Jaarbericht 1997 ABN AMRO Asset Management TOTAAL BEHEERD VERMOGEN IN 1997 TOEGENOMEN MET 30%

Transcriptie

1 Amsterdam, 26 januari 1998 Jaarbericht 1997 ABN AMRO Asset Management TOTAAL BEHEERD VERMOGEN IN 1997 TOEGENOMEN MET 30% Het totaal vermogen beheerd door ABN AMRO Asset Management wereldwijd is in 1997 toegenomen met 30% van NLG 119 miljard tot NLG 155 miljard. Deze toename kwam geheel door autonome groei tot stand. Het beheerd vermogen van het hoofdkantoor van ABN AMRO Asset Management - gevestigd in Amsterdam en Londen - steeg in deze periode met 32% van NLG 57 miljard tot NLG 75 miljard. Institutioneel vermogen onder beheer in Nederland groeide met 22% van NLG 22,6 miljard tot NLG 27,6 miljard. De particuliere vermogens onder beheer maakten procentueel een nog sterkere groei door - plus 36% - van NLG 5,2 miljard naar NLG 7,1 miljard. Het door beleggingsinstellingen in Nederland en Luxemburg beheerde vermogen nam met 36% toe van NLG 24,3 miljard tot NLG 33,1 miljard, dankzij onder andere: - de succesvolle introductie van drie garantiefondsen (totaal NLG 1,6 miljard); - de introductie van acht subfondsen van de Luxemburgse SICAV Fund (vermogen bij introductie totaal NLG 675 miljoen), waaronder het AAF Global Emerging Markets Equity Fund en het AAF Latin America Bond); - sterke groei van een aantal al eerder op de markt gebrachte fondsen, zoals de ABN AMRO Property fondsen (fondsvermogen in 1997 meer dan verdubbeld), het ABN AMRO Aandelen Fonds en het ABN AMRO Netherlands Fund. De jarenlange ervaring van ABN AMRO Asset Management met op sectoren georiënteerde research heeft in 1997 ook weer mede bijgedragen aan de goede resultaten van de ABN AMRO fondsen. Het AAF German Equity Fund, het AAF Switzerland Equity Fund en het AAF Latin America Equity Fund behaalden alle drie een rendement van meer dan 50%. De vestiging van ABN AMRO Asset Management in Londen maakt sinds september 1997 deel uit van een gecombineerd Amsterdams-Londens hoofdkantoor. In het eerste kwartaal zullen drie bestaande activiteiten in Londen worden gebundeld onder één management structuur en worden gevestigd in één kantoor. Bovendien zullen nieuwe activiteiten gericht op de Engelse institutionele en particuliere markt worden gestart. Ook de overige buitenlandse vestigingen van ABN AMRO Asset Management slaagden er over het algemeen in sterk te groeien. Het beheerd vermogen van de vestigingen in Argentinië en Griekenland verdubbelde gedurende 1997 ruimschoots.

