Hoe kan u het balans management van uw onderneming optimaliseren?
|
|
- Thomas Koster
- 8 jaren geleden
- Aantal bezoeken:
Transcriptie
1 Een anoniem bedrijf Hoe kan u het balans management van uw onderneming optimaliseren? Antwerpen 30/09/ Deloitte Fiduciaire
2 Contactgegevens Voor inlichtingen met betrekking tot dit document, kunt u terecht bij: VKW Limburg Kunstlaan Hasselt België Tel: Koen Hendrix Directeur strategie en organisatie,, VKW- Limburg, koen.hendrix@vkwlimburg.be Deloitte Hasselt Gouverneur Roppesingel Hasselt België Tel: Frank Schouteden Director, Deloitte Accounting Fiduciaire, fschouteden@deloitte.com 2
3 Inhoud Voorwoord Management samenvatting Huidige situatie Solvabiliteit Liquiditeit Bedrijfskapitaal Behoefte bedrijfskapitaal over omzet Rentabiliteit Netto bancair evenwicht Optimaal balans management Boekhoudkundig Financieel Bancair Besluit 3
4 Voorwoord Aan de hand van de liquiditeits-, rentabiliteits- en solvabiliteitskengetallen van uw onderneming generen wij voor u een BMI (Balance Management Index)-rapport met concrete boekhoudkundige en financiële suggesties om het balansmanagement van uw bedrijf met de nodige aandacht voor uw netto bancaire situatie in kaart te brengen. U krijgt tevens inzicht in de evolutie van een aantal financiële kengetallen én uw onderneming wordt vergeleken met meer dan bedrijven in de KMO-Kompas 2013 benchmark via een positioneringsroos ten opzichte van: Q1: de waarde van de 25ste onderneming (van de 100). Er presteren dus 24 ondernemingen nog slechter; Q2: de waarde van de 50ste onderneming (mediaanonderneming); Q3: de waarde van de 75ste onderneming. Dit is de op 25 na beste onderneming; Q4: de waarde van de best presterende onderneming. Het BMI -rapport is hoofdzakelijk gebaseerd op wettelijk en officieel neergelegde informatie, alsmede op de door u aan ons bezorgde gegevens. Zonder enige controle van deze cijfers kunnen VKW Limburg, ING en Deloitte Fiduciaire dan ook geen garanties geven, noch instaan voor de juistheid, volledigheid en actualiteit van de verstrekte ratio's. De analyse is louter een theoretische berekening van kengetallen en een opsomming van boekhoudkundige, financiële, en bancaire opties, zonder enig financieel standpunt te willen innemen. Het vormt een canvas voor een vrijblijvend gesprek rond optimaal balansmanagement. 4
5 Inhoud Voorwoord Samenvatting Huidige situatie Solvabiliteit Liquiditeit Bedrijfskapitaal Behoefte bedrijfskapitaal over omzet Rentabiliteit Netto bancair evenwicht Optimaal balans management Boekhoudkundig Financieel Bancair Besluit 5
6 Samenvatting Inhoud management samenvatting: 1) Beschrijving huidige situatie m.b.t.: 1) Solvabiliteit 2) Liquiditeit 3) Bedrijfskapitaal 4) Bedrijfskapitaalbehoefte 5) Rentabiliteit 6) Netto bancair evenwicht 2) Beschrijving van optimalisatie mogelijkheden : 1) Boekhoudkundig 2) Financieel 3) Bancair 6
7 Inhoud Voorwoord Samenvatting Huidige situatie Solvabiliteit Liquiditeit Bedrijfskapitaal Behoefte bedrijfskapitaal over omzet Rentabiliteit Netto bancair evenwicht Optimaal balans management Boekhoudkundig Financieel Bancair Besluit 7
8 Huidige situatie Solvabiliteit De solvabiliteit geeft een belangrijke indicatie over de financiële onafhankelijkheid van uw onderneming, namelijk in welke mate financiert uw onderneming haar exploitatie en investeringen met eigen middelen. Ze bepaalt de financiële buffer waarover uw onderneming beschikt om onvoorziene risico s, kosten en verliezen op te vangen zonder dat hierdoor de continuïteit van de onderneming in het gedrang komt. Het eigen vermogen en zijn verhouding tot het balanstotaal zijn van groot belang voor de relatie met uw bankier! Wij belichten in deze graag volgende items: Solvabiliteitsgraad, zijnde de verhouding eigen vermogen op totaal vermogen: deze cijfers zijn terug te vinden in de jaarrekening. Bancaire solvabiliteitsgraad, zijnde de bovenstaande solvabiliteitsgraad, maar dan gecorrigeerd met de rekeningen courant en achtergestelde leningen. In zoverre de rekeningen courant een achtergesteld karakter hebben, beschouwt een bank die ook als middelen of eigen vermogen van de vennootschap. 8
9 Huidige situatie Solvabiliteit De solvabiliteitspositie van uw onderneming werd geëvalueerd aan de hand van: Solvabiliteit (*): 43,01% in boekjaar 2012 Bancaire solvabiliteit (**): 43,01% in boekjaar 2012 (*) Berekend als het eigen vermogen/totaal vermogen (**) Berekend als (EV - overige vorderingen R/C + achtergestelde leningen + overige leningen die achtergesteld zijn of waarvoor morele zekerheid getekend is + overige schulden R/C met permanent karakter) / (TV overige vorderingen R/C) 9
10 Huidige situatie Liquiditeit De liquiditeit drukt uit in welke mate de onderneming kan voldoen aan haar verplichtingen op korte termijn. Zijn er, met andere woorden, voldoende vlottende activa (niet meer dan de voorraden, handels- en overige vorderingen op korte termijn) en liquide middelen (inclusief geldbeleggingen), om aan de schulden op korte termijn te voldoen? Om hierover duidelijkheid te scheppen, maken we gebruik van drie ratio s: Current Ratio: deze drukt uit in welke mate de middelen van de onderneming voldoen om haar verplichtingen op korte termijn na te komen. Aldus wordt de verhouding berekend als zijnde de som van alle vlottende activa, inclusief liquide middelen en geldbeleggingen, en overlopende rekeningen van het actief, in verhouding tot de som van de schulden op korte termijn en overlopende rekeningen van het passief. Deze elementen zijn allemaal terug te vinden in de jaarrekening. Quick ratio: men kan veronderstellen dat voorraden en overlopende rekeningen minder liquide zijn, en dat zij bijgevolg minder snel kunnen omgezet worden in geld. De quick ratio wordt op een zelfde manier berekend als de current ratio (middelen op korte termijn schulden op korte termijn), maar zal de minder liquide elementen weerhouden uit de middelen van de organisatie. Bancaire Current Ratio: Banken bezien rekeningen courant aan/van aandeelhouders niet als schulden of vorderingen, aangezien deze vaak de werking van de onderneming helpen financieren. Aldus zal de bancaire current ratio berekend worden als bovenstaande current ratio, mits het weerhouden van de rekeningen courant in zowel teller als noemer van de verhouding. 10
11 Huidige situatie Liquiditeit De liquiditeitspositie werd geëvalueerd aan de hand van: Quick ratio (*): 57,79% in boekjaar 2012 Current ratio(**): 178,74% in boekjaar 2012 Bancaire Current ratio (***): 178,78% in boekjaar 2012 (*) Berekend als (vorderingen op ten hoogste 1 jaar + geldbeleggingen + liquide middelen) / schulden op ten hoogste 1 jaar (**) Berekend als (vlottende activa vorderingen op meer dan 1 jaar) / (schulden op ten hoogste 1 jaar + overlopende rekeningen van het passief) (***) Berekend als (vlottende activa vorderingen op meer dan 1 jaar overige vorderingen R/C) / (schulden op ten hoogste 1 jaar - overige vorderingen achtergesteld, morele zekerheid, R/C permanent karakter + overlopende rekeningen van het passief) 11
