Informatie Looptijd en verhandelbaarheid Rendement/risico Waardering onderliggende waarde Totaaloordeel

Maat: px
Weergave met pagina beginnen:

Download "Informatie Looptijd en verhandelbaarheid Rendement/risico Waardering onderliggende waarde Totaaloordeel"

Transcriptie

1

2 34 BELEGGINGSPRODUCT De wekelijkse weging van een beleggingsproduct Soort: Vermogensbeheer Partij: Fundix Onderliggende waarde Beleggingsfondsen Kosten 18,50 per maand Minimum instapbedrag - VERMOGENSBEHEER BIJ FUNDIX BELEGGEN ZONDER GROTE VERLIEZEN Fundix bekijkt welke volatiliteit de belegger aan kan en zorgt ervoor dat gedurende de hele looptijd de portefeuille die volatiliteit heeft. Wij zijn onder de indruk. FONDSCODE (ISIN) - tekst: Karel Mercx Informatie Looptijd en verhandelbaarheid Rendement/risico Waardering onderliggende waarde Totaaloordeel Fundix heeft niet vijf standaardportefeuilles, die lopen van defensief naar offensief, zoals veel concurrenten, maar verschillende profielen! Deze variëren van 1,5 naar 19% risico is overdreven, maar schaden doet het niet. Risico is gedefinieerd als volatiliteit van de portefeuille. Hoe minder risico men wenst, hoe meer beleggingsfondsen er in de portefeuille worden opgenomen. Er wordt altijd gekozen voor minimaal tien en maximaal vijftig fondsen. Tijdens een uitgebreid intakegesprek wordt het risico van de klant bepaald. Als bijvoorbeeld is vastgesteld dat 10% volatiliteit acceptabel is, dan berekent de computer via de moderne portefeuilletheorie welke fondsen samen de afgelopen vier jaar een zo hoog mogelijk rendement hebben behaald met een gezamenlijk risico (beweeglijkheid) van 10%. Die 10% geldt voor de portefeuille als geheel. Elke maand is er een meetpunt, waarop wordt gekeken wat het actuele risico is. Is het risico toe- of afgenomen (buiten de bandbreedte), dan worden fondsen verkocht en nieuwe aangekocht, zodat de volatiliteit weer op 10% komt. In tijden van grote crisis wordt dit proces elke twee weken gedaan en is het zelfs mogelijk dat de hele portefeuille verkocht wordt (zie kader). De belegger betaalt 18,50 per maand en Fundix verdient verder zijn geld via 'kickbackfees' (vergoedingen voor verkochte fondsen). Fundix kijkt alleen naar rendementen van beleggingsfondsen die na kosten behaald zijn op de financiële markt. Een fonds met heel hoge kosten kan worden geselecteerd, maar dan moet het na aftrek van kosten wel een hoger rendement geven dan een concurrerend fonds met lage kosten, mits de volatiliteit van die fondsen hetzelfde is. Doordat de kosten bij Fundix laag zijn (hoe groter het vermogen hoe lager de kosten) en het proces verregaand geautomatiseerd is, hoeft de belegger er niet bang voor te zijn dat er regelmatig een accountmanager op de koffie komt om te vragen hoe het met hem gaat. Wij zien dit als een sterk pluspunt omdat het met beleggen om rendement gaat en niet zo zeer om regelmatig klantcontact. Fundix presteert beter dan de AEX, maar het is jammer dat het zich op de website vergelijkt met de AEX (vanaf 2007) zonder het dividend. Hiermee doet Fundix de AEX 15 procentpunt te kort. < FUNDIX VERSUS DE AEX januari 2007 = Fundix AEX Neutraal Goed Goed Goed Goed Met veel minder risico een hoger rendement dan een investering in de AEX Total Return Index auteur: Karel Mercx MODERNE PORTEFEUILLETHEORIE Voor de massa Wij zijn geen aanhanger van de moderne portefeuilletheorie. Deze gaat ervan uit dat koersen niet te voorspellen zijn en dat hoe hoger het risico (de volatiliteit), hoe hoger het mogelijke rendement. Wij zijn het daar hartgrondig mee oneens. Koersbewegingen zijn asymmetrisch. Snel stijgen gebeurt uitsluitend na grote dalingen, althans bij indices. Extreme beweeglijkheid betekent doorgaans dat de beurskoersen hard gedaald zijn en dat iedereen naar de uitgang rent en het niet meer uitmaakt wat voor een prijs een belegger voor een aandeel krijgt. In een dergelijk klimaat is de beurs een snoepwinkel, terwijl de theorie juist zegt dat een belegging in aandelen dan extreem risicovol is. Evert Oosterhuis, directeur van Fundix, is het in dezen met ons eens, en hij vertelt er ook bij dat particuliere beleggers zich daar niet senang bij voelen. Zij willen juist een portefeuille die zo min mogelijk beweegt, ook al kost dat wat rendement op lange termijn, want zij slapen er een heel stuk lekkerder bij. Daar zijn wij het op onze beurt weer met Oosterhuis eens. De moderne portefeuilletheorie is nuttig voor de massa, maar legt de echt fanatieke belegger te veel beperkingen op. Om grote koersdalingen te voorkomen heeft Fundix onlangs 'Time-out' geïntroduceerd: als het twintigweeks voortschrijdend gemiddelde in de MSCI World daalt, worden alle aandelen verkocht. Als diezelfde trend weer positief is, wordt er weer gekocht. Het grote voordeel is dat de belegger niet (1987 was tot op heden de enige uitzondering) meedoet met de grote dalingen. De afgelopen tien jaar zijn er diverse dalingen geweest van 50% op de beurs; wil de belegger dit weer goedmaken, dan moet de portefeuille verdubbelen en dat gebeurt zelden. < BELEGGERS BELANGEN 13 juli 2012

3

4

5 BELEGGINGSfondsen Illustratie Studio illurama 48 - effect // juni 2012

6 Tekst Ronald van Genderen en Koos Henning fondsbeleggers krijgen maar beperkt menu Fondsbeleggers in Nederland kunnen kiezen uit duizenden beleggingsfondsen en trackers. In theorie dan, want geen enkele aanbieder biedt alle fondsen aan. Wie heeft welk aanbod? A Aan keuze geen gebrek voor Nederlandse fondsbeleggers. Circa 7000 fondsen zijn geregistreerd om in Nederland verkocht te mogen worden. Het is vooral papieren rijkdom: uiteindelijk kiezen banken en brokers welke fondsen ze aanbieden. Voordat een fondsbelegger gaat speuren naar de fondsen van zijn keuze is het dus eerst zaak om de goede aanbieder te kiezen. Er zijn in principe drie type aanbieders waar fondsbeleggers terecht kunnen. Behalve de vertrouwde grootbanken ABN AMRO, ING en Rabobank is er een groeiend aantal internetbrokers als Binck en Mijnbroker. Hoewel de brokers zich vooral richten op handel in aandelen en opties, is het ook mogelijk om hier in trackers te handelen. Deze gaan namelijk als normaal aandeel over de toonbank. In een aantal gevallen is ook handel mogelijk in beleggingsfondsen. Tot slot, kan de belegger zijn heil zoeken bij speciale fond- sensupermarkten. Voorbeelden daarvan zijn Fundix en SNS Fundcoach. Zij richten zich vrijwel volledig op het toegang bieden tot actief beheerde beleggingsfondsen. Twee concepten Een partij die handel in beleggingsfondsen en trackers aanbiedt kan een tweetal manieren kiezen hoe hij zijn menukaart samenstelt. Aan de ene kant van het spectrum staan partijen die alle smaken aanbieden. Voor hen is niets te dol. Zolang het fonds of de tracker maar geregistreerd is voor verkoop in Nederland mag de klant er in handelen. De belegger is hier volledig vrij in zijn keuze en kan kiezen uit het palet van duizenden fondsen en trackers. In jargon heet dit open architecture. Aan de andere kant staan partijen die een zogenaamd guided architecture platform aanbieden. Hierbij wordt een geselecteerd aantal beleggingsfondsen aangeboden. Een beleg- Uiteindelijk kiezen banken en brokers welke fondsen ze aanbieden. Voor beleggers is het dus zaak een goede aanbieder te kiezen. ger maakt bij een keuze voor een dergelijke partij al een beslissing over hoe zijn geld moet worden belegd. Van oudsher bieden dergelijke partijen namelijk alleen beleggingsfondsen aan en een belegger kiest dan ook voor actief beheer. De achterliggende gedachte van het selecteren van een beperkt aanbod is volgens de banken om klanten te helpen bij hun beleggingskeuzes. Daar is iets voor te zeggen. In het aanbod van duizenden fondsen is het goed mogelijk om door de bomen het bos niet meer te zien. Door een selectie te maken wordt keuzestress bij de klant voorkomen. Het heeft wel als nadeel dat wanneer een klant net dat ene fonds zoekt het goed mogelijk is dat het niet tot het aangeboden fondsenpalet behoort. Bovendien werkt guided architecture ook in het eigen belang van de bank. Door de fondsen aan te bieden van een beperkt aantal aanbieders is het veel gemakkelijker om goede afspraken te ma- effect // juni

