THREADNEEDLE (LUX)

Maat: px
Weergave met pagina beginnen:

Download "THREADNEEDLE (LUX) WWW.COLUMBIATHREADNEEDLE.COM"

Transcriptie

1 GECONTROLEERD JAARVERSLAG EN FINANCIËLE STATEN SOCIÉTÉ D INVESTISSEMENT À CAPITAL VARIABLE 31 MAART 2015 THREADNEEDLE (LUX) SICAV Een Luxemburgse instelling voor collectieve belegging in overdraagbare effecten Krachtens Deel I van de Wet van 17 december 2010, zoals gewijzigd R.C.S. Luxembourg B

2 Inhoud Informatie over de vennootschap 3 Verslag van de Bestuurders 4 Rendement 6 Accountantsverklaring 7 Financiële staten: Geconsolideerde Financiële staten voor Threadneedle (Lux) 8 Threadneedle (Lux) - Global Smaller Companies 9 Threadneedle (Lux) - US Contrarian Core Equities 10 Threadneedle (Lux) - European Select 11 Threadneedle (Lux) - American Absolute Alpha 12 Threadneedle (Lux) - Global Opportunities Bond 13 Threadneedle (Lux) - Enhanced Commodities 14 overzichten: Threadneedle (Lux) - Global Smaller Companies 15 Threadneedle (Lux) - US Contrarian Core Equities 17 Threadneedle (Lux) - European Select 19 Threadneedle (Lux) - American Absolute Alpha 20 Threadneedle (Lux) - Global Opportunities Bond 21 Threadneedle (Lux) - Enhanced Commodities 27 Toelichtingen bij de Financiële staten 28 Totale risicoblootstelling (niet gecontroleerd) 47 Informatie voor de aandeelhouders (niet gecontroleerd) 48 Informatie voor beleggers in Zwitserland (niet gecontroleerd) 49 Rendement van de Aandelenklassen (niet gecontroleerd) 50 Adressenlijst 52 2

3 Bedrijfsgegevens Vennootschap Threadneedle (Lux) R.C.S. Luxembourg B Statutaire zetel 31 Z.A. Bourmicht L-8070 Bertrange Groothertogdom Luxemburg Beheermaatschappij Threadneedle Management Luxembourg S.A. 74, Mühlenweg L-2155 Luxemburg Groothertogdom Luxemburg Raad van Bestuur Voorzitter van de Raad van Bestuur Campbell Fleming Chief Executive Officer, EMEA en Global Chief Operating Officer Londen Verenigd Koninkrijk Bestuurders Marie-Jeanne Chèvremont-Lorenzini Onafhankelijk bestuurder Luxemburg Groothertogdom Luxemburg Dominik Kremer Head of EMEA & Latin America Institutional Sales Frankfurt am Main Duitsland Tony Poon Chief Administration Officer, North Asia Hongkong Nicholas Ring Global Head of Product Londen Verenigd Koninkrijk Claude Kremer Onafhankelijk bestuurder Luxemburg Groothertogdom Luxemburg Christopher Thompson (is uit de Raad van Bestuur gestapt op 17 april 2014) Head of Intermediary Distribution, Marketing and Product Columbia Management Investment Advisers, LLC Boston Verenigde Staten van Amerika 3

4 Verslag van de Bestuurders De wereldwijde markten werden tijdens de periode ondersteund door de kwantitatieve versoepeling van de centrale banken, de verbeterende economische indicatoren in de VS, de lage rente en de dalende grondstoffenprijzen. Meest opvallend was het overaanbod van aardolie door de toenemende productie in de VS, waardoor de ruwe Brent-olie daalde van meer dan USD 100 per vat in augustus tot zo'n USD 60 in maart. Deze ontwikkeling zou positief moeten zijn voor de wereldeconomie en heeft de verwachtingen voor de inflatie en de rente in het komende jaar verlaagd. De koersstijgingen in de VS zijn vooral te danken aan de bedrijfswinsten, nu het herstel aan kracht wint. Dit was ondanks de macro-economische tegenvallers in bepaalde marktsegmenten, zoals de daling van de olieprijzen, de daling van de obligatierente en de aanhoudende stijging van de dollar, die schade dreigde te berokkenen aan de export. We verhoogden onze positie in Apple in het American Select Fund, omdat het bedrijf volgens ons een goede gemiddelde verkoopprijs voor zijn nieuwe producten kan halen en bepaalde winstmogelijkheden biedt, nu het diversifieert naar betalingen. Ook namen we Boeing in de op. Wij vonden namelijk dat de markt het kasstroomgenererende potentieel van het nieuwe 787-toestel onderwaardeerde en de vereiste investeringsuitgaven overschatte. We verkochten onder meer onze posities in Discovery Financial Services en Visa, omdat we hun risico-opbrengstprofiel niet langer interessant vonden. In het American Fund namen we Berkshire Hathaway in de op om in te zetten op het algemeen verbeterende industriële klimaat in de Amerikaanse economie; ook heeft het bedrijf volgens ons kansen om hogere rendementen op eigen vermogen te behalen door zijn gespecialiseerde commerciële ondernemingen te ontwikkelen. We verkochten posities als Alliance Data Systems en Priceline, omdat we hun risico-opbrengstprofiel niet langer interessant vonden. Wat Priceline betreft, wilden we ook onze blootstelling aan buitenlandse inkomsten verlagen. De Britse economie wordt steeds solider, gesteund door een opleving van de woningmarkt en de bouwsector, en door de steeds betere toestand van de arbeidsmarkt. De Britse aandelen beleefden een turbulente 12 maanden, maar eindigden op positief terrein, en de FTSE 100-index boekte in maart 2015 een nieuw record. In de eerste helft van het jaar waren er steeds meer tekenen van economisch herstel merkbaar, zoals de verbetering van de industriële productie en de solide groei van het bbp. Hoewel het herstel ook in de tweede helft van het jaar aanhield, waren er talrijke tegenslagen die de Britse markt onder druk zetten, zoals de sputterende groei in de landen van de eurozone, de vertraging van de vraag in China en de gekelderde grondstoffenprijzen, waardoor de aandelenkoersen van in het VK genoteerde grondstoffenbedrijven flinke klappen kregen. Gedurende de periode verlaagden we onze positie in BP in het UK Equities Fund, in het kader van onze herbeoordeling van onze positie in de sector. De Europese aandelen behaalden een sterk rendement over het jaar, waarbij veel van de winst in de eerste weken van 2015 werd gerealiseerd; de beste rendementen gingen naar eurobeleggers dankzij de zwakke valuta. De eerste helft van de verslagperiode was niet erg spannend, en juli en augustus werden gekenmerkt door enige zwakte vanwege bezorgdheid over de Chinese groei en de invloed daarvan op de wereldeconomie, het conflict in Oekraïne en de zwakke economische indicatoren in Europa. De Griekse verkiezingen bleken later in het jaar een probleem te zijn, maar de nieuwe Syriza-regering bereikte een kortetermijnakkoord met de EU, wat de grootste bezorgdheid van de beleggers verlichtte. Het beleid van de Europese Centrale Bank (ECB) onder leiding van Mario Draghi bleef ondersteuning bieden aan de markten, en in januari werd een grootschalig programma voor kwantitatieve versoepeling via obligatieaankopen aangekondigd. Kort vóór de aankondiging van dit programma besliste de Zwitserse nationale bank om zijn munt los te koppelen van de euro, waardoor de Zwitserse frank flink steeg. In het Pan European Small Cap Opportunities Fund waren de belangrijkste transacties tijdens het jaar onder meer de aankoop van een aantal nieuwe uitgiften bij beursintroducties. We kochten Applus, het Spaanse bedrijf voor testactiviteiten, en Finecobank, een Italiaanse onlinebank die zijn marktaandeel op winstgevende wijze kan uitbreiden omdat de bank over een lage kostenbasis beschikt. Andere aankopen waren onder meer IMCD, een Nederlands bedrijf actief in de distributie van chemische stoffen. De grootste transacties in het European Select Fund in de loop van het jaar waren onder meer de aankoop van Novartis na de deal met GlaxoSmithKline (GSK) waarbij het Zwitserse bedrijf zijn vaccinactiviteiten verkocht en de geneesmiddelen voor de behandeling van kanker van GSK kocht, omdat Novartis daardoor in een belangrijk gebied kritische massa verwerft. De Japanse markt was bijzonder sterk in lokale valuta, en de index overtreft eindelijk de niveaus van vóór de wereldwijde financiële crisis en de grote aardbeving in het oosten van Japan. Er was een zekere marktvolatiliteit door de btw-verhoging in Japan in april, die aanhield tot in oktober, toen de markten begonnen te twijfelen of de Japanse beleidsmakers wel voldoende vertrouwen hadden in hun eigen stoutmoedige poging om Japan uit de deflatie te halen. Daarna kondigde de Japanse centrale bank een verdere uitbreiding van haar beleid voor kwantitatieve versoepeling aan, en riep premier Shinzo Abe op tot parlementsverkiezingen, die hij nogmaals won. Zo bewees hij aan de sceptici dat hij over een legitiem mandaat voor hervormingen beschikt. Sinds de schommelingen in oktober is de markt bijzonder stabiel geweest. De winstherzieningen blijven extreem positief voor de Japanse bedrijven, mede dankzij de aanhoudende zwakte van de yen, die nu niveaus benadert die al dateren van de wereldwijde financiële crisis. De aandelenmarkten van de Aziatische regio zijn tijdens de verslagperiode gestegen. De voornaamste redenen waren de selectieve stimuleringsmaatregelen van de Chinese regering om de vertragende groei te stimuleren, de betere vooruitzichten voor het saldo op de lopende rekening door de lage olieprijzen, en een klimaat van dalende rente in de hele regio. Dit viel gunstig uit voor in de regio belegde fondsen, zoals het Greater China Equities Fund. Voorts waren het voor de markt gunstige resultaat van de verkiezingen in India en Indonesië, en de relatieve politieke stabiliteit na de militaire coup in Thailand in mei gunstig voor het sentiment binnen de activaklasse. In het Asia Equity Income Fund verhoogden wij onze blootstelling aan technologie, bijvoorbeeld via de aankoop van Samsung Electronics. 4

