Amerikaanse verkiezingen? Ontdek hoe u hier op de beurs van kunt profiteren

Maat: px

Weergave met pagina beginnen:

Download "Amerikaanse verkiezingen? Ontdek hoe u hier op de beurs van kunt profiteren"

Ferdinand Kuipersё
7 jaren geleden
Aantal bezoeken:

2 Amerikaanse verkiezingen? Ontdek hoe u hier op de beurs van kunt profiteren Cees Smit & Tycho Schaaf 1 november 2016

3 Sprekers Tycho Schaaf Cees Smit Beleggingsspecialist bij LYNX Fundmanager FT Actief Offensief

4 Programma Weekopties Het belang van implied volatiliteit Handelsstrategieën

5 Algemeen Uw vragen kunt u direct in de chat stellen Waar mogelijk/relevant probeer ik deze direct te behandelen, anders ontvangt u na afloop per een antwoord. De Masterclass is achteraf online terug te zien in het archief.

6 Educatie LYNX archief

7 Inhoud Wie ben ik? Wie is For Tomorrow? Wat is het Actief Offensief Fonds? Hoe doe ik mijn dagelijkse analyses? Hoe kom ik tot mijn keuzes? Strategieën rond de Amerikaanse verkiezingen Conclusie Einde morrow.nl

8 Wie ben ik? Cees Smit, 50 jaar en meer dan 30 jaar ervaring in diverse functies binnen de financiële sector Algemeen directeur van de Today s Groep (Vermogensbeheer en FT fondsen) Columnist (Frank van Dongen) bij IEX.nl, vanaf start en ook vanaf 1999 een openbare portefeuille (echt gehandelde portefeuille) Columnist op diverse websites en diverse bladen. (Cash en Cash Online) Werkt ook met TradeIdee.nl Mogelijke bekend van Webinars (IEX.nl, RTL, DFT, ABNAMRO, TradeIdee, Finodex, etc.) Radio (BNR, Radio1) en TV Beursfreak Geen kuddedier omorrow. nl

9 Koning van 2008, maar ook 2001, 2000, 1998

10 Wie is For Tomorrow? Fondsentak, ForTomorrow.nl, 5 beleggingsfondsen, o.a. FT Actief Offensief Fonds (Lage Landen op IEX.NL) Al vanaf 50,- in zowel Box 1 (bijv. aanvullend pensioen) als Box 3 (Vrij vermogen) Actieve Vermogensbeheerder, Today s Vermogensbeheer Vanaf maatwerk omorrow. nl

11 Today s Tomorrow For Tomorrow Ik ben fondsmanager van een Trading georiënteerd fonds (FT Actief Offensief, ook wel Lage Landen Portefeuille) dat geen extreme risico s aangaat, maar wel goede rendementen in alle markten maakt. Daarnaast ook duo-manager van het Continu Click fonds, een fonds dat deels (90%) uit obligaties en deels (max 10%) uit derivaten bestaat. Dus minder risico, maar toch de AEX (deels) volgen. morrow.nl

12 Voor we echt beginnen, André Kostolany: Als men op de beurs geld maakt door de adviezen van een beroepsman, is dat een succes. Zonder dergelijke adviezen is het een groot succes. En als men tegen deze adviezen in geld maakt is het een enorm succes. morrow.nl

13 Ik geloof in trends en dat deze zich herhalen. Dus dat historie zich herhaalt orrow.nl

14 Bijgeloof traders? Hausse onderbroek

15 Motto: Time to go long, Time to go short and a time to go fishing (Jesse Livermore)

16 Diverse Analyses: Fundamenteel (eenvoudig: bijv. dividend, koerswinst, winstgroei, marktgroei, marktomstandigheden en waardering) Technisch (standaard lijntjes, patroon analyse, eigen indicatoren) Sentiment (vooral overdrijving in te veel angst of te veel optimisme) Events (een goedkeuring van een patent, of een verkiezing, speech FED, etc.) Volatiliteit (implied)

17 Geen echt kuddedier (trend-volger) Ik geloof dat het beter is om anders te zijn. Door bijv. naar dure bedrijven te kijken als short rrow.nl

