RENDABEL BELEGGEN Wie wordt er meegetrokken bij een faillissement van Deutsche Bank? De bankensector staat op zijn zachts gezegd zwaar onder druk, waar dit jaar, vooral na de Brexit, grote klappen zijn gevallen en aandelenkoersen van banken ver zijn weggegleden. www.rendabelbeleggen.nl 21-09-2016 (update 30-09-2016)
De bankensector De bankensector staat op zijn zachts gezegd zwaar onder druk, waar dit jaar, vooral na de Brexit, grote klappen zijn gevallen en aandelenkoersen van banken ver zijn weggegleden. Deutsche Bank is een van de grootste verliezers en kreeg eind vorige week weer een forse tik na bekendmaking van het schikkingsvoorstel ter hoogte van $14 miljard van de Amerikaanse autoriteiten. Investeerders zien meer en meer gelijkenis met de aanloop naar de val van Lehman Brothers in 2008. Maar in tegenstelling tot de ineenstorting van Lehman Brothers, waarin de Westerse Centrale Banken in staat waren om een dreigende bankencrisis te bezweren dankzij kapitaalinjecties ter waarde van in totaal $13 biljoen(!) in een bailout fonds, zou een failliet van Deutsche Bank, die op de lijst van Global Systemically Important Banks, GSIBs, staat (een lijst van belangrijke systeembanken wereldwijd), leiden tot een bankencrisis van ongekende proporties. In 2008 leed de bank zwaar onder de kredietcrisis. In de eerste negen maanden van het jaar leed Lehman een verlies van ruim zes miljard euro. 2
Besmetting Mocht Deutsche Bank omvallen, dan zal het volgens diverse financiële experts en analisten verschillende banken met zich mee de afgrond in trekken, waaronder niet de allerminste, die ook op de lijst van GSIBs staan: 01- CITIGROUP 02 - BARCLAYS 03 - HSBC 04 - MORGAN STANLEY 05 - SOCIÉTÉ GÉNÉRALE 3
Ook dreiging en gevolgen voor onder meer JP Morgan en Goldman Sachs Verder wordt bij een ondergang van Deutsche Bank gesproken over ernstige dreiging en gevolgen voor onder meer JP Morgan en Goldman Sachs. Met dit rijtje banken die zullen worden meegesleurd in een eventuele val van Deutsche Bank, ontstaat een internationale bankencrisis die zijn weerga niet kent. Het besmettingsgevaar van Deutsche Bank naar de andere banken heeft alles te maken met exposure van die banken in Deutsche Bank s enorme derivatenportfolio, met derivaten op renteproducten als LIBOR en de risico s die verbonden zijn aan de uitstaande posities met Deutsche Bank in FOREX derivaten. Het grote gevaar bestaat uit het feit dat die uitstaande derivatenposities van zeer grote omvang zijn, wanneer je bedenkt dat Deutsche Bank alleen al tot over zijn oren zit in renteproducten en staatsobligaties van landen als Griekenland, Italië en Spanje! 4
Cijfers The cost of insuring exposure to Deutsche Bank debt has risen sharply, signaling it as a risky asset and inviting further comparisons with Lehman Brothers. Five-year credit default swaps (CDS) are aaround 230 basis points currently, the highest among all investment banks, and a massive jump from 95 basis points at the start of the year, according to data from Markit. Reports have also pointed to Deutsche Bank s global derivatives risk in the range of $75 trillion which is 20 times greater than the German gross domestic product (GDP). Bron CNBC. $75 trillion = $ 75.000.000.000.000.000.000,- oftewel een miljoen tot de derde macht! Het zijn cijfers die nauwelijks te bevatten zijn en daarin schuilt ook een belangrijk deel van het gevaar. Om de verhoudingen te schetsen; Dit bedrag is 5 miljoen keer de waarde van het Bailout-fonds waarmee men in 2008 de bankencrisis bezwoer! 5
Stijgende kosten om exposure in Deutsche Bank af te dekken De kosten voor andere banken om zich te verzekeren tegen exposure in Deutsche Bank zijn sterk gestegen, wat aangeeft dat de markt Deutsche Bank als een zeer risicovolle asset ziet. Dit doet de gelijkenis aan Lehman Brothers alleen maar toenemen, waar de kosten om exposure af te dekken toen ook alsmaar hoger werden. Een paar maanden geleden waarschuwde het IMF al dat het Deutsche Bank als een van de meest risicovolle banken wereldwijd zag. Door de onderlinge verwevenheid van de GSIBs in elkaars derivatenportfolio zal een val van Deutsche Bank zorgen voor een wijdverbreid financieel bloedbad bij banken wereldwijd, waarvan niet eens te voorspellen valt wie er levend onder het puin vandaan zal kruipen. De doos van Pandora Angela Merkel heeft de doos van Pandora geopend door openlijk te verkondigen dat de Duitse overheid niet bereid is om