Fortis Investments ABN AMRO. Beleggingsmodel Fondsen

Transcriptie

1 Fortis Investments ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen Prospectus januari 2010

2 ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen Prospectus voor gekwalificeerde beleggers januari 2010

3 Belangrijke informatie Beleggers in elke serie participaties van ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen wordt er nadrukkelijk op gewezen dat aan een belegging financiële risico s zijn verbonden. Zij dienen dan ook goede nota te nemen van de volledige inhoud van dit prospectus met inbegrip van de daarbij behorende Aanvullende Prospectussen (zoals hierna gedefinieerd) en bijlagen (het Prospectus ). Deelname in de afzonderlijke Fondsen is alleen mogelijk voor gekwalificeerde beleggers in de zin van artikel 1:1 van de Wet op het financieel toezicht en die een ABN AMRO Beleggingsrekening aanhouden gekoppeld aan een geldrekening bij ABN AMRO Bank N.V. en uitsluitend door bemiddeling van ABN AMRO Levensverzekering N.V. en/of de Beheerder. De afgifte en verspreiding van dit Prospectus alsmede het aanbieden, verkopen en leveren van elke serie participaties kunnen in bepaalde rechtsgebieden onderworpen zijn aan (wettelijke) beperkingen. Fortis Funds (Nederland) N.V. (de Beheerder ), BNP Paribas S.A. ( BNP Paribas ), Fortis Bank S.A./N.V. ( Fortis Bank België ), BGL BNP Paribas S.A. ( BGL BNP Paribas ) en hun groepsmaatschappijen (de 'BNP Paribas Groep'), verzoeken personen die in bezit komen van dit Prospectus zich op de hoogte te stellen van die beperkingen en zich daaraan te houden. Dit Prospectus is geen aanbod van enig effect of uitnodiging tot het doen van een zodanig aanbod aan een persoon in enige jurisdictie waar dit volgens de aldaar toepasselijke regelgeving niet is geoorloofd.de Beheerder noch enige entiteit van de BNP Paribas Groep aanvaarden enige juridische aansprakelijkheid voor enige schending van enige zodanige beperking door wie dan ook, ongeacht of deze een mogelijke koper van de participaties is of niet. ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen zal uitsluitend beleggen in een selecte groep van beleggingsinstellingen die worden beheerd door BNP Paribas Investment Partners S.A. ( BNPP IP ) of Fortis Investment Management S.A. ( Fortis Investments ) en Delta Lloyd Asset Management. In beginsel zullen de ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen tezamen gemiddeld in gelijke mate beleggen in de door BNPP IP of Fortis Investments en Delta Lloyd Asset Management geselecteerde beleggingsinstellingen. Ten aanzien van alle in dit Prospectus opgenomen verwijzingen naar (verwachte) rendementen geldt dat de waarde van een participatie van elke serie participaties van ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen kan fluctueren en dat in het verleden behaalde resultaten geen garantie bieden voor de toekomst. Ten aanzien van toekomstgerichte verklaringen geldt dat deze naar hun aard risico s en onzekerheden inhouden aangezien ze betrekking hebben op gebeurtenissen en afhankelijk zijn van omstandigheden die zich in de toekomst al dan niet zullen voordoen. Met uitzondering van de Beheerder is niemand gemachtigd informatie te verschaffen of verklaringen af te leggen die niet in dit Prospectus zijn opgenomen. Indien zodanige informatie is verschaft of zodanige verklaringen zijn afgelegd, dient op dergelijke informatie of dergelijke verklaringen niet te worden vertrouwd als zijnde verstrekt of afgelegd door de Beheerder

4 De afgifte van dit Prospectus en koop, verkoop, uitgifte en inkoop van participaties van elke serie participaties van ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen houden onder geen enkele omstandigheid in dat de in dit Prospectus vermelde informatie ook op een later tijdstip dan de datum hiervan nog juist is. De Beheerder zal de gegevens in dit Prospectus actualiseren zodra daartoe aanleiding bestaat. Op dit Prospectus is uitsluitend Nederlands recht van toepassing

5 Inhoudsopgave Belangrijke informatie...2 Algemeen...5 Inleiding...6 Risicofactoren...7 Fondsstructuur Uitkeringen Vergadering van participanten Ontbinding en vereffening Beleggingsdoelstelling en beleggingsbeleid De portefeuille Gelieerde partijen Financiering van beleggingen Verbruiklening van effecten Intrinsieke waarde Deelname Afgifte, terugname en overdracht van participaties en prijsvorming Afgifte en terugname Bijzondere omstandigheden Waarderingsgrondslagen Grondslagen voor resultaatbepaling Kosten en vergoedingen Fiscale aspecten Wijzigingen van de voorwaarden Verslaggeving Aanvullende Prospectussen ABN AMRO Beleggingsmodel Fonds ABN AMRO Beleggingsmodel Fonds ABN AMRO Beleggingsmodel Fonds ABN AMRO Beleggingsmodel Fonds ABN AMRO Beleggingsmodel Fonds ABN AMRO Beleggingsmodel Fonds Bijlage A Voorwaarden van beheer en bewaring

6 Algemeen ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen Amsterdam Beheerder Fortis Funds (Nederland) N.V., Burgerweeshuispad 201 Tripolis 200 Postbus DG Amsterdam Website: Bewaarder Stichting Bewaarder Fortis Beleggingsfondsen NL De Ruyterkade 6-i Postbus AD Amsterdam Accountant Ernst & Young Accountants LLP Antonio Vivaldistraat 150 Postbus AB Amsterdam Bankier en betaalkantoor Fortis Bank (Nederland) N.V. Amsterdam Depotbank BGL BNP Paribas S.A. Luxemburg Administrateur Fastnet Netherlands N.V. Amsterdam - 5 -

7 Inleiding ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen heeft een zogenoemde paraplu(umbrella)structuur, hetgeen inhoudt dat het fondsvermogen is verdeeld in verschillende series participaties (gezamenlijk de Sub-Fondsen of Fondsen en elk een Sub-Fonds of Fonds ). Elke serie vertegenwoordigt een specifiek Fonds. De paraplustructuur is gekozen omdat dit leidt tot schaalvergroting als gevolg waarvan efficiencyvoordelen kunnen worden behaald. Bovendien kunnen nieuwe fondsen op betrekkelijk eenvoudige wijze worden geïntroduceerd en in een bestaande structuur worden ondergebracht. Hierdoor kan sneller en efficiënter op veranderende marktsituaties worden ingespeeld. Voor elk Fonds is een Aanvullend Prospectus opgesteld waarin de specifieke kenmerken zijn opgenomen, waaronder: het beleggingsbeleid; de risicofactoren gerangschikt naar belangrijkheid daarvan; nadere informatie omtrent de kosten en vergoedingen (tezamen de Aanvullende Prospectussen en elk een Aanvullend Prospectus ). Het op elk Fonds te storten of daaraan toe te rekenen vermogen wordt afzonderlijk belegd in de specifieke beleggingsportefeuille van het betreffende Fonds. Naast de algemene beleggingsdoelstellingen en -beleid (zie Beleggingsdoelstelling en beleggingsbeleid) heeft elk Fonds een eigen beleggingsbeleid. De Fondsen onderscheiden zich primair door het in de Aanvullende Prospectussen geformuleerde beleggingsbeleid. Voor elk Fonds wordt een aparte administratie gevoerd, zodat alle aan een Fonds toe te rekenen opbrengsten en kosten per Fonds worden verantwoord en geadministreerd op een daartoe per Fonds aangehouden rekening. Zowel de positieve als de negatieve waardeveranderingen in de beleggingsportefeuille van een Fonds komen ten gunste respectievelijk ten laste van de participanten in het betreffende Fonds