18 Voorbeeld fundamenteel Netflix Redelijk fors gewaardeerd met een P/E van 337 Netflix Inc ( , , , , ), The Twindicador ( , ) Netflix Netflix Inc ( , , , , ), The Twindicador ( , ) Netflix M A M J J A S O N D 2016 M A M J J A S O N 5000 x x orrow.nl

19 Je ziet direct of het aandeel reeds een performance heeft gehad of dat het al tijden niks gedaan heeft (HD P/E 20,65) orrow.nl Voordeel TA HOME DEPOT INC ( , , , , ), The Twindicador ( , ) Home Depot x10000

20 Natuurlijk blijf je wel kijken naar grote trends, zoals bijv. De vergrijzing zelfrijdende auto s, AIRB&B, etc. Vergrijzing= minder uitgeven, Minder grote huizen, Pensioen dat uitgekeerd wordt, dus aandelen verkocht, etc. Zelfrijdende auto s= Tesla, Uber, etc. AIRBNB= Minder vraag naar Hotels, etc. orrow.nl

21 En natuurlijk kijk je naar de omgeving (macro economie, nieuws en sentiment) orrow.nl

22 Volatiliteit naast analyse van onderliggende waarde van groot belang Dit onderdeel wordt door veel beleggers vergeten als belangrijkste stap naar de strategie orrow.nl

23 Wat is volatility? Historisch Implied - Op koersbeweging - Marktverwachting Maatstaf voor de beweeglijkheid van de onderliggende waarde, ook wel standaarddeviatie orrow.nl

24 Historische Vol Amsterdam (VWD) orrow.nl

25 Historische Vol AEX Amsterdam (Finodex) orrow.nl

26 Wat is Implied Volatility? Via model en de prijsbepaalde factoren (o.a. volatility) wordt de Prijs dan de bekende Theoretische prijs B lack & S choles M odel Intrinsieke waarde Looptijd R isicovrije rente D ividenden V olatility Uitoefen -prijs K oers onderliggende waarde

27 Markt prijs is bekend en via model met de ander prijsbepaalde factoren komen we tot implied. Dus door alle bekenden in te vullen krijgen we de door de markt gehanteerde volatility. markt prijs Black & Scholes Model Intrinsieke waarde Looptijd Risicovrije rente Dividenden Implied Volatility Uitoefen -prijs Koers onderliggende waarde

28 Implied Vol Amsterdam (Finodex) orrow.nl

29 orrow.nl Volatility analyse (VIX) CBOE MARKET VOLATILITY ( , , , , )

30 Volatility in de praktijk (bron: Finodex) orrow.nl

31 Volatility in de praktijk (bron: option-price.com)

32 En natuurlijk Lynx.nl mei 07 Actief handelen 32

33 Vol geeft lol? Vol een voorspeller?

34 We hebben een simpel programma (Excel) dat ons helpt in onze keuzes..

35 Strategie; positief op markt en Volatility Koop call orrow.nl

36 Maar hadden we positief geweest op markt, maar negatief op Volatility? Verkoop een put orrow.nl

37 Nog eentje dan; Negatief op de markt en positief op Volatility Koop Put orrow.nl

38 Let wel: op expiratie bevat een optie alleen intrinsieke waarde Dus de tijdwaarde (rente, volatiliteit, etc.) verdwijnt Dus het ene moment heb je goud in handen orrow.nl

39 Thetawerking orrow.nl

40 Thetawerking orrow.nl

41 Uit analyses volgen de strategieën Contrair (event driven) Go with the flow (met de trend mee) Terug naar het gemiddelde (mean reversion) Dikke staart strategieën (event driven) orrow.nl

42 De huidige Vix CBOE MARKET VOLATILITY ( , , , , ) orrow.nl M A M J J A S O N D 2016 M A M J J A S O N

43 De Sp500 (ref 2.130)

44 Sp500 (index 2.130)

45 AEX index (ref 453,50)

46 Implied in AEX lager dan Sp500?

47 Contrair (Apple) APPLE ( , , , , ), The Twindicador ( , ) Apple M A M J J A S O N D 2016 M A M J J A S O N x10000

48 Contrair (Tesla) Tesla Motors Inc ( , , , , ), The Twindicador ( , ) Tesla orrow.nl Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov x

