PMV PRESENTATIE FINANCIERINGEN PMV OVERNAMEMARKT 3 JUNI 2015

Transcriptie

1 PMV PRESENTATIE FINANCIERINGEN PMV OVERNAMEMARKT 3 JUNI 2015

2 PLAATS VAN PMV IN HET VLAAMSE INVESTERINGSLANDSCHAP PUBLIEK & INSTITUTIONELE INVESTEERDERS VLAAMS GEWEST 100 % 100 % 100 % 2 VPM LRM GIMV

3 PMV OVERZICHT FINANCIERINGSOPLOSSINGEN Financieringsoplossingen voor Ondernemers Financieringsoplossingen voor Infrastructuur Financieringsoplossingen voor Vastgoed 3 Voorbeelden: Arkimedes Cultuurinvest Groeifinanciering Innovatiemezzanine Kidsinvest Waarborgregeling Winwinlening PF Vlaanderen Voorbeelden: Scholenbouw VRT-Zenderpark Sportinfrastructuur Noordelijke ontsluiting van Brussels Airport Voorbeelden: VAC Brownfieldontwikkeling Erfgoed

4 EEN RUIM AANBOD AAN FINANCIERINGSOPLOSSINGEN VOOR BEDRIJVEN directe investeringen financiering via fondsen waarborgen van bedrijfskredieten 4 Financieringsoplossingen voor alle bedrijven die actief zijn in Vlaanderen met goed businessplan en managementteam doorheen de hele ontwikkelingscyclus van een onderneming Van prille start tot internationale expansie

5 WAARBORGEN VAN KREDIETEN AAN ONDERNEMINGEN

6 DOEL WAARBORGREGELING In samenwerking met banken om deze te stimuleren om vlotter kredieten toe te kennen aan ondernemers in Vlaanderen Realiseren van dossiers die zonder waarborgbeheer te risicovol zijn voor de bank 6

7 MECHANISME OPROEP 1. Publicatie in de Tijd OPROEP DOOR MINISTER FINANCIËLE INSTELLINGEN 4. Verdeling van de waarborgen 5. Raamovereenkomst 2. Kandidaatstelling 7 3. Advies over verdeling waarborgen (budgetlijn per bank)

8 UITGANGSPUNTEN Kansrijke projecten en investeringen (Bank moet in project geloven) Ondernemingen die onvoldoende waarborgen kunnen bieden Blijft relatie bank - kredietnemer 8 Zelfde behandeling door bank als voor kredieten zonder Waarborgbeheer Waarborg geen bevrijdend karakter

9 MECHANISME AUTOMATISCHE WAARBORG Tot ,00 euro aan waarborg ONDERNEMER 1. Kredietaanvraag BANKEN 3. Registratie en vraag tot premiebetaling 2. Aanvraag waarborg van Vlaams Gewest 9

10 VOORWAARDEN INVESTERING Investeringsplaats of exploitatiezetel op grondgebied van het Vlaamse Gewest Doel: nieuwe investeringen, bedrijfskapitaal, Niet voor betaling van bestaande bancaire schulden achterstallige of al bestaande schulden van onderneming > 3m 10 Categorieën: Investeringskredieten Korte-termijn kredieten (kaskrediet, straight loan, ) Borgstellingskredieten Leasingovereenkomsten

11 VOORWAARDEN WAARBORG Maximum 75% van het kredietbedrag Bank bepaalt zelf duur van de waarborg (max 10j of 5j) 11 Maximum bedrag onder automatisch systeem: (max 10j) Maximum bedrag na ministeriële machtiging: (max 5j)

12 PREMIE Berekening: Gewaarborgd bedrag x looptijd waarborg x 0,50% Premie max. voor 10 jaar berekend Eénmalig en bij aanvang 12 Volledig te betalen door bank aan Waarborgbeheer bij registratie Bank kan het doorrekenen aan de klant

13 MECHANISME AFROEP (= OPVRAGEN TUSSENKOMST BIJ WAARBORGBEHEER) Onderneming 1. Opzeggingsbrief Bank Storting tussenkomst à rato van het gevraagde percentage bij aanmelding 2. Aanvraag uitbetaling waarborg