5 Verslag van de Bestuurders Ook voor de opkomende markten was het een volatiele periode, en leek de ene crisis op de andere te volgen. Op de markt was er een duidelijke scheidingslijn tussen olie-importerende landen zoals Zuid-Afrika en Turkije, en olie-exporteurs zoals Rusland en Venezuela. Voor Oost-Europese landen zoals Hongarije was het vooruitzicht van het programma voor kwantitatieve versoepeling van de ECB gunstig voor het rendement. Tijdens de periode vonden er in verschillende opkomende markten verkiezingen plaats, met hier en daar een voor de markt gunstig resultaat, zoals de verkiezing van Joko Widodo tot president in Indonesië (juli) en de verkiezing van Narendra Modi tot premier in India (mei). Elders veroorzaakte de presidentscampagne van Brazilië in oktober volatiliteit in de obligaties en de valuta van het land, omdat de markt de centrumrechtse kandidaat Aecio Neves gunstiger gezind was (die nipt werd verslagen). Het kalenderjaar werd op een volatiele noot afgesloten door de dalende olieprijs en enkele idiosyncratische marktthema's zoals het Petrobras-schandaal in Brazilië, de vervolging van corruptiezaken in China en de kelderende Russische roebel. In januari 2015 verlaagde ratingbureau Standard & Poor's de kredietrating van Rusland naar junk status, nadat het land ruim tien jaar een land van beleggingskwaliteit was geweest. In het Global Emerging Market Equities Fund bouwden wij een positie op in Hong Kong Exchanges & Clearing, die zou moeten profiteren van het Shanghai-Hong Kong Stock Connect programma. Wij versterkten deze positie later nog door het nieuws dat de Chinese institutionele beleggers toegang zouden krijgen tot de markt van Hongkong. Wij hebben ook onze blootstelling aan Grupo Financiero Banorte verhoogd en een positie genomen in Fomento Economico Mexicano, door de tekenen van een toenemend consumentenvertrouwen in Mexico. Wij hebben onze positie in El Puerto de Liverpool van de hand gedaan, omdat het aandeel goed gepresteerd had en er volgens ons geen opwaarts koerspotentieel meer in zit. In het Emerging Market Debt Fund kochten we enkele interessante uitgiften in Ivoorkust en de African Export Import Bank. Tegen het einde van de periode breidden we onze overwogen positie in Turkije uit vanwege de zwakke energieprijzen, die de inflatie in Turkije zouden moeten doen dalen, steun zouden moeten bieden voor de groei en het land zouden moeten helpen om zijn tekort op de lopende rekening te verlagen. Al bij al was het een jaar van toenemende contrasten voor de grondstoffenmarkten, waarbij vooral de val van de aardolieprijs sinds de zomer opvalt. De financiële spelers, onder aanvoering van de investeringsbanken, trokken zich verder terug uit de grondstoffenmarkten, tegen een achtergrond van toenemende geopolitieke risico's. In het Enhanced Commodities Fund handhaafden wij onze onderweging in edelmetalen tijdens de periode, omdat de verbeterende Amerikaanse macro-economische context resulteerde in een sterke Amerikaanse dollar en een aanhoudende instroom in Amerikaanse aandelen, wat het rendement van goud en zilver afremt. Beide markten waren doorgaans neerwaarts gericht, maar kregen wat steun door de geopolitieke onzekerheid in het Midden-Oosten en de crisis in Oekraïne. Campbell Fleming Voorzitter van de Raad van Bestuur 24 juni 2015 In het verleden behaalde rendementen vormen geen richtlijn voor toekomstige rendementen. De waarde van beleggingen en inkomsten daaruit kunnen zowel dalen als stijgen. 5

6 Rendement Rendementen van de s van Threadneedle (Lux) voor het jaar afgesloten op 31 maart Rendement op 1 jaar Klasse A Klasse W Threadneedle (Lux) - Global Smaller Companies AE 36,01% n.v.t. Threadneedle (Lux) - US Contrarian Core Equities AU 9,95% n.v.t. Threadneedle (Lux) - European Select AE 29,38% n.v.t. Threadneedle (Lux) - American Absolute Alpha AU 0,30% n.v.t. Threadneedle (Lux) - Global Opportunities Bond AU -0,89% n.v.t. Threadneedle (Lux) - Enhanced Commodities AU -30,62% n.v.t. De rendementen zijn vermeld in de valuta waarin de s zijn uitgedrukt. 6

7 Accountantsverklaring Aan de aandeelhouders van Threadneedle (Lux) Wij hebben een controle uitgevoerd van de bijgaande financiële staten van Threadneedle (Lux) (de 'SICAV') en van elk van zijn subfondsen. Deze financiële staten omvatten het overzicht van het nettovermogen en het portefeuilleoverzicht per 31 maart 2015 en het overzicht van de verrichtingen en de wijzigingen in het nettovermogen voor het op die datum afgesloten boekjaar, en een samenvatting van de belangrijkste grondslagen voor financiële verslaggeving en andere toelichtingen bij de financiële staten. Verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur van de SICAV voor de financiële staten De Raad van Bestuur van de SICAV is verantwoordelijk voor de opstelling en de getrouwe presentatie van deze financiële staten in overeenstemming met de in Luxemburg geldende wettelijke en reglementaire vereisten voor de opstelling van de financiële staten en voor de interne controle die naar het oordeel van de Raad van Bestuur van de SICAV noodzakelijk is om financiële staten op te stellen die geen wezenlijke onjuiste verklaringen bevat, ongeacht of dit te wijten is aan fraude of fouten. Verantwoordelijkheid van de 'Réviseur d entreprises agréé' Het is onze verantwoordelijkheid om op basis van onze controle een oordeel te verstrekken over deze financiële staten. Wij hebben onze controle uitgevoerd volgens de internationale controlenormen ('International Standards on Auditing') zoals aangenomen door de Luxemburgse 'Commission de Surveillance du Secteur Financier'. Die normen vereisen dat wij ethische vereisten naleven en dat wij de controle zo plannen en uitvoeren dat er een redelijke zekerheid kan worden verkregen dat de financiële staten geen wezenlijke onjuistheden bevatten. Een controle houdt in dat er procedures worden uitgevoerd om controlestukken te verkrijgen ter staving van de bedragen en de informatie in de financiële staten. De geselecteerde procedures zijn afhankelijk van het oordeel van de 'Réviseur d entreprises agréé', zoals de beoordeling van de risico s dat de financiële staten wezenlijke onjuistheden bevatten, ongeacht of dit te wijten is aan fraude of aan fouten. Bij deze risicobeoordelingen houdt de 'Réviseur d entreprises agréé' rekening met de interne controlemaatregelen die relevant zijn voor de opstelling en de getrouwe presentatie van de financiële staten van de entiteit om controleprocedures te ontwerpen die onder de omstandigheden geschikt zijn, maar niet om een oordeel uit te spreken over de doeltreffendheid van de interne controle van de entiteit. Tijdens de controle worden ook de gepastheid van de grondslagen voor de financiële verslaggeving en de redelijkheid van de boekhoudkundige ramingen door de Raad van Bestuur van de SICAV geëvalueerd, evenals de algemene presentatie van de financiële staten. Wij zijn van mening dat het ingezamelde bewijsmateriaal volstaat en geschikt is om ons oordeel op te baseren. Oordeel Wij zijn van oordeel dat de financiële staten een getrouw beeld geven van de financiële positie van de SICAV en van elk van zijn subfondsen per 31 maart 2015 en van de resultaten van hun activiteiten en de ontwikkeling van hun nettovermogen voor het jaar dat op die datum werd afgesloten, in overeenstemming met de in Luxemburg geldende wettelijke en reglementaire vereisten voor de opstelling van de financiële staten. Overige informatie De aanvullende informatie die in het jaarverslag is opgenomen, is in het kader van onze controleopdracht onderzocht, maar is niet onderworpen aan specifieke controleprocedures volgens de hierboven beschreven normen. Wij geven dan ook geen oordeel over dergelijke informatie. Wij hebben echter geen opmerkingen over die informatie in de context van de financiële staten als geheel. PricewaterhouseCoopers, Société coopérative Luxemburg, 24 juni 2015 Vertegenwoordigd door Steven Libby PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 2 rue Gerhard Mercator, B.P. 1443, L-1014 Luxemburg T: , F: , Cabinet de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n ) R.C.S. Luxembourg B Btw LU

8 Geconsolideerde financiële staten voor Threadneedle (Lux)* OVERZICHT VAN HET NETTOVERMOGEN per 31 maart 2015 Toelichting 2015 USD Activa Beleggingsportefeuille tegen marktwaarde 2, Banktegoeden Termijndeposito s Te ontvangen voor verkochte beleggingen Te ontvangen inschrijvingen Te ontvangen dividenden op swap Te ontvangen rente op swaps Te ontvangen rente en dividenden, netto Netto niet-gerealiseerde winst op valutatermijncontracten 2, Netto gerealiseerde winst op swaps 2, Andere activa Totaal activa Passiva Bankvoorschotten ( ) Opties verkocht tegen marktwaarde 2, 11 (8.812) Te betalen voor aangekochte beleggingen ( ) Te betalen terugkopen ( ) Te betalen rente op swaps 2 ( ) Netto niet-gerealiseerd verlies op valutatermijncontracten 2, 8 ( ) Netto niet-gerealiseerd verlies op swaps 2, 9 ( ) Netto niet-gerealiseerd verlies op futures 2, 10 ( ) Te betalen vergoeding voor vermogensbeheer 4 ( ) Te betalen prestatievergoedingen 7 ( ) Niet-gerealiseerde vermogenswinstbelasting op beleggingen ( ) Andere verplichtingen ( ) Totaal verplichtingen ( ) Totaal nettoactiva WINST-EN-VERLIESREKENING EN MUTATIEOVERZICHT VAN HET NETTOVERMOGEN voor het jaar afgesloten op 31 maart 2015 Toelichting 2015 USD Nettovermogen aan het begin van het jaar Inkomsten Nettodividenden Rente op obligaties, netto Banktegoeden Rentekosten op swaps Provisie voor de inschrijving op en terugkoop van aandelen Andere inkomsten Totale inkomsten Kosten Vergoedingen voor vermogensbeheer 4 ( ) Prestatievergoedingen 7 ( ) Bankvergoedingen (74.160) Dividendkosten ( ) Rentekosten op swaps ( ) Rentekosten (18.663) Andere bedrijfskosten 4 ( ) Bewaar- en subbewaarkosten 4 ( ) Diverse vergoedingen 18 ( ) Totale kosten ( ) Nettowinst uit beleggingen Netto gerealiseerde winst op verkochte beleggingen Netto gerealiseerd verlies op swaps ( ) Netto gerealiseerd verlies op opties ( ) Netto gerealiseerd verlies op valutatermijncontracten ( ) Netto gerealiseerd verlies op futures ( ) Netto gerealiseerd verlies op valutatransacties ( ) Netto gerealiseerd (verlies) op teruggevorderde belastingen (1.498) Netto gerealiseerd verlies ( ) Wijziging in netto niet-gerealiseerde winst op beleggingen Wijziging in netto niet-gerealiseerde winst op swaps Wijziging in netto niet-gerealiseerde winst op opties Wijziging in netto niet-gerealiseerde winst op valutatermijncontracten Wijziging in netto niet-gerealiseerd verlies op futures ( ) Wijziging in netto niet-gerealiseerd verlies op vermogenswinstbelasting (3.826) Nettowijziging in niet-gerealiseerde winst Netto-afname van het nettovermogen als gevolg van de activiteiten ( ) Wijzigingen in kapitaal Inschrijvingen op aandelen Terugkopen van aandelen ( ) Dividenden 6 ( ) Totaal kapitaalbewegingen ( ) Wisselkoersverschillen 2 ( ) Eliminatie van gekruiste beleggingen in subfondsen 17 ( ) Nettoactiva aan het einde van het jaar *De geconsolideerde financiële staten omvatten alle fondsen in de overkoepelende maatschappij, terwijl enkel de afzonderlijke financiële staten van de in België geregistreerde fondsen zijn vermeld in het verslag. De bijgaande toelichtingen maken integraal deel uit van deze financiële staten. 8

9 Threadneedle (Lux) - Global Smaller Companies OVERZICHT VAN HET NETTOVERMOGEN per 31 maart 2015 Toelichting 2015 EUR Activa Beleggingsportefeuille tegen marktwaarde Banktegoeden Te ontvangen voor verkochte beleggingen Te ontvangen inschrijvingen Te ontvangen rente en dividenden, netto Andere activa Totaal activa Passiva Te betalen voor aangekochte beleggingen ( ) Netto niet-gerealiseerd verlies op valutatermijncontracten 2, 8 (25.202) Te betalen vergoeding voor vermogensbeheer 4 (5.499) Andere verplichtingen (1.342) Totaal verplichtingen ( ) Totaal nettoactiva AANTAL AANDELEN IN OMLOOP Klasse AE ,681 Klasse AGH 4.342,378 Klasse DE ,745 Klasse IE ,495 Klasse IGH ,396 Klasse ZGH 642,917 OVERZICHT VAN DE NETTO-INVENTARISWAARDE PER AANDEEL 31 maart maart maart 2013 Klasse AE 21,83 16,05 16,29 Klasse AGH 21, , ,33 4 Klasse DE 17,16 12,68 12,94 Klasse IE 30,01 21,88 22,02 Klasse IGH 29, , ,38 4 Klasse ZGH 21, , , De klasse luidt in GBP. De basisvaluta van de is EUR. WINST-EN-VERLIESREKENING EN MUTATIEOVERZICHT VAN HET NETTOVERMOGEN voor het jaar afgesloten op 31 maart 2015 Toelichting 2015 EUR Nettovermogen aan het begin van het jaar Inkomsten Nettodividenden Banktegoeden 2 33 Totale inkomsten Kosten Vergoedingen voor vermogensbeheer 4 (57.879) Bankvergoedingen (922) Andere bedrijfskosten 4 (14.334) Totale kosten (73.135) Nettoverlies uit beleggingen (20.858) Netto gerealiseerde winst op verkochte beleggingen Netto gerealiseerde winst op valutatermijncontracten Netto gerealiseerde winst op valutatransacties Netto gerealiseerde winst Wijziging in netto niet-gerealiseerde winst op beleggingen Wijziging in netto niet-gerealiseerd verlies op valutatermijncontracten (36.149) Nettowijziging in niet-gerealiseerde winst Nettostijging in nettovermogen als gevolg van de activiteiten Wijzigingen in kapitaal Inschrijvingen op aandelen Terugkopen van aandelen ( ) Totaal kapitaalbewegingen ( ) Nettoactiva aan het einde van het jaar TOTAAL NETTO-INVENTARISWAARDE 31 maart maart maart 2013 EUR De bijgaande toelichtingen maken integraal deel uit van deze financiële staten. 9

