Jaarversag 2006 Forts Hypotheek Bank N.V. Gevestgd te Utrecht Statutare drecte:.w.m. van der Knaap W.E. van der Wt KPMG Audt Bjage behorende bj bref 2 9 N 2007 3 '.,.J
~,. Versag van de drecte over 2006 nhoudsopgave 3 2. Jaarrekenng 2006 2. Baans per 3 december 2006 5 6 ) 2.2 Wnst- en veresrekenng over 2006 2.3 Toechtng 7 8 2.3. Agemeen 2.3.2 Grondsagen voor waarderng en resutaatbepang 2.3.3 Toechtng op de baans 2.3.4 Rsk Management 2.3.5 Toechtng op de wnst- en veresrekenng over 2006 3. Overge gegevens 3. Accountantsverkarng 3.2 Statutare bepangen omtrent de resutaatbestemmng 8 9 6 20 23 24 KPMG Audt FJjege behorende bj bref 3 4 2 9 JN 2007 2
. VERSLAG VAN DE DRECTE OVER 2006 Agemeen Forts Hypotheek Bank N.V. s een agemene bank, de zch rcht op het aanbeden van hypothecare enngen va tussenpersonen de samenwerken met Forts Verzekerngen Nederand N.V. Forts Verzekerngen Nederand N.V. werkt samen met rum 8.000 adveskantoren de n aard, omvangen marktbewerkngen sterk varëren. Daarnaast kent Forts Verzekerngen Nederand N.V. een organsate van advseurs n oondenst. Forts Hypotheek Bank N.V. rcht zch met name op wonnghypotheken. Va haar dochterondernemngen Forts ASR Praktjkvoorzenng N.V. en Forts ASR Hypotheekbedrjf N.V. worden ook hypotheken op onderpanden gebrukt edof bewoond door vrje beroepsbeoeenaren respectevejk op ander onroerend goed dan wonngen n egen gebruk aanaeboden. Forts Hypotheek Bank N.V. maakt dee ut van Forts, een nternatonae fnancëe denstverener op het terren van bankeren, verzekeren en beeggen. Met een marktkaptasate van E 39 mjard (3 december 2006) en crca 58.000 medewerkers behoort zj tot de 20 grootste fnancëe nstengen van Europa. Forts Hypotheek Bank N.V. s een drecte deenemng van Forts Bank (Nederand) N.V. en s organsatorsch tevens nauw verweven met Forts Verzekerngen Nederand N.V. Voor zowe het verkoopkanaa, de fundng as voor de admnstrate en beheer wordt de nzet van actvteten en expertse van groepsmaatschappjen benut. Ook voor de kwatets- en rscobeheersng wordt gebruk gemaakt van de reges en procedures de bnnen Forts zjn ge'mpementeerd. Per januar 2006 zjn n het kader van herstructurerngen van de actvteten van Forts ASR Bank N.V. de hypotheekportefeue en de 00% deenemng Forts ASR Wonnghypotheken N.V. door Forts ASR Bank N.V. overgedragen aan Forts Hypotheek Bank N.V., nadat per oktober 2005 de actvteten ut sparen, beeggen en consumentenkredet zjn overgenomen door Forts ASR Bank N.V. van Forts Hypotheek Bank N.V.. Per januar 2006 heet er een jurdsche fuse paatsgevonden tussen Forts ASR Wonnghypotheken N.V. en Forts Hypotheek Bank N.V. De vennootschap heet geen personeeseden n denst. Ae werkzaamheden worden verrcht door werknemers van Forts Verzekerngen Nederand N.V. en Forts Bank Nederand N.V. c.q. Forts Bank Nederand (Hodng) N.V. Voo ae werkzaamheden, waaronder verkoop, beheer, automatserng. versageggng en drectevoerng zjn door mdde van overeenkomsten afspraken omtrent de utvoerng opgested. Resutaat 2006 Over de perode januar 2006 tot en met 3 december 2006 s de producte van Forts Hypotheekbank N.V. conform de verwachtngen gereaseerd. De hypotheekportefeue s beperkt n omvang toegenomen. De hypotheekmarkt s sterk concurrerend geweest n 2006 en voor onze ondernemng betekende dt dan ook dat de rentemarge onder druk stond en achter s gebeven bj de verwachtngen voor 2006. De vermogensrato (vermogen utgedrukt n percentage van de rscogewogen posten op bass van de berekenng vogens de methodek van de Nederandxhe Bank N.V.) bedraagt per 3 december 2006 28%. Voor een nadere uteenzettng van het rscobeheer en de toechtng op de vermogensrato per 3 december 2006 wordt verwezen naar de toechtng vana badzjde 6. Resutaatontwkkeng 2004.2006 De (hypotheek)porteeue en de resutaten van de vennootschap hebben zch over de afgeopen jaren as vogt ontwkked: n E mjoen 2006 ZOO5 2004 Kredeten 38.959 23.73 9.253 Resutaat na beastngen 33 6-58 Resutaat na beastngen/ Kredeten (n%) 0.85% 0,26% -0,82% KPMG Audt Rjage behorende bj bref 2 9 N 2007 3 2 '.
~ Het resutaat na beastngen van de vennootschap s n 2006 gestegen ten opzchte van 2005 en 2004. Herbj dent n aanmerkng te worden genomen dat de gereaseerde resutaten naar aanedng van de effecten van de actuee waardemutates van de dervatenportefeue het resutaat van de bovenstaande jaren aanzenjk beïnvoeden. Baansbeheer De fundng van de hypotheekportefeue en hypotheekproducte wordt voornamejk gereaseerd door mdde van securtsatetransactes en enngen van Forts Bank Nederand (Hodng) N.V., waarbj tevens de beheersng van het rentersco een ro speet. Ter beheersng van het rentersco maakte de ondernemng -as onderdee van haar reguere bedrjfsvoerng- gebruk van fnancëe nstrumenten n 2006. Begn 2006 s besoten om de beheersng van het rentersco te aten paatsvnden door on-baance fnancerng, n paats van va nterest rate swaps. Daartoe s over de perode me - september 2006 deze dervatenposte afgebouwd en vervangen (genoveerd) door enngen van de moeder Forts Bank Nederand (Hodng) N.V. edof andere groepsmaatschappjen. n samenwerkng met de afdeng Asset en Labty Management van Forts Bank Nederand (Hodng) N.V. worden de rentersco's en het qudtetsrsco beheerst. Een utgebredere toechtng ten aanzen van deze rsco's s opgenomen vanaf badzjde 6. n 2006 heeft opneuw een securtsatetransace paatsgevonden, mede ten behoeve van de optmasate van de fundng. De omvang van de transacte bedroeg 3.7 mjard. De hypotheken de bj deze securtsatetransace n een SPE, Dephnus 2006-, zjn ondergebracht, maken, evenas de hypotheken de n de overge SeCurtsateentteten zjn ondergebracht, onderdee ut van deze jaarrekenng. Werkzaamheden op het gebed van onderzoek en ontwkkeng worden door de vennootschap net verrcht. Voor nvesterngen behoeft geen beroep te worden gedaan op externe fnancers. Verwachtngen 2007 Wj verwachten over het jaar 2007 een postef bedrjfsresutaat, waarbj de ontwkkengen op de rentemarkt natuurjk een beangrjke en onvoorspebare factor vormen. Doordat de dervatenposte echter s afgebouwd, verwachten we n de komende jaren een stabeere resutaatontwkkeng. Daarnaast verwachten we dat de druk op de Nederandse hypotheekmarkt groot za bjven, waardoor de rentemarges onder druk zuen bjven staan. n 2007 za het busnessmode van Forts Hypotheek Bank worden herzen. n het kader daarvan zuen de verhoudngen met andere Forts werkmaaschappjen veranderen. n 2006 s, na overeg met De Nederandsche Bank, gestart met de voorberedng van een drectewsseng. Deze s begn 2007 afgerond. Met ngang van oktober 2006 heeft de heer R.M. Könge zjn drectefuncte neergeegd, vanwege eeftjdsgebonden beëndgng van zjn denstverband. De heer A.H.W.M. van der Pas heeft zjn functe met ngang van 2-2-2006 neergeegd. Wj verwachten dat het aanta ten behoeve van de vennootschap werkzame personen n de komende jaren beperkt za toenemen. Utrecht, jun 2007 De statutare drecte:.w.m. van der Knaap W.8. van der Wt d
Jaarrekenng 2006 KPMG Audt Bjage behorende bj bref. 2 9 JN 2007 5 3,.