12 Huidige situatie Bedrijfskapitaal Bedrijfskapitaal wordt bekeken vanuit het standpunt van voorraad, klantenvorderingen en vorderingen van leveranciers. Dit wordt uitgedrukt in aantal dagen, zodat een beeld kan gevormd worden van de te financieren periode of exploitatiecyclus. Aantal dagen voorraad: verhouding tussen voorraad en aankopen, vermenigvuldigd met 365. Op die manier wordt de verhouding uitgedrukt in aantal dagen. Aantal dagen klantenkrediet: verhouding tussen uitstaande vorderingen en omzet, vermenigvuldigd met 365. Op die manier wordt de berekende verhouding weergegeven in aantal dagen. Aantal dagen leverancierskrediet: verhouding tussen uitstaande handelsschulden op korte termijn en aankopen, vermenigvuldigd met 365. Op die manier wordt de berekende verhouding weergegeven in aantal dagen. Om de te financieren periode te kennen, wordt het aantal dagen voorraad en het aantal dagen klantenkrediet samengeteld, en wordt van deze som het aantal dagen leverancierskrediet afgetrokken. Let op, om te kunnen vergelijken dienen deze ratio s verglijkbaar te zijn. Daarom werd de ratio van aantal dagen klantenkrediet aangepast, zodat deze gerelateerd staat tegenover de aankopen. 12
13 Huidige situatie Bedrijfskapitaal De te financieren periode bedraagt 12 dagen in Vergeleken met 15 dagen in 2011 is dit een verhoging van de te financieren periode. De te financieren periode werd berekend in functie van de aankopen. 13
14 Huidige situatie Bedrijfskapitaal # Dagen voorraad # dagen klantenkrediet # dagen leveranciers krediet
15 Huidige situatie Behoefte bedrijfskapitaal over omzet De behoefte aan bedrijfskapitaal is de financiële behoefte die voortvloeit uit uw exploitatiecyclus en geeft de kapitaalsintensiteit van uw onderneming weer. De behoefte aan bedrijfskapitaal werd in het vorige punt al berekend als zijnde de handelsvorderingen op korte termijn plus de voorraden minus de handelsschulden op korte termijn. De verhouding behoefte bedrijfskapitaal op omzet drukt uit hoeveel bijkomende werkmiddelen uw onderneming nodig heeft bij 100 EUR extra omzet, uiteraard in de veronderstelling dat de kenmerken van de exploitatiecyclus niet veranderen. Bij de berekening van het bedrijfskapitaal worden niet alleen de leveranciersschulden meegeteld, maar ook de schulden met betrekking tot belastingen en bezoldigingen, ontvangen vooruitbetalingen van klanten en overige schulden. Ook worden de overlopende rekeningen actief en passief meegeteld. Voor de bancaire ratio worden de schulden en vorderingen onder de vorm van rekeningen courant gecorrigeerd. 15
16 Huidige situatie Behoefte bedrijfskapitaal over omzet De behoefte bedrijfskapitaal over omzet werd geëvalueerd aan de hand van: Behoefte bedrijfskapitaal / Omzet (*): 36,37% in boekjaar 2012 Bancaire behoefte bedrijfskapitaal / Omzet (**): 36,36% in boekjaar 2012 (*) Berekend als : (Voorraden+ Vorderingen op ten hoogste 1j. Handelsschulden - Schulden m.b.t. belastingen, bezoldigingen en sociale lasten - Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen - Overige schulden + Overlopende rekeningen actief - Overlopende rekeningen passief) / Omzet (**) Berekend als : (Voorraden+ (Vorderingen op ten hoogste 1j. - Rekeningen-courant debet) - Handelsschulden - Schulden m.b.t. belastingen, bezoldigingen en sociale lasten - Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen - (Overige schulden - Rekeningen-courant credit) + Overlopende rekeningen actief - Overlopende rekeningen passief) / Omzet 16
17 Huidige situatie Rentabiliteit Betreffende de studie van de rentabiliteit werden volgende ratio s in kaart gebracht: Resultaat na belastingen op eigen vermogen: De rentabiliteit van het eigen vermogen bestaat uit een minimale rentevergoeding voor het gebruik van het eigen vermogen, verhoogd met een risicofactor voor het ondernemersrisico. Deze ratio geeft weer in welke mate het geïnvesteerde kapitaal van de aandeelhouders rendeert. Hoe interessant is het met andere woorden om in uw onderneming te investeren? EBITDA op omzet: De EBITDA (earnings before intrest, tax, depreciation and amortisation), ook wel de gegenereerde cashflow uit de gewone bedrijfsvoering meet het operationeel rendement van uw onderneming waarbij de impact van de financiële structuur (intrestlasten), de toegepaste waarderingsmethoden (afschrijvingen) en het belastingregime waaronder uw onderneming resulteert, wordt geëlimineerd. Het kengetal bij uitstek om de operationele rentabiliteit van ondernemingen te meten en onderling te vergelijken is de EBITDA op omzet en drukt uit hoeveel cashflow de onderneming genereert bij 100 EUR omzet. Terugbetalingscapaciteit: Dit kengetal vertelt of er binnen uw onderneming voldoende netto cashflow wordt gegenereerd om aan de kapitaalsaflossingen die binnen het jaar vervallen, te voldoen. Uw bankier is hierin meer dan geïnteresseerd! 17
18 Huidige situatie Rentabiliteit De rentabiliteitspositie werd geëvalueerd aan de hand van: Rentabiliteit na belasting / EV (*): -4,31% in boekjaar 2012 EBITDA / omzet (**): -0,36% in boekjaar 2012 Terugbetalingscapaciteit (***) : De terugbetalingscapaciteit is onvoldoende om de kapitaalaflossingen tbv (< 1 jaar) te voldoen. Boekjaar % 16% 2% (*) Resultaat na belastingen / Eigen vermogen (**) Berekend als (Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen - Financiële opbrengsten niet gelinkt aan exploitatie + Financiële kosten mbt schulden + Afschrijvingen ) / omzet (***) Berekend als Netto Cashflow / schulden op meer dan 1 jaar die binnen 1 jaar vervallen 18
19 Huidige situatie Netto bancair evenwicht Overzicht leningen Kredietinstelling Type Omschrijving Bedrag ( ) 1 Type Test Test Type Test Test Type Test Test Type Test Test Type Test Test Type Test Test Type Test Test Type Test Test Type Test Test Type Test Test Type Test Test Type Test Test Type Test Test Type Test Test Type Test Test
20 Huidige situatie Netto bancair evenwicht Overzicht waarborgen Instelling Type Bedrag ( ) 1 pand handelsfonds cessie van een levensverzekering pand handelsfonds cessie van een levensverzekering pand handelsfonds cessie van een levensverzekering pand handelsfonds cessie van een levensverzekering pand handelsfonds cessie van een levensverzekering pand handelsfonds cessie van een levensverzekering pand handelsfonds cessie van een levensverzekering pand handelsfonds
21 Huidige situatie Besluit (1) Solvabiliteit: De solvabiliteit van de onderneming scoort, in vergelijking met de andere ondernemingen, zeer goed. De laatste 3 jaren is deze situatie stabiel gebleven. Liquiditeit : In het algemeen kan gesteld worden dat de liquiditeit goed is. De liquiditeit van de onderneming is matig, in vergelijking met de andere ondernemingen. De laatste 3 jaren is deze situatie stabiel gebleven. 21
22 Huidige situatie Besluit (2) Bedrijfskapitaal: Het bedrijfskapitaal van de onderneming bedraagt een te financieren periode van 67,47 dagen. Betreffende de dagen handelsvorderingen dient evenwel een kanttekening gemaakt: hier werd immers een theoretische liquiditeit berekend. Om een beter beeld te krijgen is het belangrijk ook de kwaliteit van de vorderingen na te gaan inzake invorderbaarheid. Behoefte bedrijfskapitaal over : Globaal genomen gebruikt de onderneming 36,36 EUR bedrijfskapitaal per 100 EUR omzet. Hiermee scoort de onderneming matig ten opzichte van gelijkaardige bedrijven binnen de sector. De laatste drie jaren is de toestand stabiel gebleven, wat een negatieve impact heeft op uw bedrijfsfinanciering. Rentabiliteit In het algemeen kan gesteld worden dat de rendabiliteit van de onderneming slecht is. De laatste drie jaren is deze stabiel gebleven. Naar terugbetalingscapaciteit zien we een verbetering. 22
