Beleggen binnen financieel Advies Workshop passief beleggen met Exchange Traded Funds (ETF s) 25 april 2018
Wie ben ik? Bouke van den Berg Business development Think ETF s > 15 jaar ervaring bij o.a. ING, Russell, Vanguard
Tijdens deze sessie Waarom beleggen eigenlijk helemaal niet zo eng is! Actief of Passief? Passief beleggen ETF s selecteren voor uw klant De rol van de adviseur
Assets Under Management in miljarden euro s Over Think ETF s 2 Beste Keuze Consumentenbond 2016 Think ETF s actief in België Overname door VanEck 1,6 miljard 1 Eerste NL ETF issuer: lage kosten, laag risico, fiscaal efficiënt Binck Bank koopt 60% Afschaffing kickback-fee, 0 Jaren
Waarom beleggen eigenlijk helemaal niet zo eng is!
Waarom beleggen? Rendement sparen (2% p.j.) en beleggen (6% p.j.) op basis van 3.600,- per jaar 450.000,00 400.000,00 350.000,00 300.000,00 250.000,00 Verschil = 241.655,- 425.235 200.000,00 150.000,00 183.580 100.000,00 50.000,00 - Source: eigen data Sparen 2% rente Beleggen historisch gemiddeld rendement
Risico s van beleggen domineren!
1-12-1969 1-11-1970 1-10-1971 1-9-1972 1-8-1973 1-7-1974 1-6-1975 1-5-1976 1-4-1977 1-3-1978 1-2-1979 1-1-1980 1-12-1980 1-11-1981 1-10-1982 1-9-1983 1-8-1984 1-7-1985 1-6-1986 1-5-1987 1-4-1988 1-3-1989 1-2-1990 1-1-1991 1-12-1991 1-11-1992 1-10-1993 1-9-1994 1-8-1995 1-7-1996 1-6-1997 1-5-1998 1-4-1999 1-3-2000 1-2-2001 1-1-2002 1-12-2002 1-11-2003 1-10-2004 1-9-2005 1-8-2006 1-7-2007 1-6-2008 1-5-2009 1-4-2010 1-3-2011 1-2-2012 1-1-2013 1-12-2013 1-11-2014 1-10-2015 1-9-2016 1-8-2017 Beleggen op de lange termijn loont 10.000,000 9.000,000 MSCI-World since inception 1969-2018 /Gross return/ Dollars 8.000,000 7.000,000 6.000,000 5.000,000 4.000,000 3.000,000 2.000,000 1.000,000 0,000 Source: MSCI.com, 11 apr 2018
Beleggen voor de lange termijn loont
Perioden van terugval, maar toch groei
Correcties zeggen niets over jaarrendement!
Wat is de kans op een negatief rendement?
Koers De psychologie van beleggen Wacht nog even/ mooi instapmoment Euforie Angst Euforie Euforie Koopmoment Kopen?? Angst Ontkenning Koopmoment Kopen?? Opwinding Ontkenning Paniek Verkoop Koopmoment Kopen?? Opwinding Optimisme Opwinding Paniek Verkoop Optimisme Optimisme Slechtste koop moment! Het komt goed, kijk naar de lange termijn Tijd
Actief of passief?
Actief en passief beleggen Vroeger was alles Actief Doel = index verslaan (bijv. AEX) Selectie effecten door fondsmanager Geconcentreerde portefeuille Kosten >1% Beleggingsfonds. Tegenwoordig steeds meer Passief Doel = index volgen Selectie effecten op basis van indexregels Brede spreiding Kosten: 0,17-0,8% ETF s en indexfondsen.
Actief of passief: de argumenten? Belofte van actief Ik heb een visie op de markt Ik kies voor u de juiste aandelen Ik time het aankoopmoment Ik doe onderzoek naar de markt Ik reken u daarvoor hogere kosten, maar die maak ik goed door de markt te verslaan. Belofte van passief Ik weet niet wat de markt gaat doen Ik volg de index zo nauwkeurig mogelijk U koopt dus exposure, geen strategie Ik doe geen research naar de markt Zo hou ik de kosten zo laag mogelijk = de basis voor rendement.
Benchmark verslaan lukt zelden 90% % actieve fondsen dat verliest van de index 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Europa Verenigde Staten Canada Japan 1 Jaar 3 Jaar 5 Jaar Bron: SPIVA Scorecard juni 2017.
Waarvoor kiezen andere beleggers? Belegd vermogen in ETF s
Wat zegt de toezichthouder?. De financiële onderneming kiest niet automatisch voor actieve beleggingen. De financiële onderneming dient zich hierbij onder meer te realiseren dat wetenschappelijk onderzoek laat zien dat het voor een individueel actief fonds zeer moeilijk is om op middellange en lange termijn steeds positieve buitengewone rendementen te behalen. Het vooraf selecteren van actieve fondsen met vaardige fondsmanagers die, na aftrek van kosten, een hoger rendement dan de benchmark zullen behalen is bijzonder moeilijk.. (Bron: AFM, Leidraad actief en passief beleggen in het belang van de klant (Amsterdam 2014) p.6)
Passief beleggen Kenmerken van verschillende producten en productvormen
Twee passieve productgroepen ETF s Combinatie van aandeel en beleggingsfonds Intraday verhandelbaar In principe beleggen in stukken Kosten vanaf 0,17% tot ca 0,8% Indexfondsen Beleggingsfonds dat passief belegd Eens per dag verhandelbaar Beleggen in stukken en bedragen Kosten van 0,3 tot ca 1%
ETF = aandeel in dit mandje van aandelen Mandje 25 aandelen AEX Koers aandeel Think AEX UCITS ETF = koers AEX/10 23
Een voorbeeld van een ETF: wat valt u op? Think AEX UCITS ETF AEX index
Verhandeling van ETF s ETF s zijn doorlopend verhandelbaar Liquiditeit door een marketmaker Geef altijd limiet (=maximale prijs die u wenst te betalen) op Op sommige platformen ook handelen in deelstukken (beleggen in bedragen, bijv. 400 p/m mogelijk).
