SAMENVATTING SPECIFIEK VOOR DE UITGIFTE

Transcriptie

1 SAMENVATTING SPECIFIEK VOOR DE UITGIFTE Samenvattingen worden opgesteld op basis van informatievereisten, hierna Elementen genoemd. Deze Elementen zijn genummerd op basis van hun indeling in de delen A tot en met E (A.1 E.7). Deze samenvatting bevat alle Elementen die moeten worden opgenomen in een samenvatting met betrekking tot de Notes en de Wereldwijde Emittent. Omdat bepaalde Elementen niet verplicht hoeven te worden behandeld, kunnen er lacunes zijn in de nummering van de Elementen. Ook als een Element verplicht in de samenvatting moet worden opgenomen vanwege de aard van de Notes en de Wereldwijde Emittent, is het mogelijk dat er geen relevante informatie met betrekking tot het Element kan worden verstrekt. In dat geval moet een korte beschrijving van het Element in de samenvatting worden opgenomen, met daarbij de vermelding Niet van toepassing. Element Deel A Inleiding en waarschuwingen A.1 Deze samenvatting moet worden gelezen als een inleiding op dit Basisprospectus. Elke beslissing om te beleggen in de Notes dient te zijn gebaseerd op het Basisprospectus als geheel, met inbegrip van alle documenten die door verwijzing in het Basisprospectus zijn opgenomen. Indien er bij een rechtbank een vordering met betrekking tot de informatie in dit Basisprospectus wordt ingediend, kan de eiser, in overeenstemming met de nationale wetgeving van de lidstaat van de Europese Economische Ruimte waar de vordering aanhangig wordt gemaakt, gehouden zijn de kosten van de vertaling van het Basisprospectus te dragen alvorens de gerechtelijke procedure wordt gestart. Alleen de personen die de samenvatting hebben ingediend, met inbegrip van een vertaling ervan, kunnen civielrechtelijk aansprakelijk worden gesteld, maar alleen indien de samenvatting misleidend, onjuist of inconsistent is wanneer deze wordt gelezen in samenhang met de andere delen van dit Basisprospectus of indien, bij lezing in samenhang met de andere delen van het Basisprospectus, essentiële informatie voor beleggers die overwegen in de Notes te beleggen niet wordt verstrekt. A.2 Toestemming door de Emittent om het Basisprospectus in de aangegeven Aanbiedingsperiode te gebruiken voor latere wederverkoop of definitieve plaatsing door financiële tussenpersonen, en de voorwaarden die aan deze toestemming zijn verbonden Toestemming: Onder voorbehoud van de hieronder uiteengezette voorwaarden geeft de Wereldwijde Emittent toestemming voor het gebruik van het Basisprospectus in verband met een Openbare Aanbieding (zoals hierna beschreven) van Notes door de Emittent en door elke financiële tussenpersoon waarvan de naam is gepubliceerd op de website van de Wereldwijde Emittent ( en die is geïdentificeerd als een Bevoegde Aanbieder voor de desbetreffende Openbare Aanbieding en door elke financiële tussenpersoon die gemachtigd is om dergelijke aanbiedingen te doen krachtens de toepasselijke wetgeving ter omzetting van de Richtlijn 2004/39/EC ( Markets in Financial Instruments Directive ) en die de volgende verklaring op zijn website publiceert (de informatie tussen haakjes dient met de relevante informatie te worden ingevuld): Wij, [juridische naam van de financiële tussenpersoon], verwijzen naar de uitgifte voor een maximum van USD Capital Protection met Step-Up Coupon Notes met vervaldag oktober 2021 (de Notes ) die beschreven zijn in de Definitieve Voorwaarden ( Final Terms ) van 11 september 2013 (de Definitieve Voorwaarden ) die door ING Bank N.V

