Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro Alkmaar 1

Transcriptie

1 Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro Alkmaar 1

2 Inhoudsopgave Pagina Inhoudsopgave 2 Juridische en bestuurlijke structuur 3 Meerjarenoverzicht 6 Verslag van het bestuur 8 Financieel verslag 13 Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro Alkmaar 2

3 Juridische en bestuurlijke structuur Juridische structuur Het fonds Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro (hierna: het fonds), statutair gevestigd in Alkmaar is opgericht op Het fonds is ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer De statuten zijn voor het laatst gewijzigd op Het fonds is een ondernemingspensioenfonds. Op basis van een voorwaardelijke geïndexeerde middelloonregeling bouwen de werknemers een financiële aanspraak op voor de gevolgen van pensionering, arbeidsongeschiktheid en overlijden. Het fonds draagt de verantwoordelijkheid voor een goede uitvoering van de pensioenregeling voor (gewezen) deelnemers en gepensioneerden in overeenstemming met de bestaande wet- en regelgeving. De inhoud van de pensioenregeling is het resultaat van het overleg tussen werkgever en werknemers. Het fonds Pensioenfonds Vegro heeft een bestuur dat zich terzijde laat staan door een externe actuaris (pensioenwiskundige), een externe accountant, enkele commissies en een verantwoordingsorgaan. Het fonds heeft geen personeel in dienst; alle werkzaamheden (pensioenadministratie, -uitbetaling, vermogensbeheer, etc.) zijn uitbesteed. Samenstelling van bestuur Het bestuur is samengesteld uit twee werkgeversvertegenwoordigers en drie werknemersvertegenwoordigers. Benoemd door de werkgever: Naam Functie in bestuur Bestuurslid Bestuurslid tot Nevenfunctie vanaf Dhr. drs. J.C. Zijdewind Voorzitter Onbepaalde tijd Dhr. A.M. Landkroon Penningmeester Onbepaalde tijd Vz beleggingscommissie Benoemd namens de werknemers: Naam Functie in bestuur Bestuurslid Bestuurslid tot Nevenfunctie vanaf Dhr. F.B. Esser Secretaris Lid beleggingscommissie Dhr. G.J. van der Weij Bestuurslid Dhr. J. de Ruiter Bestuurslid De werknemersbestuursleden zijn voor een periode van drie jaar benoemd door de pensioenraad. De werkgeversbestuursleden zijn door de directie van Vegro benoemd voor onbepaalde tijd. Bestuur en dagelijkse leiding Het dagelijks bestuur (verder bestuur ) van het fonds wordt gevormd door de voorzitter, de penningmeester en de secretaris. Het bestuur heeft uitsluitend bevoegdheden conform de statuten en reglementen van het fonds, alsmede overeenkomstig de vastlegging in de Actuariële en bedrijfstechnische nota (ABTN). Het bestuur vertegenwoordigt het fonds en draagt de (eind)verantwoordelijkheid voor de uitvoering van de pensioenregeling en het daartoe behorende pensioen- en begeleidingsbeleid. Het bestuur vergadert minimaal 4 keer per jaar. Besluitvorming vereist een meerderheid van stemmen. Beleggingscommissie Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro Alkmaar 3