8 Risicofactoren Koersrisico Aan beleggingen in een of meerdere Fondsen zijn financiële kansen, maar ook financiële risico s verbonden. De beleggingen van elk Fonds zijn onderhevig aan marktfluctuaties in het algemeen (de koersen kunnen wereldwijd, regionaal of op individuele beurzen en markten dalen) - de marktrisico s - en de risico s als gevolg van specifieke op die ondernemingen en waarden van toepassing zijnde omstandigheden, de specifieke risico s. Er worden geen garanties gegeven dat de beleggingsdoelstellingen zullen worden gerealiseerd. Als gevolg hiervan kan de intrinsieke waarde van de participaties van elk Fonds zowel stijgen als dalen. Dit betekent dat beleggers mogelijk minder terugkrijgen dan zij hebben ingelegd. Kredietcrisisrisico De economische crisis heeft vanaf 2007 reeds diverse negatieve economische gevolgen gehad voor bijvoorbeeld de internationale kredietmarkt en heeft tevens geleid tot een vertraging en daling van de wereldeconomie in het algemeen met inbegrip van de markt of de markten waarin een Fonds belegt of kan beleggen. Deze marktverstoringen zouden op de korte, middellange en lange termijn negatieve gevolgen voor (onder andere) de resultaten, het vermogen en de waarde van de beleggingen van een Fonds kunnen hebben. Een aanhoudende of verergerende recessie wereldwijd of in regionale of nationale markten, zou de resultaten, het vermogen of de waarde van de beleggingen van een Fonds verder negatief kunnen beïnvloeden. Derivatenrisico De Fondsen kunnen direct of indirect gebruikmaken van financiële derivaten. Hierbij kan sprake zijn van hefboomwerking, waardoor de volatiliteit van een Fonds kan worden vergroot. Sommige derivaten, vooral over-the-counter verhandelde derivaten, kunnen op verschillende wijze worden gewaardeerd. Een derivaat kan een minder sterke correlatie hebben met de onderliggende effecten dan verwacht en kan daardoor ineffectief blijken of zelfs een averechts effect hebben op de waarde van een Fonds. Valutarisico De Fondsen kunnen direct of indirect beleggen in effecten en andere vermogensbestanddelen, waarvan de waarde wordt uitgedrukt in een andere valuta dan de euro. Dit betekent dat de resultaten van een Fonds door valutabewegingen kunnen worden beïnvloed. Deze fluctuaties kunnen zowel een positieve als een negatieve invloed uitoefenen. De Beheerder heeft de mogelijkheid om, indien dit haar wenselijk voorkomt (en binnen de grenzen van het beleggingsbeleid van een Fonds), valutarisico af te dekken door gebruik te maken van financiële derivaten. Liquiditeitsrisico Het kan voorkomen dat een ten behoeve van een Fonds ingenomen positie niet tijdig tegen een redelijke prijs kan worden geliquideerd

9 Operationeel risico Het operationeel risico wordt beheerst door de operationele infrastructuur. Operationeel risicomanagement richt zich op het vermijden van potentiële verliezen uit processen, systemen, medewerkers en externe gebeurtenissen. Met het oog op deze risicoaspecten worden processen en controlemaatregelen ontwikkeld, beschreven en gemonitored. Tegenpartijrisico Er is een mogelijkheid dat een uitgevende instelling of tegenpartij zijn contractuele verplichtingen niet kan nakomen, waardoor een Fonds verlies kan lijden. Voor zover in andere beleggingsinstellingen wordt belegd is er het risico dat de inkoop of uitgifte van deelnemingsrechten geheel of gedeeltelijk wordt opgeschort. Afwikkelingsrisico De mogelijkheid bestaat dat afwikkeling via een betalingssysteem niet zoals verwacht kan plaatsvinden, omdat de betaling of levering van de financiële instrumenten door een tegenpartij niet of niet op tijd of niet zoals verwacht plaatsvindt. Bewaarrisico Hoewel de Beheerder de nodige voorzichtigheid in acht neemt is het mogelijk dat activa verloren gaan als gevolg van onder meer insolvabiliteit of fraude bij de bewaarnemer. Uitleenrisico Elk Fonds kan transacties tot het uitlenen van effecten aangaan. Het risico bestaat dat uitgeleende effecten verloren gaan. Ter afdekking van dit risico zorgt het Fonds ervoor dat voldoende zekerheden worden verkregen. Risico ten aanzien van beleggen met geleend geld Doordat beleggingen met geleend geld kunnen worden gefinancierd zijn er weliswaar kansen op een hogere opbrengst maar zijn ook de neerwaartse risico s groter. Concentratierisico Door hoofdzakelijk te beleggen in effecten en andere vermogensbestanddelen, maar met de nadruk op een bepaalde deelmarkt, loopt men het risico dat is verbonden aan een grote concentratie van de beleggingen van die soort en in die markt. Inflatierisico De beleggingen van de Fondsen beogen niet expliciet te beschermen tegen inflatierisico s. Uitbestedingsrisico Uitbesteding van activiteiten brengt als risico met zich dat de wederpartij niet aan haar verplichtingen voldoet, ondanks gemaakte afspraken. De Beheerder, die eindverantwoordelijk blijft voor de uitbestede activiteiten, toetst periodiek de naleving van de gemaakte afspraken en onderneemt acties wanneer zij dat noodzakelijk acht. Risico s van wet- en regelgeving Eventuele wijzigingen in de (fiscale) wet- en regelgeving alsmede de interpretatie hiervan, kunnen een positieve of negatieve invloed hebben op de fiscale positie van (de participant in) de Fondsen. Als gevolg van wijzigingen in de (fiscale) wet- en regelgeving kunnen de Fondsen met lasten of heffingen worden geconfronteerd die niet waren voorzien ten tijde van het opstellen van het Prospectus of op het moment dat beleggingen worden gekocht, - 8 -