7 BELEGGINGSfondSen ken, lees: hogere vergoedingen te bedingen. Het is niet verwonderlijk dat in bijna honderd procent van de gevallen de geselecteerde partijen een riante distributievergoeding betalen. Het gebruik van een beperkt aanbod resulteert voor de bank vooral in hogere inkomsten uit kickbacks. Online brokers zijn veelal beperkt in hun aanbod. Een online broker biedt in de kern toegang tot bepaalde aandelen- en optiebeurzen. Aangezien trackers worden verhandeld als aandelen, is het aanbod beperkt tot de trackers met een notering op de beurzen waartoe de online broker toegang biedt. Beleggingsfondsen worden meestal niet verhandeld op een beurs. Orders in fondsen worden daarentegen, al dan niet via een platform, bij het betreffende fondshuis zelf ingediend en uitgevoerd. Over het algemeen zal een online broker daarom geen handel in beleggingsfondsen faciliteren. De keuze die fondsbeleggers hebben is ook afhankelijk van de manier waarop ze beleggen. Beleggen ze giraal (via een beleggersgiro) of via de beurs. Giraal Bij giraal beleggen koopt een belegger voor vaste bedragen beleggingsfondsen in plaats van vaste aantallen. Giraal beleggen kan bij de grootbanken ABN AMRO, ING en Rabobank, als wel de fondssupermarkten SNS Fundcoach en Fundix. Bij internetbrokers is het niet mogelijk. Belangrijk is het verschil in kosten en aanbod. Giraal kunnen beleggers alleen effecten kopen die door speciale fondsenteams zijn geselecteerd. Het zijn soms de huisfondsen en veelal de beleggingsfondsen van aanbieders waar de bank een distributieafspraak (zie kader Fondsselectie in de toekomst zonder perverse prikkel ) mee heeft. Via de beurs Ook bij fondsbeleggen via de beurs is het aanbod afhankelijk van de banken en brokers. Als zij toegang hebben tot een bepaalde beurs dan zijn de daar verhandelde fondsen ook bereikbaar voor fondsbeleggers in Nederland (mits ze in Nederland verkocht mogen worden). Zo kan een klant van TradersOnly beleggen in verre oorden als Canada en Mexico, terwijl een klant van Mijnbroker het moet doen met Europese Euronext-beurzen en Luxemburg. Voor beleggers is de toegang tot minder beurzen niet per definitie een beperking van het aanbod van fondsen en trackers. In het geval van Mijnbroker is het aanbod van trackers uitgebreid met de toegang tot de Amsterdamse en de Parijse beurs. Er kan ook volop gehandeld worden in beleggingsfondsen door het lidmaatschap aan de Luxemburgse beurs. In het groothertogdom hebben enkele duizenden fondsen een notering, die overigens weer niet allemaal gekocht mogen worden door de Nederlandse beleggers. Een overzicht van het aanbod en de kosten in vogelvlucht. 1 ABN AMRO: Er is veel te koop bij ABN AMRO Direct Beleggen. Op de Nederlandse beurs, maar ook verschillende buitenlandse beurzen (o.a. New York, Londen, Luxemburg) kunnen beleggers handelen in fondsen en trackers. Elke beurs(groep) kent een andere kostenstructuur, waarbij beleggen in Amsterdam het goedgiraal in cijfers Giraal kosten bij aanschaf internet Selectie Huisfondsen Trackers Aankoop Verkoop Overig ABN AMBRO Direct Beleggen 369 fondsen 16 aanbieders 250 fondsen 41 aanbieders ,1% (min 0,7 euro) 0,3% (min 0,7 euro) - ING Zelf 79 0 Gratis - Rabobank Direct Beleggen 219 fondsen 33 aanbieders 907 fondsen 47 aanbieders 346 fondsen 37 aanbieders ,2% (andere tarieven voor deel trackers) Bewaarloon max. euro 1,75 8,5 euro per maand Fundix - - Gratis SNS Fundcoach 23 8 Ruim 250 fondsen gratis, overige tot 2,5% Valutakosten (niet euro) 0,15% (max 20 euro) 50 - effect // juni 2012

8 koopst is met 6,5 euro + 0,1 procent per order (min. 10 euro, max. 150 euro). Daarnaast is er een lijst van bijna 1400 fondsen waar alleen al een aankoopprovisie van 2 procent moet worden betaald. Vergeet bij alle fondsen die niet via de beleggersgiro lopen ook niet dat er minimaal 1,6 euro bewaarloon per regel moet worden betaald plus ook nog eens minimaal 0,2 procent over de waarde van de beleggingen. 2 ING: Naast de 250 fondsen in de beleggersgiro van de bank kunnen beleggers bij ING Zelf trackers kopen op de Nederlandse beurs en beleggingsfondsen uit Nederland en het buitenland. In Nederland bestaat het aanbod uit ruim 150 beleggingsfondsen en ongeveer 100 trackers. Buiten de beleggersgiro zijn de transactiekosten 8 + 0,08 procent per transactie. Ook rekent ING Zelf hier bewaarloon -afhankelijk van het beheerde vermogen is dit maximaal 0,24 procent van het vermogen (minimaal 10 )- en op sommige beurzen geldt een buitenlandopslag van een half procent. 3 Rabobank Direct Beleggen, SNS Fundcoach en Fundix: Geen fondsen te koop buiten de door de bank geselecteerde producten. 4 Alex Fondsbeleggen: Alex Fondsbeleggen biedt op het platform bijna 900 beleggingsfondsen, maar geen trackers aan. Het platform rekent geen transactiekosten of bewaarloon. Een belangrijke inkomstenbron voor Alex Fondsbeleggen zijn de distributievergoedingen die zij ontvangt op een deel van de beschikbare beleggingsfondsen. Het is overigens mogelijk om fondsen die niet op het platform staan, toe te voegen als deze op de aangesloten beurzen verhandelbaar zijn. Hoewel brokers zich vooral richten op handel in aandelen en opties, is het ook mogelijk om hier trackers te handelen. column Sheila Sitalsing is freelance financieel journalist Geest en fles door Sheila Sitalsing Op middellange termijn zou de overheid haar rol in het mede-financieren van particulier huizenbezit moeten herzien, met name door het uitfaseren van de (nog steeds te hoge) belastingaftrekbaarheid van de hypotheekrente. Dit bevordert te hoge leningen en vergroot prijsschommelingen op de woningmarkt. Nee, dit is niet het dringende advies dat supercommissaris Olli Rehn van de Europese Commissie eind mei aan Nederland gaf en waar kranten en televisiejournaals opgewonden over berichtten: Brussel: Nederland moet HRA afschaffen!. Dit is een advies van het Internationaal Monetair Fonds. Uit Hetzelfde advies dat het IMF het jaar daarvoor gaf, en het jaar dáárvoor, en het jaar dáárvoor en alle jaren daarna in de zogeheten Artikel IV Consultaties waarin de risico s voor de financiële stabiliteit in IMF-lidlanden staan. Gezinnen gaan grotere schulden aan dan ze aankunnen, er wordt lucht in de woningmarkt geblazen en als het ventiel eruit vliegt kan het verschrikkelijk mis gaan, op die onvermijdelijke dag waarop men er tot zijn afgrijzen achterkomt dat wilde feesten zomaar kunnen eindigen in braaksel en bonkende hoofdpijn. Ze luisterden niet. Omdat het niet hoefde. Laf schurkten ze bij elkaar, VVD, CDA en PvdA, die in wisselende constellaties - aangevuld met klein grut - het land bestuurden het afgelopen decennium. Als je iets naars zei over de hypotheekrenteaftrek, werden de mensen boos, zo mogelijk nog bozer dan wanneer je hun onbelaste reiskostenvergoeding afpakt. Dus lieten ze het krankzinnige woningmarktbeleid doorzieken. Met een uit het lood geslagen sociale huurmarkt. Met woningcorporaties die alles deden behalve betaalbare woningen bouwen voor hun doelgroep. Met gezinnen die, volgehangen met schulden, zich te buiten gingen aan fiscaal trapezewerk. Met een onevenredig groot beslag op de schatist. Met de alom gedeelde opvatting dat 6 ton voor een stapel stenen doodnormaal is. Dat het Kunduzakoord iets durft te doen aan de HRA getuigt dan ook van leeuwenmoed. Dat ze het verkeerde doen, en niet genoeg doen, en de huurmarkt laten doorzieken, is ontzettend jammer. Maar nu de geest uit de fles is, is het een kleine stap van een halfslachtige hervorming naar een echte. Het nieuwe advies van de Europese Commissie (uitfaseren renteafrek, marktconforme huren en de bezem door de sociale huurmarkt) zit dicht bij het verfrissende woningmarktakkoord dat makelaars, woningbezitters, huurders en woningcorporaties ( Heel Nederland! zeggen ze zelf blij) vorige maand bereikten. Je vraagt je af waar ze nog op wachten in Den Haag. effect // juni