2. Baamper 3 decemb er 2006 voor wnstverdeng, n mjoenen E & Bankers ug Kredeten -Hypotheken -Overge kredeten Dervaten Deenemngen n groepsrnaatschappjen Overge actva Overopende actva Totaa actva Bankers o/g Toevertrouwde mddeen Schudbewjzen Dervaten Overge passva Overopende passva Voorzenng atente beastng Achtergestede schuden Egen vermogen - Cestor en opgevraagd kaptaa -Overge reserve -Onverdeed resutaat Aansprakejk vermogen Totaa passva Net ut de baans bjkende verpchtngen: -Voorwaardejke schuden - Onherroepejke facteten ' De vergejkende cjfers zjn aangepast voor vergekngrdoeenden 2006.005.3 23.484.7 5.474,5 38.959,2 0,o 404, 602,9 87,7 4. 59,2 20.96.9 7.7733 625,9 0,o 244, 50.3 0.5 26.5 79.0 370,7 330,8 780,5.042,O 4.59.2 5,2 Bjage behorende bj bref 2 9 PN 2007
~ Rentebaten 2.2 Wnst- en veresrekennr over 2006 n mjoenen E Bate0 Rente - Renteasten Resutaat ut fnancëe transactes Overge baten Totaa baten Doorbeaste personeer- en andere beheerkosten Waardeveranderngen van vorderngen Totaa asten Resutaat voor beastngen Beastngen Nettownst na beastngen Resutaat van deenemngen Resutaat na beastngen * De vergejkende cjfers zjn aangepar voor vergejkngsdoeenden 2006.85.2.8 2,3 38,9 398,O 0.0 436,9 42,8 26, 68,9 368.0 07.3 260,7 70. 330.8 L KPMG Audt Rjage behorende bj bref 2 9 N 2007 paraaf voor
2.3 T OELCm 2.3.. Agemeen Forts Hypotheek Bank N.V. s een geregstreerde kredetnsteng n de zn van de Wk 992 en vat derhave onder het voor agemene banken gedende toezcht van De Nederandsche Bank N.V. Ae aandeen van Forts Hypotheek Bank N.V. zjn n bezt van Forts Bank (Nederand) N.V. weke een 00% dochter s van Forts Bank Nederand (Hodng) N.V.. De jaarrekenng s opgemaakt met nachtnemng van de bepangen van Tte 9 Boek 2 BW en het mode jaarrekenng voor banken met de daahjbehorende besuten ngevoge artke 4 5 Boek 2 BW. De jst met gegevens betreffende kaptaabeangen (artke 379 Boek 2 BW) en groepsmaatschappjen, s weergegeven n het overzcht achtern dt versag. n oktober 2005 heeft er een overdracht paatsgevonden van de partcuere wonnghypotheken ad E 4,2 mjard van Forts ASR Hypotheek Bedrjf N.V. De fundng ad E 4 mjard en de swaps ter afdekkng van het rentersco met een nomnae waarde van E 3.2 mjard behorende bj deze hypotheken zjn daatbj ook overgegaan. n oktober 2005 zjn met terugwerkende kracht vanaf januar 2005 de net-hypothecare actvteten (.e. sparen, beeggen, consumptef kredet) afgesptst van Forts Hypotheek Bank N.V. naar Forts ASR Bank N.V. De totae mpact hervan voor 2005 s een bate voor aftrek van beastngen van E 5, mn voor Forts Hypotheek Bank N.V. (E + 7,B mn op marge, E -7 mn beheervergoedng en provseasten, E +4,3 mn kosten). Per januar 2006 zjn n het kader van herstructurerngen van de actvteten van Forts ASR Bank N.V. de hypotheekportefeue en de 00% deenemng Forts ASR Wonnghypotheken N.V. door Forts ASR Bank N.V. overgedragen aan Forts Hypotheek Bank N.V., nadat per oktober 2005 de actvteten ut sparen, beeggen en consumentenkredet zjn overgenomen door Forts ASR Bank N.V. van Forts Hypotheek Bank N.V. Per januar 2006 heeft er een jurdsche fuse paatsgevonden tussen Forts ASR Wonnghypotheken N.V. en Forts Hypotheek Bank N.V. Grondsagen voor consodate De cjfers van de vennootschap en haar groepsmaatschappjen worden opgenomen n de geconsodeerde jaarrekenng van Forts Bank Nederand (Hodng) N.V. Onze vennootschap maakt gebruk van de vrjsteng vogens artke 408 d punt b van BW2 Tte 9 om geen geconsodeerde jaarrekenng op te steen. As gevog hervan s de vennootschap tevens vrjgested van het opsteen van een kasstroomoverzcht. Forts Bank Nederand (Hodng) N.V. heeft voor Forts Hypotheek Bank N.V. een aansprakejkhedsverkarng, n de zn van artke 2:403 d sub f van het Burgerjk Wetboek afgegeven. Securtsates Forts Hypotheek Bank N.V. s betrokken bj een aanta securtsate transactes, met voor dt doe opgerchte entteten, Speca Purpose Enttes (SPE's). De securtsates hebben de vorm van een verkoop van betrokken actva en hebben nagenoeg utsutend betrekkng op partcuere wonnghypotheken. Deze actva van deze SPE's worden weer op de vennootschappejke baans opgenomen nden de economsche werkejkhed aangeeft dat Forts Hypotheek Bank N.V. de beangrjkste economsche rsco's heeít en opbrengsten krjgt ut de actva (.c. hypotheken) n deze SPE's, tenvj de zeggenschap door mdde van een autopot s gereged. De SPE's geven verschedene effectentranches ut ten behoeve van de nvesteerders. Voor zover op bass van de hudge regegevng voor jaarversaggevng noodzakejk, zjn de betreffende hypotheekportefeues de zjn gesecurtseerd aan de speca-purpose vennootschappen opgenomen n de cjfers van Forts Hypotheek Bank N.V. De betreffende SPE's zjn: Dephnus 2000-, 2000-, 200-, 200-, 2002-, 2002-, 2003-, 2003-, 2004., 2004-, 2006-, Sod 2004-, Sod 2005-, Coer 2005-. De voor de securtsatetransacte gemaakte kosten worden geactveerd en over de ooptjd van de securtsatetransacte afgeschreven. Saderng Fnancëe actva en passva worden gesadeerd en het nettobedrag wordt n de baans gerapporteerd wanneer er een wettejk afdwngbaar recht s om de verantwoorde bedragen te saderen en er de ntente s om tot een afwkkeng op netto bass te komen of tegejkertjd het netto actef te reaseren en de verpchtng af te wkkeen. Actva worden verantwoord na aftrek van een bjzondere waardevemnderng, wanneer van toepassng. Bjage behorende bj bref 2 9 JN 2007