10 gewaardeerd of verkocht. Risico's verbonden aan paraplustructuur ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen heeft een ongedeeld vermogen. Dit betekent dat een eventueel negatief vermogenssaldo van een Fonds gevolgen kan hebben voor de andere Fondsen. Met name geldt dit bij het doen van uitkeringen alsmede in geval van liquidatie van een Fonds, waarbij een eventueel negatief vermogenssaldo wordt omgeslagen over de andere Fondsen. Tenzij anders ten aanzien van een Fonds is aangegeven in het Aanvullend Prospectus, zijn de hierboven geschetste risicofactoren gerangschikt naar belangrijkheid daarvan op basis van een inschatting op langere termijn. De risicofactoren gelden op het niveau van de beleggingsinstellingen waarin door de Fondsen wordt belegd. De blootstelling aan de onderhavige risico s wordt mede beïnvloed door de keuzes die de Beheerder maakt ten aanzien van de beleggingen in beleggingsinstellingen beheerd door BNPP IP of Fortis Investments en Delta Lloyd Asset Management

11 Fondsstructuur ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen is een besloten fonds voor gemene rekening met een open-end structuur. ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen is ingesteld op 13 maart De voorwaarden van beheer en bewaring zijn als Bijlage A bij dit prospectus gevoegd. Het vermogensbeheer en de administratie van de Fondsen zijn uitbesteed aan respectievelijk Fortis Investment Management Netherlands N.V. en Fastnet Netherlands N.V. ( Fastnet ). Fastnet besteedt een deel van haar werkzaamheden op haar beurt uit aan Fastnet Luxemburg en Fastnet Belgium. Voor nadere informatie met betrekking tot de rechten van deelneming wordt verwezen naar de voorwaarden van beheer en bewaring. Uitkeringen Het beleggingsbeleid van elk Fonds is niet gericht op het doen van (tussentijdse) uitkeringen, maar gericht op het behalen van vermogensgroei. De Beheerder heeft evenwel de bevoegdheid tot het doen van (tussentijdse) uitkeringen. Vergadering van participanten Indien de Beheerder of de Bewaarder dit in het belang van de participanten gewenst acht, zal de Beheerder een vergadering van participanten bijeenroepen conform de voorwaarden van beheer en bewaring. In een vergadering van participanten geeft elke aangemelde gehele participatie recht op het uitbrengen van één stem. Besluiten worden genomen met meerderheid van geldig uitgebrachte stemmen en zullen alsdan bindend zijn voor de minderheid en voor de niet ter vergadering vertegenwoordigde participanten. Ontbinding en vereffening ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen of een of meer Fondsen kunnen worden opgeheven door een daartoe strekkend besluit van de Beheerder en de Bewaarder. Indien de Beheerder en de Bewaarder voornemens zijn een besluit tot opheffing te nemen zal een vergadering van participanten worden opgeroepen. De vereffening geschiedt door de Beheerder en hij zal daarvan rekening en verantwoording afleggen aan de participanten, alvorens tot uitkering aan de desbetreffende participanten over te gaan. Gedurende de vereffening blijven voor zover mogelijk de bepalingen in de voorwaarden van beheer en bewaring van toepassing

12 Beleggingsdoelstelling en beleggingsbeleid ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen heeft als doelstelling om, bij een aanvaardbaar risico, het vermogen van elk Fonds voor de participanten te beheren en een zo goed mogelijk resultaat te realiseren. Elk Fonds heeft daarnaast zijn eigen specifieke beleggingsbeleid zoals omschreven in het Aanvullend Prospectus. De portefeuille Om de beleggingsdoelstelling te realiseren zal elk Fonds vrijwel uitsluitend beleggen in andere beleggingsinstellingen. De Beheerder selecteert de beleggingsinstellingen in het kader van assetallocatie (ten behoeve van de verdeling van het vermogen van de Fondsen over aandelen, indirect onroerend goed, obligaties en liquiditeiten). Voor elk Fonds wordt ten behoeve van de verdeling over de beleggingscategorieën een andere bandbreedte aangehouden. In beginsel zullen de Fondsen tezamen gemiddeld in gelijke mate beleggen in de door BNPP IP of Fortis Investments en Delta Lloyd Asset Management geselecteerde beleggingsinstellingen. Zowel voor afzonderlijke Fondsen als voor afzonderlijke beleggingscategorieën kan van dit beginsel afgeweken worden, bijvoorbeeld ingeval BNPP IP, Fortis Investments of Delta Lloyd Asset Management niet een bij de beleggingscategorie passende beleggingsinstelling beheert. Deze geselecteerde groep beleggingsinstellingen kan in de toekomst worden ingekrompen of worden uitgebreid. In beperkte mate kan worden belegd in andere vermogensbestanddelen, waaronder financiële derivaten. Financiële derivaten kunnen zowel in het kader van risicoafdekking als voor het verwezenlijken van andere beleggingsdoelstellingen worden toegepast. Gelieerde partijen Elk Fonds kan transacties aangaan met gelieerde partijen. Deze transacties kunnen onder meer beleggingstransacties, overeenkomsten tot verbruiklening van effecten en overeenkomsten tot bewaring van effecten betreffen. Zulke transacties, waaronder begrepen transacties met vennootschappen behorende tot de BNP Paribas Groep, vinden plaats tegen voorwaarden die door de Beheerder marktconform of gunstiger dan marktconform worden geacht. Bij een transactie met een gelieerde partij buiten een gereglementeerde markt, effectenbeurs of een andere geregelde, regelmatig functionerende, erkende open markt, zal een onafhankelijke waardebepaling ten grondslag liggen aan de transactie of zal de waardebepaling geschieden door een of meer bij de transactie betrokken partijen. Financiering van beleggingen Elk Fonds heeft de mogelijkheid tot ten hoogste 10% van het vermogen leningen aan te gaan. Bij Fondsen die geheel of gedeeltelijk indirect beleggen kan dit percentage door dit indirecte beleggen uiteindelijk hoger uitkomen. Elk Fonds kan zo nodig zijn gedeelte van het fondsvermogen tot zekerheid verbinden voor betaling van het ter zake van die leningen verschuldigde

13 Verbruiklening van effecten Elk Fonds kan transacties tot het uitlenen van effecten aangaan tot 100% van de beleggingen. Deze transacties worden aangegaan met vooraanstaande financiële instellingen met een rating van Standard & Poor's van ten minste A- op basis van marktconforme overeenkomsten. De Beheerder zorgt ervoor dat ter afdekking van de hieruit voortvloeiende risico s op marktconforme basis voldoende en gebruikelijke zekerheden worden verkregen. Gebruikelijke zekerheden zijn onder meer (staats)obligaties en aan een beurs genoteerde aandelen

