ABN AMRO BELEGGINGSMODEL FONDSEN

Transcriptie

1 ABN AMRO BELEGGINGSMODEL FONDSEN ABN AMRO Beleggingsmodel Fonds 1 ABN AMRO Beleggingsmodel Fonds 2 ABN AMRO Beleggingsmodel Fonds 3 ABN AMRO Beleggingsmodel Fonds 4 ABN AMRO Beleggingsmodel Fonds 5 ABN AMRO Beleggingsmodel Fonds 6 Informatiememorandum maart 2007 Nederlands

2 belangrijke informatie ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen is een unit-linked beleggingsfonds. Dit betekent dat deelname uitsluitend mogelijk is via een levensverzekering gesloten met ABN AMRO Levensverzekering N.V. In relatie tot de ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen is ABN AMRO Levensverzekering N.V. een gekwalificeerde belegger in de zin van artikel 1:1 van de Wet op het financieel toezicht en als zodanig participant in ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen. De verzekerden hebben uit hoofde van hun met ABN AMRO Levensverzekering N.V. gesloten verzekeringsovereenkomst, waarin onder meer is bepaald dat een deel van de premie zal worden belegd in de ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen, belang bij informatie over deze fondsen. Ten behoeve van bedoelde verzekerden (hierna te noemen Belanghebbenden ) is dit Informatiememorandum opgesteld. ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen zal uitsluitend beleggen in een selecte groep van beleggingsinstellingen die worden beheerd door ABN AMRO Asset Management en Delta Lloyd Asset Management. In beginsel zullen de ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen tesamen gemiddeld in gelijke mate beleggen in de door ABN AMRO Asset Management en Delta Lloyd Asset Management geselecteerde beleggingsinstellingen. B.V. (de Beheerder ) is niemand gemachtigd informatie te verschaffen of verklaringen af te leggen die niet in dit Informatiememorandum zijn opgenomen. Indien zodanige informatie is verschaft of zodanige verklaringen zijn afgelegd, dient op dergelijke informatie of dergelijke verklaringen niet te worden vertrouwd als zijnde verstrekt of afgelegd door de Beheerder. De publicatie van dit Informatiememorandum houdt onder geen enkele omstandigheid in dat de in dit Informatiememorandum vermelde informatie ook op een later tijdstip dan de datum hiervan nog juist is. De Beheerder zal de gegevens in dit Informatiememorandum actualiseren zodra daartoe aanleiding bestaat. ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen heeft een paraplustructuur, hetgeen inhoudt dat het fondsvermogen is verdeeld over verschillende series participaties. Elke serie participaties vertegenwoordigt een sub-fonds (ABN AMRO Beleggingsmodel Fonds 1 t/m 6). Aan deelname in elke serie participaties van ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen zijn financiële risico s verbonden. Belanghebbenden dienen dan ook goede nota te nemen van de volledige inhoud van dit Informatiememorandum met inbegrip van de daarbij behorende Aanvullende Informatiememoranda. Ten aanzien van alle in dit Informatiememorandum en het Aanvullend Informatiememorandum (hierna tezamen het Informatiememorandum ) opgenomen verwijzingen naar (verwachte) rendementen geldt dat de waarde van een participatie van elke serie participaties van ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen kan fluctueren en dat in het verleden behaalde resultaten geen garantie bieden voor de toekomst. Ten aanzien van toekomstgerichte verklaringen geldt dat deze naar hun aard risico s en onzekerheden inhouden aangezien zij betrekking hebben op gebeurtenissen en afhankelijk zijn van omstandigheden die zich in de toekomst al dan niet zullen voordoen. Met uitzondering van ABN AMRO Investment Management Funds - 1 -

3 inhoudsopgave Belangrijke informatie... 1 Algemeen... 3 Beheerder... 3 Vermogensbeheerder... 3 Bewaarder... 3 Accountant... 3 Bankier en betaalkantoor... 3 Depotbank... 3 Administrateur... 3 Subadministrateur... 3 Inleiding... 3 Beleggingen... 4 Beleggingsdoelstellingen, beleggingsbeleid en risicoprofiel... 4 Risicoindicator/ Financiële bijsluiter... 4 De portefeuille... 4 Risicofactoren... 5 Fondsstructuur... 6 Uitkeringen... 6 Intrinsieke waarde... 7 Waarderingsgrondslagen... 7 Grondslagen voor resultaatbepaling... 7 Kosten en vergoedingen... 7 Fiscale aspecten ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen en de Fondsen... 8 Verslaggeving... 8 Aanvullende Informatiememoranda ABN AMRO Beleggingsmodel Fonds ABN AMRO Beleggingsmodel Fonds ABN AMRO Beleggingsmodel Fonds ABN AMRO Beleggingsmodel Fonds ABN AMRO Beleggingsmodel Fonds ABN AMRO Beleggingsmodel Fonds

4 Algemeen ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen Amsterdam Beheerder ABN AMRO Investment Management Funds B.V., waarvan de directie wordt gevoerd door: Drs. D.J. van Dissel Drs. J.J. Hazenberg Drs. A. Soederhuizen Mr. H.J. Temming De Entrée Postbus EA Amsterdam Vermogensbeheerder ABN AMRO Asset Management (Netherlands) B.V. Bewaarder Administratiekantoor van De Twentsche Trust-Maatschappij B.V., waarvan de directie wordt gevoerd door: Mr. W.H. Kamphuijs Mr. W.P. Ruoff Raad van commissarissen: Mr. J.C.W. van Burg Mr. F. van der Rhee Drs. R.G.A. de Schutter Strawinskylaan 3105 Postbus BL Amsterdam Depotbank ABN AMRO Mellon Global Securities Services B.V. Amsterdam Administrateur ABN AMRO Asset Management (Netherlands) B.V. Amsterdam Subadministrateur State Street Bank and Trust Company Amsterdam Inleiding ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen heeft een zogenaamde paraplu(umbrella)structuur, hetgeen inhoudt dat het fondsvermogen is verdeeld in verschillende series participaties (gezamenlijk de Sub-Fondsen of Fondsen en elk een Sub-Fonds of Fonds ). Elke serie vertegenwoordigt een specifiek Fonds. De paraplustructuur is gekozen omdat dit leidt tot schaalvergroting als gevolg waarvan efficiëntie voordelen kunnen worden behaald. Bovendien kunnen nieuwe Fondsen op betrekkelijk eenvoudige wijze worden geïntroduceerd en in een bestaande structuur worden ondergebracht. Hierdoor kan sneller en efficiënter op veranderende marktsituaties worden ingespeeld. Voor elk Fonds is een Aanvullend Informatiememorandum opgesteld waarin de specifieke kenmerken, waaronder: het beleggingsbeleid en risicoprofiel de risicofactoren gerangschikt naar belangrijkheid daarvan nadere informatie omtrent de kosten en vergoedingen van dat Fonds zijn opgenomen. Accountant Ernst & Young Accountants Drentestraat 20 Postbus AB Amsterdam Bankier en betaalkantoor ABN AMRO Bank N.V. Amsterdam Het op elk Fonds te storten of daaraan toe te rekenen vermogen wordt afzonderlijk belegd in de specifieke beleggingsportefeuille van het betreffende Fonds. Naast de algemene beleggingsdoelstellingen en -beleid (zie Beleggingen ) heeft elk Fonds een eigen beleggingsbeleid en risicoprofiel. De Fondsen onderscheiden zich primair door het in de Aanvullende Informatiememoranda geformuleerde beleggingsbeleid. Voor elk Fonds wordt een aparte administratie gevoerd, zodat alle aan een Fonds toe te rekenen opbrengsten en kosten per Fonds worden verantwoord en geadministreerd op een daartoe per Fonds aangehouden rekening. Zowel de positieve als de negatieve - 3 -

