Slimmer beleggen met Think ETF s Vrijdag 23 september 2016
Wie geeft deze presentatie? Martijn Rozemuller Hiervoor arbitrage handelaar bij Optiver In 2008 oprichter en sindsdien Managing Director Think ETF s 1
De agenda Over Think ETF s Waarom Beleggen? Wat is indexbeleggen? Wat zijn een ETF s? Dividendlekkage Hoe richt je een portefeuille met ETF s in? De kracht van spreiding Voorbeeldportefeuilles De alles-in-1 oplossing 2
Over Think Think is opgericht in 2009 als eerste Nederlandse ETF aanbieder. Think is sinds 2011 een 60% dochter van Binck Bank. Overige aandeelhouders Flow Traders (24%) en de directie (16%). Kenmerkend voor Think ETF s: Fiscaal efficiënte en transparante structuur, lage kosten en uitsluiting van tegenpartijrisico. Inmiddels heeft Think ETF s ruim 1,5 miljard euro onder beheer. Met haar 14 ETF s won Think sinds 2009 verschillende prijzen.
Waarom Beleggen?
Sparen veilig en transparant 2.5%, 30 jaar 300 p/m
Waarom beleggen? 7%, 30 jaar 300 p/m
Wat is indexbeleggen?
Indexbeleggen Beleggen kan op twee manieren: Actief Er wordt geprobeerd een hoger rendement te halen dan de index die als benchmark fungeert. Passief Er wordt geprobeerd het rendement van de index zo goed mogelijk te repliceren. Passief beleggen wordt daarom ook wel indexbeleggen genoemd. 8
De AEX en de Think AEX ETF 9
Prestaties actieve fondsmanagers Regio % that beat benchmark in 5 Years % that beat benchmark in 10 Years % that beat benchmark in 15 Years European Equity 25 22 18 Eurozone Equity 27 21 12 Asia ex-japan Equity 21 22 24 Japan Equity 12 11 19 US Equity 6 6 18 Global Equity 11 14 13 Emerging Equity 14 11 23 EUR Corporate Bond 20 8 0 EUR Government Bond 11 9 0 Slechts 16,3% verslaat de index over een periode van 5 jaar Source: Vanguard (2013) The case for index fund investing for European and offshore investors. Bij de weergegeven percentages is rekening gehouden met survivorship bias. 10
Het overkomt de besten
What you see is not all there is
Wat zijn ETF s?
Wat zijn ETF s? De term ETF staat voor Exchange Traded Fund Een ETF volgt een index, zonder te proberen deze index te verslaan Een ETF heeft als doelstelling het zo precies mogelijk volgen van een index tegen zo laag mogelijke kosten Een ETF is eigenlijk de meest eenvoudige vorm van een beleggingsfonds, maar dan de hele dag verhandelbaar!
Dividendlekkage
Dividendlekkage, wat is het? Dividendlekkage betekent dat u de ingehouden dividendbelasting niet kunt terugvorderen. U loopt hierdoor dividendrendement mis. Er is geen dividendlekkage bij Think ETF s 16
Het fiscale voordeel van Think De FBI status van de Think ETF s maakt voor de belegger terugvordering van bronbelasting (IB/VpB) mogelijk. Voor buitenlandse ETF s is terugvordering of verrekening van de dividendbelasting niet mogelijk. Dit voordeel, 15% meer dividend, komt bij een dividendrendement van bv 3,5% neer op ruim 0,5% per jaar. Vanwege de NL-belastingverdragen werkt dit ook bij diverse uit het buitenland ontvangen dividenden. Gezien de beheerkosten van 0,2% (Think Global Equity) heeft dit een enorme impact! 17
Hoe richt je een ETF portefeuille in?