4 De verantwoordelijkheid van de beleggingscommissie is het bestuur te adviseren over beleggingsaangelegenheden in brede zin. Dit betreft zowel advies over het algemene beleggingsbeleid als voorstellen over meer specifieke zaken. De beleggingscommissie is als volgt samengesteld: Naam A.M. Landkroon F.B. Esser Functie Voorzitter Lid De beleggingscommissie heeft de volgende taken: het opstellen van het beleggingsplan het monitoren van de activiteiten van de vermogensbeheerders het voeren van een beleggingsbeleid op basis van de door het bestuur vastgestelde strategische asset mix (beleggingscategorieën). De commissie is samengesteld uit leden van het bestuur. Het fonds maakt gebruik van een externe deskundige. Vermogensbeheerder De vermogensbeheerder is ING Investment Management (IIM) De vermogensbeheerder is verantwoordelijk voor de selectie en timing van de transacties in de door hen beheerde portefeuilles binnen de geldende mandaten. Adviseurs Het fonds wordt voor actuariaat en risicobeheersing op lange termijn, ondersteund door: adviserende actuaris: beleggingsadviseur: Dhr. R.H. Sprenkels AAG Dhr. ir. drs. M. Euverman AAG CFA Certificeerders Controle en certificering worden uitgevoerd door: accountant Dhr. J.P.C. Pannekeet RA certificerend accountant: Dhr. drs. J.H.H. Tuijp AAG Statutaire doelstellingen De rechten en plichten van de bij het fonds aangesloten werkgever staan beschreven in de statuten en de pensioenreglementen ( reglementen ) van het fonds. Het fonds heeft tot doel het, binnen de grenzen van zijn middelen, verlenen of doen verlenen van pensioenen, uitkeringen en/of andere tegemoetkomingen aan (gewezen) deelnemers, gepensioneerden en hun nagelaten betrekkingen, die daarvoor in aanmerking komen krachtens de bepalingen van de statuten en reglementen,de pensioenovereenkomsten en de uitvoeringsovereenkomst. In artikel 5 van de Statuten wordt een en ander als volgt uitgewerkt: Tussen de werkgever en de werknemer wordt een pensioenovereenkomst gesloten, waarin de aanspraken en rechten op pensioen worden vastgelegd De pensioenovereenkomst wordt nader uitgewerkt in het pensioenreglement van het fonds. Het reglement wordt vastgesteld door het bestuur na overleg met de werkgever Het reglement mag geen bepalingen bevatten, welke strijdig zijn met de bepalingen van de wet of van de statuten Ter financiering van de uit de pensioenovereenkomst en in het reglement voortvloeiende aanspraken en rechten op pensioen, gaat het fonds met de werkgever een uitvoeringsovereenkomst aan, waarin de wederzijdse rechten en verplichtingen zijn vastgelegd Het fonds wordt beheerd door het bestuur. Het bestuur werkt volgens een ABTN. In deze ABTN wordt een omschrijving gegeven van de wijze waarop uitvoering wordt gegeven aan Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro Alkmaar 4

5 het in de Pensioenwet bepaalde. De ABTN bevat voorts een beschrijving van de sturingsmiddelen. De genoemde documenten staan op de website van het fonds. Geschillen Indien een geschil ontstaat tussen het fonds en een belanghebbende bij het fonds over de wijze waarop de statuten en het reglement van het fonds zijn toegepast, dient de belanghebbende zich te wenden tot het bestuur van het fonds. Indien het bestuur en de belanghebbende niet tot een oplossing van het geschil komen, kan de belanghebbende zich wenden tot de Ombudsman Pensioenen Over dit verslag De Pensioenwet stelt een aantal nieuwe eisen aan de jaarrekening van pensioenfondsen. Deze gelden met onmiddellijke ingang per 1 januari De belangrijkste nieuwe verplichtingen zijn voor het fonds: 1. De jaarrekening moet worden ingericht overeenkomstig Titel 9 Boek 2 BW. Dit geldt ook voor middelgrote en kleine fondsen. 2. De bezittingen en verplichtingen moeten op marktwaarde worden gewaardeerd. 3. In de jaarrekening dienen de feitelijk betaalde en de kostendekkende premie te worden vermeld. De Pensioenwet verplicht pensioenfondsen om zowel staten voor toezichthouder De Nederlandsche Bank (DNB) als een jaarrekening op te stellen. De inrichting van de staten is met ingang van verslagjaar 2007 ingrijpend herzien. De Raad voor de Jaarverslaggeving heeft begin december 2007 de herziene Richtlijn 610 Pensioenfondsen uitgebracht. Deze is van toepassing vanaf boekjaar De aanpassingen in de richtlijn zijn voor een belangrijk deel gebaseerd op de Pensioenwet. Het fonds past de herziene richtlijn al vanaf 2007 toe. Hiermee wordt voorkomen dat in 2007 verschillen tussen jaarrekening en verslagstaten ontstaan. Stelselwijziging In verband met de nieuwe verslagstaten en RJ610 heeft het fonds de financiële verslaggeving ingrijpend herzien. Meer informatie hierover is te vinden in punt 3 van de Toelichting op de balans en de rekening van baten en lasten van het formele jaarverslag. Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro Alkmaar 5

