Tip 1 - Cees Smit BELEGGERSDEBAT 2017

Transcriptie

1

2 BELEGGERSDEBAT 2017

3 BELEGGERSDEBAT 2017

4

5 Tip 1 - Cees Smit BELEGGERSDEBAT 2017

6 André Kostolany Als men op de beurs geld maakt door de adviezen van een beroepsman, is dat een succes. Zonder dergelijke adviezen is het een groot succes. En als men tegen deze adviezen in geld maakt, is het een enorm succes.

7 Voor de optimisten: First Solar P/E 7,1 If you like them at 50, you will love them at 35 First Solar Inc ( , , , , ), The Twindicador ( , ) FSLR Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec x

8

9 Tip 1 André Brouwers BELEGGERSDEBAT 2017

10 Lange termijn calloptie Koop AEX Call dec 2021 uitoefenprijs 400 Premie: 80 (bij AEX 485) Besparing t.o.v. index: = 405 indexpunten Optie onder intrinsieke waarde/fair value

11 Lange termijn calloptie 1. Calloptie = profiteren van stijging 2. Parachutewerking bij daling 3. Lagere investering = minder risico 4. Betere rendement/risico verhouding 5. Lage volatiliteit geeft nu extra kans!

12 Call cash Nadeel Voordeel

13

14 Tip 1 Nico Inberg BELEGGERSDEBAT 2017

15 ArcelorMittal in vuur en vlam

16 Draai gemaakt na moeilijke periode laatste 2 jaar laatste 10 jaar

17 ArcelorMittal: draai gemaakt Grootste staalbedrijf ter wereld Schuldproblematiek vorig jaar opgelost Ongoing kostenbesparingen Balans op orde (Net Debt/EBITDA: 2) K/W-verhouding 2016: ca. 16 (KW1 nog verlies)

18 Vooruitzichten 2017 Economische groei zet door Extra investeringen in infrastructuur VS en Europa Verdere importheffingen Chinees/Russisch staal in VS én Europa China gaat overcapaciteit aanpakken Hogere staalprijzen Lagere financieringskosten door inkoop dure leningen Terugkeer naar investment grade in 2017: lagere rentes Dividend terug in 2017 (te betalen in 2018)

19 Grondstofprijzen stijgen ook, maar: Mittal heeft eigen mijnbouw Was eerst blok aan been Wordt nu voordeel IJzererts duurder Oranje: ijzererts Blauw: Mittal

20 Achterblijver Blauw: Thyssen Krupp - Groen: US Steel - Paars: ArcelorMittal

21 Doel 2020 Dit jaar cashflow-neutraal 2020: 2 miljard free cash flow Enorme kostenbesparingen richting 2020 waardoor bedrijf veel winstgevender wordt Koersdoel in eerste instantie richting euro

22

23 Tip 1 Karel Mercx BELEGGERSDEBAT 2017

24 Short WTI-olie

25 Aantal plekken waar er olie uit de grond komt (VS)

26 Olie staat 100% hoger dan een jaar geleden

27 Er komt op 70% meer plekken olie uit de grond

28 Dagelijkse olieproductie VS

29 Enorme technologische vooruitgang 12 september 2014 Dagelijkse Amerikaanse olieproductie: 8,83 miljoen vaten per dag. Dit is de optelsom van 1609 verschillende boorplatformen. Januari 2017 Dagelijkse Amerikaanse olieproductie: 8,77 miljoen vaten per dag. Dit is de optelsom van 529 verschillende locaties.

