Be on track met indexbeleggen Parworld Track Indexfondsen

Transcriptie

1 Be on track met indexbeleggen Parworld Track Indexfondsen

2 Inhoud Indexbeleggen: mis de trend niet! Be on track met onze Parworld Track indexfondsen Onze aandelen indexfondsen Onze vastrentende waarden indexfondsen Vraag & antwoord Contact Bijlage

3 Indexbeleggen: mis de trend niet! Indexbeleggen is een vorm van passief vermogensbeheer streeft er naar het rendement van de index zo precies mogelijk na te bootsen is transparant, overzichtelijk en eenvoudig geeft meer rust omdat indexfondsen in tegenstelling tot actief beheerde beleggingsfondsen niet proberen de index te verslaan. is goedkoper dan actief beheerde beleggingsfondsen omdat u niet betaalt voor de visie van een fondsbeheerder

4 Be on track met onze Parworld Track indexfondsen Ons Parworld Track aanbod wordt beheerd door THEAM (binnen BNP Paribas Investment Partners specialist Indexbeleggen) bestaat uit 14 indexfondsen die nauwgezet de prestaties van de indices nabootsen omvat zowel aandelen indexfondsen als vastrentende waarden indexfondsen van aandelen indexfondsen volgen zowel regio- als landenindices THEAM en BNP Paribas Investment Partners THEAM is onderdeel van BNP Paribas Investment Partners. Deze dochtermaatschappij werd in 2011 opgericht door de expertise op het vlak van vermogensbeheer en investment banking te combineren. THEAM vormt zo een onestop-shop voor eenvoudige, vernieuwende en goed renderende beleggingsoplossingen op maat. THEAM biedt een scala van producten aan, dat varieert van trackers (Exchange Traded Funds) en indexfondsen, via alternatieve beleggingen gericht op outperformance tot garantie- en beschermingsproducten met een asymmetrisch risicoprofiel. THEAM heeft meer dan 44 miljard euro onder beheer.

5 Replicatiemethoden Onze Parworld Track indexfondsen kennen drie methodes om het rendement van de desbetreffende index te repliceren. Welke methode wordt toegepast hangt onder andere af van het aantal en de verhandelbaarheid van de effecten in de index, de transparantie van de index methodologie/opbouw, juridische aspecten en de transactiekosten. Drie replicatie methodes 1) Volledige fysieke replicatie 2) Synthetische replicatie * 3) Optimised replicatie Bij deze vorm worden alle effecten uit de gevolgde index in de desbetreffende verhoudingen gekocht om het rendement na te bootsen. Bij synthetische replicatie wordt een zogenaamde swap aangegaan: een geselecteerde tegenpartij levert dan tegen een vergoeding het rendement van de index aan het indexfonds. Deze methode lijkt op volledige fysieke replicatie, echter worden niet alle effecten uit de gevolgde index gekocht maar een selectie daarvan. * BNP Paribas Investment Partners streeft naar een volledig fysieke of optimised replicatie methode per ultimo 2012

6 Onze Parworld Track aandelen indexfondsen

7 Parworld Track aandelen indexfondsen Indexfonds Index Replicatie methode Parworld Track Continental Europe MSCI Europe ex UK (EUR) Volledige fysieke replicatie Parworld Track UK MSCI UK (EUR) Volledige fysieke replicatie Parworld Track Europe MSCI Europe (EUR) Volledige fysieke replicatie Parworld Track EMU MSCI EMU (EUR) Volledige fysieke replicatie Parworld Track Europe Small Cap MSCI Europe Small Cap (EUR) Optimised replicatie Parworld Track North America MSCI North America (EUR) Volledige fysieke replicatie Parworld Track Japan MSCI Japan (EUR) Volledige fysieke replicatie Parworld Track Pacific ex Japan MSCI Pacific Ex-Japan (EUR) Volledige fysieke replicatie Parworld Track World MSCI World (USD) Synthetische replicatie * Parworld Track Emerging Markets MSCI Emerging Markets (USD) Synthetische replicatie * * BNP Paribas Investment Partners streeft naar een volledig fysieke of optimised replicatie methode per ultimo 2012

8 Parworld Track Continental Europe Volgt: de MSCI Europe ex UK (EUR) index Aantal namen in het fonds: circa 380 Top 5 aandelen: Waardeontwikkeling van het fonds en de index Sector verdeling Geografische verdeling MSCI Europe ex UK Parworld Track Continental Europe Financials 18% Utilities Telecoms 4% 6% IT 4% Energy 7% Materials 9% Switzerland 21% Industrials 13% Sweden 8% Other 5% Oct-07 Apr-08 Oct-08 Apr-09 Oct-09 Apr-10 Oct-10 Apr-11 Oct-11 Apr-12 Health Care 15% Consumer Staples 14% Consumer Discretionary 10% Eurozone 66% Bron: BNP Paribas Investment Partners, per eind juli 2012 (in euro na aftrek van kosten). De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Bij aan- en verkopen worden kosten in rekening gebracht.