ETF s selecteren Kosten, spreiding en fiscaliteit
Drie elementen om op te letten Kosten Risico s ETF Selectie Fiscaliteit
Het effect van kosten 600.000 500.000 400.000 Beleggen met ETF's (0,2% kosten) Beleggingsfondsen (1% kosten) Verschil = 83.750 300.000 200.000 100.000 - Op basis van 35 jaar beleggen met 300 per maand
Fiscaliteit: dividendlekkage voorkomen! Dividenden uitgekeerd in de ETF, bijvoorbeeld Apple Geen dividendlekkage Dividendlekkage
Het effect van dividendlekkage voorkomen 600.000 500.000 400.000 Beleggen met ETF's (0,2% kosten) Geen dividend lekkage (+0,5% rendement) Verschil = 61.340 300.000 200.000 100.000 - Op basis van 35 jaar beleggen met 300 per maand
Risico s: welke wel en welke niet? Marktrisico s Heeft iedereen mee te maken Deze risico s wilt u juist! Minimaliseer je door spreiding Product of structuur risico s Specifiek aan een product Vaak onnodig Voorbeelden: producten met hefbomen en/ of tegenpartij risico s
Zelf passief beleggen ETF s als bouwstenen voor een goed gespreide portefeuille tegen lage kosten
Bepaal uw risicoprofiel Hoeveel risico kan ik aan? Geld nodig binnen 5 jaar? Hoe lang wil ik beleggen? En met welk doel? Wat past bij me? Slaap ik nog lekker bij -25% verlies? Cash %?
De risicoprofielen Defensief Neutraal Offensief Aandelen 25% 40% 60% Vastgoed 5% 10% 10% Obligaties bedrijven 35% 25% 15% Obligaties Overheden 35% 25% 15% Cash Persoonlijk Persoonlijk Persoonlijk Hiermee kunt u oneindig variëren. In de basis zijn alle profielen hiervan afgeleid.
Basisblokken van een portefeuille VanEck Vectors J.P. Morgan EM Local Currency bond UCITS ETF Think Morningstar High Dividend ETF ishares Global High Yield Corporate ETF Think AMX ETF VanEck Vectors Gold Miners UCITS ETF SPDR MSCI World Energy ETF Think Global Equity ETF Think Global Real Estate ETF Think iboxx Government Bond ETF Think iboxx Corporate Bond ETF Cash
Basisblokken van een portefeuille Specifieke exposure Generieke exposure
Think Total Market UCITS ETF s TMT Defensief 0,28% TMT Neutraal 0,30% TMT Offensief 0,32% 35% 25% 25% 40% 15% 15% 5% 25% 10% 60% 35% 10% Bedrijfsobligaties Wereldwijde aandelen Wereldwijde vastgoedaandelen Euro Staatsobligaties
De meerwaarde van uw advies Periodieke ondersteuning levert uw klant rendement op
Uw rol als adviseur?
Waardecreatie voor u als adviseur Invullen van het beleggingsdeel middels optimale oplossing Sparen? zoek naar de hoogste rente Beleggen? zoek naar de goedkoopste oplossing met de beste spreiding Periodieke consulten Begeleiding bij onttrekkingen Optimaliseren van fiscale situatie beleggingen. Evaluatie risicoprofiel en kans op het behalen van gestelde doelen
Koers Schakel emoties uit met periodiek beleggen Opwinding Optimisme Koopmoment B Kopen?? Euforie Angst B B Slechtste koop moment! Slechtste verkoop moment en beste koop moment! Ontkenning Paniek B Verkoop Opwinding Optimisme Koopmoment Kopen?? B Euforie B Angst Ontkenning Paniek B Verkoop B Slechtste verkoop moment en beste koop moment! Opwinding Optimisme Koopmoment B Kopen?? Euforie B B Automatisch koopmoment Tijd
Waar te koop?
Disclaimer Think ETF Asset Management B.V. is de beheerder van het Fonds ThinkCapital ETF s N.V. ThinkCapital ETF s N.V. is een UCITS. Zowel de beheerder als het fonds zijn opgenomen in het register dat wordt gehouden door de Autoriteit Financiële Markten. ThinkCapital ETF s N.V. volgt aandelen en obligaties indices. Voor meer informatie over het Fonds verwijzen wij naar het prospectus en de Essentiële beleggersinformatie te vinden op: https://thinketfs.nl/downloads. Deze presentatie is een publicitaire mededeling en vormt geen onderzoek zoals bepaald in Artikel 24, paragraaf 1 van de Richtlijn 2006/73/EG. Deze informatie is niet opgesteld overeenkomstig de wettelijke voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en evenmin onderworpen is aan een verbod om al vóór de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.