2 Element (de Wereldwijde Emittent ) werden opgesteld. Wij aanvaarden hierbij het aanbod van de Wereldwijde Emittent met betrekking tot zijn toestemming om het Basisprospectus te gebruiken (zoals bepaald in de Definitieve Voorwaarden) in het kader van de aanbieding van Notes in België (de Openbare Aanbieding ) overeenkomstig de Voorwaarden van de Bevoegde Aanbieder en afhankelijk van de voorwaarden van deze toestemming, beide zoals vermeld in het Basisprospectus, en we gebruiken het Basisprospectus voor de Openbare Aanbieding dienovereenkomstig. A Een Openbare Aanbieding van Notes is een aanbod van Notes (anders dan op grond van Artikel 3(2) van de Prospectusrichtlijn) in België tijdens de hierna beschreven Aanbiedingsperiode. De personen aan wie de Wereldwijde Emittent de toestemming geeft in overeenstemming met de voorgaande voorzieningen zijn de Bevoegde Aanbieders voor dit Openbaar Aanbod. Openbaar Aanbod: de hierboven vermelde toestemming van de Wereldwijde Emittent geldt voor Openbare Aanbiedingen van Notes tijdens de periode van 11 september 2013 tot 28 oktober 2013 (de Aanbiedingsperiode ). Voorwaarden voor toestemming: De voorwaarden voor de toestemming van de Wereldwijde Emittent (naast de hierboven vermelde voorwaarden) zijn van die aard dat de toestemming (a) enkel geldig is met betrekking tot de relevante Tranche van Notes, (b) enkel geldig is tijdens de Aanbiedingsperiode, en (c) enkel betrekking heeft op het gebruik van het Basisprospectus om Openbare Aanbiedingen te doen voor de betrokken Tranche van Notes in België. Een belegger die de intentie heeft om Notes te kopen of Notes koopt in het kader van een Openbare Aanbieding van een andere Bevoegde Aanbieder dan de Wereldwijde Emittent, zal dit doen, en aanbiedingen en verkopen van dergelijke Notes aan een belegger door deze Bevoegde Aanbieder zullen worden uitgevoerd, in overeenstemming met de voorwaarden en andere regelingen die bestaan tussen deze Bevoegde Aanbieder en deze belegger, met inbegrip van prijs-, allocatie-, kosten- en vereffeningsregelingen. Elke belegger moet zich op het moment van een dergelijke Openbare Aanbieding wenden tot de betrokken Bevoegde Aanbieder voor informatie over de algemene voorwaarden van de Openbare Aanbieding, en alleen de Bevoegde Aanbieder zal verantwoordelijkheid dragen voor deze informatie. Deel B Emittent B.1 Juridische en handelsnaam van de Emittent B.2 Domicilie en rechtsvorm van ING Bank N.V. (de Wereldwijde Emittent of Emittent ). De Wereldwijde Emittent is een naamloze vennootschap naar Nederlands recht, is opgericht naar Nederlands recht op 12 november 1927 en heeft

3 B.4b de Emittent, recht dat van toepassing is op de activiteiten van de Emittent en zijn land van oprichting Beschrijving van bekende trends die van invloed zijn op de Emittent en de sectoren waarin hij actief is zijn statutaire zetel in Amsterdam, Nederland. De bedrijfsresultaten van de Wereldwijde Emittent worden beïnvloed door demografische ontwikkelingen en door diverse marktomstandigheden, waaronder economische cycli, cycli in de bankensector en schommelingen in aandelenmarkten, rentevoeten en wisselkoersen. In 2012 bleef de externe omgeving een impact hebben op de Wereldwijde Emittent, omdat de heersende schuldencrisis in de Eurozone tijdens een groot deel van het jaar een moeilijke omgeving bleef voor de economische en financiële markt. Dit heeft ertoe geleid dat de internationale kapitaalen geldmarkten niet functioneren zoals ze dat in normale omstandigheden zouden doen. Dit had gevolgen (voor de Wereldwijde Emittent, zijn sector en de bredere economie), vooral in Europa, waar fondsen voor overheden en financiële instellingen op bepaalde markten moeilijkheden blijven ondervinden. De operaties van de Wereldwijde Emittent worden blootgesteld aan schommelingen op de aandelenmarkten. De Wereldwijde Emittent beheert een internationaal gediversifieerde portefeuille die vooral gericht is op klantgebonden trading. Daarom zullen tegenslagen op de markt naar alle waarschijnlijkheid zorgen voor een minder intensieve effectenhandel en geringere Dealer-activiteiten van de Wereldwijde Emittent voor zijn cliënten, met als gevolg een afname van de handelsresultaten en een daling van de bijhorende commissies. Bovendien behoudt de Wereldwijde Emittent ook aandelenbeleggingen in zijn eigen niet-tradingrekeningen. Fluctuaties in de aandelenmarkten kunnen van invloed zijn op de waarde van deze beleggingen. De activiteiten van de Wereldwijde Emittent zijn blootgesteld aan schommelingen in rentevoeten. Het beleid van de Wereldwijde Emittent met betrekking tot de schommelende rentemarkten heeft een invloed op de resultaten van zijn operaties. Onder rentegevoeligheid wordt verstaan de relatie tussen veranderingen in de marktrentes enerzijds en toekomstige rente-inkomsten en de economische waarde van de onderliggende bankportefeuilles anderzijds. Zowel de samenstelling van de activa en passiva van de Wereldwijde Emittent als het feit dat de rentevoeten schommelen, kunnen het gedrag van de cliënt anders beïnvloeden dan in de interne modellen van de Wereldwijde Emittent waardoor de nettoinkomsten en de handelsresultaten van de operaties van de bank op langere termijn beïnvloed kunnen worden door schommelingen in de rentevoeten. De Wereldwijde Emittent is blootgesteld aan schommelingen fluctuaties in de wisselkoersen. Het beleid van de Wereldwijde Emittent met betrekking tot de schommelende wisselkoersen heeft een invloed op de resultaten van

