Asset & Liability Management

Transcriptie

1 Asset & Liability Management

2 Verder gaan is de juiste balans vinden.

3 ALM: inzicht in risico s Zorgen voor balans tussen pensioenverplichtingen en de opbouw van het pensioenvermogen. Het is een kerntaak voor elke pensioenfondsbestuurder. Dat geldt ook voor het bewaken van de balans tussen de belangen van werkgevers, werknemers en gepensioneerden. Verschillende invalshoeken die vragen om het juiste evenwicht tussen risico en rendement. Dwars daar doorheen werkt de actualiteit zoals de schuldencrisis en nieuwe wet- en regelgeving. Soms is snel en adequaat ingrijpen geboden, zonder teveel onnodige risico s te lopen. Asset & Liability Management (ALM) van Syntrus Achmea biedt u houvast en een leidraad voor afwegingen die u moet maken.

4 Verder gaan is de risico s kennen. Soms is snel en adequaat ingrijpen geboden, zonder teveel onnodige risico s te lopen. Asset & Liability Management (ALM) van Syntrus Achmea biedt u houvast.

5 De basis van uw beleggingsbeleid De ALM-studie vormt de basis van uw strategische beleggingsbeleid en portefeuilleconstructie. Hier wordt de lange termijn asset allocatie bepaald, evenals uw risicobereidheid of risicobudget. ALM-studies vormen bovendien de basis voor het vaststellen van premies, toeslagen en toezeggingen in de pensioenregeling. Steeds weer gaat het daarbij om acceptabele risico s. Met een ALM-studie is het mogelijk om ontwikkelingen zoals het nieuwe toetsingskader van het pensioenakkoord of een recessie door te rekenen. Met onze ALM-studie krijgt u in een aantal stappen compleet inzicht in de interactie tussen de verschillende stuurmogelijkheden en de impact daarvan op uw verplichtingen en vermogen. Gedegen proces Ons ALM-proces begint bij het vaststellen van de uitgangspunten voor het beleid, zoals uw ambities, de belangen van verschillende deelnemers, uw risicobereidheid en de ontwikkeling van uw deelnemersbestand. Specifiek voor uw fonds rekenen we economische scenario s door. U krijgt hierdoor inzicht welke situaties overschrijdingen van uw risicobudget opleveren. Vervolgens construeren wij een robuuste beleggingsportefeuille die aansluit bij het risicobudget van uw fonds.

6 Dynamiek in pensioenbeleggen Wij monitoren uw beleggingsportefeuille en adviseren u over de alternatieven die u op ieder moment heeft om uw risicobudget zo optimaal mogelijk te benutten. Dit zorgt voor een dynamisch beleid waarin de omgang met rente- en inflatierisico s integraal is meegenomen. We spreken niet meer over statisch afdekken van risico s, maar over een dynamisch beheer van risico s om uw lange termijn doelstellingen te behalen. De wijzigingen in de hoogte van de risicopremies (die gekoppeld zijn aan risicofactoren), vertalen zich op deze manier snel naar aanpassingen in uw beleggingsportefeuille. Daarbij maken wij gebruik van de nieuwe, intuïtief aantrekkelijke, stuurvariabele Benodigd Rendement. De portefeuille heeft de optimale rendement-riscoverhouding die hoort bij de risicohouding van uw fonds. Ook sluit de rendement-riscoverhouding aan bij de risicopremies die de markt biedt. Ondersteuning bij vaststelling risicohouding Het vaststellen van uw risicohouding vormt een belangrijk onderdeel binnen ons proces. Om dit goed te doen, bieden wij u de ondersteuning aan van het zogenaamde Risk Decision Support System. Dit is een applicatie die door Syntrus Achmea zelf is ontwikkeld. Op neutrale wijze toetst het systeem de risico s die u wilt lopen bij een set van beleggingsmixen. Hieruit leiden wij de dynamiek af die we in uw beleggingsportefeuille kunnen introduceren. Het ALM-studierapport, met daarin de resultaten van bovenstaande analyse, presenteren we tijdens een bestuursvergadering. Ook kunnen we, als u dat wenst, een presentatie geven aan de deelnemersraad. Unieke Flight Simulator Met de Flight Simulator kunt u periodiek, bijvoorbeeld ieder jaar of bij nieuwe ontwikkelingen, snel en kostenefficiënt een ALMupdate laten maken. Bovendien berekent u met de Flight Simulator snel en eenvoudig (interactief) de gevolgen van de diverse beleggingsstrategieën op uw dekkingsgraad of koopkracht van uw deelnemers.

