In iedere markt de juiste strategie

Maat: px

Weergave met pagina beginnen:

Download "In iedere markt de juiste strategie"

Karen Fenna Aerts
8 jaren geleden
Aantal bezoeken:

1 In iedere markt de juiste strategie Today s Groep, For Tomorrow Funds Cees Smit Beleggingsfair Rai nov

2 Inhoud presentatie Wie ben ik? Wie is Today s Welke markten zijn er? Hoe te herkennen Wat is volatility Welke strategie in welke markt Mijn beleggingsfilosofie Mijn visie Conclusie (afsluiting) 2

3 Wie ben ik? Cees Smit, ex-hoofd Trading & Sales derivaten (Special Products) bij o.a Rabo Securities. Maar ook gewerkt voor diverse grootbanken (ABN Amro, Mees-Pierson, Dexia, etc.) Nu meer dan 25 jaar ervaring (vanaf 1986). Ruime ervaring als columnist in diverse beleggingsbladen o.a. TKA magazine, Cash, IEX magazine, Faces, (vroeger FIA Beleggersweekblad) Columnist IEX.nl (Frank van Dongen), Belegger.nl, CashCow, etc. (vroeger Quotenet.nl, Beursgorilla) Wellicht bekend van: FTV, Nova, RTLZ, BNR, SBS6, Radar, VermogensBeheerder, Alg. directeur, bij Today s (transparant, focus op absoluut rendement, wakker en dus actief beheer) For Tomorrow Fondsmanager (FT Actief Offensief Fonds en FT Continu Click) 3

nl (Frank van Dongen), Belegger.nl, CashCow, etc. (vroeger Quotenet.nl, Beursgorilla) Wellicht bekend van: FTV, Nova, RTLZ, BNR, SBS6, Radar, VermogensBeheerder, Alg.

4 Wie is Today s? Bij Today's Groep kiest u voor Zelf beleggen, de SystemShop, Fondsbeleggen (ook fiscaalvriendelijk) of Vermogensbeheer. Ervaren specialisten, die de klant met kennis van zaken en veel enthousiasme twaalf uur per dag te woord staan. Door ons innoverend ondernemen zijn wij meerdere jaren genomineerd voor de Accenture Innovation Awards en óók voor de RTL Z Succesfactor.We wonnen de Gouden Stier voor beleggingsinnovatie. Ook meerdere keren verkozen tot Beste Broker en alle jaren genomineerd. Kantoor in Amsterdam. Today s Groep Today s Brokers Today s vermogensbeheer Today s Tomorrow (ForTomorrow) Zelf Beleggen SystemShop 4

Door ons innoverend ondernemen zijn wij meerdere jaren genomineerd voor de Accenture Innovation Awards en óók voor de RTL Z Succesfactor.

5 Today s Pro (TWS) 5

6 Today s Tomorrow, ForTomorrow.nl Maken slim gebruik van derivaten en creëren zo ook in neergaande markten kansen voor u en uw pensioen Ik ben fondsmanager van een Trading fund (FT actief offensief fonds, ook wel Lage Landen) dat geen extreme risico s aangaat, maar wel goede rendementen maakt. (prijs Fondshuis.nl in 2013) Daarnaast ook duo manager van het Continue Click, een fonds dat deels (90%) uit obligaties en deels (10%) uit derivaten bestaat. Dus minder risico maar toch 17% rendement in

een Trading fund (FT actief offensief fonds, ook wel Lage Landen) dat geen extreme risico s aangaat, maar wel goede rendementen

7 Mijn motto: Durf anders te zijn Het valt als kuddedier niet mee om in een kudde toch zelf te blijven nadenken. Maar door anders te durven zijn, profiteerde ik van de Aziëcrisis in 1998 en van het knappen van de Internet Bubble (2001) van Bankencrisis 2008 Nov

Maar door anders te durven zijn, profiteerde ik van de Aziëcrisis

8 Wij zijn Actieve beleggers. Dus geen motto van mij: Wie geschoren wordt moet stil blijven 8

9 Voor we echt beginnen, André Kostolany: Als men op de beurs geld maakt door de adviezen van een beroepsman, is dat een succes. Zonder dergelijke adviezen is het een groot succes. En als men tegen deze adviezen in geld maakt is het een enorm succes. 9

Zonder dergelijke adviezen is het een groot succes.