23 Huidige situatie Besluit (3) Netto bancair evenwicht: Globaal genomen is de netto bancaire risico indicatie onevenwichtig. Specifiek bij 10 ligt het gewaarborgd bedrag merkelijk lager dan het uitstaand kredietsaldo. Een heropname van een krediet lijkt hier theoretisch mogelijk. Uw huidige financiële kost (interestlast op kredieten) stemt overeen met 199% van de omzet in boekjaar Financiële instellingen percipiëren een percentage van meer dan 5% op deze ratio als alarmerend. Uw jaarrekening werd niet tijdig neergelegd. Financiële instellingen percipiëren het niet tijdig neerleggen van de jaarrekening als een alarmerend signaal. Opgelet achterstallige BTW/ RSZ wordt door de bank beschouwd als een zeer ongunstig signaal. 23
24 Inhoud Voorwoord Samenvatting Huidige situatie Solvabiliteit Liquiditeit Bedrijfskapitaal Behoefte bedrijfskapitaal over omzet Rentabiliteit Netto bancair evenwicht Optimaal balans management Boekhoudkundig Financieel Bancair Besluit 24
25 Optimaal balans management Boekhoudkundig mogelijke acties Onderzoek/nazicht of er bepaalde kosten in aanmerking komen voor activering (bedrijfseconomische LT activa) Vb. oprichting vennootschap, herstructurering bedrijf, opstart nieuwe projecten,.. Solvabiliteit Liquiditeit Cashflow Fiscale druk! (jaar 1) Onderzoek/nazicht of interne projecten in aanmerking komen voor activering als geproduceerde activa Vb. Bouwen van eigen gebouw, ontwikkeling van eigen IT software (updates), Solvabiliteit Liquiditeit Cashflow Fiscale druk! (jaar 1) Evolueer naar een vlakke groepsstructuur voor uw vennootschappen Vb. A dochter van B en B dochter van C kan beter worden gewijzigd in A en B dochter van C Optimalisatie notionele interestaftrek Solvabiliteit Liquiditeit Cashflow Fiscale druk 25
26 Optimaal balans management Boekhoudkundig mogelijke acties Onderzoek/nazicht of er herwaarderingsmeerwaarden kunnen worden geboekt op grond en of gebouwen Voorwaarde: winstgevende vennootschap Evt. te beschouwen als kapitaalsverhoging (rekening 10) eerder dan herwaarderingsmeerwaarde (rekening 12) Ficaal: niet in berekeningsbasis van de notionele interestaftrek, afschrijving herwaarderingsmeerwaarde gebouw niet fiscaal aftrekbaar. Solvabiliteit Liquiditeit Cashflow Fiscale druk Nader te bepalen Beschikbaarheid recent schattingsverslag We adviseren om een recent schattingsverslag waaruit blijkt dat de boekwaarde van terreinen en gebouwen lager is dan de werkelijke waarde van grond en gebouwen te communiceren met uw bankier. Op die manier accentueert u uw reële bancaire solvabiliteit. Wenst u een latente meerwaarde boekhoudkundig uit te drukken, communiceer dan met uw bankier en leg uit waarom u dit doet. Wijziging afsluitingsdatum boekjaar Voorraden en vordering kunnen cyclisch zijn doorheen het jaar. Bij voorkeur laat u het einde van het boekjaar niet samenvallen met de piek in uw voorraad of openstaande vorderingen. Solvabiliteit Liquiditeit Cashflow Fiscale druk 26
27 Optimaal balans management Boekhoudkundig mogelijke acties De waardebepaling van de voorraad heeft een belangrijke impact op uw balansstructuur Wijziging waarderingsregels Completed contract method versus percentage of completion Direct cost versus full cost Solvabiliteit Liquiditeit Cashflow Fiscale druk! 27
28 Optimaal balans management Financieel mogelijke acties Organiseer voor het einde van uw boekjaar een actie om de openstaande handelsvorderingen maximaal te innen. Solvabiliteit Liquiditeit Cashflow Fiscale druk Optimaliseer de afhandeling van uw klantenvorderingen Start altijd met een check van de kredietwaardigheid van uw toekomstige klant Beperk het aantal betalingstermijnen Formuleer duidelijke betalingstermijnen op de factuur Definieer een duidelijk autorisatieproces voor het toekennen van betalingstermijnen Link lange betalingstermijnen aan de tariefstructuur en/of minimale volumes Zorg voor een tijdige, volledige en correcte facturatie (maandelijks -> wekelijks -> dagelijks) Specifieer duidelijke factuurvoorwaarden: Wettelijke interesten en schadebeding Eigendomsvoorbehoud Termijn protest facturen Tegenstelbaarheid algemene voorwaarden Maak optimaal gebruik van voorschotfacturen/vooruitbetalingen Zorg voor een efficiënte klachtenopvolging Zorg voor een efficiënte opvolging van de openstaande facturen: pre-reminder, aanmaningsbrief, telefoon, bezoek, incasso, credit stop (bijhouden contact historiek). Het loont de moeite om hier tijd voor te maken. Solvabiliteit Liquiditeit Cashflow Fiscale druk 28
29 Optimaal balans management Financieel mogelijke acties Lever uw afgewerkte producten maximaal uit voor het einde van uw boekjaar. Solvabiliteit Liquiditeit Cashflow Fiscale druk! In het geval van overtollige liquide middelen, betaal uw openstaande leveranciers vervroegd terug. Negotieer waar mogelijk een korting contant. Solvabiliteit Liquiditeit Cashflow Fiscale druk Mogelijk positief Stel grote bestellingen of investeringen uit op het einde van uw boekjaar Solvabiliteit Liquiditeit Cashflow Fiscale druk! 29
30 Optimaal balans management Financieel mogelijke acties In uw groep van vennootschappen zijn er openstaande credit en debet intercompany saldi. Laat het geld circuleren en zo vermindert u de uitstaande saldi en de grootte van de balansen. Solvabiliteit Liquiditeit Cashflow Fiscale druk In het geval van overtollige liquide middelen, betaal uw openstaande straight loan of kaskrediet (gedeeltelijk) terug (rekening houdend met een minimale opname van EUR) Solvabiliteit Liquiditeit Cashflow Fiscale druk Uw vennootschap heeft een R/C vordering op één van de zaakvoerders/bestuurders. Laat indien mogelijk deze vordering omzetten in liquide middelen. Solvabiliteit Liquiditeit Cashflow Fiscale druk Uw vennootschap heeft een R/C schuld aan één van de zaakvoerders/bestuurders. Boek deze schuld als een LT schuld eerder dan een KT schuld. Of incorporeer deze R/C in het kapitaal, ten belope van het fiscaal niet-aftrekbare gedeelte (regel: R/C schuld maximaal gelijk aan de som van het kapitaal en de beschikbare reserves) Solvabiliteit Liquiditeit Cashflow Fiscale druk 30
31 Optimaal balans management Financieel aandachtspunt Evalueer de gevolgen (financieel en fiscaal) rond het uitkeren van de reserves bij een statutaire jaarvergadering Een onderneming met beperkte solvabiliteit kan opteren voor het inhouden van de reserves Een onderneming met een ruime solvabiliteit kan opteren voor het uitkeren van de reserves. Deze middelen kunnen vervolgens later als eigen inbreng worden ingebracht voor investeringen via de vennootschap Telkens dient een nauwkeurige evaluatie te gebeuren van zowel financiële (bv. solvabiliteit) als fiscale aspecten van de gevolgde strategie 31