4 B.5 Een beschrijving van de groep van de Emittent en de positie van de Emittent binnen de groep B.9 Winstprognose of -raming B.10 Voorbehouden in controleverslagen B.12 Geselecteerde essentiële historische financiële informatie / significante of wezenlijke negatieve veranderingen zijn operaties, deels via handelsactiviteiten voor eigen rekening, maar ook omdat ING Bank zijn geconsolideerde financiële staten in euro opstelt en publiceert. Omdat een groot deel van het inkomen en de uitgaven van de substantieel gedeelte van de inkomsten en kosten van de Wereldwijde Emittent in andere munten dan de euro wordt uitgedrukt, zullen schommelingen in de wisselkoersen die gebruikt worden om vreemde munten om te zetten in euro, een invloed hebben op de resultaten van operaties en cashflow zoals die van jaar tot jaar worden gerapporteerd. Deze blootstelling wordt beperkt door het feit dat in andere valuta's dan de euro gerealiseerde resultaten worden omgerekend in euro's door middel van maandelijkse afdekking. De Wereldwijde Emittent maakt deel uit van ING Groep N.V. (de ING Groep ). ING Groep is de houdstermaatschappij van een breed scala aan vennootschappen (samen ING genoemd) die bank-, beleggings-, levensverzekerings- en pensioendiensten aanbieden om tegemoet te komen aan de behoeften van een brede klantenbasis. De Wereldwijde Emittent is een volledige, niet-beursgenoteerde dochteronderneming van ING Groep en is een grote internationale speler met een uitgebreid wereldwijd netwerk in meer dan veertig landen. Sinds 2011 opereert de Wereldwijde Emittent als zelfstandige onderneming onder de paraplu van de ING Groep. Niet van toepassing. De Wereldwijde Emittent heeft geen winstprognoses of -ramingen bekendgemaakt. Niet van toepassing. De controleverslagen op de gecontroleerde jaarrekening van de Wereldwijde Emittent voor de jaren die eindigden op 31 december 2011 en 31 december 2012 zijn ongekwalificeerd. Essentiële geconsolideerde cijfers van ING Bank N.V. (1) Balans (in miljoenen euro s) (2) Totale active Totaal eigen vermogen Deposito s en geleende fondsen (3) Leningen en voorschotten Resultaten (in miljoenen euro s) (4) Totale inkomsten Operationele kosten Toevoegingen aan voorzieningen voor verliezen op leningen Resulaat vóór belastingen Belastingen Nettoresultaat (vóór minderheidsbelangen)

5 Toekenbaar aan aandeelhouders van de moeder Ratio s (in %) BIS ratio (5) Tier-1 ratio (6) B.13 Recente wezenlijke gebeurtenissen die specifiek van belang zijn voor de solvabiliteit van de Emittent B.14 Afhankelijkheid van andere entiteiten van de groep B.15 Beschrijving van de belangrijkste activiteiten van de Emittent Noten: (1) Deze cijfers zijn afgeleid uit de gecontroleerde jaarrekeningen van ING Bank N.V. voor de boekjaren die eindigden op respectievelijk 31 december 2012 en 2011 (2) Per 31 december. (3) Deze cijfers omvatten banken en schuldeffecten (4) Voor het jaar dat eindigde op 31 december (5) BIS ratio = BIS-kapitaal als percentage van de risicogewogen activa. Opmerking: Deze risicogewogen activa zijn gebaseerd op Bazel II.. (6) Tier-1 ratio = Beschikbaar Tier-1-kapitaal als percentage van de risicogewogen activa. Opmerking: Deze risicogewogen activa zijn gebaseerd op Bazel II. Significante of wezenlijke negatieve veranderingen Sinds de datum van het Basisprospectus hebben zich geen wezenlijke veranderingen voorgedaan in de financiële positie van de Wereldwijde Emittent en in zijn geconsolideerde dochterondernemingen sinds 30 juni Sinds de datum van het Basisprospectus hebben zich geen wezenlijke negatieve veranderingen voorgedaan in de vooruitzichten van de Wereldwijde Emittent sinds 31 december 2012, met uitzondering van: (i) de dividenden voor een totaal van EUR 1,8 miljard betaald door de Wereldwijde Emittent aan ING Group, zoals vermeld op pagina 6 en 41 in het ING Bank Geconsolideerde Interim Financiële Informatie-verslag voor de periode die eindigde op 30 juni Niet van toepassing. Er hebben zich recentelijk geen gebeurtenissen voorgedaan die specifiek zijn voor de Wereldwijde Emittent en die van wezenlijk belang zijn voor de evolutie van de solvabiliteit van de Wereldwijde Emittent. De beschrijving van de groep en de positie van de Wereldwijde Emittent binnen de groep wordt hierboven onder B.5 gegeven. Niet van toepassing. De Wereldwijde Emittent is niet afhankelijk van andere entiteiten binnen ING Group. De Wereldwijde Emittent is een grote internationale speler in de financiële dienstverlening, met een uitgebreid wereldwijd netwerk in meer dan 40 landen. Sinds 1 januari 2011 opereert de Wereldwijde Emittent als zelfstandige