10 In alle markten geld verdienen? Welke markten zijn er eigenlijk? Opgaande markten neergaande markten Zijwaartse markten 10

11 Hoe weten we wat voor trend we hebben? Lijnen trekken Simpele indicatoren zoals gemiddelden (200daags) Candle sticks chart (bijv. week basis) Slimme gemiddelden als EB indicator Slimme indicatoren Twindicator (Average true range) 11

12 Simpel 200daags gemiddelde, robuust genoeg? 12

13 EB indicator, 8daags exponentieel en 20daags gewoon gem. 13

14 Twindicator, Average True Range aangepast op volatility 14

15 Candle week, Engulfing Bear 15

16 Candle maand, Engulfing Bear 16

17 Jesse Livermore zei reeds: There is a time to go long, Time to go short and a time to go fishing En: Blijf altijd nadenken, wees contrair met de kudde 17

18 Als we de trend weten dan? Kunnen we de strategie bepalen dus met aandelen, futures, Turbo s, opties en obligaties. Echter voordat we met opties handelen moeten we de Implied volatiliteit weten (zijn opties duur of goedkoop?) 18

19 Volatility? De Vix of de VEAX 19

20 Factoren die de prijs beïnvloeden koers onderliggende waarde uitoefenprijs verwachte dividenden looptijd volatiliteit rente Stijl, Europees of Amerikaans 20

21 Wat is Implied Volatility optieprijs is bekend en dan via model naar de prijsbepaalde factoren (volatility) Theoretische prijs Black & Scholes Model Intrinsieke waarde Looptijd Risicovrije rente Dividenden Volatility Uitoefen -prijs Koers onderliggende waarde 21

22 Marktprijs is bekend en via model met andere prijsbepaalde factoren als bekend, komen we tot de implied. Dus door alle bekenden in te vullen krijgen we de door de markt gehanteerde volatility. markt prijs Black & Scholes Model Intrinsieke waarde Looptijd Risicovrije rente Dividenden Implied Volatility Uitoefen -prijs Koers onderliggende waarde 22

23 Belang: Volatility in de praktijk (bron: option-price.com) 23

24 Zelf ook even stoeien met de optieprijzen om in de praktijk het effect van Vol. op prijzen te zien. Ook op en op de App van Euronext 24

25 Historie Vix (hoog en laag) CBOE MARKET VOLATILITY ( , , , , ) VIX

26 Dus eigenlijk ook met opties There is a time to go long, a time to go short and a time to go fishing 26

27 Toepassingsmogelijkheden opties en Volatility Verzekering - Kopen Calls bij lage Vol - Kopen Puts bij lage Vol Extra rendement - Schrijven Calls (hoge V) Uitgestelde aankoop - Schrijven Puts (Vol?) Geen mening over Volatility, dan spreads 27

28 Let op Vol. (extreem) 28

29 Welke strategieën gebruik ik Koop calls en puts op trendbreuk (Chart plus iets) Ga trend tegemoet, met gekochte calls of puts Speculeer met opties op de Patroon herkenning, Retracements (contrair) Verkoop puts op mooie aandelen (hoge vol) Gewoon boerenverstand en ben dus heel voorzichtig met short Volatility 29

30 Huidige situatie, blijft trend omhoog 30

31 Schulden alleen opgelopen sinds schulden crisis. 31

32 Krediet crisis opgelost met. 32

33 Landen schuld 33

34 Corp debt 34

35 Corp debt in landen 35

36 Risico s huidige markt. 36

37 Risico: Rente verhoging of verlaging Deflatie Terug vallen consumptie Huizenmarkt bubble klapt Griekenland Aanslagen Grootschalige emigratie Crash Iets onverwachts (aardbeving) 37

38 Buy Backs? 38

39 Griekenland opgelost? 39

40 QE forever? 40

41 Risico s 41

42 Ongelijkheid en geen sterke middengroep 1929 nu 2-5 maal het laagste Directie 350 maal het salaris inkomen van werknemer 42

43 China weer op stoom? 43

44 Dax trend? 44

45 Nasdaq op All time High 45

46 Risico s. 46

47 Ik denk dat de beer niet dood is 47

48 Hebben we vertrouwen in de reddingsmiddelen van Draghi? Don t panic your on the. 48

49 Vragen?

Vergelijkbare documenten

Dag van de belegger 2012. Spoed tegen tegenspoed (Is de Crisis over?)

Dag van de belegger 2012. Spoed tegen tegenspoed (Is de Crisis over?) Dag van de belegger 2012 Spoed tegen tegenspoed (Is de Crisis over?) 1 Inhoud presentatie Wie ben ik? Wie is de Today s Groep en wat is Today s Tomorrow? Beleggingsfilosofie van het Lage Landen fonds (Today