SAMENVATTING. Woorden en uitdrukkingen die elders in het Basisprospectus worden gedefinieerd, zullen in deze samenvatting dezelfde betekenis hebben.

Transcriptie

1 SAMENVATTING Deze samenvatting moet worden gelezen als een inleiding op de het Basisprospectus en de beslissing om te beleggen in de Effecten dient te worden genomen na bestudering van het volledige Basisprospectus, inclusief de documenten die er bij verwijzing in zijn opgenomen. De Emittent kan niet burgerrechtelijk aansprakelijk worden gesteld voor deze Samenvatting, of de vertaling daarvan, tenzij deze samenvatting misleidend, onjuist of inconsistent is wanneer gelezen in combinatie met andere delen van het Basisprospectus. Wanneer een eis tot schadevergoeding wordt ingediend bij een rechtbank in een van de Lidstaten van de Europese Economische Ruimte (een EER-staat ), die verband houdt met de informatie in het Basisprospectus, kan onder de nationale wetgeving van de Lidstaat waar de eis is ingediend de eisende partij vereist worden de kosten voor het vertalen van het Prospectus te dragen voordat de gerechtelijke procedure wordt opgestart. Woorden en uitdrukkingen die elders in het Basisprospectus worden gedefinieerd, zullen in deze samenvatting dezelfde betekenis hebben. Emittent: Geschiedenis en ontwikkeling: ABN AMRO Bank N.V. De Emittent is een dochteronderneming van ABN AMRO Holding N.V. ( Holding ). De wettelijke en commerciële handelsnaam van de Holding is ABN AMRO Holding N.V., opgericht op 30 mei 1990 als een naamloze vennootschap naar Nederlands recht met statutaire zetel in Amsterdam, Nederland. Het hoofdadres van de vennootschap is Gustav Mahlerlaan 10, 1082 PP Amsterdam, met als correspondentieadres Postbus 283, 1000 EA Amsterdam, Nederland. De Holding is eigenaar van alle aandelen van de Emittent en heeft zelf geen materiële bedrijfsactiviteiten. De geconsolideerde financiële overzichten van de Holding bevatten de verkorte financiële informatie met betrekking tot de Emittent. Deze laatste beschikte zelf over een balanstotaal van miljard per 31 december Per voornoemde datum en voor het dan eindigende boekjaar, vertegenwoordigde de Emittent circa 100 1

2 procent van het geconsolideerde balanstotaal, de geconsolideerde totale opbrengsten en de geconsolideerde nettowinst van de Holding. De Emittent is het resultaat van de fusie van Algemene Bank Nederland N.V. en Amsterdam-Rotterdam Bank N.V. in Voorafgaand aan deze fusie waren genoemde banken respectievelijk de grootste en op één na grootste bank in Nederland. ABN AMRO vindt haar uiteindelijke oorsprong in de oprichting in 1825 van de Nederlandsche Handel-Maatschappij N.V., ingevolge een Koninklijk Besluit uit Holding is een vooraanstaande internationale bankgroep die wereldwijd een groot assortiment bankproducten en diensten op de markt brengt via een netwerk dat per jaareinde van 2006 bestond uit kantoren en filialen in [53] landen en grondgebieden. Holding is één van de grootste bankinstellingen in de wereld met een geconsolideerd balanstotaal van 987,1 miljard op 31 december De Holding staat genoteerd op Euronext Amsterdam en de New York Stock Exchange. Groepsstrategie: Holding is een internationaal opererende, in Europa gewortelde bank die zich toelegt op consumer banking (particuliere klanten), commercial banking (zakelijke klanten) en private banking. Holding s mix van activiteiten verschaft de bank een concurrentievoordeel in de door haar geselecteerde markten en klantsegmenten. De relatiegerichte wijze waarop ABN AMRO in alle Business Units (BU s) zaken doet, komt primair haar klanten ten goede. De groeistrategie van Holding is erop gericht om haar sterke positie in het middensegment van de markt verder uit te bouwen en om klanten in dit segment kwalitatief hoogwaardige en innovatieve bankproducten en -diensten te leveren, ongeacht vanuit welk bedrijfsonderdeel deze producten en diensten afkomstig zijn. De kracht van deze 2