10 Threadneedle (Lux) - US Contrarian Core Equities OVERZICHT VAN HET NETTOVERMOGEN per 31 maart 2015 Toelichting 2015 USD Activa Beleggingsportefeuille tegen marktwaarde Banktegoeden Te ontvangen inschrijvingen Te ontvangen rente en dividenden, netto Netto niet-gerealiseerde winst op valutatermijncontracten 2, Andere activa Totaal activa Passiva Te betalen voor aangekochte beleggingen ( ) Te betalen terugkopen ( ) Te betalen vergoeding voor vermogensbeheer 4 ( ) Andere verplichtingen ( ) Totaal verplichtingen ( ) Totaal nettoactiva AANTAL AANDELEN IN OMLOOP Klasse AEH 6.029,689 Klasse ASH 3.000,000 Klasse AU ,597 Klasse DEH 602,765 Klasse DU 1.664,813 Klasse IFH ,000 Klasse IU ,306 Klasse ZEH ,000 Klasse ZFH 200,000 Klasse ZGH 200,000 Klasse ZU ,021 OVERZICHT VAN DE NETTO-INVENTARISWAARDE PER AANDEEL 31 maart maart maart 2013 Klasse AEH 16, , ,83 1 Klasse ASH 12, ,20 2 Klasse AU 26,96 24,52 20,11 Klasse DEH 14, , ,75 1 Klasse DU 13,87 12,82 15,97 Klasse IEH 26,74 1 Klasse IFH 25, ,29 3 Klasse IU 36,92 33,31 27,13 Klasse ZEH # 10,25 1 Klasse ZFH # 10,28 3 Klasse ZGH # 10,29 4 Klasse ZU # 10,28 1 De klasse luidt in EUR. De basisvaluta van de is USD. 2 De klasse luidt in SGD. De basisvaluta van de is USD. 3 De klasse luidt in CHF. De basisvaluta van de is USD. 4 De klasse luidt in GBP. De basisvaluta van de is USD. # Zie toelichting 1. WINST-EN-VERLIESREKENING EN MUTATIEOVERZICHT VAN HET NETTOVERMOGEN voor het jaar afgesloten op 31 maart 2015 Toelichting 2015 USD Nettovermogen aan het begin van het jaar Inkomsten Nettodividenden Banktegoeden Totale inkomsten Kosten Vergoedingen voor vermogensbeheer 4 ( ) Bankvergoedingen (6) Andere bedrijfskosten 4 ( ) Totale kosten ( ) Nettoverlies uit beleggingen ( ) Netto gerealiseerde winst op verkochte beleggingen Netto gerealiseerd verlies op valutatermijncontracten ( ) Netto gerealiseerde winst op valutatransacties Netto gerealiseerde winst Wijziging in netto niet-gerealiseerde winst op beleggingen Wijziging in netto niet-gerealiseerde winst op valutatermijncontracten Nettowijziging in niet-gerealiseerde winst Nettostijging in nettovermogen als gevolg van de activiteiten Wijzigingen in kapitaal Inschrijvingen op aandelen Terugkopen van aandelen ( ) Totaal kapitaalbewegingen Nettoactiva aan het einde van het jaar TOTAAL NETTO-INVENTARISWAARDE 31 maart maart maart 2013 USD De bijgaande toelichtingen maken integraal deel uit van deze financiële staten. 10

11 Threadneedle (Lux) - European Select OVERZICHT VAN HET NETTOVERMOGEN per 31 maart 2015 Toelichting 2015 EUR Activa Beleggingsportefeuille tegen marktwaarde Banktegoeden Te ontvangen voor verkochte beleggingen Te ontvangen inschrijvingen Te ontvangen rente en dividenden, netto Andere activa 944 Totaal activa Passiva Te betalen voor aangekochte beleggingen (40.874) Netto niet-gerealiseerd verlies op valutatermijncontracten 2, 8 (38.177) Te betalen vergoeding voor vermogensbeheer 4 (4.734) Andere verplichtingen (1.933) Totaal verplichtingen (85.718) Totaal nettoactiva AANTAL AANDELEN IN OMLOOP Klasse AE ,891 Klasse AGH 6.327,135 Klasse AUH ,744 Klasse IE ,112 Klasse ZGH ,464 OVERZICHT VAN DE NETTO-INVENTARISWAARDE PER AANDEEL 31 maart maart maart 2013 Klasse AE 20,92 16,17 16,18 Klasse AFH 16,14 3 Klasse AGH 21, , ,33 4 Klasse AUH 21, , ,31 6 Klasse DE 12,88 Klasse IE 28,62 21,94 21,74 Klasse IGH 21,84 4 Klasse ZGH 21, , , De klasse luidt in CHF. De basisvaluta van de is EUR. 4 De klasse luidt in GBP. De basisvaluta van de is EUR. 6 De klasse luidt in USD. De basisvaluta van de is EUR. WINST-EN-VERLIESREKENING EN MUTATIEOVERZICHT VAN HET NETTOVERMOGEN voor het jaar afgesloten op 31 maart 2015 Toelichting 2015 EUR Nettovermogen aan het begin van het jaar Inkomsten Nettodividenden Banktegoeden Totale inkomsten Kosten Vergoedingen voor vermogensbeheer 4 (40.452) Bankvergoedingen (1.184) Andere bedrijfskosten 4 (13.684) Totale kosten (55.320) Nettowinst uit beleggingen Netto gerealiseerde winst op verkochte beleggingen Netto gerealiseerde winst op valutatermijncontracten Netto gerealiseerd verlies op valutatransacties (3.078) Netto gerealiseerde winst op teruggevorderde belastingen 3 Netto gerealiseerde winst Wijziging in netto niet-gerealiseerde winst op beleggingen Wijziging in netto niet-gerealiseerd verlies op valutatermijncontracten (42.209) Nettowijziging in niet-gerealiseerde winst Nettostijging in nettovermogen als gevolg van de activiteiten Wijzigingen in kapitaal Inschrijvingen op aandelen Terugkopen van aandelen ( ) Totaal kapitaalbewegingen ( ) Nettoactiva aan het einde van het jaar TOTAAL NETTO-INVENTARISWAARDE 31 maart maart maart 2013 EUR De bijgaande toelichtingen maken integraal deel uit van deze financiële staten. 11

12 Threadneedle (Lux) - American Absolute Alpha OVERZICHT VAN HET NETTOVERMOGEN per 31 maart 2015 Toelichting 2015 USD Activa Beleggingsportefeuille tegen marktwaarde Banktegoeden Termijndeposito s Te ontvangen voor verkochte beleggingen Te ontvangen inschrijvingen Te ontvangen dividenden op swaps Te ontvangen rente op swaps Te ontvangen rente en dividenden, netto Netto niet-gerealiseerde winst op valutatermijncontracten 2, Netto gerealiseerde winst op swaps 2, Totaal activa Passiva Te betalen voor aangekochte beleggingen ( ) Te betalen terugkopen ( ) Te betalen rente op swaps 2 (50.234) Te betalen vergoeding voor vermogensbeheer 4 ( ) Te betalen prestatievergoedingen 7 ( ) Andere verplichtingen (52.583) Totaal verplichtingen ( ) Totaal nettoactiva AANTAL AANDELEN IN OMLOOP Klasse AEH ,741 Klasse AFH ,000 Klasse AGH ,907 Klasse AU ,264 Klasse DEH ,709 Klasse DU ,274 Klasse IEH ,911 Klasse IGH ,698 Klasse IU ,996 Klasse ZGH 6.662,989 OVERZICHT VAN DE NETTO-INVENTARISWAARDE PER AANDEEL 31 maart maart maart 2013 Klasse AEH 16, , ,29 1 Klasse AFH 15, , ,25 3 Klasse AGH 16, , ,40 4 Klasse AU 16,70 16,65 16,31 Klasse DEH 13, , ,08 1 Klasse DU 13,18 13,20 13,02 Klasse IEH 22, , ,10 1 Klasse IGH 23, , ,20 4 Klasse IU 23,01 22,78 22,20 Klasse ZGH 15, , ,17 4 WINST-EN-VERLIESREKENING EN MUTATIEOVERZICHT VAN HET NETTOVERMOGEN voor het jaar afgesloten op 31 maart 2015 Toelichting 2015 USD Nettovermogen aan het begin van het jaar Inkomsten Nettodividenden Banktegoeden Rentekosten op swaps Totale inkomsten Kosten Vergoedingen voor vermogensbeheer 4 ( ) Prestatievergoedingen 7 ( ) Bankvergoedingen (1.456) Dividendkosten ( ) Rentekosten op swaps ( ) Andere bedrijfskosten 4 ( ) Totale kosten ( ) Nettoverlies uit beleggingen ( ) Netto gerealiseerde winst op verkochte beleggingen Netto gerealiseerd verlies op swaps ( ) Netto gerealiseerd verlies op valutatermijncontracten ( ) Netto gerealiseerde winst op valutatransacties Netto gerealiseerd verlies ( ) Wijziging in netto niet-gerealiseerd verlies op beleggingen ( ) Wijziging in netto niet-gerealiseerde winst op swaps Wijziging in netto niet-gerealiseerde winst op valutatermijncontracten Nettowijziging in niet-gerealiseerd verlies ( ) Netto-afname van het nettovermogen als gevolg van de activiteiten ( ) Wijzigingen in kapitaal Inschrijvingen op aandelen Terugkopen van aandelen ( ) Totaal kapitaalbewegingen ( ) Nettoactiva aan het einde van het jaar TOTAAL NETTO-INVENTARISWAARDE 31 maart maart maart 2013 USD De klasse luidt in EUR. De basisvaluta van de is USD. 3 De klasse luidt in CHF. De basisvaluta van de is USD. 4 De klasse luidt in GBP. De basisvaluta van de is USD. De bijgaande toelichtingen maken integraal deel uit van deze financiële staten. 12