6 B.16 Mate van directe of indirecte eigendom van of zeggenschap over de Emittent B.17 Aan de Emittent of diens schuldpapieren toegekende kredietratings onderneming onder de paraplu van ING Group. De Wereldwijde Emittent verricht de volgende bedrijfsactiviteiten: retailbankactiviteiten, waaronder ook ING Direct valt, en commerciële bankactiviteiten. De Wereldwijde Emittent is een niet-beursgenoteerde dochteronderneming in volledige eigendom van ING Groep N.V. De Wereldwijde Emittent heeft een senior schuldrating van Standard & Poor s Credit Market Services Europe Limited ( Standard & Poor s ), Moody s Investors Services Ltd. ( Moody s ) en Fitch France S.A.S. ( Fitch ), waarvan de details te vinden zijn in het desbetreffende registratiedocument. Standard & Poor s, Moody s en Fitch zijn gevestigd in de Europese Unie en zijn geregistreerd onder Verordening (EG) nr. 1060/2009 van het Europese Parlement en de Raad van 16 september 2009 inzake ratingbureaus, als van tijd tot tijd gewijzigd (de CRAverordening ). De in het kader van het Programma uit te geven Tranches van Notes kunnen wel of niet een rating hebben. Wanneer een Tranche van Notes een rating krijgt, zal deze rating niet noodzakelijkerwijs dezelfde zijn als de rating(s) die aan de Wereldwijde Emittent, het Programma of de in het kader van het Programma reeds uitgegeven Notes is (zijn) toegekend. De rating van een effect is geen aanbeveling om dat effect te kopen, te verkopen of te houden en kan te allen tijde onderhevig zijn aan opschorting, verlaging of intrekking door het ratingbureau dat de rating toekent. Element Hoofdstuk C Effecten C.1 Beschrijving van de typen effecten en klassen van effecten die worden aangeboden en/of toegelaten tot de handel, inclusief effectenidentificatienummer(s) De in deze samenvatting beschreven Notes zijn schuldeffecten die kunnen worden uitgegeven in het kader van het Wereldwijde Uitgifteprogramma ter waarde van De Notes zijn Step-up Interest Notes die in oktober 2021 vervallen. Serie nummer: 5835 Tranche nummer: 1 Totaal Nominaal Bedrag: Maximum USD Nominale waarde: USD 1.000

7 C.2 Valuta van de effectenuitgifte C.5 Beschrijving van eventuele beperkingen op de vrije overdraagbaarheid van de effecten C.8 Beschrijving van aan de Notes verbonden rechten, met inbegrip van de rangschikking van en eventuele beperkingen aan deze rechten. Calculation Amount ( Berekeningsbedrag ): CA Factor: 1 Vorm van de Notes ISIN-code: USD Notes aan toonder XS Common-Code: De Notes staan uit in USD. De Wereldwijde Emittent en de Distributeurs zijn bepaalde gebruikelijke beperkingen overeengekomen ten aanzien van het aanbod, de verkoop en de levering van Notes en van de distributie van aanbiedingsmateriaal in de Verenigde Staten, de Europese Economische Ruimte, Australië, Oostenrijk, Brazilië, Canada, De Kaaimaneilanden, de Republiek Tsjechië, Chili, het Dubai International Financial Centre, Finland, Frankrijk, Hongkong, Hongarije, India, Ierland, Italië, Japan, Maleisië, Mexico, Nederland, de Volksrepubliek China, de Republiek Korea, de Republiek Filippijnen, Roemenië, Rusland, Singapore, Slowakije, Spanje, Zweden, Zwitserland, Taiwan, Turkije, de Verenigde Arabische Emiraten (met uitzondering van het Dubai International Financial Centre), het Verenigd Koninkrijk, Uruguay en Venezuela. TEFRA D is van toepassing. Zie ook C.9 hierna. Status De Notes zijn rechtstreekse, onvoorwaardelijke, niet-achtergestelde, nietgewaarborgde verplichtingen van de Wereldwijde Emittent en zullen pari passu gerangschikt zijn ten opzichte van elkaar en (behoudens bepaalde schulden die wettelijk voorrang hebben) ten opzichte van alle andere nietgewaarborgde verplichtingen (anders dan achtergestelde verplichtingen, in voorkomend geval) die de Wereldwijde Emittent van tijd tot tijd heeft uitstaan. Belastingen De Notes zullen geen enkele bepaling bevatten die de Wereldwijde Emittent verplicht om, in het kader van een rente en aflossing op de hoofdsom, te betalen bedragen aan te vullen tot de brutobedragen in geval van belastinginhouding of aftrek in het kader van of op grond van in enig rechtsgebied geheven belasting. De Wereldwijde Emittent kan er ook voor kiezen, indien hij zou worden verplicht om ter gelegenheid van de volgende betaling in verband met de Notes belasting met betrekking tot de Notes in te houden of te betalen, om de Notes af te lossen. Negatieve zekerheid De voorwaarden van de Notes bevatten geen bepaling inzake een negatieve zekerheid. Gebeurtenissen van verzuim