14 GEEN BEVRIJDENDE WAARBORG! Onderneming KMO1 1. Uitwinning andere waarborgen Bank 2. Opbrengst waarborgen 3. Pro rata doorstorting opbrengst waarborgen 14

15 CIJFERVOORBEELD Onderneming ABC sluit een financieringsovereenkomst af met Bank Tijdstip 0 Kredietbedrag: Geboden waarborg door ABC: Risico voor Bank : Bank brengt 75% van kredietbedrag onder toepassing van de waarborg voor 3 jaar: Premie: x 0,5% x 3 jaar = 4.500

16 CIJFERVOORBEELD Tijdstip 1 ABC blijft in gebreke en Bank zegt krediet op Uitstaand kredietbedrag: WB betaalt aan Bank provisie van 75% van uitstaand kredietbedrag: Tijdstip 2 Bank recupereert waarborg van ABC Bank stort 75% van gerecupereerde waarborg aan WB

17 CIJFERVOORBEELD Verlies Bank: Uitstaand kredietbedrag bij opzegging: Provisie betaald door WB: Recuperatie waarborg van ABC: Doorstorting recuperatie aan WB: Totaal verlies Bank :

18 CIJFERVOORBEELD Verlies Bank in geval geen beroep op waarborgregeling: Uitstaand kredietbedrag bij opzegging Recuperatie waarborg van ABC: Totaal: Blanco risico, zonder Waarborgbeheer: Blanco risico, met Waarborgbeheer: Verschil: Gevolg: bank kan tot 75% van risico afwentelen op het Vlaamse Gewest

19 WAARBORGBEDRAG VERSUS AANTAL VERBINTENISSEN (in miljoenen ) Waarborgbedrag Aantal verbintenissen

20 AANDEEL STARTERS (in miljoenen ) Waarborgbedrag starters Aantal verbintenissen starters Waarborgbedrag niet-starters Aantal verbintenissen niet-starters

21 REGIONALE SPREIDING 1% 18% 35% 9% 21 23% 14% Andere Antwerpen Limburg Oost-Vlaanderen Vlaams-Brabant West-Vlaanderen

22 GENERIEKE WAARBORGREGELING Sinds 2005 (automatische toekenning): dossiers 1,3 miljard euro gewaarborgd 2,1 miljard euro kredieten 3,0 miljard euro investeringen 22 1 euro waarborg => 2,3 euro investeringen (hefboomeffect)

23 WINWINLENING

24 WINWINLENING Doel: particulieren aanmoedigen om ondernemers in Vlaanderen te financieren dankzij een fiscaal voordeel en een waarborg Voordeel voor ontlener: Jaarlijkse belastingvermindering van 2,5 % op het geleende bedrag Eénmalig belastingsvoordeel van 30 % van de verloren hoofdsom bij faillissement, stopzetting of overlijden van de kredietnemer 24 Achtergestelde lening duur: 8 jaar Huidige rentevoet: min 1,25% - max 2,5%

25 WINWINLENING Kredietgever: particulier geeft lening uit privé-vermogen niet: - onderneming - echtgenote / wettelijk samenwonende van kredietnemer - werknemer/werkgever Totale bedragen aan winwinleningen: - maximaal per particuliere kredietgever (M/V) - maximaal per kredietnemer (Tip : Bedrijf en /of zaakvoerder). 9 aflossingsmogelijkheden Aanmelding en schrapping via website 25

26 GEREGISTREERDE WINWINLENINGEN (in miljoenen ) ,12 8,96 8,13 9,65 8,23 24,24 36,07 46,57 53, Bedrag Aantal

27 GEMIDDELD BEDRAG

28 STARTERS 70% 61% 60% 58% 54% 55% 50% 52% 48% 51% 51% 40% 28 30% 20% 10% 0% Bedrag Aantal

29 VERDELING VOLGENS TYPE KREDIETNEMER (BEDRAG) 7% 26% Eenmanszaak Rechtspersoon Zaakvoerder 29 67%

30 TYPE RECHTSPERSOON VOLGENS BEDRAG 3% 2% 2% 5% 6% andere bvba comm. v cvba nv vof 30 82%

31 CONTACT Algemeen : Helpdesk Waarborgbeheer nv 02/ Helpdesk.waarborgbeheer@pmv.eu 31 Helpdesk Participatiefonds Vlaanderen 02/ participatiefonds@pmv.eu

