Checklist Beleggingsstatuut
|
|
- Leo van den Pol
- 6 jaren geleden
- Aantal bezoeken:
Transcriptie
1 Checklist Beleggingsstatuut 1. Algemeen 1.1 Statutaire doelstelling 1.2 Doelstellingen inzake het beleggingsbeleid Vermogensdoelstelling: in stand houden vermogen? Gewenst groeipercentage (nominaal of reëel) Uitgavendoelstelling: periodieke uitkeringen? Vast bedrag (nominaal of reëel) Spending Rule Beleggingsreserve Vermogen volledig uitkeren in vastgestelde periode / annuïteit Cashflow schema (behoefte aan directe inkomsten) Beleggingshorizon 1.3 Beleid ten aanzien van portefeuillerisico (kwantitatief of kwalitatief) 1.4 Zelf beleggen, externe advisering of uitbesteden vermogensbeheer? 1.5 Selectieproces externe beheerder/adviseur 2. Richtlijnen inzake Beleggingsbeleid 2.1 Restricties Bepaalde fondsen/categorieën Bepaalde typen effecten (bijvoorbeeld derivaten, hedgefunds) Debetstanden 2.2 Duurzaam beleggen (wenselijkheid + definitie) 2.3 Strategische Asset Allocatie (SAA) Bepaling Strategische Asset Allocatie (SAA) op basis van geformuleerde doelstellingen Aandelen Regio/sector verdeling (strategisch + bandbreedtes) Overige verdelingen (zoals sector, stijl, valuta) Beleggingsfondsen, trackers of individuele aandelen
2 2.3.3 Vastrentende waarden Individuele leningen en/of fondsen Durationbeleid (buy-and-hold of actief) Verhouding staat/bedrijven Creditrating Criteria mbt verhandelbaarheid van de instrumenten? Onroerend goed (direct of indirect) Alternatieve Beleggingen Hedge Funds Private Equity Commodities Overige: hybride/structured products 2.4 Beleid ten aanzien van rebalancing 2.5 Beleid ten aanzien van afdekken valutarisico 2.6 Eisen ten aanzien van liquiditeit/verhandelbaarheid van beleggingen 2.7 Afwijkingen op bovenstaande richtlijnen Hoe lang mag afgeweken worden van de richtlijnen door marktontwikkelingen? (bijv. bij verlaagde creditrating obligaties) Zijn er bepaalde voorwaarden waaronder afgeweken mag/kan worden van de richtlijnen? 3. Beoordeling & Evaluatie 3.1 Keuze benchmarks en periodiciteit van evaluatie beleggingsresultaat 3.2 Beleid ten aanzien van evaluatie strategisch beleggingsbeleid en statuut 3.3 Beleid ten aanzien van evaluatie van beheerder/adviseur
3 VOORBEELD BELEGGINGSSTATUUT 1 A. ALGEMENE DOELSTELLINGEN 1. Doelstelling van NAAM is: 2. Doelstellingen inzake het beleggingsbeleid 2.1 Algemene doelstelling De doelstelling met betrekking tot het beleggen van vermogen is om te voorzien in een bron van aanvullende inkomsten Uitgavendoelstelling De beoogde doelstelling is om uit het rendement/ uit het vermogen jaarlijks een inkomen à BEDRAG of % van het vermogen te halen Beleggingshorizon Het vermogen dat belegd wordt, heeft op dit moment geen specifieke bestemming. Daarom is de beleggingshorizon in principe lang. Het bestuur streeft naar een gemiddelde horizon van 8-12 jaar. 3. Portefeuillerisico en management Het risico van de portefeuille wordt bepaald op basis van de uitgangspunten die door het bestuur zijn vastgelegd in dit statuut. Jaarlijks vindt een analyse plaats waarbij de uitgangspunten met betrekking tot de beleggingen worden getoetst op actualiteit. 4. Beheer van de portefeuille De verantwoordelijkheid voor het beheer van het vermogen wordt gedragen door het Bestuur van dat zich hierbij laat adviseren door de adviescommissie beleggingen (hierna ACB). De ACB kan desgewenst adviezen van externe partijen inwinnen.
4 B. RICHTLIJNEN INZAKE HET BELEGGINGSBELEID 1. Strategische Asset Allocatie (SAA) Het vermogen zal worden belegd volgens onderstaande strategische wegingen. Op tactische gronden kan tijdelijk worden afgeweken van de strategische weging. De wegingen dienen echter binnen onderstaande bandbreedtes te blijven. Strategische Asset Allocatie Asset Klassen SAA Bandbreedte Min Max Vastrentende waarden 40,00% 35,0% 45,0% Obligaties staat en IG bedrijf 25% 20,0% 30,0% Hoogrentende bedrijfsobligaties 10% 8,0% 12,0% Staatsobligaties opkomende landen 5% 3,0% 7,0% Aandelen 45% 30,0% 50,0% Vastgoed 10% 8,0% 12,0% Infrastructuur 10% 5,0% 15,0% Grondstoffen 0% 0,0% 0,0% Hedgefondsen 0% 0,0% 0,0% Overig / Cash 0% 0,0% 4,0% Totaal Beleggingen 100% 1.1. Aandelen a) Regioverdeling De beleggingen in de categorie aandelen zullen op basis van onderstaande regioverdeling worden belegd. Afwijkingen zijn toegestaan zolang onderstaande bandbreedtes niet worden overschreden. Regio Strategische weging Bandbreedte Europa 35% 30% - 40% Amerika 40% 35% - 45% Verre Oosten 10% 8% - 12% Emerging Markets 15% 12% - 18% 1.2. Vastrentende waarden a) Type vastrentende waarden In de vastrentende portefeuille kan worden belegd in de volgende categorieën: 1. Staatsleningen van overheden uit de Europese Monetaire Unie 2. Bedrijfsobligaties met tenminste een BBB-rating ( investment grade ) 3. Hoogrentende obligaties van ondernemingen ( high yield ) 4. Obligaties van ondernemingen uit opkomende landen 5. Staatsleningen van opkomende landen ( Emerging Market Debt ) 6. Inflatie-geïndexeerde staatsleningen van opkomende landen
