Inhoudsopgave 1. Bestuurssamenstelling, administrateur, actuaris, accountant 2. Voorwoord 3. Financieel verslag 6

Transcriptie

1 Inhoudsopgave Pagina Inhoudsopgave 1 Bestuurssamenstelling, administrateur, actuaris, accountant 2 Voorwoord 3 Financieel verslag 6 Deelnemersoverzicht 14 Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro Alkmaar 1

2 Samenstelling bestuur Namens werkgever: de heer drs J.C. Zijdewind voorzitter de heer A.M. Landkroon penningmeester Namens werknemers: de heer F.B. Esser secretaris de heer J. de Ruiter de heer G.J. van der Weij Aftredingschema voor de werknemersbestuursleden: F.B. Esser juni 2007 G.J. van der Weij juni 2008 J. de Ruiter juni 2009 Administrateur Nationale Nederlanden N.V., Rotterdam. Actuaris / adviseur Towers Perrin, Rotterdam. Accountant PricewaterhouseCoopers Accountants N.V., Amsterdam. Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro Alkmaar 2

3 Voorwoord In het jaarverslag over 2006 komen de veranderingen ten opzichte van vorig jaar aan de orde, maar ook wordt ingegaan op de initiatieven die het bestuur heeft genomen. Het bestuur vindt het belangrijk niet alleen informatie te verstrekken, maar ook verantwoording af te leggen over het gevoerde beleid. De financiële positie van ons fonds, het beleggingsresultaat, het indexatiebeleid, maar ook de nieuwe pensioenwet, het Financieel Toetsingskader en de pension fund governance worden behandeld. Pensioenen staan onverminderd in de belangstelling. Ook dit verslagjaar is een jaar van veel veranderingen. De vele maatregelen die door de overheid worden opgelegd en die de gang van zaken sterk beïnvloeden, zijn hier debet aan. Algemeen Het bestuur heeft vier maal vergaderd. Zowel onze actuaris, Towers Perrin, Nationale Nederlanden als herverzekeraar en uitvoerder, ING als investment manager, maar ook onze beleggingscommissie hebben een goede bijdrage geleverd aan het functioneren van ons pensioenfonds. In 2006 is de heer J. de Ruiter door de Pensioenraad herbenoemd als werknemersvertegenwoordiger. Premiebeleid, FTK en Indexatie beleid De door de werkgever verschuldigde premie bedroeg in ,3% van de pensioengrondslag. De jaarpremie kwam daarmee uit op 2,003 miljoen euro. De pensioenregelgeving bepaalt dat de premie - naast de uitvoeringskosten en de solvabiliteitsopslag - toereikend moet zijn voor de dekking van de pensioenkosten die in dat jaar ontstaan. De genoemde premie, die mede op grond van een zgn. variantenanalyse van onze actuaris is vastgesteld voldoet hieraan. Het Financieel Toetsingskader inzake pensioenfondsen (FTK) is na een lange voorbereidingsperiode in het kader van de Pensioenwet per 1 januari 2007 in werking getreden. Het is een financiële meetlat ter bepaling van de zekerheid die een fonds biedt. Uitgangspunt van het FTK is dat verplichtingen op marktwaarde worden gewaardeerd. De voorziening pensioenverplichtingen wordt in dit geval niet meer berekend met een vaste rekenrente van 4%, maar met een marktconforme rente die in de tijd zal variëren. Het gevolg is wel dat de verplichtingen en daarmee de dekkingsgraad veel meer gaan variëren in de toekomst. Het in het FTK gedefinieerde Minimaal Vereist Vermogen is vastgesteld op circa 105% van de voorziening pensioenverplichtingen op marktwaarde. Tegenover de marktwaarde van de onvoorwaardelijke verplichtingen moet een zodanig vermogen staan dat naar verwachting voldoende is om te voorkomen dat het fonds binnen 1 jaar terecht komt in een situatie van onderdekking. De daarbij aan te houden zekerheidsmaat is op 97,5% gesteld. Om aan deze eis te kunnen voldoen, is er een buffer benodigd boven de technische voorzieningen. In het FTK zijn specifieke regels opgenomen ter zake van de voorwaardelijke verplichtingen. Voorwaardelijke verplichtingen zijn verplichtingen, waarvan de realisatie afhankelijk is van in de toekomst door het bestuur te nemen beslissingen. Een voorbeeld is indexatie. Volgens de FTK bepalingen in de Pensioenwet dient er bij voorwaardelijke toeslagverlening een consistent geheel te zijn van gewekte verwachtingen, financiering en de realisatie van voorwaardelijke toeslagverlening. Tevens schrijft de wet voor dat een toeslag alleen voorwaardelijk is als een voorwaardelijkheidsverklaring wordt gehanteerd. Deze verklaringen zijn verder uitgewerkt in de ministeriële regeling toeslagenmatrix die door zowel de verzekeraars als pensioenfondsen dient te worden gehanteerd. De FTK regels voor het indexeren van pensioenen zijn dus veel strikter. Het betreft zowel de rechten van de actieven, de inactieven als de gepensioneerden. Bij Vegro is de indexatie voorwaardelijk; er is dus geen recht op indexatie en er wordt ook niet voor gereserveerd. Het bestuur bepaalt elk jaar of de dekkingsgraad (zie de financiële positie) toereikend is voor het toekennen van een (eventueel gedeeltelijke) indexatie. Bij haar besluit wordt het advies van de actuaris betrokken. Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro Alkmaar 3