9 Parworld Track UK Volgt: de MSCI UK (EUR) index Aantal namen in het fonds: circa 110 Top 5 aandelen: Waardeontwikkeling van het fonds en de index Sector verdeling MSCI UK Parworld Track UK IT 0,5% Telecoms 8% Utilities 4% Energy 19% Financials 18% Materials 11% Oct-07 Apr-08 Oct-08 Apr-09 Oct-09 Apr-10 Oct-10 Apr-11 Oct-11 Apr-12 Health Care 9% Consumer Staples 18% Consumer Discretionary 5% Industrials 6% Bron: BNP Paribas Investment Partners, per eind juli 2012 (in euro na aftrek van kosten). De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Bij aan- en verkopen worden kosten in rekening gebracht.

10 Parworld Track Europe Volgt: de MSCI Europe (EUR) index Aantal namen in het fonds: circa 460 Top 5 aandelen: Waardeontwikkeling van het fonds en de index Sector verdeling Geografische verdeling 120 MSCI Europe Parworld Track Europe Oct Jan Apr Jul Oct Jan Apr Jul-12 Financials 18% IT 3% Telecoms 6% Health Care 13% Utilities 4% Energy 12% Consumer Staples 15% Materials 9% Industrials 11% Spain 4% Switzerlan d Consumer 14% Discretionary 9% Finland Netherlan 1% Others 6% ds 4% Italy 3% Sweden 5% Germany 13% France 14% United Kingdom 36% Bron: BNP Paribas Investment Partners, per eind juli 2012 (in euro na aftrek van kosten). De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Bij aan- en verkopen worden kosten in rekening gebracht.

11 Parworld Track EMU Volgt: de MSCI EMU (EUR, NTR) index Aantal namen in het fonds: circa 270 Top 5 aandelen: Waardeontwikkeling van het fonds en de index Sector verdeling Geografische verdeling 130 MSCI EMU 120 Parworld Track EMU Dec-10 1-Mar-11 1-Jun-11 1-Sep-11 1-Dec-11 1-Mar-12 1-Jun-12 Financials 18% Telecoms 6% IT 5% Health Care 9% Utilities 7% Energy 8% Consumer Staples 12% Materials 10% Industrials 13% Consumer Discretionary 12% Netherlands 9% Italy 8% Spain 9% Belgium 4% Finland 3% Greece Portugal 0% 1% Austria 1% Ireland 1% Germany 30% France 34% Bron: BNP Paribas Investment Partners, per eind juli 2012 (in euro na aftrek van kosten). De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Bij aan- en verkopen worden kosten in rekening gebracht.

12 Parworld Track Europe Small Cap Volgt: de MSCI Europe Small Cap (EUR) index Aantal namen in het fonds: circa 1060 Top 5 aandelen: Waardeontwikkeling van het fonds en de index Geografische verdeling 130 MSCI Europe Small Cap 120 PW Track Europe Small Cap Dec-10 1-Mar-11 1-Jun-11 1-Sep-11 1-Dec-11 1-Mar-12 1-Jun-12 Denmark 3% Netherland s 3% Norway 5% Italy 5% Sweden 6% France 7% Others 14% Switzerland 7% Germany 10% United Kingdom 40% Bron: BNP Paribas Investment Partners, per eind juli 2012 (in euro na aftrek van kosten). De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Bij aan- en verkopen worden kosten in rekening gebracht.

13 Parworld Track North America Volgt: de MSCI North America (EUR) index Aantal namen in het fonds: circa 700 Top 5 aandelen: Waardeontwikkeling van het fonds en de index 120 MSCI North America 110 Parworld Track North America IT 17% Sector verdeling Utilities 3% Telecoms 3% Energy 12% Materials 5% Industrials 10% Geografische verdeling Canada 8% Oct-07 Apr-08 Oct-08 Apr-09 Oct-09 Apr-10 Oct-10 Apr-11 Oct-11 Apr-12 Financials 16% Health Care 11% Consumer Staples 11% Consumer Discretionary 11% United States 92% Bron: BNP Paribas Investment Partners, per eind juli 2012 (in euro na aftrek van kosten). De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Bij aan- en verkopen worden kosten in rekening gebracht.