6 Meerjarenoverzicht van kerncijfers en kengetallen (FTK-normen vanaf 2006) (bedragen in duizend euro) herzien Aantal verzekerden Actieve deelnemers Gewezen deelnemers ( slapers ) Arbeidsongeschiktheidspensioen Nabestaandenpensioen Ouderdomspensioen Pensioenen Kostendekkende premie * n.v.t. n.v.t. n.v.t. Feitelijke premie * Bestuurskosten Uitkeringen * In 2007 incl. koopsom VP-tech Toeslagverlening Actieve deelnemers 1,20% 1,00% 1,00% 0,50% 2,00% Inactieve deelnemers 1,15% 2,24% 2,24% 0,55% 1,86% Vermogen en solvabiliteit Aanwezig eigen vermogen * Minimaal vereist eigen vermogen Vereist eigen vermogen Pensioenverplichtingen * Dekkingsgraad 106,5% 108,3%* 108,4% 108,9% 102,3% * Herzien; vergelijkbaar met 2007 Beleggingen Waarde in depot NN Beleggingsopbrengsten Beleggingsportefeuille in depot Vastgoedbeleggingen nvt nvt nvt nvt nvt Aandelen Vastrentende waarden Derivaten nvt Nvt Nvt nvt nvt Overige beleggingen Beleggingsrendement Totale portefeuille 1,4% 2,9% 2,9% 9,7% 7,6% Benchmarkrendement Portefeuille 1,5% 2,2% 2,2% 8,9% 7,6% Gemiddeld rendement per jaar Afgelopen 5 jaar 5,7% 4,9% 4,9% 4,9% 3,9% Afgelopen 10 jaar nvt nvt nvt nvt nvt Bij de afleiding van de voorziening pensioenverplichtingen, het eigen vermogen, het (minimaal) vereist eigen vermogen en de dekkingsgraad is rekening gehouden met de Pensioenwet De voorziening pensioenverplichtingen is op marktwaarde berekend. Het minimaal vereist eigen vermogen bevat een voorziening voor toekomstige administratiekosten. Het vereist eigen vermogen bevat bovendien een voorziening in verband met de kredietwaardigheid van de verzekeraar. Gezien de creditrating (maatstaf Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro Alkmaar 6

7 voor mate van kredietwaardigheid) van ING Nationale-Nederlanden per 31 december 2007 (AA- volgens Standard & Poor s ) is deze extra voorziening nihil. Het bij de verzekeraar behaalde positief technisch resultaat is in verband met de contractuele verdeelsleutel voor 50% tot het eigen vermogen gerekend. De vergelijkende cijfers voor 2006 zijn hiermee in overeenstemming gebracht. Het gemiddeld rendement over de afgelopen 5 jaar vertoont in 2007 t.o.v. de voorgaande jaren een stijging. Dit wordt veroorzaakt doordat jaren met slechtere rendementen uit de periode vóór 2003 niet worden meegenomen in de berekeningen over Het rendement over de jaren 2006 en 2007 is echter láger dan in de jaren 2003 t/m 2005! Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro Alkmaar 7