5 waardeveranderingen in de beleggingsportefeuille van een Fonds komen ten gunste respectievelijk ten laste van de participanten in het betreffende Fonds. Beleggingen Beleggingsdoelstellingen, beleggingsbeleid en risicoprofiel ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen heeft ten doel om, bij een aanvaardbaar risico, het vermogen van elk Fonds voor de participanten te beheren en een zo goed mogelijk resultaat te realiseren. Elk Fonds heeft daarnaast zijn eigen specifieke beleggingsbeleid en risicoprofiel dat is omschreven in het Aanvullend Informatiememorandum. Risicoindicator/ Financiële bijsluiter In ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen kan uitsluitend worden deelgenomen via een levensverzekering van ABN AMRO Levensverzekering N.V. Voor deze levensverzekeringsproducten zijn Financiële Bijsluiters beschikbaar. In de Financiële Bijsluiter die behoort bij het door u afgenomen levensverzekeringsproduct is het risico weergegeven dat u uw inleg niet terugkrijgt. Deze risicoindicator is gebaseerd op een belegging in 50% obligaties en 50% aandelen, hetgeen globaal overeenkomt met het risico dat behoort bij Beleggingsmodel Fonds 3 en 4. Het in de Financiële Bijsluiter opgenomen risico kan hoger of lager worden afhankelijk van bijvoorbeeld uw beleggingskeuze. De ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen 1 tot en met 6 hebben een oplopend risicoprofiel. In de Aanvullende Informatiememoranda wordt het risico van het betreffende Fonds weergegeven door een balk die gelijkmatig is onderverdeeld in zeven risicocategorieën, van laag (1) tot hoog (7). De portefeuille Om de beleggingsdoelstellingen te realiseren zal elk Fonds vrijwel uitsluitend beleggen in andere beleggingsinstellingen. De Beheerder selecteert de beleggingsinstellingen in het kader van assetallocatie (ten behoeve van de verdeling van het vermogen van de Fondsen over aandelen, indirect onroerend goed, obligaties en liquiditeiten). Voor elk Fonds wordt ten behoeve van de verdeling over de beleggingscategorieën een andere bandbreedte aangehouden. In beginsel zullen de Fondsen tesamen gemiddeld in gelijke mate beleggen in de door ABN AMRO Asset Management en Delta Lloyd Asset Management geselecteerde beleggingsinstellingen. Zowel voor afzonderlijke Fondsen als voor afzonderlijke beleggingscategorieën kan van dit beginsel afgeweken worden, bijvoorbeeld ingeval ABN AMRO Asset Management of Delta Lloyd Asset Management niet een bij de beleggingscategorie passende beleggingsinstelling beheert. Aanvankelijk zal de geselecteerde groep uit de volgende beleggingsinstellingen bestaan: Voor wat betreft aandelen zijn dit: ABN AMRO Global Fund, ABN AMRO Funds - Global Equity Value Fund, ABN AMRO Funds - Global Emerging Markets Equity Fund, Delta Lloyd Investment Fund; Voor wat betreft indirect onroerend goed zijn dit: Ohra Onroerend Goed Fonds, ABN AMRO Global Property Securities Fund; Voor wat betreft obligaties zijn dit: ABN AMRO Euro Obligatie Fonds, Delta Lloyd Rente Fonds; Voor wat betreft liquiditeiten is dit: ABN AMRO Funds - Interest Growth Fund (Euro). De geselecteerde groep beleggingsinstellingen kan in de toekomst worden ingekrompen of worden uitgebreid. In beperkte mate kan worden belegd in andere vermogensbestanddelen, waaronder financiële derivaten. Financiële derivaten kunnen zowel in het kader van risico-afdekking als voor het verwezenlijken van andere beleggingsdoelstellingen worden toegepast. Gelieerde partijen Voor elk Fonds staat de mogelijkheid open om te beleggen in andere beleggingsinstellingen, waaronder begrepen beleggingsinstellingen die aan ABN AMRO Bank N.V. zijn verbonden. Elk Fonds kan transacties aangaan met gelieerde partijen. Deze transacties kunnen onder meer beleggingstransacties en overeenkomsten tot bewaring van effecten betreffen. Zulke transacties, waaronder die in gelieerde beleggingsinstellingen, vinden plaats tegen voorwaarden die door de Beheerder marktconform of gunstiger dan marktconform worden geacht. Bij een transactie met een gelieerde partij buiten een gereglementeerde markt, effectenbeurs of een andere geregelde, regelmatig functionerende, erkende open markt, zal een onafhankelijke waardebepaling ten grondslag liggen aan de transactie of zal de waardebepaling geschieden door een of meer bij de transactie betrokken partijen. Financiering van beleggingen Elk Fonds heeft de mogelijkheid tot ten hoogste 10% van het vermogen leningen aan te gaan. Bij Fondsen die geheel of - 4 -

