AANDELEN RESEARCH SEPTEMBER

Transcriptie

1 AANDELEN RESEARCH SEPTEMBER De financiele markten laten een zijwaarts patroon zien in een nauwe bandbreedte. Ondanks het feit dat de maand september als behoorlijk turbulent bekend staat de afgelopen dertig jaar, zien we nu bijna geen beweging. De VIX index staat richting all time lows en het lijkt een voorbode voor meer beweging in het vierde kwartaal. ING heeft hier de afgelopen periode goed op ingespeeld en gaat de komende periode vruchten plukken van deze reorganisatie. Uit de recente kwartaalcijfers bleek dat, ondanks de lage rentestanden, er hogere inkomsten uit commissies werden behaald, de marges op een prima peil bleven en men minder voorzieningen hoefde te treffen voor slechte leningen. Financials wegen zwaar binnen de Aex en wij gaan het koersdoel van één van onze favorieten verhogen van 16 naar 20 euro. Het aandeel van de maand is ING Groep. De bankensector heeft het door de crisis behoorlijk zwaar gehad. De Nederlandse staat heeft een aantal banken moeten redden en ING heeft zijn verzekeringsactiviteiten apart naar de beurs gebracht en afgestoten. ING staat er zeer goed voor en inmiddels zien we steeds meer overnamefantasie in de markten komen rondom de bankensector en ING is een toonaangevende speler. ING groep is ten opzichte van branchegenoten goed gewaardeerd en heeft een dividendrendement van 5 procent en een koers/winst verhouding van rond de 11. We zien dat de huizensector behoorlijk aan het opveren is de laatste jaren. Vele mensen hebben een hypotheek die onder water stond en door de opleving van de huizenmarkt, is deze trend nu aan het draaien. De digitalisering heeft ertoe geleid dat steeds meer bankzaken via internet gaan en dat U een bankkantoor niet meer zo vaak fysiek bezoekt.

2 AANDELEN RESEARCH De lage rente heeft ervoor gezorgd dat we een enorme boost zien en dat we een recordaantal woningverkopen zien in 2017 ING presteert op dit moment beter dan de rest van sector en wij durven het aan om het koersdoel van 16 naar 20 euro te verhogen. ING heeft sterke kapitaalbuffers, een prima dividend en profiteert volop van de aantrekkende huizenmarkt en zal in de komende jaren ook gaan profiteren van iets hogere rentebaten. Technisch beeld: Wij maken gebruik van drie verschillende grafieken. Om tot een conclusie te komen, beginnen we met de maandgrafiek, zoomen dan wat verder in met de weekgrafiek en stappen daarna over naar de daggrafiek. Hieronder even een korte uitleg. Bij een maandgrafiek is één candle één maand. Hoe groter namelijk het timeframe van een grafiek, hoe belangrijker hij is. We zoeken naar de trend op lange termijn met een tijdsduur van enkele maanden tot een jaar. In de weekgrafiek is één candle één week. De grafiek geeft ten opzichte van de maandgrafiek dus meer details. Belangrijke gebeurtenissen als rentebesluiten, verkiezingen, winstwaarschuwingen, overnames etc. zijn duidelijk zichtbaar. Nu de economische groei in Europa doorzet, zullen er lagere voorzieningen voor oninbare leningen blijven en dat zal de winst per aandeel de komende periode een boost geven. ING heeft ook veel uitstaande leningen bij bedrijven die actief zijn in de energiesector en nu de olieprijs in rustiger vaarwater is gekomen en zelfs weer wat aan het aantrekken is, zal dat ook een boost geven aan ING. Vervolgens zoomen we in op de daggrafiek waarbij iedere dag, één candle is in de grafiek. Als bij alle deze grafieken de seinen dezelfde richting opwijzen, kunnen we wellicht een koopof verkoop signaal verwachten. Uiteraard dit in samenloop met alle andere indicatoren, oftewel het algoritme.