2 De negatieve effecten van de Azië-crisis op het beheerd vermogen van ABN AMRO Asset Management zijn beperkt gebleven. Het wereldwijd beheerd vermogen is in het laatste kwartaal van 1997 per saldo vrijwel niet veranderd. Wel daalde over geheel 1997 als gevolg van de crisis het beheerd vermogen van de vestiging in Hongkong, waar de Aziatische aandelenportefeuilles van ABN AMRO Asset Management beheerd worden. Ontwikkelingen ABN AMRO Asset Management wereldwijd Sinds er sprake is van een gecombineerd hoofdkantoor in Amsterdam en Londen ligt het zwaartepunt van het beheer van aandelenportefeuilles in Amsterdam en dat van vastrentende portefeuilles in Londen. In verband met de reorganisatie van het hoofdkantoor worden de cijfers anders dan voorheen gepresenteerd. Het vermogen onder beheer van het hoofdkantoor van ABN AMRO Asset Management omvat nu - net als in het verleden - Amsterdam en de in Luxemburg genoteerde en gevestigde SICAV fondsen, maar nu bovendien ook de vestiging in Londen. In tegenstelling tot voorheen worden de vermogens beheerd in Hongkong voor de Nederlandse en Luxemburgse beleggingsfondsen niet langer aan het hoofdkantoor toegerekend, maar aan de vestiging in Hongkong. Op basis van voorlopige cijfers kan geconcludeerd worden dat het totale vermogen wereldwijd beheerd door ABN AMRO Asset Management gedurende 1997 is gestegen met 30 procent van NLG 119 miljard tot NLG 155 miljard. Deze stijging is geheel het resultaat van autonome groei, aangezien in 1997 geen vermogensbeheer activiteiten door ABN AMRO zijn overgenomen. De volgende factoren droegen bij aan deze sterke stijging van de "assets under management": een volatiel, maar per saldo gunstig beleggingsklimaat; goede beleggingsresultaten; een groot aantal nieuwe cliënten en mandaten; de succesvolle introductie van nieuwe producten; sterke groei bij de buitenlandse vestigingen. Van de NLG 155 miljard onder beheer wordt NLG 75 miljard beheerd door het ABN AMRO Asset Management hoofdkantoor zoals hierboven gedefinieerd. Gedurende 1997 groeide deze combinatie Amsterdam-Londen-Luxemburg met 32% (van NLG 57 miljard). Van de buitenlandse vestigingen sprongen met name de resultaten van Argentinië, Griekenland en Australië in het oog. Argentinië en Griekenland wisten het beheerd vermogen gedurende 1997 meer dan te verdubbelen. De vestiging in Australië - eind 1996 opgericht - beheerde begin 1997 nog geen vermogens. Inmiddels hebben Australische cliënten bijna NLG 0,5 miljard aan vermogen bij de ABN AMRO Asset Management vestiging aldaar onder beheer gebracht. De vestiging in Hongkong had het sterkst te lijden van de crisis in Azië, aangezien daar de Aziatische aandelenportefeuilles van de groep worden beheerd. Deze vestiging was de enige van het netwerk die in 1997 te kampen had met een afname van het totaal beheerd vermogen (minus 10 procent). Ook in Brazilië waren de gevolgen van de crisis sterk merkbaar, maar deze vestiging wist in 1997 per saldo nog wel een beperkte groei van het beheerd vermogen te bewerkstelligen. Ontwikkelingen ABN AMRO Asset Management Nederland ABN AMRO Asset Management beweegt zich op drie marktsegmenten, namelijk institutionele beleggers, vermogende particuliere beleggers en beleggingsfondsen. Institutioneel vermogensbeheer Het institutionele vermogen onder beheer is gegroeid van NLG 22,6 miljard naar NLG 27,6 miljard (plus 22%). Het ABN AMRO Pensioenfonds maakt hiervan NLG 7,5 miljard resp. NLG 8,6 miljard uit. Naast een sterke beleggingsperformance kan deze groei worden toegeschreven aan een toename van het aantal mandaten. Onder andere dankzij een actieve