n augustus 2006 zjn Forts Hypotheek Bank N.V. en Forts Bank Nederand (Hodng) N.V. overeengekomen dat de vorderngen en schuden gesadeerd mogen worden afgerekend wanneer een stuate ntreedt waarbj de contnuïtet van de ondernemng ter dscusse kan komen, zoas bjvoorbeed de toepassng van de noodregeng door de Nederandsche Bank of wanneer er sprake s van stappen tot ontbndng of qudate. Dt heeft effect op de n de rapportage aan De Nederandsche Bank N.V. opgenomen rscogewogen actva en de daabj berekende vermogensrato's. n de baans per 3 december 2006 zjn de vorderngen en schuden net gesadeerd opgenomen. Transactedatum en ahvkkengsdatum Ae aan- en verkopen van fnancëe actva en passva, de moeten worden afgewkked bnnen het tjdsbestek dat door regegevng of marktconvente s vastgested, worden verantwoord op bass van de transactedatum, de datum waarop Forts Hypotheek Bank N.V. as partj betrokken wordt bj de contractuee bepangen van het nstrument. 2.3.2. Grondsazen voor waardernz en resutaatbe~ang Agemeen Actva en passva worden, voor zover net anders vermed, gewaardeerd op nomnae waarde. Op de actva worden nodg geoordeede voorzenngen wegens waardevermnderngen n mnderng gebracht. Vreemde vauta De actvteten van de vennootschap vnden nagenoeg voedg bnnen Nederand paats. Fnancëe nstrumenten n vreemde vauta worden omgerekend tegen de koers aan het end van het boekjaar. De koersverschen worden verantwoord n de wnst. en veresrekenng as resutaat ut fnancëe transactes. Kredeten Hypotheken en overge kredeten omvatten enngen de Forts Hypotheek Bank N.V. heeft geïnteerd door rechtstreeks ged te verschaffen aan ener of tussenpersoon. Betaade en ontvangen afsutprovses voor het ntëren van enngen worden per sado geactveerd en geamortseerd over de gemddede ooptjd van de enngportefeue en op bass van de effecteve rentwoet, as een aanpassng van de rentebaten ten aste vd wnst en veresrekenng gebracht. -Hypotheken De restant hoofdsommen worden op nomnae waarde gewaardeerd, onder aftrek van de noodzakejk geachte voorzenngen, opgebouwd ~paarkaptaa, bouwdepots en het sado van de betaade en onvangen nog te amortseren afsutprovses. -Overge kredeten De onder overge kredeten opgenomen posten zjn gewaardeerd op nomnae waarde, onder aftrek van de noodzakejk geachte voorzenng. Bovengenoemde voorzenngen voor onnbaarhed van vorderngen, worden naar de aard van de stuate bepaad, waarbj rekenng wordt gehouden met de waarde van de door de cënt verstrekte zekerhed. De waardecorrectes worden n het jaar waarn deze worden vastgested. n het resutaat verwerkt onder waardeveranderngen van vorderngen. Bjage behorende bj bref 2 9 PN 2007 KPMG AccountantcgN.V.
Dervaten Dervaten, n casu nterest rate swaps, worden gebrukt ten behoeve van het afdekken van rentersco's van kredeten en schuden. Een dergejk fnancee nstrument heeft een waarde de wjzgt as gevog van veranderngen n onderggende varabeen, vergt weng of geen netto aanvangsnvesterng en wordt op een tjdstp n de toekomst afgewkked. Ae dervaten worden gewaardeerd tegen actuee waarde vanaf de transactedatum. De actuee waarde s de waarde gebaseerd op actuee marktprjzen of op gegevens de op de datum van waarderng geacht kunnen worden reevant te zjn voor de waarderng. De actuee waarde wordt berekend met behup van een n de branche gangbaar mode en met toepassng van n de branche gebrukejke aannames. Voor de nterest Rate Swapcontracten afgesoten met nterne partjen wordt voor de waarderng gebnkt gemaakt van de mdprjzen, voor contracten afgesoten met externe partjen wordt gebruk gemaakt van de bd- c.q. askprjzen. Deenemngen De deenemngen worden gewaardeerd tegen netto vermogenswaarde, waarbj de deenemng dezefde grondsagen hanteert as de grondsagen van de vennootschap, zoas n deze jaarrekenng toegecht. Beastngen De vennootschap s opgenomen n de fscae eenhed van Forts Bank Nederand (Hodng N.V. Ut den hoofde s de vennootschap hoofdejk aansprakejk voor beastngschuden van bnnen de fscae eenhed behorende entteten. De vennootschapsbeastng s toegerekend aan Forts Hypotheek Bank N.V. asof deze zefstandg beastngpchtg s. De beastngeffecten van verrekenbare wnstbeastngverezen worden verantwoord as een utgestede beastngvorderng nden het waarschjnjk s dat toekomstge beastbare wnst aanwezg za zjn waartegen de verezen kunnen worden benut. De tareven waarvan het wetgevngsproces s afgesoten of substantee s afgesoten op de baansdatum worden gebrukt om de utgestede beastngen te bepaen. De resutaten van de n de vennootschappejke jaarrekenng opgenomen hypotheken weke zjn ondergebracht n SPE's worden toegerekend aan Forts Hypotheek Bank N.V. en as zodang n het (beastbare) resutaat verantwoord. Voorzover fscae waarderngen afwjken van de vermede waarderngsgrondsagen en daarut utgestede beastngvorderngen en - verpchtngen voortvoeen, wordt voor deze vorderngen en verpchtngen een vorderng danwe verpchtng voor atente beastng verantwoord, berekend tegen het vastgestede beastngtaref dat n de perode gedt waarn de vorderng- verpchtng acuut za worden. Overge toevertrouwde mddeen De overge toevertrouwde mddeen bestaan ut de schudposte met Speca Purpose Enttes ut hoofde van securtsates. Betaade en ontvangen afsutprovses voor het ntëren van enngen worden per sado geactveerd en geamortseerd over de gemddede ooptjd van de enngportefeue en op bass van de effecteve rentevoet, as een aanpassng van de rentebaten. Transactes met verbonden partjen Forts Hypotheek Bank N.V. gaat bj haar bedrjfsvoerng regematg transactes aan met verbonden partjen, vennootschappen behorend tot Forts. De transactes hebben met name betrekkng op enngen en deposto's en worden utgevoerd tegen de commercëe en marktcondtes de gehanteerd worden voor net verbonden partjen. Gebruk van schattngen Bj het opsteen van de jaarrekenng dent de ondernemngsedng, overeenkomstg agemeen gedende grondsagen, bepaade schattngen en veronderstengen te doen de medebepaend zjn voorde opgenomen bedragen.werkejke resutaten kunnen afwjken van deze schattngen en beoordengen. z, (T cj '-4.2 Bjage behorende bj bref
~ Croepsmaatschappjen j Grondsagen voor resutaatbepang Baten en asten worden toegerekend aan de perode waarop ze betrekkng hebben, respectevejk waarn de denst s vereend of de transacte heeft paatsgevonden. De beastng naar de wnst wordt berekend naar het gedende nomnae taref op bass van het verantwoorde resutaat, rekenng houdende met fscae facteten. Rentebaten en -asten Rentebaten en -asten worden verantwoord n de resutatenrekenng voor ae rentedragende nstrumenten op bass van het toerekenngbegnse Caccrua bass'). Onder de rentebaten en -asten zjn tevens de amortsatebedragen van de betaade en ontvanaen -. orovses opgenomen.._ De amortsatetermn s beoaad op bass van de gemddede ooptjd van de hypothekenportefeue en op bass van de effecteve rentevoet. 2.3.3. Toechtng OD de baans n mjoenen E &.&a Bankers u/g Onder Bankers zjn de vrj beschkbare tegoeden opgenomen. - Croepsmaatschappjen -Overge Het sado onder 'Overge' zjn de vorderngen op Centrae Banken. Kredeten Hypotheken -Hypotheken -Voorzenngen Totaa Hypotheken Overge kredeten - Overge Totaa overge kredeten -Terstond opesbaar -Net terstond opesbaar 2006 966.4 38,9.005.3 23.498,6-3,9 23.484,7 5. 58,2 36,3 5.474.5 38.959.2 38.959.2 Oe stjgng van de 'overge kredeten groepsmaatschappjen' wordt veroorzaakt doordat n 2006 swaps zjn genoveerd voor on- (3 baance enngen. Cn (3 De onderverdeng naar resterende ooptjd van de net terstond opesbare vorderngen aan de prvate sector s as vogt : -dre maanden of korter.225.4 - anger dan dre maanden maar net anger dan één jaar 2.448,2 - anger dan een jaar maar net anger dan vjf jaar 5.946,8 - anger dan vjf jaar 30. 25,2 -Hypotheken en enngen n depot -772,5 3. KPMG Audt Rjage behorende bu bref 2 9.N 2007