8 Verslag van het bestuur Financiële informatie Beleggingen Het fonds is volledig herverzekerd met een garantiecontract. Na eventuele contractsbeëindiging heeft het fonds het recht de herverzekerde pensioenen premievrij achter te laten. De waarde van de herverzekerde pensioenen wordt actuarieel berekend. Het fonds heeft geen eigen beleggingen. In de balans van het fonds worden daarom geen eigen beleggingen getoond. Herverzekeraar Nationale-Nederlanden houdt voor het fonds een gesepareerd beleggingsdepot aan. Het fonds heeft inspraak in de wijze van beleggen. Om deze redenen wordt het beleggingsbeleid in dit jaarverslag toegelicht. Hoewel 2007 redelijk optimistisch begon gegeven de degelijke winstgroei in het bedrijfsleven en de goede economische vooruitzichten, met in februari een beurscorrectie in China als wanklank, is 2007 als een uiterst mager beleggingsjaar te bestempelen. De redenen zijn -kort samengevat- de problemen op de subprime hypotheekmarkt, de hiermee samenhangende tegenvallende winstontwikkeling van de banken, de angst voor een recessie in de VS,de terughoudendheid bij kredietverlening, de hoge grondstoffenprijzen en de lage rendementen van obligaties door een licht oplopende lange rente. Het rendement in 2007 is derhalve uiterst teleurstellend. Op aandelen 4,2% met een benchmark (objectieve vergelijkingsmaatstaf) van eveneens 4,2%.Op vastrentende waarden resp. 0,6% en 0,8%.Het totale rendement op beleggingen over 2007 is 1,4% met een benchmark van 1,5%. Pensioenen Het deelnemersbestand vertoont een lichte groei. Ruim 400 actieve deelnemers, meer dan 300 inactieve deelnemers en ruim 30 gepensioneerde deelnemers is de huidige stand van zaken. Deze ontwikkeling is niet zorgwekkend; wel zal geprobeerd worden het aantal inactieven terug te dringen door de wettelijk toegestane afkoopmogelijkheid van zogenaamde kleine pensioenen (400 bruto op jaarbasis) te benutten. M.n. de invoering van de Pensioenwet heeft zeer veel aandacht gevergd. Het is ondoenlijk op alle issues in te gaan. Een korte opsomming volstaat voor een eerste inzicht in de diversiteit van onderwerpen: de bepalingen van het Financieel Toetsingskader (FTK) inclusief de voorwaardelijke toeslagen matrix de Pension Fund Governance Principles het instellen van een Verantwoordingsorgaan de rapportages aan 2 toezichthouders (DNB en de AFM (Autoriteit Financiële Markten)) de deskundigheidseisen de nieuwe sterftetabellen het toekomstige indexeringlabel eisen aan het uitbesteden van het vermogensbeheer het uniforme pensioenoverzicht de gedragscode aandacht voor verantwoord beleggen het aanpassen van vrijwel alle documenten. Samenvatting van het actuariële verslag met inbegrip van de uitkomsten van de solvabiliteitstoets, en het oordeel van de actuaris over de financiële positie Het fonds Pensioenfonds Groothandel Vegro (het fonds) is een volledig herverzekerd pensioenfonds. Het fonds heeft een garantiecontract met Nationale-Nederlanden (NN). Het fonds loopt door een contractuele uitkeringsgarantie geen beleggingsrisico s tegenover de technische voorzieningen en negatieve verzekeringstechnische risico s worden door NN gedragen. Met de nieuwe Pensioenwet is in 2007 tevens een FTK in werking getreden. Dit verschaft DNB een instrument voor toetsing van alle pensioenfondsen. Om te kunnen bepalen of een pensioenfonds over voldoende vermogen beschikt, is het nodig de balans geheel op marktwaarde in te richten. Daarbij moet de waarde van de herverzekerde pensioenen op dezelfde wijze worden berekend als de pensioenverplichting. Om te kunnen beoordelen of de financiering in het verslagjaar voldoende solide was moet de kostendekkende premie worden bepaald. Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro Alkmaar 8

