LYNX BELEGGERSDEBAT 2015

Transcriptie

1 LYNX BELEGGERSDEBAT 2015

2 Lynx Beleggersdebat 2015 BELEGGERSDEBAT 2015 V.l.n.r.: Lukas Daalder, Jim Tehupuring, Janneke Willemse, André Brouwers en Karel Mercx

3 -86,44% Resultaten tips beleggersdebat 2014 LAKE SHORE GOLD SHORT OLIE SEVERN TRENT L'OREAL PALLADIUM ETF SILVER WHEATON CORP ING -42,49% HIMAX IMTECH +55,17% +47,80% +27,95% +11,88% +8,28% +1,88% +0,43% BELEGGERSDEBAT % -80% -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100%

4 Tip 1 Lukas Daalder BELEGGERSDEBAT 2015

5 In 2015 zal de volatiliteit toenemen, desondanks Tip 1: Long aandelen

6 Tip 1 Jim Tehupuring BELEGGERSDEBAT 2015

7 De portefeuille: Tip 1: Saai & Effectief

8 1. Royal Dutch Shell (RDSA) Koers: 26,00 Nieuwe CEO: focus op kosten en kernactiviteiten 20% gedaald sinds september (olieprijs daalde van $95 naar $48) >60% omzet buiten Europa downstream activiteiten 24% omzet upstream activiteiten > 50% gas Winst per aandeel 2014 ~ 3,00 K/W < historisch en sectorgemiddelde EV/EBITDA = 4,2 (beneden sector) en lage schuld Dividend ,52 (= 5,8% is > historisch gemidd.) Volatiliteit 31%

9 1. Royal Dutch Shell (RDSA) Kopen met korting? Schrijf 1 RDSA Put 26,00 Jun15 (afnameplicht) Premie: 2,00 Evt. aankoopprijs (omgerekend): 26 2 = 24 oftewel bijna 8% korting

10 Tip 1 André Brouwers BELEGGERSDEBAT 2015

11 AEX strategie

12 Rendement Risico / Rendement 15% 10% -5% 0% 5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% Verwachte bandbreedte koers Aandeel BI Strategie Koers AEX december 2015

13 Stappenplan AEX strategie Stap 1 : koop een call dec ,- Stap 2 : koop een put dec ,- Stap 3 : schrijf een straddle 420 dec Stap 4 : parkeer de besparing / spaarrekening Belangrijk: bouw positie op / wacht

14 AEX Call + Put + Short Straddle Positie Premie Aantal(x100) Kosten Call dec ' , ,00 Put dec ' , ,00 -/- Call dec ' , ,00 -/- Put dec ' , ,00 Totaal ,00

15 Rendement 15% 10% AEX Call + Put + Short Straddle Verwachte bandbreedte koers 5% 0% Aandeel -5% BI Strategie -10% Koers AEX december 2015

16 Wat kunt u hiervan leren? Beleggen in wereldwijde aandelen

17 Tip 1 Karel Mercx BELEGGERSDEBAT 2015

18 Fugro (FUGR) BELEGGERSDEBAT 2015 Koop 100 aandelen Fugro 15,80 Schrijf een calloptie juni 17 2,02 Investering 13,78

19 Waarom? BELEGGERSDEBAT 2015 Boskalis put (belang 20% in Fugro). De beweeglijkheid van het aandeel Fugro is hoog, waardoor het verkopen van opties veel opbrengt. Plus markt gaat van een mogelijke overname op termijn uit. Dit zorgt voor hogere premies.

20 Rendement BELEGGERSDEBAT 2015 Richting Koers Fugro Opbrengst Investering Procentueel Constructie Procentueel Aandeel Sterk dalend 11,85 2,02 3,95 13,78-14 % -25 % Dalend 13,78 2,02 2,02 13,78 0 % -12,8 % Zijwaarts 15,80 2,02 13,78 14,7 % 0% Stijgend 17,02 2,02 + 1,22 13,78 23,5 % 7,7% Sterk stijgend 19,75 2,02 + 1,22 13,78 23,5 % 25%

21 Wat zijn de risico s? BELEGGERSDEBAT 2015 Fugro heeft een zware schuldenlast. Banken kunnen daardoor moeilijk gaan doen. Stop op daling van 25% ( 11,85), constructie is dan 14% kwijt. (Ik verwacht eerder actie van Boskalis / Hal Holding, dan dat er 11,85 op de borden staat.)

23 Tweede helft van 2015 onderwogen obligaties

25 De portefeuille: Tip 2: Effectief & Interessant

26 2. Van Lanschot Trigger Note ESTX50 Kenmerken Looptijd: 7 februari 2015/16/17/18/19 Coupon: 12% Koers: 107,50 Gekoppeld: Euro Stoxx 50 Coupongrens: 3038 Ondergrens: 1800 Debiteur: BBB+ (S&P) A- (Fitch) 4-jrs v. Lanschot: 1,8%

27 Verloop Euro Stoxx 50

28 Eurostoxx 50 Negatief Scenario % 1519

29 Eurostoxx Van Lanschot Trigger Note ESTX % +12 %

30 Eurostoxx Van Lanschot Trigger Note ESTX % +12 % +12 % +12 % +12 % 3038

32 ING

33 Stappenplan ING Stap 1 : koop een call dec ,20 Stap 2 : koop een put dec ,75 Stap 3 : schrijf een strangle 10/11 dec 2015 Stap 4 : versnelling d.m.v. call spread dec 2015 Stap 5 : parkeer de besparing / spaarrekening