14 Parworld Track Japan Volgt: de MSCI Japan (EUR) index Aantal namen in het fonds: circa 350 Top 5 aandelen: Waardeontwikkeling van het fonds en de index Sector verdeling MSCI Japan Parworld Track Japan Telecoms 4% Utilities 3% Energy 1% Materials 7% IT 14% Industrials 21% 70 Financials 18% Oct-07 Apr-08 Oct-08 Apr-09 Oct-09 Apr-10 Oct-10 Apr-11 Oct-11 Apr-12 Health Care 7% Consumer Staples 7% Consumer Discretionary 20% Bron: BNP Paribas Investment Partners, per eind juli 2012 (in euro na aftrek van kosten). De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Bij aan- en verkopen worden kosten in rekening gebracht.

15 Parworld Track Pacific ex Japan Volgt: de MSCI Pacific ex-japan (EUR) index Aantal namen in het fonds: circa 150 Top 5 aandelen: Waardeontwikkeling van het fonds en de index Sector verdeling Geografische verdeling MSCI Pacific Free ex Japan Parworld Track Pacific ex Japan Telecoms 3% IT 1% Utilities 4% Energy 4% Materials 14% New Zealand 1% Singapore 14% Jul-08 Jan-09 Jul-09 Jan-10 Jul-10 Jan-11 Jul-11 Jan-12 Jul-12 Financials 51% Health Care 3% Industrials 9% Hong Kong Consumer 21% Discretionary 5% Consumer Staples 7% Australia 64% Bron: BNP Paribas Investment Partners, per eind juli 2012 (in euro na aftrek van kosten). De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Bij aan- en verkopen worden kosten in rekening gebracht.

16 Parworld Track World Volgt: de MSCI World (USD) index Aantal namen in het fonds: circa 1660 Top 5 aandelen: Waardeontwikkeling van het fonds en de index Sector verdeling Geografische verdeling MSCI World Parworld Track World Oct Jan Apr Jul Oct Jan Apr Jul-12 IT 12% Financials 18% Utilities Telecoms 4% 4% Health Care 11% Energy 11% Materials 7% Industrials 11% Switzerland 4% Germany 3% Australia 4% France 4% Canada 5% Consumer United Discretiona Kingdom ry 9% 11% Consumer Staples 11% Spain 1% Japan 9% Others 7% United States 54% Bron: BNP Paribas Investment Partners, per eind juli 2012 (in euro na aftrek van kosten). De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Bij aan- en verkopen worden kosten in rekening gebracht.

17 Parworld Track Emerging Markets Volgt: de MSCI Emerging Markets (USD) index Aantal namen in het fonds: circa 800 Top 5 aandelen: Waardeontwikkeling van het fonds en de index MSCI Emerging Markets Parworld Track Emerging Markets Oct Feb Jun Oct Feb Jun-12 IT 14% Sector verdeling Telecoms 8% Financials 25% Utilities 4% Health Care 1% Energy 13% Materials 12% Industrials 7% Consumer Discretionary 8% Consumer Staples 8% Geografische verdeling Indonesia 3% Malaysia 4% Mexico 5% Russia 6% South Africa 8% India 6% Others 11% Taiwan 11% China 18% Korea 15% Brazil 13% Bron: BNP Paribas Investment Partners, per eind juli 2012 (in euro na aftrek van kosten). De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Bij aan- en verkopen worden kosten in rekening gebracht.

18 Fondsfeiten Rechtsvorm: Subfonds van een UCITS compliant Parworld SICAV Land van vestiging: Luxemburg Dividendbeleid: Kapitalisatie Verhandelbaarheid: Dagelijks Netto Inventaris Waarde: Wordt dagelijks berekend Beleggingshorizon: 5 jaar Parworld Track Continental Europe Parworld Track UK Parworld Track North America Parworld Track Japan Parworld Track Pacifc ex Japan Totale kostenratio (TER) 0,50% per jaar 0,50% per jaar 0,50% per jaar 0,50% per jaar 0,50% per jaar Valuta EUR EUR EUR EUR EUR Oprichtingsdatum 03/10/ /10/ /10/ /10/ /07/2008 ISIN Codes Privilege LU LU LU LU LU Parworld Track Europe Parworld Track World Parworld Track Emerging Markets Parworld Track EMU Parworld Track Europe Small Cap Totale kostenratio (TER) 0,50% per jaar 0,50% per jaar 0,55% per jaar 0,50% per jaar 0,50% per jaar Valuta EUR USD USD EUR EUR Oprichtingsdatum 18/10/ /10/ /10/ /12/ /12/2010 ISIN Codes Privilege LU LU LU LU LU