5 7. Nederlandse hypotheken Ten aanzien van de categorieën 3 t/m 5 gelden de volgende specifieke eisen: a) De som van deze categorieën zal strategisch 10% en in de praktijk ten hoogste 12,5% van de totale portefeuille bedragen. b) Durationbeleid Het renterisico van de vastrentende portefeuille wordt actief beheerd. Het rentebeleid is er primair op gericht om ongewenste renterisico s te mitigeren Onroerend goed Het belang in onroerend zal in de regel worden ingevuld met beursgenoteerd vastgoed Infrastructuur Het belang in infrastructuur wordt zoveel mogelijk gevuld met fondsen die niet beursgenoteerd zijn. Het belang in infrastructuur kan over de hele wereld worden belegd, waarbij beleggingen met een duurzaam karakter de voorkeur hebben Liquiditeiten Onder liquiditeiten wordt in principe verstaan: saldi op rekening-courant en spaarrekeningen en deposito's met een looptijd van één dag tot één jaar. Liquiditeiten worden uitsluitend in euro s aangehouden met uitzondering van bedragen in vreemde valuta waar een directe verplichting in diezelfde valuta tegenover staat. Contanten worden aangehouden bij solide banken, waar nooit méér wordt ondergebracht dan 1/3 deel van de contanten of X bedrag. Banken behorende bij één concern worden als één gerekend. 2. Tactisch beleid Er wordt in beginsel geen actief tactisch beleid gevoerd. Herbalanceren wordt in beginsel alleen gedaan bij overschrijding van de bandbreedtes als gevolg van marktontwikkelingen en niet uit tactische overwegingen op basis van een visie op de markt. 3. Restricties 3.1 Actief/Passief Voor alle beleggingscategorieën met uitzondering van een deel van de vastrentende waarden vastgoed en infrastructuur wordt gestreefd naar een zoveel mogelijk passieve aanpak. 3.2 Beleggen met geleend geld Beleggen met geleend geld is niet toegestaan. 3.3 Liquiditeit Uit het oogpunt van risicobeperking dient ten minste de helft van de portefeuille binnen drie beursdagen liquide te kunnen worden gemaakt. 4. Duurzaamheid NAAM streeft er naar om zijn vermogen op een duurzame wijze beleggen. Bij de invulling van het duurzame beleggingsbeleid wordt alleen belegd in ondernemingen die duurzaam ondernemen op het gebied van klimaatverandering, energieverbruik, personeelsbeleid,
6 kennismanagement, stakeholder relations en corporate governance. Bedrijven die landmijnen en clusterbommen produceren worden uitgesloten. 5. Beleid ten aanzien van afdekken van valutarisico Er vindt geen afdekking vreemde valuta plaats op portefeuille niveau. 6. Derivaten Het gebruik van derivaten is toegestaan om een risico af te dekken. Het gebruik van derivaten voor het aangaan van speculatieve posities is niet toegestaan. Belegging in beleggingsvormen waarin onderliggend derivaten worden gebruikt (bijvoorbeeld garantiestructuren) is wel toegestaan, zolang de aard van de beleggingsvorm niet speculatief is. C. BEOORDELING & EVALUATIE 1. Keuze benchmark De benchmark ter beoordeling van het beleggingsresultaat van de portefeuille is conform onderstaande indices en wegingen opgebouwd. [In te vullen door NAAM] 2. Evaluatie beleggingsresultaat De resultaten van de portefeuille zullen in ieder geval bij elke bestuursvergadering worden geëvalueerd en getoetst aan de strategische benchmark op basis van een kwantitatieve rapportage. Naast het totale resultaat van de portefeuille zullen ook per beleggingscategorie en op fondsniveau de resultaten worden geanalyseerd. 3. Evaluatie beheerder De beheerders van de beleggingsmandaten zullen minimaal eens per jaar worden beoordeeld door het bestuur. Daarbij zal worden beoordeeld of het mandaat en de uitvoering hiervan nog past binnen het beleggingsbeleid van NAAM. De beslissing een mandaat te beëindigen zal worden genomen door het bestuur. 4. Evaluatie SAA en beleggingsstatuut De verdeling over beleggingscategorieën (SAA) zal jaarlijks worden getoetst aan de doelstellingen van het vermogen. De SAA dient steeds een optimale kans te bieden dat de vermogensdoelstellingen worden gehaald. Het risico van de SAA dient bovendien aanvaardbaar te zijn in de ogen van het bestuur. Eens per jaar zal het beleggingsstatuut worden geëvalueerd. 5. Verantwoordelijkheden en bevoegdheden Het bestuur is verantwoordelijk voor het strategisch beleggingsbeleid zoals vermeld in Sectie B van dit beleggingsstatuut. De directie heeft de bevoegdheid aan- en verkopen van effecten te (laten) verrichten voor zover voortvloeiend uit het beleggingsstatuut en alle overige handelingen te verrichten die noodzakelijk zijn voor de uitvoering van het beleggingsbeleid.
7 VOORBEELD BELEGGINGSSTATUUT 2 A. Doelstellingen A1. Uitgangspunten voor de doelstellingen op grond van statuten en vermogensbronnen. eigen doelstelling. A2. Doelstellingen inzake het beleggingsbeleid 1. Het behalen van een rendement op het belegde vermogen, rekening houdende met de volgende samenhangende kenmerken: De strategische asset allocatie en restricties zoals in dit statuut zijn bepaald; een duurzaam rendement gebaseerd op een goede spreiding van korte en/of (middel-) lange termijn beleggingen; consistentie in de verdeling, dat wil zeggen zonder grote schommelingen; leidend tot een jaarlijkse cash flow waarmee een bijdrage ontstaat voor de lopende begroting van NAAM. 2. Het op lange termijn waardevast in stand houden van het vermogen, dat wil zeggen dat de waarde van het belegde vermogen zoveel mogelijk gelijke tred houdt met de ontwikkeling van de inflatie; 3. De beleggingsportefeuille zodanig samen te stellen en te spreiden dat het risico van waardevermindering, respectievelijk rendementsvermindering op individuele fondsen of segmenten binnen de beleggingsportefeuille beperkt blijft. B. Richtlijnen inzake het beleggingsbeleid 1. De beleggingen van de portefeuille zullen zich beperken tot de uit eigen vermogen ter beschikking staande middelen. 2. Bij de keuzebepaling in welke fondsen zal worden belegd zal er voor worden gewaakt dat dit ethisch niet in strijd is met de doelstellingen van NAAM. Zo zal er niet worden belegd in de wapenindustrie, tabaksindustrie en Olie. 3. De bepaling van het voor belegging beschikbare deel van het eigen vermogen, de zo te noemen beleggingsgraad, wordt jaarlijks opnieuw vastgesteld. Basis hiervoor is de cashflow prognose voor de komende 5 jaar. Deze middelen worden uitgesloten voor beleggingen. 4. Onder liquiditeit wordt in beginsel verstaan: saldi op rekeningen-courant, spaarrekeningen en deposito s met een looptijd van een dag tot een jaar. Vorderingen en schulden worden in deze context buiten beschouwing gelaten.