9 5 Alex Zelf Beleggen (aandelen): Op het platform zijn zo n 1200 beleggingsfondsen en 300 trackers te koop. Als ook alle trackers die Alex als aandeel classificeert worden meegenomen, zijn het er veel meer. Fondsen die niet op het platform staan, maar die wel op aangesloten beurzen verhandelbaar zijn, worden door Alex toegevoegd als hier vraag naar is. Beleggers betalen maandelijks 9 euro en ook nog eens 7,5 euro + 0,15 procent per transactie (minimaal 10 euro, maximaal 150 euro). 6Binck: Het verschil tussen Binck en Alex Zelf Beleggen zit hem niet in het aanbod maar in de kosten. De transactiekosten zijn afhankelijk van het aantal orders per maand. Voor de meest passieve belegger is die 6,5 euro + 0,1 procent (min. 10 euro, max. 150 euro). Handelen in Luxemburgse fondsen is prijziger met 8,5 euro + 0,1 procent, met eveneens een minimum van 10 euro en een plafond van 150 euro. Bij Binck moet ook nog op jaarbasis bewaarloon van maximaal 0,2 procent worden afgetikt. 7 Mijnbroker: Bij Mijnbroker handelen beleggers in beleggingsfondsen en trackers met een beursnotering op Euronext Amsterdam, Parijs en Brussel. Alleen voor de trackers betekent dit al een vervijfvoudiging ten opzichte van het Nederlandse (Euronext Amsterdam) aanbod. Sinds kort ondersteunt het platform ook fondsen uit Luxemburg. Er staat een selectie op de site, maar op aanvraag kan een fonds aan het platform worden toegevoegd. De transactiekosten zijn 6,5 euro + 0,1 procent met een minimum van 10 euro en een maximum van 35 euro. Beleggers kunnen alleen in euro gedenomineerde fondsen kopen. 8 Saxo Bank: Alleen trackers kunnen beleggers kopen en verkopen op het handelsplatform van Saxo Bank. Op het moment zijn er ongeveer 170 trackers verhandelbaar op zeven grote Europese beurzen. Het potentiële aanbod op deze beurzen is groter en Saxo kan dan ook trackers aan het platform toevoegen op aanvraag. De kosten verschillen per beurs en beginnen bij 0,1 procent (minimaal 12 euro) voor de euronext beurzen Amsterdam en Parijs, alsook de beurzen in Milaan (MIL) en Frankfurt (FSE). 9Today s: Beleggers hebben toegang tot duizenden trackers op het platform van Today s. De nadruk van het platform ligt op de NYSE Euronext Fondsselectie in de toekomst zonder perverse prikkel Het gebruik van de distributievergoeding of kickback loopt op zijn einde. Wanneer het definitief einde verhaal is met de vergoeding is nog niet volledig duidelijk, maar lang kan dat niet meer duren. De discussie over afschaffing woedt al enkele jaren, maar tot voor kort waren het vooral banken en vermogensbeheerders die weigerden tot concrete maatregelen. Niet verwonderlijk, want een belangrijk deel van hun verdienmodel was gebaseerd op de vergoedingenstroom die zij ontvingen van fondsaanbieders. Zo maakten ABn Amro, ING en Rabobank recent maatregelen bekend om de distributievergoeding te verwijderen uit de kosten voor advies en/ of beheer. De verschillende maatregelen hebben vooralsnog alleen betrekking op advies- en beheerklanten. De New York en Amsterdam waar de kosten om te handelen respectievelijk 1 dollarcent per effect zijn, met een minimum van 5$ (maximaal 1 procent onderliggende waarde) en 0,09 procent zijn, met een minimum van 6 euro en een plafond van 45 euro. 10 TradersOnly: Op het handelsplatform van TradersOnly zijn voornamelijk trackers te koop, maar ook enkele beursgenoteerde beleggingsfondsen. Handel in Nederland kost 0,09 procent, met een minimum van 6 euro en maximum van 45 euro. In de VS betalen de kleine beleggers (tot 2000 stukken) 1 dollarcent per effect, met een minimum van 5$ (maximaal 2 procent onderliggende waarde). zelfbelegger of execution only klant merkt nog niets van het toekomstige verbod. Toch gaat ook voor hem het landschap uiteindelijk veranderen. Een eerste verandering ervaart hij waarschijnlijk als een schok. Veel partijen bieden handel in beleggingsfondsen gratis of tegen lage kosten aan, omdat zij voor een belangrijk deel of geheel afhankelijk zijn van de distributievergoedingen die zij ontvangen. Dit gaat vervangen worden door de introductie of verhoging van de transactiekosten. De belegger hoeft niet per se duurder uit te zijn, want Keuze sterk afhankelijk van wensen belegger Alles overziend is er geen partij die een duidelijke voorkeur zou genieten. Welke bank of broker een belegger kiest is sterk afhankelijk van zijn persoonlijke wensen. Wil hij alleen in fondsen of in trackers beleggen of een combinatie van beide? Antwoord op deze vraag is al erg bepalend. Daarnaast hangt de keuze voor een groot deel af van het gewenste aanbod. Wil de belegger een zo groot mogelijk aanbod of vindt hij het prettig dat al een eerste schifting voor hem is gemaakt? Op basis hiervan zal het aantal geschikte partijen al zijn gereduceerd. Kosten zullen vervolgens eveneens in overweging moeten worden genomen om te komen tot de keuze die het beste past bij een bepaald type belegger. de kosten van beleggingsfondsen gaan omlaag. Met het verdwijnen van de distributievergoeding verdwijnt ook een perverse prikkel in het selectieproces. Banken en brokers kunnen nu nog in de verleiding komen om niet het beste, maar het fonds met de hoogste distributievergoeding te kiezen. In de toekomst vindt de keuze dus plaats zonder een financiële stimulans en heeft de belegger een grotere kans dat hem het beste fonds wordt voorgeschoteld. Het is dan ook waarschijnlijk dat het aanbod voor een groter deel uit trackers gaat bestaan. Nu zijn die (bijna) volledig afwezig in het productaanbod van partijen die hun verdiensten afstemmen op distributievergoedingen, omdat trackers deze simpelweg niet betalen. Het grootste voordeel van het verbod is dan ook een verbeterde kwaliteit van het aanbod voor de execution only klant effect // juni 2012

10 Offensieve beleggingsportefeuille Hoe kijkt Fundix aan tegen asset allocatie, regio s en sectoren bij de samenstelling van een offensieve beleggingsportefeuille? Het uitgangspunt is een startkapitaal van euro. Auteur: Evert Oosterhuis, directeur van Fundix Emoties vernietigen rendement Wanneer het uitgangspunt is dat iedere belegger zou moeten beleggen met een doel voor ogen, zou ook duidelijk moeten zijn dat het beleggingsbeleid niet op alle beleggers gezamenlijk losgelaten kan worden. Niet alle beleggers zijn gelijk en zijn zeker niet te vangen in drie, vijf of zeven gestandaardiseerde Volgens mij vernietigen emoties rendement. Beleggen is een proces waarbij emoties een belangrijke rol spelen. Wanneer emoties bij een belegger een rol gaan spelen kan dit ongewenste rendementvernietigende gevolgen hebben. Daarom is het verstandig een beleggingsproces in te richten waar voor deze emoties geen plaats is. Emoties worden bijvoorbeeld gevoed door analisten en analistenrapportage. De waarde hiervan blijkt in de praktijk maar zeer beperkt. Ga je op zoek naar een emotieloze manier van beleggen, en moet de theorie ook nog hout snijden, dan is de moderne portefeuilletheorie van Nobelprijswinnaar Harry Mar- kowitz relevant. Deze rekenkundige benadering leert dat diversificatie (sectoren, regio s en assetclasses) van belang is bij het beleggingsproces. Dit in verband met risicominimalisatie en rendementsmaximalisatie. Historische gegevens Om een stabiele offensieve portefeuille te kunnen samenstellen moet rekening worden gehouden met in ieder geval drie factoren: risico, rendement en een onderlinge correlatie van de beleggingen. Door dit model toe te passen op een breed gespreide groep van beleggingsfondsen of trackers kunnen er voor de range - van lage volatiliteit (2%) tot een zeer hoge volatiliteit (22%) - meer dan tienduizend verschillende portefeuilles worden samengesteld. Er is er dan altijd een portefeuille te vinden die past bij een cliënt en zijn specifieke doelstelling. De door ons samengestelde portefeuilles bestaan gemiddeld uit tussen de 10 en 50 Bij niemand is de krant van morgen te koop verschillende beleggingsfondsen. Men is dus indirect belegd in gemiddeld tussen 750 en individuele titels. Een betere spreiding is er niet te bedenken. Wij kiezen Aandelen Activaklasse Regio Sector Aantal sterren Koers Valuta Rend. YtD Blackrock US Small & Midcap Opportunities Fonds Verenigde Staten Meerdere 3 92,64 EURO -2,10% BNP Parvest Agriculture Fonds Wereldwijd Landbouw geen 121,53 EURO 4,71% Dexia Equities Red Chips Fonds China Meerdere 3 827,78 EURO -5,64% Fidelity Indonesia (USD) Fonds Indonesie Meerdere 3 28,98 US Dollar 9,65% Fidelity Malaysia (USD) Fonds Maleisie Meerdere 4 46,69 US Dollar 5,11% Pictet Small Cap Europe Fonds Europa Meerdere 3 603,57 EURO 0,73% Robeco Chinese Equity Fonds China Meerdere 3 56,04 EURO 1,80% Templeton Asian Growth Fund Fonds Azie Meerdere 4 25,50 EURO -3,05% Templeton India Fonds India Meerdere 5 22,63 EURO -10,43% Obligaties Activaklasse Regio Sector Aantal sterren Koers Valuta Rend. YtD Aberdeel Euro High Yield Bond Fonds Europa Meerdere 1 16,07 EURO 6,85% Templeton Global Bond Fonds Wereldwijd Meerdere 5 17,75 EURO -5,10% * Koers: 27 april 2011 ** Bron: Fundix *** Performances tot 27 april CASH7/2011 CASHCOW.nl