13 Threadneedle (Lux) - Global Opportunities Bond OVERZICHT VAN HET NETTOVERMOGEN per 31 maart 2015 Toelichting 2015 USD Activa Beleggingsportefeuille tegen marktwaarde Banktegoeden Termijndeposito s Te ontvangen voor verkochte beleggingen Te ontvangen inschrijvingen Te ontvangen rente op swaps Te ontvangen rente en dividenden, netto Netto niet-gerealiseerde winst op valutatermijncontracten 2, Totaal activa Passiva Te betalen voor aangekochte beleggingen ( ) Te betalen terugkopen ( ) Te betalen rente op swaps 2 ( ) Netto niet-gerealiseerd verlies op swaps 2, 9 ( ) Netto niet-gerealiseerd verlies op futures 2, 10 ( ) Te betalen vergoeding voor vermogensbeheer 4 (90.385) Andere verplichtingen (29.931) Totaal verplichtingen ( ) Totaal nettoactiva AANTAL AANDELEN IN OMLOOP Klasse AEH ,685 Klasse AFH ,000 Klasse AGH ,574 Klasse AU ,348 Klasse DEH ,255 Klasse DU ,336 Klasse IEH ,592 Klasse IFH ,000 Klasse IGH ,199 Klasse IU ,649 Klasse ZGH 2.073,758 OVERZICHT VAN DE NETTO-INVENTARISWAARDE PER AANDEEL 31 maart maart maart 2013 Klasse AEH 16, , ,17 1 Klasse AFH 15, , ,93 3 Klasse AGH 16, , ,29 4 Klasse AU 16,79 16,94 16,31 Klasse DEH 13, , ,94 1 Klasse DU 13,20 13,42 13,02 Klasse IEH 22, , ,84 1 Klasse IFH 20, ,78 3 Klasse IGH 23, , ,08 4 Klasse IU 22,93 22,99 22,03 Klasse ZGH 15, , , De klasse luidt in EUR. De basisvaluta van de is USD. 3 De klasse luidt in CHF. De basisvaluta van de is USD. 4 De klasse luidt in GBP. De basisvaluta van de is USD. WINST-EN-VERLIESREKENING EN MUTATIEOVERZICHT VAN HET NETTOVERMOGEN voor het jaar afgesloten op 31 maart 2015 Toelichting 2015 USD Nettovermogen aan het begin van het jaar Inkomsten Rente op obligaties, netto Banktegoeden Rentekosten op swaps Andere inkomsten Totale inkomsten Kosten Vergoedingen voor vermogensbeheer 4 ( ) Bankvergoedingen (26.141) Rentekosten op swaps ( ) Rentekosten (16.174) Andere bedrijfskosten 4 ( ) Totale kosten ( ) Nettowinst uit beleggingen Netto gerealiseerd verlies op verkochte beleggingen ( ) Netto gerealiseerd verlies op swaps ( ) Netto gerealiseerd verlies op opties ( ) Netto gerealiseerde winst op valutatermijncontracten Netto gerealiseerd verlies op futures ( ) Netto gerealiseerd verlies op valutatransacties ( ) Netto gerealiseerd verlies ( ) Wijziging in netto niet-gerealiseerd verlies op beleggingen ( ) Wijziging in netto niet-gerealiseerde winst op swaps Wijziging in netto niet-gerealiseerde winst op opties Wijziging in netto niet-gerealiseerde winst op valutatermijncontracten Wijziging in netto niet-gerealiseerd verlies op futures ( ) Nettowijziging in niet-gerealiseerd verlies ( ) Netto-afname van het nettovermogen als gevolg van de activiteiten ( ) Wijzigingen in kapitaal Inschrijvingen op aandelen Terugkopen van aandelen ( ) Totaal kapitaalbewegingen ( ) Nettoactiva aan het einde van het jaar TOTAAL NETTO-INVENTARISWAARDE 31 maart maart maart 2013 USD De bijgaande toelichtingen maken integraal deel uit van deze financiële staten. 13

14 Threadneedle (Lux) - Enhanced Commodities OVERZICHT VAN HET NETTOVERMOGEN per 31 maart 2015 Toelichting 2015 USD Activa Beleggingsportefeuille tegen marktwaarde Banktegoeden Te ontvangen inschrijvingen Te ontvangen rente en dividenden, netto Netto niet-gerealiseerde winst op valutatermijncontracten 2, Netto gerealiseerde winst op swaps 2, Andere activa 633 Totaal activa Passiva Te betalen terugkopen ( ) Te betalen rente op swaps 2 (41.151) Te betalen vergoeding voor vermogensbeheer 4 ( ) Andere verplichtingen (81.065) Totaal verplichtingen ( ) Totaal nettoactiva AANTAL AANDELEN IN OMLOOP Klasse AEH ,979 Klasse AFH ,219 Klasse AGH ,090 Klasse ASH ,733 Klasse AU ,904 Klasse DEH ,797 Klasse DU ,920 Klasse IEH ,628 Klasse IFH ,000 Klasse IGH ,547 Klasse IKH ,134 Klasse IU ,554 Klasse XGH ,070 Klasse XU ,755 Klasse ZEH ,281 Klasse ZFH ,231 Klasse ZGH ,432 Klasse ZU ,536 WINST-EN-VERLIESREKENING EN MUTATIEOVERZICHT VAN HET NETTOVERMOGEN voor het jaar afgesloten op 31 maart 2015 Toelichting 2015 USD Nettovermogen aan het begin van het jaar Inkomsten Rente op obligaties, netto Banktegoeden Rentekosten op swaps Totale inkomsten Kosten Vergoedingen voor vermogensbeheer 4 ( ) Bankvergoedingen (3.076) Rentekosten op swaps ( ) Andere bedrijfskosten 4 ( ) Totale kosten ( ) Nettoverlies uit beleggingen ( ) Netto gerealiseerd verlies op verkochte beleggingen ( ) Netto gerealiseerd verlies op swaps ( ) Netto gerealiseerd verlies op valutatermijncontracten ( ) Netto gerealiseerde winst op valutatransacties Netto gerealiseerd verlies ( ) Wijziging in netto niet-gerealiseerd verlies op beleggingen ( ) Wijziging in netto niet-gerealiseerde winst op swaps Wijziging in netto niet-gerealiseerde winst op valutatermijncontracten Nettowijziging in niet-gerealiseerde winst Netto-afname van het nettovermogen als gevolg van de activiteiten ( ) Wijzigingen in kapitaal Inschrijvingen op aandelen Terugkopen van aandelen ( ) Totaal kapitaalbewegingen Nettoactiva aan het einde van het jaar OVERZICHT VAN DE NETTO-INVENTARISWAARDE PER AANDEEL 31 maart maart maart 2013 Klasse AEH 11, , ,93 1 Klasse AFH 8, , ,66 3 Klasse AGH 11, , ,24 4 Klasse ASH 5,88 2 8,49 2 9,12 2 Klasse AU 11,94 17,21 18,43 Klasse DEH 8, , ,17 1 Klasse DU 9,35 13,53 14,56 Klasse IEH 15, , ,52 1 Klasse IFH 12, , ,65 3 Klasse IGH 16, , ,83 4 Klasse IKH 124, , ,95 7 Klasse IU 16,57 23,67 25,13 Klasse XGH 15, , ,70 4 Klasse XU 16,52 23,34 24,51 Klasse ZEH # 6,76 1 Klasse ZFH # 6,74 3 Klasse ZGH 9, , ,16 4 Klasse ZU # 6,81 1 De klasse luidt in EUR. De basisvaluta van de is USD. 2 De klasse luidt in SGD. De basisvaluta van de is USD. 3 De klasse luidt in CHF. De basisvaluta van de is USD. 4 De klasse luidt in GBP. De basisvaluta van de is USD. 7 De klasse luidt in SEK. De basisvaluta van de is USD. # Zie toelichting 1. De bijgaande toelichtingen maken integraal deel uit van deze financiële staten. 14 TOTAAL NETTO-INVENTARISWAARDE 31 maart maart maart 2013 USD

15 Threadneedle (Lux) - Global Smaller Companies overzicht per 31 maart 2015 Nominale waarde Belegging % van de Marktwaarde vermogens- netto- EUR waarde Nominale waarde Belegging % van de Marktwaarde vermogens- netto- EUR waarde Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de notering op een officiële effectenbeurs Aandelen AUSTRALIË Ansell Limited ,51 Totaal Australië ,51 OOSTENRIJK 446 Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment AG ,51 BELGIË BERMUDA CANADA Totaal Oostenrijk , Umicore ,89 Totaal België , Lazard Limited , Markit Limited ,91 Totaal Bermuda , Ritchie Bros Auctioneers Inc ,34 Totaal Canada ,34 DENEMARKEN 567 Christian Hansen Holding A/S ,46 Totaal Denemarken ,46 FRANKRIJK 606 Criteo SA - ADR , Edenred , Elis SA , Groupe Eurotunnel SA , Korian-Medica ,88 Totaal Frankrijk ,83 DUITSLAND 460 Brenntag AG , CTS Eventim AG , Fuchs Petrolub SE Pfd , Grenkeleasing AG , Norma Group ,05 Totaal Duitsland ,77 Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de notering op een officiële effectenbeurs Aandelen IERLAND ISRAËL ITALIË JAPAN Dalata Hotel Group Limited , Green Reit plc ,53 Totaal Ierland , Sarin Technologies Limited ,00 Totaal Israël , Digital Multimedia Technologies SpA , Finecobank Banca Fineco SpA , Salvatore Ferragamo Italia SpA ,01 Totaal Italië , Daifuku Company Limited , Green Hospital Supply Inc , Makita Corp , Osg Corp , Santen Pharmaceutical Company Limited , Shimadzu Corp , Sho-Bond Holdings Company Limited , Yokogawa Electric Corp ,90 Totaal Japan ,68 LUXEMBURG 185 Eurofins Scientific , Saf-Holland SA ,41 Totaal Luxemburg ,29 NEDERLAND 437 Core Laboratories NV , Grandvision BV , IMCD Group NV , Sensata Technologies Holding NV ,58 Totaal Nederland ,95 De bijgaande toelichtingen maken integraal deel uit van deze financiële staten. 15

16 Threadneedle (Lux) - Global Smaller Companies overzicht Nominale waarde Belegging % van de Marktwaarde vermogens- netto- EUR waarde Nominale waarde Belegging % van de Marktwaarde vermogens- netto- EUR waarde Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de notering op een officiële effectenbeurs Aandelen SPANJE ZWEDEN Applus Services SA ,97 Totaal Spanje , Avanza AB , Elekta AB - B ,08 Totaal Zweden ,97 ZWITSERLAND 20 Belimo Holding AG - Reg ,77 15 Sika AG ,95 Totaal Zwitserland ,72 VERENIGD KONINKRIJK Aveva Group plc , Close Brothers Group plc , Crest Nicholson Holdings plc , Domino Printing Sciences plc , Genus plc , Merlin Entertainments plc , St James s Place plc , Tyman plc , Victrex plc ,48 Totaal Verenigd Koninkrijk ,96 VERENIGDE STATEN 334 Affiliated Managers Group , Airgas Inc , Align Technology Inc , Alliance Data Systems Corp , Avis Budget Group Inc. P.P. 144A , Bankunited Inc , BE Aerospace Inc , Buffalo Wild Wings Inc , Catalent Inc , Centene Corp , Cinemark Holdings Inc , Conseco Inc , Cooper Companies Inc , Eagle Materials Inc , FNF Group , Gatx Corp , Graco Inc , Idexx Laboratories Inc , IHS Inc ,53 Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de notering op een officiële effectenbeurs Aandelen VERENIGDE STATEN JB Hunt Transport Services Inc , Lkq Corp , Madison Square Garden Company - A , Mattress Firm Holding Corp , Mettler-Toledo International Inc , Sabre Corp , Service Corp. International , Sirona Dental Systems Inc , Spirit Airlines Inc , Ss&c Technologies Holdings Inc , Stericycle Inc , Towers Watson & Company , Tractor Supply Company , United Rentals Inc , Verisk Analytics Inc , Wabco Holdings Inc , Wd-40 Company , Wesco International Inc , Williams-Sonoma Inc , Zions Bancorporation ,23 Totaal Verenigde Staten ,84 Totaal - Aandelen ,73 Fondsen SPANJE Lar Espana Real Estate Socim Lre Sm ,25 Totaal Spanje ,25 Totaal fondsen ,25 Totaal - Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de notering op een officiële effectenbeurs ,98 Totale waarde van de beleggingen ,98 (Totale kosten: EUR ) De bijgaande toelichtingen maken integraal deel uit van deze financiële staten. 16