9 De marktwaarde-berekeningen worden gebaseerd op de in januari 2008 vastgestelde ABTN. In het intern actuarieel rapport wordt de jaarrekening afgeleid zoals deze wordt verwerkt in de verslagstaten 2007 voor DNB. Het eigen vermogen wordt getoetst aan het minimaal vereist eigen vermogen en het vereist eigen vermogen in de zin van de Pensioenwet. Tenslotte wordt de kostendekkende premie en de indexeringruimte in de balans vastgesteld. De belangrijkste conclusies zijn: De dekkingsgraad bedraagt per 31 december ,5% en de vereiste dekkingsgraad 100,2%. Per eind 2006 was de vergelijkbare aanwezige dekkingsraad 108,3% en de vereiste dekkingsgraad 100,1%. De ontvangen premie voldoet aan de eis dat deze tenminste gelijk is aan de kostendekkende premie. (De bedragen staan in onderdeel 8 van dit bestuursverslag.) Het eigen vermogen is goed voor een indexering van de opgebouwde rechten met 0,36% per jaar. Als rekening wordt gehouden met het beklemde vermogen ad (zie paragraaf Stelselwijziging) wordt dit 1,11%. Informatie over de tussen een pensioenfonds en een (de) werkgever(s) getroffen overeenkomst betreffende de financiering en de uitvoering. De onderneming is op 1 januari de pensioenpremie over het komende jaar aan het fonds verschuldigd. De pensioenpremie bedraagt 24,3% van de som van de pensioengrondslag en is voor onbepaalde tijd vastgesteld. De werkgever betaalt 14,3% en de werknemers betalen 10%. De werkgever heeft geen verplichting om extra middelen ter beschikking te stellen indien de vaste premie als gevolg van beleggingsperformance of andere oorzaken ontoereikend is om de aanspraken van de (gewezen) deelnemers en de pensioengerechtigden in stand te houden. Het fonds wendt de pensioenpremie aan voor de volgende bestedingsdoelen, in volgorde van prioriteit: vergoedingen aan de herverzekeraar ter veiligstelling van in het verleden opgebouwde aanspraken, rekening houdend met opslagen om het vereiste eigen vermogen te vormen of in stand te houden; vergoeding voor de uitvoeringskosten van het fonds, waaronder worden verstaan de kosten in verband met de administratie, het beheer en de belegging van het vermogen, adviseurs, bestuur en overige zaken die met de uitvoering van de pensioenregeling verband houden; betaling aan de herverzekeraar van de risicopremies ter dekking van WIA excedent verzekeringen; betaling van de risicopremies ter dekking van partner- en wezenpensioen; jaarlijkse opbouw van ouderdoms-, partner- en wezenpensioen; toevoeging aan het eigen vermogen van het fonds. Dekkingsgraad Onder het FTK (Pensioenwet 2007) bedraagt het minimaal vereist eigen vermogen van een volledig herverzekerd pensioenfonds bij een contractstermijn van ten hoogste 5 jaar 25% van de jaarlijkse beheerskosten. Het eigen vermogen van het fonds ligt boven dit minimaal vereist eigen vermogen, zodat in het kader van de ABTN geen aanvullende maatregelen nodig zijn. Per jaareinde 2007 is derhalve sprake van een toereikende solvabiliteit. De ontwikkeling van de dekkingsgraad per jaareinde is als volgt: Dekkingsgraad per jaareinde 106,5% 108,3 108,9 Minimale dekkingsgraad 100,2% 100,1% n.v.t. De toeslagverlening binnen het fonds is afhankelijk van de financiële situatie van het fonds. De toeslagverlening is voorwaardelijk en het besluit tot toeslagverlening wordt jaarlijks door het bestuur genomen. Het toeslagbeleid van het fonds staat indexering toe indien de reële dekkingsgraad meer dan 107% bedraagt. De reële dekkingsgraad bedraagt 106,5% eind 2007, zodat het bestuur zal voorstellen geen indexering toe te kennen per Risicoparagraaf ten aanzien van doelstellingen, beleid en het gebruik van financiële instrumenten Het bestuur heeft zijn beleid verwoord in de ABTN. Onderstaand treft u een opsomming aan van de voornaamste risico s die door het bestuur zijn onderkend, alsmede het beleid van het bestuur voor het Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro Alkmaar 9