3 strategie ligt in het combineren van klantvertrouwen op lokaal niveau en productexpertise op internationaal niveau. Holding bedient haar particuliere en zakelijke klanten in het middensegment de sweet spot van de bank in de eerste plaats vanuit vijf regionale Client BU s: Nederland, Europa inclusief Antonveneta in Italië, Noord-Amerika, Latijns-Amerika en Azië. Aan de particuliere kant omvat het middensegment de welvarende massaconsument die door de regionale Client BU s worden bediend, alsmede het merendeel van de private banking-klanten van de BU Private Clients. Aan de zakelijke kant betreft het een aanzienlijk aantal middelgrote tot grote ondernemingen en financiële instellingen, die via de regionale Client BU s worden bediend. Deze klanten hebben in de regel behoefte aan een lokale relatiebeheerder, een uitgebreid en concurrerend productenpakket, een internationaal netwerk, een efficiënte distributie en, voor wat betreft grote ondernemingen, een gedegen sectorkennis. Holding kan aan al deze eisen voldoen en is in veel gevallen de enige bank die een dergelijk pakket kan aanbieden. De sterke nadruk die Holding in haar strategie legt op het middensegment doet geen afbreuk aan het belang dat de bank hecht aan zowel de bovenkant als de onderkant van onze klantpiramide. De dienstverlening door ABN AMRO aan zeer vermogende particulieren de top van de private bankingmarkt maakt het mogelijk innovatieve beleggingsproducten te ontwikkelen die vervolgens ook aan particuliere klanten in het middensegment kunnen worden aangeboden. De dienstverlening aan grote multinationale ondernemingen stimuleert Holding tot productinnovatie en verdieping van haar sectorkennis. Hiervan profiteren ook de zakelijke klanten van de bank in het middensegment. De segmenten standaard retail en 3

4 kleinbedrijf zorgen voor de noodzakelijke schaalgrootte en fungeren als toevoerkanaal voor het middensegment. Holding streeft ernaar om haar strategische positie verder uit te bouwen door het klantenbestand in de door de bank geselecteerde markten en segmenten uit te breiden en gericht nieuwe investeringen te doen die de bestaande productlijnen versterken. De activiteiten van Holding in Italië en de opkomende markten in Europa en Azië laten duidelijk zien hoe de bank in de praktijk invulling geeft aan haar groeistrategie. De acquisitie en de integratie van Antonveneta, een nieuw onderdeel van Holding, werden in 2006 afgerond. Hiermee heeft de bank haar aanwezigheid in de veelbelovende Italiaanse markt verder uitgebreid. Daarnaast spelen de BU s Europa en Azië met succes in op de goede kansen die verschillende opkomende markten bieden. De BU Azië richt zich hierbij vooral op Groot-China (Volksrepubliek China, Hongkong en Taiwan), India, Pakistan, Singapore en Indonesië. Onze Business: De structuur van Holding is per januari 2006 gewijzigd om de focus op klanten in het middensegment te versterken en de voordelen van de kracht van ABN AMRO als één bank effectiever te benutten. De nieuwe structuur stelt de bank in staat concernbreed kennis en ervaring uit te wisselen en de bedrijfsvoering te optimaliseren. De groepsstructuur van Holding bestaat uit: zeven Client BU s drie Product BU s twee BU-overstijgende segmenten (cross Business Unit segmenten) Group Functions Services. De zeven Client BU s bestaan uit vijf regionale BU s 4

