Workshop Sparen of beleggen? Karel Mercx en Hildo Laman Redacteuren Beleggers Belangen

Transcriptie

1 Workshop Sparen of beleggen? Karel Mercx en Hildo Laman Redacteuren Beleggers Belangen

2 Voorstellen Karel Mercx Hildo Laman Begonnen in de internetzeepbel Begonnen in de optiehandel

3 Programma Voor & nadelen van sparen Op weg naar een absoluut rendement Is de aandelenbeurs goedkoop of juist duur? De belangrijkste drijfveer voor de beurs Noodzakelijke aanpassingbeleggingsportefeuille Beleggingstips Vragen zijn tijdens de presentatie meer dan welkom

4 Voor & nadelen van sparen Nadeel: Rente islaag omdat centrale banken niet willen dat u spaart Voordeel: Als de beurs weer een keer hard onderuit gaat, kunt u tegen lage prijzen aandelen kopen

5 Inflatieangst Zwakke positie werknemer Bedrijfsinvesteringen op laag niveau Faillissementen Minder grote hefboom banken Economieën die afkoelen Maarpas op voorspaarranglijsten!

6 Programma Voor & nadelen van sparen Op weg naar een absoluut rendement Is de aandelenbeurs goedkoop of juist duur? De belangrijkste drijfveer voor de beurs Noodzakelijke aanpassing beleggingsportefeuille Beleggingstips Vragen zijn tijdens de presentatie meer dan welkom

7 Absoluut rendement 1. Je kunt de toekomst niet voorspellen 2. Je moet altijd geld kunnen verdienen, ongeacht de situatie

8 Toekomst niet te voorspellen Wat is zeker, of behoorlijk zeker? Meest aannemelijke scenario? Bijpassende strategie Plan B?

9 Δ Hedgen en Delta δ δ Hedgen: soort verzekeren Hoeveel risico hedgen? Δ Risico in kaart brengen: delta Δ δ Δ δ Δ δ Δ δ

10 Programma Voor & nadelen van sparen Op weg naar een absoluut rendement Is de aandelenbeurs goedkoop of juist duur? De belangrijkste drijfveer voor de beurs Noodzakelijke aanpassing beleggingsportefeuille Beleggingstips

11 De waardering van de beurs

12 Programma Voor & nadelen van sparen Op weg naar een absoluut rendement Is de aandelenbeurs goedkoop of juist duur? De belangrijkste drijfveer voor de beurs Noodzakelijke aanpassing beleggingsportefeuille Beleggingstips

13 Belangrijkste drijfveer aandelen In een schuldencrisis is dat de ontwikkeling van schulden

14 Credit Default Swaps De obligatiebeleggers gg zagen het in 2007 al niet meer zitten

15 Prijs verzekering Spanje stijgt De beleggers in Credit Default Swaps zijn de hele dag bezig met het doorrekenen van balansen

16 Programma Voor & nadelen van sparen Op weg naar een absoluut rendement Is de aandelenbeurs goedkoop of juist duur? De belangrijkste drijfveer voor de beurs Noodzakelijke aanpassing beleggingsportefeuille g Beleggingstips

17 Vraag Wie van u heeft tussen de top van de markt in 2007 en de bodem van de markt in 2009 meer dan 50% verloren op zijn aandelenposities?

18 Voorkomen verlies belangrijkste

19 Blijven beleggen? Beurzen zijn niet goedkoop Krediet zet nieuwe dieptepunten neer Putopties zijn duur en beurzen kunnen nog jaren stijgen

20 Gratis verzekering is beter! Verkoop een calloptie (AEX 330 junvoor 1,45) Koop een putoptie p (AEX 260 jun voor 1,45) De investering i is nul

21 Voordelen Collar In twee maanden maximaal 6 % verdienen met aandelen In twee maanden maximaal 16% verliezen met aandelen Positie kan na een daling worden opgezet

22 Nadelen Collar? Winst opgeven als AEX meer dan 6% stijgt in twee maanden. De kans is groot als er net een grote daling is geweest De kans is veel kleiner als dat niet gebeurd dis

23 Wat nu?

24 Sleutelen bij een grote daling De AEX zakt snel naar 240 punten Verkoop dan bijvoorbeeld de AEX 220 putoptie en koop bijvoorbeeld de calloptie AEX 280 Wachten tot het einde van de looptijd en dan opnieuween een Collar innemen. Statistiek is van toepassing; winst vooral lange termijn

25 Helaas?! Voorsprong is verloren gegaan, maar de rit was wel rustiger geweest

26 Programma Voor & nadelen van sparen Op weg naar een absoluut rendement Is de aandelenbeurs goedkoop of juist duur? De belangrijkste drijfveer voor de beurs Noodzakelijke aanpassingbeleggingsportefeuille Beleggingstips g p

27 Altijd geld verdienen Geen grote verliezen Laat de statistieken werken

28 Tips Short Euro Short Franse staatsschuld Putspread (als volatiliteit niet hoog is) Cash en derivaten ButterflyB

29 Inspelen eurocrisis Short Italiaanse staatsobligaties via eenturbo short Ervaren beleggers kunnen via futures short gaan op Franse staatsobligaties

30 Scenario`s eurocrisis Economische groei Rente omhoog Economische krimp Rente omhoog Doormodderen Rente niet omlaag Opkopen Inflatie Rente omhoog

31 Tips Short Euro Short Franse staatsschuld Putspread (als volatiliteit niet hoog is) Cash en callspread Butterfly

32 Beleggingstips Dagelijkse nieuwtjes Links naar interessante artikelen Bloomberggrafieken Leren van onbekende maar interessante beleggers twitter.com/karelmercx twitter.com/hildolaman

33 AEX dec put butterfly 4000 Waarde op Expiratie