10 mitigeren van de risico s: Beleggingsrisico s Verzekeringstechnische risico s Operationele risico s. Door het met Nationale Nederlanden afgesloten garantiecontract loopt het fonds geen beleggingsrisico s; en de negatieve verzekeringstechnische risico s worden door Nationale Nederlanden afgedekt. Wel zal het renterisico, dat is het risico dat optreedt bij wijzigingen in de beleggingen als gevolg van de wijziging van de marktrente worden verkleind. Op basis van aanvaardbare risico s, zal het bestuur de duration-mismatch (verschil in looptijd) in 2008 tussen beleggingen en de voorziening pensioenverplichtingen analyseren. Door contractuele beperkingen zal niet eerder dan per de duration-mismatch worden verkleind. 4. Informatie over de gang van zaken Continuïteitsanalyse Het bestuur heeft de actuaris verzocht een analyse te maken met de volgende doelstelling: De doelstelling van de continuïteitsanalyse is het analyseren van de huidige pensioenregeling, het premiebeleid en het indexeringsbeleid onder het FTK. Vervolgens wordt er ingegaan op de volgende vragen: Wat is de ontwikkeling van de verplichtingen en de dekkingsgraad? Hoe verhoudt de feitelijke premie (24,3% van de pensioengrondslag) zich tot de kostendekkende premie. Wat is de kans op volledige indexering voor actieve en inactieve deelnemers? Wat is de verwachte omvang van de gemiste indexeringen. De resultaten van deze analyse zijn positief en geven een stevig fundament aan de door het bestuur te nemen beleidsbeslissingen. De conclusies zijn: De dekkingsgraad stijgt langzaam naar 113% aan het eind van de prognose periode. In elk prognose jaar van de continuïteitsanalyse is de kans dat de gedempte kostendekkende premie hoger is dan de huidige doorsnee premie verwaarloosbaar Door inflatie gaat de koopkracht gemiddeld gedurende vijftien jaar voor de opgebouwde rechten van de actieven met 4% van de reële waarde achteruit Voor de pensioenen van de inactieven is dit 3% van hun reële waarde. In de 5% meest nadelige scenario s loopt deze achteruitgang op tot bijna 20% respectievelijk bijna 15% Zowel voor actieven als voor inactieven zal op lange termijn bijna 90% van de inflatie middels indexering gecompenseerd worden; in de 5% meest nadelige scenario s zal dit voor beide groepen ongeveer 60% zijn Premie- en indexeringsbeleid De door de werkgever verschuldigde premie bedroeg in ,3% van de pensioengrondslag. De deelnemers dragen bij in de kosten van de pensioenregeling. De bijdrage bestaat uit een bedrag ter grootte van 10% van de pensioengrondslag. De jaarpremie kwam daarmee uit op 2,080 miljoen euro. De pensioenregelgeving bepaalt dat de premie - naast de uitvoeringskosten en de solvabiliteitsopslag - toereikend moet zijn voor de dekking van de pensioenkosten die in dat jaar ontstaan. Zoals blijkt uit de continuïteitsanalyse en het actuarieel rapport voldoet de genoemde premie hieraan. Bij Vegro is de indexering voorwaardelijk; er is dus geen recht op indexering en er wordt ook niet voor gereserveerd. Het bestuur bepaalt elk jaar of de dekkingsgraad [zie de financiële positie] toereikend is voor het toekennen van een (eventueel gedeeltelijke) indexering. Bij haar besluit wordt het advies van de actuaris betrokken. Het bestuur heeft gelet op de financiële positie van het fonds besloten de indexering, die op basis van de resp. CBS indexcijfers en de CAO stijging wordt vastgesteld, per 1 januari 2008 niet te verlenen. De Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro Alkmaar 10