32 VRAGEN?

33 PARTICIPATIEFONDS VLAANDEREN ACHTERGESTELDE LENINGEN

34 Participatiefonds Vlaanderen KORTE HISTORIEK - Opgericht krachtens de wet van e Staatshervorming - Kapitaal 106 mio (8 jaarlijkse schijven van 13,25 mio) - (federaal) Participatiefonds is thans in vereffening en beheert de bestaande portefeuille (d.w.z. alle dossiers goedgekeurd tot en met ) tot medewerkers FO / BO zijn overgekomen van het federale Participatiefonds 34

35 Participatiefonds Vlaanderen DOELPUBLIEK - starters (< 4 jaar actief) en bestaande ondernemingen - zelfstandigen in hoofdberoep, vennootschappen, vrije beroepen (inclusief burgerlijke vennootschappen die de vorm van een handelsvennootschap aangenomen hebben) - beantwoorden aan de Europese normen van KMO (minder dan 250 VTE, minder dan 43 mio balanstotaal en/of minder dan 50 mio omzet) 35

36 Participatiefonds Vlaanderen TUSSENKOMST VIA ACHTERGESTELDE LENINGEN - met looptijd van 3 tot 10 jaar (in functie van de aard van de investering) - met vaste intrestvoet voor de ganse duur van de lening (zie ook productnormen) - met mogelijkheid vrijstelling van terugbetaling van kapitaal (zie productnormen) - opnametermijn van 1 jaar vanaf datum beslissing - maandelijkse / driemaandelijkse intrestbetaling en kapitaalaflossing (in principe via domiciliëring) - gedeelde financiering : eigen inbreng, bank, business angels, investeringsfonds en PFV 36

37 PRODUCTOVERZICHT Microfinanciering : Startlening+ : maximum Co-financiering : "KMO-lening : maximum PFV financiert maximaal 50 % van de globale investeringsbehoeften saldo kan gefinancierd worden door ondernemer samen met een bank, business angels, investeringsfonds tussenkomst co-financier (naast de ondernemer) minimaal 20 % van de globale financieringsbehoefte Maximaal risico op eenzelfde kredietnemer / groep kredietnemers 37

38 Participatiefonds Vlaanderen IN AANMERKING KOMENDE INVESTERINGEN Participatiefonds Vlaanderen kan tussenkomen voor nieuwe investeringen / behoeften - aanschaf materiële / immateriële vaste activa - verwerving onroerend goed voor beroepsdoeleinden (eigen beroepsmatig gebruik) - aankoop grondstoffen, voorraden - aanloopkosten - verbouwings- en inrichtingswerken - behoeften bedrijfskapitaal voor aanvragers die wonen of hun maatschappelijke zetel hebben in het Vlaamse Gewest en investeren in België, dan wel investeren in Vlaanderen, ongeacht de woonplaats of vestigingsplaats van de maatschappelijke zetel 38

39 Participatiefonds Vlaanderen IN AANMERKING KOMENDE INVESTERINGEN - OPMERKING indien het investeringsplan activa waarvoor PFV niet kan tussenkomen, omvat : --> niet-toegelaten gedeelte wordt geëlimeneerd --> maximale tussenkomst PFV wordt berekend op de toegelaten investeringen, met inachtname van de productnormen 39 Voorbeeld : verwerving onroerend goed, met gelijk-vloers winkel en atelier en bovenliggend appartement voor privébewoning

40 Participatiefonds Vlaanderen ONTVANKELIJKHEIDSCRITERIA (1) - beantwoorden aan de Europese KMO-definitie - sectorale beperkingen in het kader van de-minimis regels transport (rollend materieel voor vervoer van goederen voor rekening van derden) landbouw export - geen tussenkomst voor tradingactiviteiten - geen tussenkomst voor ondernemingen in moeilijkheden - geen herfinanciering van bestaande schulden - toegang tot het beroep / erkenning in hoofde van de drager van het project 40