3 marketinginspanning en goede beleggingsresultaten liet het aantal mandaten van internationale cliënten een sterke stijging zien. Naast commerciële successen bij haar traditionele doelgroepen (pensioenfondsen, verzekeringsmaatschappijen en liefdadigheidsinstellingen), nam in 1997 het aantal mandaten van centrale banken en supranationale instellingen wederom toe. Particulier vermogensbeheer In procentuele zin nam het vermogen onder beheer van particuliere cliënten nog sterker toe dan dat van institutionele cliënten, namelijk met 36%, van NLG 5,2 miljard tot NLG 7,1 miljard. Beleggingsinstellingen In 1997 nam het door ABN AMRO Asset Management in Nederland en Luxemburg beheerde vermogen van de beleggingsinstellingen toe met 36% van NLG 24,3 miljard naar NLG 33,1 miljard. Dit is exclusief de in Hongkong beheerde, maar in Nederland of Luxemburg gevestigde fondsen, zoals bijvoorbeeld het Asian Tigers Fund, het ABN AMRO Far East Fund en het AAF Japan Equity Fund. Het in totaal in deze fondsen belegde vermogen bedroeg ultimo 1997 NLG 1,8 miljard. Een jaar eerder was dat NLG 2,3 miljard. De toename van het vermogen van de beleggingsfondsen van in totaal NLG 8,8 miljard is voor circa NLG 3,4 miljard toe te rekenen aan koersstijgingen. Een aantal fondsen behaalde in 1997 uitzonderlijk hoge rendementen, daarbij geholpen door gunstige marktontwikkelingen. Het AAF Germany Equity Fund en Switzerland Equity Fund behaalden een totaal rendement van respectievelijk 54,6% en 60,9%. Het AAF Latin America Equity Fund had in het laatste kwartaal sterk te lijden onder de Azië-crisis, maar behaalde per saldo toch nog een rendement van 51,2%. Het ABN AMRO Europe Fund behaalde een rendement van 46,7%. Het resterende gedeelte van de toename van het vermogen van de beleggingsfondsen, NLG 5,4 miljard, is te danken aan de instroom van nieuwe middelen. De introducties van nieuwe ABN AMRO beleggingsfondsen waren in 1997 bijzonder succesvol. Van de drie in 1997 geïntroduceerde ABN AMRO Garantie Fondsen werd in totaal voor NLG 1,6 miljard geplaatst. De in Luxemburg genoteerde en gevestigde ABN AMRO Funds SICAV werd in 1997 wederom met nieuwe subfondsen uitgebreid. Op de acht medio 1997 op de markt gebrachte subfondsen werd in totaal voor NLG 675 miljoen ingeschreven. Met name het ABN AMRO Global Emerging Markets Fund en het ABN AMRO Latin America Bond Fund bleken populair onder beleggers. Ook een aantal al eerder op de markt gebrachte beleggingsfondsen kon zich op een warme belangstelling van beleggers verheugen. Van de Luxemburgse fondsen lieten met name het AAF Eastern Europe Equity Fund (van NLG 253 miljoen naar NLG 561 miljoen), het AAF Europe Equity Fund (van NLG 65 miljoen naar NLG 352 miljoen) en het AAF Latin America Equity Fund (van NLG 211 miljoen naar NLG 553 miljoen) een sterke groei zien. Daarnaast was de stijging van beheerd vermogen van enkele Nederlandse fondsen opmerkelijk. Het totaal beheerd vermogen van de ABN AMRO Property Securities fondsen is ruim verdubbeld van NLG 758 miljoen naar bijna NLG 1,8 miljard. Het belegde vermogen in het ABN AMRO Netherlands Fund steeg van NLG 1,1 miljard naar NLG 2,0 miljard en dat van het ABN AMRO Aandelen Fonds van NLG 0,9 miljard naar NLG 1,5 miljard. De aandelen- en onroerendgoedfondsen brachten in totaal NLG 5,1 miljard nieuw geld binnen. Toch hadden ook de vastrentende fondsen per saldo te maken met een instroom van vermogen, namelijk ruim NLG 300 miljoen. De relatief geringe stijging is een bevestiging van een trend op de Nederlandse markt die al wat langer zichtbaar is, namelijk de verschuiving van de belangstelling van beleggers van vastrentende beleggingen naar aandelen. Enkele obligatiefondsen uit de ABN AMRO stal groeiden wel sterk, namelijk het ABN AMRO Riant Dividendspaarfonds (van NLG 209 miljoen naar NLG 376 miljoen), het ABN AMRO Valurente Obligatie Fonds (van NLG 853 miljoen naar NLG 1228 miljoen) en enkele obligatie subfondsen van de Luxemburgse ABN AMRO Funds SICAV.