Deutsche bank te redden. De Duitse regering vindt niet dat belastingbetalers mee moeten betalen aan frauduleuze praktijken van nalatige topbankiers. Dat zou wellicht te maken kunnen hebben met de aanstaande verkiezingen. Maar met zo n domme uitspraak lok je natuurlijk uit dat speculanten tegen de koers van DB gaan handelen. En wat denkt Angela Merkel wel; als DB omvalt dat andere Duitse banken vrijuit gaan? Wij denken van niet. Wij kunnen hier glashelder zijn als DB omvalt zal dit de gehele mondiale financiële sector naar de afgrond trekken, inclusief uw eigen bank. Dus van ING, City Group en ABN tot HSBC en KBC. Een paar maanden geleden waarschuwde het IMF al dat het Deutsche Bank als een van de meest risicovolle banken wereldwijd zag. 6
TIP 1 Schijf je in voor onze optiestrategie op aandelen van Deutsche Bank Schijf je in voor onze optiestrategie op aandelen van Deutsche Bank, een strategie waarbij wij geld kunnen verdienen aan het herstel van dit rampscenario. Wij hebben een Long Strangle ontwikkeld. Link: http://www.rendabelbeleggen.nl/optiestrategieen.html Wat is een Long Strangle of Option Strangle? Long Strangle: Bij deze optiestrategie wordt een calloptie gekocht (long) en een putoptie gekocht (long) met dezelfde expiratiedatum maar met een verschillende uitoefenprijs. Dit is ook meteen het verschil met een meer bekende Straddle die dezelfde combinatie biedt maar dan op eenzelfde uitoeffenprijs. Verwachting: Met deze optiestrategie wordt ingespeeld op een verwachte grote beweging van de onderliggende waarde. Zowel opwaarts als neerwaarts is een positie ingenomen. Kansen: Door het innemen van zowel een calloptie als een putoptie kan geprofiteerd worden van een grote beweging van de onderliggende waarde naar boven en naar beneden. Het winstpotentieel van deze optiestrategie is onbeperkt. Risico s: Het risico van deze optiestrategie is beperkt tot het geïnvesteerde bedrag Het winstpotentieel van deze optiestrategie is onbeperkt. 7
TIP 2 De Duitse Bund Veel beleggers zullen de veiligheid van de Duitse staatobligaties opzoeken. Bent u een getalenteerde Trader dan zult u onze tip zeker waarderen en uw posities kiezen. Velen zullen echter op basis van de getoonde resultaten besluiten gebruik te maken van deze geautomatiseerde handelsstrategie in Duitse Bund. Zie een voorbeeld van een beleggingsresultaat van een vol automatische programma in Duitse Bund. 8
TIP 3 Zwitserse Frank In tijden van crisis, zoeken veel beleggers de veilige haven. De Zwitserse Frank kan daar uitkomst bieden. Wij verachten bij een escalatie van het debacle bij Deutsche Bank een stijging van Zwitserse Frank ten opzichte van de Euro. U kunt ervoor kiezen u zelf te verdiepen in deze materie maar er zijn ook robot-programma s beschikbaar die volautomatische valuta handel bieden. Hieronder kunt een voorbeeld zien van hoe de beleggingen in een programma uitpakken. 9
Wij zijn u graag van dienst RendabelBeleggen.nl wil voor zijn bezoekers en lezers een betrouwbaar en informatief platform zijn. Wij bieden daarom op verschillende niveaus informatieve diensten aan. Lezers kunnen zich op de gratis nieuwsbrieven abonneren. U hoeft daarvoor alleen maar uw e-mailadres op te geven. Daarnaast stellen de analisten van RendabelBeleggen.nl korte studies over bedrijven, sectoren en trends samen. Die rapporten zijn vooral geschikt voor beginnende beleggers. Dankzij deze studies krijgen zij snel en gemakkelijk inzicht in zaken die van belang zijn voor hun beleggingsportefeuilles. We willen echter ook de meer ervaren beleggers van dienst zijn. Mocht u behoefte hebben aan een persoonlijk gesprek over uw financiële situatie stuur ons dan een kort e-mail. Wij brengen u in contact met een deskundige vermogensbeheerder of een financiële planner die u verder kan helpen in een geheel vrijblijvend gesprek. Zoekt u nog een goed handelsprogramma? stuur dan een e-mail naar info@rendabelbeleggen.nl www.rendabelbeleggen.nl Disclaimer: Bovenstaand artikel is geen professioneel beleggingsadvies en het is ook geen uitnodiging om te gaan beleggen. Beleggen brengt kosten en risico s met zich mee. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Het artikel is louter de persoonlijke mening van de auteur. Overleg met een financieel adviseur over uw financiële situatie en uw specifieke profiel. Beleggen in opties brengt grote risico s met zich mee. RendabelBeleggen aanvaardt geen aansprakelijkheid over deze constructie. 10