41 Participatiefonds Vlaanderen ONTVANKELIJKHEIDSCRITERIA (2) - geen tussenkomst voor natuurlijke personen in schuldbemiddeling - geen tussenkomst voor R&D voor ondernemingen in ontwikkelingsfase (wel mogelijk voor bestaande ondernemingen met goede financiële structuur en rendabiliteit in het kader van de uitbreiding van hun activiteiten/producten) - ontbrekende terugbetalingscapaciteit - openbare middelen met terugbetalingsverplichting mogen 50 % van de globale financiële middelen niet overschrijden Aandacht : subsidies worden voor de berekening van dit quotum niet meegenomen, maar gelden ook niet als eigen inbreng 41

42 Participatiefonds Vlaanderen ONTVANKELIJKHEIDSCRITERIA (3) - voor KMO-lening - minimaal 10 % eigen inbreng in het totale investeringsplan Voorbeeld : totale investering Minimaal eigen inbreng. minimaal 10 % solvabiliteit na investering (rechtspersonen) (*) (*) berekening solvabiliteit : eigen middelen / balanstotaal inclusief elementen investeringsplan 42

43 Participatiefonds Vlaanderen STARTLENING+ (1) - INDIENING VIA AANBRENGER OF BANK, DAN WEL RECHTSTREEKS Startlening+ : - bestemd voor alle starters in hoofdberoep (natuurlijke personen / rechtspersonen) - niet werkende werkzoekenden, volledig uitkeringsgerechtigde werklozen,begunstigden van leefloon (zie ook art.15 bis KB ) - beperkt tot 4x de eigen inbreng, met een maximum van eigen inbreng mag gefinancierd zijn - inbreng in natura toelaatbaar mits verwerving van de activa ten hoogste 6 maanden voor indiening aanvraag 43

44 Participatiefonds Vlaanderen STARTLENING+ (2) - vrijstelling voor terugbetaling van kapitaal 0,1 of 2 jaar - geen waarborgen voor werklozen; in andere gevallen : ad hoc evaluatie - vaste intrestvoet : 3,00 % ongeacht de looptijd - volgen van een begeleiding in het kader van een door Agentschap Ondernemen gesteund traject wordt aanbevolen - vaste maandelijkse bedragen (driemaandelijkse bedragen mogelijk mits uitdrukkelijk akkoord PFV) 44

45 Participatiefonds Vlaanderen "KMO-LENING" (1) - maximaal , beperkt tot 4x de eigen inbreng - als eigen inbreng komen in aanmerking : inbreng van eigen vrij beschikbare liquiditeiten (converteerbare) leningen met eerste/enige vervaldag na de eindvervaldag van de lening toegekend door PFV, achter te stellen tegenover PFV alleen of algemeen WinWin-lening in natura mits verwerving ten hoogste 6 maanden voor indiening aanvraag achtergestelde geblokkeerde voorschotten van onbepaalde duur of met vervaldag na de eindvervaldag van de lening van PFV, verleend door de vennoten (rechtspersonen) autofinanciering (rechtspersonen)! De als eigen inbreng in aanmerking genomen middelen worden als dusdanig meegenomen voor de berekening van de solvabiliteit 45

46 Participatiefonds Vlaanderen "KMO-LENING" (2) - Looptijd van 3 tot 10 jaar in functie van de aard van de investering - vrijstelling aflossing van kapitaal 0, 1 of 2 jaar - vaste intrestvoet voor de ganse looptijd IRS-rentevoet voor de betrokken looptijd, verhoogd met 0,53 %, met een minimum van 3 % - waarborgen : indien van toepassing beperkt tot solidaire borgstelling, hypothecair mandaat (bij investering in onroerende goederen, achterstelling en blokkering voorschotten vennoten) - waarborgpositie : de houding van de bank is een element bij de evaluatie van een dossier; bij cofinanciering door een of meerdere business angels in principe geen waarborgen 46