6 gedeeltelijk indirect beleggen kan dit percentage door dit indirecte beleggen uiteindelijk hoger uitkomen. Elk Fonds kan zo nodig zijn gedeelte van het fondsvermogen tot zekerheid verbinden voor betaling van het terzake van die leningen verschuldigde. Verbruiklening van effecten De Fondsen hebben de mogelijkheid van verbruiklening van effecten. De eventuele opbrengsten van verbruiklening van effecten komen na aftrek van marktconforme vergoedingen ten gunste van de Fondsen. Deze transacties worden aangegaan met eersteklas financiële instellingen op basis van marktconforme overeenkomsten. Elk Fonds kan transacties tot het uitlenen van effecten aangaan tot 100% van de beleggingen. De Beheerder zorgt ervoor dat ter afdekking van de hieruit voortvloeiende risico s op marktconforme basis voldoende en gebruikelijke zekerheden worden verkregen. Gebruikelijke zekerheden zijn onder meer liquide middelen, (staats)obligaties en aan een beurs genoteerde aandelen. Risicofactoren Koersrisico Aan beleggingen in een of meerdere Fondsen zijn financiële kansen, maar ook financiële risico s verbonden. De beleggingen van elk Fonds zijn onderhevig aan marktfluctuaties in het algemeen (de koersen kunnen wereldwijd, regionaal of op individuele beurzen en markten dalen) - de marktrisico s- en de risico s als gevolg van specifieke op die ondernemingen en waarden van toepassing zijnde omstandigheden -de specifieke risico s-. Er worden geen garanties gegeven dat de beleggingsdoelstellingen zullen worden gerealiseerd. Als gevolg hiervan kan de intrinsieke waarde van de participaties van elk Fonds zowel stijgen als dalen. Dit betekent dat beleggers mogelijk minder terugkrijgen dan zij hebben ingelegd. De Fondsen kunnen direct of indirect gebruikmaken van financiële derivaten. Hierbij kan sprake zijn van hefboomwerking, waardoor de volatiliteit van een Fonds kan worden vergroot. Sommige derivaten, vooral over-the-counter verhandelde derivaten, kunnen op verschillende wijze worden gewaardeerd. Een derivaat kan een minder sterke correlatie hebben met de onderliggende effecten dan verwacht en kan daardoor ineffectief blijken of zelfs een averechts effect hebben op de waarde van een Fonds. Valutarisico De Fondsen kunnen direct of indirect beleggen in effecten en andere vermogensbestanddelen, waarvan de waarde wordt uitgedrukt in een andere valuta dan de euro. Dit betekent dat de resultaten van een Fonds door valutabewegingen kunnen worden beïnvloed. Deze fluctuaties kunnen zowel een positieve als een negatieve invloed uitoefenen. De Beheerder heeft de mogelijkheid om, indien dit haar wenselijk voorkomt (en binnen de grenzen van het beleggingsbeleid van een Fonds), valutarisico af te dekken door gebruik te maken van financiële derivaten. Liquiditeitsrisico Het kan voorkomen dat een ten behoeve van een Fonds ingenomen positie niet tijdig tegen een redelijke prijs kan worden geliquideerd vanwege gebrek aan liquiditeit in de markt in het kader van vraag en aanbod. Aangezien vrijwel uitsluitend in andere beleggingsinstellingen wordt belegd is er het risico dat de inkoop of uitgifte van deelnemersrechten geheel of gedeeltelijk wordt opgeschort. Tegenpartijrisico Er is een mogelijkheid dat een uitgevende instelling of tegenpartij zijn contractuele verplichtingen niet kan nakomen, waardoor een Fonds verlies kan lijden. Afwikkelingsrisico De mogelijkheid bestaat dat afwikkeling via een betalingssysteem kan niet plaatsvinden zoals verwacht, omdat de betaling of levering van de financiële instrumenten door een tegenpartij niet of niet op tijd of zoals verwacht plaatsvindt. Bewaarrisico Hoewel de Beheerder de nodige voorzichtigheid in acht neemt is het mogelijk dat activa verloren gaan als gevolg van onder meer insolvabiliteit of fraude bij de bewaarnemer. Uitleenrisico Het risico dat uitgeleende effecten verloren gaan. Ter afdekking van dit risico zorgt het Fonds ervoor dat voldoende zekerheden worden verkregen. Risico ten aanzien van beleggen met geleend geld Doordat beleggingen met geleend geld kunnen worden gefinancierd zijn er weliswaar kansen op een hogere opbrengst maar zijn ook de neerwaartse risico s groter. Concentratierisico Door hoofdzakelijk te beleggen in effecten en andere - 5 -

7 vermogensbestanddelen, maar met de nadruk op een bepaalde deelmarkt, loopt men het risico dat is verbonden aan een grote concentratie van de beleggingen van die soort en in die markt. Inflatierisico De beleggingen van de Fondsen beogen niet expliciet te beschermen tegen inflatierisico s. Uitbestedingsrisico De administratie is uitbesteed aan een externe partij, State Street Bank and Trust Company. Uitbesteding van activiteiten brengt als risico met zich dat de wederpartij niet aan haar verplichtingen voldoet, ondanks gemaakte afspraken. De Beheerder, die eindverantwoordelijk blijft voor de uitbestede activiteiten, toetst periodiek de naleving van de gemaakte afspraken. Risico s externe factoren Fiscale en financiële wet- en regelgeving is aan verandering onderhevig. Hierdoor kunnen Fondsen met lasten of heffingen worden geconfronteerd die niet waren voorzien ten tijde van het opstellen van het Informatiememorandum of op het moment dat beleggingen worden gekocht, gewaardeerd of verkocht. De risicofactoren gelden op het niveau van de beleggingsinstellingen waarin door de Fondsen wordt belegd. De blootstelling aan de onderhavige risico s wordt mede beïnvloed door de keuzes die de Beheerder ten aanzien van de beleggingen in beleggingsinstellingen van ABN AMRO Asset Management en Delta Lloyd Asset Management maakt. Risicoclassificatie Fondsen Definitie De mate van risico wordt over het algemeen bepaald aan de hand van de standaarddeviatie van het totaalrendement van het Fonds. Hoe groter de standaarddeviatie is, des te sterker zal de koers van een Fonds fluctueren. Het risico wordt weergegeven door een balk die gelijkmatig is onderverdeeld in zeven risicocategorieën, van laag (1) tot hoog (7). Methodiek De risicoclassificatie is voornamelijk gebaseerd op de historische standaardeviatie op jaarbasis van het maandelijkse totaalrendement gemeten over een periode van drie jaar. Als er sprake is van andere signalen (met name de ex-ante standaarddeviatie) die wijzen in de richting van een andere risicoclassificatie, zal daarover een besluit worden genomen waarbij in geval van twijfel de hogere risicoclassificatie zal worden aangehouden. De classificatie wordt elk kwartaal vastgesteld, op basis van de meest recente beschikbare cijfers. Standaarddeviaties kunnen in de loop van de tijd veranderen. Wanneer de benchmark, het beleid of de marksituatie verandert, heeft dat gevolgen voor de risicokenmerken. Risicoclassificaties worden niet gewijzigd tenzij er duidelijke en/of blijvende tekenen zichtbaar zijn die duiden op de overgang naar een andere risicocategorie. Als er geen koersgegevens over een periode van drie jaar beschikbaar zijn (wat geldt voor alle nieuwe Fondsen), worden de koersgegevens aangevuld met alle informatie die wel beschikbaar is (ex-ante risico, historie van vergelijkbare producten/benchmark, etc.). Risicoclassificaties worden ten minste één keer per jaar vanuit een kwalitatief perspectief beoordeeld. ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen heeft een ongedeeld vermogen. Dit betekent dat een eventueel negatief vermogenssaldo van een Fonds gevolgen kan hebben voor de andere Fondsen. Met name geldt dit bij het doen van uitkeringen alsmede in geval van liquidatie van een Fonds, waarbij een eventueel negatief vermogenssaldo wordt omgeslagen over de andere Fondsen. Aangezien de financiering van de beleggingen van elk Fonds vrijwel uitsluitend met eigen vermogen geschiedt, is een dergelijke gebeurtenis in de praktijk nagenoeg uitgesloten. Fondsstructuur ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen is een besloten fonds voor gemene rekening met een open-end structuur. Het vermogensbeheer en de administratie van het Fonds zijn uitbesteed aan respectievelijk ABN AMRO Asset Management (Netherlands) B.V. en State Street Bank and Trust Company. Tenzij anders ten aanzien van een Fonds is aangegeven in het Aanvullend Informatiememorandum, zijn de hierboven geschetste risicofactoren gerangschikt naar belangrijkheid daarvan op basis van een inschatting op langere termijn. Uitkeringen Het beleggingsbeleid van elk Fonds is niet gericht op het doen van (tussentijdse) uitkeringen, maar gericht op het behalen van vermogensgroei