11 Offensieve beleggingsportefeuille er nadrukkelijk voor om te werken met de historische gegevens en geen verwachtingen in het beleggingsproces te brengen, omdat daarmee wederom de emotie in het beslissingsproces wordt gebracht. En zoals bekend is bij niemand de krant van morgen te koop, dus ook niet bij ons. Nadat een offensieve portefeuille is samengesteld kan maandelijks worden bepaald of de portefeuille voldoet aan de afspraken, waaronder het te lopen risico. Rend. 1 jaar Rend. 3 jaar Rend. 5 jaar Gewicht 7,27% 28,01% 5,80% 0,63% 54,27% nnb nnb 3,29% 1,50% 4,99% 62,93% 17,75% 33,36% 101,56% 181,71% 0,13% 27,55% 34,55% 142,29% 15,69% 19,09% 8,56% 0,39% 2,50% 11,29% 21,13% 95,42% 17,51% 17,44% 35,88% 69,78% 10,05% 2,60% 29,39% 70,65% 14,78% 82,33% Rend. 1 jaar Rend. 3 jaar Rend. 5 jaar Gewicht -2,18% 10,86% 15,10% 9,91% 2,77% 19,60% 27,50% 3,84% 17,67% 100,00% Voldoet het nog aan de afspraken, dan zijn er geen transacties nodig. Indien er wel transacties nodig zijn, dan zal de optimale samenstelling wederom het gevolg zijn van de rekenkundige benadering. De formules komen van Markowitz, en de computers doen de rest. Risico dempen Wat zijn dan interessante beleggingsmogelijkheden bij een offensieve beleggingsportefeuille? Bij deze portefeuille passen fondsen met relatief veel individuele volatiliteit. Belangrijk hierbij is dat het totale portefeuillerisico niet gaat stapelen. We houden daarom nadrukkelijk rekening met de verschillen in correlatie. Over het totaal bezien, tref je in de door ons computermodel samengestelde offensieve beleggingsportefeuille veel in Azië beleggende fondsen aan. Deze regio heeft een groot groei- en dus rendementspotentieel. Historisch gezien heeft het prima resultaten laten zien. Een groeiende bevolking, een groeiend welvaartsniveau, met een stijgende vraag naar onder andere voedingsmiddelen en andere consumptiegoederen. Deze landen zijn een belangrijke groeiaanjager voor de Europese en Amerikaanse auto-industrie. De kenniseconomie, waaraan wij onze toegevoegde waarde willen ontlenen, zal de komende decennia stevige concurrentie krijgen uit de Aziatische landen. Er worden in Azië per maand behoorlijk wat meer academici afgeleverd dan in de westerse wereld, zonder dat het kwaliteitsniveau minder is. Daarom zijn dus fondsen zoals Dexia Equities Red Chips, Robeco Chinese Equity, Fidelity Indonesia (USD), Templeton Asian Growth Fund en Templeton India toegevoegd aan de portefeuille. Daarnaast is de portefeuille aangevuld met sectoraal gespreide beleggingen in Europa, het Pictet Small Cap Europe Fund en, in de Verenigde Staten, het Blackrock US Small & Midcap Opportunities Fund. Voedsel blijft een basisbehoefte, zowel in Azië als in de rest van de wereld. Daarom is BNP Parvest Agriculture geselecteerd. Om de risico s te dempen is een breed gespreide (bedrijfs) obligatieportefeuille toegevoegd. Fondsen zoals het Aberdeen Euro High Yield Bond en Templeton Global Bond realiseren hier door middel van geografisch en valutagespreide obligaties een prima risicodempende werking. CASHCOW.nl CASH7/

De Vries Investment Services, Voor objectief en onafhankelijk beleggingsadvies

De Vries Investment Services, Voor objectief en onafhankelijk beleggingsadvies De Vries Investment Services is een onafhankelijk en objectief beleggingsadvieskantoor. Wij begeleiden beleggers bij het realiseren van hun financiële doelstellingen en bieden een service die banken niet

Nadere informatie

Bijlage. Hoe stel ik mijn beleggersprofiel vast? Mutatieformulier

Bijlage. Hoe stel ik mijn beleggersprofiel vast? Mutatieformulier Bijlage Hoe stel ik mijn beleggersprofiel vast? Mutatieformulier Hoe stel ik mijn beleggersprofiel vast? Aan de hand van onderstaande vragenlijst kunt u in ca. 10 minuten het beleggersprofiel vaststellen.

Nadere informatie

Informatiewijzer. Beleggingsdoelstelling & Risicoprofielen. Today s Tomorrow Morgen begint vandaag

Informatiewijzer. Beleggingsdoelstelling & Risicoprofielen. Today s Tomorrow Morgen begint vandaag Informatiewijzer Beleggingsdoelstelling & Risicoprofielen Today s Tomorrow Morgen begint vandaag Beleggen op een manier die bij u past! Aangenomen mag worden dat beleggen een voor u een hoger rendement

Nadere informatie

Fonds- en tarievenoverzicht

Fonds- en tarievenoverzicht Fonds- en tarievenoverzicht Geldig per 10 juli 2015 Inhoudsopgave 1 Actueel fondsaanbod 1 2 Kosten beleggen 2 3 Doorgeven beleggingsorders 3 4 Feestdagen 3 5 Verwerking beleggingsorders 3 6 Verwerking

Nadere informatie

veb-kostenonderzoek Online beleggen onder de loep Banken en brokers houden kosten voordeel in eigen zak

veb-kostenonderzoek Online beleggen onder de loep Banken en brokers houden kosten voordeel in eigen zak veb-kostenonderzoek Online beleggen onder de loep Banken en brokers houden kosten voordeel in eigen zak 16- effect // maart 2012 Tekst Patrick Beijersbergen & Robert Rosenau Beleggers betalen niet veel

Nadere informatie

Care IS klantbijeenkomst. Hotel Van der Valk 2015

Care IS klantbijeenkomst. Hotel Van der Valk 2015 Care IS klantbijeenkomst Hotel Van der Valk 2015 Welkom Wij heten u van harte welkom in Van der Valk Hotel 2 Programma 19.00 uur Ontvangst 19.30 uur Opening 19.40 uur Presentatie rente 20.00 uur Korte

Nadere informatie

Fonds- en tarievenoverzicht

Fonds- en tarievenoverzicht Fonds- en tarievenoverzicht Geldig per 1 september 2014 Inhoudsopgave 1 Actueel fondsaanbod 1 2 Kosten beleggen 2 3 Doorgeven beleggingsorders 3 4 Feestdagen 3 5 Verwerking beleggingsorders 3 6 Verwerking

Nadere informatie

Formulier Profielbepaler

Formulier Profielbepaler Particulier Beleggen Formulier Profielbepaler Execution Only dienstverlening RegioBank U belegt of wilt gaan beleggen via RegioBank. U geeft daarbij zelfstandig orders aan RegioBank, zonder beleggingsadvies.

Nadere informatie

VERVANGENDE FONDSEN VOOR DE BLACKROCK FUNDS OF ISHARES

VERVANGENDE FONDSEN VOOR DE BLACKROCK FUNDS OF ISHARES ONDERZOEK NAAR VERVANGENDE FONDSEN VOOR DE BLACKROCK FUNDS OF ISHARES NOVEMBER 2014 Met dank aan: Naar aanleiding van het besluit van BlackRock om per 31 december 2014 de Funds of ishares op te heffen

Nadere informatie

Het beleggingsbeleid van Berben s Effectenkantoor

Het beleggingsbeleid van Berben s Effectenkantoor Het beleggingsbeleid van Berben s Effectenkantoor Waarschijnlijk baseert u uw keuze voor een vermogensbeheerder op diverse gronden. Mogelijk heeft u binnen uw netwerk al goede berichten over ons vernomen.