4 Het bestuur heeft besloten de indexatie, op basis van de resp. CBS indexcijfers en de CAO stijging, voor 80% te verlenen. Voor de gepensioneerden en de inactieven is deze 1,15%. De opgebouwde rechten van de actieve medewerkers zijn met 1,20% opgehoogd. De inhaal indexatie over het verleden wordt niet toegekend. De franchise is vastgesteld op Beleggingen De beleggingscommissie heeft tweemaal met ING Investment Management vergaderd. De beleggingsdoelstelling is: Het vermogen van het pensioenfonds zal worden belegd teneinde een zo hoog mogelijk rendement te behalen dat consistent is met de gewenste financiële positie, de benodigde/toegezegde premiebijdrage van de werkgever en werknemers en de mogelijkheid de uitkeringen aan gepensioneerden conform het pensioenreglement te garanderen en aan te passen wanneer de ontwikkeling van het prijspeil daartoe aanleiding geeft. Door het gekozen garantie contract dat met NN is afgesloten, is er vanwege de vastgestelde asset mix van 80% in vastrentende en 20% in zakelijke waarden en gegeven de macroeconomische ontwikkelingen een beperkt rendement gerealiseerd. In 2006 is er een positief beleggingsrendement van 2,9% behaald. Weliswaar Iets hoger dan de benchmark van 2,2%, maar toch teleurstellend. Het vermogen ad 35,1 miljoen is - zoals gesteld - voor 80% in vastrentende waarden en voor 20% in aandelen belegd, conform de in het garantiecontract met Nationale Nederlanden gemaakte afspraken. Wel is door het bestuur ter zake van de vastrentende waarden gekozen voor een iets hoger risicoprofiel. Het jaar 2006 kan worden gekenmerkt als een matig beleggingsjaar en is mede reden voor heroverweging van de asset mix. De resultaten van een analyse worden eind 2007 verwacht. Financiële positie De financiële positie van het fonds is dit jaar licht verbeterd. De vrije reserve is toegenomen van 2,680 naar 2,700 miljoen. Om te beoordelen of er voldoende geld is voor de toekomstige pensioenuitkeringen wordt de waarde van het vermogen gedeeld door de waarde van alle toekomstige pensioenverplichtingen, en uitgedrukt als percentage. Dit percentage wordt de dekkingsgraad genoemd. Bij deze berekening wordt geen rekening gehouden met de toekomstige indexatie van de pensioenaanspraken. De dekkingsgraad is uitgekomen op 108,4% en is t.o.v (108,9%) licht verslechterd. Het bestuur zal de solide lijn van de voorgaande jaren doorzetten. Goed Pensioen Fonds Bestuur Dit onderwerp staat volop in de langstelling. Vanuit diverse kanten, o.a. de OPF zijn aanbevelingen gedaan om dit thema in te vullen. Belangrijk is het in december 2005 door de stichting van de Arbeid (STAR) uitgebrachte advies aan de minister van Sociale Zaken en Werkgelegenheid. Na behandeling in de 1 e en 2 e Kamer resulteert dit in een wettelijke verankering van de aanbevelingen in de nieuwe Pensioenwet. Een bestuurscommissie analyseert en adviseert over toepassing van allerlei onderwerpen, die in de wet zijn opgenomen. Onderwerpen als deskundigheid en het functioneren van het bestuur, verantwoording en toezicht, medezeggenschap en communicatie zijn hierin betrokken. Een wezenlijke aanpassing van vrijwel alle documenten is onontkoombaar. Compliance en communicatie Alle bestuursleden zullen een gedragscode, die aan de wettelijke eisen voldoet, ondertekenen. Deze code heeft tot doel te verzekeren dat alle activiteiten integer worden uitgevoerd. Verstrengeling van zakelijke en privé belangen wordt vermeden. Het al of niet aanvaarden van geschenken en/of uitnodigingen en een verbod op het gebruik van voorkennis bij effecten transacties zijn voorbeelden. Een onafhankelijke Compliance Officer die in 2007 wordt benoemd, zal toezien op de effectiviteit van de gedragscode. Over de naleving wordt elk jaar aan het bestuur gerapporteerd Een goede en transparante manier van besturen betekent onder andere dat op een open en effectieve wijze gecommuniceerd dient te worden. Niet alleen binnen het bestuur, maar ook met deelnemers en overige interne en externe betrokkenen. De nieuwe site waardoor een actueel inzicht is te verkrijgen in de pensioenregeling, statuten, reglement en overige documenten is hiervoor een belangrijke stap. Aandacht is er voor het ontwikkelen van een uniform pensioenoverzicht (upo). Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro Alkmaar 4