4 Organisatie ABN AMRO Asset Management ABN AMRO Asset Management maakt deel uit van de divisie Investment Banking & Global Clients van ABN AMRO. ABN AMRO Asset Management is het nietjuridische label waaronder ABN AMRO haar vermogensbeheeractiviteiten heeft ondergebracht. ABN AMRO Asset Management voert wereldwijd vermogensbeheeractiviteiten uit ten behoeve van haar institutionele en particuliere relaties en door de bank opgerichte beleggingsinstellingen. ABN AMRO Asset Management is vertegenwoordigd in meer dan twintig landen. In 1997 zijn nieuwe activiteiten gestart in Singapore en Turkije. Begin 1998 zullen naar verwachting nieuwe vestigingen operationeel worden in Canada, Japan, Hongarije en Polen. De algehele coördinatie van de asset management-activiteiten wereldwijd vindt plaats vanuit Amsterdam Perscontacten: Drs. Th.J. van Dijk, telefoon: (020) Noot voor de redactie: Beheerd vermogen wordt gedefinieerd als die activa waarover de beschikkingsmacht (aan- en verkopen en belangenbehartiging) door de cliënt - beleggings-instellingen, particuliere en institutionele beleggers - door middel van een contract is overgedragen aan ABN AMRO of aan één van de met haar verbonden beheermaatschappijen. Daarbij wordt een management fee in rekening gebracht. Beheerd vermogen bestaat niet uit bij de bank in open bewaargeving gegeven effecten of toevertrouwde middelen in algemene zin waarvan het beheer niet formeel is overgedragen.

5 BIJLAGE 1 De bijlage geeft rendementen en risico weer van beleggingsinstellingen uit het produktenassortiment van ABN AMRO Asset Management met een historie van minimaal één jaar en de relevante indices. Het overzicht vermeldt rendementen en risico in NLG op basis van beurskoers. De peildatum is eind december Het driejaarsrendement is op jaarbasis uitgedrukt. Het risico wordt gemeten in de vorm van de standaarddeviatie over een periode van 3 jaar op jaarbasis. jaar Rendement (%) Risico (%) 1 jaar 3 jaar 3 AANDELEN AANDELENFONDSEN WERELDWIJD AANDELEN BELEGGINGSPOOL 44,2 29,8 15,3 INTERNATIONAAL AANDELEN FONDS 38,5 28,2 15,2 ABN AMRO AANDELEN FONDS 36,3 26,7 15,2 Index: MSCI World 36,2 23,4 16,0 AANDELENFONDSEN EUROPA TRANS EUROPE FUND 39,8 31,0 13,2 ABN AMRO EUROPE FUND 46,7 29,9 14,1 ABN AMRO FUNDS GERMANY EQUITY FUND 54,6 31,5 18,5 ABN AMRO FUNDS SWITZERLAND EQUITY FUND 60,9 - - Index: MSCI Europe 45,6 29,2 13,8 AANDELENFONDSEN NOORD-AMERIKA ABN AMRO AMERICA FUND 42,9 35,1 15,4 Index: MSCI North America 55,8 38,3 18,2 AANDELENFONDSEN PACIFIC (INCL JAPAN) ABN AMRO FAR EAST FUND -3,7-0,4 20,1 Index: MSCI Pacific -12,5-6,3 20,8 AANDELENFONDSEN PACIFIC (EXCL JAPAN) ASIAN TIGERS FUND -27,6-4,5 25,6 Index: MSCI AC Asia Free ex Japan -30,0-7,2 26,5 AANDELENFONDSEN JAPAN ABN AMRO FUNDS JAPAN EQUITY FUND 4,3-1,4 21,2 Index: MSCI Japan -10,4-8,6 22,0 AANDELENFONDSEN NEDERLAND ABN AMRO NETHERLANDS FUND 41,8 35,5 16,1 AEX INDEX FUND 41,9 32,9 15,8 ABN AMRO SMALL COMPANIES NETHERLANDS FUND 23,0 25,6 14,4 Index: CBS Algemeen Excl, Olie 42,7 33,3 15,9 Index: CBS Algemeen 44,9 34,6 15,6

6 OPKOMENDE MARKTEN LATIJNS AMERIKA LATIN AMERICA EQUITY FUND 51,2 17,4 30,4 Index: MSCI EM Latin America Free 54,3 17,5 31,7 OPKOMENDE MARKTEN OVERIG ABN AMRO FUNDS EASTERN EUROPE EQUITY FUND 33,1 - - ABN AMRO FUNDS CHINA EQUITY FUND 2,7 - - Index: MSCI EM Free 3,6 1,3 24,0 Index: MSCI EM Asia Free -39,3-16,3 26,6 Rendement (%) Risico (%) 1 jaar 3 jaar 3 jaar VASTRENTEND OBLIGATIEFONDSEN - RENTEGROEI * ABN AMRO OBLIGATIE GROEIFONDS 4,5 6,7 3,5 Index: CBS Obl. Nederland 4,1 6,8 2,1 OBLIGATIEFONDSEN - FICTIEF RENDEMENT ABN AMRO FUNDS GERMANY BOND FUND 6,0 9,0 2,9 ALRENTA 10,9 12,6 5,1 ABN AMRO FUNDS SPAIN BOND FUND 9,3 15,3 7,3 ABN AMRO FUNDS GLOBAL BOND FUND 27,0 16,8 11,2 ABN AMRO FUNDS EUROPE BOND FUND 27,0 17,3 11,2 ABN AMRO FUNDS US BOND FUND 29,8 15,5 11,6 ALDOLLAR BOND FUND 26,6 14,9 10,7 ABN AMRO VALURENTE OBLIGATIE FONDS 5,4 - - Index: ABN AMRO Obl. Wereld 15,0 13,9 5,4 Index: CBS Obl. Nederland 6,3 10,4 3,2 OBLIGATIEFONDSEN - FISCALE BEL. ABN AMRO RENTE DIVIDEND FONDS 1,2 5,1 1,8 Index: CBS Obl. Nederland 6,3 10,4 3,2 OBLIGATIEFONDSEN - TRANSPARANCE FISCALE ABN AMRO OBLIGATIE FONDS 5,8 10,1 3,4 OBLIGATIE BELEGGINGSPOOL 5,8 9,9 3,8 Index: CBS Obl. Nederland 6,3 10,4 3,2 LIQUIDITEITEN GROEIFONDSEN * ABN AMRO LIQUIDITEITEN GROEIFONDS 2,0 2,2 0,5 Index: Liquiditeiten (NLG) 2,0 2,1 0,1 LIQUIDITEITENFONDSEN ABN AMRO INTEREST GROWTH USD 23,1 10,8 10,2 ABN AMRO INTEREST GROWTH DEM 3,1 3,5 0,4 ABN AMRO INTEREST GROWTH BEF 3,1 3,4 0,5 ABN AMRO INTEREST GROWTH NLG 2,6 3,2 0,3 ABN AMRO VALURENTE LIQUIDITEITEN FONDS 2,4 - - Index: Liquiditeiten (NLG) 3,0 3,3 0,2 OVERIG ONROEREND-GOEDFONDSEN ABN AMRO GLOBAL PROPERTY SEC,F 18,1 - - Index: GPR LIFE Global Property 0,3 9,8 15,3

7 GEMENGDE FONDSEN ABN AMRO ALL IN FUND 17,4 15,3 6,8 Index: ABN AMRO Gemengd 8,3 12,0 8,7 OVERIGE FONDSEN NATURAL RESOURCES FND -6,5 6,5 18,8 ABN AMRO GROEN FONDS 0,0 - - * De resultaten zijn met hun index vergelijkbaar gemaakt door zowel het risico als het rendement van deze index met de belastingfactor 65/100 te vermenigvuldigen.