Nadere informatie

Dinsdag 22 september 2015. Beleggen met ETF s Van theorie tot strategie

Dinsdag 22 september 2015. Beleggen met ETF s Van theorie tot strategie Dinsdag 22 september 2015 Beleggen met ETF s Van theorie tot strategie Wie geven deze presentatie? Tycho Schaaf Beleggingsspecialist LYNX Martijn Rozemuller Oprichter en directeur Think ETF s 1 De agenda

Nadere informatie

Vaak is de eenvoudigste oplossing ook de beste!

Vaak is de eenvoudigste oplossing ook de beste! Vaak is de eenvoudigste oplossing ook de beste! 12 december 2014 Martijn Rozemuller Thinketfs.nl Wat is indexbeleggen? Indexbeleggen is passief beleggen Ac8ef beleggend fonds Er wordt geprobeerd een hoger

Nadere informatie

Alles over ETF s deel 2 Van strategie tot portefeuille

Alles over ETF s deel 2 Van strategie tot portefeuille Alles over ETF s deel 2 Van strategie tot portefeuille Dinsdag 10 november 2015 Wie geven deze presentatie? Tycho Schaaf Beleggingsspecialist LYNX Martijn Rozemuller Oprichter en Managing Director Think

Nadere informatie

Onafhankelijk en rationeel. Professioneel. Transparant en veilig

Onafhankelijk en rationeel. Professioneel. Transparant en veilig Today s Vermogensbeheer Wij verzorgen persoonlijk en onafhankelijk vermogensbeheer voor zowel particulieren als ondernemingen. Op basis van uw specifieke situatie geeft Today s Vermogensbeheer invulling

Nadere informatie

Beleggen. Omdat u op tijd de juiste zet wilt doen

Beleggen. Omdat u op tijd de juiste zet wilt doen Beleggen Omdat u op tijd de juiste zet wilt doen 225517_1213.indd 1 29-10-13 11:21 Bankier op uw manier Gemak en deskundigheid vormen samen de kern van onze dienstverlening. U beslist hoe en wanneer u

Nadere informatie

Staalbankiers: Multi Asset Fonds

Staalbankiers: Multi Asset Fonds Staalbankiers: Multi Asset Fonds 2013 Zoekt u een aantrekkelijke manier om uw vermogen te beleggen? Dan zijn de Staalbankiers Multi Asset Fondsen voor u zeker interessant. Hierbij belegt u op basis van

Nadere informatie

Beleggen op uw manier

Beleggen op uw manier Beleggen op uw manier 2 Professioneel beleggen U wilt uw vermogen snel laten groeien; sneller dan op een spaarrekening. U durft daarbij risico te lopen, maar u houdt wel graag zelf de controle over uw

Nadere informatie

Eenvoudig beleggen met trackers

Eenvoudig beleggen met trackers Eenvoudig beleggen met trackers Rabobank Rijn en Veenstromen 14 Oktober 2010 Gertjan Dorrepaal Directoraat Private Banking Beleggingscompetence Agenda 1. Wat zijn Trackers? Explosieve groei Geschiedenis

Nadere informatie

Verhoog het rendement en verlaag het risico met ETF s. Hoe bouwt u eenvoudig een gespreide beleggingsportefeuille tegen lage kosten

Verhoog het rendement en verlaag het risico met ETF s. Hoe bouwt u eenvoudig een gespreide beleggingsportefeuille tegen lage kosten Verhoog het rendement en verlaag het risico met ETF s Hoe bouwt u eenvoudig een gespreide beleggingsportefeuille tegen lage kosten 8 oktober 2015 Wie geeft deze presentatie? Martijn Rozemuller Oprichter

Nadere informatie

ONS BELEGGINGSBELEID PAST ONZE BELEGGINGSFILOSOFIE BIJ U?

ONS BELEGGINGSBELEID PAST ONZE BELEGGINGSFILOSOFIE BIJ U? ONS BELEGGINGSBELEID PAST ONZE BELEGGINGSFILOSOFIE BIJ U? Waarschijnlijk baseert u uw keuze voor een vermogensbeheerder op diverse gronden. Mogelijk heeft u binnen uw netwerk al goede berichten over ons

Nadere informatie

Beleggen via internet tot de helft goedkoper dan een jaar geleden

Beleggen via internet tot de helft goedkoper dan een jaar geleden brokerkosten 2013 Beleggen via internet tot de helft goedkoper dan een jaar geleden WWat maakt een paar procent aan kosten uit als de beurskoersen met een veelvoud daarvan omhoog of omlaag gaan? Die tegenvraag

Nadere informatie

NIEUWSBRIEF INDEX CAPITAL IN DEZE UITGAVE

NIEUWSBRIEF INDEX CAPITAL IN DEZE UITGAVE jaargang 2 tweede kwartaal 2013 NIEUWSBRIEF INDEX CAPITAL IN DEZE UITGAVE 1. BELEGGINGSFONDSEN: DRAMA S 2. RENDEMENTEN INDEX CAPITAL 2013 3. INDEX CAPITAL IN DE MEDIA 4. OP WEG NAAR VIJF STERREN! 5. MACRO-ECONOMISCHE

Nadere informatie

ABN AMRO Multi Manager Profiel Fondsen. Toegang tot een selectie van de best presterende beleggingsfondsen wereldwijd.

ABN AMRO Multi Manager Profiel Fondsen. Toegang tot een selectie van de best presterende beleggingsfondsen wereldwijd. ABN AMRO Multi Manager Profiel Fondsen. Toegang tot een selectie van de best presterende beleggingsfondsen wereldwijd. Toegang tot een selectie van de best presterende beleggingsfondsen wereldwijd. Beleggen

Nadere informatie

RegioBank Doelbeleggen

RegioBank Doelbeleggen RegioBank Doelbeleggen Denkt u erover om te beleggen? En wilt u hierbij gemak en niet meer risico lopen dan bij u past? Dan is Doelbeleggen de oplossing voor u. Met Doelbeleggen beleggen onze experts uw

Nadere informatie

De AFM en de toekomst van vermogensbeheer. Tim Mortelmans, Paul Schuiling en Elke Geerdink,Toezichtgroepen Financiële Ondernemingen 14 mei 2013

De AFM en de toekomst van vermogensbeheer. Tim Mortelmans, Paul Schuiling en Elke Geerdink,Toezichtgroepen Financiële Ondernemingen 14 mei 2013 De AFM en de toekomst van vermogensbeheer Tim Mortelmans, Paul Schuiling en Elke Geerdink,Toezichtgroepen Financiële Ondernemingen 14 mei 2013 Agenda 1. Context: Thema Vermogensopbouw 2. Enkele specifieke

Nadere informatie

Ruilverhouding fondsen

Ruilverhouding fondsen Ruilverhouding fondsen Dit document dient enkel ter informatie en is 1) geen voorstel of aanbod tot het aankopen of verhandelen van de financiële instrumenten hierin beschreven en 2) geen beleggingsadvies.

Nadere informatie

ABN AMRO. verzekeringen. Marktontwikkelingen & vooruitzichten. Portefeuilleverdeling & fondsselectie. Rendement. Profielfonds 3. Tweede kwartaal 2012

ABN AMRO. verzekeringen. Marktontwikkelingen & vooruitzichten. Portefeuilleverdeling & fondsselectie. Rendement. Profielfonds 3. Tweede kwartaal 2012 ABN AMRO verzekeringen Profielfonds 3 Tweede kwartaal 2012 Marktontwikkelingen & vooruitzichten Volgens recente signalen vertoont de mondiale economie tekenen van verzwakking. Tegelijkertijd nemen de risico

Nadere informatie

Presentatie ETF s voor BSC Duitenberg. Dinsdag 17 februari 2015

Presentatie ETF s voor BSC Duitenberg. Dinsdag 17 februari 2015 Presentatie ETF s voor BSC Duitenberg Dinsdag 17 februari 2015 De agenda Wat is een ETF De impact van kosten Wat is een index Manieren om een index te volgen Dividendlekkage Portefeuillemanagement & verhandeling

Nadere informatie

Persoonlijk Pensioen Plan

Persoonlijk Pensioen Plan Persoonlijk Pensioen Plan Verstandig beleggen voor een goed pensioen Zorgvuldig uw pensioen opbouwen Natuurlijk denkt u wel eens aan uw financiële situatie na uw pensionering. Misschien wilt u minder werken,

Nadere informatie

Tarieven Beleggen bij de Rabobank

Tarieven Beleggen bij de Rabobank Tarieven Beleggen bij de Rabobank In dit overzicht vindt u de tarieven voor de beleggings dienstverlening van de Rabobank. Laten beleggen Rabo BeheerdBeleggen fondsen Rabo RendeMix Basis dienst verlening

Nadere informatie

ING Soft Commodities Clicker. Profiteer van de mogelijke stijging van de prijs van landbouwgrondstoffen. Ieder halfjaar uw rendement vastclicken