8 5. De beleggingsportefeuille, zijnde het belegde eigen vermogen, wordt ingedeeld in beleggingssegmenten, waarbij de volgende bandbreedte in aanmerking wordt genomen Asset-allocatie Bandbreedte Streven Aandelen/beleggingsfondsen 60-70% 65% Obligaties 30-40% 35% N.B. De waarde wordt bepaald op basis van de beurswaarde. 6. In het aandelensegment zal het accent liggen op kwaliteitsaandelen, dat wil zeggen op aandelen van goedgeleide ondernemingen met een stabiele winstontwikkeling. Het betreft ondernemingen met een sterke financiële positie en een vooraanstaande plaats op de markten waarin zij aanwezig zijn. Afhankelijk van de grootte van de portefeuille, en de adviezen van de bank(en) daarin volgend, wordt beoordeeld of wordt belegd in individuele titels of doormiddel van participatie in beleggingsfondsen. Daar waar mogelijk genieten beleggingsfondsen en titels met een duurzaam karakter de voorkeur. 7. Het belang van een individueel aandel binnen de gestelde bandbreedte van het segment mag in beginsel en op langere termijn bezien, niet groter zijn dan 15% van de waarde van de bandbreedte en niet meer dan 35% binnen dezelfde sector (bedrijvenbranches). 8. Voor het obligatiesegment zal in beginsel worden gekozen voor goed verhandelbare leningen van kwalitatief sterke debiteuren, zoals: de Nederlandse Staat; door de Nederlandse Staat gegarandeerde (semi-) overheidsinstellingen; instellingen, gezeteld in landen die zijn aangesloten bij de Europese Unie met een Standard & Poor rating van tenminste A; overige buitenlandse instellingen met een AAA of tenminste een AA-rating. 9. De looptijden binnen het segment obligaties zullen zodanig in de tijd gespreid worden - middels uitbreiding van beleggingen of middels herbeleggingen - dat ingespeeld kan worden op de wisselingen in het renteniveau. Indien voor het geheel van de portefeuille betere risicospreiding met gelijkblijvend of hoger rendement kan worden behaald is tussentijds verkopen en herbeleggen toegestaan 10. Gebruik van opties of andere derivaten is niet toegestaan. Indien zich omstandigheden zouden voordoen die, gehoord adviezen van adviseur(s), het gebruik van opties uit defensieve overwegingen, resp. voor de afdekking van te verwachten risico s, zouden rechtvaardigen, dan kan daartoe bestuurlijke raadpleging plaatsvinden en aanvullend een bestuursbesluit worden genomen. 11. Beleggingstransacties zullen ter uitvoering worden opgedragen aan een bankrelatie, waarbij geldt dat: zorggedragen wordt dat de bank over een exemplaar van het vigerende beleggingsbeleid beschikt, in het geval van een Advies portefeuille of Vermogensbeheer mandaat;
9 de bank zorg draagt voor tenminste een driemaandelijks overzicht van de beleggingen. met de betreffende bank(en) tenminste twee maal per jaar een voortgangsgesprek wordt gevoerd door de uitvoerende functionarissen. 12. Bij de uitvoering van het beleggingsbeleid wordt overigens gehandeld binnen de verantwoordelijkheden, bevoegdheden en richtlijnen die zijn vastgelegd in statuten en directiereglement van NAAM. 13. Controle op de uitvoering van het beleggingsbeleid en op tijdige, volledige en juiste verwerking van de transacties maakt onderdeel uit van de jaarlijkse externe accountantscontrole. C. Beleggingscommissie Voor het beheer van de beleggingen is de commissie governance & audit aangewezen. De commissie kan zich laten bijstaan door een adviseur. De commissie heeft tot taak het voor belegging beschikbare eigen vermogen te (laten) beleggen in overeenstemming met het in dit document vastgelegde beleggingsbeleid. De werkwijze wordt door de commissie zelf vastgesteld. De commissie nodigt twee maal per jaar de contactpersonen van de bank(en) uit voor het verkrijgen van een nadere toelichting op de resultaten en een vooruitblik op de toekomst. De commissie rapporteert jaarlijks aan het bestuur tijdens de vergadering waarin de jaarrekening van het afgelopen boekjaar wordt besproken, alvorens deze wordt vastgesteld. D. Bijzondere omstandigheden Indien naar het oordeel van de commissie sprake is van bijzondere omstandigheden die aanleiding kunnen geven af te wijken van het Beleggingsbeleid, kan hiertoe desgewenst door het bestuur worden besloten.
10 Beleggingsstatuut Verklarende woordenlijst Aandeel: Bewijs van deelname in het kapitaal van een vennootschap. Bezit van een aandeel geeft het recht om te delen in de winst en geeft stemrecht tijdens de aandeelhoudersvergadering. Assetklasse: Dit is een categorie van gelijksoortige beleggingen. De meest bekende assetklassen zijn aandelen, obligaties, onroerend goed en liquiditeiten. Daarnaast kunnen hedgefunds, grondstoffen en private equity als aparte assetklasse worden gezien. Belangrijkste overweging bij de indeling voor het beleggingsstatuut is de lage correlatie tussen assetklassen en de hieruit voortvloeiende diversificatievoordelen. Anders gezegd zorgt het feit dat verschillende assetklassen anders reageren op economische gebeurtenissen voor de gewenste diversificatie in de portefeuille. Een juiste categorisering maakt de diversificatiemogelijkheden inzichtelijker en biedt meer houvast voor een zinvolle benchmarkvergelijking. Asset-Liability Management-Studie: Het afstemmen van de beleggingsmix op de verplichtingen. Het uiteindelijke doel van ALM is het verkrijgen van een zodanige situatie dat waardeontwikkelingen aan beide kanten van de balans zo veel mogelijk "gelijk op lopen". Het uitvoeren van een ALM-studie kan behulpzaam zijn bij het kiezen van de juiste beleggingsmix. Bedrijfsobligaties (corporate bond): Bedrijfsobligaties zijn vastrentende waarden die zijn uitgegeven door bedrijven. De periodieke betalingen in de vorm van rente en aflossing zijn contractueel vastgelegd. Beleggingsfonds: Een door derden beheerd vermogen ten behoeve van deelnemers. In een beleggingsfonds wordt geld van verschillende individuele beleggers samengevoegd en beheerd door fondsmanagers. Benchmark Graadmeter voor beleggingsresultaten. Objectieve maatstaf waarmee het resultaat van een beleggingsportefeuille wordt vergeleken. Bijvoorbeeld de AEX index voor Nederlandse aandelenbeleggingen of de MSCI wereldindex voor internationale aandelenbeleggingen.
11 Derivaten: Financiële instrumenten waarvan de prijs is afgeleid van een bestaande onderliggende waarde. Dit zijn meestal rechten of plichten om die onderliggende waarde te kopen of te verkopen op een zeker moment in de toekomst. Derivaten zijn op zichzelf complexe financiële instrumenten. De waarde van derivaten schommelt over het algemeen meer dan die van aandelen en obligaties. Diversificatie Het verminderen van specifiek risico door spreiding van het vermogen over verschillende aandelen. Hedge Funds: Hedgefondsen zijn privaat georganiseerde beleggingsinstellingen. Van oudsher zijn het beleggingsfondsen die op basis van een vastgelegde strategie proberen beleggingsrisico's te beperken. Kenmerken van dit type fondsen zijn een grote mate van vrijheid in het beleggingsbeleid, beperkte transparantie en een beperkt toezicht door toezichthouders. De vrijheid in beleggingsbeleid geldt met betrekking tot de beleggingscategorieën waarin belegd kan worden, het gebruik van leverage en het kunnen innemen van short posities. High Yield: Bedrijfsobligaties met een lage kredietkwaliteit. Het gaat dan om de kredietwaardering "noninvestment grade" (lager dan BBB). Index beleggen: Beleggen in een pakket effecten dat gelijk is aan of representatief is voor de samenstelling van een index. Investment Grade: Bedrijfsobligaties met een hoge kredietkwaliteit Leverage: Verhoging van het rendement op het eigen vermogen door een deel van de belegging te financieren met (goedkoop) vreemd vermogen. Een kenmerk dat vaak aan hedgefondsen wordt toegekend, is het gebruik van een hefboom ( leverage ). Een hefboom is inherent aan gebruik van derivaten, maar ook hedgefondsen die geen derivaten gebruiken, kunnen een hefboom hebben, als bijvoorbeeld het hedgefonds op iedere euro die wordt ingelegd krediet vraagt bij een bank.