: Veroopstaat voorzenngen Stand utmo vorg boekjaar - Afboekngen - Dotatdvrjva Stand per 3-2-2006, respectevejk 3-2-2005 n 2005 s er een nhaasag gedaan ten aanzen van de afwkkengen van vengen. Op bass van de omvang en ouderdom van de openstaande posten en de dekkng vanut de onderpanden (oan to vaue) s n 2006 een agere voorzenng en dehave een vermnderde dotate benodgd. Dervaten 0,o - 36'7,2 Dervaten zjn fnancëe nstrumenten, waarvan de waarde s gebaseerd op een onderggend actef, ndex of referentekoers. Forts Hypotheek Bank N.V. gebrukt dervaten,.c. nterest rate swaps met name ten behoeve van het renterscomanagement en cash fow swaps voor de transfer van het rentersco van de SPE naar de vennootschap. Utmo december 2006 bedroeg de "notona amount" van de nterest rate swaps nh (utmo 2005 f 8.5 mjard). Utmo december 2006 bedroeg de "notona amount" van de cash fow swaps f 7,3 mjard (utmo 2005 E 4,9 mjard). De "notona amount" s de n de overeenkomst vastgeegde bass voor de berekenng van de omvang van de ut te wsseen kasstromen. De "notona amount" refecteert echter net het kredetrsco. Het maxmae veres dat Forts Hypotheek Bank N.V. zou jden op haar dervatenposte as a haar tegenpartjen net meer aan hun verpchtngen kunnen vodoen, wordt weergegeven door de 'posteve vervangngswaarde'. Per 3-2-2006 s de posteve vervangngswaarde nh doordat ae nterest rate swapcontracten zjn genoveerd (2005: E 367.2 mjoen) en doordat de postes van de cash fow swaps bnnen de vennootschap ekaar compenseren. De afname van de poste n dervaten s gereateerd aan de besutvormng van begn 2006 om de beheersng van het rentersco te aten paatsvnden door on-baance fnancerng, n paats van va de fnancëe nstrumenten (dervaten). Daartoe s over de perode me -december 2006 de dervatenposte afgebouwd en vervangen door enngen van de moeder Forts Bank Nederand N.V. Deenemngen n groepsmaatschappjen Stand utmo vorg boekjaar -ngehouden wnst -Overge mutates Stand per 3 decembe Onder de deenemngen s tevens het 50% beang n de jont venture SR Hypotheken N.V. opgenomen. Een overzcht met kaptaabeangen s opgenomen achtern n dt versag. De correcte van de deenemngswaarde van SR Hypotheken N.V. s tot stand gekomen door een aanpassng n het jaarversag 2005 weke s doorgevoerd na de afrondng van het jaarversag van Forts Hypotheek Bank N.V. : Overge actva - Rekenng Courant groepsmaatschapp jen.06.2 -Overge debteuren en transtora 8,9 602.9.6. Overopende actva - Lopende rente 2'33?3,4 6,3 - Latente beastngvorderng 0,o -Te onvangen vennootschapsbeastng 74.6 -Overg 4s 7- Heronder zjn opgenomen de voorutbetaade bedragen voor kosten de ten aste erodeb) komen en de nog te ontvangen bedragen. Daarnaast s heronder de acute beastngvorderng verantwoord. KPMG Audt Voor een toechtng op de atente beastngen wordt verwezen naar de post voorzenng atente b@mj%gbehorende bj bref Paraaf VOO~
2006 Het veroop van de atente beastngvorderng kan as vogt worden weergegeven: Stand januar 233,4 Mutates -233,4 Stand 3 decembe 0,o eazrua Bankers og - Croepsmaatschappjen -Overge 20.593.6 368,3 20.96,Y - -Terstond opesbaar 0.5 -Net terstond opesbaar 20.96,4 20.96.9 De onderverdeng naar resterende ooptjd van de net terstond opesbare vorderngen s as vogt : -dre maanden of korter - anger dan dre maanden maar net anger dan één jaar - anger dan één jaar maar net anger dan vjf jaar - anger dan vjf jaar Toevertrouwde mddeen Overge toevertrouwde mddeen: - Croepsmaatschappjen - Overge -Terstond opesbaar - Net terstond opesbaar.282,8 897.2 7.794,4 0.987,O 20.96.4 7.564. 20Y,4 7.773,5 47. 7.302,4 7.773.5 De onderverdeng naar resterende ooptjd van de net terstond opesbare toevertrouwde mddeen -dre maanden of korter 0,o - anger dan dre maanden maar net anger dan één jaar 3.34, - anger dan één jaar maar net anger dan vjf jaar 4.68,3 - anger dan vjf jaar 0,o 7.302,4 Schudbewjzen De onderverdeng naar resterende ooptjd van de schudbewjzen s as vogt: -dre maanden of korter 225.0 - anger dan dre maanden maar net anger dan één jaar - anger dan één jaar maar net anger dan vjf jaar 366,4 - anger dan vjf jaar 6.3 625,9 Dervaten Voor een toechtng op de Dervaten wordt verwezen naar de actefpost. Overge passva - Croepsmaatschappjen -Overge 8.2 Rjage behorende bj bref
~ Lopende ~ Overge Overopende passva - Croepsmaatschappjen -Overge nterest van schuden credteuren en transtora 2006 332.6 68,~ 50,3 4558 45,s 50.3 Voorzenng atente beastng 0,s Het veroop van de voorzenng atente beastng kan as vogt worden weergegeven: Stand januar 39,2 Mutates -28,7 Stand 3 december 0,s De atente beastngposte betreft het versch n fscae en commercëe behandeng van de waarde van dervaten, de verantwoordng van de provses en geactveerde kosten voor securtsates. Achtergestede schuden Deze enngen zjn achtergested bj ae andere tegenwoordge en toekomstge schuden. - Croepsmaatschappjen -Overge 227,0 34,s 26,5 z3-.3 Per jun 2006 s een achtergestede enng van E 70 mjoen van Forts Fnance N.V. afgeost, en s een neuwe achtergestede enng van E 200 mjoen van Forts Bank (Nederand) N.V. ontvangen. Afossng van deze enng vndt paats op jun 20 6; vervroegde afossng s per jun 20 mogejk. Vanaf jun 20 gedt een opsag op het overeengekomen rentepercentage van 50 basspunten per jaar. De rentepercentages weke worden betaad op de achtergestede enngen varëren van 3.54% tot 7.35%. De enngen hebben een contractuee ooptjd van anger dan vjf jaren en zuen gedeetejk worden afgeost n de jaren 2008 tot en met 20 9. De onderverdeng naar resterende ooptjd van de achtergestede schuden s as vogt: -onbepaad 2,6 -dre maanden of korter 0,o - anger dan dre maanden maar net anger dan één jaar 0.0 - anger dan &én jaar maar net anger dan vjf jaar 24.4 - anger dan vjf jaar 234,5 26.5 Gestort en opgevraagd kaptaa Stand januar 79.0 Mutates 0;o Stand 3 december 79.0 Het maatschappejk kaptaa ad f 00.000.000,- bestaat ut 200.000 aandeen van E 500,- ek. Hervan zjn 58.000 aandeen gepaatst en vogestort. Ae aandeen zjn n bezt van Forts Bank Nederand (Hodng) N.V.. KPMG Audt Bjage behorende bj bref 96.4 --- flc) E, % '4