17 Threadneedle (Lux) - US Contrarian Core Equities overzicht per 31 maart 2015 Nominale waarde Belegging % van de Marktwaarde vermogens- netto- USD waarde Nominale waarde Belegging % van de Marktwaarde vermogens- netto- USD waarde Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de notering op een officiële effectenbeurs Aandelen CANADA Canadian Natural Resources Limited ,71 Totaal Canada ,71 KAAIMANEILANDEN Alibaba Group Holding ,55 Totaal Kaaimaneilanden ,55 CURAÇAO Schlumberger Limited ,77 IERLAND Totaal Curaçao , Perrigo Company ,99 Totaal Ierland ,99 JERSEY - KANAALEILANDEN Delphi Automotive plc ,70 Totaal Jersey - Kanaaleilanden ,70 NEDERLAND Lyondellbasell Industries NV - A , Nielsen Holdings NV ,48 Totaal Nederland ,66 ZWITSERLAND Tyco International Limited ,09 Totaal Zwitserland ,09 VERENIGD KONINKRIJK Aon Corp , Diageo plc - ADR ,96 Totaal Verenigd Koninkrijk ,31 VERENIGDE STATEN Abbott Laboratories , Activision Blizzard Inc , American Express Company , Apple Computer Company , Aramark Holdings Corp , Bank of America Corp , Berkshire Hathaway Inc , Biogen Idec Inc ,41 Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de notering op een officiële effectenbeurs Aandelen VERENIGDE STATEN Blackrock Inc , Broadcom Corp , Cardinal Health Inc , CBS Corp , Celgene Corp , Chevron Corp , Cigna Corp , Citigroup Inc , Comcast Corp , Conocophillips , CVS Caremark Corp , Dun & Bradstreet Corp , Electronic Arts Inc , EMC Corp , Fedex Corp , Fortune Brands Home & Security Inc , General Electric Company , Goldman Sachs Group Inc , Google Inc. - A , Google Inc. - C , Halliburton Company , Hewlett-Packard Company , Hilton Worldwide Holdings Inc , Honeywell International Inc , IHS Inc , Intuit Inc , Johnson & Johnson , JPMorgan Chase & Company , Kansas City Southern de Mexico SA de CV , Las Vegas Sands Corp , Lowe's Companies Inc , Mastercard Inc. - A , McDonald's Corp , Medtronic Inc , Michaels Companies Inc , Microsoft Corp , Mohawk Industries Inc , Monsanto Company , News Corp , Noble Energy Inc , Nu Skin Enterprises Inc , PepsiCo Inc , Philip Morris International Inc , Precision Castparts Corp , Priceline.Com Inc , Procter & Gamble Company , Qualcomm Inc ,28 De bijgaande toelichtingen maken integraal deel uit van deze financiële staten. 17

18 Threadneedle (Lux) - US Contrarian Core Equities overzicht Nominale waarde Belegging % van de Marktwaarde vermogens- netto- USD waarde Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de notering op een officiële effectenbeurs Aandelen VERENIGDE STATEN Range Resources Corp , Skyworks Solutions Inc , St Jude Medical Inc , United Technologies Corp , Verizon Communications Inc , Vertex Pharmaceuticals Inc , Walgreens Boots Alliance Inc , Wells Fargo & Company , Williams Companies Inc ,07 Totaal Verenigde Staten ,60 Totaal - Aandelen ,38 Fondsen VERENIGDE STATEN Rayonier Inc ,27 Totaal Verenigde Staten ,27 Totaal Fondsen ,27 Totaal - Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de notering op een officiële effectenbeurs ,65 Totale waarde van de beleggingen ,65 (Totale kosten: USD ) De bijgaande toelichtingen maken integraal deel uit van deze financiële staten. 18

19 Threadneedle (Lux) - European Select overzicht per 31 maart 2015 Nominale waarde Belegging % van de Marktwaarde vermogens- netto- EUR waarde Nominale waarde Belegging % van de Marktwaarde vermogens- netto- EUR waarde Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de notering op een officiële effectenbeurs Aandelen BELGIË Anheuser-Busch InBev NV , UCB SA ,88 Totaal België ,88 DENEMARKEN Christian Hansen Holding A/S , Coloplast A/S - B , Novo Nordisk A/S , Novozymes A/S ,26 FINLAND Totaal Denemarken , Kone OYJ , Sampo OYJ - A ,05 Totaal Finland ,06 FRANKRIJK 463 Compagnie Generale d Optique Essilor International , Groupe Eurotunnel SA , Iliad SA , Legrand SA , L Oreal SA , Pernod-Ricard SA ,78 Totaal Frankrijk ,00 DUITSLAND Bayer AG , Bayerische Motoren Werke AG , Brenntag AG , Continental AG , Deutsche Post AG - Reg , Fresenius Medical Care AG & Company KGaA , Linde AG ,30 IERLAND Totaal Duitsland , Ryanair Holdings plc ,87 Totaal Ierland ,87 Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de notering op een officiële effectenbeurs Aandelen LUXEMBURG 180 Eurofins Scientific ,65 Totaal Luxemburg ,65 NEDERLAND 392 Akzo Nobel NV , Asml Holding NV , ING Groep NV , Reed Elsevier NV , Unilever NV ,46 SPANJE ZWEDEN Totaal Nederland , Amadeus IT Holding SA - A , Ferrovial SA , Grifols SA - ADR ,99 Totaal Spanje , Assa ABloy AB , Atlas Copco AB - A , Nordea Bank AB , Svenska Handelsbanken AB - A ,11 Totaal Zweden ,96 ZWITSERLAND Compagnie Financiere Richemont SA ,93 41 Givaudan - Reg , Nestle SA - Reg , Novartis AG - Reg , Roche Holding AG ,85 20 Sika AG , Syngenta AG - Reg , UBS Group ,94 Totaal Zwitserland ,52 Totaal Aandelen ,50 Totaal - Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de notering op een officiële effectenbeurs ,50 Totale waarde van de beleggingen ,50 (Totale kosten: EUR ) De bijgaande toelichtingen maken integraal deel uit van deze financiële staten. 19

20 Threadneedle (Lux) - American Absolute Alpha overzicht per 31 maart 2015 Nominale waarde Belegging % van de Marktwaarde vermogens- netto- USD waarde Nominale waarde Belegging % van de Marktwaarde vermogens- netto- USD waarde Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de notering op een officiële effectenbeurs Aandelen BERMUDA Markit Limited ,83 IERLAND Totaal Bermuda , Alkermes plc ,99 Totaal Ierland ,99 NEDERLAND Mobileye NV , NXP Semiconductor NV ,91 Totaal Nederland ,10 ZWITSERLAND Ace ,67 Totaal Zwitserland ,67 VERENIGD KONINKRIJK Aon Corp , Liberty Global Inc ,61 Totaal Verenigd Koninkrijk ,26 Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de notering op een officiële effectenbeurs Aandelen VERENIGDE STATEN Nike Inc , Panera Bread Company - A , Salesforce.com Inc , Skyworks Solutions Inc , Solaredge Technologies Inc , Sunedison Inc , Synchrony Financial , Time Warner Cable Inc. - A , Towers Watson & Company , Union Pacific Corp , Vertex Pharmaceuticals Inc , Visa Inc. - A , Zimmer Holdings Inc ,81 Totaal Verenigde Staten ,01 Totaal Aandelen ,86 Totaal - Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de notering op een officiële effectenbeurs ,86 Totale waarde van de beleggingen ,86 (Totale kosten: USD ) VERENIGDE STATEN Aetna Inc , Amazon.Com Inc , Amphenol Corp , Apple Computer Company , Atwood Oceanics Inc , Boeing Company , Bristol-Myers Squibb Company , Celgene Corp , Costco Wholesale Corp , Energizer Holdings Inc , Enterprise Products Partners LP , Equifax Inc , General Cable Corp , Gilead Sciences Inc , Google Inc. - A , Henry Schein Inc , Home Depot Inc , Mastercard Inc. - A , Maxim Integrated Products Inc , Medtronic Inc , Microsoft Corp , MSCI Inc. - A ,86 De bijgaande toelichtingen maken integraal deel uit van deze financiële staten. 20

Inhoud. Bedrijfsgegevens 3 Financiële staten: Geconsolideerde financiële staten voor Threadneedle (Lux) 4

Inhoud. Bedrijfsgegevens 3 Financiële staten: Geconsolideerde financiële staten voor Threadneedle (Lux) 4 Inhoud Bedrijfsgegevens 3 Financiële staten: Geconsolideerde financiële staten voor Threadneedle (Lux) 4 Threadneedle (Lux) - US Contrarian Core Equities 5 Threadneedle (Lux) - American Absolute Alpha

Nadere informatie

Belangrijk nieuws van de Raad van Bestuur van uw Fonds

Belangrijk nieuws van de Raad van Bestuur van uw Fonds JPMORGAN FUNDS 10 JULI 2015 Belangrijk nieuws van de Raad van Bestuur van uw Fonds Geachte Aandeelhouder, Hierbij informeren wij u dat de aandelenklasse B waarin u belegd hebt, gaat fuseren met aandelenklasse

Nadere informatie

BNP Paribas L1 Equity USA Small Cap afgekort tot BNPP L1 Equity USA Small Cap

BNP Paribas L1 Equity USA Small Cap afgekort tot BNPP L1 Equity USA Small Cap Equity USA Small Cap Presentatie van de Vennootschap BNP Paribas L1 is opgericht in Luxemburg op 29 november 1989 voor een onbeperkte duur in de vorm van een beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal

Nadere informatie

BNP Paribas L1 Bond World Emerging Corporate afgekort tot BNPP L1 Bond World Emerging Corporate

BNP Paribas L1 Bond World Emerging Corporate afgekort tot BNPP L1 Bond World Emerging Corporate Bond World Emerging Corporate Presentatie van de Vennootschap BNP Paribas L1 is opgericht in Luxemburg op 29 november 1989 voor een onbeperkte duur in de vorm van een beleggingsmaatschappij met veranderlijk

Nadere informatie

NN First Class Return Fund

NN First Class Return Fund NN First Class Return Fund Fonds onder de loep Alle cijfers zijn per 30/09/015 Het NN First Class Return Fund verloor in het derde kwartaal 9,6% Het kwartaal werd gekenmerkt door winstnemingen na een positieve

Nadere informatie

QE in de eurozone: bezit van de zaak, einde van het vermaak?

QE in de eurozone: bezit van de zaak, einde van het vermaak? QE in de eurozone: bezit van de zaak, einde van het vermaak? Komt er QE in de eurozone? Sinds enige maanden wordt er op de financiële markten gezinspeeld op het opkopen van staatsobligaties door de Europese

Nadere informatie

Informatie over beleggingen in de prepensioneringsregeling

Informatie over beleggingen in de prepensioneringsregeling Informatie over beleggingen in de prepensioneringsregeling Heeft u vragen over dit beleggingsverslag of over de prepensioneringsregeling? Neemt u dan gerust contact op met onze Klantenservice. De contactgegevens

Nadere informatie

NN First Class Balanced Return Fund

NN First Class Balanced Return Fund NN First Class Balanced Return Fund Alle Fonds onder de loep cijfers zijn per 31/03/015 Het NN First Class Balanced Return Fonds won in het eerste kwartaal 8,9% Zeer sterke performances van aandelen en

Nadere informatie

Halfjaarbericht eerste helft 1997 ABN AMRO Asset Management TOTAAL BEHEERD VERMOGEN TOEGENOMEN MET 21 PROCENT

Halfjaarbericht eerste helft 1997 ABN AMRO Asset Management TOTAAL BEHEERD VERMOGEN TOEGENOMEN MET 21 PROCENT Amsterdam, 11 juli 1997 Halfjaarbericht eerste helft 1997 ABN AMRO Asset Management TOTAAL BEHEERD VERMOGEN TOEGENOMEN MET 21 PROCENT Totaal vermogen beheerd door ABN AMRO Asset Management wereldwijd in

Nadere informatie

HALFJAARVERSLAG 2014 VAN HET GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS NAAR FRANS RECHT CARMIGNAC INVESTISSEMENT