8 Intrinsieke waarde Het aan elk afzonderlijk Fonds toe te rekenen gedeelte van het fondsvermogen gedeeld door het op de dag van vaststelling uitstaande aantal participaties in dat Fonds geeft de intrinsieke waarde van elke participatie van dat Fonds. De intrinsieke waarde wordt berekend na verwerking van kosten en vergoedingen. De valuta waarin de intrinsieke waarde wordt uitgedrukt wordt vermeld in het Aanvullend Informatiememorandum. De waarde van een Fonds wordt vastgesteld met inachtneming van de hierna omschreven waarderingsgrondslagen die in het maatschappelijk verkeer als aanvaardbaar worden beschouwd. De waarde van de participaties van elk Fonds is uiteindelijk gebaseerd op de waarde van de beleggingen. De eerste prijs van uitgifte bedraagt EUR 50,- per participatie. Waarderingsgrondslagen Bij de bepaling van de intrinsieke waarde van een Fonds zijn de navolgende waarderingsgrondslagen van toepassing. Beleggingen genoteerd aan een effectenbeurs worden gewaardeerd tegen de laatst bekende marktwaarden. De marktwaarden kunnen worden weergegeven door de slotkoersen of tegen het gemiddelde van de laatst bekende bied- en laatprijzen van de effectenbeurs dan wel een andere prijsbron die wordt aangemerkt als een juiste weergave van de marktwaarde van de beleggingen. Ingeval van bijzondere omstandigheden waardoor de laatst bekende marktwaarden de waarde van de desbetreffende beleggingen naar de mening van de Beheerder niet juist weergeven, kunnen beursgenoteerde beleggingen worden gewaardeerd op basis van een taxatie van de Beheerder. De overige beleggingen worden gewaardeerd op basis van reële waarde, met inachtneming van de voor de belegging gangbare maatstaven. De overige activa en passiva worden gewaardeerd op nominale waarde. Activa en passiva luidende in vreemde valuta worden omgerekend tegen de laatst bekende koers. Baten en lasten in vreemde valuta s worden omgerekend tegen de transactiekoers. Grondslagen voor resultaatbepaling Voor elk Fonds wordt een aparte administratie gevoerd, zodat alle aan een Fonds toe te rekenen opbrengsten en kosten per Fonds worden verantwoord en geadministreerd. Het resultaat van elk Fonds wordt bepaald door de aan de verslagperiode toe te rekenen opbrengsten te verminderen met de aan de verslagperiode toe te rekenen kosten. De aankoopkosten van de beleggingen worden in de kostprijs geactiveerd. Verkoopkosten op beleggingen worden in mindering gebracht op het gerealiseerde koersresultaat. De in de verslagperiode opgetreden gerealiseerde en niet-gerealiseerde koersresultaten op beleggingen worden bepaald door op de verkoopopbrengst dan wel de balanswaarde aan het einde van de verslagperiode de aankoopwaarde dan wel de balanswaarde aan het begin van de verslagperiode in mindering te brengen. Deze koersresultaten worden in de verlies- en winstrekening verantwoord als onderdeel van de opbrengsten. Indien de bestaansduur van een Fonds dat mogelijk maakt, vermeldt het (half)jaarverslag het beleggingsresultaat van elk Fonds en een vergelijkend overzicht van de ontwikkeling van het vermogen van elk Fonds alsmede van de baten en lasten van het Fonds over de afgelopen drie jaar. Kosten en vergoedingen De kosten van oprichting komen niet voor rekening van de ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen. De kosten die gepaard gaan met de introductie van een nieuw Fonds zullen in het Aanvullend Informatiememorandum worden vermeld. Aan elk Fonds kan door de Beheerder een vergoeding voor beheerkosten in rekening worden gebracht. Deze vergoeding is exclusief BTW. Voorts wordt per Fonds een service fee in rekening gebracht. De service fee dient ter dekking van kosten van administratie en bewaargeving van effecten, alsmede van alle andere operationele kosten zoals die van verslaggeving, accountantscontrole en participantenvergaderingen. Het in het Aanvullend Informatiememorandum genoemde percentage service fee is exclusief BTW. In de service fee zijn niet begrepen transactiekosten, eventuele belastingen, rente- en bankkosten, alsmede buitengewone kosten zoals juridische kosten met het oog op het verhalen van eventuele schade. De totale kosten kunnen dan ook pas na afloop van een boekjaar worden vastgesteld. Deze worden rechtstreeks ten laste van de Fondsen gebracht waarvoor deze kosten worden gemaakt. De beheervergoeding en de service fee worden op jaarbasis in rekening gebracht, te berekenen over het vermogen van het Fonds aan het einde van elke maand. De kosten worden ten laste van het resultaat gebracht. De hoogte van deze vergoedingen worden in het Aanvullend Informatiememorandum - 7 -

9 vermeld. De in het Aanvullend Informatiememorandum vermelde open afslagen ten opzichte van de intrinsieke waarde komen ten goede aan het desbetreffende Fonds en dienen ter delging van de transactiekosten ingeval van aan- of verkopen van onderliggende effecten. Over de beleggingen in andere beleggingsinstellingen van ABN AMRO Asset Management en Delta Lloyd Asset Management wordt geen dubbele beheervergoeding in rekening gebracht. Andere kosten, bijvoorbeeld van administratie en bewaargeving of van een service fee, zijn hiervan uitgezonderd. ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen heeft geen personeel in dienst. de uitslag van zijn onderzoek in een verklaring weer. De verklaring van de accountant zal aan de jaarrekening worden toegevoegd. De Beheerder stelt tevens binnen vier maanden na afloop van het boekjaar een jaarverslag op over dat boekjaar. Jaarlijks binnen negen weken na afloop van de eerste helft van het boekjaar stelt de Beheerder een halfjaarbericht op over de eerste helft van dat boekjaar. In 2008 zal het halfjaarbericht voor het eerst verschijnen. Fiscale aspecten ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen en de Fondsen ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen, met de daarin opgenomen Fondsen is een besloten fonds voor gemene rekening in de zin van de Wet op de Vennootschapsbelasting Hierdoor zijn ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen en de Fondsen niet onderworpen aan de vennootschapsbelasting. Het bovenstaande geeft een algemeen beeld van de fiscale positie van ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen en de Fondsen, gebaseerd op de huidige fiscale wetgeving in Nederland met uitzondering van maatregelen die met terugwerkende kracht worden ingevoerd. Verslaggeving Het boekjaar van ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen loopt van 1 januari tot en met 31 december. Het eerste boekjaar loopt vanaf de oprichting tot en met 31 december De Beheerder stelt jaarlijks binnen vier maanden na afloop van het boekjaar de jaarrekening op over dat boekjaar. Op het niveau van ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen bestaat de geconsolideerde jaarrekening uit een balans, een winst-en verliesrekening alsmede een toelichting. Per Fonds wordt ten minste een balans, een winst- en verliesrekening, een kasstroomoverzicht en een toelichting opgenomen. De jaarrekening van ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen wordt door een door de Beheerder in overleg met de Bewaarder aan te wijzen registeraccountant gecontroleerd. De accountant brengt omtrent zijn onderzoek verslag uit aan de Beheerder en de Bewaarder en geeft - 8 -