34 ING met VersnellING Positie Premie Aantal(x100) Kosten Call dec '19 8,00 3, ,00 Put dec '16 8,00 0, ,00 -/- Call dec '15 11,00-1, ,00 -/- Put dec '15 10,00-1, ,00 Call dec '15 12,00 0, ,00 -/- Call dec '15 14,00-0, ,00 Totaal 4.000,00

35 Rendement ING met VersnellING 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% Verwachte bandbreedte koers Aandeel BI Strategie Koers ING dec 2015

36 Rendement 8% Risico

38 ExxonMobil (XOM) BELEGGERSDEBAT 2015 Koop aandelen ExxonMobil voor $90,00

39 Waarom? BELEGGERSDEBAT 2015 Dividend gaat met gemiddeld 10% per jaar omhoog. Dit betekent dat op de lange termijn de aandelen ook 10% per jaar omhoog gaan. Het duurt 7 jaar voordat de inleg is verdubbeld. Rendement kan verder omhoog wanneer de dividenden worden gebruikt om nieuwe aandelen Exxon te kopen.

40 Waarom ExxonMobil? BELEGGERSDEBAT 2015

41 Dividend / Winst Hoe lager hoe beter BELEGGERSDEBAT 2015

42 Schuld / Bezit Hoe lager hoe beter BELEGGERSDEBAT 2015

44 Europese bedrijfsobligaties zijn te duur

46 3. Ion Beam Applications (IBAB) Tip 3: Interessant & Speculatief Het Bedrijf IBA - specialist in protonentherapie (geavanceerde behandelmethode tegen kanker) IBA marktaandeel wereldwijd >50% 17% in aanmerking protonentherapie Nu 1% bestralingen protonentherapie

47 3. Ion Beam Applications (IBAB) Tip 3: Interessant & Speculatief Koers: 13,75 Omzet 2013: 121 miljoen Uitstaande tenders 750 miljoen (!) Vrije kasstroom rendement 2016: 29,4% K/W 2015: 17 Langjarige onderhoudscontracten Samenwerking Philips IBA heeft 50% snellere implementatietijd Beperkte focus beleggers Belgische markt Overname kandidaat

49 T.I.P. Technisch Interessant Patroon 60% - 65% kans op beweging / rendement Laag risico Universeel toepasbaar in financiële markten

50 T.I.P. - Driehoekspatroon

51 Ahold mei 2013 januari 2015

52 Royal Dutch Shell oktober 2013 januari 2015

53 Goud oktober 2011 januari 2015

54 DAX future Dinsdag 13 januari 2015

55 Wanneer moet ik verkopen? Kopen is niet moeilijk De vraag is wanneer moet ik verkopen! Zorg dat u een EDGE heeft Een statistisch voordeel dat u consequent benut

57 2015 eindelijk het jaar van de beer? BELEGGERSDEBAT 2015

58 Koers / Omzet BELEGGERSDEBAT 2015

59 Koers / Winst BELEGGERSDEBAT 2015

60 Q-ratio BELEGGERSDEBAT 2015

61 Verzekering op Portefeuille BELEGGERSDEBAT 2015

62 Put Spread - SPY BELEGGERSDEBAT 2015 SPY = ETF op de S&P 500 Koop een ratio put spread op de SPY: o Koop 1 putoptie 175 dec 15 voor $ 6,80. o Verkoop 2 putopties 150 dec 15 voor $ 3,12 per optie. o U ontvangt $ 6,24. SPY Resultaat - $ 56 - $ 56 $ 444 $ 1444 $ 2444 $ 1444 Investering bedraagt $ 56 per ratio put spread.

63 Verzekering BELEGGERSDEBAT 2015 Stel U heeft $ belegt in de SPY Wanneer de SPY met 25% daalt, betekent dit een verlies van $ Daarom Koop 10 ratio s put spreads voor $ 560 als verzekering op een mogelijke koersdaling in de SPY. De verzekeringspremie op de totale belegging bedraagt slechts 0,56%.

64 Resultaat BELEGGERSDEBAT 2015 SPY Put Spread 10x Portefeuille Totaal Rendement 130 (-35%) $ $ $ ,5% 140 (-30%) $ $ $ ,5% 150 (-25%) $ $ $ ,50% 160 (-20%) $ $ $ ,5% 170 (-15%) $ $ $ ,5% 180 (-10%) - $ 560 $ $ ,5% 190 (-5%) - $ 560 $ $ ,5% $ 560 $ $ ,5% 210 (+5%) - $ 560 $ $ ,5%

65 Grijp op tijd in BELEGGERSDEBAT 2015 Koop een put (bijvoorbeeld 125) zodat er een butterfly ontstaat. Of verkoop de hele constructie wanneer de SPY op 150 staat. De vervolgstap is afhankelijk van de optieprijzen / blog volgt gedurende 2015.

66 BELEGGERSDEBAT 2015 Bedankt voor het volgen van het Lynx Beleggersdebat 2015!

67 BELEGGERSDEBAT 2015 Disclaimer De tips van de deelnemers aan het Lynx Beleggersdebat 2015, te weten Lukas Daalder, Jim Tehupuring, André Brouwers en Karel Mercx, zijn niet bedoeld als beleggingsadvies of beleggingsaanbeveling. Voor alle deelnemers geldt dat zij niet verantwoordelijk kunnen worden gehouden voor het niet uitkomen van prognoses of koersverwachtingen. Beleggen brengt financiële risico s met zich mee. Zorg dat u begrijpt welke risico s u aangaat wanneer u gaat beleggen. De deelnemers, of de onderneming waar zij werkzaam zijn, hebben mogelijk direct of indirect positie(s) in de tips in de vorm van aandelen, opties of andere derivaten. Deelnemers aanvaarden geen enkele vorm van aansprakelijkheid.

68 LYNX BELEGGERSDEBAT 2015