~ Fuse Overge reserves Stand utmo vorg boekjaar -Toevoegng ut onverdeede wnst -Jurdsche fuse Generae Began Hodng B.V. - Overdracht hypotheekgereateerde actva Forts ASR Bank N.V. Forts ASR Wonnghypotheken N.V. -Overge mutates Stand 3 december 2006 respectevejk 3 december 2005 2006 275,3 60,7 0,o 2,5 2,8 0,4 370.7 -.. n 2005 heeft er een urdsche fuse daatsgevonden tussen Forts Hypotheek Bank N.V. en Generae verwerkng van de fnancëe gegevens heeft een substantëe mpact gehad op het egen vermogen van Forts Hypotheek Bank N.V.: het egen vermogen s toegenomen met 599, mjoen. Per januar 2006 zjn n het kader van herstructurerngen van de actvteten van Forts ASR Bank N.V. de hypotheekportefeue en de 00% deenemng Forts ASR Wonnghypotheken N.V. door Forts ASR Bank N.V. overgedragen aan Forts Hypotheek Bank N.V. Per januar 2006 heeft er een jurdsche fuse paatsgevonden tussen Forts ASR Wonnghypotheken N.V. en Forts Hypotheek Bank N.V. Onverdeed resutaat Stand utmo vorg boekjaar -Toevoegng/ onttrekkng aan overge reserves -Resutaat opend jaar Stand 3 december 60.7-60.7 330.8 330.8 Net ut de baans bjkende verpchtngen - Bankgarantes Voorwaardejke schuden - Bouwdepots -Offertes n pjpjn - Lqudtetsvoorzenng (SPE's) Onherroepejke facteten 5,2 5.2 777.5. 58.3 359,4 2.295.2 De net ut de baans bjkende verpchtngen zjn mede gestegen door een toename van de verstrekkngen van offertes voor hypotheken en bouwdepots. De qudtetsvoorzenng voor SPE's betreft een qudtetsgarante voor de SPE's, weke benut kan worden ngeva van qudtetstekort bj één van de SPE's. Voorwaardejke verpchtngen Momentee zjn vee fnancëe nstengen gedaagde rnet betrekkng tot een aanta cams, geschen en rechtszaken de een gevog zjn van de normae bedrjfsutoefenng van het bank- en verzekerngsbedrjf. Forts Hypotheek Bank neemt hervoor voorzenngen op, nden n de optek van het management, en na overeg met de jurdsch advseurs, het waarschjnjk wordt geacht dat Forts Hypotheek Bank een vergoedng dent te betaen en deze vergoedng redejkerwjs geschat kan worden. Recentejk zjn kachten ngebracht bj Forts Verzekerngen Nederand door ndvduee poshouders danwe consumentenorgansates, weke aanedng kunnen geven tot jurdsche procedures tegen Forts Verzekerngen Nederand rnet betrekkng tot beeggngspossen. De kachten zjn n essente gebaseerd op het ontbreken van nformate nzake de kosten weke aan sommge van de beeggngsproducten zjn verbonden. De jurdsche revew van de verschende type producten, weke gedurende meer dan ten jaar zjn verkocht, vndt thans paats. De hudge schattng van de jurdsche rsco's voortvoeend ut deze zaak geven Forts Hypotheek Bank geen aanedng tot het treffen van materëe voorzenngen..-. " '-4 KPMG Audt Bjage behorende Dj bref 2 0 JM 2007 dentfcatedoeenden:
~ Sovabtetsrsco 2.3.4. Rsk Manaae ment Forts Hypotheek Bank N.V. wordt bootgested aan de vogende rsco's door het gebruk van fnancëe nstrumenten: -Kredetrsco - Lqudtetsrsco - Marktrsco -Operatonee rsco Deze toechtng geeft nformate over de herboven genoemde rsco's waar Forts Hypotheek Bank N.V. aan s bootgested, de vse van Forts Hypotheek Bank N.V. op deze rsco's, beed en processen om deze rsco's te meten en te managen en hoe het kaptaa van Forts Hypotheek Bank N.V. wordt beheerd. Organsate van Rsk management De drecte heeft de voedge verantwoordejkhed voor het tot stand brengen van en het overzcht n de rsk management organsate. De drecte heeft een Asset en Laby Commttee gevormd (herna genoemd: ALCO), de verantwoordejk s voor het ontwkkeen, het montoren en het beheersen van het Marktrsco (met n het bjzonder het rente- en reprcngrsco) en het Lqudtetenrsco. Voor de beheersng van het Kredetrsco en het Operatonee rsco s de drecte as gehee eveneens verantwoordejk; voor het rscobeheer op deze onderdeen wordt ze ondersteund door medewerkers van Forts Verzekerngen Nederand N.V., gebaseerd op afspraken herover met Forts Verzekerngen Nederand N.V. Het rsk management beed s opgested om voorkomende rsco's te dentfceren en te anayseren om passende kaders en beheersmaatregeen te bepaen en deze rsco's te montoren ten opzchte van de gestede kaders. Kredetrsco Het kredetrsco - het rsco dat vorderngen net worden ontvangen - ontstaat bj de kredetverenng en treedt op wanneer een kant of tegenpartj net meer n staat s aan zjn contractuee verpchtngen te vodoen door nsovente. Het kredetrsco wordt gemtgeerd door de waarde van de onderpanden en met behup van een actef vengbeed. Forts Hypotheek Bank N.V. beschkt over adequate meetnstrumenten, rchtjnen en procedures om het kredetrsco te beheersen, met n begrp van een kredet goedkeurngsproces met vastgestede meten voor verstrekkng van enngen, onderpandwaarden en kredetwaardghed, en rapportage en toezchtprocedures. Het totaa utstaande kredetrsco van Forts Hypotheek Bank N.V. per 3 december kan as vogt worden weergeven: [Totae utstaande kredetrsco per 3-2-2006 n mwnen euro Vorderngen op banken - Forts fank Nederand (Hodng N.V. Vorderngen op overge fnancëe nstengen - SR Hypotheken N.V. -Overge enngen aan kanten - woonhypotheken -voorzenngen Subtotaa kredetrsco ('on baance') Net ut de baans bjkende kredetgen - Bankgarantes - Bouwdepots -Offertes n pjpjn - Lqudtetsvoorzenng (SPE's) Totaa kredetrsco eerde verp, zen 2006 5.58.2 35. 2 23.498,6-3,9 23.484,7 3 8.9 5 9,2 5.2 777.5.58.3 22.827,7-7,8 9.6 397,4 573.9 parad voor n