32 Optimaal balans management Bancair mogelijke acties Evalueer uw strategie met betrekking tot leasing (on balance) of renting (off balance). Vergelijk het effect op uw balans met het mogelijke verschil in kostprijs. Leasing Uitgedrukt als KT en LT schuld op de balans Afschrijvingen impact op cash flow berekening Solvabiliteit Liquiditeit Cashflow Fiscale druk Rentabiliteit!! Renting Geen schuld op de balans Zuivere kaskost Solvabiliteit Liquiditeit Cashflow Fiscale druk Rentabiliteit!! Evalueer de mogelijke plus-en minpunten van factoring voor uw onderneming. Factorfinanciering kan balans technisch (deels) in min worden gebracht van uw openstaande vorderingen. Op die manier verbetert uw solvabiliteit. 32
33 Optimaal balans management Bancair aandachtspunt Kijk kritisch de convenanten in uw kredietcontract na. Volg nauwgezet de evolutie van uw financiële cijfers op om het breken van deze convenanten te vermijden. Uw huidige bancaire risico-indicatie bij << naam financiële instelling >> overschrijdt (ruimschoots) uw uitstaande schuld. Breng een mogelijke vrijgave van uw waarborgen in gesprek met uw financiële instelling. Praat op regelmatige basis met uw financiers. Bezorg hen een update over de financiële en strategische situatie van uw bedrijf. Op die manier creëert u een echt partnership met uw financiers. Voor de financiering van eindejaarspremies en vakantiegeld kan een aanvraag ingediend worden bij de banken. Dit kan op korte termijn de druk op de liquiditeiten afzwakken. In uw groep is er eveneens een patrimoniumvennootschap aanwezig. Denk eraan om eventueel een (bijkomend) krediet op te nemen op die vennootschap (waar de nodige waarborgen aanwezig zijn). De patrimoniumvennootschap kan vervolgens middelen (achtergesteld) uitlenen aan uw exploitatievennootschap. Uw onderneming is verbonden met een groep van vennootschappen. Het kan nuttig zijn om de geconsolideerde solvabiliteit en/of liquiditeit te evalueren. Dit geeft mogelijk een sterker beeld aan mogelijke financiers. Mogelijks kan een consolidatie van de individuele cijfers voor u een meerwaarde bieden. Quid voorafbetalingen van vennootschapsbelasting? Waarom betaling belasting niet uitstellen tot op moment ontvangst aanslagbiljet en eventueel ook het aanslagbiljet financieren? Indien netto-bedrijfskapitaal < 0: Nood aan financiering wedersamenstelling bedrijfskapitaal op voorwaarde dat er voldoende cash-flow is ter financiering. 33
34 Agenda Voorwoord Management samenvatting Huidige situatie Solvabiliteit Liquiditeit Bedrijfskapitaal Behoefte bedrijfskapitaal over omzet Rentabiliteit Netto bancair evenwicht Optimaal balans management Boekhoudkundig Financieel Bancair Besluit 34
35 Optimaal balans management Besluit Solvabiliteit: vaststelling en mogelijk actiepunt Liquiditeit: vaststelling en mogelijk actiepunt Rentabiliteit: vaststelling en mogelijk actiepunt Waarborgen:. Kredieten: 35
36 36
Hoe kan u het balans management van uw onderneming optimaliseren?
Company NV Hoe kan u het balans management van uw onderneming optimaliseren? Hasselt 16/10/2013 2013 Deloitte Fiduciaire Contactgegevens Voor inlichtingen met betrekking tot dit document, kunt u terecht
Nadere informatieHoe kan u het balansmanagement. uw onderneming optimaliseren?
NV Hoe kan u het balansmanagement van uw onderneming optimaliseren? 1 Inhoud Voorwoord 5 Samenvatting 7 Huidige situatie Solvabiliteit 9 Liquiditeit 11 Bedrijfskapitaal 13 Behoefte bedrijfskapitaal over
Nadere informatieEen meerwaarde voor u en uw klanten! Financiële analyse. Dossier De brouwerij. Studie gerealiseerd op basis van de gegevens van de klant
Een meerwaarde voor u en uw klanten! Financiële analyse Dossier De brouwerij Studie gerealiseerd op basis van de gegevens van de klant INHOUDSOPGAVE Inhoudsopgave... 2 1. RESULTAAT... 3 1.1. RESULTATENREKENING...
Nadere informatieonderneming : Algemene informatie Naam onderneming Ondernemingsvorm (maak een keuze uit de lijst) Minimum geplaatst kapitaal 18.
bij oprichting Algemene informatie Naam onderneming Ondernemingsvorm (maak een keuze uit de lijst) Minimum geplaatst kapitaal Kapitaal volgens oprichtingsstatuten Minimum inbreng in speciën jaar 1 18.550,00
Nadere informatiejaarlijkse groei 15% 12% 10% 10% jaarlijkse groei 20% 15% 12% 12% jaarlijkse groei 20% 15% Percentage van de omzet 45% 45% 45% 45% 45%
FINANCIEEL PLAN opstart 1. PROGNOSE RESULTATENREKENING Cijfers in euro Jaar 1 Jaar 2 Jaar 3 Jaar 4 Jaar 5 BEDRIJFSOPBRENGSTEN 291.500 327.530 448.381 493.094 542.276 Omzet 290.000 326.000 446.820 491.502
Nadere informatieHfst 5: Liquiditeit. 5.1 Analyse van de liquiditeit binnen de onderneming
Hfst 5: Liquiditeit Dagelijkse activiteiten staan centraal: - heeft de onderneming genoeg werkkapitaal om haar activiteiten te financieren? - Hoeveel werkmiddelen heeft ze nodig? 5.1 Analyse van de liquiditeit
Nadere informatieLIQUIDITEIT. + kasinkomsten (=omzet + afname handelsdebiteuren/ - toename handelsdebiteuren) - totale kasstroom van operaties : 360
LIQUIDITEIT 1. Netto bedrijfskapitaal = NBK RATIO: beperkte vlottende activa schulden op korte termijn INTERPRETATIE: in s; vergelijking (1) welke activa binnen 12 maand zullen worden omgezet in beschikbare
Nadere informatieJaarrekeninglezen voor non-financials. Ruitenburg University 15 november 2016
Jaarrekeninglezen voor non-financials Ruitenburg University 15 november 2016 Introductie Welkom Voorstelronde sprekers Doel Eerst even dit! Inhoud Waarom een jaarrekening? Onderdelen van de jaarrekening
Nadere informatieInhoud WOORD VOORAF... 1 1. INLEIDING... 3
WOORD VOORAF.......................................................... 1 1. INLEIDING............................................................. 3 2. PUBLICATIEVERPLICHTINGEN...........................................
Nadere informatieInhoud WOORD VOORAF... 1 1. INLEIDING... 3
Inhoud WOORD VOORAF.......................................................... 1 1. INLEIDING............................................................. 3 2. PUBLICATIEVERPLICHTINGEN..........................................
Nadere informatieBROUWERIJ LIEFMANS NV Juridische status : Faillissement. Juridische vorm : NV. Wontergemstraat, DENTERGEM
BROUWERIJ LIEFMANS NV 0400.228.136 Juridische status : Faillissement Juridische vorm : NV Wontergemstraat, 42 8720 - DENTERGEM NACE code : 11050 - Vervaardiging van bier Het bedrijf komt NIET voor op de
Nadere informatieFINANCIËLE ANALYSE EN RATIO S
FINANCIËLE ANALYSE EN RATIO S 1 CONTACT PARMENTIER GUY MGI BVBA Valkenlaan 31 2900 Schoten Tel: 03/685.40.07 Mail: guy@parmrev.be Guy Parmentier Bedrijfsrevisor Executive professor University of Antwerp
Nadere informatieProefexamen Financiële Rapportering en Analyse
Proefexamen Financiële Rapportering en Analyse 2017-2018 Theorie 1. De Balanced Scorecard is een raamwerk dat managers toelaat de missie, strategie en doelstellingen van een onderneming te vertalen in
Nadere informatieOmzet in jaar 5 Jaaromzet , , , , ,00 Variabele kosten , , , , ,00
Financieel plan Naam: Adres: Telefoon: Email: michiel decavel bieststraat, 86, 86 8560 WEVELGEM decavele@hotmail.com Overzicht van de omzet Overzicht totale omzet Jaaromzet 187 500,00 187 500,00 187 500,00
Nadere informatieBovendien vindt u via de ingebouwde linken rechtstreeks het gezochte resultaat.