5 (Nederland, Europa inclusief Antonveneta in Italië, Noord- Amerika, Latijns-Amerika en Azië) en twee mondiale BU s, namelijk Private Clients en Global Clients. De drie Product BU s (Global Markets, Transaction Banking en Asset Management) ondersteunen de Client BU s door voor alle klanten wereldwijd producten te ontwikkelen en te leveren. Holding waarborgt de mondiale samenhang tussen de Client BU s via de BU-overstijgende Consumer Client en Commercial Client-segmenten. Deze segmenten moeten de toepassing van succesvolle producten over de grenzen van de verschillende geografische gebieden heen bevorderen en, samen met de Product BU s, de klanten van Holding kwalitatief hoogwaardige oplossingen bieden. Group Functions creëert toegevoegde waarde door concernbreed ondersteuning en diensten te verlenen op een groot aantal terreinen, variërend van risicobeheer tot financiën en van personeelsbeleid tot duurzame ontwikkeling. Hierbij wordt steeds gestreefd naar een goed evenwicht tussen mondiale aansturing en lokale flexibiliteit en expertise. Services blijft zich richten op het vergroten van de operationele doelmatigheid door middel van consolidatie en standaardisatie door de organisatie van de hele Groep heen. Borg: Risicofactoren: ABN AMRO Holding N.V. ("Holding") overeenkomstig zijn verklaring krachtens artikel 2:403 van het Nederlands Burgerlijk Wetboek. Er zijn bepaalde factoren die de capaciteit van de Emittent om zijn verplichtingen in verband met de Effecten na te komen, kunnen beïnvloeden, onder meer het feit dat de resultaten van de Emittent negatief kunnen worden beïnvloed door (i) de algemene economische situatie en andere zakelijke omstandigheden, (ii) concurrentie, (iii) veranderingen in wet- en regelgeving, en (iv) veel voorkomende bankrisico's zoals fluctuaties in rente- en 5

6 wisselkoersen en operationele, krediet-, markt-, liquiditeiten juridische risico's. Zie Risicofactoren in het Registratiedocument. Bovendien zijn er factoren die van belang zijn voor de beoordeling van de marktrisico's die verbonden zijn aan de Effecten. Zie Risicofactoren in het Basisprospectus. Hoofdagent en Berekeningsagent: Notering en Toelating tot de Handel: ABN AMRO Bank N.V. Een aanvraag werd ingediend bij Euronext Amsterdam om de Effecten toe te laten tot de handel en notering op de Eurolist van Euronext Amsterdam tot en met de afloopdatum van 12 maanden vanaf de datum van het Basisprospectus. Bovendien kunnen de Effecten genoteerd worden of worden toegelaten tot de handel, naargelang de omstandigheden, op welke andere beurs of markt die wordt vermeld in de toepasselijke Definitieve Voorwaarden. De Emittent mag ook niet-genoteerde Effecten uitgeven. Beschrijving van de Effecten: Conform het Basisprospectus mag er een reeks verschillende notes worden uitgegeven. De Voorwaarden die op deze notes van toepassing zijn, worden beschreven in de Algemene Voorwaarden die van toepassing zijn op alle notes, de Productvoorwaarden die van toepassing zijn op het specifieke type note dat wordt uitgegeven en de Definitieve Voorwaarden die van toepassing zijn op de specifieke Serie die wordt uitgegeven. De notes zijn beleggingsinstrumenten die al dan niet rentedragend zijn en die, op de afloopdatum of bij vroegere beëindiging, ofwel een geldbedrag uitbetalen dat al dan niet gelijk kan zijn aan de nominale waarde van de note, minus bepaalde uitgaven (het Geldbedrag ) of, in geval van uitwisselbare notes, de Houder (zoals hieronder gedefiniëerd) toestaan zijn note om te wisselen tegen, afhankelijk van de voorwaarden van de note, een vastgesteld bedrag van de Onderliggende Waarde (zoals hieronder vastgesteld) of een geldbedrag berekend op 6

7 basis van de waarde van de Onderliggende Waarde (het Conversiebedrag"). Het te betalen rentebedrag en/of het Geldbedrag en/of het Conversiebedrag kunnen al dan niet afhangen van de prestaties van een onderliggende referentiekoers, aandeel, index (waaronder in geval van een index, de index en zijn samenstellende elementen) of mandje (samen, de Onderliggende Waarde ), in alle gevallen, zoals bepaald in de voorwaarden van de note. De type notes die mogen worden uitgegeven conform basisprospectus worden hierna beschreven. Range Accrual Notes: Ladder Notes: Range accrual notes zijn rentedragende in geld vereffende effecten. Range accrual notes worden afgelost tegen een percentage van hun nominale bedrag. Het rentebedrag betaald op een range accrual note hangt af van de prestaties van één of meer onderliggende referentiekoersen, zoals aangegeven in de geldende Definitieve Voorwaarden. Normaal gesproken zal de rente aangroeien voor elke dag in een renteperiode waarin de Onderliggende Waarde presteert op de in de Definitieve Voorwaarden vermelde manier, maar zal hij niet aangroeien met betrekking tot andere dagen. Rente op een range accrual note kan eveneens betaald worden tegen een vooraf bepaald gespecificeerd percentage voor bepaalde renteperiodes vermeld in de geldende Definitieve Voorwaarden. Ladder notes zijn rentedragende in geld vereffende effecten die door de Emittent op gespecificeerde datums kunnen worden teruggevraagd. Ladder notes worden afgelost tegen een percentage van hun nominale bedrag. Het rentebedrag betaald op een ladder note hangt af van de prestaties van een onderliggende referentierentevoet, zoals aangegeven in de geldende Definitieve Voorwaarden. Normaliter wordt rente betaald met betrekking tot elke renteperiode hetzij tegen een vooraf vastgesteld gespecificeerd percentage of tegen het verschil tussen een vooraf vastgesteld gespecificeerd percentage en een 7