3 Technisch beeld: Kijken we naar de maandgrafiek, dan zien we de afgelopen periode dat de weerstand op 16 euro een aantal keren is getest, waarna er een terugval plaatsvond. Echter, er werd wel netjes een hogere bodem neergezet, om vervolgens de weerstand wederom te testen. In 2000 noteerde ING nog op 33 euro, vervolgens zagen we tijdens de eerste crisis een bodem rond de 8.45 euro in Daarvandaan kon de markt herstellen en in oktober 2006 stonden we alweer op euro. De kredietcrisis hakte er hard in en ING moest aan het infuus bij de staat voor 10 miljard euro en bereikte in maart 2009 een low op 1.76 euro.

4 Op de weekgrafiek zien we vanaf 2009 een duidelijk herstel met hogere toppen en hogere bodems en zien we een mooie uptrend in een ruimte bandbreedte. ING is dan ook een aandeel dat erg volatiel is en dat geeft uiteraard mooie kansen. In juli 2015 werd er een top gezet op 16 euro om vervolgens een jaar later in juli 2016 een bodem neer te zetten op 8.41 euro. In augustus van dit jaar bereikten we wederom de 16 euro, wat nu duidelijk de weerstand is. U ziet ook het nieuwe koersdoel ingetekend, de oude top van april 2008, 20 euro.

5 Op de daggrafiek kunnen we wat verder inzoomen op de bewegingen van de afgelopen periode en ziet U dat het gapje van eind april netjes is opgevuld de afgelopen maanden. Technisch zijn we dus klaar voor hogere koersen en hebben we steun rond de euro en daaronder op euro en euro. Zolang we boven de euro blijven, is de uptrend intact en kunnen we inspelen op een verdere stijging naar ons koersdoel van 20 euro.

6 Handelsideeën U kunt van de verwachte koersstijging gebruik maken door in te spelen met een Best turbo long en wij hebben voor U de volgende ISIN code uitgekozen: DE000CD63ZN3 Deze kost nu rond 2.85 euro en heeft een hefboom van 5.1. Als het aandeel ING 1% beweegt, zal de turbo 5.1% bewegen. De stoploss voor deze Best Turbo long ligt op euro

7 Ook zou U kunnen kijken naar een Bonus Certificaat op ING. Onderstaande ING Bonus Certificaat met ISIN code: NL heeft een ondergrens op euro en een laatste handelsdag op 12 juni Klik hier voor meer informatie over de Bonus Certificaten.

8 Uiteraard kan het zijn dat u een heel andere visie heeft en een daling verwacht. U zou dan juist kunnen kijken naar een Best Turbo short op ING. Dan kunt u profiteren van een door u verwachte daling. Wij hebben voor U de volgende ISIN code uitgekozen: DE000CE6CSD0 Deze kost nu rond 2.63 euro en heeft een hefboom van 6.0. Als het aandeel ING 1% beweegt, zal de turbo 6.0% bewegen. De stoploss voor deze Best Turbo long ligt op euro. Overleg altijd met uw eigen beleggingsadviseur of bijbehorende handelsideeën bij uw risicoprofiel passen. Disclaimer: Dit document is uitsluitend voor informatieve doeleinden bedoeld en bevat op geen enkele wijze een financieel, fiscaal, juridisch of ander advies. De informatie, grafieken, cijfers, meningen of commentaren die dit document bevat zijn gegeven uitsluitend op indicatieve titel en bevatten geen aanbod, aanleiding of uitnodiging tot aanschaf of verkoop van beursproducten van Commerzbank. Dit document heeft geen enkele contractuele waarde. Commerzbank en/of TurboTrends kan niet verantwoordelijk worden gehouden voor enig verlies of schade direct of indirect voortvloeiend uit de bestudering of het gebruik van dit document. Als u de beursproducten van Commerzbank wenst aan te schaffen of meer informatie daarover wenst, gelieve contact op te nemen met uw gebruikelijke financiële intermediair.