SAMENVATTING Beschrijving van de Emittent. Beschrijving van de Effecten

Transcriptie

1 SAMENVATTING Deze samenvatting dient als een inleiding op dit Basisprospectus gelezen te worden en iedere beslissing om te beleggen in de Effecten dient gebaseerd te zijn op de overweging van het Basisprospectus in zijn geheel, met inbegrip van de documenten opgenomen door middel van verwijzing. De Emittent zal niet burgerrechtelijk aansprakelijk kunnen gesteld worden op basis van deze samenvatting in iedere Lidstaat van de Europese Economische Ruimte die de bepalingen van de Prospectusrichtlijn heeft geïmplementeerd, tenzij deze samenvatting, met inbegrip van iedere vertaling daarvan, misleidend, onjuist of inconsistent is wanneer zij samen gelezen wordt met de andere delen van dit Basisprospectus. Wanneer een vordering betreffende de informatie vervat in dit Basisprospectus voor een rechtbank van zulk een Lidstaat wordt gebracht, kan de eisende partij onder het nationale recht van de Lidstaat waar de vordering aanhangig wordt gemaakt, gehouden zijn om de kosten van de vertaling van het Basisprospectus te dragen alvorens de gerechtelijke procedure wordt aangevat. Beschrijving van de Emittent Credit Suisse International (de Emittent ) werd in Engeland en Wales opgericht als een vennootschap met onbeperkte aansprakelijkheid volgens de Companies Act 1985, met geregistreerd nr De maatschappelijke zetel en belangrijkste operationele kantoren zijn in One Cabot Square, London E14 4QJ. De Emittent is een Engelse bank en is door de Financial Services Authority ( FSA ) gemachtigd en gereglementeerd als een EU kredietinstelling volgens de Financial Services and Markets Act De FSA heeft een mededeling uitgegeven waarmee het de Emittent toestaat bepaalde specifieke gereglementeerde beleggingsactiviteiten uit te oefenen. De Emittent is een vennootschap met onbeperkte aansprakelijkheid en, als dusdanig, zijn de aandeelhouders hoofdelijk, gezamenlijk en onbeperkt aansprakelijk om tekorten in de activa van de Emittent aan te zuiveren in het geval van diens vereffening. De hoofdelijke, gezamenlijke en onbeperkte aansprakelijkheid van de aandeelhouders van de Emittent om tekorten in de activa van de Emittent aan te zuiveren, geldt uitsluitend in geval van vereffening van de Emittent. Bijgevolg kunnen houders van Effecten, voorafgaandelijk aan enige vereffening van de Emittent, enkel hun toevlucht nemen tot de activa van de Emittent en niet tot die van de aandeelhouders. De aandeelhouders van de Emittent zijn Credit Suisse Group, Credit Suisse en Credit Suisse (International) Holding AG. De Emittent startte zijn zaak op 16 juli Zijn belangrijkste activiteit is bankieren, inclusief de handel in afgeleide producten gelinkt aan interestvoeten, aandelen, vreemde valuta, grondstoffen en krediet. De hoofddoelstelling van de Emittent is om wereldwijd allesomvattende beleggingsdiensten met betrekking tot afgeleide producten voor schatkist- en risicobeheer aan te bieden. De Emittent heeft een belangrijke aanwezigheid opgebouwd in de wereldwijde markten voor afgeleide producten door het aanbieden van een brede waaier van afgeleide producten en blijft nieuwe producten ontwikkelen om aan de behoeften van zijn klanten en veranderingen in de onderliggende markten tegemoet te komen. Beschrijving van de Effecten De Effecten zijn effecten waarvan de hoofdsom al dan niet beschermd is (zoals gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden). Enige bescherming van hoofdsom zal niet van toepassing zijn indien - 1 -