7 Risk Decision Support System helpt u bij het kiezen van de juiste beleggingsmix. Verder gaan is samen uw koers bepalen.

8 Verder gaan is overzicht bieden. De continuïteitsanalyse is het logische vervolg op de ALM-studie.

9 Continuïteitsanalyse De continuïteitsanalyse van Syntrus Achmea is het logische vervolg op de ALM-studie. Met een continuïteitsanalyse van Syntrus Achmea legt u niet alleen verantwoording af richting de toezichthouder over de (toekomstige) effecten van het door uw pensioenfonds gevoerde beleid. De continuïteitsanalyse stelt u ook in staat om uw beleid, zoals is vastgesteld tijdens de ALM-studie, eventueel aan te passen. Het risico dat u in de toekomst niet in staat zal zijn om te voldoen aan uw verplichtingen, wordt op deze manier in een vroeg stadium onderkend. Bij het in kaart brengen van de risico s kijken we onder meer naar solvabiliteits-, toeslagen- en premierisico s. In het bijzonder besteden we aandacht aan de werking van de verschillende sturingsmiddelen die uw pensioenfonds op dit moment hanteert. Het team De afdeling Actuarieel Advies bestaat uit 14 professionals met ruime werkervaring. Deze afdeling ondersteunt fondsbesturen op het brede vlak van actuariële diensten. Zo ondersteunt de afdeling u bij het opstellen van uw ALM-studie en uw continuïteitsanalyse. Daarnaast zijn hulp bij herstelplannen en analyses van de kostendekkende premie, maar ook ondersteuning bij crisisplannen en advisering over de totale financiële opzet van pensioen fondsen onderdelen van deze dienst verlening, of de vaststelling van de grondslag voor sterfte en revalidering. Meer informatie Wilt u meer weten over onze ALM-studies, continuïteitsanalyses en actuariële advisering? Neem dan contact op met uw Account-CIO, fondsmanager, actuaris of één van onze salesmanagers.

10 De in deze publicatie aangeboden informatie is bedoeld als informatie in algemene zin en mag niet worden beschouwd als een op uw situatie toegespitst advies. Het bevat beleggingsaanbevelingen en derhalve geen beleggingsadvies noch een aanbieding of uitnodiging tot koop of verkoop van enig financieel instrument. Syntrus Achmea heeft de inhoud van deze publicatie met de grootst mogelijke zorgvuldigheid samengesteld en zich gebaseerd op betrouwbaar geachte informatiebronnen. Er wordt echter nooit garantie of verklaring gegeven over de juistheid en volledigheid van die informatie, nog uitdrukkelijk, noch stilzwijgend. Syntrus Achmea aanvaardt geen enkele aansprakelijkheid voor de inhoud van deze publicatie en de daarin/daardoor verstrekte informatie. Aan de verstrekte informatie, aanbevelingen en berekende waardes kunnen geen rechten worden ontleend. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Rendementen kunnen hoger, maar ook lager uitvallen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De verstrekte informatie is uitsluitend indicatief en aan verandering onderhevig. Opinies, feiten en meningen kunnen zonder nadere aankondiging worden gewijzigd.

11 Verder gaan

12 In opdracht van ruim 80 bedrijfstak-, ondernemings-, en beroepspensioenfondsen verzorgt Syntrus Achmea de pensioenen van ruim drie miljoen deelnemers. Wij bieden onze klanten een keuze uit alle pensioendisciplines: fiduciair management en advies, vermogens- en vastgoedbeheer en pensioenadministratie. Syntrus Achmea beheert een vermogen van bijna 60 miljard euro. Samen werken we aan een houdbaar en betaalbaar inkomen voor later.