Testdossier Dit is een voorbeeld van een dossier opgemaakt met HannaH-Lise. De teksten zijn uittreksels een document van de BNB en dienen slechts ter illustratie. Na de selectie van de af te drukken delen
Nadere informatieInzicht in uw cijfers
Welkom! Inzicht in uw cijfers Opbouw van uw boekhouding Balans Overzicht van de bezittingen en schulden Toont vermogen van de vennootschap Resultatenrekening Overzicht van kosten en opbrengsten Steeds
Nadere informatieBEDRIJFSWETENSCHAPPEN. 2. De investeringsbeslissing en de verantwoording ervan
BEDRIJFSWETENSCHAPPEN Hoofdstuk 2: INVESTERINGSANALYSE 1. Toepasbare beoordelingsmethodes 1.1. Pay-back 1.2. Return on investment 1.3. Internal rate of return 1.4. Net present value 2. De investeringsbeslissing
Nadere informatieBelang van managerial balance sheet en uitwerking ervan
Belang van managerial balance sheet en uitwerking ervan In dit artikel wordt het belang van de managerial balance sheet of compressed balance sheet aangetoond. Hiervoor beginnen wij met een uitdieping
Nadere informatieFINANCIËLE SITUATIE EN EVOLUTIE VAN DE ONDERNEMING
BEDRIJFSWETENSCHAPPEN Hoofdstuk 6: FINANCIËLE SITUATIE EN EVOLUTIE VAN DE ONDERNEMING Indeling: 1. Beschrijving van de ondernemingssituatie 2. Balansanalyse 3. Omloopsnelheid en -tijd Financiële analyse
Nadere informatieChecklist voor mogelijk incorrect gebruik van het kaskrediet
28/03/2013 P11905 FEB177194 Published Checklist voor mogelijk incorrect gebruik van het kaskrediet Aan de hand van onderstaande checklist kan de ondernemer aftoetsen of hij op een correcte manier gebruik
Nadere informatieHfst 6 : Solvabiliteit
Hfst 6 : Solvabiliteit De financiële draagkracht op LT wordt bekeken. Belangrijk voor de relatie tussen een onderneming en haar financiële instelling(en). 3 aspecten van solvabiliteit: 1. Statische solvabiliteit:
Nadere informatieFinanciële analyse vzw
Financiële analyse vzw Dossier De Vereniging vzw Deze studie werd opgemaakt door S-PAS bvba - www.espas.be Daarbij is gebruik gemaakt van de boekhoudkundige gegevens van De Vereniging vzw INHOUDSOPGAVE
Nadere informatieBridgeboetiek vzw. Balans en Jaarrekening. Seizoen 2009-2010
Bridgeboetiek vzw Balans en Jaarrekening Seizoen 2009-2010 1 juli 2009 tot 30 juni 2010 Actief passief resultatenbalans Pagina 1/5 Datum lijst 14/10/2010 BRUTO Afschrijvingen en waardeverm. NETTO ACTIEF
Nadere informatieUITLEG EXAMEN 1E ZIT
UITLEG EXAMEN 1E ZIT 2017-2018 T5 & T6: getallen bij bedragen tijdsindexen en structuurpercentages weg, enkel nog namen en codes Wel deelpunten als getallen en bewerkingen juist zijn 1 E ZIT 2015-2016
Nadere informatieSamenvatting Economie Boekhouden: THEORIE
Samenvatting Economie Boekhouden: THEORIE Samenvatting door J. 1589 woorden 4 maart 2013 5,6 18 keer beoordeeld Vak Economie Economie Boekhouden Waar haalt de onderneming het geld vandaan? Financieringsbehoeften
Nadere informatieWerkkapitaal, Equity cashflow, Entity cashflow en Discretionary Cashflow
Werkkapitaal, Equity cashflow, Entity cashflow en Discretionary Cashflow Er is al heel wat gezegd en geschreven over het onderwerp Cash Flows. Wat ons blijft verbazen is hoe onvolledig deze publicaties
Nadere informatieFINANCIËLE ANALYSE VAN DE JAARREKENING TOEGEPAST
FINANCIËLE ANALYSE VAN DE JAARREKENING TOEGEPAST TOEGEPAST FINANCIËLE ANALYSE VAN DE JAARREKENING TOEGEPAST CARINE COPPENS MIEKE KIMPE Derde editie Antwerpen Cambridge Financiële analyse van de jaarrekening
Nadere informatieVoorwaarde voor het berekenen van de ratio De noemer moet positief zijn 70/74 > 0 70/74 > 0
5.3.6 Definitie van de ratio's voor verenigingen en stichtingen Codes die voorkomen in het A. EXPLOITATIE 1. BRUTOMARGE OP BEDRIJFSOPBRENGSTEN (%) De noemer moet positief zijn 70/74 > 0 70/74 > 0 Bedrijfswinst
Nadere informatieToets 3 HAVO 5 g Diagnostische toets 2012
Uitwerkingen/waardering Toets 3 HAVO 5 20 12 MO Onderdeel 3.1 Hoger Algemeen Voortgezet Onderwijs Diagnostische toets 2012 Uitwerkingen/waardering Voor deze toets zijn maximaal 35 punten te behalen; De
Nadere informatieHoofdstuk II Boekhoudtheorie
Hoofdstuk II Boekhoudtheorie 1. Structuur 2. Basisveronderstellingen a. Entiteitveronderstelling b. Continuïteitsveronderstelling c. Geldwaarde-uitdrukkingsveronderstelling d. Veronderstelling van de historische
Nadere informatieVOL-vzw 2.1 BALANS NA WINSTVERDELING ACTIVA VASTE ACTIVA... 20/ , ,40. Nr. BE Oprichtingskosten
VOL-vzw 2.1 BALANS NA WINSTVERDELING ACTIVA VASTE ACTIVA... 20/28 340.346,18 538.042,40 Oprichtingskosten... 4.1 20...... Immateriële vaste activa... 4.2 21 244.452,43 441.579,00 Materiële vaste activa...
Nadere informatieJAARREKENING. Toel / / / / ,67 Aandelen /8
Nr. 0862.492.920 VOL 3.1 JAARREKENING BALANS NA WINSTVERDELING ACTIVA OPRICHTINGSKOSTEN.. VASTE ACTIVA.. Immateriële vaste activa.. Materiële vaste activa.. Terreinen en gebouwen.. Installaties, machines
Nadere informatieDeel 2: Financiële jaarrekening
Deel 2: Financiële jaarrekening Nr. 0407.201.941 VOL-VZW 2.1 BALANS NA WINSTVERDELING ACTIVA VASTE ACTIVA Oprichtingskosten..... Immateriële vaste activa. Materiële vaste activa... Terreinen en gebouwen...
