Volg een pro: LIVE handelen + achteraf updates ontvangen

Transcriptie

1

2 Volg een pro: LIVE handelen + achteraf updates ontvangen Tycho Schaaf & Bas Snelders 21 april 2016

3 Sprekers Tycho Schaaf Bas Snelders Beleggingsspecialist bij LYNX Market Maker

4 Programma Introductie market making Live handelen Short out-of-the money putspread (NFLX) Long dubbele butterfly (RUT) Short call/putspread bij overbought/oversold situatie (SPX)

5 Educatie - LYNX Masterclasses

6 Market Making Wat is de rol van een market maker en hoe doet hij dit? Verantwoordelijk voor alle optieprijzen in een fonds Quoteverplichting Continue variabelen aanpassen Volatility, dividend, rente Zoeken naar inefficiënties Vol maanden/historische implied volatility Kennis over je fonds

7 Market Making Waar let een market maker op? Volatility beweging Grote plukken boven de markt Contact andere traders (Londen, US) Rare prijzen

8 Market Making Hoe verdien je geld? Daghandel Scherm/prof Positiehandel Extra Non assignment, dividend, overname, AllOptions Fout tegenpartij Quoterequest

9 Optiestrategieën (1) Short out-of-the money putspread Verkoop putspread wanneer onderliggende waarde 3 of 4 dagen gedaald is. Onderliggende zit in uptrend. Profiteren van volatiliteit

10 Optiestrategieën (1) Onderliggende waardes Indices S&P 500 Nasdaq Russell 2000 AEX Grote fondsen Apple Google Amazon Netflix

11 Optiestrategieën (1) - Marktomstandigheden Uptrend (of trading range) Wacht tot het aandeel een aantal dagen is gedaald en kom in actie zodra de high van de vorige dag wordt uitgenomen Zorg als je een fonds als underlying hebt dat er geen cijfers aankomen

12 Optiestrategieën (1) Welke putspread? Kies een looptijd van ongeveer 50 dagen Verkoop put delta 15 en koop delta 10 (of lager afhankelijk van je risicobereidheid) Delta = de kans dat een optie in-the-money expireert

13 Optiestrategieën (1) Winst/verlies? Zodra de positie is ingenomen, leg je een bieding op 20% van de spread. $ 2,50 ontvangen dan inliggen met een bieding op $ 0,50 Als de spread verdubbeld is in waarde, sluit je deze meteen!

14 Optiestrategieën (1) Netflix

15 Optiestrategieën (1) Opties 20 mei

16 Optiestrategieën (1) NFLX putopties 17 juni Strike Premie Delta 75 $ 0, $ 1, $ 1, $ 3,

17 Optiestrategieën (2) Kopen van een dubbele butterfly Gebruik maken van theta (tijdswaarde) die uit opties loopt en je koopt buitenkanten als dekking. Weinig onderhoud

18 Optiestrategieën (2) Onderliggende waarde Indices S&P 500 Nasdaq Russell 2000 AEX Grote fondsen Apple Google Amazon Netflix

19 Optiestrategieën (2) Marktomstandigheden Kan eigenlijk altijd wel maar hoe hoger de volatiliteit, hoe goedkoper de butterfly Wij zijn koper dus hoge volatiliteit is gunstig Niet wachten op speciale situatie!

20 Optiestrategieën (2) Winst/verlies? Neem winst zodra de positie op minimaal 10% winst staat Sluit de positie als de koers voorbij de verste out-of-the money strike gaat (call of put).

21 Optiestrategieën (2) Russell 2000

22 Optiestrategieën (2) Russell 2000

23 Optiestrategieën (2) Russell 2000

24 Optiestrategieën (2) Russell 2000 Tijdswaarde komt je kant op (theta positief)

25 Optiestrategieën (3) Short call-putspread bij overbought/oversold situatie Gebruik maken van extreme koersontwikkeling in onderliggende waarde. Contrair de trend

26 Optiestrategieën (3) Onderliggende waarde Alleen op indices! Russell 2000 NASDAQ S&P 500

27 Optiestrategieën (3) Marktomstandigheden Gebruik Bollinger Band om oversold/overbought te bepalen

28 Optiestrategieën (3) Marktomstandigheden Als koers de Bollinger Band aan de bovenkant breekt, dan een call spread schrijven en aan de onderkant een put spread schrijven. Verkoop call of put met delta van ongeveer 30 en koop call/put 5 punten verder out-of-the money. Looptijd ongeveer 3 tot 4 weken Minimaal $ 1,25 ontvangen en dat short strike moet minimaal 25 punten van de at-the-money liggen

29 Optiestrategieën (3) Winst/verlies? Zodra de positie is opgezet, leg je een bieding in op ongeveer 50% van de ontvangen spread in om de positie te sluiten Als de positie in-the-money raakt opnieuw evalueren: sluiten of verder rollen Afhankelijk van marktomstandigheden en resterende looptijd. Zorg dat je 3 dagen voor expiratie uit de positie bent.

30 Optiestrategieën (3) Winst/verlies? Zodra de positie is opgezet, leg je een bieding in op ongeveer 50% van de ontvangen spread in om de positie te sluiten Als de positie in-the-money raakt opnieuw evalueren: sluiten of verder rollen Afhankelijk van marktomstandigheden en resterende looptijd. Zorg dat je 3 dagen voor expiratie uit de positie bent.

31 Vragen?