10 Dit Aanvullend Informatiememorandum vormt één geheel met het Informatiememorandum van ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen van maart 2007 en dient in samenhang daarmee te worden gelezen. Indien bepalingen van het Informatiememorandum afwijken van dit Aanvullend Informatiememorandum, prevaleren de bepalingen uit het Aanvullend Informatiememorandum. In ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen kan uitsluitend worden deelgenomen via een levensverzekering van ABN AMRO Levensverzekering N.V. Voor deze levensverzekeringsproducten zijn Financiële Bijsluiters beschikbaar. In de Financiële Bijsluiter die behoort bij het door u afgenomen levensverzekeringsproduct is het risico weergegeven dat u uw inleg niet terugkrijgt. Het in de Financiële Bijsluiter opgenomen risico kan hoger of lager worden afhankelijk van bijvoorbeeld uw beleggingskeuze (zie ook het Informatiememorandum onder het hoofdstuk Beleggingen). Bespreek uw risico met een adviseur. ABN AMRO Beleggingsmodel Fonds 1 Beleggingsdoelstelling Het doel van het Fonds is het behalen van een voorspelbaar rendement bij een zeer laag risico door het vermogen wereldwijd te beleggen in verschilende beleggingscategorieën. Beleggingsstrategie Het Fonds beoogt deze doelstelling te realiseren door voornamelijk te beleggen in een selectie beleggingsinstellingen van ABN AMRO Asset Management en Delta Lloyd Asset Management. Een wezenlijk kenmerk van het beleggingsbeleid is dat de verhouding tussen de beleggingscategorieën in de portefeuille variabel is. Door economische ontwikkelingen zijn opbrengstverwachtingen en risicokarakteristieken van iedere beleggingscategorie aan veranderingen onderhevig, evenals de onderlinge samenhang. Bij het bepalen van de optimale verhoudingen tussen de verschillende beleggingscategorieën wordt uitgegaan van de verwachte opbrengsten van elke beleggingscategorie alsmede van het daarbij behorende risico. Beleid en restricties Bandbreedtes beleggingscategorieën (in % van het vermogen) Aandelen 0% -15% Indirect onroerend goed 0% - 10% Obligaties 40% - 80% Liquiditeiten 30% - 60% Voor wie is het Fonds geschikt? Het Fonds is geschikt voor beleggers die: op eenvoudige wijze willen beleggen in een portefeuille van verschillende beleggingscategorieën streven naar vermogensbehoud een gematigd rendement kunnen accepteren in ruil voor een lager verwacht risico Risico's Aan elke belegging zijn risico's verbonden en er is dan ook geen garantie dat het Fonds zijn beleggingsdoelstelling zal realiseren. De waarde van de participaties van het Fonds kan zowel stijgen als dalen, zodat beleggers aanzienlijke verliezen kunnen lijden, met name op de korte termijn. Op basis van historische gegevens heeft het Fonds een zeer laag risicoprofiel en kan worden gekarakteriseerd als zeer defensief. Hieronder wordt een aantal factoren genoemd die het rendement van het Fonds negatief kunnen beïnvloeden: Kredietrisico Als de kredietwaardigheid van een emittent verslechtert of een vermoeden hiervan bestaat bij beleggers, kan de koers van door de betreffende emittent uitgegeven schuldtitels dalen. Dit risico is doorgaans groter bij emissies van lagere kwaliteit. In uitzonderlijke gevallen kan een emittent in gebreke blijven bij het tijdig nakomen van zijn rente- en aflossingsverplichtingen, met als gevolg dat de schuldtitels waardeloos worden. Aandelenmarktrisico De koersen van aandelen fluctueren dagelijks en kunnen door een groot aantal factoren worden beïnvloed, waaronder politiek en economisch nieuws, bedrijfsresultaten, demografische trends en rampen. Renterisico Als de rente stijgt, zullen de koersen van schuldtitels over het algemeen dalen. Hoe langer de looptijd van schuldtitels, des te groter zal doorgaans het renterisico zijn. Overige risicofactoren: Valutaschommelingen kunnen de performance van het Fonds nadelig beïnvloeden. De mogelijkheid bestaat dat de waarde van bepaalde effecten of van beleggingsinstellingen moeilijk bepaald kan worden of dat bepaalde effecten of beleggingsinstellingen niet op het gewenste tijdstip en tegen de gewenste koers verkocht kunnen worden. Risicoclassificatie Laag risico Hoog risico Risico wordt gemeten aan de hand van de standaarddeviatie van het totaalrendement. Hoe groter de standaarddeviatie, des te sterker de fluctuaties in de waarde van het Fonds. Voor nadere informatie wordt verwezen naar het hoofdstuk Risicofactoren in het Informatiememorandum. Kosten en vergoedingen Jaarlijkse kosten Voor het beheer en de administratie van het Fonds worden kosten gemaakt. Deze worden ten laste van het Fonds gebracht en worden dus indirect door de participanten betaald. De kosten in toekomstige jaren kunnen lager of hoger uitvallen. Over de beleggingen in de onderliggende beleggingsinstellingen wordt geen dubbele beheervergoeding in rekening gebracht. Dit betekent dat de beheervergoeding die wordt berekend door de onderliggende beleggingsinstellingen wordt vergoed aan het Fonds. Jaarlijkse Kosten (als % van het Fondsvermogen) Beheervergoeding 0,75% Service fee 0,05% Over boekjaar 2007 nog niet beschikbaar - 9 -

11 Aan- en verkoopkosten Deze kosten bedragen 0,5% over de waarde en worden direct door de participanten voldaan bij aankoop of verkoop van participaties in het Fonds. Fondsgegevens Valuta Vermogen Op- en afslagen t.o.v. intrinsieke waarde Uitkering Euro nog niet bekend Opslag: 0,20% Afslag : 0,20% Nee

