2012 IN HET KORT VOORZICHTIG VOORUIT. Stichting Shell Pensioenfonds

Transcriptie

1 2012 IN HET KORT VOORZICHTIG VOORUIT Stichting Shell Pensioenfonds

2 DEKKINGSGRAAD De dekkingsgraad is de verhouding tussen het aanwezige vermogen en de pensioenverplichtingen op een bepaald moment. Het vermogen steeg met miljoen van miljoen naar miljoen per eind De stijging kwam door het beleggingsrendement van 17,0% dat het Pensioenfonds het afgelopen jaar behaalde. De voorziening pensioenverplichtingen steeg met miljoen van miljoen naar miljoen. Oorzaken van deze stijging waren een verdere daling van de rente en de verdere stijging van de levens verwachting. De rente wordt gebruikt om de voorziening pen sioen verplichtingen uit te rekenen: dit is het bedrag dat op een bepaald moment nodig is om alle opgebouwde pensioenen in de toekomst te kunnen betalen. Hoe lager de rente, hoe hoger de uitkomst van deze berekening. Voor de levensverwach ting geldt: hoe ouder mensen worden, hoe langer zij pensioen zullen ontvangen en hoe hoger de voorziening pensioenverplichtingen dus zal zijn. Het vermogen steeg meer dan de voorziening pensioenverplichtingen. Hierdoor ging de dekkingsgraad omhoog van 111% eind 2011 naar 119% eind In september 2012 schreef De Nederlandsche Bank (DNB) voor dat pensioenfondsen een andere, iets hogere, rekenrente moeten gebruiken om hun verplichtingen te berekenen. Dit is gunstig voor de dekkingsgraad. De dekkingsgraad zonder de door DNB voorgeschreven aanpassingen in de rekenrente, was 114% per einde De minimaal vereiste dekkings graad voor alle pensioenfondsen is 105%. Daarnaast geldt per pensioenfonds een wettelijk vereiste dekkingsgraad. Hierbij wordt gekeken naar de risico s die een pensioenfonds loopt, bijvoorbeeld beleggingsrisicio s of het renterisico. Op basis daarvan wordt HERSTELPLAN vastgesteld hoe hoog de dekkingsgraad moet zijn om de risico s goed op te kunnen vangen. Voor het Pen sioenfonds was per eind 2012 de wettelijk vereiste dekkingsgraad 125%. Als de dekkingsgraad hoger is dan 105%, maar lager is dan 125% is er sprake van een reservetekort. Bij een dekkingsgraad van 119% is er dus nog altijd een reservetekort. Doordat het vermogen meer steeg dan de voorziening pensioen verplichtingen, steeg het totaal eigen vermogen van het Pen sioenfonds met miljoen van miljoen naar miljoen. Over vermogen, verplichtingen en dekkingsgraad is meer te vinden op de website: pensioenfonds/financiering. Sinds midden 2009 is een door DNB goedgekeurd Herstelplan van kracht. In de eerste helft van 2012 is dit plan herzien en aan DNB toegestuurd. Het Herstelplan beschrijft hoe het Pensioenfonds verwacht de dekkingsgraad binnen vijftien jaar naar het wettelijk vereiste niveau van 125% te brengen. De dekkingsgraad lag eind 2012 boven het niveau dat in het Herstelplan was voorzien. Ontwikkeling van de dekkingsgraad over 2012 Dekkingsgraad 130% 125% 120% 115% 110% 105% 100% Dec Jan Feb Maart April Mei Juni Juli Aug Sept Okt Nov Dec Vereiste dekkingsgraad 1 DNB dekkingsgraad Dekkingsgraad obv marktrente Minimaal vereiste dekkingsgraad 2 1) Dit is het niveau dat vereist is voor het Pensioenfonds, gebaseerd op de beleggingen en de daarbij behorende risico s 2) Dit geldt voor alle pensioenfondsen in Nederland