8 De voorwaarden van de Notes bevatten, onder andere, de volgende gevallen van verzuim ( Gebeurtenissen van Verzuim ): (i) het verzuim inzake de betaling van rente of aflossing op de hoofdsom met betrekking tot de Notes houdt langer dan 30 dagen aan; of (ii) de Wereldwijde Emittent komt een van zijn andere verplichtingen in het kader van de Notes niet na en deze niet-nakoming duurt voort gedurende een termijn van 60 dagen na de kennisgeving van een ingebrekestelling aan de Wereldwijde Emittent; of (iii) de Wereldwijde Emittent wordt failliet verklaard of komt in surseance van betaling te verkeren; of (iv) er wordt een verklaring ingediend met betrekking tot de Wereldwijde Emittent waarin een noodregeling krachtens hoofdstuk 3, afdeling van de Nederlandse Wet op het financieel toezicht wordt aangevraagd; of (v) er is een bevel opgesteld of er is een uitvoerbaar besluit goedgekeurd houdende de vereffening of ontbinding van de Wereldwijde Emittent, tenzij dit gebeurt in het kader van een fusie, consolidatie of andere vorm van samensmelting met een andere vennootschap, en de voorwaarden voor deze fusie, consolidatie of combinatie (A) tot gevolg hebben dat de hieruit ontstane of anderszins overlevende vennootschap alle verplichtingen die door de Wereldwijde Emittent met betrekking tot de Notes zijn aangegaan op zich nemen of (B) vooraf zijn goedgekeurd via een Buitengewoon Besluit van de houders van de Notes. Vergaderingen en schriftelijke besluiten De voorwaarden van de Notes bevatten bepalingen inzake het bijeenroepen van vergaderingen van houders van de Notes om te beraadslagen over aangelegenheden die in algemene zin van invloed zijn op hun belangen. Deze bepalingen staan omschreven meerderheden toe om besluiten te nemen die verbindend zijn voor alle houders, met inbegrip van houders die niet aanwezig waren bij en geen stem hebben uitgebracht tijdens de desbetreffende vergadering en houders die tegen het meerderheidsbesluit hebben gestemd. Ook kan actie worden ondernomen door middel van schriftelijke besluiten. Toepasselijk recht Op de Notes is het Engelse recht van toepassing en de Notes worden uitgelegd in overeenstemming met het Engelse recht. Uitgifteprijs: 102 per cent. van het totale Nominale Bedrag.

