Interpolis Obligaties 4e kwartaal 2012

Transcriptie

1 Interpolis Obligaties 4e kwartaal 2012 Op de financiële markten keerde de rust enigszins terug in het vierde kwartaal. In de VS hield de zogenoemde fiscal cliff de beleggers nog wel geruime tijd in haar greep. Uiteindelijk wist president Obama op het allerlaatste moment een compromis te sluiten, dat voorzag in belastingverhogingen voor de rijkste Amerikanen en uitstel van diverse bezuinigingen. Het nieuwe steunprogramma van de ECB, het zogenoemde Outright Monetary Transactions (OMT), heeft ervoor gezorgd dat de dreiging van het uiteenvallen van de euro flink is afgenomen. Het positieve sentiment in de eurozone zorgde voor een verdere rentedaling in de periferie landen (met name Zuid-Europa). Nu de rente op Spaanse staatsobligaties weer is gedaald, was er voor Spanje in het vierde kwartaal geen noodzaak om direct steun aan te vragen. De verwachting is nu wel dat Spanje dit in het eerste kwartaal van 2013 alsnog zal doen, gezien de grote financieringsbehoefte en de politieke druk vanuit Europa. Ook de vraag naar rendement blijft een belangrijk thema in de markt. Nadat de kortlopende Duitse staatsrente al eerder naar de 0% was gezakt, zijn nu ook de kortlopende rentes van landen als Nederland, Frankrijk en ook België richting 0% gegaan. De 10-jaars Duitse staatsrente daalde nog licht tot 1,3% jaarultimo, tegen 1,5% voor de Nederlandse 10- jaars staatsrente. De 10-jaars staatsrentes in Italië en Spanje kwamen uit op resp. 4,5% en 5,2% per eind De JP Morgan NL index behaalde in het vierde kwartaal een rendement van 1,7% en de portefeuille bleef hier bij in de buurt. Fondsrendement (januari 2000 = 100) Belegd wordt in euro staatsobligaties met een restant looptijd die gemiddeld uitkomt op de resterende looptijd van Nederlandse staatsobligaties. De opbrengsten bestaan uit renteopbrengsten en koersontwikkelingen. De rendementsuitkomsten, voor kostendekking, zijn vergelijkbaar met de uitkomsten van de benchmark van Nederlandse staatsobligaties. voorwaarden van uw verzekerings- of uitvoeringsovereenkomst. Oprichtingsjaar 1997 Euro staatsobligaties Koers 52,04 JP Morgan NL index ,52 Aantal units ,55 Fondsrendement 1,70% 5,56% 5,56% 6,64% 1,74% 6,02% 6,02% 7,14% Duration Er wordt maandelijks 1/12 deel verrekend Credit ratings obligatieportefeuille

2 Interpolis Aandelen 4e kwartaal 2012 De aandelenmarkten toonden in het vierde kwartaal per saldo een verdergaand herstel. De aandacht van beleggers werd vooral getrokken door de politieke perikelen rond de zogenoemde fiscal cliff in de VS. Uiteindelijk wist president Obama op het allerlaatste moment een compromis te sluiten, dat voorzag in belastingverhogingen voor de rijkste Amerikanen en uitstel van diverse bezuinigingen. Een nieuw risico ligt in de VS wel op de loer, omdat de overheid het schuldenplafond in februari zal bereiken en de politieke strijd tussen Democraten en Republikeinen weer los kan barsten. De stemming op de Europese beurzen was in het vierde kwartaal duidelijk beter dan in de VS. Dit had vooral te maken met het beeld dat de euro schuldencrisis geleidelijk aan beter onder controle lijkt. Het feit dat in Italië oud premier Berlusconi de steun aan het hervormingsprogramma van de regering Monti introk, met nieuwe verkiezingen in februari als gevolg, leidde slechts tot een kortstondige schrikreactie. De markten houden vertrouwen dat Monti zijn beleid kan doorzetten. De Nederlandse AEX-index boekte in het afgelopen kwartaal een winst van ruim 6% en voor heel 2012 een plus van 14%. Het fonds heeft als doel een rendement te halen dat vergelijkbaar is met het rendement van de AEX index voor Nederlandse aandelen, inclusief de herbelegging van dividend en andere uitkeringen. Het rendement van het fonds kwam in het vierde kwartaal inderdaad in de buurt van het resultaat van de benchmark. Fondsrendement (januari 2000 = 100) De beleggingen in aandelen sluiten aan op de samenstelling van de AEX index. Het dividend wordt herbelegd. De rendementsuitkomsten zijn, voor kostendekking, vergelijkbaar met de uitkomsten van de AEX index met toevoeging van de herbelegde dividenden. voorwaarden van uw verzekerings- of uitvoeringsovereenkomst Oprichtingsjaar 1997 Nederlandse aandelen Koers 38,27 AEX Herbeleggings Index ,93 Aantal units ,27 Fondsrendement 6,36% 13,46% 13,46% 3,83% 6,48% 14,05% 14,05% 4,35% Sectorverdeling aandelen Er wordt maandelijks 1/12e deel ingehouden 10 grootste belangen Unilever 16,2% Koninklijke Olie 13,9% Ing Groep 10,3% Koninklijke Philips 7,2% Unibail-Rodamco 6,4% Asml Holding 5,9% Arcelormittal 4,6% Akzo Nobel 4,4% Heineken 4,4% Koninklijke Ahold 4,2%