12 Liquiditeiten: Liquiditeiten zijn geldmiddelen die direct ter beschikking staan (kortlopende deposito s, contant geld). Looptijd: De periode tot de expiratie- of aflossingsdatum. MSCI World-index: Een wereldwijde index van aandelen van grote bedrijven uit ontwikkelde landen. Het is de toonaangevende index voor wie wereldwijd wil beleggen in aandelen. De MSCI World-index bestaat uit ruim 1700 aandelen Obligatie: Een schuldbrief van de overheid of een onderneming die geld heeft geleend. De schuldbrief geeft doorgaans recht op een vaste rente en op terugbetaling van de hoofdsom aan het einde van de looptijd. Andere aflossingsschema's zijn ook mogelijk. Opkomende Landen: Met een opkomende markt wordt een land aangeduid dat economisch in opkomst is. Het inkomen per hoofd van de bevolking is relatief laag. De economie en de politiek zijn vaak instabiel. Voorbeelden van opkomende markten zijn: China, India, Pakistan, Mexico, Brazilië, Chili, Argentinië, Peru en grote delen van Zuid Oost Azië, Oost Europa, Afrika en het Midden Oosten. Optie: Gestandaardiseerd koop- of verkooprecht, overdraagbaar en verhandelbaar. Een optie geeft de koper het recht om gedurende een overeengekomen periode een afgesproken hoeveelheid van de onderliggende waarde te kopen of te verkopen tegen een afgesproken prijs. Met onderliggende waarde bedoelt men bijvoorbeeld aandelen, een index of een valuta. Dit financiële instrument geeft de mogelijkheid om in te spelen op toekomstige koersbewegingen, waarbij een koper kan profiteren van koersstijging (calloptie) of profiteren van een koersdaling (putoptie). Passief beleggen: Passief beleggen is het kopen van effecten en deze oneindig vasthouden ( kopen & vasthouden, buy & hold ). Een passieve belegger handelt niet op de beurs en tracht niet slim in en uit te stappen. De meest gangbare vorm van passief beleggen is indexbeleggen. Het alternatief is actief beleggen ( kopen & verkopen ).
13 Private equity: Private equity-beleggingen zijn beleggingen in (meestal) niet beursgenoteerde beleggingsfondsen die investeren in niet-beursgenoteerde bedrijven. Onderscheid wordt gemaakt tussen beleggingen in startende bedrijven (venture capital) en beleggingen in reeds lang bestaande ondernemingen (buy outs). Shortpositie: Verkopen van effecten die men niet heeft of het schrijven van een optie. Speculatie: Het trachten te profiteren van op korte termijn optredende prijsverschillen. Staatsobligatie (government bond): Een staatsobligatie is een lening die wordt uitgegeven door de centrale overheid van een land. Een staatsobligatie wordt ook wel schatkistpapier of staatslening genoemd. Strategische Asset-Allocatie (SAA) Het verdelen van voor belegging beschikbare gelden over verschillende beleggingscategorieën of type investeringen. De asset-allocatie die is afgestemd op het klantprofiel van een belegger. De SAA vindt aan het begin van de beleggingshorizon plaats en wordt in principe alleen gedurende de beleggingsperiode gewijzigd als het klantprofiel verandert. Tactische Asset-Allocatie (TAA) Tactische Asset-Allocatie (TAA) is het zodanig inrichten van de beleggingsportefeuille, binnen de gestelde bandbreedtes van de SAA, dat kan worden ingespeeld op korte termijnontwikkelingen. Valutarisico Wanneer de koersen van de financiële instrumenten waarin het fonds belegt in een andere valuta zijn genoteerd, kan dat de waarde van een beleggingsfonds beïnvloeden. Valutarisico is het risico dat de waarde uitgedrukt in euro s daalt als gevolg van een daling van de wisselkoers. Vastrentende waarden: Effecten in de vorm van verhandelbare schuldbewijzen (obligaties) die gedurende de hele looptijd een vast bedrag aan rente uitkeren aan de houder ervan, en die op de vervaldatum de gehele hoofdsom terugbetalen. De belangrijkste categorie vastrentende waarden zijn obligaties.
BELEGGINGSSTATUUT. Stichting Fonds 1818 tot nut van het algemeen
Stichting Fonds 1818 tot nut van het algemeen A. ALGEMENE DOELSTELLINGEN 1. Doelstelling van Fonds 1818 Stichting Fonds 1818 tot nut van het algemeen heeft als doel het verhogen van de kwaliteit van de
Nadere informatieBELEGGINGSSTATUUT. Stichting Fonds 1818 tot nut van het algemeen
Stichting Fonds 1818 tot nut van het algemeen A. ALGEMENE DOELSTELLINGEN 1. Doelstelling van Fonds 1818 Stichting Fonds 1818 tot nut van het algemeen heeft als doel het verhogen van de kwaliteit van de
Nadere informatieBELEGGINGSSTATUUT. Stichting Fonds 1818 tot nut van het algemeen
BELEGGINGSSTATUUT Stichting Fonds 1818 tot nut van het algemeen A. ALGEMENE DOELSTELLINGEN 1. Doelstelling van Fonds 1818 Stichting Fonds 1818 tot nut van het algemeen heeft als doel het verhogen van de
Nadere informatieBeleggingsstatuut. 1. Algemene Richtlijnen. 2. Richtlijnen inzake het beleggingsbeleid
Beleggingsstatuut 1. Algemene Richtlijnen 1. Statutaire doelstelling De Hartstichting strijdt tegen hart- en vaatziekten. Zij investeert in onderzoek naar harten vaatziekten in Nederland. Zij geeft hoogwaardige
Nadere informatieBELEGGINGSSTATUUT. Stichting Fonds Oncologie Holland. April 2015. Beleggingsstatuut SFOH 30 april 2015, pag. 1
BELEGGINGSSTATUUT Stichting Fonds Oncologie Holland April 2015 30 april 2015, pag. 1 Inhoudsopgave I Beleid.... 3 Algemeen 4 Hefbomen 4 Restricties....4 II Middelenverdeling......5 Strategische asset allocatie
Nadere informatieBeleggingsstatuut Stichting Sophia Kinderziekenhuis Fonds Vastgesteld 9 februari 2016
Beleggingsstatuut Stichting Sophia Kinderziekenhuis Fonds Vastgesteld 9 februari 2016 I Inleiding De Stichting Sophia Kinderziekenhuis Fonds (het Fonds ) heeft ten doel: (i) de financiele ondersteuning
Nadere informatieVERKLARING BELEGGINGSBEGINSELEN STICHTING PENSIOENFONDS AVEBE 19 APRIL 2011
VERKLARING BELEGGINGSBEGINSELEN STICHTING PENSIOENFONDS AVEBE 19 APRIL 2011 VERKLARING BELEGGINGSBEGINSELEN STICHTING PENSIOENFONDS AVEBE 1.1 Het beleggingsproces Het beleggingsproces vormt de randvoorwaarden
Nadere informatieVerklaring inzake de beleggingsbeginselen
Verklaring inzake de beleggingsbeginselen van Stichting Bedrijfspensioenfonds AVH 1. Introductie 1.1 Inleiding Deze verklaring inzake de beleggingsbeginselen geeft beknopt de uitgangspunten weer van het
Nadere informatieToelichting beleggingsbeleid Triodos Bank Private Banking
Toelichting beleggingsbeleid Triodos Bank Private Banking Heeft u vragen? Neemt u dan telefonisch contact op met Triodos Bank Private Banking via 030 693 65 05. Of stuur een e-mail naar private.banking@triodos.nl.
Nadere informatieINFORMATIE BELEGGINGSFONDSEN (NETTO) WERKNEMERS PENSIOEN
INFORMATIE BELEGGINGSFONDSEN (NETTO) WERKNEMERS PENSIOEN Informatie voor werkgevers Ingangsdatum 1 januari 2016 Als uw werknemer niet kiest voor een gegarandeerde uitkering wordt zijn premie belegd. Dit
Nadere informatieSTICHTING PENSIOENFONDS SAGITTARIUS BELEGGINGSBEGINSELEN
STICHTING PENSIOENFONDS SAGITTARIUS BELEGGINGSBEGINSELEN 22 september 2016 Beleggingsbeginselen De beleggingsbeginselen van het pensioenfonds zijn de uitgangspunten ten aanzien van beleid en uitvoering,
Nadere informatieAddendum. Prospectus van 1 mei 2018 RZL Beleggingsfondsen N.V.