Nadere informatie2009-03-24 DISTRIGAZ SA/NV 0476.201.605. Juridische status : Actief. Juridische vorm : SA/NV RUE DE L'INDUSTRIE 10 1000 - BRUXELLES
DISTRIGAZ SA/NV 0476.201.605 Juridische status : Actief Juridische vorm : SA/NV RUE DE L'INDUSTRIE 10 1000 - BRUXELLES NACE code : 35220 - Distributie van gasvormige brandstoffen via leidingen Het bedrijf
Nadere informatieBedrijfseconomische boekhouding. Slimmer boeren met cijfers
Bedrijfseconomische boekhouding Slimmer boeren met cijfers Herman Vets Boerenbond Cursus bedrijfseconomie groentetelers Roeselare & St.-Kat.-Waver, Maart 2017 INHOUD Slimmer boeren met cijfers Ook economisch
Nadere informatieJAARREKENING IN EURO
20 21/01/2015 BE 0449.054.471 11 EUR NAT. Datum neerlegging Nr. Blz. D. 15019.00586 VKT 1.1 JAARREKENING IN EURO Naam: Rechtsvorm: ERDA KOMADA Besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid Adres:
Nadere informatieInhoud. Voorwoord... DEEL I INLEIDING
Inhoud Voorwoord............................................ i DEEL I INLEIDING Hoofdstuk 1. Definitie en grondbeginselen............... 3 A. Definitie.......................................... 3 B. Verantwoording
Nadere informatieLRM BALANS NA WINSTVERDELING. Nr. BE VOL 2.1 ACTIVA VASTE ACTIVA 20/
LRM Nr. BE 0452.138.972 VOL 2.1 BALANS NA WINSTVERDELING ACTIVA VASTE ACTIVA 20/28 326.978.093 317.434.940 Oprichtingskosten 5.1 20 Immateriële vaste activa 5.2 21 159.589 8.214 Materiële vaste activa
Nadere informatieVoor het bedrijf. Climasoft nv. Vertegenwoordigd door Dirk Maartens. Financiële planningen. van januari 2010 tot december 2012
Financieel plan Voor het bedrijf Vertegenwoordigd door Dirk Maartens Financiële planningen van januari 2010 tot december 2012 Studie gerealiseerd op 10 januari 2010 door De Heer Deckers op basis van de
Nadere informatie192 sioen jaarverslag financieel overzicht. Kerncijfers
Kerncijfers 2018 192 sioen jaarverslag 2018 financieel overzicht Kerncijfers sioen jaarverslag 2018 financieel overzicht 193 Geconsolideerde kerncijfers (in miljoenen euro) 2018 2017 2016 2015 (11) 2014
Nadere informatieJAARREKENING IN EURO
JAARREKENING IN EURO Naam: Rechtsvorm: Financieringsinstrument voor de Vlaamse visserij- en aquicultuursector openbare instelling Adres: vrijhavenstraat Nr: 5 Bus: Postnummer: 8400 Gemeente: Oostende Land:
Nadere informatieLijninvest BALANS NA WINSTVERDELING. Nr. BE VOL 2.1 ACTIVA VASTE ACTIVA 20/
Lijninvest Nr. BE 0889.551.267 VOL 2.1 BALANS NA WINSTVERDELING ACTIVA VASTE ACTIVA 20/28 5.201.558 5.046.931 Oprichtingskosten 5.1 20 4.162 Immateriële vaste activa 5.2 21 Materiële vaste activa 5.3 22/27
Nadere informatieVoorwoord... 7. Geconsolideerde balans na resultaatsverwerking... 9. Activa... 10. Passiva... 11. Geconsolideerde resultatenrekening...
Gemeente Wuustwezel Arrondissement Antwerpen Provincie Antwerpen NIS-nummer 11053 JAARREKENING 2012 JAARVERSLAG Gasthuisstraat 11 2990 Wuustwezel Tel 03 633 52 10 Fax 03 633 07 53 Ontvanger: Secretaris:
Nadere informatieFINANCIËLE ANALYSE VAN DE JAARREKENING TOEGEPAST
FINANCIËLE ANALYSE VAN DE JAARREKENING TOEGEPAST TOEGEPAST FINANCIËLE ANALYSE VAN DE JAARREKENING TOEGEPAST MIEKE KIMPE CARINE COPPENS Vijfde editie Antwerpen Cambridge Financiële analyse van de jaarrekening
Nadere informatieParticipatiemaatschappij Vlaanderen
Participatiemaatschappij Vlaanderen Nr. BE 0455.777.660 VOL 2.1 BALANS NA WINSTVERDELING ACTIVA VASTE ACTIVA 20/28 341.917.124 257.063.221 Oprichtingskosten 5.1 20 Immateriële vaste activa 5.2 21 411.617
Nadere informatieDe omzet moet ingevuld zijn (verplichte vermelding) 70 > 0
5.3.5 Definitie van de ratio's voor ondernemingen Codes die voorkomen in het A. EXPLOITATIE 1. BRUTOVERKOOPMARGE De omzet moet ingevuld zijn (verplichte vermelding) 70 > 0 Bedrijfswinst (-verlies) + 9901
Nadere informatieDe huidige OCMW-beleidsinstrumenten. II.1. De financiële registratie in functie van de jaarrekening
Lokaal Financieel Management Praktijkgids INHOUDSOPGAVE I. Wegwijzer Woord vooraf 1 II. II.1. De financiële registratie in functie van de jaarrekening Inleiding 1 II.1.1. Het actief 1. De balans vaste
Nadere informatieStichting Amati Ensemble Burgemeester Kengenstraat BK Hulsberg
Burgemeester Kengenstraat 46 6336 BK Hulsberg Jaarrekening 214/215 INHOUD JAARREKENING 1 Samenstellingsverklaring 2 Resultaat 3 Financiële positie 4 Grafieken 5 Fiscale positie JAARREKENING 1 Balans 2
Nadere informatieeindexamenprogramma m&o vwo
Domein G: Externe financiële verslaggeving 17. : - de begroting en de jaarrekening van commerciële en niet-commerciële organisaties analyseren, zoals deze worden voorgelegd aan medezeggenschapsraden, ondernemingsraden
Nadere informatieWat zegt uw financiële balans?
Wat zegt uw financiële balans? Samen met een door uw accountant opgestelde toelichting vormen de winst- en verliesrekening en de balans gezamenlijk de jaarrekening van uw onderneming. De balans is een
Nadere informatieStichting Amati Ensemble Burgemeester Kengenstraat BK Hulsberg
Burgemeester Kengenstraat 46 6336 BK Hulsberg Jaarrekening 215/216 INHOUD JAARREKENING 1 Samenstellingsverklaring 2 Resultaat 3 Financiële positie 4 Grafieken 5 Fiscale positie JAARREKENING 1 Balans 2
Nadere informatieGlobal Opportunities (GO) Capital Asset Management BV gevestigd te AMSTERDAM. Rapport inzake de jaarrekening 2013
Global Opportunities (GO) Capital Asset Management BV gevestigd te AMSTERDAM Rapport inzake de jaarrekening 2013 Inhoudsopgave Pagina Opdracht 1 Algemeen 1 Resultaten 1 Financiële positie 2 Kengetallen
Nadere informatieA COMPANY NV - 999999999-9:07 maandag, 14 oktober 2013
44 A COMPANY NV - 999999999-9:07 maandag, 14 oktober 2013 Kredietlimiet Aankooplimiet Status Rechtzaken 0 0 actief nee Ondernemingsnummer 999999999 Bedrijfsnaam A COMPANY NV Adres A STREET 1 1001 A CITY
Nadere informatieBoekhouding verenigingen 28 februari Sylvia Thienpont
Boekhouding verenigingen 28 februari 2015 Sylvia Thienpont Boekhouding verenigingen 1. Wettelijk kader boekhoudkundige Kleine verenigingen Grote en zeer grote verenigingen 2. Dubbel boekhouden versus vereenvoudigd
Nadere informatieRatioanalyse 2011. Lotus Bakeries
Ratioanalyse 211 Lotus Bakeries Kerncijfers Eigen vermogen 4.6.774, 39.42.233, 41.138.39, 31.919.68, 27.23.119, 4 4 3 3 2 2 1 1 Berekening: 1/1 Omzet 148.47.79, 138.119.71, 141.838.84, 146.339.94, 123.196.137,
Nadere informatieRatioanalyse 2010. Lotus Bakeries
Ratioanalyse 21 Lotus Bakeries Kerncijfers Eigen vermogen 39.42.233, 41.138.39, 31.919.68, 27.23.119, 27.78.737, 4 4 3 3 2 2 1 1 Berekening: 1/1 Omzet 138.119.71, 141.838.84, 146.339.94, 123.196.137, 114.962.163,
Nadere informatieJAARREKENING IN EURO
JAARREKENING IN EURO Naam: Rechtsvorm: Grindfonds - Fonds gravier Instelling van openbaar nut Adres: Koning Albert II laan Nr: 20 Bus: 8 Postnummer: 1000 Gemeente: Brussel Land: België Rechtspersonenregister
Nadere informatieFinanciële ratio s bieden een schat aan informatie
Financiële ratio s bieden een schat aan informatie Ellen Vos, Innovatiesteunpunt Project ADLO Demo Groenten Tielt, 13 maart 2017 Sint-Katelijne-Waver, 14 maart 2017 Financiële ratio s De financiële toestand
Nadere informatieHoofdstuk 6: Beoordelen
Hoofdstuk 6: Beoordelen M&O VWO 2011/2012 www.lyceo.nl Overzicht H6: Beoordelen Management & Organisatie Centraal Examen (CE) 1. Rechtsvormen 2. Prijsberekening 3. Resultaten 4. Balans 5. Liquiditeitsbegroting
Nadere informatieJAARREKENING EN ANDERE OVEREENKOMSTIG HET WETBOEK VAN VENNOOTSCHAPPEN NEER TE LEGGEN DOCUMENTEN
40 1 EUR NAT. Datum neerlegging Nr. 0405.110.404 Blz. E. D. VOL 1 JAARREKENING EN ANDERE OVEREENKOMSTIG HET WETBOEK VAN VENNOOTSCHAPPEN NEER TE LEGGEN DOCUMENTEN IDENTIFICATIEGEGEVENS NAAM: West-Vlaams
Nadere informatieBALANS NA WINSTVERDELING ACTIVA VASTE ACTIVA... 20/28 19.233.968,34 19.711.879,71 VLOTTENDE ACTIVA... 29/58 6.723.285,38 4.508.