3 BELEGGINGSRESULTAAT 2012 werd opnieuw een jaar van schuldencrises, bezuinigingen, stijgende werkloosheid en (daarmee) van groeiende sociale onrust. Maar het bleek ook een jaar dat aantoonde dat het nemen van risico kan lonen. De start van 2012 verliep niet rooskleurig. De kredietwaardigheid van Italië, Spanje en Frankrijk werd verlaagd. Er vond een forse daling van de marktrente plaats wat tot gevolg had dat de verplichtingen van het Pensioenfonds een hoogtepunt bereikten. Ondanks deze achtergrond van economische recessie en onzekere financiële markten deden de beleggingen van het Pensioenfonds het vooral in de tweede helft van 2012 goed. Enkele van de beleggingen rendeerden zelfs boven verwachting.in 2012 was het beleggingsrendement 17,0% (in 2011: 6,5%) waardoor de vermogenspositie van het Pensioenfonds is verbeterd. Het Pensioenfonds belegt in aan delen, vastrentende waarden en alternatieve beleggingen. In de tabel hieronder ziet u hoe de beleggingen en de in 2012 behaalde resultaten zijn verdeeld. Meer over beleggingen staat op de website: Voor gedetailleerde financiële informatie kunt u het Jaarverslag raadplegen. Dit is ook beschikbaar op de website. Netto rendementen en verdeling van beleggingen in 2012 De rendementen zijn na valuta-afdekking en na aftrek vermogensbeheerkosten Strategische verdeling Rendement in 2012(%) beleggingen in 2012(%) Pensioenfonds Benchmark Aandelen 40 17,1 15,4 Vastrentende waarden 40 14,6 13,6 Alternatieve beleggingen 20 11,6 10,3 Totaal ,3 13,9 Renteafdekking vast -- 12,4 12,4 Renteafdekking variabel -- 3,7 3,7 Totaal rendement 17,0 15,7

4 VERANTWOORD BELEGGEN Het Pensioenfonds heeft een beleid voor verantwoord beleggen en kijkt naar de bedrijfsvoering van ondernemingen waarin het investeert. Als belegger heeft het Pensioenfonds stemrecht bij de aandeelhoudersvergaderingen van die ondernemingen. Het streeft ernaar om te stemmen bij zoveel mogelijk bedrijven waarin het belegt, behalve bij aandelen van Royal Dutch Shell plc. Uit praktische overwegingen stemt het Pensioenfonds meestal op afstand, zonder aanwezigheid op de aandeelhoudersvergaderingen zelf. Als het nodig is gaat het Pensioenfonds met de leiding van een onderneming in gesprek, onder andere over het gevoerde ondernemingsbeleid, sociaal beleid en milieubeleid. Voor deze beide activiteiten gebruikt het Pensioenfonds een gespecialiseerde dienstverlener. Het Pensioenfonds heeft in 2012 op afstand gestemd op aandeelhoudersvergaderingen. Bij van deze vergaderingen werd bij één of meer besluiten tegen gestemd. Met 696 ondernemingen werd gesproken over diverse zaken, onder andere: bestuursstructuur, bedrijfscultuur, succession planning, interactie met werknemers en de gemeenschap, gezondheid en veiligheid, kinderarbeid, controversiële wapens, corruptie, klimaatverandering, waterbeheer, bosbeheer en andere onderwerpen betreffende het milieu. Op staat het beleid verantwoord beleggen en rapporteert het Pensioenfonds elk kwartaal over de uitvoering van dit beleid.