30 Olievoorraden VS zijn hoog

31 DB Crude Double Short

32

33 Tip 2 Cees Smit BELEGGERSDEBAT 2017

34 GoPro P/E -3,7 GoPro, marktleider, Drones, etc. GoPro ( , , , , ), The Twindicador ( , ) 2015 M A M J J A S O N D 2016 M A M J J A S O N D x1000

35

36 Tip 2 André Brouwers BELEGGERSDEBAT 2017

37

38

39 Bron:

40 Italië

41 Problemen in Italiaanse bankensector 350 miljard aan slechte leningen 1/5 van alle leningen wordt niet volledig afbetaald 18 procent van de bankbalansen bestaat uit rommelkredieten, Europees gemiddelde is 5,6 procent Meeste probleemkredieten in het rijke noorden

42 Italië

43 Tip 2 Profiteren van stijgende rente Italië Koop Lyxor UCITS ETF Daily Double Short BTP Lyxor maakt onderdeel uit van het Franse Société Générale en is gespecialiseerd in Exchange Traded Funds (ETF) ISIN: FR Symbool: BTPS Huidige koers: 29,40 Let op: dagelijkse reset shortpositie!

44 Italië Government Bond 10Y

45 Lyxor UCITS ETF Daily Double Short BTP EUR + 11%

46 Griekenland Government Bond 10Y

47

48 Tip 2 Nico Inberg BELEGGERSDEBAT 2017

49 Fugro, land in zicht

50 Fugro: zelfstandig blijven Geen investeringen in oliesector Olietoeleveranciers in hoek met klappen Ongewenst bod van Boskalis Onafhankelijkheid belangrijk Versneld orde op zaken gesteld

51 Boskalis druipt af, koers onder druk Obligatielening in markt gezet Boskalis bouwt belang af (12 mrt) Jaarcijfers slecht, maar KW4 viel flink mee bij Noorse concurrent

52 Olieprijs boven $50, investeringen kunnen niet uitblijven: Oranje: nieuwe productie - Blauw: afname oude olievelden

53 Fugro, bodem bereikt! Ergste achter de rug Focus op ander werk Olieprijs steady boven 50 dollar Balansmatig op orde Kasstroom positief Kan slechte tijd uitzweten Bodem bereikt!

54

55 Tip 2 Karel Mercx BELEGGERSDEBAT 2017

56 Tip 2: De goudmijnaandelen

57 Beleggers kijken op drie manieren naar goud: De beleggers die NOOIT in goud zullen beleggen. De crisis is niet structureel, maar cyclisch. De centrale banken hebben met QE en lage rentes een depressie voorkomen. De beleggers die MISSCHIEN in goud zullen beleggen. Een schuldencrisis valt niet op te lossen met meer schuld, maar deze beleggers twijfelen ook of een belegging in goud wel de oplossing is. De beleggers die ALTIJD in goud beleggen. Er zal een reset plaatsvinden en goud zal sterk stijgen.

58 De misschien-beleggers laten zich leiden door de prijs

59 Waarom ben ik fan van goud: De Zwitserse centrale bank is geld aan het bijdrukken om aandelen te kopen. Zij hebben 2709 verschillende posities. De drie grootste zijn: Apple ($ 1,8 mrd), Microsoft ($ 1,3 mrd) en ExxonMobil ($1,1 mrd). De Japanners drukken nu zo veel geld bij dat ze in de 225 grootste beursgenoteerde bedrijven van Japan een Top10 aandeelhouder zijn. Het wordt alleen maar gekker. In een jaar tijd is de snelheid van de geldpers toegenomen van 110 naar 180 miljard dollar per maand. De prijs van goud (en vooral goudmijnindex) staat een stuk lager

60

61 BELEGGERSDEBAT 2017 STELLING 1 De bullmarkt in aandelen wordt in 2017 voortgezet André versus Cees

62

63 BELEGGERSDEBAT 2017 STELLING 2 De malaise op de oliemarkt is definitief voorbij Nico versus Karel

64

65 BELEGGERSDEBAT 2017 STELLING 3 Stijgende rentes gaan aandelen minder aantrekkelijk maken Cees versus Nico

66

67 BELEGGERSDEBAT 2017 STELLING 4 De huidige pullback in goud is het ideale instapmoment Karel versus André

68

69 BELEGGERSDEBAT 2017 LYNX MASTERCLASS Meld u aan voor de extra masterclasses van de experts

70