VOL 2.1 BALANS NA WINSTVERDELING ACTIVA VASTE ACTIVA... 20/28 19.233.968,34 19.711.879,71 Oprichtingskosten... 5.1 20...... Immateriële vaste activa... 5.2 21 2.089,48 3.556,27 Materiële vaste activa...
Nadere informatie1 Codes I Boekjaar I Vorig boekjaar I
VOL 2.1 BALANS NA WNSTVERDELNG ACTVA VASTE ACTVA...... Oprichtingskosten... mmateriële vaste activa... Toel. 5.1 5.2 1 Codes Boekjaar Vorig boekjaar Materiële vaste activa......... Terreinen en gebouwen......
Nadere informatieJAARVERSLAG Mijndomein.nl Services BV Jaagpad AZ Gouda. KvK: Dit jaarverslag werd opgemaakt door Yuki 21 maart 2014 : 11:57
JAARVERSLAG 2013 Mijndomein.nl Services BV Jaagpad 20 2802 AZ Gouda KvK: 52972712 Dit jaarverslag werd opgemaakt door Yuki 21 maart 2014 : 11:57 INHOUDSOPGAVE SAMENVATTING EN ANALYSES 2 Financiele positie
Nadere informatieGlobal Opportunities (GO) Capital Asset Management BV gevestigd te AMSTERDAM. Rapport inzake de jaarrekening 2014
Global Opportunities (GO) Capital Asset Management BV gevestigd te AMSTERDAM Rapport inzake de jaarrekening 2014 Inhoudsopgave Pagina Opdracht 1 Algemeen 1 Resultaten 1 Financiële positie 2 Kengetallen
Nadere informatieJAARREKENING IN EURO
20 07/06/2016 BE 0458.098.930 11 EUR NAT. Datum neerlegging Nr. Blz. D. 16157.00038 VKT 1.1 JAARREKENING IN EURO Naam: Rechtsvorm: Gusta Commanditaire vennootschap op aandelen Adres: Westendelaan Nr: 71
Nadere informatieLuca Pacioli. Portret van Luca Paciolis door Jacopo de Barbari, 1495. Luca Bartolomeo de Pacioli was een Italiaans wiskundige.
33. Dubbele boekhouding. 33.1 Een beetje geschiedenis. De dubbele boekhouding werd uitgevonden door kooplieden uit Venetië en voor het eerst neergeschreven in 1494 door een Italiaanse monnik Luca Pacioli.
Nadere informatieJAARREKENING IN EURO
20 19/06/2015 BE 0458.098.930 12 EUR NAT. Datum neerlegging Nr. Blz. D. 15194.00114 VKT 1.1 JAARREKENING IN EURO Naam: Rechtsvorm: Gusta Commanditaire vennootschap op aandelen Adres: Westendelaan Nr: 71
Nadere informatieBALANS EN RESULTATENREKENING (VOLLEDIG SCHEMA)
Bijlage 3. BALANS EN RESULTATENREKENING (VOLLEDIG SCHEMA) Nr. VOL 2.1 Balans na winstverdeling ACTIVA VASTE ACTIVA 20/28...... Oprichtingskosten... 5.1 20...... Immateriële vaste activa... 5.2 21......
Nadere informatieJAARREKENING IN EURO
20 27/10/2015 BE 0471.522.641 10 EUR NAT. Datum neerlegging Nr. Blz. D. 15654.00593 VKT 1.1 JAARREKENING IN EURO Naam: Rechtsvorm: 'T SMOSKE TIELT Besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid Adres:
Nadere informatieHoeveelheid info in de jaarrekening is wel afhankelijk van de grootte van de onderneming à maximum 1 criterium mag overschreden worden
INLEIDING Analyse van de jaarrekening is enkel mogelijk als er een gepubliceerde jaarrekening is à vennootschappen met volkomen rechtspersoonlijkheid ongeacht de grootte (NV, BVBA, CVBA) Hoeveelheid info
Nadere informatieStichting Omroep Landgraaf
Stichting Omroep Landgraaf T.a.v. Het Bestuur Felix Ruttenstraat 16 6372KV Landgraaf KvK-nummer: 4172374 RAPPORT INZAKE DE JAARSTUKKEN 215 Inhoud JAARREKENING Financiële positie JAARSTUKKEN 215 JAARREKENING
Nadere informatieBusiness Report BIBLO BE
Business Report BIBLO BE 439307357 Algemene gegevens 5 Toestand van het bedrijf Actieve onderneming Ondernemingsnummer 0439307357 Nationaal nr / BTW-nr 439307357 Naam / Maatsch. benaming BTW-plichtig BIBLO
Nadere informatiefinancieel management les 2 interactive marketing communications
financieel management les 2 leerdoelen 1. inzicht krijgen in de totale financiele huishouding van een bureau 2. wat is een balans, een winst- en verliesrekening en een kasstroomoverzicht 3. begrippen:
Nadere informatieACTIVA. VOL-vzw 2.1 BALANS NA WINSTVERDELING VASTE ACTIVA 20/ , ,87
VOL-vzw 2.1 BALANS NA WINSTVERDELING ACTIVA VASTE ACTIVA 20/28 5.353.141,98 5.284.478,87 Oprichtingskosten 5.1 20 Immateriële vaste activa 5.2 21 21.635,19 3.414,00 Materiële vaste activa 5.3 22/27 5.318.337,90
Nadere informatieRatio's en balansanalyse Hendrik Claessens
Ratio's en balansanalyse de balans en de resultatenrekening als deel van de jaarrekening Actief BALANS Passief 6 Resultatenrekening 7 A BALANS P 6 Resultatenrekening 7 actief passief Actief Balans Passief
Nadere informatieUitwerkingen PDB Financiering met resultaat hoofdstuk 4
Opgave 4.1 Balans 1 januari jaar 3 1 Vaste activa Eigen vermogen 178.500 Gebouw 150.000 Bedrijfsauto s 48.000 Lang vreemd vermogen Inventaris 16.000 214.000 Hypotheek 80.000 Vlottende activa Voorraad goederen
Nadere informatieOmzet 293,7 miljoen (+1%) Toegevoegde waarde (*1) 74,5 miljoen (+3%) Bruto bedrijfskasstroom (EBITDA) (*1) 40,2 miljoen (+4%)
Groei van de Resilux kern business : stijging van de volumes met 6% zorgt voor toename Ebitda met 4.4% Extra netto resultaat van 40 miljoen door verkoop joint venture Airolux Kerncijfers 2016 ten opzichte
Nadere informatieEerbied voor het hout en respect voor de mens
Onderstaand treffen we informatie aan over de onderneming Lagae Hout N.V. en cijfergegevens uit de jaarrekeningen van 25, 26 en 27 Op basis van deze informatie gaan we de theorie van de ratioanalyse omzetten
Nadere informatieJaarrekening Stichting Vrije Christelijke School Westerlee Galgeweg MT 's-gravenzande
Jaarrekening 2013 Stichting Vrije Christelijke School Westerlee Galgeweg 57 2671MT Voorblad 0 Inhoud Opdracht 2 Resultaatvergelijk 3 Financiele positie 5 Grondslagen 7 Balans 9 V en W 11 Materiele activa
Nadere informatieREGISTRATIE DUBBEL BOEKHOUDEN
REGISTRATIE DUBBEL BOEKHOUDEN Basisbeginselen Courante exploitatiecyclus : aankopen verkopen, inkomsten en uitgaven Andere transacties: personeel, investeringen, financiering Inventaris Jaarrekening HOOFDSTUK
Nadere informatieBALANS NA WINSTVERDELING
Nr. 0812.019.662 VOL 2.1 BALANS NA WINSTVERDELING ACTIVA VASTE ACTIVA... Toel. 20/28 60.411,22 55.375,35 Oprichtingskosten...... Immateriële vaste activa.... Materiële vaste activa... Terreinen en gebouwen...