47 "KMO-LENING" (3) indiening via bank, Ban Vlaanderen, investeringsfonds dan wel rechtstreeks co-financiering met bank, investeringsfonds of business angel(s) de co-financier staat in voor minstens 20 % van de globale financieringsbehoefte PFV financiert maximaal 50 % van de globale financieringsbehoefte 47

48 Participatiefonds Vlaanderen "KMO-LENING" (4) - innoverende ondernemingen, financieel ondersteund door 1 of meer business angel(s) komen in aanmerking voor de "KMO-lening" - geen tussenkomst in R&D-fase : product / dienst moet in commercialisatiefase zijn (maar b.v. aanpassingen aan basissoftware voor specifieke afnemers worden niet beschouwd als R&D) - terugbetalingscapaciteit moet aangetoond zijn op het einde van het 2e jaar (3e jaar bij co-financiering door een of meerdere business angels) 48

49 Participatiefonds Vlaanderen HEFBOOMWERKING - VOORBEELD Startend bedrijf : investeringsbehoefte Uitgangspunt : maximale tussenkomst PFV KMO-lening : Eigen inbreng : Investeringskrediet bank minimaal via andere kanalen, eventueel ook bank! bank kan beroep doen op waarborgregeling PMV --> blanco risico bank bij toekenning van door de bank en maximaal gebruik waarborgregeling :

50 Participatiefonds Vlaanderen HEFBOOMWERKING - VOORBEELD (VERVOLG) Vaststelling : combinatie van (complementaire) overheidsinstrumenten maakt het mogelijk om met een inbreng van en een residueel risico voor de bank van een project van op te starten mede dank zij het feit dat PFV achtergestelde leningen toekent, die door de bank als een uitbreiding van het eigen vermogen beschouwd kunnen worden voor de financiële analyse

51 Participatiefonds Vlaanderen ADMINISTRATIEVE AFWIKKELING - KMO-LENING (1) - beslissing uiterlijk binnen 1 maand na ontvangst aanvraag --> streefdoel 2 weken, sneller indien nodig - beslissing in Kredietcomité meerdere malen per week indien nodig - mail aan contactpersoon van de bank uiterlijk de 1e werkdag na de beslissing - overmaken leningsvoorstel via electronische weg binnen de 5 werkdagen - enkel de in het leningsvoorstel gevraagde documenten dienen nog aan PFV bezorgd te worden 51

52 Participatiefonds Vlaanderen ADMINISTRATIEVE AFWIKKELING - KMO-LENING (2) - evaluatie documenten kan mogelijkerwijze leiden tot een nieuwe beslissing indien afwijkingen vastgesteld worden - na ontvangst akkoord aanvrager met leningsvoorstel, wordt leningsovereenkomst opgemaakt - leningsovereenkomst wordt electronisch aan de bank bezorgd - bank zorgt voor afdruk en stuurt deze door de ontlener voor akkoord ondertekend terug aan PFV - indien alle voorwaarden vervuld zijn, kan PFV op vraag van de bank de fondsen ter beschikking stellen 52

53 Participatiefonds Vlaanderen AANDACHTSPUNTEN - SPECIALE SITUATIES Erfpacht / recht van opstal Opsplitsing vruchtgebruik / naakte eigendom Niet-concurrentiebeding in arbeidsovereenkomsten met voormalige werkgever van de aanvrager Restlooptijd concessies bij overname handelsfonds (of aandelen) Franchise-overeenkomsten : evenwicht tussen rechten en plichten van beide partijen 53

54 Participatiefonds Vlaanderen EVALUATIECRITERIA "DE JUISTE PERSOON MET HET JUISTE PROJECT" PFV kijkt naar profiel aanvrager (opleiding, ervaring) aspecten op organisatorisch, technisch, juridisch vlak financiële gegevens (historische cijfers, gegevens over te nemen onderneming, prognose, thesaurieplan) terugbetalingscapaciteit (aanvrager, over te nemen onderneming...) PFV is bereid risico te nemen en wil de slaagkansen van de onderneming helpen verbeteren PFV geeft aan de banken een instrument dat toelaat het kredietrisico in te perken en marge over te houden voor toekomstige kredietverlening door de bank 54