HALFJAARVERSLAG 2014 VAN HET GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS NAAR FRANS RECHT CARMIGNAC INVESTISSEMENT HALFJAARVERSLAG 2014 VAN HET GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS NAAR FRANS RECHT CARMIGNAC INVESTISSEMENT (Verrichtingen van het op 30 juni 2014 afgesloten boekjaar) 24, place Vendôme 75001 Paris - Tel.:

Nadere informatie

Een gezonde beleggingsportefeuille voor Later

Een gezonde beleggingsportefeuille voor Later Een gezonde beleggingsportefeuille voor Later Richard Feenstra Senior Sales Manager Fidelity Worldwide Investment Op weg naar financiële zekerheid voor Later? 1. Waarom beleggen? 2. Hoe beleggen? 3. Wat

Nadere informatie

BI CARMIGNAC PATRIMOINE

BI CARMIGNAC PATRIMOINE BI CARMIGNAC PATRIMOINE Beleggingsdoelstelling Het compartiment belegt in het fonds Carmignac Patrimoine A (acc) EUR (ISIN: FR0010135103). Dit fonds behoort tot de categorie gediversifieerd en heeft als

Nadere informatie

Kennisgeving van Fusie tussen Sub-fondsen

Kennisgeving van Fusie tussen Sub-fondsen Kennisgeving van Fusie tussen Sub-fondsen Samenvatting Dit deel bevat belangrijke informatie over de fusie die voor u als aandeelhouder van belang is. Meer informatie kunt u vinden in de Gedetailleerde

Nadere informatie

Referentiemunt van de sicav: KBL European Private Bankers SA Ernst & Young; 7, Parc d Activité Sydrall, L-5365 Munsbach

Referentiemunt van de sicav: KBL European Private Bankers SA Ernst & Young; 7, Parc d Activité Sydrall, L-5365 Munsbach Vereenvoudigd prospectus: compartiment KBC BONDS CORPORATES EURO i) Informatie over de sicav KBC BONDS (1) Beknopte voorstelling van de sicav KBC BONDS Oprichtingsdatum: 20 december 1991 Lidstaat van statutaire

Nadere informatie

Resultatenrekening. B. Andere

Resultatenrekening. B. Andere Resultatenrekening I. Waardeverminderingen, minderwaarden en meerwaarden A. Obligaties en andere schuldinstrumenten a) Obligaties C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a)

Nadere informatie

BEHEERSVERSLAG TRANSPARANTINVEST 4/3/2015. Macro & Markten, strategie. 1. Rente en conjunctuur : EUROPA

BEHEERSVERSLAG TRANSPARANTINVEST 4/3/2015. Macro & Markten, strategie. 1. Rente en conjunctuur : EUROPA BEHEERSVERSLAG TRANSPARANTINVEST 4/3/15 Macro & Markten, strategie 1. Rente en conjunctuur : EUROPA De Europese rentevoeten zijn historisch laag, zowel op het korte als op het lange einde, en geven de

Nadere informatie

Marktwaarde van de pensioenverplichtingen in het derde kwartaal gestegen van 16.893 miljoen naar 17.810 miljoen ( 15.008 miljoen ultimo Q4 2013).

Marktwaarde van de pensioenverplichtingen in het derde kwartaal gestegen van 16.893 miljoen naar 17.810 miljoen ( 15.008 miljoen ultimo Q4 2013). Kwartaalbericht 2014 Samenvatting Marktwaardedekkingsgraad per 30 september 2014 130,4%, een toename van 0,9%-punt ten opzichte van 30 juni 2014. Over de eerste negen maanden steeg de marktwaardedekkingsgraad

Nadere informatie

Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Luxemburgs recht met verscheidene compartimenten

Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Luxemburgs recht met verscheidene compartimenten Vereenvoudigd prospectus December 2011 Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Luxemburgs recht met verscheidene compartimenten Dit vereenvoudigd prospectus bevat de belangrijkste informatie

Nadere informatie

Asia Pacific Performance

Asia Pacific Performance Essentiële Beleggersinformatie 26 juni 2015 Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven

Nadere informatie

Lijst van te fuseren Compartimenten van J.P. Morgan Asset Management met ISINs

Lijst van te fuseren Compartimenten van J.P. Morgan Asset Management met ISINs Lijst van te fuseren Compartimenten van J.P. Morgan Asset Management s augustus 2013 Dit document wordt uitsluitend en als enige bedoeling ter informatie uitgebracht ter hulp bij het informeren naar uw

Nadere informatie

Media Relations. UBS Asset Management noteert 52 ETF's aan de Euronext Amsterdam Stock Exchange

Media Relations. UBS Asset Management noteert 52 ETF's aan de Euronext Amsterdam Stock Exchange Media Relations 27 januari 2016 Persbericht UBS Asset Management noteert 52 ETF's aan de Euronext Amsterdam Stock Exchange UBS is hiermee gelijk goed voor 25% van het totale aantal ETF s genoteerd in Amsterdam

Nadere informatie

Wij raden u aan om dit document zorgvuldig te lezen en fiscaal en beleggingsadvies in te winnen alvorens een definitieve beslissing te nemen.

Wij raden u aan om dit document zorgvuldig te lezen en fiscaal en beleggingsadvies in te winnen alvorens een definitieve beslissing te nemen. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable (the "Company") Registered Office: European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg

Nadere informatie

Beleggingsthema s 2016. What a difference a day makes (1975), Dinah Washington

Beleggingsthema s 2016. What a difference a day makes (1975), Dinah Washington Beleggingsthema s 2016 What a difference a day makes (1975), Dinah Washington Inleiding De dagen die in 2015 het verschil maakten, zijn de dagen waarop centrale bankiers uitspraken deden, what a difference

Nadere informatie

Essentiële Beleggersinformatie 1 oktober 2013

Essentiële Beleggersinformatie 1 oktober 2013 Essentiële Beleggersinformatie 1 oktober 2013 Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven

Nadere informatie

BNP PARIBAS L1 SICAV. HALFJAARVERSLAG per 30/06/2014. R.C.S Luxembourg B 32 327

BNP PARIBAS L1 SICAV. HALFJAARVERSLAG per 30/06/2014. R.C.S Luxembourg B 32 327 BNP PARIBAS L1 SICAV HALFJAARVERSLAG per 30/06/2014 R.C.S Luxembourg B 32 327 BNP Paribas L1 Inhoud Pagina Organisatie 3 Informatie 5 Financiële staten per 30/06/2014 6 Kerncijfers over de laatste 3 jaren

Nadere informatie

Grip op je Vermogen. Rendement maken in tijden van zwakke groei, wat te doen? Bob Homan. ING Investment Office. 5 en 6 oktober 2012

Grip op je Vermogen. Rendement maken in tijden van zwakke groei, wat te doen? Bob Homan. ING Investment Office. 5 en 6 oktober 2012 Grip op je Vermogen Rendement maken in tijden van zwakke groei, wat te doen? Bob Homan ING Investment Office 5 en 6 oktober 2012 Economie 2 En nu? valt uit elkaar Verdere integratie Economisch trend is

Nadere informatie

Niet Gecontroleerd Halfjaarverslag. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Niet Gecontroleerd Halfjaarverslag. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg Niet Gecontroleerd Halfjaarverslag JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg 30 juni 2015 JPMorgan Investment Funds Ongecontroleerd halfjaarverslag Inhoudsopgave

Nadere informatie

Wijziging in administratiediensten

Wijziging in administratiediensten Belangrijke informatie Geen maatregelen vereist Inleiding Om zeker te zijn dat wij aan beleggers een klantenservice en -zorg van de hoogste kwaliteit kunnen bieden, hebben wij International Financial Data

Nadere informatie

Vereenvoudigd prospectus: compartiment KBC BONDS CAPITAL FUND

Vereenvoudigd prospectus: compartiment KBC BONDS CAPITAL FUND Vereenvoudigd prospectus: compartiment KBC BONDS CAPITAL FUND i) Informatie over de sicav KBC BONDS (1) Beknopte voorstelling van de sicav KBC BONDS Oprichtingsdatum: 20 december 1991 Lidstaat van statutaire

Nadere informatie

Sterke stijging Ebitda en netto resultaat Verhoging dividend

Sterke stijging Ebitda en netto resultaat Verhoging dividend Jaarresultaten 2013 Opgesteld door gedelegeerd bestuurders Dirk De Cuyper en Peter De Cuyper. Wetteren, België 17 maart 2014. Sterke stijging Ebitda en netto resultaat Verhoging dividend Kerncijfers 2013

Nadere informatie

27 april 2010 Emerging Markets Monthly Report

27 april 2010 Emerging Markets Monthly Report 27 april 2010 Emerging Markets Monthly Report Door Wim-Hein Pals, Head Robeco Emerging Markets Equities Vanwege hogere economische groei en sterkere financiële balansen, zijn de opkomende markten aantrekkelijker

Nadere informatie

Essentiële Beleggersinformatie 30 oktober 2013

Essentiële Beleggersinformatie 30 oktober 2013 Essentiële Beleggersinformatie 30 oktober 2013 Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven

Nadere informatie

AEGON Equity Fund. vierde kwartaal 2006

AEGON Equity Fund. vierde kwartaal 2006 Profiel Het AEGON Equity Fund is een besloten fonds voor gemene rekening, waarin verzekeringsrelaties van AEGON kunnen participeren. Het AEGON Equity Fund belegt wereldwijd in aandelen met de nadruk op

Nadere informatie

Belgische bijlage bij het uitgifteprospectus

Belgische bijlage bij het uitgifteprospectus Belgische bijlage bij het uitgifteprospectus April 2012 Threadneedle (Lux) Een open-end beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal opgericht onder de wetten van het Groothertogdom Luxemburg, onder

Nadere informatie

Internationale Economie. Doorzettend, maar mager groeiherstel, veel neerwaartse risico s

Internationale Economie. Doorzettend, maar mager groeiherstel, veel neerwaartse risico s Internationale Economie Doorzettend, maar mager groeiherstel, veel neerwaartse risico s Wim Boonstra, 27 november 2014 Basisscenario: Magere groei wereldeconomie, neerwaartse risico s De wereldeconomie

Nadere informatie

HALFJAARVERSLAG 2010 VAN HET GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS NAAR FRANS RECHT CARMIGNAC EURO-PATRIMOINE

HALFJAARVERSLAG 2010 VAN HET GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS NAAR FRANS RECHT CARMIGNAC EURO-PATRIMOINE HALFJAARVERSLAG 2010 VAN HET GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS NAAR FRANS RECHT CARMIGNAC EURO-PATRIMOINE (Verrichtingen van het boekjaar afgesloten op 30 juni 2010) 24, place Vendôme 75001 Paris - Tel.

Nadere informatie

EDMOND DE ROTHSCHILD EMERGING CONVERTIBLES (EdR Emerging Convertibles) ICBE naar Frans recht

EDMOND DE ROTHSCHILD EMERGING CONVERTIBLES (EdR Emerging Convertibles) ICBE naar Frans recht ESSENTIËLE BELEGGERSINFORMATIE Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande deze ICBE. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld

Nadere informatie

Veranderingen in de internationale positie van Nederlandse banken

Veranderingen in de internationale positie van Nederlandse banken Veranderingen in de internationale positie van Nederlandse banken De Nederlandse bancaire vorderingen 1 op het buitenland zijn onder invloed van de economische crisis en het uiteenvallen van ABN AMRO tussen

Nadere informatie

fjr/cewaierhouse(ajpers I

fjr/cewaierhouse(ajpers I fjr/cewaierhouse(ajpers I It PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren PricewaterhouseCoopers Reviseurs d'entreprises Financial Assurance Services Woluwe Garden Woluwedal 18 8-1932 Sint-Stevens-Woluwe Telephone

Nadere informatie

In deze nieuwsbrief voor Q2 2014

In deze nieuwsbrief voor Q2 2014 In deze nieuwsbrief voor Q2 2014 Werkloosheid Verenigde Staten - Fed blijft op toneel Rusland eist rol op, p.1. - Aandelen meest kansrijk in 2014, p.2. - Obligaties winnen in Q1 - weinig potentie, p.2.