19 Onze Parworld Track vastrentende waarden indexfondsen

20 Parworld Track vastrentende waarden indexfondsen Indexfonds Index Replicatie methode Parworld Track EMU Government Bond JPM GBI EMU (EUR) Optimised replicatie Parworld Track Global Government Bond ex EMU JPM GBI ex EMU (EUR) Optimised replicatie Parworld Track Euro Inflation Linked Bond Barclays Euro Government Inflation- Linked All Maturities (EUR) Volledige fysieke replicatie Parworld Track Emerging Markets Bond JPM EMBI Global Diversified Composite (USD) Optimised replicatie

21 Parworld Track EMU Government Bond Volgt: de JPM GBI EMU index Aantal namen in het fonds: circa 252 Geografische verdeling 110 JPM GBI EMU 108 Waardeontwikkeling Parworld Track EMU van Government het fonds Bond en de index Dec-10 1-Mar-11 1-Jun-11 1-Sep-11 1-Dec-11 1-Mar-12 1-Jun-12 Netherlands 6% Belgium 6% Spain 11% Greece 1% Austria 4% Portugal 2% Ireland 2% Finland 1% Germany 22% France 23% Italy 22% Bron: BNP Paribas Investment Partners, per eind juli 2012 (in euro na aftrek van kosten). De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Bij aan- en verkopen worden kosten in rekening gebracht.

22 Parworld Track Global Government Bond ex EMU Volgt: de JPM GBI ex-emu index Aantal namen in het fonds: circa 575 Waardeontwikkeling 130 van het fonds en de index 125 JPM GBI ex EMU Parworld Track Global Government Bond ex EMU Geografische verdeling Australia 1% Canada United 2% Kingdom 9% Denmark 1% Sweden 1% Japan 41% Dec-10 1-Feb-11 1-Apr-11 1-Jun-11 1-Aug-11 1-Oct-11 1-Dec-11 1-Feb-12 1-Apr-12 1-Jun-12 United States 45% Bron: BNP Paribas Investment Partners, per eind juli 2012 (in euro na aftrek van kosten). De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Bij aan- en verkopen worden kosten in rekening gebracht.

23 Parworld Track Euro Inflation Linked Bond Volgt: de Barclays Euro Government Inflation Linked All Maturities index Aantal namen in het fonds: circa Barclays Euro Government Inflation-Linked All Maturities Waardeontwikkeling 115 Parworld Track Euro van Inflation-Linked het fonds Bond en de index Geografische verdeling Italy 29% France 57% Dec-10 1-Mar-11 1-Jun-11 1-Sep-11 1-Dec-11 1-Mar-12 1-Jun-12 Germany 14% Bron: BNP Paribas Investment Partners, per eind juli 2012 (in euro na aftrek van kosten). De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Bij aan- en verkopen worden kosten in rekening gebracht.

24 Parworld Track Emerging Markets Bond Volgt: de JPM EMBI Global Diversified Composite index Aantal namen in het fonds: circa 320 Geografische verdeling 120 JPM EMBI Global Diversified Waardeontwikkeling 115 Parworld Track Emerging Markets Bond van het fonds en de index Middle East 5% Africa 6% Asia 19% Latin America 39% Europe 31% May Jul Sep Nov Jan Mar May Jul-12 Bron: BNP Paribas Investment Partners, per eind juli 2012 (in euro na aftrek van kosten). De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Bij aan- en verkopen worden kosten in rekening gebracht.

