Fiscaliteit van beleggingen door een vennootschap. Jobert Van In 05/12/2013

Fiscaliteit van beleggingen door een vennootschap Jobert Van In 05/12/2013

Fiscaliteit van beleggingen door een vennootschap 5 kernvragen 1. Welke impact heeft de RV? 2. Komt de toepassing van het Verlaagd Opklimmend Tarief ( VOT ) VenB in gevaar? 3. Is er een correctie op het vlak van de notionele intrestaftrek ( NIA )? 4. Zijn de periodieke inkomsten belastbaar? 5. Quid meer- of minderwaarden? De DBI-bevek 2

Voorafgaandelijke opmerking Beleggingen altijd juridisch kwalificeren Bevek is steeds een belegging in aandelen Een obligatie waarvan het rendement aan een aandelenindex is gekoppeld, wordt niet als een aandeel beschouwd. Een verzekeringsproduct gekoppeld aan aandelen een belegging in aandelen. Tracker: geval per geval analyseren (bevek, gemeenschappelijk beleggingsfonds, Notes, ) 3

1. Welke Les 5 impact questies heeft clés de RV? RV = verrekenbaar en terugbetaalbaar Let wel, bij interesten: RV enkel verrekenbaar in de verhouding: tijdperk gedurende hetwelk de vennootschap volle eigendom van het onderliggende effect had / duur waarop de interest slaat Voorbeeld: obligatie verworven op 01/01/XX. Jaarlijkse coupon op 30/06/XX enkel 6/12 van RV verrekenbaar/ terugbetaalbaar Bij verwerving van obligaties op de secundaire markt: ofwel prijsvermindering vragen voor RV op de gelopen interest ofwel de obligatie onmiddellijk na de coupondatum kopen 4

2. Verlaagd Opklimmend Tarief Een van de voorwaarden = 50 %-regel Beleggingswaarde van de aandelen 50 % van het gestort kapitaal (fiscaal kapitaal) + belaste reserves + herwaarderingsmeerwaarden Te berekenen op basis van de bedragen op het einde van het boekjaar. Beleggingswaarde = oorspronkelijke aanschaffingsprijs (ComIB 215/16) Opmerking: participaties van 75 % worden buiten beschouwing gelaten. 5

2. Verlaagd Opklimmend Tarief Voorbeeld Eigen vermogen NV X Kapitaal 350.000 Wettelijke reserve 50.000 Overgedragen winst 625.000 Herwaarderingsmw. 100.000 Boekwaarde aandelen A 100.000 10 % B 300.000 60 % C 50.000 30 % D 220.000 80 % (350.000 + 50.000 + 625.000 + 100.000) * 50 % = 562.500 Aandelen A + B + C = 450.000 NV X is niet uitgesloten van het VOT V 6

3. Notionele interestaftrek 7 Vermindering van de belastbare basis met een forfaitair bedrag Berekening = [boekhoudkundig eigen vermogen (einde vorig boekjaar) - sommige posten ( correcties )] * tarief Tarieven AJ 2014 (balans op 31/12/2013): 2,742 % Kleine vennootschap: 3,242 % AJ 2015 (balans op 31/12/2014): 2,630 % Kleine vennootschap: 3,130 %

3. Notionele interestaftrek Correctie van het eigen vermogen, o.a.: Fiscale nettowaarde (FNW) van sommige aandelen Eigen aandelen Aandelen geboekt als financiële vaste activa Alle aandelen die recht geven op DBI-aftrek (o.a. DBI-bevek!) FNW van een aandeel = aanschaffingswaarde - reële waardeverminderingen, opgenomen onder VU + reeds belaste meerwaarden 8

3. Notionele interestaftrek Correctie van het eigen vermogen, o.a.: Netto boekwaarde van passieve beleggingen Twee cumulatieve voorwaarden: Concrete voorwaarde: bestanddeel aangehouden als belegging Abstracte voorwaarde: het bestanddeel is door zijn aard normaliter niet bestemd om een belastbaar periodiek inkomen voort te brengen 9

3. Notionele interestaftrek Correctie van het eigen vermogen, o.a.: Netto boekwaarde van passieve beleggingen Eerste, concrete voorwaarde: Element aangehouden als belegging Dient niet voor economische activiteit van de vennootschap. Zou eerder tot privévermogen behoren, indien aangehouden door natuurlijke persoon. Geval per geval na te gaan 10

3. Notionele interestaftrek Correctie van het eigen vermogen, o.a.: Netto boekwaarde van passieve beleggingen Eerste, concrete voorwaarde (2) Vormen geen belegging: aandelen van een bevek, gehouden door vennootschap met als statutair doel en enige activiteit het beheer van een portefeuille financiële instrumenten (Rb. Bergen, 10/10/2013) Vormen wel een belegging: liquide middelen belegd door revisor om zijn financiële en economische onafhankelijkheid te verzekeren (Rb. Luik, 01/09/2010) 11

3. Notionele interestaftrek Correctie van het eigen vermogen, o.a.: Netto boekwaarde van passieve beleggingen 12 Tweede, abstracte voorwaarde : Het bestanddeel is door zijn aard normaliter niet bestemd om een belastbaar periodiek inkomen voort te brengen Uitzonderlijke en marginale inkomsten (meerwaarden, huuropbrengsten) zijn onvoldoende Voorbeelden: goud, juwelen, kunstwerken, opties, aandelen van kapitalisatiebeveks Genereren belastbare periodieke inkomsten: aandelen van distributiebeveks en van gewone vennootschappen (Parl. Vr. 06/10565 07/03/2006)

