Hoe voorkom je een mismatch tussen financieel plan en beleggingsplan?

Maat: px

Weergave met pagina beginnen:

Download "Hoe voorkom je een mismatch tussen financieel plan en beleggingsplan?"

Emmanuel de Vries
7 jaren geleden
Aantal bezoeken:

1 Hoe voorkom je een mismatch tussen financieel plan en beleggingsplan? Kapé Breukelaar, financieel planner Onafhankelijke experts in persoonlijke financiën

2 Het weerbericht We krijgen een extreme winter! Statistiek Gemiddeld 20 dagen met sneeuw per jaar gemeten tussen 1961 en Aantal dagen neemt nadien af. Het aantal wintersporters daalt. En wat doet de verkoop van winterbanden?

tussen 1961 en 1990. Aantal dagen neemt nadien af.

3 Nederland wordt meer risicomijdend

4 Zonder goed financieel plan geen beleggingsplan

5 Wat is risico? Volatiliteit? Standaarddeviatie? 5% kans dat het niet uitkomt? Nee,het is de kans dat de doelstellingen van de klant niet gehaald worden. Tegenvallende rendementen Tegenvallende inflatie Waarom nog risico s lopenals het voor het halen van de doelstellingen niets meer toevoegt?

6 Mijn belangrijkste aandachtspunt in de leidraad Fase 2: beeldvorming 1. Inzichtelijk maken van de doelstellingen en de tijdslijnen. a. Vermogensdoelstellingen. b. Inkomensdoelstellingen. 2. Vaststellen welke risico s de klant kan en wil lopen. 3. Kennis, opleiding, beroep en ervaring. Conclusie:zonder financieel plan kun je niet gaan beleggen voor de klant.

Inkomensdoelstellingen. 2. Vaststellen welke risico s de klant kan en wil lopen. 3.

7 Is een belegger in staat dit in kaart te brengen? De leidraad bevat versimpelde goede voorbeelden : De adviseur heeft hiervoor de inkomsten en uitgaven, bezittingen en schulden ( ) op papier gezet. Vanaf 65 jaar zullen de heer en mevrouw Jansen nog een totaal netto jaarinkomen van hebben. Mijn stelling: een beleggingsadviseur of vermogensbeheerder heeft daar niet voldoende kennis voor.

uitgaven, bezittingen en schulden ( ) op papier gezet.

8 Het belang van een financieel plan voorafgaand aan het beleggingsplan Inventarisatie brengt in beeld: Balans: bezittingen en schulden. Verlies en winst: inkomsten en uitgaven. Plus: prognose van inkomsten, uitgaven, investeringen en desinvesteringen en dus ook van de balans. Doelstellingen en haalbaarheid doelstellingen Crux:tekorten en overschotten in kaart brengen, nu en in de toekomst.

Plus: prognose van inkomsten, uitgaven, investeringen en desinvesteringen en dus ook van de

9 Rationeel profiel: financieel plan Financieel plan is basis voor beleggingsplan. Valkuilen: Juiste inschatting gewenst besteedbaar inkomen. Incomplete inventarisatie. Optimistische veronderstellingen bij de klant en/of de adviseur. Welk risico de klant kandragen bepaal je in een financieel plan.

10 4.3 Doelgericht beleggen wat moet ik in kaart brengen? Waarvoorheeft de klant het vermogen nodig? Wanneerwil de klant zijn doelstelling(en) hebben bereikt? Welk bedragheeft de klant nodig voor het behalen zijn doelstelling(en)? Is de klant van plan tussentijds stortingenof onttrekkingente doen? En voor welk bedrag?; Zijn er nog andere doelstellingenop korte en lange termijn die van belang kunnen zijn?

Welk bedragheeft de klant nodig voor het behalen zijn doelstelling(en)?