Nadere informatie

Economie in 2015 Kans of kater?

Economie in 2015 Kans of kater? Economie in 2015 Kans of kater? Nico Klene Economisch Bureau Doorwerth 6 november 2014 Wat verwacht ú: - kans? - kater? 2 Opbouw - Buitenland: mondiale groei houdt aan - Nederland 3 VS: groei weer omhoog

Nadere informatie

KWARTAALBERICHT Eerste kwartaal 2015

KWARTAALBERICHT Eerste kwartaal 2015 KWARTAALBERICHT Eerste kwartaal 2015 Terugblik De aandelenmarkten presteerden het afgelopen kwartaal boven verwachting. De behaalde koerswinsten waren ongekend. Hiermee is het eerste kwartaal van 2015

Nadere informatie

Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel. Vierde kwartaal 2014-1 oktober 2014 t/m 31 december 2014

Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel. Vierde kwartaal 2014-1 oktober 2014 t/m 31 december 2014 Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel Vierde kwartaal 2014-1 oktober 2014 t/m 31 december 2014 Samenvatting: dalende euro en dalende rente Nominale dekkingsgraad gedaald van 117,4% naar 115,1%

Nadere informatie

Care IS klantbijeenkomst. Hotel Van der Valk april 2016

Care IS klantbijeenkomst. Hotel Van der Valk april 2016 Care IS klantbijeenkomst Hotel Van der Valk april 2016 Welkom! Wij heten u van harte welkom 2 Programma 19.00 uur - Ontvangst 19.30 uur - Opening 19.40 uur - Impact lage olieprijs 20.00 uur - Pauze 20.10

Nadere informatie

Oktober 2015. Macro & Markten. 1. Rente en conjunctuur :

Oktober 2015. Macro & Markten. 1. Rente en conjunctuur : Oktober 2015 Macro & Markten 1. Rente en conjunctuur : VS Zoals al aangegeven in ons vorig bulletin heeft de Amerikaanse centrale bank FED de beleidsrente niet verhoogd. Maar goed ook, want naderhand werden

Nadere informatie

Jaarbericht 1996 ABN AMRO Asset Management TOTAAL BEHEERD VERMOGEN TOEGENOMEN MET 39 PROCENT

Jaarbericht 1996 ABN AMRO Asset Management TOTAAL BEHEERD VERMOGEN TOEGENOMEN MET 39 PROCENT Amsterdam, 21 januari 1997 Jaarbericht 1996 ABN AMRO Asset Management TOTAAL BEHEERD VERMOGEN TOEGENOMEN MET 39 PROCENT Totaal vermogen beheerd door ABN AMRO Asset Management wereldwijd in 1996 gegroeid

Nadere informatie

Ruilverhouding fondsen

Ruilverhouding fondsen Ruilverhouding fondsen Dit document dient enkel ter informatie en is 1) geen voorstel of aanbod tot het aankopen of verhandelen van de financiële instrumenten hierin beschreven en 2) geen beleggingsadvies.

Nadere informatie

ABN AMRO MULTI-MANAGER FUNDS

ABN AMRO MULTI-MANAGER FUNDS ABN AMRO MULTI-MANAGER FUNDS Société d'investissement à capital variable of SICAV Een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal naar Luxemburgs recht Verzamelde Financiële Bijsluiters FEBRUARI 2012

Nadere informatie

BI CARMIGNAC PATRIMOINE A EUR ACC

BI CARMIGNAC PATRIMOINE A EUR ACC BI CARMIGNAC PATRIMOINE A EUR ACC Beleggingsdoelstelling Het interne beleggingsfonds belegt in het fonds Carmignac Patrimoine A EUR acc (ISIN: FR0010135103). Dit fonds behoort tot de categorie gediversifieerd

Nadere informatie

Futures Trading Commission.

Futures Trading Commission. => We hebben op korte termijn een long positie in USD en een short positie in EUR Over minstens één aspect van de Amerikaanse economie zijn "stieren en beren" het eens: namelijk dat de dollar, de meest

Nadere informatie

Archieven van de vorige deelnemingen ontvangen vanaf 1 september 2008

Archieven van de vorige deelnemingen ontvangen vanaf 1 september 2008 Archieven van de vorige deelnemingen ontvangen vanaf 1 september 2008 Datum van kennisgeving (1) 20 oktober 2008 AXA S.A. AXA Rosenberg AllianceBernstein AXA Investment Managers 23 oktober 2008 Rebelco

Nadere informatie

Informatie beleggingsfondsen per 30 juni 2015

Informatie beleggingsfondsen per 30 juni 2015 Levensloop Rendement Informatie beleggingsfondsen per 30 juni 2015 Productomschrijving Met Levensloop wordt geld gereserveerd waarmee in de toekomst (tussentijds) verlof kan worden gefinancierd. Door Loyalis

Nadere informatie

5 voorspellingen voor 2015

5 voorspellingen voor 2015 Maart 2015 Wim Meulemeester Beleggingsexpert Het jaar 2014 was een verrassend beleggingsjaar. Alhoewel een lage rente in de lijn der verwachtingen lag, werden heel wat experts verrast door de forse daling

Nadere informatie

Het valutarisico is volledig afgedekt naar de euro. Het model maakt gebruik van futures, wat kan leiden tot leverage.

Het valutarisico is volledig afgedekt naar de euro. Het model maakt gebruik van futures, wat kan leiden tot leverage. Essentiële Beleggersinformatie Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld

Nadere informatie

THREADNEEDLE INVESTMENT FUNDS ICVC

THREADNEEDLE INVESTMENT FUNDS ICVC NIET-GECONTROLEERD TUSSENTIJDS VERSLAG EN FINANCIËLE OVERZICHTEN THREADNEEDLE INVESTMENT FUNDS ICVC SEPTEMBER 2015 THREADNEEDLE INVESTMENT FUNDS ICVC COLUMBIATHREADNEEDLE.COM Inhoud Informatie over de

Nadere informatie

Kennisgeving van Fusie tussen Compartimenten

Kennisgeving van Fusie tussen Compartimenten Kennisgeving van Fusie tussen Compartimenten Samenvatting Dit deel bevat belangrijke informatie over de fusie die voor u als aandeelhouder van belang is. Meer informatie kunt u vinden in de Gedetailleerde

Nadere informatie

EDMOND DE ROTHSCHILD ASIA LEADERS (EdR Asia Leaders)

EDMOND DE ROTHSCHILD ASIA LEADERS (EdR Asia Leaders) ESSENTIËLE BELEGGERSINFORMATIE Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande deze ICBE. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld

Nadere informatie

BETERE ECONOMISCHE VOORUITZICHTEN VOOR 2013 ONDERSTEUNEN VOORKEUR VOOR AANDELEN

BETERE ECONOMISCHE VOORUITZICHTEN VOOR 2013 ONDERSTEUNEN VOORKEUR VOOR AANDELEN Persbericht Bank of America Merrill Lynch Financieel Centrum 2 King Edward Street Londen EC1A 1HQ Neem voor meer informatie voor de media contact op met: Carolien Pors Media Relaties Nederland Merrill

Nadere informatie

Wij raden u aan om dit document zorgvuldig te lezen en fiscaal en beleggingsadvies in te winnen alvorens een definitieve beslissing te nemen.

Wij raden u aan om dit document zorgvuldig te lezen en fiscaal en beleggingsadvies in te winnen alvorens een definitieve beslissing te nemen. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable (de "SICAV") naar Luxemburgs recht Registered Office: European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand

Nadere informatie

SynVest Beleggingsfondsen N.V.

SynVest Beleggingsfondsen N.V. Financiële berichten SynVest Beleggingsfondsen N.V. Halfjaarverslag 2015 SynVest. Ondernemend vermogen. Synvest Beleggingsfondsen N.V. INHOUDSOPGAVE HALFJAAR CIJFERS 2015 1 Halfjaar cijfers Synvest Beleggingsfondsen

Nadere informatie

NN First Class Return Fund

NN First Class Return Fund NN First Class Return Fund Fonds onder de loep Alle cijfers zijn per 30/06/015 Het NN First Class Return Fund leverde in het tweede kwartaal 1,7% in De wereldeconomie vertraagde sterk, aandelen begonnen

Nadere informatie

De jaarlijkse kosteninhouding voor het beheer van de verzekering Levensloop Aandelen bestaat uit een aantal componenten:

De jaarlijkse kosteninhouding voor het beheer van de verzekering Levensloop Aandelen bestaat uit een aantal componenten: Levensloop Aandelen Informatie beleggingsfondsen per 31 december 2009 Productomschrijving Met Levensloop wordt geld gereserveerd waarmee in de toekomst (tussentijds) verlof kan worden gefinancierd. Door

Nadere informatie

De buitenlandse handel van België - 2009 -

De buitenlandse handel van België - 2009 - De buitenlandse handel van België - 2009 - De buitenlandse handel van België in 2009 (Bron: NBB communautair concept*) Analyse van de cijfers van 2009 Zoals lang gevreesd, werden in 2009 de gevolgen van

Nadere informatie

Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel. Eerste kwartaal 2015-1 januari 2015 t/m 31 maart 2015

Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel. Eerste kwartaal 2015-1 januari 2015 t/m 31 maart 2015 Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel Eerste kwartaal 2015-1 januari 2015 t/m 31 maart 2015 Samenvatting: dalende euro en dalende rente door monetair beleid De beleidsdekkingsgraad is gedaald

Nadere informatie

SCHULD EN BOETE IN HET WESTEN. Jaap van Duijn Grip op je Vermogen 5 oktober 2012

SCHULD EN BOETE IN HET WESTEN. Jaap van Duijn Grip op je Vermogen 5 oktober 2012 SCHULD EN BOETE IN HET WESTEN Jaap van Duijn Grip op je Vermogen 5 oktober 2012 1 Wie zijn de schuldenaren? Bedrijven zij lenen om te investeren Gezinnen zij lenen om een huis te kopen (of om de aankoop

Nadere informatie

Hof Hoorneman China Value Fund

Hof Hoorneman China Value Fund Hof Hoorneman China Value Fund UW VERMOGEN IS HET WAARD 1 China is en blijft de groeimotor van de wereld. Waarom beleggen in China? De Chinese economie groeit met ruim 7%. Dit groeipercentage is aanzienlijk

Nadere informatie

Alle tarieven. Aandelen, ETF s en trackers. Land Tarief Minimum Maximum Voorbeeld. Laatst bijgewerkt: 6 augustus 2015. 100 aandelen à koers EUR 60

Alle tarieven. Aandelen, ETF s en trackers. Land Tarief Minimum Maximum Voorbeeld. Laatst bijgewerkt: 6 augustus 2015. 100 aandelen à koers EUR 60 Alle tarieven Aandelen, ETF s en trackers Land Tarief Minimum Maximum Voorbeeld Nederland 0,09% over de transactiewaarde,00 EUR 45,00 à koers 0 België 0,09% over de transactiewaarde,00 EUR 45,00 à koers

Nadere informatie

BLACKROCK GLOBAL FUNDS

BLACKROCK GLOBAL FUNDS DIT IS EEN BELANGRIJK DOCUMENT DAT U ONMIDDELLIJK AANDACHTIG DIENT TE LEZEN. Indien u niet zeker weet wat u moet doen, dient u meteen uw effectenmakelaar, bankmanager, advocaat, boekhouder, relatiebeheerder

Nadere informatie

Op zoek naar rendement? Zoek niet langer

Op zoek naar rendement? Zoek niet langer Op zoek naar rendement? Zoek niet langer High-yield en opkomende markten Juni 2014 Uitsluitend voor professionele beleggers De rente op staatsobligaties blijft nog lang laag. In het nauw gedreven door

Nadere informatie

Internationale vorderingen Nederlandse banken onder druk

Internationale vorderingen Nederlandse banken onder druk Internationale vorderingen Nederlandse banken onder druk De vorderingen van Nederlandse banken op het buitenland zijn onder invloed van de financiële crisis en de splitsing van ABN AMRO in 2007 en 2008