9 C.9 Rente: De nominale rente, de datum waarop de rente betaald moet worden en de vervaldagen van de rente, een beschrijving van de onderliggende waarde waarop de rente is gebaseerd, de vervaldatum en regelingen voor de aflossingen, met inbegrip van terugbetalingsprocedures, een indicatie van het rendement en de naam van de vertegenwoordiger van de houders van de schuldeffecten De Notes zijn Notes waarop de Step-Up Interest voorwaarden van toepassing zijn ( Step-Up Interest Notes ). Elke Note draagt een rente op zijn uitstaande nominale bedrag vanaf de Renteaanvangsdatum voor elke renteperiode weergegeven in de onderstaande tabel (telkens, een Vaste Renteperiode ) tegen een vaste rentevoet gelijk aan de Rentevoet(Vast)(t). Rente zal jaarlijks tegen deze rentevoet op elke in onderstaande tabel vermelde Rentebetalingsdatum achteraf betaald worden (telkens een Vaste Rentebetalingsdatum ) [tot (en inclusief) 31 oktober 2015, onder voorbehoud van aanpassingen voor niet-werkdagen. De Vaste Renteperiodes, Vaste Rente-betalingsdata en Rentevoet(Vast) voor elke Vaste Renteperiode worden in de onderstaande tabel weergegeven: Vaste Renteperiode(t) Vaste Rentebetalingsdatum(t ) Rentevoet(Vast)(t) t = 1 31 oktober ,50 per cent. t = 2 31 oktober ,50 per cent. Met betrekking tot elke renteperiode daarna, draagt elke Note rente op haar uitstaande nominale bedrag aan een variabele rente gelijk aan de som van (i) de rentevoet met betrekking tot de vorige renteperiode (en relatieve Rentebetalingsdatum) en (ii) de Step-Up(t). Rente zal jaarlijks achteraf tegen deze rentevoet betaald worden op elke Rentebetalingsdatum vanaf (en inclusief) 31 oktober 2016 tot (en inclusief) de Vervaldatum, onder voorbehoud van aanpassingen voor niet-werkdagen. De Renteperiodes, Rentebetalingsdata en Step-up voor elke renteperiode worden in de onderstaande tabel weergegeven: Aflossing: de Vervaldatum en afschrijvings- en terugbetalingsprocedures Renteperiode(t) Rentebetalingsdatum(t ) Step-Up(t) t = 3 31 oktober ,50 per cent. t = 4 31 oktober ,00 per cent. t = 5 31 oktober ,50 per cent. t = 6 31 oktober ,00 per cent. t = 7 31 oktober ,50 per cent. t = 8 31 oktober ,00 per cent. Terugbetaling De Notes mogen niet voor de voorziene vervaldatum worden terugbetaald (31 oktober 2021) (behalve in geval van Gebeurtenis van Verzuim (zoals hierin gedefinieerd) of voor belastingredenen). Bovendien kan de Wereldwijde Emittent op elk moment, na kennisgeving aan de houders van de Notes, alle maar niet enkele van de Notes of een Serie afkopen voor de resterende tijd voor hun bedrag van voortijdige afkoop (zoals beschreven in de Algemene Voorwaarden met betrekking tot de specifieke uitgifte) indien vóór de datum van dergelijke kennisgeving 90 procent of meer

10 C.10 Indien het effect een derivaatcomponent heeft in de betaling van de rente, een verklaring van hoe de waarde van de belegging door de waarde van het onderliggende instrument wordt beïnvloed. C.11 Toepassing voor toelating tot de handel op en verspreiding in een gereguleerde markt C.15 Beschrijving van hoe de waarde van uw belegging beïnvloed wordt door de waarde van de onderliggende activa C.16 Het verstrijken of vervaldatum van de effecten C.17 Beschrijving van de afwikkelingsprocedures voor de effecten C.18 Een beschrijving van hoe de opbrengst op afgeleide effecten plaatsvindt C.19 Uiteindelijke referentieprijs voor de onderliggende effecten C.20 Een beschrijving van het type onderliggende effecten en waar informatie over de onderliggende effecten kan van de hoofdsom van de Notes van die Serie tot nu toe uitgegeven, werd afgekocht. De Notes bevatten geen derivaatcomponenten. Zie C.9 hiervoor en C.18 hierna voor nadere inlichtingen. Niet van toepassing. De Notes zullen niet worden toegelaten tot de handel Zie C.9 hiervoor en C.18 hierna. Onder voorbehoud van overeenstemming met toepasselijke wetten, regelgevingen en richtlijnen is de datum van de terugbetaling van de Notes de Vervaldatum. De Notes zullen in contanten worden betaald op 31 oktober De Notes zullen geleverd worden op de Uitgiftedatum tegen betaling van de uitgifteprijs van de Notes. Settlement zal variëren naargelang het clearingsysteem en de plaatselijke gebruiken in het rechtsgebied van de belegger. Clearing van de Notes zal plaatsvinden via Euroclear. Niet van toepassing Niet van toepassing. Het bedrag dat (eventueel) betaalbaar is bij de aflossing van de Notes is niet gekoppeld aan een onderliggende. Niet van toepassing

11 gevonden worden C.21 Indicatie van de markt waar de Notes verhandeld zullen worden en waarvoor het prospectus is opgesteld Zie C.11 hierboven.