Addendum Prospectus van 1 mei 2018 RZL Beleggingsfondsen N.V. 1 augustus 2018 Inhoudsopgave 1 Wijziging Hoofdstuk 11, Supplementen, paragraaf 11.2.1 Beleggingsbeleid RZL Azië Aandelenfonds' 2 Wijziging
Nadere informatieInformatie over beleggingsbeleid particulier vermogensbeheer. 1) Op welke beleggingsovertuigingen baseert Index People haar dienstverlening?
Informatie over beleggingsbeleid particulier vermogensbeheer 1) Op welke beleggingsovertuigingen baseert Index People haar dienstverlening? Welke principes vormen de basis voor het beleggingsbeleid en
Nadere informatieBeleggingsstatuut van de Kerkenraad van de Protestantse Gemeente Breda. Richtlijnen inzake het beleggingsbeleid en beleggingsstatuut
1 Beleggingsstatuut van de Kerkenraad van de Protestantse Gemeente Breda Richtlijnen inzake het beleggingsbeleid en beleggingsstatuut Het beleggingsstatuut richt zich op de randvoorwaarden, d.w.z. geeft
Nadere informatieConsumentenbrief beleggingen van. Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer
Consumentenbrief beleggingen van Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer Introductie Een groot aantal brancheorganisaties waaronder DSI, DUFAS, NVB, VBA en VV&A hebben het initiatief genomen om Consumentenbrief
Nadere informatieVerklaring van Beleggingsbeginselen. Joachim Aelvoet CBFA
Verklaring van Beleggingsbeginselen Joachim Aelvoet CBFA 17 maart 2011 Onderzoek 29 IBP's +/- 4,5 miljard euro vermogen +/- 100.000 aangeslotenen methode: eerste analyse individueel gesprek conclusies
Nadere informatieBeleggingsstatuut ten behoeve van R.K. parochies binnen het Bisdom van s-hertogenbosch
Versie 2012/PB/WM/002 Beleggingsstatuut ten behoeve van R.K. parochies binnen het Bisdom van s-hertogenbosch Februari 2013 (eerste versie: november 2010) Inleiding In de afgelopen jaren zijn de opbrengsten
Nadere informatieFondsen van De Goudse
Fondsen van De Goudse Informatie voor de klant In deze brochure vindt u de verkorte jaarverslagen van de beleggingsfondsen binnen Aktief Sparen en het Flexx Vermogensplan. Als u het volledige jaarverslag
Nadere informatieStichting Pensioenfonds Huntsman Rozenburg Beleggingsplan 2011
Stichting Pensioenfonds Huntsman Rozenburg Beleggingsplan 2011 April 2011 ING Investment Management / ICS Inleiding Jaarlijks stelt het Bestuur van de Stichting Pensioenfonds Huntsman Rozenburg (Huntsman)
Nadere informatieRisico pariteit -1- 1 Aandelen Wereldwijd Ontwikkelde Markten - MSCI World Index MSCI Daily Net TR World Euro, Aandelen Wereldwijd
Risico pariteit Risico pariteit is een techniek die wordt ingezet om de risico s in een beleggingsportefeuille te reduceren. Sinds 2008 heeft risico pariteit om drie redenen veel aandacht gekregen: 1.
Nadere informatieAanpassing Prospectussen Aegon, AEAM en Aegon Paraplu 1 Funds Per 1 augustus 2016
Aanpassing Prospectussen Aegon, AEAM en Aegon Paraplu 1 Funds Per 1 augustus 2016 Per 1 augustus 2016 voert de beheerder van de Aegon Funds, de AEAM Funds en de Aegon Paraplu 1 Funds, Aegon Investment
Nadere informatieSequoia Vermogensbeheer zal daarom een goed beeld moeten hebben van:
Risicoprofielen Inleiding Bij het nemen van financiële beslissingen is het van belang een optimale afstemming te vinden tussen uw huidige en gewenste situatie én uw mogelijkheden. Uw persoonlijke doelen
Nadere informatieBegrippenlijst Unit Linked Beleggingsfondsen
Begrippenlijst Unit Linked Beleggingsfondsen behorende bij de beleggingsverzekeringen van Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. Begrip Uitleg 01 Aandeel Bewijs van deelneming in het kapitaal van
Nadere informatieRisicoprofielen voor Vermogensbeheer A la Carte
Risicoprofielen voor Vermogensbeheer A la Carte Inleiding Onze risicoprofielen 1. Wat is een risicoprofiel? 2. Wat zijn vermogenscategorieën? 3. Welke risicoprofielen gebruiken wij? Uw risicoprofiel 4.
Nadere informatieBegrippenlijst. Algemeen Pensioenfonds 1 / 5. Aandeel
Begrippenlijst Aandeel Aandelenfonds Achtergestelde obligatie Actief beheer AFM Allocatie Bewijs van deelneming in het kapitaal van een vennootschap. Bezit van een aandeel geeft het recht om te delen in
Nadere informatieBegrippenlijst Unit Linked Beleggingsfondsen
penlijst Unit Linked Beleggingsfondsen behorende bij de beleggingsverzekeringen van Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. Begrip Aandeel Aandelenfonds Aanvullend Prospectus Achtergestelde obligatie
Nadere informatieTreasury- en beleggingsstatuut
Treasury- en beleggingsstatuut It Fryske Gea It Fryske Gea heeft als doel: bescherming, behoud en ontwikkeling van natuur en landschap en de bescherming van cultuurhistorische waarden in Fryslân. De vereniging
Nadere informatieBegrippenlijst Unit Linked Beleggingsfondsen behorende bij de beleggingsverzekeringen van Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V.
Begrippenlijst Unit Linked Beleggingsfondsen behorende bij de beleggingsverzekeringen van Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. Begrip Aandeel Aandelenfonds Aanvullend Prospectus Achtergestelde
Nadere informatieBeleggingsupdate Allianz Pensioen
Allianz Nederland Levensverzekering N.V. Beleggingsupdate Allianz Pensioen Beleggingsupdate Q3 2017 Rendementen Allianz Pensioen Passieve en Actieve Lifecycles In deze Beleggingsupdate vindt u tabellen
Nadere informatieRisico s en kenmerken van beleggen
Risico s en kenmerken van beleggen 1. Risico s en kenmerken in het algemeen Beleggen brengt risico s met zich mee. Vaak geldt: hoe hoger het verwachte rendement, hoe meer risico s. Ook geldt dat in het
Nadere informatieBeleggingsstatuut ten behoeve van R.K. parochies binnen het Bisdom van s-hertogenbosch
Versie 2012/PB/WM/002 Beleggingsstatuut ten behoeve van R.K. parochies binnen het Bisdom van s-hertogenbosch Maart 2012 (eerste versie: november 2010) Inleiding In de afgelopen jaren zijn de opbrengsten
Nadere informatieFlexibel Spaarpensioen Stichting GE Pensioenfonds
Worksheet A Factsheets Fondsen Flexibel Spaarpensioen Stichting GE Pensioenfonds Datum: ultimo juni 2009 In het kader van het Flexibel Spaarpensioen zijn door uw pensioenfonds 8 fondsen geselecteerd, waarin
Nadere informatieVerklaring inzake de beleggingsbeginselen
Verklaring inzake de beleggingsbeginselen 1. Inleiding Ongeveer 2.000 personen hebben pensioenaanspraken opgebouwd bij Stichting Pensioenfonds Avery Dennison (in deze verklaring voortaan verder pensioenfonds
Nadere informatieBegrippenlijst Unit Linked Beleggingsfondsen.