55 Participatiefonds Vlaanderen GEWEIGERDE OF NIET-ONTVANKELIJKE DOSSIERS Niet-ontvankelijke dossiers : - reden niet-ontvankelijkheid wordt vooraf meegedeeld aan de bank - indien de niet-ontvankelijkheid opgeheven kan worden, kan de aanvraag opnieuw ten gronde ter beslissing voorgelegd worden Geweigerde dossiers : - elementen van weigering worden schriftelijk meegedeeld - dossier kan opnieuw voorgelegd worden met aanvullende informatie in antwoord op de elementen van weigering 55

56 Participatiefonds Vlaanderen GOEDKEURINGSPERCENTAGES /15 PARTICIPATIEFONDS VLAANDEREN PFV 2014 Aanvaard (%) Startlening 61,7 Starteo 78,8 Optimeo 80,0 BA+ 100,0 Algemeen 70,

57 Participatiefonds Vlaanderen CONTACT PARTICIPATIEFONDS VLAANDEREN Vragen om algemene informatie : fo.pfv@pmv.eu (participatiefonds@pmv.eu) Indienen aanvragen : aanvragen.pfv@pmv.eu Adres Participatiefonds Vlaanderen nv Oude Graanmarkt BRUSSEL Telefoon : / Fax : Website : Contactpersonen : Wilfried Vermariën, Manager Front Office Kristel Raes, Supervisor Front Office

58 VRAGEN?

59 GROEIFINANCIERING EN DE OPLOSSINGEN VAN PMV

60 PMV GROEIFINANCIERING: FINANCIERINGSDOEL Versterking van de financiële slagkracht Versterking van het eigen vermogen Financiering van bedrijfsinvesteringen Financiering van werkkapitaal Herfinanciering van bestaande achtergestelde leningen en bulletleningen Expansie d.m.v. externe groeiopportuniteiten Financiering van overnames Aanboren van nieuwe internationale markten door middel van export, nieuwe filialen, 60 Co-financiering van overnames in het kader van opvolging, professionalisering en ondernemersschap Management buy-out Management buy-in Familiale overdracht

61 PMV-GROEIFINANCIERING DOELGROEP Welke bedrijven komen hierbij in aanmerking? KMO s en grote ondernemingen die actief zijn in Vlaanderen met: Een evenwichtig uitgebouwd managementteam Een transparante bedrijfsstructuur, transparante cijfers en financiële rapportering Een goed onderbouwd business plan Een stevige track record in de generatie van positieve cash flows Een solide marktpositie en mooie groeiperspectieven 61

62 PMV GROEIFINANCIERING FOCUS 25% Verwacht jaarlijks rendement (in %) 20% 15% PMV Groeifinanciering Kapitaal 62 Mezzanine Partners 1 Quasikapitaal 10% 5% Bankfinanciering Mezzaninefinanciering Bedrijfsfinanciering Risico

63 PMV GROEIFINANCIERING MODALITEITEN Focus op mezzaninefinanciering: Achtergestelde leningen van 0,35 m tot 2,5 m voor max. 8 jaar Marktconform rendement d.m.v. een combinatie van: Periodiek, cash te betalen interest Uitgestelde interest Uitzonderlijk: kapitaalcomponent o.b.v. warranten 63 Gewone bedrijfsfinanciering is eveneens mogelijk: Bedrijfsleningen van 0,35 m tot 2,5 m voor max. 7 jaar Alternatief voor/complementair met traditionele bankfinanciering Meer flexibiliteit (gratieperiode, langere looptijd, ) Kapitaal voor Vlaamse bedrijven met internationale ambities

64 PMV-GROEIFINANCIERING VOORDELEN PMV is een neutrale, stabiele en lange termijn partner die marktconform investeert, doch ook focust op het stimuleren van de Vlaamse economie Mezzanine biedt versterking van het kapitaal zonder verwatering van de bestaande aandeelhouders De interestlasten zijn fiscaal aftrekbaar PMV biedt flexibele financieringsinstrumenten op maat van de onderneming

65 REFERENTIES 65

66 DANK U VOOR UW AANDACHT