Vereniging van Vermogensbeheerders & - Adviseurs 23 september 2014 Alex Poel Beleggingsbeleid
1 Achtergrond 2 Dienstverleningsproces 3 Beleggingsbeleid 4 VBA Discussion Paper 5 Kanttekeningen discussion paper
Achtergrond Zorgvuldig adviseren over vermogensopbouw - 2009 Leidraad Risicoprofielen - 2010 Leidraad actief en passief beleggen in belang van de klant - 2011 Leidraad zorgvuldig beleggingsadvies en vermogensbeheer - 2011 Onderzoek kosten van beleggingsdienstverlening - 2012 Dienstverlening op maat - 2013 Kwaliteit van beleggingsdienstverlening - 2014 Handleiding Verbetering kwaliteit beleggingsadvies en vermogensbeheer (mei 2014) VBA discussion paper
Dienstverleningscyclus Kennismaking Beeldvorming Oplossing Doorlopende (na)zorg Vaststellen (beleggings) dienst Vaststellen strategische asset allocatie Selectie instrumenten Klantbeeld Beleggingsbeleid Monitoring & actualiseren
Beleggingsbeleid Oplossing Vaststellen (beleggings) dienst Vaststellen strategische asset allocatie Selectie instrumenten Beleggingsbeleid moet inzicht geven in: 1. de doelgroep(en) van uw beleggingsonderneming; 2. de beleggingsstijl of -stijlen binnen uw onderneming; 3. het eventuele gebruik van standaard risicoprofielen; 4. het assortiment en de keuze van financiële instrumenten. Indien het redelijkerwijs niet mogelijk is de dienstverlening aan te sluiten op de uitgangspunten van de klant moet overwogen worden deze klant niet zelf te bedienen met een beleggingsoplossing. Beleggingsbeleid
VBA Discussion Paper Beleggingsbeleid particuliere cliënten klant aanbod visie capaciteit Duidelijkheid over dienstverlening (transparantie) Inzicht in aanpak die wordt gehanteerd Inzicht in visie en aannames (= Investment Beliefs) 2 vormen van dienstverlening: 1) gericht op integrale portefeuille 2) gericht op specifiek beleggingsuniversum visie Visie op werking financiële markten Specificeren aannames t.a.v. Rendement Alternatieve aannames (scenario s) aan klant aanbieden capaciteit Aantonen dat aanbod gebaseerd is op capaciteit van de onderneming (organisatorische en functionele processen, kennis en ervaring). Handvatten voor uitwerking principes naar beleggingsbeleid Omvangrijk aantal vragen als handvat om beleggingsbeleid op te stellen. Vragen hebben betrekking op: 1) algemeen 2) aanbod 3) klant 4) visie 5) capaciteit (organisatie, implementatie, monitoring, evaluatie)
Kanttekeningen bij discussion paper 1. Discussion paper heeft een institutionele inslag terwijl het moet leiden tot beleggingsbeleid voor particuliere klanten. 2. Onderscheid maken naar vermogensbeheer en beleggingsadvies. En onderscheid aanbrengen tussen dienstverlening aan professionele en niet professionele klanten. Waar mogelijk proportionaliteit beginsel toepassen en verduidelijken. 3. Duidelijk beschrijven wat het minimum is dat aan cliënt wordt gepresenteerd. Bij voorkeur zorgen voor standaard document zodat vergelijkbaarheid wordt vergroot. 4. Onduidelijk is wat nu richting klant wordt gecommuniceerd en welke principes richtinggevend zijn voor het proces om te komen tot het beleggingsbeleid 5. Expliciet maken wat de minimum norm is die op basis van wet- en regelgeving moet worden toegepast. 4. Voorkomen van onduidelijke normen en algemene termen zodat handvat concrete aanbevelingen en een stappenplan bevat die praktisch toepasbaar zijn.
Dank voor uw aandacht. Vragen?
Charco & Dique Start in maart 2010 Focus op risk management en compliance dienstverlening in de financiële sector Kennis gedreven en kennis delen Pragmatische aanpak, business georiënteerd en gericht op resultaat Afgelopen jaren ruim 125 klanten bediend: Banken Verzekeraars Asset managers Beleggingsinstellingen Beleggingsondernemingen Pensioenfondsen/uitvoerders Trustkantoren Toezichthouders Branche organisaties Payment Service Providers Ondersteuning van zowel bestaande organisatie als start ups (van vergunningverlening tot vergunning behouden). Uitsluitend ervaren specialisten op gebied van compliance en risk management Kennis van financiële toezichtswetten, zowel gedrag als prudentiële regels Kennis van (kern) activiteiten en processen van financiële instellingen Juristen, accountants, economen, compliance officers en risk managers Ruim 90 jaar toezichthouderservaring Online legal framework (o.a. specifiek profiel voor vermogensbeheerders) Ruler ontsluit huidige en toekomstige wetgeving Ruler stelt u in staat om vast te leggen hoe u aan wet- en regelgeving voldoet www.ruler.nl