14 Intrinsieke waarde De intrinsieke waarde per participatie wordt elke Beursdag - elke dag dat Euronext Amsterdam bij NYSE Euronext voor handel geopend is - in euro vastgesteld en bekendgemaakt op de website van de Beheerder. Het aan elk afzonderlijk Fonds toe te rekenen gedeelte van het fondsvermogen gedeeld door het op de dag van vaststelling uitstaande aantal participaties in dat Fonds geeft de intrinsieke waarde van elke participatie van dat Fonds. De intrinsieke waarde wordt berekend na verwerking van kosten en vergoedingen. De valuta waarin de intrinsieke waarde wordt uitgedrukt wordt vermeld in het Aanvullend Prospectus. De waarde van een Fonds wordt vastgesteld met inachtneming van de hierna omschreven waarderingsgrondslagen die in het maatschappelijk verkeer als aanvaardbaar worden beschouwd. De waarde van de participaties van elk Fonds is uiteindelijk gebaseerd op de waarde van de beleggingen. De eerste prijs van uitgifte bedroeg EUR 50 per participatie

15 Deelname Deelname in de afzonderlijke Fondsen is mogelijk voor hen die kwalificeren als gekwalificeerde belegger in de zin van artikel 1:1 van de Wet op het financieel toezicht en die een ABN AMRO Beleggingsrekening aanhouden gekoppeld aan een geldrekening bij ABN AMRO Bank N.V. en uitsluitend door bemiddeling van ABN AMRO Levensverzekering N.V. en/of de Beheerder

16 Afgifte, terugname en overdracht van participaties en prijsvorming Afgifte en terugname De participaties in een Fonds luiden op naam. Participaties worden ingeschreven in een register van participanten. Er worden geen verhandelbare bewijzen van participaties uitgegeven. Elk Fonds is bereid - bijzondere omstandigheden voorbehouden mede gelet op het belang van de participanten - participaties af te geven tegen de geldende intrinsieke waarde verhoogd met een opslag, ofwel participaties terug te nemen tegen de geldende intrinsieke waarde onder aftrek van een afslag. De hoogte van de op- en afslag per Fonds is vermeld in het Aanvullend Prospectus. De open afslag wordt door de Fondsen uitsluitend gebruikt ter dekking van de kosten van het toe- en uittreden van participanten. Dit betreft de aan- en verkoopkosten van de onderliggende beleggingen en eventuele marktimpact. Deze kosten worden betaald uit een opslag op de intrinsieke waarde bij een per saldo uitgifte van participaties van een Fonds dan wel een afslag bij een per saldo inkoop. De Beheerder heeft de mogelijkheid de op- en afslagen te wijzigen. De aldus vastgestelde koers wordt de transactieprijs genoemd. Orders worden éénmaal per Beursdag afgewikkeld tegen een door de Beheerder vastgestelde transactieprijs. Orders die uiterlijk om 8.45 uur, de zogeheten cut-off time (het Afslagmoment ) bij de Fondsen zijn ingelegd, worden de eerstvolgende Beursdag ( T ) uitgevoerd tegen de op die dag T door de Beheerder bekendgemaakte transactieprijs. Orders die na 8.45 uur worden ingelegd worden de daaropvolgende beursdag uitgevoerd. De intrinsieke waarde en de transactieprijs van de participaties van de Fondsen zullen elke Beursdag worden vastgesteld en gepubliceerd op de website van de Beheerder. Bijzondere omstandigheden In geval van de volgende bijzondere omstandigheden kan de terugname of afgifte van participaties van een Fonds of alle Fondsen geheel of gedeeltelijk worden opgeschort mede gelet op het belang van de participanten gedurende de periode dat op grond van het bepaalde in dit Prospectus de intrinsieke waarde van het desbetreffende Fonds niet wordt vastgesteld, of redelijkerwijs verwacht kan worden dat de terugname of afgifte van participaties tot gevolg kan hebben dat het belang van de meerderheid van de bestaande participanten aanzienlijk wordt geschaad. De intrinsieke waarde van (een participatie van) een Fonds kan onder andere niet worden vastgesteld, indien: (i) één of meer effectenbeurzen of markten waaraan effecten zijn genoteerd of worden verhandeld die behoren tot het vermogen van een Fonds of het vermogen van een beleggingsinstelling waarin het desbetreffende Fonds direct of indirect belegt, zijn gesloten tijdens andere dan gebruikelijke dagen of wanneer de transacties op deze beurzen zijn opgeschort of aan niet gebruikelijke beperkingen zijn onderworpen en de Beheerder, naar zijn

17 (ii) (iii) oordeel, geen juiste taxatie van de koers van de beleggingen kan geven, de middelen van communicatie of berekeningsfaciliteiten die normaal worden gebruikt voor de bepaling van het vermogen van het Fonds of het vermogen van een beleggingsinstelling waarin het desbetreffende Fonds direct of indirect belegt, niet meer functioneren of indien om enige andere reden de waarde van een belegging die behoort tot het vermogen van een Fonds of het vermogen van een beleggingsinstelling waarin het desbetreffende Fonds direct of indirect belegt, niet met de door de Beheerder gewenste snelheid of nauwkeurigheid kan worden bepaald, of factoren die onder andere verband houden met de politieke, economische, militaire of monetaire situatie waarover de Beheerder geen zeggenschap heeft, de Beheerder verhinderen de waarde te bepalen van het vermogen van het Fonds of het vermogen van een beleggingsinstelling waarin het desbetreffende Fonds direct of indirect belegt. Doordat voornamelijk in verhandelbare waarden wordt belegd, zijn er voldoende waarborgen aanwezig dat, behoudens wettelijke bepalingen en bijzondere omstandigheden, aan de verplichting om participaties in te kopen en terug te betalen kan worden voldaan. Overdracht van participaties De overdracht van participaties kan alleen plaatsvinden aan het Fonds zelf, bij uittreding of vermindering van de deelneming

18 Waarderingsgrondslagen De intrinsieke waarde wordt door de Beheerder vastgesteld op basis van de koersen van de onderliggende beleggingen van de Fondsen ná het Afslagmoment. Bij de bepaling van de intrinsieke waarde van een Fonds zijn de navolgende waarderingsgrondslagen van toepassing. Beleggingen genoteerd aan een effectenbeurs worden gewaardeerd tegen de laatst bekende marktwaarden. De marktwaarden kunnen worden weergegeven door de slotkoersen of tegen het gemiddelde van de laatst bekende bied- en laatprijzen van de effectenbeurs dan wel een andere prijsbron die wordt aangemerkt als een juiste weergave van de marktwaarde van de beleggingen. Indien de effecten bestaan uit rechten van deelneming in beleggingsinstellingen wordt gewaardeerd op basis van de meest recente intrinsieke waarde dan wel een taxatie. Indien op grond van bijzondere omstandigheden de laatst bekende marktwaarden de waarde van de desbetreffende beleggingen naar de mening van de Beheerder niet juist weergeven of, indien een of meerdere effectenbeurzen of markten waarop een substantieel gedeelte van de onderliggende beleggingen wordt verhandeld is of zijn gesloten, kunnen beursgenoteerde beleggingen worden gewaardeerd op basis van een taxatie van de Beheerder. De overige beleggingen worden gewaardeerd op basis van reële waarde, met inachtneming van de voor de belegging gangbare maatstaven. De overige activa en passiva worden gewaardeerd op nominale waarde. Activa en passiva luidende in vreemde valuta worden omgerekend tegen de laatst bekende koers. Baten en lasten in vreemde valuta s worden omgerekend tegen de transactiekoers