3 Interpolis Geldmarkt 4e kwartaal 2012 Op de financiële markten keerde de rust enigszins terug in het vierde kwartaal. In de VS hield de zogenoemde fiscal cliff de beleggers nog wel geruime tijd in haar greep. Uiteindelijk wist president Obama op het allerlaatste moment een compromis te sluiten, dat voorzag in belastingverhogingen voor de rijkste Amerikanen en uitstel van diverse bezuinigingen. Het nieuwe steunprogramma van de ECB, het zogenoemde Outright Monetary Transactions (OMT), heeft ervoor gezorgd dat de dreiging van het uiteenvallen van de euro flink is afgenomen. Nu de rente op Spaanse staatsobligaties weer is gedaald, was er voor Spanje in het vierde kwartaal geen noodzaak om direct steun aan te vragen. De verwachting is nu wel dat Spanje dit in het eerste kwartaal van 2013 alsnog zal doen, gezien de grote financieringsbehoefte en de politieke druk vanuit Europa. Ook de vraag naar rendement blijft een belangrijk thema in de markt. Nadat de kortlopende Duitse staatsrente al eerder naar de 0% was gezakt, zijn nu ook de kortlopende rentes van landen als Nederland, Frankrijk en ook België richting 0% gegaan. De 10-jaars Duitse staatsrente daalde nog licht verder tot 1,32% jaarultimo. De ECB handhaafde de officiële geldmarktrente op 0,75% in het vierde kwartaal. Aanleiding voor dit besluit was dat de economie van de eurozone weer in een recessie was beland en de werkloosheid een nieuw recordniveau bereikte. De inflatie in de eurozone daalde van 2,5% naar 2,2% per ultimo 2012, net boven het richtniveau van de centrale bank. Het driemaands Euribor tarief daalde in het vierde kwartaal nog licht van 0,22% naar 0,19%. Het aan het Interpolis Groeiplan Geldmarkt gekoppelde referentietarief van 6 maands Euribor daalde in die periode van 0,44% naar 0,32%. Het rendement is gekoppeld aan het 6 maands Euribor percentage. Dit rendement wordt op de laatste werkdag van iedere maand aangepast aan de officiële tarieven. voorwaarden van uw verzekerings- of uitvoeringsovereenkomst. Oprichtingsjaar 1997 Geldmarkt Voor de komende maanden bestaat de kans dat de ECB de refi-rente nog verder zal verlagen, nu de inflatiedruk afneemt onder invloed van de stijgende werkloosheid. Dit betekent dat de tarieven op de geldmarkt gedurende 2013 waarschijnlijk op zeer lage niveaus zullen blijven. Rente vergoeding vanaf 1 januari 2000 Koers Niet van toepassing Niet van toepassing ,57 Aantal units Niet van toepassing Beheerkosten: 0,5% per jaar