2 de Effecten worden afgelost voor de vervaldag of (in het geval van Warrants) de vereffeningsdatum. De Effecten zullen worden uitgegeven door de Emittent en zullen hun vervaldag hebben of (in het geval van Warrants) verlopen op de datum gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden. De Effecten kunnen Notes, Certificaten of Warrants zijn. Het nominaal bedrag van ieder Effect zal worden vastgesteld in de Definitieve Voorwaarden. Het bedrag dat aan de belegger betaald zal worden op het einde van de looptijd van de belegging is of (in het geval van Warrants) na hun uitoefening, naast het percentage van het nominaal bedrag dat beschermd is, gelinkt aan de prestatie van één of meerdere Onderliggende Activa gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden. Indien zo gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden, zal interest en/of een premie betaalbaar zijn zoals gespecificeerd daarin. Anders zal geen interest of premie betaalbaar zijn. Tenzij de Definitieve Voorwaarden specificeren dat de Emittent een call optie heeft met betrekking tot de Effecten, kunnen de Effecten enkel terugbetaald worden vóór de vervaldag of vereffeningsdag, naargelang het geval, omwille van (in het geval van Notes) het in gebreke blijven van de Emittent of (in elk geval) de onwettigheid van de betalingsverplichtingen van de Emittent of diens hedging overeenkomsten of ten gevolge van bepaalde gebeurtenissen in verband met de Onderliggende Activa. Indien zulke call optie gespecificeerd is, kan de Emittent sommige of alle Effecten terugbetalen op de data en tegen de bedragen gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden. Indien zo gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden, zal een aanvraag worden ingediend voor de notering van de Effecten op de beur(s)(zen) gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden. Opbrengst op Vervaldag Wanneer de Effecten tot hun vervaldag komen of (in het geval van Warrants) uitgeoefend zijn, zullen beleggers een aflossingsbedrag of (in het geval van Warrants) een vereffeningsbedrag, ontvangen gelijk aan (i) een percentage van het nominaal bedrag dat beschermd is zoals gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden (hetgeen, in geval van Effecten waarvan de hoofdsom beschermd is, ten minste 100 procent zal zijn, of, in het geval van Effecten waarvan de hoofdsom niet beschermd is, een lager bedrag zal zijn en mogelijks nul kan zijn) en (ii) een bedrag berekend als het nominaal bedrag vermenigvuldigd met het Rendement zoals hieronder gedefinieerd. De hoofdsom van Warrants zal over het algemeen niet beschermd zijn. Indien zo gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden, zal het aflossingsbedrag of vereffeningsbedrag beperkt zijn tot een maximumbedrag zoals gespecificeerd daarin. Indien het Rendement nul is, zullen beleggers op de vervaldag of (in het geval van Warrants) nadat ze werden uitgeoefend, enkel het percentage van het nominaal bedrag dat beschermd is ontvangen (hetgeen, in het geval van Effecten waarvan de hoofdsom niet beschermd is, gelijk kan zijn aan nul). Het Rendement zal een percentage zijn, gelijk aan het grootste van nul procent en de Prestatie plus het FP% (gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden). De Prestatie is ofwel het totaal of het gemiddelde van alle Optierendement bedragen (Option Return amounts) ofwel het Optierendement van de best of de slechtst presterende Optie (zoals gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden) vermenigvuldigd met het OP% (zoals gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden). Een Optie is een potentiële uitbetaling met specifieke kenmerken, zoals gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden en het Optierendement voor iedere Optie is de relevante Deelneming (een percentage gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden) voor die Optie vermenigvuldigd met het hoogste van de volgende - 2 -

3 twee: de Floor (een percentage gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden) en de Onderliggende Prestatie voor die Optie. De Onderliggende Prestatie voor iedere Optie wordt als volgt berekend: 1. Voor iedere Optie is het relevante Type Rendement met betrekking tot Onderliggend Actief gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden als ofwel het Call rendement ofwel het Put rendement: (a) (b) Waar Call van toepassing is, zal het Rendement met betrekking tot Onderliggend Actief voor ieder Onderliggend Actief berekend worden als het Finale Niveau van dat Onderliggend Actief verminderd met een gespecificeerd percentage van diens Initiële Periode Niveau; of Waar Put van toepassing is, zal het Rendement met betrekking tot Onderliggend Actief voor ieder Onderliggend Actief berekend worden als een gespecificeerd percentage van diens Initiële Periode Niveau van dat Onderliggend Actief verminderd met diens Finale Periode Niveau, in elk geval, uitgedrukt als een percentage van het Basisniveau. 2. Het Rendement met betrekking tot Onderliggend Actief (Underlying Asset Return) voor ieder Onderliggend Actief wordt dan vermenigvuldigd met de Weging (Weighting) (een percentage gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden) voor het relevante Onderliggende Actief. De resultaten hiervan voor alle Onderliggende Activa worden samengevoegd om tot de Onderliggende Prestatie te komen. Het Initieel Niveau (Initial Level) voor een Onderliggend Actief is ofwel (i) zoals uiteengezet in de Definitieve Voorwaarden ofwel (ii) het geldende niveau/prijs ( Niveau ) voor dat Onderliggend Actief op de Initiële Vast of, indien er meer dan één Initiële Vaststellingsdatum gespecificeerd is in de Definitieve Voorwaarden, op de eerste Initiële Vaststellingsdatum. Het Initiële Periode Niveau (Initial Period Level) voor een Onderliggend Actief is ofwel (i) zoals uiteengezet in de Definitieve Voorwaarden ofwel (ii) het Niveau voor dat Onderliggend Actief op de Initiële Vaststellingsdatum of, indien er meer dan één Initiële Vaststellingsdatum is gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden, de laagste of hoogste of gemiddelde van de Niveaus (zoals gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden) voor dat Onderliggend Actief op de Initiële Vaststellingsdata. Het Basisniveau (Base Level) voor een Onderliggend Actief is, zoals gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden, ofwel het Initieel Niveau voor dat Onderliggend Actief of het Initiële Periodeniveau voor dat Onderliggend Actief. Het Finale Niveau (Final Level) voor een Onderliggend Actief is het Niveau voor dat Onderliggend Actief op de Finale Observatiedatum of, indien er meer dan één Observatiedatum is gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden, de laagste of hoogste of gemiddelde (zoals gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden) van de Niveaus voor dat Onderliggend Actief op de Finale Observatiedata. Initiële Vaststellingsdatum(data) en Finale Vaststellingsdatum(data) betekenen de data zo gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden. Indien Trigger Aflossing (Trigger Redemption) is gespecificeerd als toepasselijk in de Definitieve Voorwaarden, zullen de Effecten afgelost worden volgend op het zich voordoen van - 3 -