5 INDEXATIE IN 2012 Het jaar begon met het uitvoeringsbesluit van het bestuur over de wijziging van de financiële opzet van het Pensioenfonds, waaronder het indexatiebeleid, per 1 januari Met dit besluit werden de indexatiegrenzen verhoogd. De grenzen gingen van 105% naar 115% voor de voorwaardelijke indexatie, en van 115% naar 125% voor inhaal indexatie. De deel nemersraad vond deze verho ging, hoewel nadelig voor de kansen op indexatie, redelijk. Het feit dat er een bijstor tingsverplichting voor de werkgever geldt, speelde daarbij voor de deelnemersraad een belang rijke rol. De ontwikkeling van de dekkingsgraad liet toekenning van voorwaardelijke indexatie per 1 juli 2012 niet toe. De dekkingsgraad op 1 juli 2012 was 110%. Voor voorwaardelijke indexatie is geen reserve gevormd en wordt geen premie betaald. Deze indexatie wordt uit het beleggingsrendement gefinancierd. Ga voor het indexatiebeleid op hoofdlijnen naar de website: www. shell.nl/pensioenfonds/indexatie. Op de website is ook de Indexatiebrochure te downloaden. PREMIE Het Pensioenfonds probeert zijn doel te bereiken met aanvaardbare en stabiele premies. Het belegt de premies die de werkgever en de deelnemers betalen. De premie voor de werknemers, de deelnemerspremie, is vastgelegd in het Reglement. De premie die de werkgever betaalt, is afhankelijk van de financiële positie van het Pensioenfonds. Het bestuur bepaalt, na raadpleging van de certifi cerend actuaris, de hoogte van de werk - gevers premie. In het afgelopen jaar bedroeg de werkgeverspremie 41,6% van de salarissom. In de eerste helft van het jaar was de premie voor deelnemers 2% over het salarisdeel tot en 8% over het salarisdeel boven deze grens. Vanaf 1 juli 2012 lag het grensbedrag op In 2012 betaalden de deelnemers gemiddeld 3,4% premie en bedroeg de totale pensioenpremie 45%. Ga voor meer informatie naar: www. shell.nl/pensioenfonds/financiering.

6 UITVOERINGSKOSTEN Vanaf 2011 is er in toenemende mate binnen de politiek, bij toezichthou ders, in de media en bij het algemeen publiek belangstelling getoond voor de uitvoeringskosten van pensioenfondsen. Onder uitvoeringskosten wordt verstaan de kosten van pensioen beheer, vermogensbeheerkosten en de transactiekosten. De Pensioenfederatie heeft een invoeringstraject voor ogen waarbij de pensioensector in toenemende mate inzicht geeft in de totale vermogensbeheerkosten. Dit heeft als doel dat eind 2014 over het totale vermogen van de Nederlandse pensioenfondsen inzicht wordt gegeven in de uitvoeringskosten. In de bijgevoegde Nieuwsflits is meer informatie te vinden over de uitvoe ringskosten van het Pensioenfonds in Kosten pensioenbeheer en vermogensbeheer (Miljoenen euro) Beheerkosten SAMCo Kosten externe vermogensbeheerders Bewaarkosten effecten en overige kosten 3 4 Kosten vermogensbeheer Kosten SPN (pensioenbeheer en pensioenadministratie) 6 6 Overige SSPF-uitvoeringskosten 2 1 Kosten SPN en overige kosten SSPF 8 7 Totaal kosten 41 40

7 HISTORISCH OVERZICHT Deelnemers Ingegane pensioenen Uitgestelde pensioenen Totaal aantallen Vermogen (miljoenen euro) Voorziening pensioenverplichting (miljoenen euro) Dekkingsgraad (%) Totaal rendement (%) 17,0 6,5 14,8 27,5-43,3 5,9 17,3 20,4 15,8 21,7 3 Indexatie 0,0 1,9 0,8 0,0 2,0 1,6 1,4 1,4 0,6 2,5 doorlopend pensioen (%) In 2003 en 2004 op basis van 4% rekenrente 2 Berekend met de door DNB voorgeschreven rekenrente. Voor 2012 is die gebaseerd op het gemiddelde van voorgaande drie maanden en wordt gerekend met een aangepaste lange termijn rentecurve, de zogeheten 'UFR' 3 Exclusief inhaalindexatie uit 2009 van 1,5% die in 2011 is verleend