25 Fondsfeiten Rechtsvorm: Subfonds van een UCITS compliant Parworld SICAV Land van vestiging: Luxemburg Dividendbeleid: Kapitalisatie Verhandelbaarheid: Dagelijks Netto Inventaris Waarde: Wordt dagelijks berekend Parworld Track EMU Government Bond Parworld Track Global Government Bond ex EMU Parworld Track Euro Inflation Linked Bond Parworld Track Emerging Markets Bond Totale kostenratio (TER) 0,45% per jaar 0,45% per jaar 0,45% per jaar 0,50% per jaar Valuta EUR EUR EUR USD Oprichtingsdatum 01/12/ /12/ /12/ /05/2011 Beleggingshorizon (in jaren) ISIN Codes Privilege LU LU LU LU

26 Vraag & Antwoord (1/3) V.: A.: Wat is indexbeleggen? Indexbeleggen is een vorm van passief vermogensbeheer waarbij het vermogen belegd wordt volgens de samenstelling van een aandelen- of obligatie index of een andere financiële index. Er wordt niet geprobeerd om een hoger rendement te behalen dan deze index. Het doel is om het rendement van de index zo precies mogelijk te kopiëren. V.: A.: Actief of passief vermogensbeheer? Sinds het eerste indexfonds is er al heel wat geschreven over de voordelen van actief beheer ten opzichte van indexbeheer. Na een discussie die al zo n 30 jaar voortsleept, is bijna iedereen het er nu wel over eens dat deze twee beleggingsstijlen niet per se concurrenten hoeven te zijn. Integendeel zelfs: indexproducten stellen actieve beheerders in staat om zich snel en goedkoop in specifieke vermogenscategorieën, sectoren en landen te positioneren. Er is dus geen goed of slecht. V.: A.: Wat is het verschil tussen trackers en indexfondsen? Trackers zijn beursgenoteerd en continu (intraday) verhandelbaar. Er is net als bij aandelen ook een bieden laat spread. Bij onvoldoende vraag en aanbod (liquiditeit) kan deze spread significant zijn en dus extra kosten met zich meebrengen. Indexfondsen worden daarentegen eenmaal per dag verhandeld tegen de dagelijkse Netto Intrinsieke Waarde (NIW). Er is geen spread en dus zijn er ook niet de bijbehorende kosten.

27 Vraag & Antwoord (2/3) V.: A.: Welke vormen van replicatie bestaan er om het rendement na te bootsen? Indexbeleggingen kennen drie methodes om het rendement van de index te repliceren: 1) volledige fysieke replicatie 2) synthetische replicatie* 3) optimised replicatie Welke methode wordt toegepast hangt onder andere af van het aantal en de verhandelbaarheid van de effecten in de index, de transparantie van de index methodologie/opbouw, juridische aspecten en de transactiekosten. *BNP Paribas Investment Partners streeft naar een volledig fysieke of optimised replicatie methode per ultimo 2012 V.: A.: Waarom de keuze uit drie replicatie methodes? Volgens ons is onze aanpak innovatief omdat wij open staan voor verscheidene manieren van indexbeleggen en de klant de keuze laten tussen een volledige fysieke replicatie, synthetische replicatie of optimised replicatie. Wij zijn ervan overtuigd dat de meest kostenefficiënte techniek alleen kan worden gekozen na een diepgaande analyse van factoren zoals de index samenstelling, de liquiditeit van de onderliggende effecten, het land van registratie van het fonds, de belastingtarieven, de transactiekosten, enz.

28 Vraag & Antwoord (3/3) V.: A.: Wat zijn de kosten van Parworld Track indexfondsen? Bij Parworld Track indexfondsen brengen wij een totale kostenratio (TER)* in rekening aan zijn beleggers. Deze ratio omvat alle kosten die nodig zijn voor het beheer van het fonds en variëren van 0,45% tot 0,55% per jaar (afhankelijk van de index; hoe exotischer de index, hoe hoger de beheerkosten). Daarnaast betaalt u éénmalig een instapvergoeding (maximaal 5%). Deze is afhankelijk van de distributeur of het verkoopkanaal waar u uw beleggingstransacties uitvoert. (Cardif hanteert een instapvergoeding van 0%) * Beleggers worden erop gewezen, dat de genoemde TER kan variëren als gevolg van wijzigingen in de provisiestructuur van het beleggingsfonds. Nadere informatie kunt u vinden in de Essentiële Beleggersinformatie (EBI). De EBI alsmede overige informatie zijn verkrijgbaar bij BNP Paribas Investment Partners, Client Service, Postbus 71770, 1008 DG Amsterdam en via

29 Contact Bent u een tussenpersoon in verzekeringen en wilt u meer informatie over onze Parworld Track indexfondsen? Neem dan contact op met: Maaike Verschuren Senior Client Relationship Manager Distribution Sales maaike.verschuren@bnpparibas.com