12 Deel D Risico s D.2 Belangrijke informatie over belangrijke risico's die specifiek zijn voor de Emittent of diens Sector Aangezien de Wereldwijde Emittent deel uitmaakt van een bedrijf voor financiële diensten dat Wereldwijd actief is, worden de inkomsten en verdiensten van de Wereldwijde Emittent beïnvloed door de volatiliteit en sterkte van de omgeving van de economische, zakelijke en kapitaalmarkten die specifiek zijn voor de geografische streken waar hij zaken doet. De voortdurende turbulentie en volatiliteit van dergelijke factoren hebben de winstgevendheid en solvbiliteit van de Wereldwijde Emittent negatief beïnvloed en zullen dat mogelijk blijven doen. De Wereldwijde Emittent heeft een aantal specifieke factoren geïdentificeerd die zijn zakelijke activiteit en zijn vermogen om verschuldigde bedragen krachtens de Notes te betalen, negatief zouden kunnen beïnvloeden. Deze factoren zijn onder andere: negatieve omstandigheden op de kapitaal- en kredietmarkten het verzuim van een belangrijke marktspeler onvoorspelbare en/of catastrofale omstandigheden negatieve wijzigingen of uitbreiding van wetten en/of regels rond financiële diensten voortdurende turbulentie en volatiliteit op de financiële markten en de economie in het algemeen onvermogen om het marktaandeel te verhogen of te handhaven onvermogen van de tegenpartijen om hun financiële verplichtingen te vervullen marktvoorwaarden en verhoogd risico van problemen met leningen volatiliteit van de rentevoet en andere wijzigingen van de rentevoet mislukkingen van banken die binnen het bereik van de nationale compensatieschema's vallen onvermogen om risico s met succes te beheren via afgeleide instrumenten onvermogen om belangrijk personeel te behouden onvermogen om intellectuele eigendom te beschermen en mogelijkheid dat men te maken krijgt met claims voor inbreuken fouten in aannames die worden gebruikt om gedrag van de klant te voorspellen bij de berekening van marktrisico's aansprakelijkheid samenhangende met gegarandeerde pensioenregelingen inefficiënte beleidslijnen en regels voor risicobeheer risico s voortvloeiende uit overheidsingrijpen aanspraken met betrekking tot nieuwe financiële producten downgrades of potentiële downgrades van de ratings aanhoudende stijging van de inflatie inherente operationele risico's negatieve reclame, acties van de overheid of geschillen

13 D.3 Belangrijke informatie over de belangrijke risico's die specifiek zijn voor de Notes D.6 Risicowaarschuwing dat beleggers de waarde van de volledige belegging of een deel ervan kunnen verliezen implementatie van het ING-herstructureringsplan beperkingen die door de EG aan ING worden opgelegd concurrentie- en andere nadelen die het gevolg zijn van het herstructureringsplan onvermogen om de geplande beperkingen van kosten, risico's en hefboomeffecten te verwezenlijken overeenkomstig het herstructureringsplan overeenkomsten van ING met de Nederlandse overheid potentiële belasting van bijkomende gedragsbeperkingen door de EG met betrekking tot de overige Core Tier 1-effecten De volgende belangrijke risico's kunnen zich voordoen met betrekking tot de Notes: (a) de waarde van de Notes en de eventuele rente of terugbetaling van de hoofdsom ten aanzien van de Notes kan worden beïnvloed door, maar niet noodzakelijkerwijs correleren aan, bewegingen en schommelingen van de marktrente en (b) de Wereldwijde Emittent kan activiteiten aangaan waarbij zich belangenconflicten voordoen en een negatief effect hebben op de waarde van de Notes. Het in de Notes belegde kapitaal staat aan risico s bloot. Bijgevolg is het mogelijk dat het bedrag dat een potentiële belegger bij de afkoop van zijn Notes ontvangt kleiner is dan het bedrag dat hij heeft belegd. Beleggers kunnen tot de volledige waarde van hun belegging verliezen indien (a) de belegger zijn Notes verkoopt vóór de geplande afkoop, op de secundaire markt, tegen een bedrag dat lager is dan de initiële aankoopprijs; (b) de Wereldwijde Emittent onderworpen wordt aan een insolventie- of faillissementsprocedure of een andere onstandigheid die het vermogen van de Wereldwijde Emittent om de krachtens de Notes verschuldigde bedragen terug te betalen, negatief beïnvloed; (c) de Notes voortijdig worden uitbetaald wegens redenen die buiten de controle van de Wereldwijde Emittent vallen (zoals een wijziging van de toepasselijke wet of een marktomstandigheid met betrekking tot de onderliggende activa) en het betaalde of geleverde bedrag kleiner is dan de initiële aankoopprijs. Element E.2b Redenen voor het aanbod en het gebruik van opbrengsten anders dan voor het maken van winst en/of het indekken tegen risico s Deel E Aanbod De netto-opbrengst van elke uitgifte van Notes zal door de Wereldwijde Emittent worden toegepast voor zijn algemene bedrijfsdoeleinden.