49 Contrair (Amazon) Amazon.Com orrow.nl x10000

50 Event driven trading Russell2000 Russel 2000 Index (1,189.95, 1,196.24, 1,185.48, 1,187.61, ), The Twindicador (1,223.79, 1,223.79) orrow.nl M A M J J A S O N D 2016 M A M J J A S O N 95 x10

51 Go with the flow Je ziet een trend en volgt hem Gebruik trend indicatoren (bijv. EB of Twin) Zoek bevestiging in soortgelijke onderliggende waarde (dus een trend in de AEX moet je ook in Dax en Eurostoxx zien) Dus ook Russell 2000 en Sp500, Nasdaq, Dow Jones Indust orrow.nl

52 Voorbeeld Go with the flow (EB 26daags en 8daags exponentieel) Dax AEX

53 AEX ( , , , , ), The Twindicador ( , ) AEX February March April May June July August September No

54 Average True Range (Twin) Sp500 Dow Jones Indust. SP500 (2,129.78, 2,133.25, 2,125.53, 2,126.15, ), The Twindicador (2,165.21, 2,165.21) 220 1DJ-30, The Twin x M A M J J A S O N D 2016 M A M J J A S O N 180 x M A M J J A S O N D 2016 M A M J J A S O N x10000

55 Maar dus ook Russell2000 Dow Jones Indust.

56 Banken? Wells Fargo Wells Fargo ( , , , , ), The Twindicador ( , ) M A M J J A S O N D 2016 M A M J J A S O N x BAC BANK OF AMERICA ( , , , , ), The Twindicador ( , ) M A M J J A S O N D 2016 M A M J J A S O N x10000

57 Een gemiddelden, bijv. 200 Daags SP500 (2,129.78, 2,133.25, 2,125.53, 2,126.15, ), The Twindicador (2,165.21, 2,165.21) orrow.nl x10

58 Wilshire 5000 (USA) NY-Wilshire 5000 (22,102.66, 22,129.16, 22,049.95, 22,072.49, ), The Twindicador (22,481.10, 22,481.10) orrow.nl M A M J J A S O N D 2016 M A M J J A S O N 185 x100

59 Dikke staarten (tegen de statistische kans in) orrow.nl

60 Event driven

61 Nu dus best een gokje wagen op Amerikaanse verkiezing Een put op AEX november of liever december bijv. uitoefenprijs 445? Put nov 445 rond de 5,00 Put dec 430 rond de 5,00 orrow.nl

62 Nu dus best een gokje wagen op Amerikaanse verkiezing. Op een daling maar ook op overwinning van Hillary (FSLR P/E 5,9) First Solar Inc ( , , , , ), The Twindicador ( , ) orrow.nl M A M J J A S O N D 2016 M A M J J A S O N x

63 Goede strategie, long vol

64 Na de verkiezingen in de VS krijgen we Italië Natuurlijk kan je ook hopen op een eindejaar rally orrow.nl

65 Andere problemen naast de verkiezingen

66 Oplopende rente TBT de inverse van de TLT 1TLT, The Twin TLT 2014 D 2015 M A M J J A S O N D 2016 A M J J A S O N x ProShares UltraShort 20+ ( , , , , ) Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2016 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov x1000

67 TBT (ref 34,44) ook opties Dec 16, 2016 de call 34 USD 1,50 Jan 20, 2017 de call 33 USD 2,40

68 Midden klasse? Het verdwijnen of verzakken van de midden klasse In procent nu slecht 51 procent zegt Middle class te zijn (bron Gallup.com/poll), 48 procent lower class orrow.nl

69 Speciale aanbieding: Open een rekening en stort nog voor het einde maand. Aktiecode LYNX, Geen instapkosten (0,5%) en bij overboeking van polis geen 150 kosten Dus gratis rekening! orrow.nl

70 & vergeet niet op me te stemmen Bij de gouden stier

71 Vragen? Contact: of

Vergelijkbare documenten

1

www.todaysgroep.nl 1 Spreker Tycho Schaaf Beleggingsspecialist Cees Smit Vermogensbeheerder www.todaysgroep.nl 2 Programma Visie en tips (ook die uit het LYNX Debat) Het belang van lange termijn en de