Nadere informatie

Informatie over beleggingen in de prepensioneringsregeling

Informatie over beleggingen in de prepensioneringsregeling Informatie over beleggingen in de prepensioneringsregeling Heeft u vragen over dit beleggingsverslag of over de prepensioneringsregeling? Neemt u dan gerust contact op met onze Klantenservice. De contactgegevens

Nadere informatie

Financial Markets weekly 17 oktober 2011

Financial Markets weekly 17 oktober 2011 Financial Markets weekly 17 oktober 2011 Algemeen Het herstel in de financiële markten zette zich ook in de voorbije week verder door. Onder beleggers was sprake van een grotere bereidheid tot meer risk

Nadere informatie

Omzet 148,6 miljoen (+1%) Toegevoegde waarde 37,2 miljoen (+10%) Bruto bedrijfskasstroom (EBITDA) 20,2 miljoen (+12%)

Omzet 148,6 miljoen (+1%) Toegevoegde waarde 37,2 miljoen (+10%) Bruto bedrijfskasstroom (EBITDA) 20,2 miljoen (+12%) Hogere volumes zorgen voor stijging toegevoegde waarde en ebitda met meer dan 10% Resultaat Resilux na belasting stijgt met meer dan 25% Resultaat JV Airolux blijft voorlopig nog negatief Kerncijfers eerste

Nadere informatie

Belangrijkste overwegingen voor beleggers dit kwartaal zijn onder meer:

Belangrijkste overwegingen voor beleggers dit kwartaal zijn onder meer: Beleggers zijn terecht optimistisch over Europa, aldus J.P. Morgan Asset Management Bedrijfswinsten moeten wel aan hogere verwachtingen voldoen, wil de rally aanhouden Luxemburg, 21 april 2015: Beleggers

Nadere informatie

Robeco Emerging Conservative Equities

Robeco Emerging Conservative Equities INVESTMENT OPPORTUNITY oktober 2013 Voor professionals INTERVIEW MET PORTFOLIO MANAGER PIM VAN VLIET Robeco Emerging Conservative Equities Beleggen in opkomende markten met een lagere kans op grote koersdalingen.

Nadere informatie

1. JPMorgan Investment Funds Global Capital Preservation Fund (EUR)

1. JPMorgan Investment Funds Global Capital Preservation Fund (EUR) JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable Registered Office: European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg R.C.S. Luxembourg

Nadere informatie

Aanwezig: - Wilgenhaege Fondsen Management B.V. vertegenwoordigd door de heer R.G.A. Steenvoorden en de heer R.L. Voskamp.

Aanwezig: - Wilgenhaege Fondsen Management B.V. vertegenwoordigd door de heer R.G.A. Steenvoorden en de heer R.L. Voskamp. NOTULEN van de jaarlijkse algemene vergadering van Participanten van Steady Growth Fund, gevestigd en kantoorhoudende te Polarisavenue 97, 2132 JH Hoofddorp (de vennootschap) gehouden te Hoofddorp op 28

Nadere informatie

VERKORT PROSPECTUS DECEMBER 2008 ALGEMENE INLICHTINGEN. Juridische vorm:

VERKORT PROSPECTUS DECEMBER 2008 ALGEMENE INLICHTINGEN. Juridische vorm: PARWORLD TRACK CONTINENTAL EUROPE Subfonds van PARWORLD, Luxemburgse beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (hierna de SICAV genoemd) Opgericht op 11 augustus 2000 VERKORT PROSPECTUS DECEMBER

Nadere informatie

Belfius Pension Fund Maandelijkse Reporting Mei 2014

Belfius Pension Fund Maandelijkse Reporting Mei 2014 Belfius Pension Fund Maandelijkse Reporting Mei 2014 112 110 104 98 96 94 Rendement sinds 31/12/2013 (% verandering in EUR) MSCI Europe MSCI EMU MSCI United Kingdom ( ) MSCI World ex-europe ( ) MSCI EMU

Nadere informatie

Beleggingsstrategie. Zeer defensief. ingsstrategie

Beleggingsstrategie. Zeer defensief. ingsstrategie Zeer defensief ingsstrategie Beleggingsklimaat Ontwikkeling en vooruitzichten beleidsrente VS 1,5 EMU 0,5 12-2010 12-2011 12-2012 12-2013 12-2014 12-2015 Ontwikkeling en vooruitzichten tienjaarsrente 5,0

Nadere informatie

De gegevens van Hewitt Associates zijn: Hewitt Associates Outsourcing B.V. Beukenlaan 143 Postbus 80040 5600 JP Eindhoven

De gegevens van Hewitt Associates zijn: Hewitt Associates Outsourcing B.V. Beukenlaan 143 Postbus 80040 5600 JP Eindhoven Philips Pensioenfonds heeft de uitvoering van het Philips flex pensioen uitbesteed aan Hewitt Associates Outsourcing B.V. U kunt bij Hewitt Associates terecht met al uw pensioenvragen. De gegevens van

Nadere informatie

EDMOND DE ROTHSCHILD LATIN AMERICA (EdR Latin America) ICBE naar Frans recht

EDMOND DE ROTHSCHILD LATIN AMERICA (EdR Latin America) ICBE naar Frans recht (EdR Latin America) ICBE naar Frans recht ESSENTIËLE BELEGGERSINFORMATIE Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande deze ICBE. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie

Nadere informatie

Threadneedle (Lux) SICAV. Vereenvoudigd Prospectus. van juli 2011. Threadneedle. Vereenvoudigd Prospectus

Threadneedle (Lux) SICAV. Vereenvoudigd Prospectus. van juli 2011. Threadneedle. Vereenvoudigd Prospectus Threadneedle (Lux) SICAV Vereenvoudigd Prospectus van juli 2011 Threadneedle Vereenvoudigd Prospectus Threadneedle (Lux) Vereenvoudigd Prospectus van juli 2011 SICAV opgericht naar Luxemburgs recht Dit

Nadere informatie

HALFJAARVERSLAG 2015 VAN HET GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS NAAR FRANS RECHT CARMIGNAC COURT TERME

HALFJAARVERSLAG 2015 VAN HET GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS NAAR FRANS RECHT CARMIGNAC COURT TERME HALFJAARVERSLAG 2015 VAN HET GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS NAAR FRANS RECHT CARMIGNAC COURT TERME (Verrichtingen van het op 30 juni 2015 afgesloten boekjaar) 24, place Vendôme 75001 Paris - Tel.: 01

Nadere informatie

JPMorgan Funds Société d Investissement à Capital Variable (de "SICAV") Registered Office:

JPMorgan Funds Société d Investissement à Capital Variable (de SICAV) Registered Office: JPMorgan Funds Société d Investissement à Capital Variable (de "SICAV") Registered Office: European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg R.C.S. Luxembourg

Nadere informatie

OPROEPING AGENDA JAARLIJKSE ALGEMENE VERGADERING

OPROEPING AGENDA JAARLIJKSE ALGEMENE VERGADERING PER AANGETEKENDE ZENDING NATIXIS AM FUNDS Société d investissement à capital variable naar Luxemburgs recht Hoofdkantoor: 5 allée Scheffer, L-2520 Luxemburg Groothertogdom Luxemburg R.C.S Luxembourg B

Nadere informatie

Interpolis Obligaties 3e kwartaal 2012

Interpolis Obligaties 3e kwartaal 2012 Interpolis Obligaties 3e kwartaal 2012 De obligatiemarkten werden in het derde kwartaal vooral beïnvloed door de ingrepen van de Europese Centrale Bank (ECB). Aan het begin van het kwartaal bleven aanvankelijk

Nadere informatie

ING Financials & Homebuilders Income Note

ING Financials & Homebuilders Income Note Deze brochure is opgesteld voor de aanbieding van deze Note en is na sluiting van de inschrijvingsperiode niet meer geactualiseerd. Voor actuele informatie met betrekking tot deze Note verwijzen wij u

Nadere informatie

Sterke toename van beleggingen in Duits en Frans schuldpapier. Grafiek 1 - Nederlandse aankopen buitenlandse effecten

Sterke toename van beleggingen in Duits en Frans schuldpapier. Grafiek 1 - Nederlandse aankopen buitenlandse effecten Sterke toename van beleggingen in Duits en Frans schuldpapier Nederlandse beleggers hebben in 21 per saldo voor bijna EUR 12 miljard buitenlandse effecten verkocht. Voor EUR 1 miljard betrof dit buitenlands

Nadere informatie

Euroschuldencrisis en beleggingsalternatieven. Koen De Leus Senior Economist KBC Group

Euroschuldencrisis en beleggingsalternatieven. Koen De Leus Senior Economist KBC Group Euroschuldencrisis en beleggingsalternatieven Koen De Leus Senior Economist KBC Group Agenda Constructiefouten EMU en oplossingen Beleggingsalternatieven Obligaties Aandelen Vastgoed 2 19 oktober 2012

Nadere informatie

De Sisyphus-economie. Wordt 2015 een kopie van 2014 of verwachten we meer? Peter Vanden Houte Chief Economist ING Belgium

De Sisyphus-economie. Wordt 2015 een kopie van 2014 of verwachten we meer? Peter Vanden Houte Chief Economist ING Belgium De Sisyphus-economie Wordt 2015 een kopie van 2014 of verwachten we meer? Peter Vanden Houte Chief Economist ING Belgium 1 Europese herstel is stop-and-go proces 2 BBP-evolutie sinds de start van de crisis

Nadere informatie

Persbericht ABP, eerste halfjaar 2008

Persbericht ABP, eerste halfjaar 2008 Persbericht ABP, eerste halfjaar 2008 Hoofdpunten Rendement over eerste helft 2008 is 5,1%. De dekkingsgraad is medio 2008 uitgekomen op 132%. De kredietcrisis eist zijn tol. Vooral aandelen en onroerend

Nadere informatie

Orders via Beleggersgiro moeten ontvangen zijn voor (=T) Uw order wordt uitgevoerd Via Beurs

Orders via Beleggersgiro moeten ontvangen zijn voor (=T) Uw order wordt uitgevoerd Via Beurs LU0951484681 Rorento 15.00 uur (= T) 2 handelsdagen later tegen NAV T + 1 dag Buitenland LU0927664036 Kempen Global Property Index Fund 15.00 uur (= T) 2 handelsdagen later tegen NAV T + 1 dag Buitenland

Nadere informatie

De afnemende vrees voor een Amerikaanse interventie in Syrië zorgde voor lagere olieprijzen. Ten opzichte van vorige week is de prijs 1,7 % gedaald.

De afnemende vrees voor een Amerikaanse interventie in Syrië zorgde voor lagere olieprijzen. Ten opzichte van vorige week is de prijs 1,7 % gedaald. Energiemarktanalyse Powerhouse Olie Olie (volgende maand) De afgelopen week waren de ogen van beleggers vooral gericht op een eventuele aanval van de VS op Syrië. Omdat het lijkt dat Obama steeds meer

Nadere informatie

Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering

Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering Arthur van der Wal Matthijs Claessens 30 september 2010 www.ingim.com Agenda Huidig mandaat bij ING IM Performance, beleid en vooruitzichten

Nadere informatie

Essentiële Beleggersinformatie 19 februari 2014

Essentiële Beleggersinformatie 19 februari 2014 Essentiële Beleggersinformatie 19 februari 2014 Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven

Nadere informatie

Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel. Tweede kwartaal 2014-1 april 2014 t/m 30 juni 2014. Samenvatting: dalende rente

Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel. Tweede kwartaal 2014-1 april 2014 t/m 30 juni 2014. Samenvatting: dalende rente Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel Tweede kwartaal 2014-1 april 2014 t/m 30 juni 2014 Samenvatting: dalende rente Nominale dekkingsgraad gestegen van 123,6% naar 123,7% Reële dekkingsgraad

Nadere informatie