Begrippenlijst Unit Linked Beleggingsfondsen. Begrippenlijst behorende bij de beleggingsverzekeringen van Achmea Pensioenen Levensverzekeringen N.V. Begrip Nieuwe voorwaarden (LBB 14) Aandeel Aandelenfonds
Nadere informatie2. Spreiding verbetert effectief de verhouding tussen rendement en risico.
Beleggingsbeginselen Spoorwegpensioenfonds 1. Rendement wordt behaald door het nemen van risico. Om de ambitie van SPF waar te maken is rendement op het belegd vermogen nodig. Sparen levert onvoldoende
Nadere informatieAddendum bij prospectus 1 december Zwitserleven Beleggingsfondsen
Addendum bij prospectus 1 december 2018 Zwitserleven Beleggingsfondsen 1 december 2018 Inhoudsopgave 1 Wijziging Hoofdstuk 3 'Fondsstructuur', paragraaf 3.4 'Beheerder' 3 2 Wijziging Hoofdstuk 7 Kosten
Nadere informatieKenmerken financiële risico's en instrumenten
Kenmerken financiële risico's en instrumenten Inleiding Beleggen is nooit zonder risico. Dit geldt voor alle soorten beleggingen en risicoprofielen. Zelfs bij een zeer defensief risicoprofiel kunnen negatieve
Nadere informatieKenmerken en risico s financiële instrumenten
Kenmerken en risico s financiële instrumenten Kenmerken en risico s financiële instrumenten Aan alle vormen van beleggen zijn risico s verbonden. Deze Bijlage geeft een niet-limitatieve, algemene beschrijving
Nadere informatieSPNG. veranderingen. was voor. een jaar van grote. Verkort jaarverslag 2013 >
2013 was voor SPNG een jaar van grote veranderingen. Verkort jaarverslag 2013 > 2013 was voor SPNG een jaar van grote veranderingen. Eind 2012 liep het herverzekeringscontract met Nationale-Nederlanden
Nadere informatie1. ALGEMENE RICHTLIJNEN
Beleggingsstatuut JULI 2015 1. ALGEMENE RICHTLIJNEN 1.1. Statutaire doelstelling De Stichting voor Vluchteling-Studenten UAF, zich beroepend op de Universele Verklaring van de Rechten van de Mens, stelt
Nadere informatieAchmea life cycle beleggingen
Achmea life cycle beleggingen Scheiden. Uw pensioengeld in vertrouwde handen Wat betekent dat voor uw ouderdomspensioen? Interpolis. Glashelder Achmea life cycle beleggingen Als pensioenverzekeraar beleggen
Nadere informatieKoersrisico Het koersrisico is het risico dat uw beleggingen minder waard worden.
KENMERKEN EN RISICO S VAN BELEGGINGEN INHOUDSOPGAVE 1. Kenmerken en risico s in het algemeen 2. Belangrijke risico s 3. Kenmerken en risico s per belegging 4. Overig 1. Kenmerken en risico s in het algemeen
Nadere informatieKoninklijk Fries Genootschap voor Geschiedenis en Cultuur. Beleggingsbeleid
Koninklijk Fries Genootschap voor Geschiedenis en Cultuur Beleggingsbeleid Het Koninklijk Fries Genootschap voor Geschiedenis en Cultuur (hierna het Genootschap) heeft een deel van haar vermogen ondergebracht
Nadere informatieOp welke beleggingsstrategie baseert de beleggingsonderneming haar dienstverlening? Antwoord:
Om beleggingsondernemingen goed met elkaar te vergelijken is o.a. inzicht in het beleggingsproces een belangrijke maatstaf. Door vragen te stellen over het beleggingsbeleid krijgt u een goed beeld van
Nadere informatieVerklaring inzake beleggingsbeginselen
STICHTING PENSIOENFONDS RECREATIE Mei 2011 INHOUDSOPGAVE 0. Introductie 3 1. Doelstelling van het beleggingsbeleid 4 2. Organisatie en risicobeheerprocedures 5 3. Beleggingsbeginselen 7 Mei 2011 Pagina
Nadere informatieBeleggingsbeleid Ardanta Risicobewustzijn Doelstellingen Beleggingsbeleid
Beleggingsbeleid Ardanta Het beleggingsbeleid van Ardanta is uitbesteed aan de afdeling Financial Markets van ASR Nederland. Jaarlijks stellen wij het beleid in samenspraak met deze afdeling vast, waarna
Nadere informatie1. De Consumentenbrief moet uiterlijk 1 juli aanstaande op uw website staan; en
TOELICHTING VOORAF In dit stuk hebben wij geprobeerd de vragen de beantwoorden die volgens de Consumentenbrief door een potentiele cliënt gesteld zouden moeten worden aan zijn beoogde vermogensbeheerder.
Nadere informatieKenmerken financiële instrumenten en risico s
Kenmerken financiële instrumenten en risico s Inleiding Aan alle vormen van beleggen zijn risico s verbonden. De risico s zijn afhankelijk van de belegging. Een belegging kan in meer of mindere mate speculatief
Nadere informatieStichting Pensioenfonds Unisys Nederland in liquidatie
Vermogensbeheerrapportage 4e kwartaal 2017 In het vierde kwartaal van 2017 steeg wettelijke dekkingsgraad 1 met 1,4% punt van 108,1% naar 109,5%. De actuele dekkingsgraad 2 daalde met 0,1%-punt van 109,9%
Nadere informatieUw risicoprofiel bij InsingerGilissen
Uw risicoprofiel bij InsingerGilissen toelichting op rendementen en risico s IG MAR12-NL-NB 0817 Inhoudsopgave 1. Inleiding 3 2. Wat zijn de risicoprofielen en hoe zijn deze ingedeeld? 4 2.1. Wat verstaan
Nadere informatieBeleggingsbeleid 2018 Brand New Day PPI
Beleggingsbeleid 2018 Brand New Day PPI Het beleggingsbeleid van Brand New Day PPI is gebaseerd op 3 pijlers: Inkomenszekerheid Het te verwachten pensioen moet voldoende zijn Kans op onverwachte verliezen
Nadere informatieFEB/2011 MAAND. Rapportage Vermogensbeheer. Stichting Pensioenfonds Productschappen
FEB/2011 MAAND Rapportage Vermogensbeheer Stichting Pensioenfonds Productschappen Inhoudsopgave Inleiding... 2 1. Kerncijfers... 3 1.1. Dekkingsgraad... 3 1.2. Rendement... 4 1.3. Vermogensmutaties...
Nadere informatieVerklaring van beleggingsbeginselen
Verklaring van beleggingsbeginselen Inleiding Stichting Pensioenfonds APF (APF) voert de pensioenregeling uit voor de (voormalige) werknemers van AkzoNobel. Om de pensioenen te kunnen uitkeren, ontvangt
Nadere informatieBeleggingsbeginselen
Beleggingsbeginselen Stichting Pensioenfonds voor de Architectenbureaus Versie april 2015 Deze Verklaring beleggingsbeginselen maakt onderdeel uit van het beleggingsbeleid van het pensioenfonds en is aangepast
Nadere informatieStichting Fondsenbeheer Spoorwegmuseum. Jaarrapport 2015
Stichting Fondsenbeheer Spoorwegmuseum Jaarrapport 2015 Inhoudsopgave Pagina Verslag van het bestuur 2 Doelstelling van de Stichting 2 Economie en financiële markten 2 Beleggingsbeleid Portefeuille 2 Stortingen
Nadere informatieUW MENSEN, UW KAPITAAL. Beleggingsinformatie. Vrij beleggen. Life Cycle beleggen. Rendement en risico s. Kosten
UW MENSEN, UW KAPITAAL Beleggingsinformatie 2 Life Cycle beleggen Vrij beleggen Rendement en risico s 4 6 8 Kosten 9 Beleggingsinformatie Hoe werkt het beleggingspensioen van Cappital? In de pensioenregeling
Nadere informatieSTICHTING SLUYTERMAN VAN LOO
STICHTING SLUYTERMAN VAN LOO Dec 2013 BELEGGINGSSTATUUT Vastgesteld door het College van Regenten Stichting Sluyterman van Loo B E L E G G I N G S S T A T U U T Inhoudsopgave DOELSTELLING... 2 VERANTWOORDELIJKHEID...
