AANDELEN RESEARCH NOVEMBER

Transcriptie

1 AANDELEN RESEARCH NOVEMBER De financiele markten maken zich wellicht op voor een eindejaarsrally. Historisch gezien,is de maand december volgens de statistieken van de afgelopen dertig jaar, één van de betere beursmaanden. Toch heeft de Aex het al heel goed gedaan en staat nu op een winst van 12 procent. Aalbers en ASML zijn bijvoorbeeld de smaakmakers met een stijging van 38 procent, terwijl Altice 63 procent aan waarde zag verdampen. Kortom, timing en stockpicking is van cruciaal belang om een mooi rendement te kunnen maken. De bouwgerelateerde fondsen bewegen mee met de conjunctuur. Heel voorzichtig zien we herstel van de huizenprijzen in heel Nederland en bijvoorbeeld in de omgeving Amsterdam, knallen de huizenprijzen alweer door naar niveaus van voor de crisis. van Europa en voert opdrachten uit in meer dan 30 landen. Men is met name actief in Nederland, België, Engeland en Duitsland. BAM is verdeeld in drie takken. Bouw en vastgoed, Infra en publieke en private samenwerkingen. In mei kwam BAM negatief in het nieuws toen een deel van de parkeergarage die in aanbouw was bij Eindhoven Airport, instortte. Het aandeel zag in korte tijd 65 miljoen euro aan beurswaarde verdampen. Dit terwijl de totale bouwsom van de parkeergarage opdracht maar 13 miljoen was en BAM ook nog eens de aansprakelijkheid deels had verzekerd. De pijn zit het met name in het feit dat beleggers ervan uit gingen dat vergelijkbare projecten nu een verhoogd risico zouden zijn voor BAM. Ons aandeel van de maand is dan ook bouwbedrijf BAM.. Even een korte uitleg. BAM is een bouwconcern en mag de naam koninklijk dragen. Het bedrijf werd opgericht in 1869 en heeft dus een hele lange traditie. Het bedrijf behoort tot de grootste bouwondernemingen De onderzoeksraad voor veiligheid concludeerde dat de instorting het gevolg was van een constructiefout en BAM heeft nog 32 projecten waar de breedplaatvloeren zijn gelegd. Bij één project is er een verhoogd risico en BAM heeft inmiddels een oplossing gevonden om deze broze breedplaatvloeren te herstellen. Recent heeft BAM als eerste bouwbedrijf ter wereld een BIM level 2 certificatie ontvangen en tevens heeft men recent heel wat nieuwe orders naar binnen kunnen halen.

2 AANDELEN RESEARCH Men gaat een windpark aanleggen. In Engeland heeft men nieuwe opdrachten binnengehaald en ook BAM wonen is volop in beweging. BAM verkocht in Nederland 11 procent meer woningen en wij verwachten dat die trend in 2018 zal doorzetten. Recent bleek dat de omzet over het derde kwartaal iets tegenviel, maar de winstmarges waren wel hoger. Technisch beeld: Wij maken gebruik van drie verschillende grafieken. Om tot een conclusie te komen, beginnen we met de maandgrafiek, zoomen dan wat verder in met de weekgrafiek en stappen daarna over naar de daggrafiek. Hieronder even een korte uitleg. Bij een maandgrafiek is één candle één maand. Hoe groter namelijk het timeframe van een grafiek, hoe belangrijker hij is. We zoeken naar de trend op lange termijn met een tijdsduur van enkele maanden tot een jaar. In de weekgrafiek is één candle één week. De grafiek geeft ten opzichte van de maandgrafiek dus meer details. Belangrijke gebeurtenissen als rentebesluiten, verkiezingen, winstwaarschuwingen, overnames etc. zijn duidelijk zichtbaar. Prijsverwachting Nederlandse koopwoningen. Dit geeft aan dat BAM niet meer tegen iedere prijs maar projecten op zich neemt om de boel draaiende te houden. De nieuwe aanbestedingen worden tegen betere prijzen ingetekend en dit zorgt voor hogere marges. Dat past natuurlijk geheel in het beeld dat de bouw in de lift zit en dat de opdrachtgevers dieper in de buidel moeten tasten dan een jaar terug. Vervolgens zoomen we in op de daggrafiek waarbij iedere dag, één candle is in de grafiek. Als bij alle deze grafieken de seinen dezelfde richting opwijzen, kunnen we wellicht een koopof verkoop signaal verwachten. Uiteraard dit in samenloop met alle andere indicatoren, oftewel het algoritme.