, ' ' ' ' Net ut de baans bjkende kredetgereateerde verpchtngen Verbntenssen tot kredetverstrekkng buten de baans omvatten utstaande open offertes, vaste verpchtngen tot kredetverstrekkng (geaccepteerde offertes) en garantes. De qudtetsbehoefte om te kunnen vodoen aan verpchtngen de voortvoeen ut openstaande offertes zjn aanzenjk gernger dan de contractuee utstaande bedragen, omdat een aanta garantes en offertes zuen afopen of zuen worden beëndgd zonder dat de betreffende fnancerng wordt verstrekt. Kredetrsco en waardevermnderngen Een bjzondere waardevermnderng voor kredetverezen wordt genomen wanneer er objecteve aanwjzngen zjn dat Forts Hypotheek Bank N.V. net ae verschudgde bedragen n overeenstemmng met de contractuee voorwaarden za kunnen nnen. Het bedrag van de bjzondere waardevermnderng s het versch tussen de boekwaarde en de reaseerbare waarde. De reaseerbare waarde wordt bepaad met behup van cassfcate van de kredetnemers, mede gebaseerd op nkomen ('oan to ncome'), onderpandwaarde ('oan to vaue') en betaagedrag. Er wordt een 'bestaande maar net gerapporteerde' ('ncurred bu not reported'enr) waardevermnderng op enngen verantwoord wanneer er objecteve aanwjzngen zjn dat verezen aanwezg zjn n componenten van de portefeue enngen, zonder dat er voor deze enngen een bjzondere waardevermnderng werd verantwoord. Deze waardevermnderng wordt geraamd op bass van hstorsche patronen van verezen, waarbj rekenng wordt gehouden met het hudge economsche kmaat waarn de kredetnemers opereren, asmede met de 'ncubateperode', de perode dat het veres zch aan de kredetgever openbaart. Voor de berekenng van de ENR waardevermnderng wordt utgegaan van ae fnancëe actva, waardoor geen bjzondere waardevermnderng werd verantwoord n de baanspost Kredeten. Voor het bepaen van de BNR waardevermnderng heeft Forts een methodooge ontwkked op bass van het prncpe van het verwachte veres met een horzon van één jaar, zoas verest za zjn vogens Base. Het verwachte veres wordt berekend as het product van het utstaande bedrag op het ogenbk van de vaststeng van wanbetang 'Exposure at Defaut (EaD)', de waarschjnjkhed dat de wanbetang zch za voordoen 'Probabty of Defaut (PD)' en het verespercentage n geva van wanbetang'loss Cven Defaut (LCD)'. Van de totae hypotheekportefeue heeft 0.76 9b een achterstand van 3 maanden of anger. Om te vodoen aan de versageggngveresten wordt een correctefactor toegevoegd voor de zogenaamde Loss emergency perod of 'ncubatetjd', dat w zeggen de gemddede perode tussen het moment dat het eerste sgnaa van een probeem met betrekkng tot de kredetreate wordt opgemerkt en het moment waarop ater - eventuee - daadwerkejk wordt bepaad dat het kredet onderhevg s aan een bjzondere waardevermnderng. De BNR waardevemnderng wordt eveneens aangepast rekenng houdend met de nvoed van dverse macro-economsche parameters. Voor het geva dat een kant zjn of haar contractuee verpchtngen net nakomt heeft Forts Hypotheek Bank N.V. een ncassoprocedure en vengprocedure opgested. n eerste nstante za de kant een betangsregeng worden aangeboden. Mocht na herhaadejk rappeeren de kant nog steeds zjn verpchtngen net nakomen dan za worden overgegaan tot openbare veng van het onderpand. ncdentee wordt een onderpand op de veng ngekocht. Bepaend hervoor s de bodemprjs (vooraf vastgested bedrag voor wat het betreffende pand mnmaa moet opeveren). Dt pand wordt zo sne mogejk va een makeaar asnog verkocht. Van de verstreke hypotheekenngen s 2.0% hoger dan 00% van de onderpandswaarde. De overge hypotheekenngen zjn mnder dan 00% van de onderpandswaarde of zjn gedekt met natonae hypotheekgarante. Lqudetsrsco Lqudtetsrsco s het rsco dat Forts Hypotheek Bank N.V. net aan haar fnancëe verpchtngen kan vodoen. Voor Forts Hypotheek Bank N.V. betreft dt met name het herfnancerngrsco bj het afopen van de rentecontractduur, en het qudtetsrsco bj utbjvende afossngen. Het beheer van het qudtetsrsco 5 erop gercht ervoor te zorgen dat Forts Hypotheek Bank N.V., ook onder ongunstge rnarktomsandgheden, kan vodoen aan haar fnancëe verpchtngen. Het beheer van het qudtetsrsco geschedt door de ALCO. De Fundng van de utstaande kredeten geschedt voornamejk vanut moeder- edof andere groepsmaatschappjen. KPMG Audt Bjage behorende bj bref 2 0 JY 2Cû7
n de onderstaande tabe zjn de actva en passva van Forts Hypotheek Bank N.V. onderverdeed op bass van de resterende rentetypsche ooptjd (per 3-2-2006, respectevejk 3-2-2005): Actva Onbepaad Drect opvraagbaar ooptjd koner dan 3 maanden Looptjd tussen 3 maanden en jaar Looptjd tussen jaar en 5 jaar Looptjd anger dan 5 jaar 2006 80.7-.594.3.225.4 2.448.2 5.9463 30.25,2 4.59.2 2005.3,4 5. 72.0 478.0 3.586.4 5.343.9 3.039,9 28.75.6 Passva Onbepaad Drect opvraagbaar ooptjd koner dan 3 maanden Looptjd tussen 3 maanden en jaar Looptd.. tussen aar en 5 jaar 2006.284.4 726.2.507.8 4.049.5 22.353,5 2005.070.4 4.46.9 2 7.4.446.3 5266.8 Looptjd anger dan 5 jaar.237.8 6.288.8 4.59.2 28.75.6 Marktrsco Marktrsco s het rsco dat veranderngen n marktprjzen, zoas rentepercentage, het nkomen van Forts Hypotheek Bank N.V. of de waarde van de fnancëe nstrumenten za bénvoeden. Vautarsco s net materee, omdat vrjwe ae vauta n euro s worden aangehouden. Het marktrsco (n het bjzonder rente en reprcngrsco) wordt beheerst door de rentetypsche ooptjden van de utgezette geden af te stemmen op de rentetypsche ooptjden van de ontvangen geden. Dt proces wordt door de ALCO beheerst, n samenhang met het qudtetenrsco. Onderstaand s een overzcht opgenomen van de ooptjden van de postes per 3-2-2006, naar perode Sjage behorende bj bref 2 9 JM 2ûû7