11 Inkomensdoelen Valkuilen Hoe betrouwbaar is de inkomensprognose? Weet de klant wat de werkelijke consumptieve uitgaven zijn? Planning van de klant wijzigt tussentijds. Gaat schenken aan de kinderen: meer outflow Schaft tweede woning aan terwijl dit niet in plan is opgenomen. Leent kind bedrag bij aankoop huis. en doet dit van het spaargeld dat als buffer buiten de beleggingen wordt aangehouden.

Planning van de klant wijzigt tussentijds.

12 Gedrag van de klant Klant gedraagt zich vaak zonder discipline: Aandelenmarkten dalen: betekent dat aandelen worden bijgekocht. Klant protesteert: niet nu! Aandelenmarkten stijgen: betekent dat aandelen moeten worden verkocht. Klant protesteert: niet nu! Klant verkoopt in paniekde helft van zijn aandelen. Adviseur past het profiel aan.

Aandelenmarkten stijgen: betekent dat aandelen moeten worden verkocht.

13 Gebrekkige inventarisatie Te veel vragenlijsten waarin tegenstrijdige antwoorden niet gecorrigeerd worden. Bijvoorbeeld: korte horizon en hoge risicotolerantie. Computergestuurde vragenlijst kan dit voorkomen. Gericht op achterhalen van willen en niet kunnen lopen van risico. Specifieke vragen gericht op verdieping van de door de klant bepaalde doelstellingen. Voorbeeld U wilt over 15 jaar een aanvulling op uw inkomen van per jaar. Binnen welke bandbreedte mag die aanvulling zijn: a b c d

Gericht op achterhalen van willen en niet kunnen lopen van risico.

14 Tijd De ontbrekende dimensie (1) Profielen zijn gericht op verwachtingen van risico en rendement. bij een gelijkblijvende verdeling. Tijd is de ontbrekende factor: Naarmate de tijd afneemt tot bereiken doelstelling zal het profiel verlaagd moeten worden. Leidraad gaat ervan uit dat dit gebeurt bij periodieke evaluatie met de klant. Hier zal vaak een mismatch ontstaan.

Tijd is de ontbrekende factor: Naarmate de tijd afneemt tot bereiken doelstelling zal het

15 Tijd: de ontbrekende dimensie (2) Voorbeeld Klant heeft doelvermogen van in reële koopkracht op termijn van 15 jaar. Vermogen nu is Basisrendement 2,5% inflatie + 1,2% VRH = 3,7% Profiel 3levert naar verwachting 7,0% rendement op en lijkt de juiste keuze. Eindvermogen verwacht nominaal. Eindvermogen verwacht reële koopkracht. Probleem: waar zit de afbouw van het risico? Oplossing: starten met een hoger risico om dat vervolgens geleidelijk af te bouwen.

000 Basisrendement 2,5% inflatie + 1,2% VRH = 3,7% Profiel 3levert naar verwachting 7,0% rendement op en lijkt de juiste

16 Tot slot: de beleggingsvisie En dan staat er een goed doortimmerd plan, komt het hoofdkantoor met een visie: Duration obligatieportefeuilles verkorten. We verwachten een stijging van de rente. En oplopende inflatie. Durationterug van 6 naar 3 jaar. Lange termijn beleggingsdoelen worden zo beïnvloed door een visie. Een visie voegt risico toe doordat onder-of overwogen wordt.

We verwachten een stijging van de rente. En oplopende inflatie.

17 Conclusies Zonder financieel plan geen beleggingsadvies of vermogensbeheer. Inventarisatie moet veel beter en meer toegesneden op de klantvraag. Adviseur moet klant disciplineren (en zichzelf). Afbouw risico in de tijd ontbreekt nog steeds als iets dat bij aanvang afgesproken wordt met klant.

Inventarisatie moet veel beter en meer toegesneden op de klantvraag.

Vergelijkbare documenten

Presentatie Pensioen voor de ondernemer Loege Schilder

Presentatie Pensioen voor de ondernemer Loege Schilder Volendam, 18 juni 2014 Beleggen voor Pensioen Regeling -lijfrente/banksparen -pensioen eigen beheer -sparen/beleggen Risico -beweeglijkheid -liquiditeit