19 Grondslagen voor resultaatbepaling Voor elk Fonds wordt een aparte administratie gevoerd, zodat alle aan een Fonds toe te rekenen opbrengsten en kosten per Fonds worden verantwoord en geadministreerd. Het resultaat van elk Fonds wordt bepaald door de aan de verslagperiode toe te rekenen interestopbrengsten en dividendopbrengsten alsmede gerealiseerde en ongerealiseerde waardeveranderingen te verminderen met de aan de verslagperiode toe te rekenen kosten. Onder de opbrengsten uit beleggingen is afzonderlijk opgenomen de vergoeding verbruiklening effecten. De aankoopkosten van de beleggingen worden in de kostprijs geactiveerd. Verkoopkosten op beleggingen worden in mindering gebracht op het gerealiseerde koersresultaat. De in de verslagperiode opgetreden gerealiseerde en niet-gerealiseerde koersresultaten op beleggingen worden bepaald door op de verkoopopbrengst dan wel de balanswaarde aan het einde van de verslagperiode de aankoopwaarde dan wel de balanswaarde aan het begin van de verslagperiode in mindering te brengen. Deze koersresultaten worden in de verlies- en winstrekening verantwoord als onderdeel van de opbrengsten

20 Kosten en vergoedingen Beheervergoeding Aan elk Fonds wordt door de Beheerder een vergoeding voor beheerkosten in rekening gebracht. De hoogte van de beheervergoeding wordt in het Aanvullend Prospectus vermeld. De beheervergoeding wordt op jaarbasis in rekening gebracht en wordt berekend over het vermogen van het Fonds aan het eind van elke maand. De beheervergoeding wordt zonder BTW ten laste van het resultaat van het Fonds gebracht. Service Fee Aan elk Fonds wordt door de Beheerder een service fee in rekening gebracht. Een service fee dient ter dekking van kosten van administratie en bewaargeving van effecten, alsmede van alle andere operationele kosten zoals die van accountantscontrole, verslaggeving en vergaderingen van participanten. In de service fee zijn niet begrepen transactiekosten, eventuele belastingen, rente- en bankkosten, alsmede buitengewone kosten zoals juridische kosten met het oog op het verhalen van eventuele schade. De hoogte van de service fee wordt in het Aanvullend Prospectus vermeld. De service fee wordt op jaarbasis in rekening gebracht en wordt berekend over het vermogen van het Fonds aan het eind van elke maand. De service fee wordt zonder BTW ten laste van het resultaat van het Fonds gebracht. Op- en afslag De in de paragraaf 'Afgifte, terugname en overdracht van participaties en prijsvorming' bedoelde op- en afslagen worden in het Aanvullend Prospectus vermeld. Terzake deze open afslagen wordt geen BTW berekend. Transactiekosten Als globale indicatie van de transactiekosten wordt in het jaarverslag de omloopsnelheid van de portefeuille van elk Fonds vermeld. De transactiekosten van een Fonds zijn marktconform en komen ten laste van het vermogen van dat Fonds. Overige Over de beleggingen in andere beleggingsinstellingen beheerd door BNPP IP, Fortis Investments en Delta Lloyd Asset Management wordt geen dubbele beheervergoeding in rekening gebracht. Andere kosten, bijvoorbeeld van administratie en bewaargeving of van een service fee, zijn hiervan uitgezonderd. ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen heeft geen personeel in dienst. Opbrengsten verbruiklening van effecten De opbrengsten van verbruiklening van effecten komen voor 90% ten gunste van het betreffende Fonds en voor 10% ten gunste van de Beheerder. De hoogte van de opbrengsten evenals de verdeling ervan is marktconform en wordt in het jaarverslag van ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen gekwantificeerd

21 Fiscale aspecten Hieronder volgt een beschrijving op hoofdlijnen van de meest relevante fiscale aspecten van het beleggen in ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen en de daarin opgenomen Fondsen, uitgaande van de huidige Nederlandse fiscale wetgeving en jurisprudentie met uitzondering van bepalingen die na de datum van dit Prospectus met terugwerkende kracht worden ingevoerd. ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen, met de daarin opgenomen Fondsen is een besloten fonds voor gemene rekening in de zin van de Wet op de Vennootschapsbelasting Hierdoor zijn ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen en de Fondsen niet onderworpen aan de heffing van vennootschapsbelasting en derhalve fiscaal transparant. Aangezien ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen fiscaal transparant is, worden de inkomsten van ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen naar verhouding van deelname toegerekend aan de participanten

22 Wijzigingen van de voorwaarden Wijziging van de voorwaarden van ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen kunnen alleen aangebracht worden bij akte krachtens besluit van de Beheerder en Bewaarder tezamen. Een (voorstel tot) wijziging van de voorwaarden wordt bekendgemaakt aan het adres van iedere participant. Wijzigingen van de voorwaarden van ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen waardoor rechten of zekerheden van de participanten worden verminderd of lasten aan hen worden opgelegd, of waardoor het beleggingsbeleid wordt gewijzigd, worden tegen degenen die participanten zijn op het tijdstip van de bekendmaking van de wijziging, niet ingeroepen voordat één maand is verstreken na bekendmaking van de wijziging op de wijze zoals hiervoor vermeld. Gedurende deze periode kunnen de participanten tegen de gebruikelijke voorwaarden uittreden, onverminderd het daarover bepaalde in het Prospectus, de voorwaarden van ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen en de overige voorwaarden die gelden tussen ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen en de participanten