14 E.3 Algemene voorwaarden van het aanbod (i) Voorwaarden waaraan het aanbod onderhevig is: (ii) Beschrijving van de aanvraagprocedure: (iii) Beschrijving van mogelijkheid om inschrijvingen te verminderen: (iv) Wijze van terugbetaling van het bedrag dat teveel betaald werd door de aanvragers: (v) Minimum- en/of maximumbedrag van de aanvraag: (vi) Methode en tijdslimiet voor het betalen van de effecten en voor de levering van de Notes: De aanbiedingen van de Notes zijn afhankelijk van hun uitgifte. Zoals tussen de Erkende Aanbieders en hun klanten, zijn aanbiedingen van de Notes verder onderhevig aan voorwaarden die tussen hen zijn overeengekomen en/of zoals vastgesteld in de regelingen die tussen hen zijn opgezet. Een potentiële houder van Notes zou de toepasselijke Erkende Aanbieder in de toepasselijke rechtsgebieden van de openbare aanbieding voor het einde van de Aanbiedingsperiode moeten contacteren. Een potentiële houder van Notes zal op de Notes intekenen in overeenstemming met de overeenkomsten tussen deze Erkende Aanbieder en zijn klanten met betrekking tot de aanmelding van effecten in het algemeen. Houders van Notes zijn niet verplicht om rechtstreeks een contractuele overeenkomst af te sluiten met de Emittent om in te schrijven op de Notes. Niet van toepassing. De voorwaarden van het Openbare Aanbod voorzien niet in de vermindering van inschrijvingen. Niet van toepassing. De voorwaarden van het Openbare Aanbod voorzien niet in terugbetalingen voor bedragen die teveel betaald werden door de aanvragers. Er zijn geen vooraf vastgestelde toewijzingscriteria. De Erkende Aanbieders zullen toewijzingscriteria toepassen in overeenstemming met de gebruikelijke marktpraktijken en de geldende wetten en regelgevingen. Beleggers zullen door de betreffende Erkende Aanbieder op de hoogte gebracht worden van de toekenning van hun Notes en de afrekeningsregelingen daarvan. De Notes zullen op de Uitgiftedatum uitgegeven worden tegen betaling van het netto inschrijvingsgeld aan de Emittent.

15 (vii) Manier en datum waarop resultaten van het aanbod openbaar gemaakt moeten worden: (viii) Procedure voor de uitoefening van een voorkeurrecht, de verhandelbaarheid van inschrijvingsrechten en de behandeling van niet-uitgeoefende inschrijvingsrechten: (ix) Procedure voor de uitoefening van een voorkeursrecht, de verhandelbaarheid van inschrijvingsrecht en en de behandeling van niet-uitgeoefende aanmeldingssrech ten:: (x) Wijze van kennisgeving aan de inschrijvers van het toegewezen bedrag en de vermelding of de handel mag aanvangen voordat kennisgeving is gedaan: (xi) Bedrag van de kosten en belastingen die uitdrukkelijk aan de inschrijver of Beleggers zullen door de Emittent of een betreffende Erkende Aanbieder op de hoogte gebracht worden van hun toekenning van Notes en de afrekeningsregelingen daarvan. Niet van toepassing. De voorwaarden van het Openbare Aanbod voorzien niet in een procedure voor de uitoefening van een voorkeurrecht of de verhandelbaarheid van inschrijvingsrechten. Aanbiedingen kunnen worden uitgevoerd door Erkende Aanbieders in alle Rechtsgebieden van Openbare Aanbiedingen, aan gelijk welke persoon tijdens de Aanbiedingsperiode. In andere landen van de Europese Economische ruimte, en in alle rechtsgebieden (inclusief de Rechtsgebieden van Openbare Aanbieding) buiten de Aanbiedingsperiode, zullen aanbiedingen enkel worden uitgevoerd door de Emittent ingevolge een vrijstelling onder de Prospectusrichtlijn, zoals geïmplementeerd in deze landen. Alle aanbiedingen van de Notes zullen worden gedaan in overeenstemming met alle toepasselijke wetten en regelgevingen. Een potentiële houder van Notes zal 100 procent van het bedrag van de hem toegekende Notes ontvangen tijdens de Aanbiedingsperiode. Potentiële houders van Notes zullen op de hoogte gebracht worden door de toepasselijke Erkende Aanbieder, in overeenstemming met de regelingen tussen deze Erkende Aanbieder en de potentiële houders van Notes. Er mogen geen transacties in de Notes op een gereglementeerde markt in de zin van de MiFID-richtlijn worden uitgevoerd vóór de Uitgiftedatum. Niet van toepassing. De voorwaarden van het Openbaar Aanbod voorzien niet in uitgaven en/of belastingen die kunnen worden toegerekend aan een aanmelder en/of koper van de Notes.

16 E.4 Belangen van natuurlijke en rechtspersonen die betrokken zijn bij de uitgifte/het aanbod E.7 Geschatte kosten die aan de belegger worden aangerekend door de Emittent of de aanbieder koper worden aangerekend: Met uitzondering van enige vergoedingen die aan de betrokken Dealers worden betaald, heeft, voor zover de Emittent weet, geen enkele persoon die betrokken is bij de uitgifte van de Notes een materieel belang bij het aanbod. De Dealers en hun aanverwanten kunnen betrokken zijn, en kunnen in de toekomst betrokken worden, bij investeringsbankieren en/of commerciële banktransacties met, en kunnen andere diensten leveren aan, de Emittent en zijn aanverwanten in de gewone gang van zaken Niet van toepassing.