4 Beon Aandelen Depot 4e kwartaal 2012 De aandelenmarkten toonden in het vierde kwartaal per saldo een verdergaand herstel. De aandacht van beleggers werd vooral getrokken door de politieke perikelen rond de zogenoemde fiscal cliff in de VS. Uiteindelijk wist president Obama op het allerlaatste moment een compromis te sluiten, dat voorzag in belastingverhogingen voor de rijkste Amerikanen en uitstel van diverse bezuinigingen. Een nieuw risico ligt in de VS wel op de loer, omdat de overheid het schuldenplafond in februari zal bereiken en de politieke strijd tussen Democraten en Republikeinen weer los kan barsten. De stemming op de Europese beurzen was in het vierde kwartaal duidelijk beter dan in de VS. Dit had vooral te maken met het beeld dat de euro schuldencrisis geleidelijk aan beter onder controle lijkt. Het feit dat in Italië oud premier Berlusconi de steun aan het hervormingsprogramma van de regering Monti introk, met nieuwe verkiezingen in februari als gevolg, leidde slechts tot een kortstondige schrikreactie. De markten houden vertrouwen dat Monti zijn beleid kan doorzetten. De Nederlandse AEX-index boekte in het afgelopen kwartaal een winst van ruim 6% en voor heel 2012 een plus van 14%. Het fonds heeft als doel een rendement te halen dat vergelijkbaar is met het rendement van de AEX index voor Nederlandse aandelen, inclusief de herbelegging van dividend en andere uitkeringen. Het rendement van het fonds kwam in het vierde kwartaal inderdaad in de buurt van het resultaat van de benchmark. Via dit fonds belegt u in Nederlandse aandelen die de samenstelling van de AEX index volgt. Het dividend wordt herbelegd. De rendementsuitkomsten zijn, voor kostendekking, gemiddeld vergelijkbaar met de uitkomsten van de AEX index met toevoeging van de herbelegde dividenden. voorwaarden van uw verzekerings- of uitvoeringsovereenkomst. Oprichtingsjaar 1993 Nederlandse aandelen Fondsrendement (30 september 2000 = 100) AEX Herbeleggings Index Koers 1, ,66 Aantal units ,47 Fondsrendement 6,36% 13,46% 13,46% 3,83% 6,48% 14,05% 14,05% 4,35% Sectorverdeling aandelen 10 grootste belangen Unilever 16,2% Koninklijke Olie 13,9% Ing Groep 10,3% Koninklijke Philips 7,2% Unibail-Rodamco 6,4% Asml Holding 5,9% Arcelormittal 4,6% Akzo Nobel 4,4% Heineken 4,4% Koninklijke Ahold 4,2%

5 Beon Obligatie Depot 4e kwartaal 2012 Op de financiële markten keerde de rust enigszins terug in het vierde kwartaal. In de VS hield de zogenoemde fiscal cliff de beleggers nog wel geruime tijd in haar greep. Uiteindelijk wist president Obama op het allerlaatste moment een compromis te sluiten, dat voorzag in belastingverhogingen voor de rijkste Amerikanen en uitstel van diverse bezuinigingen. Het nieuwe steunprogramma van de ECB, het zogenoemde Outright Monetary Transactions (OMT), heeft ervoor gezorgd dat de dreiging van het uiteenvallen van de euro flink is afgenomen. Het positieve sentiment in de eurozone zorgde voor een verdere rentedaling in de periferie landen (met name Zuid-Europa). Nu de rente op Spaanse staatsobligaties weer is gedaald, was er voor Spanje in het vierde kwartaal geen noodzaak om direct steun aan te vragen. De verwachting is nu wel dat Spanje dit in het eerste kwartaal van 2013 alsnog zal doen, gezien de grote financieringsbehoefte en de politieke druk vanuit Europa. Ook de vraag naar rendement blijft een belangrijk thema in de markt. Nadat de kortlopende Duitse staatsrente al eerder naar de 0% was gezakt, zijn nu ook de kortlopende rentes van landen als Nederland, Frankrijk en ook België richting 0% gegaan. De 10-jaars Duitse staatsrente daalde nog licht tot 1,3% jaarultimo, tegen 1,5% voor de Nederlandse 10- jaars staatsrente. De 10-jaars staatsrentes in Italië en Spanje kwamen uit op resp. 4,5% en 5,2% per eind De JP Morgan NL index behaalde in het vierde kwartaal een rendement van 1,7% en de portefeuille bleef hier bij in de buurt. Fondsrendement (30 september 2000 = 100) Belegd wordt in euro staatsobligaties met een restant looptijd die gemiddeld uitkomt op de resterende looptijd van Nederlandse staatsobligaties. De opbrengsten bestaan uit renteopbrengsten en koersontwikkelingen. De rendementsuitkomsten, voor kostendekking, zijn vergelijkbaar met de uitkomsten van de benchmark van Nederlandse staatsobligaties. voorwaarden van uw verzekerings- of uitvoeringsovereenkomst. Oprichtingsjaar 1993 Euro staatsobligaties Koers 1,31 JP Morgan NL Index ,89 Aantal units ,26 Fondsrendement 1,70% 5,56% 5,56% 6,64% 1,74% 6,02% 6,02% 7,14% Verdeling naar duration Credit Ratings obligatieportefeuille