23 Verslaggeving Het boekjaar van ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen loopt van 1 januari tot en met 31 december. De Beheerder stelt jaarlijks binnen vier maanden na afloop van het boekjaar de jaarrekening op over dat boekjaar. Op het niveau van ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen bestaat de geconsolideerde jaarrekening uit een balans, een winst- en verliesrekening alsmede een toelichting. Per Fonds wordt ten minste een balans, een winst- en verliesrekening, een kasstroomoverzicht en een toelichting opgenomen. De jaarrekening van ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen wordt door een door de Beheerder in overleg met de Bewaarder aan te wijzen registeraccountant gecontroleerd. De accountant brengt omtrent zijn onderzoek verslag uit aan de Beheerder en de Bewaarder en geeft de uitslag van zijn onderzoek in een verklaring weer. De verklaring van de accountant zal aan de jaarrekening worden toegevoegd. De Beheerder stelt tevens binnen vier maanden na afloop van het boekjaar een jaarverslag op over dat boekjaar. Jaarlijks binnen negen weken na afloop van de eerste helft van het boekjaar stelt de Beheerder een halfjaarbericht op over de eerste helft van dat boekjaar

24 Aanvullende Prospectussen

25 Dit Aanvullend Prospectus vormt één geheel met het Prospectus ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen gedateerd januari 2010 en dient in samenhang daarmee te worden gelezen. Indien bepalingen van het Prospectus afwijken van dit Aanvullend Prospectus, prevaleren de bepalingen uit het Aanvullend Prospectus. ABN AMRO Beleggingsmodel Fonds 1 Beleggingsdoelstelling Het doel van het Fonds is het behalen van een aantrekkelijk rendement bij een zeer laag risico door het vermogen wereldwijd te beleggen in verschillende beleggingscategorieën. De vermogensbeheerder zal trachten een zeer defensief risicoprofiel te handhaven. Beleggingsstrategie Het Fonds beoogt deze doelstelling te realiseren door voornamelijk te beleggen in een selectie beleggingsinstellingen van BNPP IP of Fortis Investments en Delta Lloyd Asset Management. Een wezenlijk kenmerk van het beleggingsbeleid is dat de verhouding tussen de beleggingscategorieën in de portefeuille variabel is. Door economische ontwikkelingen zijn opbrengstverwachtingen en risicokarakteristieken van iedere beleggingscategorie aan veranderingen onderhevig, evenals de onderlinge samenhang. Bij het bepalen van de optimale verhoudingen tussen de verschillende beleggingscategorieën wordt uitgegaan van de verwachte opbrengsten van elke beleggingscategorie alsmede van het daarbij behorende risico. Beleid en restricties Bandbreedtes beleggingscategorieën (in % van het vermogen) Aandelen 0% -15% Indirect onroerend goed 0% - 10% Obligaties 40% - 80% Liquiditeiten 30% - 60% Deelname Deelname in het Fonds is mogelijk voor beleggers die kwalificeren als gekwalificeerde belegger in de zin van artikel 1:1 van de Wet op het financieel toezicht en die een ABN AMRO Beleggingsrekening aanhouden gekoppeld aan een geldrekening bij ABN AMRO Bank N.V. en uitsluitend door bemiddeling van ABN AMRO Levensverzekering N.V. en/of de Beheerder. Risico's Aan elke belegging zijn risico's verbonden en er is dan ook geen garantie dat het Fonds zijn beleggingsdoelstelling zal realiseren. De waarde van de participaties van het Fonds kan zowel stijgen als dalen, zodat beleggers aanzienlijke verliezen kunnen lijden, met name op de korte termijn. Hieronder wordt een aantal factoren genoemd die het rendement van het Fonds negatief kunnen beïnvloeden: Kredietrisico Als de kredietwaardigheid van een emittent verslechtert of een vermoeden hiervan

26 bestaat bij beleggers, kan de koers van door de betreffende emittent uitgegeven schuldtitels dalen. Dit risico is doorgaans groter bij emissies van lagere kwaliteit. In uitzonderlijke gevallen kan een emittent in gebreke blijven bij het tijdig nakomen van zijn rente- en aflossingsverplichtingen, met als gevolg dat de schuldtitels waardeloos worden. Aandelenmarktrisico De koersen van aandelen fluctueren dagelijks en kunnen door een groot aantal factoren worden beïnvloed, waaronder politiek en economisch nieuws, bedrijfsresultaten, demografische trends en rampen. Renterisico Als de rente stijgt, zullen de koersen van schuldtitels over het algemeen dalen. Hoe langer de looptijd van schuldtitels, des te groter zal doorgaans het renterisico zijn. Overige risicofactoren: Valutaschommelingen kunnen de performance van het Fonds nadelig beïnvloeden. De mogelijkheid bestaat dat de waarde van bepaalde effecten of van beleggingsinstellingen moeilijk bepaald kan worden of dat bepaalde effecten of beleggingsinstellingen niet op het gewenste tijdstip en tegen de gewenste koers verkocht kunnen worden. Voor nadere informatie wordt verwezen naar het hoofdstuk Risicofactoren in het Prospectus. Kosten en vergoedingen Jaarlijkse kosten Jaarlijkse Kosten (als % van het Fondsvermogen) Beheervergoeding 0,75% Service fee 0,05% Total Expense Ratio ,80% De Total Expense Ratio (TER) geeft het niveau van de kosten per boekjaar weer, gerelateerd aan de gemiddelde intrinsieke waarde in dat boekjaar. Bij de berekening van de TER worden de kosten van beleggingstransacties, rentekosten en eventuele belastingen buiten beschouwing gelaten. Over de beleggingen in de onderliggende beleggingsinstellingen wordt geen dubbele beheervergoeding in rekening gebracht. Dit betekent dat de beheervergoeding die wordt berekend door de onderliggende beleggingsinstellingen wordt vergoed aan het Fonds. Fondsgegevens Valuta Vermogen (per 31 december 2008) Op- en afslagen t.o.v. intrinsieke waarde Uitkering euro EUR 1,5 mln Opslag: 0,20% Afslag : 0,20% Nee