: 9.3853 Operatonee rsco Het operatonee rsco omvat ae rsco's de net drect verband houden met de onderggende bedrjfseconomsche gang van zaken bnnen Forts Hypotheek Bank N.V. Dt rsco kan ten behoeve van de rapportage en opvogng worden onderverdeed n het event- en het bedrjfsrsco. Het eventrsco betrek het rsco van verezen door een eenmage gebeurtens, zoas een systeemfout, een vergssng en fraude. Het bedrjfsrsco betreft het rsco van verezen as gevog van gebeurtenssen de schade kunnen opeveren voor een bedrjfsactvtet of door de bedrjfseconomsche omgevng, zoas wjzgngen n de concurrenteverhoudngen of jurdsche of fscae veranderngen. Daar Forts Hypotheek Bank N.V. gebrukt maakt van systemen en processen van andere onderdeen van Forts, zjn voor het beheer, de contnuïtet en andere operatonee rsco's Servce Leve Agreements afgesoten. n 2006 heeft Forts Hypotheek Bank N.V. geen materëe operatonee verezen geeden. Sovabesrsco Het aatste onderdee van de nformate over rsco's betreft de omvang van het sovabtetsrsco. Voor de kredetrsco's zjn voorzenngen gevormd ten bedrage van E 3,9 mn. Het sado van de rscogewogen en ongewogen posten, berekend overeenkomstg de berekenngsmethodek van De Nederandsche Bank N.V., s as vogt: " monma 2006 2005 Sado rscoposten ongewogen Sado rscoposten gewogen Vermogensrao's Ter vermogen utgedrukt n percentage van de rsco gewogen 3.234. 9.9% 4.703.4 5.673.2 4.5% Totae kernvermogen, Ter pus Ter 2. utgedrukt n percentage van de rsco gewogen posten 28,0% 8,S% Het op grond van de rchtjnen van de toezchthouder mnmaa vereste vermogen bedraagt 258,7 mjoen. Dt vermogen \ wordt berekend door aan de utstaande kredeten een rscowegng toe te kennen, conform de rchtjnen van de De Nederandsche Bank N.V. De hypotheekportefeue van de SPE's wordt net meegeted n de rscoposten vanwege het afdekken van het rsco door mdde van securtsate. Vervogens dent 8% van deze gewogen actva as mnmum te worden, aangehouden. Op dt moment bedraagt het vermogen 28% van de rscogewogen actva. Gedurende 2006 s het aanwezge vermogen gedurende het eerste kwartaa ager geweest dan het mnmum berekend as 8%, van de rscogewogen actva. Dt werd met name veroorzaakt door de ontwkkengen op de rentemarkt. gereateerd aan de fnancëe nstrumenten (nterest rate swaps) de tot utmo december 2006 werden ngezet voor de beheersng van het rentersco, en het fet dat Forts Hypotheek Bank N.V. geen hedgeaccountng toepaste. Begn 2006 s besoten om de beheersng van het rentersco te aten paatsvnden door on-baance fnancerng, n paats van va de fnancëe nstrumenten. Daartoe s over de perode me -december 2006 de dervatenposte afgebouwd en vervangen door enngen van de moeder Forts Bank Nederand N.V. n de eerste heft van 2006 s door een securtstatetransactíe van rum E 3 mjard het sado ongewogen posen sterk gedaad. Daarnaast s er n de zomer van 2006 een zogenaamde 'nettngagreement' gesoten met Forts Bank Nederand N.V., waardoor voor rscowegng de bj deze partj utstaande en van deze partj ontvangen enngen (de onder andere ten behoeve van de beheersng van het rentersco zjn afgesoten) afhankejk van de ooptjd met ekaar gesadeerd mogen ' worden. Ook daardoor s het sado van 'rscoposten ongewogen' gedaad. ' '4 KPMG Audt Sjage beho'ende Oj bref, 2 S JN 2Cû7 9
~ Renteasten 2.3.5. Toechtng OD de wnst- en veresrekennr over 2006 n mjoenen j j Rentebaten - Rentebaten op kasequvaenten - Rentebaten ut vorderngen op kredetnstengen - Rentebaten op beeggngen - Rentebaten ut vorderngen op kanten - Overge rentebaten Dt betreft de nterestbaten (ncusef amortsate van betaade en ontvangen provses) ut hoofde van kredeten en dervaten (nterest Rate Swaps). Renteasten - Renteasten verschudgd aan kredetnstengen - Renteasten verschudgd aan kanten - Renteasten op schudbewjzen - Renteasten op overge enngen op overge schuden Dt betreft de nterestasten ut hoofde van toevertrouwde mddeen en schudbewjzen. Rentemarge 3a,9 0.6 De dang van de rentemarge wordt voornamejk veroorzaakt door het betaen van boeterente (crca 9 mjoen) as gevog van het vroegtjdg afossen van enngen. Resutaat ut fnancëe transactes Dt betreffen de gereaseerde en ongereaseerde resutaten op dervaten, wssekoersverschen en verkoop onderhandse enngen. Ae wjzgngen n de actuee waarde heronder verantwoord, zjn wjzgngen n de zogenaamde 'cean far vaue', dat w zeggen de waarde zonder rekenng te houden met toerekende rente zoas opgenomen onder rentebaten en renteasten. Het behaade resutaat wordt voornamejk veroorzaakt door de veranderngen n de marktrente en het effect daarvan op de actuee waarde van de dervaten. Overge baten Betreft ontvangen beheer- en admnstratevergoedngen. Doorbeaste personeeskosten en andere beheerskosten 42,a 57,O "' $3- De dang van de kosten ten opzchte van 2005 wordt voornamejk veroorzaakt door een herverdeng van de kostenverdeng ~~, bnnen Forts Verzekerngen Nederand N.V. en de overdracht van actvteten aan Forts ASR Bank N.V. ". De (doorbeaste) kosten bestaan onder meer ut personeeskosten (44%). husvestngskosten ( %), operatonee en marketngkosten (0%) en accountants en adveskosten (0%). Forts Hypotheek Bank heeft geen werknemers n denst...) Actvteten ten behoeve van Forts Hypotheek Bank N.V. worden utgevoerd door werknemers n denst van Forts Verzekerngen 3 Nederand N.V. en Forts Bank N.V.. n 2006 s het aanta medewerkers dat werkzaam was ten behoeve van Forts Hypotheek (2 Bank N.V. net n beangrjke mate veranderd. '9 Ae doorbeaste kosten zjn doorbeast door Forts Verzekerngen Nederand N.V. en andere Forts ondernemngen. KPMG Audt 8jage behorende bj bref 2 9.'N 2037,,
Waardeveranderngen van vorderngen 26, 3,O De stjgng s vrjwe voedg toe te rekenen aan de vormng van een specfeke voorzenng van 4,3 mn. voor een n de baans opgenomen vorderng. Beastngen Dt betreft de op het boekjaar drukkende beastngen over het n de wnst- en veresrekenng verantwoorde resutaat ut gewone bedrjfsuwoerng. 2006 \ Resutaat vóór beastngen Wettejk taref voor het boekjaar gedend (n%) Verwachte beastngen Toename Vermnderng resuterend n: - Tarefsaanpassng 2006-2007 - overge aanpassngen Werkejke beastngen Resutaat na beastngen excusef resutaat deenemngen 368,O 29,6% 08,9 -.7 0,o 07,2 De post "overge aanpassngen" wordt met name veroorzaakt door de mutate van de beastngatentes as gevog van de tarefswjzgngen n het vennootschapsbeastngtareí n 2004 en 2005. Resutaat deenemngen As resutaat deenemngen wordt het proportonee aandee n de resutaten van de deenemngen verantwoord, bepaad vogens grondsagen voor waarderng en resutaatbepang van Forts Hypotheek Bank N.V.. Utrecht, jun 2007 De raad van Commssarssen C.C.H. Mtter drs. J.C.M. Van Rutte mr. J.P.M. Baeten L. Henrard mr. F.J. Van Lanschot De Statutare Drecte J.W.M. van der Knaap 260.8 KPMG Audt Bjage behorende bj bref w 2