11 inhaalindexering over het verleden wordt evenzeer niet toegekend. Voor de gepensioneerden en de inactieven is de totale niet toegekende indexering (de inhaalindexering) 2,51%. De niet toegekende indexering van de actieve medewerkers is 2,8%. De franchise is voor 2007 vastgesteld op Beleggingen De beleggingscommissie heeft tweemaal met ING Investment Management vergaderd. De beleggingsdoelstelling is: Het vermogen in het depot zal worden belegd teneinde een zo hoog mogelijk rendement te behalen. Het nemen van beleggingsrisico s mag niet ten koste gaan van de gewenste financiële positie, de benodigde/toegezegde premiebijdrage van de werkgever en werknemers. Met de noodzaak de uitkeringen aan gepensioneerden conform het pensioenreglement te garanderen en aan te passen wanneer de ontwikkeling van het prijspeil daartoe aanleiding geeft, wordt eveneens rekening gehouden. Door het gekozen garantiecontract dat met NN is afgesloten, is er vanwege de vastgestelde asset mix van 80% in vastrentende - en 20% in zakelijke waarden en gegeven de zeer matige macro-economische ontwikkelingen een beperkt rendement gerealiseerd. In 2007 is er slechts een positief beleggingsrendement van 1,4% behaald. Zelfs lager dan de benchmark van 1,5% en zonder meer zeer teleurstellend. Het vermogen ad 37,7 miljoen is - zoals gesteld - voor 80% in vastrentende waarden en voor 20% in aandelen belegd, conform de in het garantiecontract met Nationale Nederlanden gemaakte afspraken. Het jaar 2007 kan worden gekenmerkt als een zeer matig beleggingsjaar. Zoals vorig jaar aangekondigd, is een aanpassing van de asset mix nader geanalyseerd. De resultaten van deze analyse zijn met Nationale Nederlanden besproken. Binnen de strikte beperkingen van het afgesloten contract, is een iets hoger risico profiel overeengekomen. Bij de in 2008 te voeren contractsonderhandeling zal het bestuur met name de duration-mismatch aan de orde stellen en besluiten nemen, teneinde deze mismatch te beperken. Financiële positie De financiële positie van het fonds is dit jaar door het zeer matige beleggingsresultaat verslechterd. De vrije reserve is afgenomen van 2,702 naar 2,050 miljoen. Om te beoordelen of er voldoende geld is voor de toekomstige pensioenuitkeringen wordt de waarde van het vermogen gedeeld door de waarde van alle toekomstige pensioenverplichtingen, en uitgedrukt als percentage. Dit percentage wordt de dekkingsgraad genoemd. Bij deze berekening wordt geen rekening gehouden met de toekomstige indexering van de pensioenaanspraken. De dekkingsgraad is uitgekomen op 106,5% en is t.o.v (108,3%) verslechterd. Het bestuur zal zich beraden over het beleid voor de komende jaren. Aan de orde zijn een aantal wezenlijke veranderingen. Allereerst de noodzakelijke contractsonderhandeling in 2008, waarbij ook andere verzekeraars zullen worden benaderd. Zowel de kosten, de beleggingsvarianten en de asset mix zullen worden uitonderhandeld. Verder zal het bestuur, zoals gesteld het duratie beleid dienen vast te stellen, teneinde een beter en stabieler rendement te bereiken. De opzet is de duur van de pensioenverplichtingen zoveel mogelijk overeen te laten komen met de looptijd van de vastrentende waarde portefeuille. 5. Bestuursaangelegenheden Goed pensioenfondsbestuur Dit onderwerp heeft in 2007 veel aandacht gehad. Zoals bekend is de nieuwe PW na behandeling in de 1 e en 2 e Kamer formeel van kracht. De onderwerpen, die in de wet zijn opgenomen zijn inmiddels afgehandeld of zijn geagendeerd. Zoals de onafhankelijkheid, deskundigheid en het functioneren van het bestuur; het instellen van een verantwoordingsorgaan en het interne toezicht. Maar ook de communicatie, denk aan de nieuwe brochure, de interne en externe site, waarop alle aangepaste documenten zijn te raadplegen, is van groot belang. Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro Alkmaar 11