27 Dit Aanvullend Prospectus vormt één geheel met het Prospectus ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen gedateerd januari 2010 en dient in samenhang daarmee te worden gelezen. Indien bepalingen van het Prospectus afwijken van dit Aanvullend Prospectus, prevaleren de bepalingen uit het Aanvullend Prospectus. ABN AMRO Beleggingsmodel Fonds 2 Beleggingsdoelstelling Het doel van het Fonds is het behalen van een aantrekkelijk rendement bij een laag risico door het vermogen wereldwijd te beleggen in verschillende beleggingscategorieën. De vermogensbeheerder zal trachten een defensief risicoprofiel te handhaven. Beleggingsstrategie Het Fonds beoogt deze doelstelling te realiseren door voornamelijk te beleggen in een selectie beleggingsinstellingen van BNPP IP of Fortis Investments en Delta Lloyd Asset Management. Een wezenlijk kenmerk van het beleggingsbeleid is dat de verhouding tussen de beleggingscategorieën in de portefeuille variabel is. Door economische ontwikkelingen zijn opbrengstverwachtingen en risicokarakteristieken van iedere beleggingscategorie aan veranderingen onderhevig, evenals de onderlinge samenhang. Bij het bepalen van de optimale verhoudingen tussen de verschillende beleggingscategorieën wordt uitgegaan van de verwachte opbrengsten van elke beleggingscategorie alsmede van het daarbij behorende risico. Beleid en restricties Bandbreedtes beleggingscategorieën (in % van het vermogen) Aandelen 0% - 30% Indirect onroerend goed 0% - 15% Obligaties 30% - 70% Liquiditeiten 10% - 50% Deelname Deelname in het Fonds is mogelijk voor hen die kwalificeren als gekwalificeerde belegger in de zin van artikel 1:1 van de Wet op het financieel toezicht en die een ABN AMRO Beleggingsrekening aanhouden gekoppeld aan een geldrekening bij ABN AMRO Bank N.V. en uitsluitend door bemiddeling van ABN AMRO Levensverzekering N.V. en/of de Beheerder. Risico's Aan elke belegging zijn risico's verbonden en er is dan ook geen garantie dat het Fonds zijn beleggingsdoelstelling zal realiseren. De waarde van de participaties van het Fonds kan zowel stijgen als dalen, zodat beleggers aanzienlijke verliezen kunnen lijden, met name op de korte termijn. Hieronder wordt een aantal factoren genoemd die het rendement van het Fonds negatief kunnen beïnvloeden: Kredietrisico Als de kredietwaardigheid van een emittent verslechtert of een vermoeden hiervan

28 bestaat bij beleggers, kan de koers van door de betreffende emittent uitgegeven schuldtitels dalen. Dit risico is doorgaans groter bij emissies van lagere kwaliteit. In uitzonderlijke gevallen kan een emittent in gebreke blijven bij het tijdig nakomen van zijn rente- en aflossingsverplichtingen, met als gevolg dat de schuldtitels waardeloos worden. Aandelenmarktrisico De koersen van aandelen fluctueren dagelijks en kunnen door een groot aantal factoren worden beïnvloed, waaronder politiek en economisch nieuws, bedrijfsresultaten, demografische trends en rampen. Renterisico Als de rente stijgt, zullen de koersen van schuldtitels over het algemeen dalen. Hoe langer de looptijd van schuldtitels, des te groter zal doorgaans het renterisico zijn. Overige risicofactoren: Valutaschommelingen kunnen de performance van het Fonds nadelig beïnvloeden. De mogelijkheid bestaat dat de waarde van bepaalde effecten of van beleggingsinstellingen moeilijk bepaald kan worden of dat bepaalde effecten of beleggingsinstellingen niet op het gewenste tijdstip en tegen de gewenste koers verkocht kunnen worden. Voor nadere informatie wordt verwezen naar het hoofdstuk Risicofactoren in het Prospectus. Kosten en vergoedingen Jaarlijkse kosten. Jaarlijkse Kosten (als % van het Fondsvermogen) Beheervergoeding 0,75% Service fee 0,05% Total Expense Ratio ,80% De Total Expense Ratio (TER) geeft het niveau van de kosten per boekjaar weer, gerelateerd aan de gemiddelde intrinsieke waarde in dat boekjaar. Bij de berekening van de TER worden de kosten van beleggingstransacties, rentekosten en eventuele belastingen buiten beschouwing gelaten. Over de beleggingen in de onderliggende beleggingsinstellingen wordt geen dubbele beheervergoeding in rekening gebracht. Dit betekent dat de beheervergoeding die wordt berekend door de onderliggende beleggingsinstellingen wordt vergoed aan het Fonds. Fondsgegevens Valuta Vermogen (per 31 december 2008) Op- en afslagen t.o.v. intrinsieke waarde Uitkering euro EUR 1,9 mln Opslag: 0,20% Afslag : 0,20% Nee

29 Dit Aanvullend Prospectus vormt één geheel met het Prospectus ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen gedateerd januari 2010 en dient in samenhang daarmee te worden gelezen. Indien bepalingen van het Prospectus afwijken van dit Aanvullend Prospectus, prevaleren de bepalingen uit het Aanvullend Prospectus. ABN AMRO Beleggingsmodel Fonds 3 Beleggingsdoelstelling Het doel van het Fonds is het behalen van een aantrekkelijk rendement bij een gematigd laag risico door het vermogen wereldwijd te beleggen in verschillende beleggingscategorieën. De vermogensbeheerder zal trachten een gematigd risicoprofiel te handhaven. Beleggingsstrategie Het Fonds beoogt deze doelstelling te realiseren door voornamelijk te beleggen in een selectie beleggingsinstellingen van BNPP IP of Fortis Investments en Delta Lloyd Asset Management. Een wezenlijk kenmerk van het beleggingsbeleid is dat de verhouding tussen de beleggingscategorieën in de portefeuille variabel is. Door economische ontwikkelingen zijn opbrengstverwachtingen en risicokarakteristieken van iedere beleggingscategorie aan veranderingen onderhevig, evenals de onderlinge samenhang. Bij het bepalen van de optimale verhoudingen tussen de verschillende beleggingscategorieën wordt uitgegaan van de verwachte opbrengsten van elke beleggingscategorie alsmede van het daarbij behorende risico. Beleid en restricties Bandbreedtes beleggingscategorieën (in % van het vermogen) Aandelen 10% - 50% Indirect onroerend goed 0% - 20% Obligaties 30% - 70% Liquiditeiten 0% - 30% Deelname Deelname in het Fonds is mogelijk voor hen die kwalificeren als gekwalificeerde belegger in de zin van artikel 1:1 van de Wet op het financieel toezicht en die een ABN AMRO Beleggingsrekening aanhouden gekoppeld aan een geldrekening bij ABN AMRO Bank N.V. en uitsluitend door bemiddeling van ABN AMRO Levensverzekering N.V. en/of de Beheerder. Risico's Aan elke belegging zijn risico's verbonden en er is dan ook geen garantie dat het Fonds zijn beleggingsdoelstelling zal realiseren. De waarde van de participaties van het Fonds kan zowel stijgen als dalen, zodat beleggers aanzienlijke verliezen kunnen lijden, met name op de korte termijn. Hieronder wordt een aantal factoren genoemd die het rendement van het Fonds negatief kunnen beïnvloeden: Kredietrisico Als de kredietwaardigheid van een emittent verslechtert of een vermoeden hiervan bestaat bij beleggers, kan de koers van door de betreffende emittent uitgegeven