8 geïdentificeerd fluctuerende percentage voor de geldende renteperiode, waarbij in het laatste geval rekening gehouden wordt met een minimumpercentage gespecificeerd voor de geldende renteperiode, dit alles zoals aangegeven in de geldende Definitieve Voorwaarden. Target Coupon Notes: Rate Notes: Currency Exchange Notes: Yield Discovery Notes: Target coupon notes zijn rentedragende in geld vereffende effecten. Target coupon notes worden afgelost tegen een percentage van hun nominale bedrag. Het rentebedrag betaald op een target coupon note hangt af van de prestaties van één of meer onderliggende aandelen, zoals aangegeven in de geldende Definitieve Voorwaarden. Normaliter wordt een target rentebedrag vastgesteld dat, indien het vóór de afloopdatum bereikt wordt, kan leiden tot een vroegtijdig vervallen van de effecten. In bepaalde gevallen kunnen eveneens bijkomende rentebedragen betaald worden zoals aangegeven in de geldende Definitieve Voorwaarden. Rate notes zijn in geld vereffende effecten die al dan niet rentedragend kunnen zijn en afgelost worden tegen hun nominale bedrag of een vastgesteld percentage daarvan. Het rentebedrag betaald op een rate note kan afhangen van de prestaties van één of meer onderliggende referentiekoersen en/of kan vastgesteld worden op basis van een vast percentage of vaste percentages, zoals aangegeven in de geldende Definitieve Voorwaarden. Currency exchange notes zijn in geld vereffende effecten die al dan niet rentedragend zijn en afgelost worden tegen hun nominale bedrag of een vastgesteld percentage daarvan. Het rentebedrag betaald op een currency exchange note zal afhangen van de prestaties van één of meer onderliggende wisselkoersen, zoals aangegeven in de geldende Definitieve Voorwaarden. Yield discovery notes zijn rentedragende in geld vereffende effecten met kapitaalbescherming. Yield 8

9 Certificate Capital Protected Notes: Index Notes: Inflation Index Notes: discovery notes worden afgelost tegen hun nominale bedrag. Het rentebedrag betaald op een yield discovery note hangt af van de prestaties van een onderliggend aandelenmandje, zoals aangegeven in de geldende Definitieve Voorwaarden. De vastgestelde rentevoet kan beperkt worden tot het niveau vermeld in de geldende Definitieve Voorwaarden. Rente op een yield discovery note kan eveneens betaald worden tegen een vooraf vastgesteld gespecificeerd percentage voor bepaalde renteperiodes zoals vastgesteld in de geldende Definitieve Voorwaarden. De rentevoet voor bepaalde renteperiodes kan ten minste het niveau zijn van het vorige jaar. Certificate capital protected notes zijn in geld vereffende effecten met kapitaalbescherming die al dan niet rentedragend kunnen zijn. Het Geldbedrag betaalbaar op de afloopdatum van een certificate capital protected note zal ten minste gelijk zijn aan de nominale waarde plus een rendement (dat nul kan zijn) berekend op basis van de prestaties van één of meer onderliggende certificaten, zoals aangegeven in de geldende Definitieve Voorwaarden. Index notes zijn in geld vereffende effecten waarvan het kapitaal gedeeltelijk of volledig beschermd kan zijn en die rentedragend kunnen zijn. Indien toepasselijk kan de rente betaalbaar zijn tegen een percentage vermeld in de geldende Definitieve Voorwaarden. Het Geldbedrag betaalbaar op de afloopdatum van een index note zal ten minste gelijk zijn aan een gespecificeerd percentage van de nominale waarde, maar kan hoger zijn dan dit bedrag en kan beperkt zijn tot een maximum afhankelijk van de prestaties van de Onderliggende Waarde, zoals aangegeven in de geldende Definitieve Voorwaarden. Inflation index notes zijn effecten met een vaste opbrengst die een consumentenprijsindex volgen ( CPI ) en een reëel rendementspercentage bieden; dit betekent dat ze maandelijks rentebetalingen die het geldende 9