Nadere informatieFinanciële analyse. Les 3 Kengetallen. Opdracht voor volgende lesweek
Financiële analyse Les 3 Kengetallen Opdracht voor volgende lesweek 1. Ieder teamlid download de financiele gegevens en berekent voor zijn bedrijf uit elke categorie van kengetallen (liquiditeit, solvabiliteit,
Nadere informatieBoekhouding. boekhouding 1
Boekhouding boekhouding 1 Welke boekhouding? Natuurlijke personen - werknemers kunstenaars - zelfstandigen Feitelijke vereniging Handelsvennootschappen VZW s boekhouding 2 Werknemer kunstenaar Geen boekhoudverplichting
Nadere informatieE TE XCO HAL FJA AR R E SU LTATE N 2016
E TE XCO HAL FJA AR R E SU LTATE N 2016 BALANS VOL 2.1 ACTIVA VASTE ACTIVA Oprichtingkosten 20 I Immateriële vaste activa 21 Materiële vaste activa A. Terreinen en gebouwen B. Installaties, machines en
Nadere informatieStichting Omroep Landgraaf
Stichting Omroep Landgraaf T.a.v. Het Bestuur Felix Ruttenstraat 16 6372KV Landgraaf KvK-nummer: 4172374 RAPPORT INZAKE DE JAARSTUKKEN 218 Inhoud JAARREKENING Financiële positie JAARSTUKKEN 218 JAARREKENING
Nadere informatieEDITIE. KMO Kompas 2014 Financieel en fiscaal dashboard van de Belgische kmo
EDITIE 10 KMO Kompas 2014 Financieel en fiscaal dashboard van de Belgische kmo Inhoudstafel 3 Welkom 4 De 9 kengetallen 6 De positioneringsroos 8 Evolutie financiële performantie 2004-2013 10 De Belgische
Nadere informatieKeuzemogelijkheid tussen de notionele interestaftrek en de investeringsreserve Bespreking aan de hand van een voorbeeld
Keuzemogelijkheid tussen de notionele interestaftrek en de investeringsreserve Bespreking aan de hand van een voorbeeld Inleiding Investeringsreserve We kennen de investeringsreserve die een vennootschap
Nadere informatiePUBLICATIEBALANS WOONFRONT - WALDORPSTRAAT DEN HAAG BV DE RING 10 NL-5261 LM VUGHT. per 15 december 2017
PUBLICATIEBALANS WOONFRONT - WALDORPSTRAAT DEN HAAG BV DE RING 10 NL-5261 LM VUGHT per 15 december 2017 Opmerking: De vennootschap is per 15 december 2017 verdwenen als gevolg van een fusie met Xior Student
Nadere informatieSamenvatting Management & Organisatie Boek 2B, Hoofdstuk 41 t/m 44
Samenvatting Management & Organisatie Boek 2B, Hoofdstuk 41 t/m 44 Samenvatting door een scholier 2184 woorden 5 april 2011 6,7 25 keer beoordeeld Vak Methode M&O In balans Hoofdstuk 41 Regels voor de
Nadere informatieBedrijfsrevisor. Verklaring over de jaarrekening zonder voorbehoud
Burg. CVBA Helga Platteau Verslag van het College van Commissarissen aan de Algemene Vergadering der Aandeelhouders van Euronav NV over de jaarrekening over het boekjaar afgesloten op 31 december 2008
Nadere informatie8. ONZE FINANCIËLE MIDDELEN
48 8. ONZE FINANCIËLE MIDDELEN 8. ONZE FINANCIËLE MIDDELEN CONSOLIDEREN Beheren DUIDELIJKHEID DE REKENINGEN VAN PARKING.BRUSSELS Het kapitaal van het Agentschap = 561.500 Het kapitaal van het Agentschap,
Nadere informatieJAARVERSLAG 2014 2011 EV HAARLEM. Haarlem, 7 april 2015 - 1 - STICHTING DE WERELD KINDERTHEATER Gasthuisvest 47
JAARVERSLAG 2014 STICHTING DE WERELD KINDERTHEATER Gasthuisvest 47 2011 EV HAARLEM Haarlem, 7 april 2015-1 - INHOUDSOPGAVE Pagina RAPPORT 1 Opdracht 3 2 Resultaat 4 3 Financiële positie 5 4 Kengetallen
Nadere informatie17/06/2014 Bezoekerscentrum Havenbedrijf Gent Bernard Rommel DEEL 1
17/06/2014 Bezoekerscentrum Havenbedrijf Gent Bernard Rommel DEEL 1 Deel 1: cijfers en gevoeligheidsanalyses Het dashboard: cijfers van 2013 en trends Toelichtingen: Definities financiële ratio s Werkkapitaalschommelingen:
Nadere informatieDe controle van de geconsolideerde jaarrekening: special topics. Jan Fredrickx
De controle van de geconsolideerde jaarrekening: special topics Jan Fredrickx 27 juni 2007 Inleiding Zowel de externe «consolidator» als de commissaris worden met gelijkaardige aandachtspunten geconfronteerd
Nadere informatieKenmerkende gegevens DE 1. Ondernemingsdossier BE 0999.999.999 Brussel, 31 mei 2013. Balanscentrale. Ondernemingsnummer 0999.999.
Balanscentrale de Berlaimontlaan 14 BE-1000 Brussel Tel. +32 2 221 30 01 Fax + 32 2 221 32 66 helpdesk.ba@nbb.be www.nbb.be ondernemingsnummer: 0203.201.340 RPR Brussel Ondernemingsdossier BE 0999.999.999
Nadere informatiePUBLICATIEBALANS WOONFRONT - ANTONIA VEERSTRAAT DELFT BV DE RING 10 NL-5261 LM VUGHT. per 15 december 2017
PUBLICATIEBALANS WOONFRONT - ANTONIA VEERSTRAAT DELFT BV DE RING 10 NL-5261 LM VUGHT per 15 december 2017 Opmerking: De vennootschap is per 15 december 2017 verdwenen als gevolg van een fusie met Xior
Nadere informatieSOLVABILITEIT SOLVABILITEIT
KDT Financiele analyse P04.01 1 SOLVABILITEIT KDT Financiele analyse P04.01 2 SOLVABILITEIT In hoeverre is een onderneming in staat haar financiële verplichtingen inzake intrestbetaling en schuldaflossing
Nadere informatieArtikel 406.21 Criteria toegepast door het Licentiedepartement voor het opstellen van haar verslag gericht aan de Licentiecommissie
Artikel 406.21 Criteria toegepast door het Licentiedepartement voor het opstellen van haar verslag gericht aan de Licentiecommissie Artikel 406.21 Publicatie Licentiedepartement DATUM 14/10/2015 AUTEUR
Nadere informatieGerealiseerde investeringen en acquisities zorgen voor een groei van de toegevoegde waarde (+14.3%), de ebitda (+13.9%) en de netto-winst (+17.
Gerealiseerde investeringen en acquisities zorgen voor een groei van de toegevoegde waarde (+14.3%), de ebitda (+13.9%) en de netto-winst (+17.0%) Kerncijfers 1H 2018 ten opzichte van 1H 2017 Mio 1H 2018
Nadere informatieStichting Güney Surinamestraat XD Leiden RAPPORT OVER HET BOEKJAAR 2015
Stichting Güney Surinamestraat 8 2315 XD Leiden RAPPORT OVER HET BOEKJAAR 2015 INHOUDSOPGAVE Samenstellingsverklaring 3 Bedrijfseconomische kengetallen 4 Resultaatvergelijking 5 Financiele positie 6 Liquiditeitspositie
Nadere informatie