ING Soft Commodities Clicker. Profiteer van de mogelijke stijging van de prijs van landbouwgrondstoffen. Ieder halfjaar uw rendement vastclicken Protection Equity Interest Other Deze brochure is opgesteld voor de aanbieding van deze Note en is na sluiting van de inschrijvingsperiode niet meer geactualiseerd. Voor actuele informatie met betrekking

Nadere informatie

Top speler in Europa. BNP Paribas L1 Equity Best Selection Euro

Top speler in Europa. BNP Paribas L1 Equity Best Selection Euro Top speler in Europa BNP Paribas L1 Equity Best Selection Euro 1 Wij denken dat dit een goed moment is om in Europese ondernemingen te beleggen en wel om de volgende redenen: Ze zijn momenteel sterk: ondanks

Nadere informatie

Disclaimer voor woningfinanciering producten/dienstverlening

Disclaimer voor woningfinanciering producten/dienstverlening Disclaimer voor woningfinanciering producten/dienstverlening Sinds 2008 is GE Artesia Bank niet meer actief als hypotheekaanbieder. Dit product / deze dienst wordt daarom niet meer aangeboden aan nieuwe

Nadere informatie

Achmea life cycle beleggingen

Achmea life cycle beleggingen Achmea life cycle beleggingen Scheiden. Uw pensioengeld in vertrouwde handen Wat betekent dat voor uw ouderdomspensioen? Interpolis. Glashelder Achmea life cycle beleggingen Als pensioenverzekeraar beleggen

Nadere informatie

VAN HARTE WELKOM! BREUKELEN, 29 SEPTEMBER 2014

VAN HARTE WELKOM! BREUKELEN, 29 SEPTEMBER 2014 VAN HARTE WELKOM BREUKELEN, 29 SEPTEMBER 2014 PROGRAMMA 20.00 uur - 20.10 uur Inleiding: over de VEOV 20.10 uur - 20.30 uur Beleggen na het provisieverbod: in hoeverre staat de cliënt centraal? Hans Dubbeldam,

Nadere informatie

Halfjaarbericht eerste helft 1997 ABN AMRO Asset Management TOTAAL BEHEERD VERMOGEN TOEGENOMEN MET 21 PROCENT

Halfjaarbericht eerste helft 1997 ABN AMRO Asset Management TOTAAL BEHEERD VERMOGEN TOEGENOMEN MET 21 PROCENT Amsterdam, 11 juli 1997 Halfjaarbericht eerste helft 1997 ABN AMRO Asset Management TOTAAL BEHEERD VERMOGEN TOEGENOMEN MET 21 PROCENT Totaal vermogen beheerd door ABN AMRO Asset Management wereldwijd in

Nadere informatie

Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam

Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering Arthur van der Wal Nieuwegein, 28 september 2006 Agenda < Huidig Mandaat bij ING IM < Performance, Beleid en Vooruitzichten < Financieel Toetsingskader

Nadere informatie

Treasury- en beleggingsstatuut

Treasury- en beleggingsstatuut Treasury- en beleggingsstatuut It Fryske Gea It Fryske Gea heeft als doel: bescherming, behoud en ontwikkeling van natuur en landschap en de bescherming van cultuurhistorische waarden in Fryslân. De vereniging

Nadere informatie

For Tomorrow Beleggen voor Morgen 26 november 2015

For Tomorrow Beleggen voor Morgen 26 november 2015 For Tomorrow Beleggen voor Morgen 26 november 2015 Wie ben ik Wie zijn wij Zonder grote risico s beleggen? Aandachtspunten Performance Conclusie Gewerkt voor diverse grootbanken (ABN Amro, Mees-Pierson,

Nadere informatie

Nieuwsbericht. Threadneedle valt drie keer in de prijzen, Delta Lloyd wint Nederlandse Aandelen. FD Morningstar Awards 2010 uitgereikt

Nieuwsbericht. Threadneedle valt drie keer in de prijzen, Delta Lloyd wint Nederlandse Aandelen. FD Morningstar Awards 2010 uitgereikt /fdmorningstar Threadneedle valt drie keer in de prijzen, Delta Lloyd wint se Aandelen. FD Morningstar Awards 2010 uitgereikt AMSTERDAM, 9 maart 2010 Op een druk bezochte avond zijn in Hotel Krasnapolsky

Nadere informatie

Einddatumgericht Beleggen

Einddatumgericht Beleggen Allianz Nederland Levensverzekering N.V. Einddatumgericht Beleggen Een goede balans tussen rendement en risico Einddatumgericht Beleggen Bouwen aan een goed pensioen betekent voor u een afweging maken

Nadere informatie

Houvast, genieten van extra inkomen uit dividenden en kans op aantrekkelijk rendement?

Houvast, genieten van extra inkomen uit dividenden en kans op aantrekkelijk rendement? Houvast, genieten van extra inkomen uit dividenden en kans op aantrekkelijk rendement? Met de hoogdividend fondsen van BNP Paribas Investment Partners kan het allemaal De hoogdividend fondsen van BNPP

Nadere informatie

High Risk. Equity Interest Other. ING Dutch Plus Note

High Risk. Equity Interest Other. ING Dutch Plus Note High Risk Equity Interest Other ING Dutch Plus Note Minimaal 155%* aflossing bij stijgende of beperkt dalende beurzen Bescherming tot 35% koersdaling t.o.v. de startwaarde Profiteer van een mogelijke stijging

Nadere informatie

Methodiek Nominaties Gouden Stier 2015

Methodiek Nominaties Gouden Stier 2015 Methodiek Nominaties Gouden Stier 2015 September 2015 AF Advisors Content - Introductie - Nominatiemethodiek op hoofdlijnen - Methodiek Beste Beleggingsfonds - Methodiek Beste Duurzame Beleggingsfonds

Nadere informatie

Binaire opties termen

Binaire opties termen Binaire opties termen Bij het handelen in binaire opties zijn er termen die bekend of onbekend in de oren klinken. Als voorbereiding is het dan ook handig om op de hoogte te zijn van de verschillende termen

Nadere informatie

The good, the bad and the ugly

The good, the bad and the ugly The good, the bad and the ugly Rendement, risico en domheid Eelco Hessling Manager Retail Investor Services NYSE Euronext 2007 NYSE Euronext. All Rights Reserved. Vecon dag Amsterdam 3 april 2008 2007

Nadere informatie

Fondskeuze Zelf Beleggen Persoonlijk Pensioen Plan

Fondskeuze Zelf Beleggen Persoonlijk Pensioen Plan 77-5001-43A 30-07-2010 11:27 Pagina 1 Fondskeuze Zelf Beleggen Persoonlijk Pensioen Plan Toelichting Met dit formulier kunt u de beleggingen in uw ABN AMRO Persoonlijk Pensioen Plan opgeven. Leest u deze

Nadere informatie

Terug naar de kern Bob Hendriks

Terug naar de kern Bob Hendriks Terug naar de kern Bob Hendriks Oktober 2013 Waarom nog beleggen? 2 Agenda BlackRock? Sparen & beleggen We leven langer/pensioen Inkomsten uit beleggen Conclusie 3 BlackRock is opgericht voor deze nieuwe

Nadere informatie

Triodos Bank Private Banking. Meer over duurzaam beleggen met Triodos Fondsadvies.

Triodos Bank Private Banking. Meer over duurzaam beleggen met Triodos Fondsadvies. Triodos Bank Private Banking. Meer over duurzaam beleggen met Triodos Fondsadvies. Heeft u vragen? Neemt u dan telefonisch contact op met Triodos Bank Private Banking via 030 693 65 05. Of stuur een e-mail

Nadere informatie

ING Olie Clicker. Profiteer van de mogelijke stijging van de olieprijs. Ieder halfjaar uw rendement vastclicken

ING Olie Clicker. Profiteer van de mogelijke stijging van de olieprijs. Ieder halfjaar uw rendement vastclicken Protection Equity Interest Other Deze brochure is opgesteld voor de aanbieding van deze Note en is na sluiting van de inschrijvingsperiode niet meer geactualiseerd. Voor actuele informatie met betrekking

Nadere informatie

Individuele aandelen, Individuele obligaties, Vastgoed, Grondstoffen, Beleggingsfondsen, Trackers

Individuele aandelen, Individuele obligaties, Vastgoed, Grondstoffen, Beleggingsfondsen, Trackers Bedrijfsprofiel Care IS Vermogensbeheer Vermogensbeheerder Naam Website Beschrijving Care IS Vermogensbeheer www.careis.nl/ Care IS Vermogensbeheer is sinds 2010 actief en gevestigd in Volendam. Care IS

Nadere informatie

SEM Rendement Certificaten*

SEM Rendement Certificaten* SEM Rendement Certificaten* De visie van Sem van Berkel in een kant-en-klaar pakket * Net zoals met een belegging in aandelen bieden SEM Rendement Certificaten geen kapitaalgarantie. Beleggers kunnen de

Nadere informatie

Uw gids voor financiële eenvoud

Uw gids voor financiële eenvoud SPUYBROEK ADVIES Het realiseren van uw doelen, wensen en dromen Januari 2015 Uw gids voor financiële eenvoud Beleggingsbeleid Spuybroek Advies in het kort Uw doelen, wensen en dromen gerangschikt naar

Nadere informatie

Generali Beleggingsmogelijkheden Pensioen

Generali Beleggingsmogelijkheden Pensioen 1. Algemene informatie over dit document Waarom krijgt u dit document U krijgt deze informatie omdat u via uw werkgever deelneemt aan een pensioenregeling bij Generali. In uw pensioenregeling staat hoe

Nadere informatie

Robeco Emerging Conservative Equities

Robeco Emerging Conservative Equities INVESTMENT OPPORTUNITY oktober 2013 Voor professionals INTERVIEW MET PORTFOLIO MANAGER PIM VAN VLIET Robeco Emerging Conservative Equities Beleggen in opkomende markten met een lagere kans op grote koersdalingen.