10 inflatiepercentage met een gespecificeerd bedrag overtreffen. Callable Index Notes: Autocallable Notes: Share Notes: Callable index notes zijn niet-rentedragende in geld vereffende effecten. Het Geldbedrag betaalbaar op de note hangt af van de prestaties van de onderliggende index zoals gespecificeerd in de geldende Definitieve Voorwaarden. Indien gedurende de looptijd van de Note de Emittent bepaalt dat een vroegtijdige terugbetaling heeft plaatsgevonden, kan de note afgelost worden tegen een bedrag vastgesteld op de wijze gespecificeerd in de geldende Definitieve Voorwaarden. Indien, op de afloopdatum, geen vroegtijdige terugbetaling heeft plaatsgevonden, zal het Geldbedrag dat met betrekking tot de note wordt betaald afhangen van de prestaties van de Onderliggende Waarde op de afloopdatum en kan het lager zijn dan de nominale waarde van de note. Autocallable Notes zijn in geld vereffende of materieel vereffende (indien gespecificeerd in de geldende Definitieve Voorwaarden) effecten waarvan het kapitaal niet beschermd is en die rentedragend kunnen zijn. Het Geldbedrag betaalbaar op en de afloopdatum van de note zal afhangen van de prestaties van de Onderliggende Waarde vermeld in de geldende Definitieve Voorwaarden. Indien op gespecificeerde data gedurende de looptijd van de note het niveau van de Onderliggende Waarde op een gespecificeerde wijze presteert (een Vroegtijdige Beëindiging), zal de note teruggekocht worden tegen de nominale waarde plus een bedrag zoals aangegeven in de geldende Definitieve Voorwaarden. Indien, tegen de vervaldatum, geen Vroegtijdige Beëindiging heeft plaatsgevonden, zal het Geldbedrag dat wordt betaald met betrekking tot de note afhangen van de prestaties van de Onderliggende Waarde op de afloopdatum en kan het lager zijn dan de nominale waarde van de note. Share notes zijn in geld vereffende effecten en kunnen 10

11 rentedragend zijn. Indien toepasselijk kan de rente op een share note betaalbaar zijn tegen een percentage gespecificeerd in de geldende Definitieve Voorwaarden. Het Geldbedrag betaalbaar op de afloopdatum van een share note zal ten minste gelijk zijn aan een gespecificeerd percentage van de nominale waarde, maar kan begrensd zijn en/of afhangen van de prestaties van de Onderliggende Waarde, zoals aangegeven in de geldende Definitieve Voorwaarden. Exchangeable notes: Multi-Asset Basket linked Notes: Exchangeable notes zijn in geld vereffende of materieel vereffende effecten en kunnen rentedragend zijn. Indien toepasselijk, is de rente op een excahngeable note betaalbaar tegen een percentage vermeld in de geldende Definitieve Voorwaarden. Het geldbedrag betaalbaar op de afloopdatum van een in geld vereffende uitwisselbare note is ten minste gelijk aan een gespecificeerd percentage van de nominale waarde, kan begrensd zijn en/of kan afhangen van de prestaties van de Onderliggende Waarde, zoals vastgesteld in de geldende Definitieve Voorwaarden. In geval van een materieel vereffende excahngeabel note zal het aantal te leveren aandelen bepaald worden op basis van de prestaties van het onderliggende aandeel zoals aangegeven in de geldende Definitieve Voorwaarden. Multi-Asset Basket linked notes zijn in geld vereffende effecten waarvan het kapitaal gedeeltelijk of volledig beschermd kan zijn, en die rentedragend kunnen zijn. Indien toepasselijk is de rente betaalbaar tegen een percentage vermeld in de geldende Definitieve Voorwaarden. Het Geldbedrag betaalbaar op de afloopdatum van een Note zal ten minste gelijk zijn aan een gespecificeerd percentage van zijn nominale waarde, maar kan hoger zijn dan dit bedrag en kan begrensd afhankelijk van de prestaties van de Onderliggende Waarde, zoals aangegeven in de geldende Definitieve Voorwaarden. 11