30 Disclaimer Dit document dient enkel ter informatie en is 1) geen voorstel of aanbod tot het aankopen of verhandelen van de financiële instrumenten hierin beschreven en 2) geen beleggingsadvies. Voordat u investeert in enig product van BNP Paribas Investment Partners* dient u zich te informeren over de (financiële) risico's die verbonden zijn aan een belegging in dit product en mogelijke restricties die u en uw beleggingsactiviteiten als gevolg van de op u van toepassing zijnde wet- en regelgeving ondervinden. Indien u na het lezen van dit document een belegging in dit product overweegt, wordt u dan ook geadviseerd om een zodanige belegging te bespreken met uw relatiebeheerder of persoonlijke adviseur en na te gaan of dit product - gezien de daarmee verbonden risico's - past binnen uw beleggingsactiviteiten. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De mogelijkheid bestaat dat uw belegging in waarde stijgt; het is echter ook mogelijk dat uw belegging weinig tot geen inkomsten zal genereren en dat uw inleg bij een ongunstig koersverloop geheel of ten dele verloren gaat. BNP Paribas Investment Partners* heeft alle redelijkerwijs mogelijke zorg besteed aan de betrouwbaarheid van dit materiaal, echter aanvaardt geen aansprakelijkheid voor druk- en zetfouten. De in dit document opgenomen informatie en opinies kunnen worden gewijzigd zonder voorafgaand bericht. BNP Paribas Investment Partners is niet verplicht de hierin opgenomen informatie en opinies te actualiseren of te wijzigen. * BNP Paribas Investment Partners is de wereldwijde merknaam van de vermogensbeheerdiensten van BNP Paribas Groep. Dit document is uitgegeven door BNP Paribas Investment Partners Netherlands N.V. (adres: Burgerweeshuispad Tripolis Building 200, Postbus 71770, 1008 DG, Amsterdam) dat deel uitmaakt van de BNP Paribas groep.

31 Appendix Bruto Historisch Rendement en risicoprofiel

32 Bruto Historisch Rendement en risicoprofiel: aandelen Fonds onderliggende index bruto historisch rendement valutarisico offensief gematigd offensief Risicoprofiel neutraal gematigd defensief defensief Track Continental Europe MCSI Europe (EUR) 4,45% Ja 80%-100% 65%-85% 40%-60% 15%-35% 0% Track EMU MSCI EMU (EUR) 5,95% Ja 80%-100% 65%-85% 40%-60% 15%-35% 0% Track Europe MCSI Europe (EUR) 7,06% Ja 80%-100% 65%-85% 40%-60% 15%-35% 0% Track Europe Small Cap MSCI Europe Small Cap (EUR) 8,01% Ja 80%-100% 65%-85% 40%-60% 15%-35% 0% Track Japan MSCI Japan (EUR) -2,92% Ja 80%-100% 65%-85% 40%-60% 15%-35% 0% Track North America MSCI North America (EUR) 7,37% Ja 80%-100% 65%-85% 40%-60% 15%-35% 0% Track Pacific ex Japan MSCI Pacific ex-japan (EUR) 8,09% Ja 80%-100% 65%-85% 40%-60% 15%-35% 0% Track UK MSCI ex UK (EUR) 7,58% Ja 80%-100% 65%-85% 40%-60% 15%-35% 0% Track World MSCI World (USD) 5,81% Ja 80%-100% 65%-85% 40%-60% 15%-35% 0% Track Emerging Markets MSCI Emerging Markets (USD) 8,30% Ja 80%-100% 65%-85% 40%-60% 15%-35% 0%

33 Bruto Historisch Rendement en risicoprofiel: obligaties Fonds Track EMU Government Bond onderliggende index JPM GBI EMU (EUR) bruto historisch rendement valutarisico offensief gematigd offensief Risicoprofiel neutraal gematigd defensief defensief 4,20% Ja 0% -20% 15%-35% 40%-60% 65%-85% 80%-100% Track Euro Inflation Linked Bond Track Global Government Bond ex EMU Barclays Euro Goverment Inflation Linked All Maturities (EUR) JPM GBI ex EMU (EUR) 4,20% Ja 0% -20% 15%-35% 40%-60% 65%-85% 80%-100% 3,91% Ja 0% -20% 15%-35% 40%-60% 65%-85% 80%-100% Track Emerging Markets Bond JPM EMBI Global Diversified Composite (USD) 4,20% Ja 0% -20% 15%-35% 40%-60% 65%-85% 80%-100%