3. Notionele interestaftrek Correctie van het eigen vermogen, o.a.: Netto boekwaarde van passieve beleggingen Tweede, abstracte voorwaarde Genereren belastbare periodieke inkomsten: effecten waarvan de inkomsten gekapitaliseerd worden effecten zonder periodieke coupons, maar uitgegeven beneden pari (Circulaire 09/10/2008) verzekeringen Tak 26 (Parl. Vr. 1428 16/10/2006) wanneer de verlopen interest als belastbaar inkomen van het boekjaar wordt beschouwd. 13

3. Notionele interestaftrek Correctie van het eigen vermogen, o.a.: Netto boekwaarde van passieve beleggingen Tweede, abstracte voorwaarde Voorbeeld: Zero-bond onderschreven voor 100 120 terugbetaald na 5 jaar 20 prorata temporis in opbrengst te nemen over 5 jaar (cfr. boekhoudrecht en art. 362 bis WIB) er is wel belastbaar periodiek inkomen. 14

3. Notionele interestaftrek Veranderingen in de loop van het boekjaar: Geacht te hebben plaatsgevonden op de 1ste van de maand die volgt die waarin ze zich hebben voorgedaan Voorbeelden Eigen vermogen op 31/12/XX = 150.000 15/03/XX+1: kapitaalverhoging van 100.000 risicokapitaal XX+1 = 150.000 + (9/12 * 100.000) Kapitalisatiebevek ( 20.000) verworven op 28/06: correctie voor 20.000 * 6/12 15

4. Periodieke inkomsten Obligaties (en iedere andere belegging dan aandelen) Coupons: belastbaar (33,99 % of VOT) Aandelen Dividenden belastbaar (33,99 % of VOT) DBI-aftrek? Bij beleggingen zal participatievoorwaarde doorgaans niet vervuld zijn Participatie in kapitaal van 10 % of aanschaffingswaarde 2,5 M, 1 jaar in volle eigendom gehouden Taxatievoorwaarde: niet vervuld i.g.v. bevek DBI-bevek: cfr. infra 16

5. Investissements Meer- en minderwaarden à rendement fixe Obligaties (en iedere andere belegging dan aandelen) Gereal. meerwaarden: belastbaar (33,99 % of VOT) Gereal. minderwaarden: aftrekbaar Aandelen Waardeverminderingen en minderwaarden: niet aftrekbaar Eén uitzondering: minderwaarde gerealiseerd bij de vereffening van de emitterende vennootschap, aftrekbaar voor zover het gaat om een verlies in fiscaal kapitaal. 17

5. Investissements Meer- en minderwaarden à rendement fixe Meerwaarden op aandelen: Taxatievoorwaarde vervuld? (Gaat het om aandeel van een vennootschap onderworpen aan een aanvaardbaar belastingregime?) Aandeel 1 jaar in volle eigendom gehouden? Grootte van vennootschap die meerwaarde realiseert Tarief VenB Ja Ja Klein 0 % NVT Ja Ja Groot 0,412 % Neen Ja Neen Niet relevant 25,75 % Ja Mogen kosten, verliezen, afgetrokken worden van de meerwaarde? Neen (bv. aandeel van een bevek) Niet relevant Niet relevant 33,99 % (of VOT) Ja 18

DE DBI-BEVEK

De Investissements DBI-bevek à rendement fixe Concept Bevek die (nagenoeg uitsluitend) in aandelen belegt. Statutaire verplichting om jaarlijks 90 % van de inkomsten uit te keren (na aftrek van bezoldigingen, commissielonen en kosten) 20

De Investissements DBI-bevek à rendement fixe Dividenden Geen participatievoorwaarde voor DBI-aftrek Proportionele DBI-aftrek (op basis van een attest) DBI-aftrek voor zover het dividend voortkomt van goede inkomsten, m.n.: Dividenden die DBI-bevek heeft ontvangen en die voldoen aan de taxatievoorwaarde voor DBIaftrek meerwaarden die DBI-bevek heeft gerealiseerd op aandelen en die voldoen aan de voorwaarden voor vrijstelling 21

De Investissements DBI-bevek à rendement fixe Meerwaarde Een belegger stapt bijna altijd uit door zijn aandelen te verkopen aan de DBI-bevek zelf inkoop van eigen aandelen: Meerwaarde" (inkoopbonus) fiscaal gekwalificeerd als dividend. Komt in principe in aanmerking voor de DBI-aftrek, indien uitgesplitst. Indien uitsplitsing onmogelijk is, vermijd discussie door uit te stappen juist na de coupondatum. 22

De Investissements DBI-bevek à rendement fixe Opgelet! De aandelen van DBI-beveks moeten worden afgetrokken van de berekeningsbasis van de notionele intrestaftrek. Aandelen van een DBI-bevek kunnen de toepassing van het VOT in het gedrang brengen. 23

De DBI-bevek DBI-bevek : interessant? DBI of notionele intrestaftrek Individ. aandelen : 100.000 Rendement = 5 % 5.000,00 NIA (kleine venn.) (3,242%) Belastinggrondslag VenB (33,99 %) - 3.242,00 1.758,00 597,5 Dividend = 5 % 5.000,00 NIA (kleine venn.) (3,242 %) Belastinggrondslag VenB (33,99 %) DBI-bevek : 100.000 DBI-aftrek - 4.750,00 0 250,00 84,97 Individuele analyse è op maat 24

Conclusies Investissements à rendement fixe Een materie die snel evolueert en steeds complexer wordt. De fiscaal ideale belegging bestaat niet. Te vermijden "valkuilen": Verlies van VOT (te grote belegging in aandelen) Correctie voor notionele intrestaftrek ("passieve beleggingen") 25