12 Fund linked Notes: Basket related capital protected Notes: Commodity Notes: Fund linked notes zijn in geld vereffende effecten waarvan het kapitaal gedeeltelijk of volledig beschermd kan zijn en die rentedragend kunnen zijn. Indien toepasselijk is de rente betaalbaar tegen een percentage vermeld in de geldende Definitieve Voorwaarden. Basket related capital protected notes bieden investeerders de mogelijkheid om te participeren in de prestaties van één of meerdere mandjes bestaande uit verschillende componenten gerelateerd aan de relevante Series (inclusief, zonder beperking en zoals bepaald in de geldende Definitieve Voorwaarden, een index-component, een vastgoedindex-component, een grondstoffencomponent of een obligatie-indexcomponent). Naast bescherming van kapitaal, kan een investeerder, zoals bepaald in de geldende Definitieve Voorwaarden, afhankelijk van de prestaties van een of meerdere mandjes bestaande uit verschillende componenten, een extra bedrag ontvangen. Indien van toepassing zal, zoals gespecificeerd in de geldende Definitieve Voorwaarden, een Tussentijdse Vereffeningsbetaling of Rentebetaling (elk zoals bepaald in de geldende Definitieve Voorwaarden) betaalbaar zijn (indien aan de geldende voorwaarden is voldaan) op de Betaaldag van de Tussentijdse Vereffeningsbetaling of op iedere Rentebetaaldatum Commodity notes zijn in geld vereffende effecten waarvan het kapitaal gedeeltelijk of volledig beschermd kan zijn en die rentedragend kunnen zijn. Het Geldbedrag betaalbaar op de afloopdatum van een commodity note wordt berekend aan de hand van de prestaties van één of meer onderliggende waarden, zoals aangegeven in de geldende Definitieve Voorwaarden. 12

13 Indicatieve uitgifteprijs: Verval: Rente: Algemene Voorwaarden Status van de Effecten: Vroegtijdige Beëindiging: Hedging Disruption (verstoring in de De notes zullen uitgegeven worden tegen hun nominale waarde of een percentage daarvan. De notes hebben een vaste afloopdatum, zoals aangegeven in de geldende Definitieve Voorwaarden, maar kunnen onderworpen zijn aan de vroegtijdig beëindiging indien het niveau van de Onderliggende Waarde een niveau overschrijdt zoals aangegeven in de geldende Definitieve Voorwaarden of indien de Emittent een call optie heeft. De notes kunnen rentedragend zijn, zoals aangegeven in de geldende Definitieve Voorwaarden. Hierna vindt u een samenvatting van een aantal belangrijke bepalingen uit de Algemene Voorwaarden die van toepassing zijn op alle certificaten uitgegeven krachtens het Basisprospectus. De Effecten vormen ongedekte en niet-achtergestelde verplichtingen van de Emittent en hebben onderling en met alle andere huidige en toekomstige ongedekte en nietachtergestelde verplichtingen van de Emittent dezelfde rechten, behalve voor deze met preferente rechten ingevolge verplichte wettelijke bepalingen. De Emittent mag Effecten beëindigen indien hij naar eigen goed dunken heeft vastgesteld dat de prestaties van de Emittent in verband met de Effecten deels of geheel onwettig zijn geworden als gevolg van het te goeder trouw naleven van toepasselijke wetgeving. In dergelijke omstandigheden zal de Emittent, voorzover toelaatbaar in de wet, aan elke Houder met betrekking tot elk Effect dat die Houder in portefeuille heeft, een bedrag uitbetalen dat gelijk staat aan de reële marktwaarde van het Effect onmiddellijk vóór de beëindiging (geen rekening houdend met voormelde illegaliteit) minus de kosten van de Emittent voor het afwikkelen van eventuele daarmee verbonden dekkingsregelingen. In geval van een Hedging Disruption Event (zoals 13