5 Vooruitblik 2007 Op het verzoek van VP Tech medewerking te verlenen aan de overdracht van vroeg pensioen aanspraken naar ouderdomspensioen, is door het bestuur positief gereageerd en zal in 2007 worden geëffectueerd. Wel is de voorwaarde gesteld dat de financiële positie niet mag verslechteren. Het implementeren van de nieuwe pensioenwet, waaronder de aanbevelingen voor een goed pensioenfondsbestuur zal een van de belangrijkste onderwerpen zijn. Het bestuur bereidt enige noodzakelijke institutionele wijzigingen voor. Aan Towers Perrin is opdracht gegeven een zogenaamde continuïteitstoets uit te voeren. In essentie betekent e.e.a. dat een reeks van scenario s worden doorgerekend, zodat het bestuur * zicht krijgt op de ontwikkeling van de verplichtingen en de dekkingsgraad * weet hoe de verhouding is tussen de feitelijke - en de kostendekkende premie * de kans op volledige indexatie voor actieve en inactieve deelnemers kent Deze analyse geeft tevens informatie voor eventuele veranderingen in de verhouding vastrentende en zakelijke waarden. Hoewel de meeste macro-economische indicatoren (groei, inflatie en rente) positief zijn, wel met toenemende zorg over de ontwikkeling van de Amerikaanse economie en de olieprijzen, is het bestuur gematigd in haar optimisme. Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro Alkmaar 5

6 Financieel Verslag Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro Alkmaar 6

7 Balans per 31 december 2006 ( in ) Vaste activa Financiële vaste activa Beleggingen Vlottende activa Vorderingen Lopende intrest Overlopende activa Rekening courant Groothandel Vegro B.V Liquide middelen Passiva Eigen vermogen Vrije reserve Voorzieningen Pensioenverplichtingen Kortlopende schulden Overlopende passiva Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro Alkmaar 7

8 Staat van baten en lasten over 2006 ( in ) Baten Premie inkomsten Directe beleggingsopbrengsten Indirecte beleggingsopbrengsten Inkomende waardeoverdrachten Andere baten Som der baten Lasten Mutatie technische voorziening Pensioenuitkeringen Premies herverzekering Bestuurskosten Uitgaande waardeoverdrachten Overige lasten Som der lasten / /- Resultaat voor winstverdeling Aandeel Nationale Nederlanden Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro Alkmaar 8

9 Overzicht beleggingen per 31 december 2006 ( in ) Aandelen ING Aandelenfonds ING Dividend Aandelen Basis Fonds ING Emerging Markets Equity Basis Fonds Vastrentende waarden ING Government Fonds ING Global ABS Fonds ING Euro Credit Fund ING EMD (LC) ING EMD (HC) Obligaties ING Fixed Income AG Basis Fonds Overige beleggingen Tariefsverschil aflossing annuïteit Valutatermijnaffaires Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro Alkmaar 9

10 Toelichting op de balans Activa Beleggingen Aandelen worden gewaardeerd op beurswaarde ultimo van het boekjaar. Vastrentende waarden en onderhandse leningen worden gewaardeerd op nominale waarde verminderd met eventueel geleden beleggingsverliezen (balanswaarde). Bij aankoop van een dergelijke belegging wordt het verschil tussen de aankoopwaarde en de balanswaarde als rendementsverschil geactiveerd cq gepassiveerd. De rendementsverschillen van enig kalenderjaar worden in 9 jaar afgeschreven. Lopende intrest Lopende intrest betreft nog te ontvangen intrest op obligaties en leningen op schuldbekentenissen. Overlopende activa Specificatie: 2006 Saldo debiteuren / crediteuren IIM (i.v.m. te storten annuïteit) Correctie kosten vermogensbeslag Correctie kosten rentegarantievergoeding Interest correctie kosten vermogensbeslag en rentegarantievergoeding Overboeking contractnr Interest overboeking contractnr Overig Rekening courant Groothandel Vegro B.V. Specificatie: Pensioenpremie december Rekening courant Groothandel Vegro B.V /- - - Schuld aan Groothandel Vegro B.V. i.v.m. uitlooprisico / / De te ontvangen pensioenpremie betreft de afdracht van de maand december welke in de maand januari van het volgende boekjaar wordt ontvangen. Tussen Groothandel Vegro en het Pensioenfonds is een overeenkomst tot verrekening van kosten gesloten waarin is bepaald dat de helft van de door Groothandel Vegro betaalde bedragen met betrekking tot het uitlooprisico aan de werkgever terugvloeit in de vorm van een korting op de in het volgend jaar af te dragen premie. Ultimo 2006 resteert een volledig terug te vloeien bedrag van in de rekening-courant onder te verrekenen kosten. Passiva Eigen vermogen Vrije reserve: Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro Alkmaar 10