Hoe passen ETF s in een portefeuille? ETF s zijn zeer geschikt als basisblokken in een portefeuille Veel spreiding Lage kosten Generieke exposure per asset categorie Eventueel aanvullen met individuele aandelen of beleggingsfondsen Specifieke exposure Kans op het genereren van hoger rendement dan de index 19
Portefeuillemanagement met beleggingsfondsen en ETF s Vanguard FTSE Emerging Markets ETF Think Morningstar High Dividend ETF ishares Global High Yield Corporate ETF Think AMX ETF ETFS Physical Gold SPDR MSCI World Energy ETF Think Global Equity ETF Think Global Real Estate ETF Think iboxx Govern ment Bond ETF Think iboxx Corpora te Bond ETF Cash 20
Portefeuillemanagement met beleggingsfondsen en ETF s Vanguard FTSE Emerging Markets ETF Think Morningstar High Dividend ETF ishares Global High Yield Corporate ETF Specifieke exposure ETFS Think AMX ETF Physical Gold SPDR MSCI World Energy ETF Think Global Equity ETF Think Global Real Estate ETF Think iboxx Govern Think iboxx Generieke exposure Corpora ment te Bond Bond ETF ETF Cash 21
Kracht van spreiding over verschillende categorieën
Eén of meerdere categorieën? De centrale gedachte achter het toevoegen van verschillende beleggingscategorieën is om risico te verlagen door de spreiding te verhogen. Een manier om hiernaar te kijken is door de correlatie te berekenen tussen twee categorieën. Correlatie is de samenhang tussen twee variabelen. Correlatiegetal Mate van correlatie +1,0 Perfect positief 0 Geen -1,0 Perfect negatief Effect op het risicoprofiel van de portefeuille Geen vermindering van schommelingen in de portefeuille Behoorlijke vermindering van schommelingen in de portefeuille Alle schommelingen in de portefeuille worden onderdrukt 23
Eén of meerdere categorieën? Wat is de correlatie tussen onze ETF s? Het combineren van de Global Equity ETF en de Corporate Bond ETF zorgt dus voor de meeste spreiding op basis van historische correlatie. Correlatie Global Equity ETF Global Real Estate ETF Government Bond ETF Corporate Bond ETF Global Equity ETF Global Real Estate ETF Government Bond ETF Corporate Bond ETF X +0,79 +0,10-0,03 +0,79 X +0,13 +0,17 +0,10 +0,13 X +0,50-0,03 +0,17 +0,50 X Bron: eigen data tot 01-09-2015 24
Eén of meerdere categorieën? De centrale gedachte achter het toevoegen van verschillende beleggingscategorieën is het risico te verlagen door de spreiding te vergroten Naast sturen op correlatie kan dat ook gedaan worden door te sturen op beweeglijkheid Categorie Beweeglijkheid Corporate Bonds 2,22 Government Bonds 3,67 Wereldwijde Aandelen 13,34 Wereldwijd Vastgoed 14,00 AEX Index 17,73 Bron: Eigen data tot 01-09-2015 25
Voorbeeldportefeuilles
Onze ETF-tips en beleggingsfilosofie Kies een risicoprofiel op basis van de horizon en risicobereidheid Breng voldoende spreiding in de portefeuille Houdt de kosten zo laag mogelijk Handel zo weinig mogelijk. Maar zet één keer per jaar de portefeuille terug naar het gewenste profiel, we noemen dit herwegen 27
Voorbeeldportefeuilles Defensief Neutraal Kosten 0,17% 35% 35% 25% 5% 25% 25% 10% 40% Kosten 0,18% Offensief Kosten 0,19% 15% 15% 60% 10% 28
Voorbeeldportefeuilles 200,00 100% Aandelen 180,00 Profiel offensief Profiel neutraal Profiel defensief 160,00 100% Obligaties 140,00 120,00 100,00 80,00 Note: Rendementen zijn puur ter illustratie en bieden geen garantie voor de toekomst Bron: Eigen data (Rendementen zijn inclusief dividend) tot 30 jun 2016 29
Kan het nou niet eenvoudiger?
Alles-in-één oplossingen De Think Total Market ETF s Als alternatief voor het zelf samenstellen van een beleggingsportefeuille, kunt u ook beleggen in de Think Total Market ETF s (Defensief, Neutraal en Offensief). Dezelfde samenstelling als de voorbeeldportefeuilles en één jaarlijkse herweging in september. 31
Gelijk beginnen? Klik op de afbeelding om te beginnen Beste keuze volgens de consumentenbond 2016.
De producten van Think ETF s Op dit moment beheren wij 14 producten die bij vrijwel alle banken en brokers verhandelbaar zijn. Wilt u meer informatie over de producten? Ga dan naar www.thinketfs.nl ETF Lopende kosten Think AEX ETF 0,30% Think AMX ETF 0,35% Think European Equity ETF 0,20% Think Morningstar N-America ETF 0,20% Think Sustainable World ETF 0,30% Think Global Equity ETF 0,20% Think Global Real Estate ETF 0,25% Think iboxx Corporate Bond ETF 0,15% Think iboxx Government Bond ETF 0,15% Think Morningstar High Dividend ETF 0,38% Think iboxx AAA-AA Gov. Bond ETF 0,15% Think Total Market ETF Defensief 0,27% Think Total Market ETF Neutraal 0,28% Think Total Market ETF Offensief 0,29% 33
Voor wie en waar koop je Think ETF s Voor iedere soort belegger Altijd dividendvoordeel Bij vrijwel alle banken en brokers verhandelbaar zijn Eenvoudig van start met Fundcoach Meer informatie over de producten? Ga dan naar www.thinketfs.nl of bel met ons kantoor tel: 020-719 5100 34
Succes op de beurs! Handige links https://thinketfs.nl/academy https://thinketfs.nl/aan-de-slag https://thinketfs.nl/producten https://thinketfs.nl/nieuwsbrief/inschrijven