12 Alle bestuursleden hebben een gedragscode, die aan de wettelijke eisen voldoet, ondertekend. Deze code heeft tot doel te verzekeren dat alle activiteiten integer worden uitgevoerd. Verstrengeling van zakelijke en privé belangen wordt vermeden. Het al of niet aanvaarden van geschenken en/of uitnodigingen en een verbod op het gebruik van voorkennis bij effecten transacties zijn voorbeelden. Een onafhankelijke Compliance Officer die in 2007 is benoemd, zal toezien op de effectiviteit van de gedragscode. Over de naleving wordt elk jaar gerapporteerd. Communicatie Een goede en transparante manier van besturen betekent onder andere dat op een open en effectieve wijze gecommuniceerd dient te worden. Niet alleen binnen het bestuur, maar ook met deelnemers en overige interne en externe betrokkenen. Dit sluit ook aan bij de Pensioenwet, waarin met nadruk de verplichting is vastgelegd dat duidelijke, toegankelijke en begrijpelijke informatie moet worden verstrekt, zodat de deelnemer in staat is adequaat te reageren op veranderingen en inzicht te verkrijgen in zijn eigen pensioen situatie. Essentieel is de accentverschuiving: Van passieve naar actieve communicatie. Uitgangspunt is en blijft de deelnemer. De nieuwe interne en externe site waardoor een actueel inzicht is te verkrijgen in o.a. de pensioenregeling, statuten, reglement, de interne klachtenprocedure en overige documenten is zoals al gezegd- een belangrijke stap. Maar minstens zo belangrijk is het ontwikkelen van een uniform pensioenoverzicht. De zogenaamde UPO. Dit inmiddels verplichte uniforme pensioen overzicht is van wezenlijk belang bij het vergelijken van pensioenrechten, die bij verschillende werkgevers zijn opgebouwd. DNB als toezichthouder Het afgelopen jaar zijn aan het fonds geen dwangsommen of boetes opgelegd. Er zijn door DNB geen aanwijzingen aan het fonds gegeven, noch is een bewindvoerder aangesteld of is bevoegdheidsuitoefening van organen van het fonds gebonden aan toestemming van de toezichthouder. De vermogenspositie is zodanig dat er geen lange- of korte termijn herstelplan van toepassing is. Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro Alkmaar 12

13 Balans per 31 december 2007 ná overgang naar volledige marktwaarde ( in ) Vaste activa Financiële vaste activa Herverzekeringsdeel technische voorziening RC NN Vlottende activa Vorderingen Vordering op VPTech Overige activa Passiva Eigen vermogen Vrije reserve Voorzieningen Pensioenverplichtingen Overige voorzieningen Kortlopende schulden Rekening courant Groothandel Vegro B.V / NB: Aangepast voor vergelijkingsdoeleinden Voor de toelichting verwijzen wij naar het formele jaarverslag Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro Alkmaar 13

14 Balans per 31 december 2007 vóór overgang naar volledige marktwaarde ( in ) Vaste activa Financiële vaste activa Beleggingen Vlottende activa Vorderingen Overlopende activa Vordering op VPTech Liquide middelen Passiva Eigen vermogen Vrije reserve Voorzieningen Pensioenverplichtingen Kortlopende schulden Rekening courant Groothandel Vegro B.V Overlopende passiva Voor de toelichting verwijzen wij naar het formele jaarverslag Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro Alkmaar 14

15 Staat van baten en lasten over 2007 ( in ) Baten Premie inkomsten Premie inkomsten VPTech Inkomende waardeoverdrachten Overige baten Som der baten Lasten Premies en koopsommen NN Indexering en overige toeslagen Negatieve overrente NN Bestuurskosten Uitgaande waardeoverdrachten Som der lasten / / / /- NB: Aangepast voor vergelijkingsdoeleinden Voor de toelichting verwijzen wij naar het formele jaarverslag Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro Alkmaar 15