12 Dit Aanvullend Informatiememorandum vormt één geheel met het Informatiememorandum van ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen van maart 2007 en dient in samenhang daarmee te worden gelezen. Indien bepalingen van het Informatiememorandum afwijken van dit Aanvullend Informatiememorandum, prevaleren de bepalingen uit het Aanvullend Informatiememorandum. In ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen kan uitsluitend worden deelgenomen via een levensverzekering van ABN AMRO Levensverzekering N.V. Voor deze levensverzekeringsproducten zijn Financiële Bijsluiters beschikbaar. In de Financiële Bijsluiter die behoort bij het door u afgenomen levensverzekeringsproduct is het risico weergegeven dat u uw inleg niet terugkrijgt. Het in de Financiële Bijsluiter opgenomen risico kan hoger of lager worden afhankelijk van bijvoorbeeld uw beleggingskeuze (zie ook het Informatiememorandum onder het hoofdstuk Beleggingen). Bespreek uw risico met een adviseur. ABN AMRO Beleggingsmodel Fonds 2 Beleggingsdoelstelling Het doel van het Fonds is het behalen van een aantrekkelijk rendement bij een laag risico door het vermogen wereldwijd te beleggen in verschilende beleggingscategorieën. Beleggingsstrategie Het Fonds beoogt deze doelstelling te realiseren door voornamelijk te beleggen in een selectie beleggingsinstellingen van ABN AMRO Asset Management en Delta Lloyd Asset Management. Een wezenlijk kenmerk van het beleggingsbeleid is dat de verhouding tussen de beleggingscategorieën in de portefeuille variabel is. Door economische ontwikkelingen zijn opbrengstverwachtingen en risicokarakteristieken van iedere beleggingscategorie aan veranderingen onderhevig, evenals de onderlinge samenhang. Bij het bepalen van de optimale verhoudingen tussen de verschillende beleggingscategorieën wordt uitgegaan van de verwachte opbrengsten van elke beleggingscategorie alsmede van het daarbij behorende risico. Beleid en restricties Bandbreedtes beleggingscategorieën (in % van het vermogen) Aandelen 0% - 30% Indirect onroerend goed 0% - 15% Obligaties 30% - 70% Liquiditeiten 10% - 50% Voor wie is het Fonds geschikt? Het Fonds is geschikt voor beleggers die: op eenvoudige wijze willen beleggen in een portefeuille van verschillende beleggingscategorieën hun vermogen voor een middellange periode (3 tot 5 jaar) willen beleggen een gematigd rendement kunnen accepteren in ruil voor een lager verwacht risico Risico's Aan elke belegging zijn risico's verbonden en er is dan ook geen garantie dat het Fonds zijn beleggingsdoelstelling zal realiseren. De waarde van de participaties van het Fonds kan zowel stijgen als dalen, zodat beleggers aanzienlijke verliezen kunnen lijden, met name op de korte termijn. Op basis van historische gegevens heeft het Fonds een laag risicoprofiel en kan worden gekarakteriseerd als defensief. Hieronder wordt een aantal factoren genoemd die het rendement van het Fonds negatief kunnen beïnvloeden: Kredietrisico Als de kredietwaardigheid van een emittent verslechtert of een vermoeden hiervan bestaat bij beleggers, kan de koers van door de betreffende emittent uitgegeven schuldtitels dalen. Dit risico is doorgaans groter bij emissies van lagere kwaliteit. In uitzonderlijke gevallen kan een emittent in gebreke blijven bij het tijdig nakomen van zijn rente- en aflossingsverplichtingen, met als gevolg dat de schuldtitels waardeloos worden. Aandelenmarktrisico De koersen van aandelen fluctueren dagelijks en kunnen door een groot aantal factoren worden beïnvloed, waaronder politiek en economisch nieuws, bedrijfsresultaten, demografische trends en rampen. Renterisico Als de rente stijgt, zullen de koersen van schuldtitels over het algemeen dalen. Hoe langer de looptijd van schuldtitels, des te groter zal doorgaans het renterisico zijn. Overige risicofactoren: Valutaschommelingen kunnen de performance van het Fonds nadelig beïnvloeden. De mogelijkheid bestaat dat de waarde van bepaalde effecten of van beleggingsinstellingen moeilijk bepaald kan worden of dat bepaalde effecten of beleggingsinstellingen niet op het gewenste tijdstip en tegen de gewenste koers verkocht kunnen worden. Risicoclassificatie Laag risico Hoog risico Risico wordt gemeten aan de hand van de standaarddeviatie van het totaalrendement. Hoe groter de standaarddeviatie, des te sterker de fluctuaties in de waarde van het Fonds. Voor nadere informatie wordt verwezen naar het hoofdstuk Risicofactoren in het Informatiememorandum. Kosten en vergoedingen Jaarlijkse kosten Voor het beheer en de administratie van het Fonds worden kosten gemaakt. Deze worden ten laste van het Fonds gebracht en worden dus indirect door de participanten betaald. De kosten in toekomstige jaren kunnen lager of hoger uitvallen. Over de beleggingen in de onderliggende beleggingsinstellingen wordt geen dubbele beheervergoeding in rekening gebracht. Dit betekent dat de beheervergoeding die wordt berekend door de onderliggende beleggingsinstellingen wordt vergoed aan het Fonds. Jaarlijkse Kosten (als % van het Fondsvermogen) Beheervergoeding 0,75% Service fee 0,05% Over boekjaar 2007 nog niet beschikbaar

13 Aan- en verkoopkosten Deze kosten bedragen 0,5% over de waarde en worden direct door de participanten voldaan bij aankoop of verkoop van participaties in het Fonds. Fondsgegevens Valuta Vermogen Op- en afslagen t.o.v. intrinsieke waarde Uitkering Euro nog niet bekend Opslag: 0,20% Afslag : 0,20% Nee

14 Dit Aanvullend Informatiememorandum vormt één geheel met het Informatiememorandum van ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen van maart 2007 en dient in samenhang daarmee te worden gelezen. Indien bepalingen van het Informatiememorandum afwijken van dit Aanvullend Informatiememorandum, prevaleren de bepalingen uit het Aanvullend Informatiememorandum. In ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen kan uitsluitend worden deelgenomen via een levensverzekering van ABN AMRO Levensverzekering N.V. Voor deze levensverzekeringsproducten zijn Financiële Bijsluiters beschikbaar. In de Financiële Bijsluiter die behoort bij het door u afgenomen levensverzekeringsproduct is het risico weergegeven dat u uw inleg niet terugkrijgt. Het in de Financiële Bijsluiter opgenomen risico kan hoger of lager worden afhankelijk van bijvoorbeeld uw beleggingskeuze (zie ook het Informatiememorandum onder het hoofdstuk Beleggingen). Bespreek uw risico met een adviseur. ABN AMRO Beleggingsmodel Fonds 3 Beleggingsdoelstelling Het doel van het Fonds is het behalen van een aantrekkelijk rendement bij een gematigd laag risico door het vermogen wereldwijd te beleggen in verschilende beleggingscategorieën. Beleggingsstrategie Het Fonds beoogt deze doelstelling te realiseren door voornamelijk te beleggen in een selectie beleggingsinstellingen van ABN AMRO Asset Management en Delta Lloyd Asset Management. Een wezenlijk kenmerk van het beleggingsbeleid is dat de verhouding tussen de beleggingscategorieën in de portefeuille variabel is. Door economische ontwikkelingen zijn opbrengstverwachtingen en risicokarakteristieken van iedere beleggingscategorie aan veranderingen onderhevig, evenals de onderlinge samenhang. Bij het bepalen van de optimale verhoudingen tussen de verschillende beleggingscategorieën wordt uitgegaan van de verwachte opbrengsten van elke beleggingscategorie alsmede van het daarbij behorende risico. Beleid en restricties Bandbreedtes beleggingscategorieën (in % van het vermogen) Aandelen 10% - 50% Indirect onroerend goed 0% - 20% Obligaties 30% - 70% Liquiditeiten 0% - 30% Voor wie is het Fonds geschikt? Het Fonds is geschikt voor beleggers die: op eenvoudige wijze willen beleggen in een portefeuille van verschillende beleggingscategorieën hun vermogen voor een middellange periode (3 tot 5 jaar) willen beleggen een gematigd rendement kunnen accepteren in ruil voor een gematigd laag verwacht risico Risico's Aan elke belegging zijn risico's verbonden en er is dan ook geen garantie dat het Fonds zijn beleggingsdoelstelling zal realiseren. De waarde van de participaties van het Fonds kan zowel stijgen als dalen, zodat beleggers aanzienlijke verliezen kunnen lijden, met name op de korte termijn. Op basis van historische gegevens heeft het Fonds een gematigd laag risicoprofiel en kan worden gekarakteriseerd als gematigd defensief. Hieronder wordt een aantal factoren genoemd die het rendement van het Fonds negatief kunnen beïnvloeden: Kredietrisico Als de kredietwaardigheid van een emittent verslechtert of een vermoeden hiervan bestaat bij beleggers, kan de koers van door de betreffende emittent uitgegeven schuldtitels dalen. Dit risico is doorgaans groter bij emissies van lagere kwaliteit. In uitzonderlijke gevallen kan een emittent in gebreke blijven bij het tijdig nakomen van zijn rente- en aflossingsverplichtingen, met als gevolg dat de schuldtitels waardeloos worden. Aandelenmarktrisico De koersen van aandelen fluctueren dagelijks en kunnen door een groot aantal factoren worden beïnvloed, waaronder politiek en economisch nieuws, bedrijfsresultaten, demografische trends en rampen. Renterisico Als de rente stijgt, zullen de koersen van schuldtitels over het algemeen dalen. Hoe langer de looptijd van schuldtitels, des te groter zal doorgaans het renterisico zijn. Overige risicofactoren: Valutaschommelingen kunnen de performance van het Fonds nadelig beïvloeden. De mogelijkheid bestaat dat de waarde van bepaalde effecten of van beleggingsinstellingen moeilijk bepaald kan worden of dat bepaalde effecten of beleggingsinstellingen niet op het gewenste tijdstip en tegen de gewenste koers verkocht kunnen worden. Risicoclassificatie Laag risico Hoog risico Risico wordt gemeten aan de hand van de standaarddeviatie van het totaalrendement. Hoe groter de standaarddeviatie, des te sterker de fluctuaties in de waarde van het Fonds. Voor nadere informatie wordt verwezen naar het hoofdstuk Risicofactoren in het Informatiememorandum. Kosten en vergoedingen Jaarlijkse kosten Voor het beheer en de administratie van het Fonds worden kosten gemaakt. Deze worden ten laste van het Fonds gebracht en worden dus indirect door de participanten betaald. De kosten in toekomstige jaren kunnen lager of hoger uitvallen. Over de beleggingen in de onderliggende beleggingsinstellingen wordt geen dubbele beheervergoeding in rekening gebracht. Dit betekent dat de beheervergoeding die wordt berekend door de onderliggende beleggingsinstellingen wordt vergoed aan het Fonds. Jaarlijkse Kosten (als % van het Fondsvermogen) Beheervergoeding 1,10% Service fee 0,05% Over boekjaar 2007 nog niet beschikbaar