Nadere informatieStrategy-prospectussen dd. 5 februari 2015 van:
Strategy-prospectussen dd. 5 februari 2015 van: O&E Fixed Income Strategy (pagina 2) O&E Fixed Income Strategy Multi Asset (pagina 5) O&E Global Equity Strategy (pagina 8) O&E Hedge Fund Strategy (pagina
Nadere informatieUW MENSEN, UW kapitaal. Beleggingsinformatie. Vrij beleggen. Life Cycle beleggen. Rendement en risico s. Kosten
UW MENSEN, UW kapitaal Beleggingsinformatie 2 Life Cycle beleggen Vrij beleggen Rendement en risico s 4 6 8 Kosten 9 Beleggingsinformatie Hoe werkt het beleggingspensioen van Cappital? In de pensioenregeling
Nadere informatieStichting Pensioenfonds Vliegend Personeel KLM
Stichting Pensioenfonds Vliegend Personeel KLM Verklaring inzake beleggingsbeginselen nettopensioenregeling Amstelveen, juni 2019 N méåëáçéåñçåçësäáéöéåçméêëçåééähij msl^_qklomnvlàìåálîéêëáénukm Inhoud
Nadere informatieStichting Pensioenfonds Ballast Nedam
Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering Arthur van der Wal Nieuwegein, 28 september 2006 Agenda < Huidig Mandaat bij ING IM < Performance, Beleid en Vooruitzichten < Financieel Toetsingskader
Nadere informatieOp verzoek van een belanghebbende bij het pensioenfonds wordt de Verklaring verstrekt.
VERKLARING INZAKE BELEGGINGSBEGINSELEN Introductie Deze Verklaring inzake beleggingsbeginselen (hierna: Verklaring) beschrijft op beknopte wijze de uitgangspunten van het beleggingsbeleid van De Nederlandsche
Nadere informatieEssentiële Beleggersinformatie
Essentiële Beleggersinformatie Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld
Nadere informatieBeleggingsprincipes. Juli 2013
Beleggingsprincipes Juli 2013 1 Inleiding en achtergrond Stichting Bedrijfspensioenfonds voor de Rijn- en Binnenvaart (hierna: ons pensioenfonds) belegt met een lange termijn horizon. Om het beleggingsbeleid
Nadere informatieAchmea life cycle beleggingen in beeld
Achmea life cycle beleggingen in beeld Scheiden. Uw pensioengeld in vertrouwde handen Wat betekent dat voor uw ouderdomspensioen? Achmea life cycle beleggingen in beeld Voor het beleggen van pensioen bent
Nadere informatieStrategic Allocation Funds (SAF) Een alles-in-één propositie voor pensioenbeleggingen
Strategic Allocation Funds (SAF) Een alles-in-één propositie voor pensioenbeleggingen 10 januari 2016 Inhoud SAF: een alles-in-één propositie 3 Professionaliteit in pensioenbeleggen 3 SAF, voor wie? 3
Nadere informatievan Stichting Achmea Algemeen Pensioen Fonds
Verklaring inzake de beleggingsbeginselen van de Kring Bavaria van Stichting Achmea Algemeen Pensioen Fonds Datum: 12-4-2017 Versie: 1 Centraal Beheer Algemeen Pensioenfonds is een handelsnaam van de Stichting
Nadere informatieInformatiewijzer. Beleggingsdoelstelling & Risicoprofielen. Today s Tomorrow Morgen begint vandaag
Informatiewijzer Beleggingsdoelstelling & Risicoprofielen Today s Tomorrow Morgen begint vandaag Beleggen op een manier die bij u past! Aangenomen mag worden dat beleggen een voor u een hoger rendement
Nadere informatieBELEGGINGSSTATUUT VAN KWF KANKERBESTRIJDING
BELEGGINGSSTATUUT VAN KWF KANKERBESTRIJDING Artikel 1. Vaststelling en reikwijdte 1.1 Dit statuut (hierna: het Statuut ) is vastgesteld in de vergadering van de Raad van Toezicht van de Stichting Koningin
Nadere informatieStichting Pensioenfonds Unisys Nederland
Vermogensbeheerrapportage 4e kwartaal 2013 In het vierde kwartaal van 2013 steeg de dekkingsgraad 2,5%-punt van 99,8% naar 102,3%. Die stijging wordt grotendeels verklaard door Opname van de vordering
Nadere informatieStichting Pensioenfonds Unisys Nederland
Vermogensbeheerrapportage 4e kwartaal 2015 In het vierde kwartaal van 2015 daalde de wettelijke dekkingsgraad 1 met 0,5% punt van 105,1% naar 104,6%. De actuele dekkingsgraad 2 steeg echter met 1,2%-punt
Nadere informatieVBA RISICO- STANDAARDEN BELEGGINGEN 2017
VBA RISICO- STANDAARDEN BELEGGINGEN 2017 Het rapport VBA Risicostandaarden Beleggingen 2017 bevat de aanbevelingen van VBA beleggingsprofessionals (VBA) met betrekking tot de te hanteren risicoparameters,
Nadere informatieHet beleggingsbeleid van Berben s Effectenkantoor
Het beleggingsbeleid van Berben s Effectenkantoor Waarschijnlijk baseert u uw keuze voor een vermogensbeheerder op diverse gronden. Mogelijk heeft u binnen uw netwerk al goede berichten over ons vernomen.
Nadere informatieBijlage 1: Berekening van de risicowijzer
Bijlage 1: Berekening van de risicowijzer De risicomaatstaf die voor de berekening van de risicowijzer wordt gebruikt is de standaarddeviatie van de rendementen. Deze risicomaat kent beperkingen, maar
Nadere informatieRisicoprofielen. Het belang van een passend risicoprofiel. HOF HOORNEMAN BANKIERS NV Risicoprofielen 1
Risicoprofielen Het belang van een passend risicoprofiel HOF HOORNEMAN BANKIERS NV Risicoprofielen 1 Hof Hoorneman Bankiers is een onafhankelijke vermogensbeheerder met een bankvergunning. Wij hebben als
Nadere informatieAddendum. Prospectus van 1 december 2018 RZL Beleggingsfondsen N.V.
Addendum Prospectus van 1 december 2018 RZL Beleggingsfondsen N.V. 1 december 2018 Inhoudsopgave 1 Wijziging Hoofdstuk 3 'Structuur', paragraaf 3.8 'ACTIAM' 3 2 Wijziging Hoofdstuk 7 'Kosten en vergoedingen',
Nadere informatieBeleggingsovertuigingen. Stichting Pensioenfonds Openbare Bibliotheken
Beleggingsovertuigingen Stichting Pensioenfonds Openbare Bibliotheken Beleggingsovertuigingen De missie van het Pensioenfonds Openbare Bibliotheken (POB) is een toekomstbestendig en verantwoord pensioen
Nadere informatieBeleggingsaanbod a.s.r. Presentatie Astra Zeneca 27 oktober 2015
Beleggingsaanbod a.s.r. Presentatie Astra Zeneca 27 oktober 2015 Onderdeel van a.s.r. a.s.r. is de Nederlandse verzekeringsmaatschappij voor alle verzekeringen. Bij a.s.r. werken ruim 3.900 medewerkers
Nadere informatieING Dynamic Mix Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen
ING Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen Zoekt u een aantrekkelijke manier voor vermogensopbouw zonder veel omkijken? Dan zijn de ING Fondsen wellicht iets voor u. ING Fondsen als een moderne,
Nadere informatieZelf Beleggen en Sparen
de vrijheid van Zelf Beleggen en Sparen 1 inhoud Omschrijving Pagina 1. Wat is Zelf Beleggen en Sparen? 2 2. Hoe werkt Zelf Beleggen en Sparen bij ABN AMRO Pensioenen? 2 3. Hoeveel rendement kunt u behalen?