8 COMMUNICATIE & ORGANISATIE COMMUNICATIE In 2012 werd voortgebouwd op het vorig jaar ingezette traject om meer pro-actief en meer stakeholdergericht te communiceren. Eind 2011 werd met een online enquête aan deelnemers en gepensioneerden feedback gevraagd over de communicatie van het Pensioenfonds. Op basis van de resultaten van deze feedback is in 2012 het gedeelte van de website voor deelnemers opnieuw ingericht. De informatie wordt meer gesegmenteerd naar leeftijdscategorieën aangeboden, met de gebeurtenissen die voor deze categorieën van belang zijn. In 2013 wordt verder gewerkt aan meer doelgroepspecifieke communicatie. Eind 2012 werd opnieuw online feedback gevraagd aan deelnemers en gepensioneerden van het Pen sioenfonds. Er werd aan de deelnemers en gepensioneerden gevraagd om deel te nemen aan het landelijke Benchmark Onderzoek Platform (BOP). Aan dit onderzoek doen nu 17 pensioenfondsen mee, waaronder vrijwel alle grote bedrijfstakpensioenfondsen, enkele beroepspensioenfondsen en ook enkele ondernemingspensioenfondsen. Hier zal het Pensioenfonds jaarlijks aan deelnemen, zodat het effect van de communicatie-inspanningen in de tijd te zien is. ORGANISATIE Het Pensioenfonds voert de pen sioenregeling uit voor Shell in Nederland en heeft zijn taken daarbij uitbesteed aan SPN en SAMCo. SPN is het bestuursbureau en is aangesteld als directeur van het Pensioenfonds. SPN zorgt ervoor dat de dagelijkse gang van zaken bij het Pensioenfonds soepel verloopt. Ook ondersteunt en adviseert SPN het bestuur over het pensioenbeleid, bij toezicht op het vermogensbeheer en op het terrein van risicobeheersing. Het bestuur is eindverantwoordelijk. Verder verloopt het contact met deelnemers en pensioengerechtigden via SPN. SAMCo beheert het vermogen van het Pensioenfonds en adviseert het bestuur over de beleggingen. Beleggingsvoorstellen van SAMCo worden eerst besproken in de beleggingscommissie, het bestuur neemt daarna de beslissingen. Het Pensioenfonds wordt bestuurd door het bestuur. Medezeggenschap van deelnemers en pensioengerechtigden wordt gewaarborgd door de deelnemersraad. Jaarlijks legt het bestuur verantwoording af over het gevoerde beleid aan het verantwoordingsorgaan. De commissie intern toezicht kijkt hoe het bestuur functioneert en brengt jaarlijks verslag uit. De rapportage van de commissie intern toezicht, het oor deel van het verantwoordingsorgaan en de reactie van het bestuur daarop staan op de website: sioenfonds/organisatie. Hier vindt u ook de samenstelling van de verschillende organen en commissies en de taken en verantwoor delijkheden. DEELNEMERSRAAD De deelnemersraad kwam in 2012 achtmaal bij elkaar en vergaderde zesmaal met de directie van het Pen sioenfonds. Twee van deze zes vergaderingen waren extra vergaderingen. Daarnaast waren er de twee gebruikelijke vergaderingen met het bestuur. De deelnemersraad werd acht keer om advies gevraagd, onder meer over de wijzigingen van het reglement, het Herstelplan, indexatie en aanpassingen per 1 juli 2012, en de premie voor in het kort belicht enkele gebeurtenissen en cijfers over het afgelopen jaar van Stichting Shell Pensioenfonds (het Pensioenfonds). Op deze publicatie heeft geen controle door een externe accountant plaatsgevonden en er kunnen geen rechten aan worden ontleend. De maatschappijen waarin Royal Dutch Shell plc direct of indirect deelnemingen heeft, zijn afzonderlijke rechtspersonen met een eigen identiteit. In deze uitgave wordt het collectieve begrip Shell gebruikt om de verschillende bij het Pensioenfonds aangesloten Shell werkgevers en joint ventures aan te duiden.