Nadere informatie

Essentiële Beleggersinformatie

Essentiële Beleggersinformatie Essentiële Beleggersinformatie Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld

Nadere informatie

DISCRETIONAIR BEHEER ONZE BEHEERSMANDATEN MET BELEGGINGSFONDSEN

DISCRETIONAIR BEHEER ONZE BEHEERSMANDATEN MET BELEGGINGSFONDSEN DISCRETIONAIR BEHEER ONZE BEHEERSMANDATEN MET BELEGGINGSFONDSEN ONZE BEHEERSMANDATEN MET BELEGGINGSFONDSEN Banque de Luxembourg biedt u haar expertise aan op het gebied van vermogensbeheer. Door ons een

Nadere informatie

Jaarbericht 1996 ABN AMRO Asset Management TOTAAL BEHEERD VERMOGEN TOEGENOMEN MET 39 PROCENT

Jaarbericht 1996 ABN AMRO Asset Management TOTAAL BEHEERD VERMOGEN TOEGENOMEN MET 39 PROCENT Amsterdam, 21 januari 1997 Jaarbericht 1996 ABN AMRO Asset Management TOTAAL BEHEERD VERMOGEN TOEGENOMEN MET 39 PROCENT Totaal vermogen beheerd door ABN AMRO Asset Management wereldwijd in 1996 gegroeid

Nadere informatie

Staalbankiers: Multi Asset Fonds

Staalbankiers: Multi Asset Fonds Staalbankiers: Multi Asset Fonds 2014 Zoekt u een aantrekkelijke manier om uw vermogen te beleggen? Dan zijn de Staalbankiers Multi Asset Fondsen voor u zeker interessant. Hierbij belegt u op basis van

Nadere informatie

1. De Consumentenbrief moet uiterlijk 1 juli aanstaande op uw website staan; en

1. De Consumentenbrief moet uiterlijk 1 juli aanstaande op uw website staan; en TOELICHTING VOORAF In dit stuk hebben wij geprobeerd de vragen de beantwoorden die volgens de Consumentenbrief door een potentiele cliënt gesteld zouden moeten worden aan zijn beoogde vermogensbeheerder.

Nadere informatie

Verder zien. Meer weten.

Verder zien. Meer weten. Verder zien. Meer weten. 1 EEN SOLIDE LANGETERMIJN BELEGGING Dankzij de gebundelde expertise van topbeleggers 2 De beste beleggers voor de beste resultaten Toegang tot de meest exclusieve fondsen ter wereld

Nadere informatie

Einddatumgericht Beleggen

Einddatumgericht Beleggen Allianz Nederland Levensverzekering N.V. Einddatumgericht Beleggen Allianz DGA Pakket Einddatumgericht Beleggen Bouwen aan een goed pensioen betekent voor u een afweging maken tussen rendement en risico.

Nadere informatie

Generali beleggingsmogelijkheden pensioen informatie voor de werkgever

Generali beleggingsmogelijkheden pensioen informatie voor de werkgever Generali beleggingsmogelijkheden pensioen informatie voor de werkgever Inhoudsopgave Algemene informatie over dit document 2 1. Zorgvuldig beleggingsbeleid 3 2. Algemene informatie over een pensioen op

Nadere informatie

Bericht 3 e kwartaal September 2014

Bericht 3 e kwartaal September 2014 Bericht 3 e kwartaal September 2014 Providence Capital NV is geregistreerd als beleggingsonderneming bij de Autoriteit Financiële Markten (AFM) en legt zich onder meer toe op het verrichten van vermogensbeheer

Nadere informatie

High Risk. Equity Interest Other. ING Metal Index Note

High Risk. Equity Interest Other. ING Metal Index Note High Risk Equity Interest Other ING Metal Index Note 175% participatie in de mogelijke stijging van een metalen-index 60% garantie van de nominale waarde op einddatum Maximum aflossing: 187,50% van de

Nadere informatie

Beleggen in 2013. Maar hoe moet de gemiddelde belegger daar nou mee omgaan?

Beleggen in 2013. Maar hoe moet de gemiddelde belegger daar nou mee omgaan? Beleggen in 2013 1. Op 18 december publiceerden wij een gedachtewisseling over beleggen in 2013. Op basis hiervan hebben wij in ons team onze visie op beleggen voor het nieuwe jaar opgesteld. De Andreas

Nadere informatie

Zelf Beleggen en Sparen

Zelf Beleggen en Sparen de vrijheid van Zelf Beleggen en Sparen 1 inhoud Omschrijving Pagina 1. Wat is Zelf Beleggen en Sparen? 2 2. Hoe werkt Zelf Beleggen en Sparen bij ABN AMRO Pensioenen? 2 3. Hoeveel rendement kunt u behalen?

Nadere informatie

Vermogen opbouwen voor aflossen hypotheek

Vermogen opbouwen voor aflossen hypotheek EigenWoningRekening U heeft een inkomen en een eigen woning. En u wilt in de toekomst de hypotheek helemaal of voor een groot gedeelte aflossen, zodat u in uw eigen woning kunt blijven wonen. Vermogen

Nadere informatie

Triodos Bank Private Banking Meer over duurzaam beleggen met Triodos Advies op Maat

Triodos Bank Private Banking Meer over duurzaam beleggen met Triodos Advies op Maat Triodos Bank Private Banking Meer over duurzaam beleggen met Triodos Advies op Maat Heeft u vragen? Neemt u dan telefonisch contact op met Triodos Bank Private Banking via 030 693 65 05. Of stuur een e-mail

Nadere informatie

NYSE Euronext Optiecompetitie 2010 Resultaten, statistieken en evaluatie

NYSE Euronext Optiecompetitie 2010 Resultaten, statistieken en evaluatie NYSE Euronext Optiecompetitie 2010 Resultaten, statistieken en evaluatie 47% speelt om te leren beleggen met opties 25% zal meer gaan beleggen in opties 36% zal meer gebruik gaan maken van dagopties Samenvatting

Nadere informatie

Toelichting beleggingsbeleid Triodos Bank Private Banking

Toelichting beleggingsbeleid Triodos Bank Private Banking Toelichting beleggingsbeleid Triodos Bank Private Banking Heeft u vragen? Neemt u dan telefonisch contact op met Triodos Bank Private Banking via 030 693 65 05. Of stuur een e-mail naar private.banking@triodos.nl.

Nadere informatie

Beleggen in leningen met meer risico

Beleggen in leningen met meer risico beleggingsfondsen Bed Tekst Koos Henning Voor high yield obligaties,ook wel junk bonds genoemd, zijn de mooiste jaren voorbij. Toch bieden deze obligaties flink hogere rente dan veilige staatsobligaties.

Nadere informatie

Informatiedocument Noordam Vermogensbeheer B.V.

Informatiedocument Noordam Vermogensbeheer B.V. Informatiedocument Noordam Vermogensbeheer B.V. INLEIDING U wilt een deel van uw vermogen beleggen, maar mist de kennis en ervaring, zin of tijd om dat zelf te doen. Wij helpen u graag. Bij Noordam Vermogensbeheer

Nadere informatie

ABN AMRO Profielfondsen voor wie beleggen eenvoudig wil houden

ABN AMRO Profielfondsen voor wie beleggen eenvoudig wil houden ABN AMRO Profielfondsen voor wie beleggen eenvoudig wil houden Op eenvoudige wijze beleggen Altijd in lijn met uw risicoprofiel Actief beheer door experts 2 < De Profielfondsen van ABN AMRO > 3 U wilt

Nadere informatie

Welke soorten beleggingen zijn er?