Nadere informatieAddendum bij het Prospectus van Zwitserleven Beleggingsfondsen d.d. 1 december 2015
Addendum bij het Prospectus van Zwitserleven Beleggingsfondsen d.d. 1 december 2015 Betreft: I. Wijziging Hoofdstuk 2, Aanvullende Prospectussen, paragraaf 2.1 Zwitserleven Aandelenfonds... 2 II. Wijziging
Nadere informatieInformatie beleggingsfondsen Werknemers Pensioen. Ingangsdatum 1 januari 2017 Versie
Informatie beleggingsfondsen Werknemers Pensioen Ingangsdatum 1 januari 2017 Versie 16-12-2016 1 Inhoud Algemeen 3 Beleggingskeuzes 3 Lifecycle beleggen 4 Werknemers Pensioen Mixfondsen 4 Onderliggende
Nadere informatiePopulair beleggingsplan
Populair beleggingsplan versie 22 november 2013 1 Inhoudsopgave Wat belegt het pensioenfonds? 4 Wat is het doel van beleggen? 4 Wat levert beleggen op? 4 Er gaan toch ook risico s gepaard met beleggen?
Nadere informatieEssentiële Beleggersinformatie
Essentiële Beleggersinformatie Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld
Nadere informatieNN Dynamic Mix Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen
NN Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen Zoekt u een aantrekkelijke manier voor vermogensopbouw zonder veel omkijken? Dan zijn de NN Fondsen wellicht iets voor u. NN Fondsen als een moderne, heldere
Nadere informatie1Vermogensbeheer Beleggingsbeleid
1Vermogensbeheer Beleggingsbeleid Wat is het beleggingsbeleid van 1Vermogensbeheer? Wij vinden het belangrijk dat onze klanten beleggen op basis van hun persoonlijke doelen, strategie en met een evenwichtig
Nadere informatieVragenlijst risicobereidheid Particulier. Van Amstberg Capital Management
Vragenlijst risicobereidheid Particulier e situatie Van Amstberg Capital Management Om te komen tot een weloverwogen keuze, welk profiel van Van Amstberg Capital Management het best bij u past, kan onder
Nadere informatieRISICOSTANDAARDEN BELEGGINGEN 2018 CFA SOCIETY VBA NETHERLANDS
RISICOSTANDAARDEN BELEGGINGEN 2018 CFA SOCIETY VBA NETHERLANDS Het rapport CFA Society VBA Netherlands bevat de aanbevelingen van CFA Society VBA Netherlands met betrekking tot de te hanteren risicoparameters,
Nadere informatieInvestment beliefs Stichting Pensioenfonds van de KAS BANK
Investment beliefs 2017 Stichting Pensioenfonds van de KAS BANK Mei 2017 Inhoudsopgave 1. Inleiding...3 2. Investment beliefs 2014...4 3. Investment beliefs 2017...6 2 1. Inleiding Tijdens de strategiedag
Nadere informatiede besloten vennootschap Paerel Vermogensbeheer B.V., gevestigd te Amsterdam, hierna te noemen Aangeslotene.
Uitspraak Geschillencommissie Financiële Dienstverlening nr. 2014-267 d.d. 14 juli 2014 (mr. J.S.W. Holtrop, voorzitter, drs. L.B. Lauwaars RA en J.C. Buiter, leden, mr. I.M.M. Vermeer, secretaris) Samenvatting
Nadere informatieSTICHTING PENSIOENFONDS CARIBISCH NEDERLAND. Performancevergelijking PCN - ABP februari 2017
STICHTING PENSIOENFONDS CARIBISCH NEDERLAND Performancevergelijking PCN - ABP 2011-2015 24 februari 2017 Inhoud Uitgangspunten Risicohouding Vergelijking strategisch beleggingsbeleid Performancevergelijking
Nadere informatieStichting Fondsenbeheer Spoorwegmuseum. Jaarrapport 2017
Stichting Fondsenbeheer Spoorwegmuseum Jaarrapport 2017 Inhoudsopgave Pagina Verslag van het bestuur 2 Doelstelling van de Stichting 2 Economie en financiële markten 2 Beleggingsbeleid Portefeuille 2 Stortingen
Nadere informatieVermogensbeheerrapportage
A.B. Stier en/of C.D. Stier-Jansen NL01BINK0123456789 256500 Kerkstraat 1 1000 AB Amsterdam Nederland Care IS vermogensbeheer Mgr. Cornelis Veermanlaan 1G 1131 KB Volendam Tel: 0299-720961 Email: info@care-is.nl
Nadere informatieStichting Pensioenfonds DuPont Nederland. 1. Inleiding
Stichting Pensioenfonds DuPont Nederland 1. Inleiding Op grond van de Europese pensioenfondsenrichtlijn zijn Nederlandse pensioenfondsen sinds 8 februari 2006 verplicht om een verklaring inzake de beleggingsbeginselen
Nadere informatieABN AMRO. verzekeringen. Marktontwikkelingen & vooruitzichten. Portefeuilleverdeling & fondsselectie. Rendement. Profielfonds 3. Tweede kwartaal 2012
ABN AMRO verzekeringen Profielfonds 3 Tweede kwartaal 2012 Marktontwikkelingen & vooruitzichten Volgens recente signalen vertoont de mondiale economie tekenen van verzwakking. Tegelijkertijd nemen de risico
Nadere informatieProducten. SynVest Beleggen. Beleggingsfondsen in: Obligaties Vastgoed Aandelen. SYNVEST. Morgen begint vandaag.
Producten SynVest Beleggen Beleggingsfondsen in: Obligaties Vastgoed Aandelen SYNVEST. Morgen begint vandaag. 2 SynVest Beleggen Introductie Tegenwoordig is behoud en groei van vermogen niet eenvoudig.
Nadere informatieAls de Centrale Banken het podium verlaten
Als de Centrale Banken het podium verlaten Als de centrale banken het toneel verlaten 1. Zichtbaar economisch herstel 2. Het restprobleem 3. Onbekend terrein 4. Wat betekent dit voor asset allocatie? Zichtbaar
Nadere informatieConsumentenbrief inzake beleggingsbeleid DoubleDividend Management B.V.
Consumentenbrief inzake beleggingsbeleid DoubleDividend Management B.V. Amsterdam, juni 2016 DoubleDividend Management B.V. Herengracht 320 1016 CE Amsterdam Tel: +31 20 520 7660 contact@doubledividend.nl
Nadere informatieFamilie Voorbeeld. 4e kwartaal 2015. Uw beheerders. 4e kwartaal 2015
4e kwartaal 2015 Familie Voorbeeld 4e kwartaal 2015 Uw beheerders Uw rekeningnummer : 123456 Portefeuille overzicht per : 31 december 2015 Rapportagevaluta : Euro MiFID-categorie : Niet-professionele belegger
Nadere informatie