15 Aan- en verkoopkosten Deze kosten bedragen 0,5% over de waarde en worden direct door de participanten voldaan bij aankoop of verkoop van participaties in het Fonds. Fondsgegevens Valuta Vermogen Op- en afslagen t.o.v. intrinsieke waarde Uitkering Euro nog niet bekend Opslag: 0,20% Afslag : 0,20% Nee

16 Dit Aanvullend Informatiememorandum vormt één geheel met het Informatiememorandum van ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen van maart 2007 en dient in samenhang daarmee te worden gelezen. Indien bepalingen van het Informatiememorandum afwijken van dit Aanvullend Informatiememorandum, prevaleren de bepalingen uit het Aanvullend Informatiememorandum. In ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen kan uitsluitend worden deelgenomen via een levensverzekering van ABN AMRO Levensverzekering N.V. Voor deze levensverzekeringsproducten zijn Financiële Bijsluiters beschikbaar. In de Financiële Bijsluiter die behoort bij het door u afgenomen levensverzekeringsproduct is het risico weergegeven dat u uw inleg niet terugkrijgt. Het in de Financiële Bijsluiter opgenomen risico kan hoger of lager worden afhankelijk van bijvoorbeeld uw beleggingskeuze (zie ook het Informatiememorandum onder het hoofdstuk Beleggingen). Bespreek uw risico met een adviseur. ABN AMRO Beleggingsmodel Fonds 4 Beleggingsdoelstelling Het doel van het Fonds is het behalen van een aantrekkelijk rendement bij een gematigd hoog risico door het vermogen wereldwijd te beleggen in verschilende beleggingscategorieën. Beleggingsstrategie Het Fonds beoogt deze doelstelling te realiseren door voornamelijk te beleggen in een selectie beleggingsinstellingen van ABN AMRO Asset Management en Delta Lloyd Asset Management. Een wezenlijk kenmerk van het beleggingsbeleid is dat de verhouding tussen de beleggingscategorieën in de portefeuille variabel is. Door economische ontwikkelingen zijn opbrengstverwachtingen en risicokarakteristieken van iedere beleggingscategorie aan veranderingen onderhevig, evenals de onderlinge samenhang. Bij het bepalen van de optimale verhoudingen tussen de verschillende beleggingscategorieën wordt uitgegaan van de verwachte opbrengsten van elke beleggingscategorie alsmede van het daarbij behorende risico. Beleid en restricties Bandbreedtes beleggingscategorieën (in % van het vermogen) Aandelen 30% - 70% Indirect onroerend goed 0% - 20% Obligaties 10% - 50% Liquiditeiten 0% - 20% Het vermogen wordt voor maximaal 20% belegd in opkomende markten. Voor wie is het Fonds geschikt? Het Fonds is geschikt voor beleggers die: op eenvoudige wijze willen beleggen in een portefeuille van verschillende beleggingscategorieën hun vermogen voor een lange periode (5 jaar of meer) willen beleggen een gematigd rendement kunnen accepteren in ruil voor een gematigd hoog verwacht risico Risico's Aan elke belegging zijn risico's verbonden en er is dan ook geen garantie dat het Fonds zijn beleggingsdoelstelling zal realiseren. De waarde van de participaties van het Fonds kan zowel stijgen als dalen, zodat beleggers aanzienlijke verliezen kunnen lijden, met name op de korte termijn. Op basis van historische gegevens heeft het Fonds een gematigd hoog risicoprofiel en kan worden gekarakteriseerd als gematigd offensief. Hieronder wordt een aantal factoren genoemd die het rendement van het Fonds negatief kunnen beïnvloeden: Aandelenmarktrisico De koersen van aandelen fluctueren dagelijks en kunnen door een groot aantal factoren worden beïnvloed, waaronder politiek en economisch nieuws, bedrijfsresultaten, demografische trends en rampen. Kredietrisico Als de kredietwaardigheid van een emittent verslechtert of een vermoeden hiervan bestaat bij beleggers, kan de koers van door de betreffende emittent uitgegeven schuldtitels dalen. Dit risico is doorgaans groter bij emissies van lagere kwaliteit. In uitzonderlijke gevallen kan een emittent in gebreke blijven bij het tijdig nakomen van zijn rente- en aflossingsverplichtingen, met als gevolg dat de schuldtitels waardeloos worden. Renterisico Als de rente stijgt, zullen de koersen van schuldtitels over het algemeen dalen. Hoe langer de looptijd van schuldtitels, des te groter zal doorgaans het renterisico zijn. Overige risicofactoren: Valutaschommelingen kunnen de performance van het Fonds nadelig beïnvloeden. De mogelijkheid bestaat dat de waarde van bepaalde effecten of van beleggingsinstellingen moeilijk bepaald kan worden of dat bepaalde effecten of beleggingsinstellingen niet op het gewenste tijdstip en tegen de gewenste koers verkocht kunnen worden. Risicoclassificatie Laag risico Hoog risico Risico wordt gemeten aan de hand van de standaarddeviatie van het totaalrendement. Hoe groter de standaarddeviatie, des te sterker de fluctuaties in de waarde van het Fonds. Voor nadere informatie wordt verwezen naar het hoofdstuk Risicofactoren in het Informatiememorandum. Kosten en vergoedingen Jaarlijkse kosten Voor het beheer en de administratie van het Fonds worden kosten gemaakt. Deze worden ten laste van het Fonds gebracht en worden dus indirect door de participanten betaald. De kosten in toekomstige jaren kunnen lager of hoger uitvallen. Over de beleggingen in de onderliggende beleggingsinstellingen wordt geen dubbele beheervergoeding in rekening gebracht. Dit betekent dat de beheervergoeding die wordt berekend door de onderliggende beleggingsinstellingen wordt vergoed aan het Fonds