Welke soorten beleggingen zijn er? Welke soorten beleggingen zijn er? Je kunt op verschillende manieren je geld beleggen. Hier lees je welke manieren consumenten het meest gebruiken. Ook vertellen we wat de belangrijkste eigenschappen van

Nadere informatie

Nieuwsbrief. Overzicht trackers en beleggingsfondsen. Trackers en fondsen. Aandelen. VAN LIESHOUT & PARTNERS Vermogensbeheer

Nieuwsbrief. Overzicht trackers en beleggingsfondsen. Trackers en fondsen. Aandelen. VAN LIESHOUT & PARTNERS Vermogensbeheer Nieuwsbrief Overzicht trackers en beleggingsfondsen Regelmatig krijgen wij vragen van onze klanten over een specifiek beleggingsfonds in de portefeuille. Uiteraard zijn wij bereid extra informatie over

Nadere informatie

Rendement Certificaten

Rendement Certificaten Rendement Certificaten Een alternatief voor een rechtstreekse belegging in aandelen!* Aantrekkelijk vast rendement, indien de onderliggende waarde boven de rendementgrens blijft handelen Ook kans op een

Nadere informatie

Tarieven In voege vanaf 1 januari 2015

Tarieven In voege vanaf 1 januari 2015 In voege vanaf 1 januari 2015 1 2 Transactietarieven Aandelen, obligaties, beursgenoteerde beleggingsfondsen, warrants, trackers, sprinters, turbo's, speeders en boosters Tarief per transactie Beurs 2.500

Nadere informatie

Vermogen opbouwen via Mijn Pensioen

Vermogen opbouwen via Mijn Pensioen Deelnemersbrochure Pensioenfonds Unisys 2012 Vermogen opbouwen via Mijn Pensioen Een unieke pensioenoplossing: Pensioenopbouw op maat; Zelf beleggen of uitbesteden aan professionals; Mogelijkheid om te

Nadere informatie

Tarieven- en conditieoverzicht BinckBank N.V. Today s Beheer

Tarieven- en conditieoverzicht BinckBank N.V. Today s Beheer Tarieven- en conditieoverzicht BinckBank N.V. Today s Beheer Aandelen/obligaties/warrants Euronext (Amsterdam, Brussel, Parijs, Lissabon) Provisie 5.50 + 0.09 % (minimum 10.00) Obligaties, Structured products

Nadere informatie

Flexibel Spaarpensioen Stichting GE Pensioenfonds

Flexibel Spaarpensioen Stichting GE Pensioenfonds Worksheet A Factsheets Fondsen Flexibel Spaarpensioen Stichting GE Pensioenfonds Datum: ultimo juni 2009 In het kader van het Flexibel Spaarpensioen zijn door uw pensioenfonds 8 fondsen geselecteerd, waarin

Nadere informatie

INFORMATIE BELEGGINGSFONDSEN (NETTO) WERKNEMERS PENSIOEN

INFORMATIE BELEGGINGSFONDSEN (NETTO) WERKNEMERS PENSIOEN INFORMATIE BELEGGINGSFONDSEN (NETTO) WERKNEMERS PENSIOEN Informatie voor werkgevers Ingangsdatum 1 januari 2016 Als uw werknemer niet kiest voor een gegarandeerde uitkering wordt zijn premie belegd. Dit

Nadere informatie

Single, Double or Triple!

Single, Double or Triple! VFB 11ste T.A. - DAG Single, Double or Triple! Door P. Gins Mark Schils Directeur CompuGraphics Uitgever van beursgrafiek.be CompuGraphics & TransStock Reeds gegeven onderwerpen Het belang van de Stop-Loss

Nadere informatie

Zakelijk beleggen. Uitgebreide beleggingsmogelijkheden voor ondernemers

Zakelijk beleggen. Uitgebreide beleggingsmogelijkheden voor ondernemers Informatie ABN AMRO 0900-00 24 (lokaal tarief) Zakelijk beleggen www.abnamro.nl Uitgebreide beleggingsmogelijkheden voor ondernemers Volledig zelf beleggen Beleggen met advies van ABN AMRO Uw vermogen

Nadere informatie

NN First Class Balanced Return Fund

NN First Class Balanced Return Fund NN First Class Balanced Return Fund Alle Fonds onder de loep cijfers zijn per 31/03/015 Het NN First Class Balanced Return Fonds won in het eerste kwartaal 8,9% Zeer sterke performances van aandelen en

Nadere informatie

Presentatie Pensioen voor de ondernemer Loege Schilder

Presentatie Pensioen voor de ondernemer Loege Schilder Presentatie Pensioen voor de ondernemer Loege Schilder Volendam, 18 juni 2014 Beleggen voor Pensioen Regeling -lijfrente/banksparen -pensioen eigen beheer -sparen/beleggen Risico -beweeglijkheid -liquiditeit

Nadere informatie

Nieuwsbrief februari 2016

Nieuwsbrief februari 2016 Nieuwsbrief februari 2016 In deze nieuwsbrief vindt u de volgende onderwerpen: - De beleggingsresultaten over 2015 - Vragen en antwoorden over de beleggingsresultaten en uw pensioenregeling bij Aegon PPI

Nadere informatie

Verder zien. Meer weten. 1 EEN SOLIDE LANGETERMIJN BELEGGING Dankzij de gebundelde expertise van topbeleggers 2 De beste beleggers voor de beste resultaten Toegang tot de meest exclusieve fondsen ter wereld

Nadere informatie

Van Stuiver tot Miljardair

Van Stuiver tot Miljardair Van Stuiver tot Miljardair Slim beleggen met een hefboom Rob Stuiver 29 september Programma Het ver-1000 voudigen van uw vermogen in 20 jaar Bouwen van de portefeuille Bouwstenen: Aandelen, Alternatives,

Nadere informatie

Ambassador Investments Fondsen

Ambassador Investments Fondsen Ambassador Investments Fondsen Ambassador Investments Fondsen Vanaf het vierde kwartaal 2013 is het voor beleggers mogelijk te participeren in de beleggingsstijl van Ambassador Investments door zelfstandig

Nadere informatie

Rendementrekening. Een product van BinckBank

Rendementrekening. Een product van BinckBank Rendementrekening Een product van BinckBank Rendementrekening: uw persoonlijke vermogensadviseur Krijgt uw vermogen niet de aandacht die het verdient? Ziet uw bank u als weinig rendabele klant? Adviseren

Nadere informatie

Risico s en kenmerken van beleggen

Risico s en kenmerken van beleggen Risico s en kenmerken van beleggen 1. Risico s en kenmerken in het algemeen Beleggen brengt risico s met zich mee. Vaak geldt: hoe hoger het verwachte rendement, hoe meer risico s. Ook geldt dat in het

Nadere informatie

Generali beleggingsmogelijkheden Generali pensioen

Generali beleggingsmogelijkheden Generali pensioen Generali beleggingsmogelijkheden Generali pensioen informatie voor de deelnemer INHOUDSOPGAVE Algemene informatie over dit document 2 1. Zorgvuldig beleggingsbeleid 3 2. Algemene informatie over een pensioen

Nadere informatie

FitVoorLater klaar voor de toekomst

FitVoorLater klaar voor de toekomst FitVoorLater klaar voor de toekomst Het is verstandig om nu iets extra s te regelen. Met FitVoorLater bent u financieel voorbereid. 1 Nieuwe pensioenregels: wat verandert er? Vanaf 1 januari 2015 geldt

Nadere informatie

Rendement Certificaten

Rendement Certificaten Rendement Certificaten Een alternatief voor een rechtstreekse belegging in aandelen!* Aantrekkelijk vast rendement, indien de onderliggende waarde boven de rendementgrens blijft handelen Ook kans op een

Nadere informatie

ETF s als bouwblokken voor een goed gespreide portefeuille Kant-en-klaar indexbeleggen

ETF s als bouwblokken voor een goed gespreide portefeuille Kant-en-klaar indexbeleggen ETF s als bouwblokken voor een goed gespreide portefeuille Kant-en-klaar indexbeleggen Vrijdag 22 april 2016 Wie geeft deze presentatie? Martijn Rozemuller Voormalig arbitrage handelaar bij Optiver Oprichter

Nadere informatie

AXA BELEGGINGSREKENING

AXA BELEGGINGSREKENING AXA BELEGGINGSREKENING Aanmeldingsformulier Eerste rekeninghouder Naam: man vrouw Voorletter(s): Sofinummer: Adres: alleenstaand ongehuwd samenwonend gehuwd geregistreerd partner Postcode en woonplaats:

Nadere informatie

TRACKERS. Direct beleggen in een index

TRACKERS. Direct beleggen in een index TRACKERS Direct beleggen in een index Over NYSE Euronext Op 4 april 2007 werden de eerste aandelen verhandeld van NYSE Euronext, een houdstermaatschappij die is opgericht door de combinatie van NYSE Group,

Nadere informatie

Risicoprofielen voor Vermogensbeheer A la Carte

Risicoprofielen voor Vermogensbeheer A la Carte Risicoprofielen voor Vermogensbeheer A la Carte Inleiding Onze risicoprofielen 1. Wat is een risicoprofiel? 2. Wat zijn vermogenscategorieën? 3. Welke risicoprofielen gebruiken wij? Uw risicoprofiel 4.

Nadere informatie