14 dekkingsstrategie): Vervanging: Belasting: gedefinieerd in Algemene Voorwaarde 5) zal de Emittent naar eigen goeddunken (i) de Effecten beëindigen en aan elke Houder met betrekking tot elk Effect in bezit van die Houder, een bedrag uitbetalen dat gelijk staat aan de reële marktwaarde van het Effect onmiddellijk vóór de beëindiging minus de kosten van de Emittent voor het afwikkelen van eventuele verbonden dekkingsregelingen of (ii) te goeder trouw een aanpassing doorvoeren aan de relevante referentie waarde zoals beschreven in Algemene Voorwaarde 5(c) of (iii) een andere aanpassing van de voorwaarden doorvoeren die hij nodig acht om de theoretische waarde van de Effecten te behouden na aanpassing in verband met het desbetreffende Hedging Disruption Event. De Emittent mag op elk moment, zonder toestemming van de Houders, zichzelf als hoofdschuldenaar van de Effecten laten vervangen door een andere onderneming, zijnde een dochteronderneming of een verbonden onderneming van de Emittent, zijhet onder bepaalde voorwaarden, waaronder de voorwaarde dat de verplichtingen van de vervangende Emittent krachtens de Effecten worden gewaarborgd door de Holding (tenzij de Holding de Vervanger is). In bepaalde gevallen kan verlangd worden dat de vervanging wordt uitgevoerd overeenkomstig de regels van één of meer vereffeningssystemen zoals aangegeven in de toepasselijke Definitieve Voorwaarden. De Houder (en niet de Emittent) is aansprakelijk voor en/of staat in voor betaling van belastingen, rechten of kosten in verband met het bezit en/of overdracht of betaling of levering van de Effecten in het bezit van die Houder. De Emittent zal het recht hebben, maar niet verplicht zijn om, van elk bedrag verschuldigd aan een Houder het bedrag in te houden dat nodig is om in te staan voor betaling of te voorzien in de betaling van dergelijke belastingen, rechten, kosten, inhoudingen of andere 14

15 betalingen. Aanpassingen voor de Europese Monetaire Unie: Productvoorwaarden: De Emittent mag zonder toestemming van de Houders en na kennisgeving daarvan aan de Houders ervoor kiezen om, met ingang vanaf de datum vermeld in die kennisgeving, bepaalde elementen van de Effecten uit te drukken in euro, zie Algemene Voorwaarde 11. Hierna vindt u een samenvatting van een aantal belangrijke bepalingen van de Productvoorwaarden die van toepassing zijn op de notes uitgegeven conform het onderhavige Basisprospectus. Vorm van Notes: Behalve ingeval zij worden uitgegeven in gedematerialiseerde vorm, zullen de notes worden uitgegeven worden in de vorm van een global. Vereffening van Notes: Market Disruption Event (Marktverstoring): Geldend recht: Engelse rechter: Definitieve Voorwaarden: Notes kunnen in geld vereffend worden of, in geval van exchangeable notes, ofwel in geld ofwel materieel vereffend worden, zoals aangegeven in de geldende Definitieve Voorwaarden. In geval van een Market Disruption Event kunnen Houders van de notes vertraging ondervinden in de vereffening en kan de betaalde geldwaarde bij de vereffening ongunstig worden beïnvloed. Market Disruption Events worden gedefinieerd in Productvoorwaarde 4 voor elk type certificaat en variëren afhankelijk van het type note. Engels recht. De beslechting van enig geschil dat uit of in verband met de notes ontstaat (een Geschil ) is onderworpen aan de exclusieve rechtsmacht van de bevoegde rechter in Engeland. Iedere Serie zal onderworpen zijn aan Definitieve Voorwaarden die de definitieve voorwaarden bevatten die van topeassing zijn op Series. De vorm van de Definitieve Voorwaarden die voor ieder type note gelden, wordt op het einde van het Basisprospectus uiteengezet. De Definitieve Voorwaarden die gelden voor iedere Serie kunnen 15

16 wijzigingen in de Algemene Voorwaarden en/of de relevante Productvoorwaarden bevatten, indien van toepassing op de Series. Bovenstaande is een Nederlandse vertaling van de Engelstalige Samenvatting van het Basisprospectus voor Notes van ABN AMRO Bank N.V. d.d. 1/07/2007. In geval van enige discrepantie tussen de Nederlandse vertaling en de Engelstalige Samenvatting, prevaleert de Engelstalige Samenvatting. 16