6 Beon Mix Depot 4e kwartaal 2012 Op de financiële markten hield vooral de zogenoemde fiscal cliff in de VS de beleggers in haar greep. Uiteindelijk wist president Obama op het allerlaatste moment een compromis te sluiten, dat voorzag in belastingverhogingen voor de rijkste Amerikanen en uitstel van diverse bezuinigingen. Een nieuw risico ligt wel op de loer, omdat de Amerikaanse overheid het schuldenplafond in februari dreigt te overschrijden. De stemming op de Europese beurzen was in het vierde kwartaal duidelijk beter dan in de VS. Dit had vooral te maken met het beeld dat de euro schuldencrisis geleidelijk aan beter onder controle lijkt. Het feit dat in Italië oud premier Berlusconi de steun aan het hervormingsprogramma van de regering Monti introk, met nieuwe verkiezingen in februari als gevolg, leidde slechts tot een kortstondige schrikreactie. De markten houden vertrouwen dat Monti wordt herkozen en zijn beleid kan doorzetten. Op de obligatiemarkten zorgde het positieve sentiment voor een verdere rentedaling in de periferie landen (met name Zuid-Europa). Nu de rente op Spaanse staatsobligaties weer is gedaald, was er voor Spanje in het vierde kwartaal geen noodzaak om direct steun aan te vragen. De verwachting is wel dat Spanje dit in het eerste kwartaal van 2013 alsnog zal doen. De 10-jaars Duitse staatsrente daalde nog licht tot 1,32% jaarultimo. De 10-jaars staatsrentes in Italië en Spanje kwamen uit op resp. 4,5% en 5,2% per eind De risico opslagen op bank- en bedrijfsobligaties bleven duidelijk dalen in het vierde kwartaal. De Nederlandse AEX-index boekte in het afgelopen kwartaal een winst van ruim 6%. Het aandelengedeelte binnen het fonds volgt de samenstelling van de AEX index zoveel mogelijk, teneinde een vergelijkbaar rendement te behalen. De JP Morgan NL index behaalde in het vierde kwartaal een rendement van 1,7% en het rendement op de obligatieportefeuille bleef hier dicht in de buurt. De portefeuille belegt uitsluitend in Nederlandse staatsobligaties met een rentegevoeligheid die vergelijkbaar is met het gewogen gemiddelde van alle uitgegeven Nederlandse staatsobligaties. Fondsrendement (30 september 2000 = 100) Circa 70% wordt belegd in euro staatsobligaties en circa 30% wordt belegd in Nederlandse aandelen die de samenstelling van de AEX index volgt. De rendementsuitkomsten zijn, voor kostendekking, gemiddeld vergelijkbaar met de uitkomsten van de benchmark. voorwaarden van uw verzekerings- of uitvoeringsovereenkomst. Oprichtingsjaar 1993 Valuta risico Mixfonds van euro staatsobligaties en Nederlandse aandelen 70% JP Morgan NL Index 30% AEX Herbeleggings Index Koers 1, ,07 Aantal units ,79. Fondsrendement 2,92% 7,59% 7,59% 5,85% 3,16% 8,43% 8,43% 6,30% Sectorverdeling aandelen Duration obligatieportefeuille