30 schuldtitels dalen. Dit risico is doorgaans groter bij emissies van lagere kwaliteit. In uitzonderlijke gevallen kan een emittent in gebreke blijven bij het tijdig nakomen van zijn rente- en aflossingsverplichtingen, met als gevolg dat de schuldtitels waardeloos worden. Aandelenmarktrisico De koersen van aandelen fluctueren dagelijks en kunnen door een groot aantal factoren worden beïnvloed, waaronder politiek en economisch nieuws, bedrijfsresultaten, demografische trends en rampen. Renterisico Als de rente stijgt, zullen de koersen van schuldtitels over het algemeen dalen. Hoe langer de looptijd van schuldtitels, des te groter zal doorgaans het renterisico zijn. Overige risicofactoren: Valutaschommelingen kunnen de performance van het Fonds nadelig beïnvloeden. De mogelijkheid bestaat dat de waarde van bepaalde effecten of van beleggingsinstellingen moeilijk bepaald kan worden of dat bepaalde effecten of beleggingsinstellingen niet op het gewenste tijdstip en tegen de gewenste koers verkocht kunnen worden. Voor nadere informatie wordt verwezen naar het hoofdstuk Risicofactoren in het Prospectus. Kosten en vergoedingen Jaarlijkse kosten Jaarlijkse Kosten (als % van het Fondsvermogen) Beheervergoeding 1,10% Service fee 0,05% Total Expense Ratio 1,15% 2008 De Total Expense Ratio (TER) geeft het niveau van de kosten per boekjaar weer, gerelateerd aan de gemiddelde intrinsieke waarde in dat boekjaar. Bij de berekening van de TER worden de kosten van beleggingstransacties, rentekosten en eventuele belastingen buiten beschouwing gelaten. Over de beleggingen in de onderliggende beleggingsinstellingen wordt geen dubbele beheervergoeding in rekening gebracht. Dit betekent dat de beheervergoeding die wordt berekend door de onderliggende beleggingsinstellingen wordt vergoed aan het Fonds. Fondsgegevens Valuta Vermogen (per 31 december 2008) Op- en afslagen t.o.v. intrinsieke waarde Uitkering euro EUR 5,2 mln Opslag: 0,20% Afslag : 0,20% Nee

31 Dit Aanvullend Prospectus vormt één geheel met het Prospectus ABN AMRO Beleggingsmodel Fondsen gedateerd januari 2010 en dient in samenhang daarmee te worden gelezen. Indien bepalingen van het Prospectus afwijken van dit Aanvullend Prospectus, prevaleren de bepalingen uit het Aanvullend Prospectus. ABN AMRO Beleggingsmodel Fonds 4 Beleggingsdoelstelling Het doel van het Fonds is het behalen van een aantrekkelijk rendement bij een gematigd hoog risico door het vermogen wereldwijd te beleggen in verschillende beleggingscategorieën. De vermogensbeheerder zal trachten een gemiddeld risicoprofiel te handhaven. Beleggingsstrategie Het Fonds beoogt deze doelstelling te realiseren door voornamelijk te beleggen in een selectie beleggingsinstellingen van BNPP IP of Fortis Investments en Delta Lloyd Asset Management. Een wezenlijk kenmerk van het beleggingsbeleid is dat de verhouding tussen de beleggingscategorieën in de portefeuille variabel is. Door economische ontwikkelingen zijn opbrengstverwachtingen en risicokarakteristieken van iedere beleggingscategorie aan veranderingen onderhevig, evenals de onderlinge samenhang. Bij het bepalen van de optimale verhoudingen tussen de verschillende beleggingscategorieën wordt uitgegaan van de verwachte opbrengsten van elke beleggingscategorie alsmede van het daarbij behorende risico. Beleid en restricties Bandbreedtes beleggingscategorieën (in % van het vermogen) Aandelen 30% - 70% Indirect onroerend goed 0% - 20% Obligaties 10% - 50% Liquiditeiten 0% - 20% Het vermogen wordt voor maximaal 20% belegd in opkomende markten. Deelname Deelname in het Fonds is mogelijk voor hen die kwalificeren als gekwalificeerde belegger in de zin van artikel 1:1 van de Wet op het financieel toezicht en die een ABN AMRO Beleggingsrekening aanhouden gekoppeld aan een geldrekening bij ABN AMRO Bank N.V. en uitsluitend door bemiddeling van ABN AMRO Levensverzekering N.V. en/of de Beheerder. Risico's Aan elke belegging zijn risico's verbonden en er is dan ook geen garantie dat het Fonds zijn beleggingsdoelstelling zal realiseren. De waarde van de participaties van het Fonds kan zowel stijgen als dalen, zodat beleggers aanzienlijke verliezen kunnen lijden, met name op de korte termijn. Hieronder wordt een aantal factoren genoemd die het rendement van het Fonds negatief kunnen beïnvloeden:

32 Aandelenmarktrisico De koersen van aandelen fluctueren dagelijks en kunnen door een groot aantal factoren worden beïnvloed, waaronder politiek en economisch nieuws, bedrijfsresultaten, demografische trends en rampen. Kredietrisico Als de kredietwaardigheid van een emittent verslechtert of een vermoeden hiervan bestaat bij beleggers, kan de koers van door de betreffende emittent uitgegeven schuldtitels dalen. Dit risico is doorgaans groter bij emissies van lagere kwaliteit. In uitzonderlijke gevallen kan een emittent in gebreke blijven bij het tijdig nakomen van zijn rente- en aflossingsverplichtingen, met als gevolg dat de schuldtitels waardeloos worden. Renterisico Als de rente stijgt, zullen de koersen van schuldtitels over het algemeen dalen. Hoe langer de looptijd van schuldtitels, des te groter zal doorgaans het renterisico zijn. Overige risicofactoren: Valutaschommelingen kunnen de performance van het Fonds nadelig beïnvloeden. De mogelijkheid bestaat dat de waarde van bepaalde effecten of van beleggingsinstellingen moeilijk bepaald kan worden of dat bepaalde effecten of beleggingsinstellingen niet op het gewenste tijdstip en tegen de gewenste koers verkocht kunnen worden. Voor nadere informatie wordt verwezen naar het hoofdstuk Risicofactoren in het Prospectus. Kosten en vergoedingen Jaarlijkse kosten Jaarlijkse Kosten (als % van het Fondsvermogen) Beheervergoeding 1,10% Service fee 0,05% Total Expense Ratio 1,15% 2008 De Total Expense Ratio (TER) geeft het niveau van de kosten per boekjaar weer, gerelateerd aan de gemiddelde intrinsieke waarde in dat boekjaar. Bij de berekening van de TER worden de kosten van beleggingstransacties, rentekosten en eventuele belastingen buiten beschouwing gelaten. Over de beleggingen in de onderliggende beleggingsinstellingen wordt geen dubbele beheervergoeding in rekening gebracht. Dit betekent dat de beheervergoeding die wordt berekend door de onderliggende beleggingsinstellingen wordt vergoed aan het Fonds. Fondsgegevens Valuta Vermogen (per 31 december 2008 Op- en afslagen t.o.v. intrinsieke waarde Uitkering euro EUR 6,6 mln Opslag: 0,20% Afslag : 0,20% Nee