17 Jaarlijkse Kosten (als % van het Fondsvermogen) Beheervergoeding 1,10% Service fee 0,05% Over boekjaar 2007 nog niet beschikbaar Aan- en verkoopkosten Deze kosten bedragen 0,5% over de waarde en worden direct door de participanten voldaan bij aankoop of verkoop van participaties in het Fonds. Fondsgegevens Valuta Vermogen Op- en afslagen t.o.v. intrinsieke waarde Uitkering Euro nog niet bekend Opslag: 0,20% Afslag : 0,20% Nee

18 Dit Aanvullend Informatiememorandum vormt één geheel met het Informatiememorandum van ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen van maart 2007 en dient in samenhang daarmee te worden gelezen. Indien bepalingen van het Informatiememorandum afwijken van dit Aanvullend Informatiememorandum, prevaleren de bepalingen uit het Aanvullend Informatiememorandum. In ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen kan uitsluitend worden deelgenomen via een levensverzekering van ABN AMRO Levensverzekering N.V. Voor deze levensverzekeringsproducten zijn Financiële Bijsluiters beschikbaar. In de Financiële Bijsluiter die behoort bij het door u afgenomen levensverzekeringsproduct is het risico weergegeven dat u uw inleg niet terugkrijgt. Het in de Financiële Bijsluiter opgenomen risico kan hoger of lager worden afhankelijk van bijvoorbeeld uw beleggingskeuze (zie ook het Informatiememorandum onder het hoofdstuk Beleggingen). Bespreek uw risico met een adviseur. ABN AMRO Beleggingsmodel Fonds 5 Beleggingsdoelstelling Het doel van het Fonds is het benutten van rendementsmogelijkheden onder gelijktijdige beperking van het risico door het vermogen wereldwijd te beleggen in verschilende beleggingscategorieën. Beleggingsstrategie Het Fonds beoogt deze doelstelling te realiseren door voornamelijk te beleggen in een selectie beleggingsinstellingen van ABN AMRO Asset Management en Delta Lloyd Asset Management. Een wezenlijk kenmerk van het beleggingsbeleid is dat de verhouding tussen de beleggingscategorieën in de portefeuille variabel is. Door economische ontwikkelingen zijn opbrengstverwachtingen en risicokarakteristieken van iedere beleggingscategorie aan veranderingen onderhevig, evenals de onderlinge samenhang. Bij het bepalen van de optimale verhoudingen tussen de verschillende beleggingscategorieën wordt uitgegaan van de verwachte opbrengsten van elke beleggingscategorie alsmede van het daarbij behorende risico. Beleid en restricties Bandbreedtes beleggingscategorieën (in % van het vermogen) Aandelen 50% - 100% Indirect onroerend goed 0% - 20% Obligaties 0% - 30% Liquiditeiten 0% - 10% Het vermogen wordt voor maximaal 20% belegd in opkomende markten. Voor wie is het Fonds geschikt? Het Fonds is geschikt voor beleggers die: op eenvoudige wijze willen beleggen in een portefeuille van verschillende beleggingscategorieën streven naar vermogensgroei op de lange termijn (5 jaar of meer) een hoog risico kunnen accepteren in ruil voor een hoog verwacht rendement ervaring hebben met de risico s en rendementen van het beleggen in aandelen Risico's Aan elke belegging zijn risico's verbonden en er is dan ook geen garantie dat het Fonds zijn beleggingsdoelstelling zal realiseren. De waarde van de participaties van het Fonds kan zowel stijgen als dalen, zodat beleggers aanzienlijke verliezen kunnen lijden, met name op de korte termijn. Op basis van historische gegevens heeft het Fonds een hoog risicoprofiel en kan worden gekarakteriseerd als offensief. Hieronder wordt een aantal factoren genoemd die het rendement van het Fonds negatief kunnen beïnvloeden: Aandelenmarktrisico De koersen van aandelen fluctueren dagelijks en kunnen door een groot aantal factoren worden beïnvloed, waaronder politiek en economisch nieuws, bedrijfsresultaten, demografische trends en rampen. Kredietrisico Als de kredietwaardigheid van een emittent verslechtert of een vermoeden hiervan bestaat bij beleggers, kan de koers van door de betreffende emittent uitgegeven schuldtitels dalen. Dit risico is doorgaans groter bij emissies van lagere kwaliteit. In uitzonderlijke gevallen kan een emittent in gebreke blijven bij het tijdig nakomen van zijn rente- en aflossingsverplichtingen, met als gevolg dat de schuldtitels waardeloos worden. Renterisico Als de rente stijgt, zullen de koersen van schuldtitels over het algemeen dalen. Hoe langer de looptijd van schuldtitels, des te groter zal doorgaans het renterisico zijn. Overige risicofactoren Valutaschommelingen kunnen de performance van het Fonds nadelig beïnvloeden. De mogelijkheid bestaat dat de waarde van bepaalde effecten of van beleggingsinstellingen moeilijk bepaald kan worden of dat bepaalde effecten of beleggingsinstellingen niet op het gewenste tijdstip en tegen de gewenste koers verkocht kunnen worden. Risicoclassificatie Laag risico Hoog risico Risico wordt gemeten aan de hand van de standaarddeviatie van het totaalrendement. Hoe groter de standaarddeviatie, des te sterker de fluctuaties in de waarde van het Fonds. Voor nadere informatie wordt verwezen naar het hoofdstuk Risicofactoren in het Informatiememorandum. Kosten en vergoedingen Jaarlijkse kosten Voor het beheer en de administratie van het Fonds worden kosten gemaakt. Deze worden ten laste van het Fonds gebracht en worden dus indirect door de participanten betaald. De kosten in toekomstige jaren kunnen lager of hoger uitvallen. Over de beleggingen in de onderliggende beleggingsinstellingen wordt geen dubbele beheervergoeding in rekening gebracht. Dit betekent dat de beheervergoeding die wordt berekend door de onderliggende beleggingsinstellingen wordt vergoed aan het Fonds