11 Stand 1 januari Resultaat boekjaar Stand 31 december Voorzieningen Pensioenverplichtingen Stand 1 januari Premies Koopsom waarde overdrachten Afkoop waarde overdrachten / /- Uitkeringen / /- Technisch resultaat / /- Tariefsverschil i.v.m. wijziging sterftetafel Intrest Overig / /- Stand 31 december N.B.: Aangepast voor vergelijkingsdoeleinden De voorziening pensioenverplichtingen nam in 2006 met ruim 2,2 mln. toe. De hoogte van deze voorziening is ontleend aan een opgave van Nationale Nederlanden, onder verantwoordelijkheid van het bestuur van de stichting. De grondslagen voor de berekening van de pensioenvoorziening zijn als volgt: - een rentevoet van 4% - Overlevingstabellen: mannen: 2005: de tabel Collectief 1993 vrouwen: 2005: de tabel Collectief 1993 Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro Alkmaar 11

12 Kortlopende schulden De overlopende passiva betreffen de door NN gemaakte kosten aangaande het jaarwerk 2006 en de uitgekeerde pensioenen en overige kosten zoals administratie- en beheerskosten. Deze kosten zijn in 2007 door het Pensioenfonds betaald. Specificatie: Administratiekosten Intrest administratiekosten Kosten waarde overdrachten Beheerskosten Excassokosten Pensioenuitkeringen Interest over pensioenuitkeringen Kosten uitkeringsgarantievergoeding Kosten rentegarantievergoeding Kosten vermogensbeslag Terugstorting annuïteit reserveverschil Overig N.B.: Aangepast voor vergelijkingsdoeleinden Dekkingsgraad De dekkingsgraad van het fonds wordt berekend door som van de pensioenverplichting en de vrije reserve af te zetten tegen de pensioenverplichting. Dit komt overeen met 108,4% van de Voorziening Pensioen Verplichting. Rekening houdend met de volledige herverzekering en de aard van de pensioenregeling heeft het fonds op de balansdatum voldoende vermogen om een reserve algemene risico s aan te houden zoals bedoeld in de richtlijnen van De Nederlandsche Bank (voorheen de Pensioen- en Verzekeringskamer) d.d. 30 september 2002 en de latere aanvullingen. Volgens deze criteria was er op de balansdatum derhalve geen sprake van onderdekking. Aangezien het fonds geen beleggingsrisico s loopt en er dus geen beleggingsbuffers benodigd zijn, is er ook geen sprake van een reservetekort. Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro Alkmaar 12

13 Toelichting op de staat van baten & lasten Baten Premie inkomsten Ontvangen pensioenpremies Directe beleggingsopbrengsten Specificatie: Interest op beleggingen Verzekeringstechnische resultaten / /- Beheerskosten / /- N.B.: aangepast voor vergelijkingsdoeleinden Indirecte beleggingsopbrengsten Indirecte beleggingsopbrengsten worden voornamelijk veroorzaakt door herwaardering van obligaties. Lasten Mutatie technische voorziening Mutatie in de technische voorziening bestaat uit de toename van de pensioenverplichting ten opzichte van voorgaand jaar. Pensioenuitkeringen Pensioenuitkeringen betreft uitkeringen aan verzekerden. Premies herverzekering Premies herverzekering betreft premie betaald aan NN in verband met garantiecontract. Bestuurskosten Specificatie: Administratiekosten N.N Actuariskosten Accountantskosten Kosten vermogensbeslag Kosten rentegarantievergoeding Overige kosten Overige lasten De overige lasten betreffen rentekosten m.b.t. de rekening-courant verhouding met Groothandel Vegro B.V. Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro Alkmaar 13

14 Deelnemersoverzicht Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro Alkmaar 14

15 Deelnemersoverzicht 31 december december 2005 Deelnemers Gewezen deelnemers Ouderdomspensioen Arbeidsongeschiktheidspensioen Weduwen- weduwnaarspensioen 4 4 Wezenpensioen Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro Alkmaar 15