3 Technisch beeld: BAM is een fonds in beweging. Het is genoteerd aan de Midkap en in juni 2007 stonden we op een all time high van euro. De crisis raakte het bedrijf keihard, want in november 2008 tikten we een low aan op 3.63 euro. Hierna volgde een herstel met een top in oktober 2009 op 7.50 euro. Toch zien we in de jaren erna dat het technische plaatje verder vertroebeld, met in juli 2012 een bodem op 1.94 euro, om vervolgens weer op te veren naar 4.73 euro. Kortom, we zien enorme pieken en dalen. De alltime low werd neergezet in augustus 2014 op 1.65 euro en sinds die tijd is het technische plaatje duidelijk verbeterd. Op de maandgrafiek hebben we nu steun op 3.83 euro en zien we weerstand op 5.50 euro.

4 Op de weekgrafiek hebben we een belangrijke steun op 2.94 euro. Deze bodem werd in juni 2016 neergezet en mag voor de uptrend nu niet meer worden doorbroken. De volgende steun bevindt zich op 3.84 euro en op 4.39 euro. Die bodem hebben we begin januari 2017 nog een keer getest. De eerste weerstand bevindt zich op 4.80 euro en hierna op 5.25 euro en daarboven is er ruimte naar de 5.50 euro, een top van mei 2017.

5 Op de daggrafiek kunnen we wat verder inzoomen en is de gap tussen de slotkoers van 09 november op 5.06 euro en de openingskoers op 10 november duidelijk zichtbaar. Het aandeel opende die dag op 4.76 euro, om vervolgens terug te vallen naar 4.41 euro. Inmiddels veren we wat op en mag het gapje richting de 5.06 euro de komende maanden worden opgevuld. Zolang we boven de 3.83 euro blijven, mag er een structureel herstel verwacht worden en kan de koers op de weg naar 5.50 euro.

6 Handelsideeën U kunt van de verwachte koersstijging gebruik maken door in te spelen met een Best turbo long en wij hebben voor U de volgende ISIN code uitgekozen: DE000CD62Qk0 Deze kost nu rond 0.72 euro en heeft een hefboom van 6.2. Als het aandeel BAM 1% beweegt, zal de turbo 6.2% bewegen. De stoploss voor deze Best Turbo long ligt op 3.84 euro

7 Ook zou U kunnen kijken naar een Warrant (Call) op BAM. U kunt de werking van deze warrants een beetje vergelijken met een optie. Warrants zijn beursproducten uitgegeven door Commerzbank waar door middel van een hefboom met een relatief kleine inleg geanticipeerd kan worden op koersstijgingen of -dalingen van een onderliggende waarde. Dankzij de hefboomwerking kan met een relatief kleine inleg een grote winst behaald worden. Maar geen winst zonder risico; er zijn niet enkel grotere winstkansen, beleggers hebben ook een groter risico op kapitaalverlies waarbij de gehele inleg verloren kan worden. Onderstaande Warrant (Call) met ISIN code: DE000CE6F7B4 kost rond de 0.50 euro en heeft een afloopdatum, de laatste handelsdag is op 16 maart Klik hier voor meer informatie over de Warrants

8 Uiteraard kan het zijn dat u een heel andere visie heeft en een daling verwacht. U zou dan juist kunnen kijken naar een Best Turbo short op BAM. Dan kunt u profiteren van een door u verwachte daling. Wij hebben voor U de volgende ISIN code uitgekozen: DE000CE6BV33 Deze kost nu rond 1.28 euro en heeft een hefboom van 3.5. Als het aandeel BAM 1% beweegt, zal de turbo 3.5% bewegen. De stoploss voor deze Best Turbo long ligt op 5.80 euro. Overleg altijd met uw eigen beleggingsadviseur of bijbehorende handelsideeën bij uw risicoprofiel passen. Disclaimer: Dit document is uitsluitend voor informatieve doeleinden bedoeld en bevat op geen enkele wijze een financieel, fiscaal, juridisch of ander advies. De informatie, grafieken, cijfers, meningen of commentaren die dit document bevat zijn gegeven uitsluitend op indicatieve titel en bevatten geen aanbod, aanleiding of uitnodiging tot aanschaf of verkoop van beursproducten van Commerzbank. Dit document heeft geen enkele contractuele waarde. Commerzbank en/of TurboTrends kan niet verantwoordelijk worden gehouden voor enig verlies of schade direct of indirect voortvloeiend uit de bestudering of het gebruik van dit document. Als u de beursproducten van Commerzbank wenst aan te schaffen of meer informatie daarover wenst, gelieve contact op te nemen met uw gebruikelijke financiële intermediair.