~ Dephnus ~ Dephnus ~ Dephnus ~ Sod (gotaabeaneen -n ' oer 3 december Kaptaabeaneen en eroeps maatschaooen per 3 december 2006 2qo -Forts ASR Hypotheekbedrjf N.V. (00%) -Forts ASR Praktjkvoorzenng N.V. (00%) - Rotterdam Hypotheken B.V. (00%) -Rotterdam Hypotheken B.V. (00%) - Dephnus 2000- B.V. (00%) - Dephnus 2000- B.V. (00%) - Dephnus 200- B.V. (00%) - Dephnus 200- B.V. (00%) 2002- B.V. (00%) 2002- B.V. (00%) - Dephnus 2003- B.V. (00%) - Dephnus 2003- B.V. (00%) - Dephnus 2004- B.V. (00%) 2004- B.V. (00%) - Dephnus 2006- B.V. (00%) - Sod 2004- B.V. (00%) 2005- B.V. (00%) -Coer 2005- B.V. (00%) - Sycamore nsurance 6 B.V. (00%) - Sycamore nsurance 7 B.V. (00%) - Dutch MBS 99- B.V. (75%) - Dutch MBS 97- B.V. (50%) - Dutch MBS 98- B.V. (50%) - Dutch MBS 0- B.V. (50%) - SR-Hypotheken N.V. (50%) - Beuga APP B.V. (00%) -Forts ASR Hypotheekbedrjf N.V. (00%) -Forts ASR Praktjkvoorzenng N.V. (00%) -Rotterdam Hypotheken B.V. (00%) -Rotterdam Hypotheken B.V. (00%) - Dephnus 2000- B.V. (00%) - Dephnus 2000- B.V. (00%) - Dephnus 200- B.V. (00%) - Dephnus 200- B.V. (00%) - Dephnus 2002- B.V. (00%) - Dephnus 2002- B.V. (00%) - Dephnus 2003- B.V. (00%) - Dephnus 2003- B.V. (00%) - Dephnus 2004- B.V. (00%) - Dephnus 2004- B.V. (00%) - Cod 2004- B.V. (00%) -5od 2005- B.V. (00%) -Coer 2005- B.V. (00%) - A.F. Jansen Beheer B.V. (00%) - Boonen en Vresendorp N.V. (00%) - Sycamore nsurance 6 B.V. (00%) -Sycamore nsurance 7 B.V. (00%) - Dutch MBS 99- B.V. (75%) - Dutch MBS 97- B.V. (50%) - Dutch MBS 98- B.V. (50%) - Dutch MBS 0- B.V. (50%) - SR-Hypotheken N.V. (50%) Medo 2006 zjn A.F. Jansen Beheer B.V. en Boonen en Vresendorp N.V. gequdeerd,, 4 #Y,.- r).v (3 3 'Z KPMG Audt Bjage behorende uj bref 2 9 JM 2007 KPMG Accountants M.V. 22
& ACCO untants verkarng Aan: Agemene Vergaderng van Aandeehouders j ACCOUNTANTSVERKLARNG Verkarng betreffende de jaarrekenng Wj hebben de op pagna 6 tot en met 22 opgenomen jaarrekenng 2006 van Forts Hypotheek Bank N.V. te Rotterdam bestaande ut de baans per 3 december 2006 en de wnsten veresrekenng over 2006 met de toechtng gecontroeerd. Verantwoordejkhed van het bestuur Het bestuur van de vennootschap s verantwoordejk voor het opmaken van de jaarrekenng de het vermogen en het resutaat getrouw dent weer te geven, asmede voor het opsteen van het versag van de drecte, bede n overeenstemmng met Tte 9 Boek 2 BW. Dezeverantwoordejkhed omvat onder meer het ontwerpen, nvoeren en n stand houden van een ntern beheersngssysteem reevant voor het opmaken van en getrouw weergeven n de jaarrekenng van vermogen en resutaat, zodang dat deze geen afwjkngen van materee beang as gevog van fraude of fouten bevat, het kezen en toepassen van aanvaardbare grondsagen voor fnancëe versaggevng en het maken van schattngen de onder de gegeven Omstandgheden redejk zjn. Verantwoordejkhed van de accountant Onze verantwoordejkhed s het geven van een oordee over de jaarrekenng op bass van onze controe. Wj hebben onze controe verrcht n overeenstemmng met Nederands recht. Denovereenkomstg zjn wj verpcht te vodoen aan de voor ons gedende gedragsnormen en zjn wj gehouden onze controe zodang te pannen en ut te voeren dat een redejke mate van zekerhed wordt verkregen dat de jaarrekenng geen afwjkngen van materee beang bevat. Een controe omvat het utvoeren van werkzaamheden ter verkrjgng van controenformate over de bedragen en de toechtngen n de jaarrekenng. De keuze van de ut te voeren werkzaamheden s anankejk van de professonee oordeesvormng van de accountant, waaronder begrepen zjn beoordeng van de rsco s van afwjkngen van materee beang as gevog van fraude of fouten. n de beoordeng neemt de accountant n aanmerkng het voor het opmaken van en getrouw weergeven n de jaarrekenng van vermogen en resutaat reevante nterne beheersngssysteem, tenende een verantwoorde keuze te kunnen maken van de controewerkzaamheden de onder de gegeven omstandgheden adequaat zjn maar de net tot doe hebben een oordee te geven over de effectvtet van het nterne beheersngssysteem van de vennootschap. Tevens omvat een controe onder meer een evauate van de aanvaardbaarhed van de toegepaste grondsagen voor fnancëe versaggevng en van de redejkhed van schattngen de het bestuur van de enttet heeft gemaakt, asmede een evauate van het agehee beed van de jaarrekenng. Wj zjn van menng dat de door ons verkregen controenformate vodoende en geschkt s as bass voor ons oordee. Oordee Naar ons oordee geeft de jaarrekenng een getrouw beed van de grootte en de samensteng van het vermogen van Forts Hypotheek Bank N.V. per 3 december 2006 en van het resutaat over 2006 n overeenstemmng met Tte 9 Boek 2 BW. Verkarng betreffende andere wettejke voorschrften enof voorschrften van regegevende nstantes Op grond van de wettejke verpchtng ngevoge artke 2:393 d 5 onder e BW meden wj dat het jaarversag, voor zover wj dat kunnen beoordeen, verengbaar s met de jaarrekenng zoas verest n artke 239 d 4 BW. Amsteveen, jun 2007 Hoogachtend, KPMC ACCOUNTANTS N.V. J.J.A. van Nek RA k Paraaf VOO dentfcatedoeen den: 23
3.2 Statutare beoanaen omtrent de resutaatbestemmm Met betrekkng tot de verdeng van de wnst s van toepassng artke 30 van de statuten. Dt artke udt as vogt: Jaarjks wordt bj besut van de raad van commssarssen, op voorste van de drecte vastgested wek dee van de wnst - het posteve sado van de wnst- en veresrekenng - wordt gereserveerd. De daarna overbjvende wnst staat ter beschkkng van de agemene vergaderng. Utkerngen kunnen sechts paats hebben tot ten hoogste het utkeerbare dee van het egen vermogen. Utkerng van wnst geschedt na vaststeng van de jaarrekenng waarut bjkt dat zj geooroofd s. De raad van commssarssen kan besuten tot utkerng van ntermdvdend tot ten hoogste het utkeerbare dee van het egen vermogen. De raad van commssarssen kan besuten tot utkerngen ten aste van een reserve de net krachtens de wet moet worden aangehouden tot ten hoogste het utkeerbare dee van het egen vermogen. Voorste wnstbestemmng Aan de agemene vergaderng van aandeehouden wordt voorgested de wnst over 2006 ad E 330,8 mjoen toe te voegen aan de overge reserves. Het resutaat na beastng over 2006 s n de jaarrekenng voorasnog opgenomen n de post 'Onverdeede wnst' n het egen vermogen. Bjage behorende bj bref 2 9 JN 2C07 Paraaf Voor KPMG ACcountanBN.V.