4 een Trigger Event in een bedrag gelijk aan een gespecificeerd percentage van het nominaal bedrag zoals uiteengezet in de Definitieve Voorwaarden. Een Trigger Event doet zich voor wanneer het Niveau van het Onderliggend Actief gelijk is aan, of hoger is dan, of lager is dan een specifiek percentage van het Initieel Niveau gemeten op specifieke data of gedurende een specifieke periode en door verwijzing naar het niveau op een gespecificeerde tijd of voortdurend gemeten niveaus, elk zoals gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden. Indien er meer dan één Onderliggend Actief is, zullen de Definitieve Voorwaarden specificeren of het percentage van het Initieel Niveau bereikt dient te worden door één, alle of een gemiddelde van de Niveaus van de Onderliggende Activa. De berekening van ieder Optierendement zal, indien zo gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden, onderworpen zijn aan één of meer van de volgende Rendementskenmerk(en) (Return Feature(s)): Elk Rendement met betrekking tot Onderliggend Actief is onderworpen aan een maximum en/of minimum percentage; Het hoogste of laagste van één of meer Rendement(en) met betrekking tot Onderliggend Actief wordt/worden vervangen door een procentueel bedrag; Het hoogste of laagste van één of meer O Rendement(en) met betrekking tot Onderliggend Actief zal/zullen onderworpen zijn aan een toevoeging of aftrek van een procentueel bedrag; Indien, gedurende een tijdsperiode/op een gespecificeerde dag, het Niveau (door verwijzing naar het niveau op een gespecificeerde tijd of voortdurend gemeten niveaus, zoals gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden) van een/elk Onderliggend Actief op eender welke dag tijdens deze periode/op deze datum gelijk, hoger of lager is dan een percentage van diens/het relevante Initiële Niveau of Initiële Periode Niveau, dan zal het Rendement met betrekking tot Onderliggend Actief van dat Onderliggend Actief gelijk zijn aan een percentage; Indien, gedurende een tijdsperiode/op een gespecificeerde dag, het Niveau (door verwijzing naar het niveau op een gespecificeerde tijd of voortdurend gemeten niveaus, zoals gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden) van een/elk Onderliggend Actief op eender welke dag tijdens deze periode/op deze datum gelijk, hoger of lager is dan een percentage van diens/het relevante Initiële Niveau of Initiële Periode Niveau, dan zal het Rendement met betrekking tot Onderliggend Actief van dat Onderliggend Actief onderworpen zijn aan een toevoeging of aftrek van een procentueel bedrag; Indien, gedurende een tijdsperiode/op een gespecificeerde dag, het Niveau (door verwijzing naar het niveau op een gespecificeerde tijd of voortdurend gemeten niveaus, zoals gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden) van een/elk Onderliggend Actief op eender welke dag tijdens deze periode/op deze datum gelijk, hoger of lager is dan een percentage van diens/het relevante Initiële Niveau of Initiële Periode Niveau, dan zal de Onderliggende Prestatie voor de relevante Optie gelijk zijn aan een percentage; De weging van het Onderliggend Actief dat het best/slechtst presteert gedurende een tijdsperiode/op een gespecificeerde dag door vergelijking van het Niveau (door verwijzing naar het niveau op een gespecificeerde tijd of voortdurend gemeten niveaus, zoals gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden) van elk Onderliggend Actief tijdens deze periode/op deze datum met diens Initiële Niveau of Initiële Periode Niveau, wordt geacht 100 procent te zijn en de weging van alle andere Onderliggende Activa wordt geacht nul procent te zijn; - 4 -

5 De Onderliggende Prestatie voor de relevante Optie is afhankelijk van een maximum percentage. De percentages, tijdsperiodes en drempels (indien toepasselijk) voor het/de Relevante Rendementskenmerk(en) zal zijn zoals gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden. Indien het Onderliggend Actief bestaat uit aandelen en fysieke afwikkeling in de Definitieve Voorwaarden is gespecificeerd als van toepassing zijnd, ofwel (a) indien daarom door Effectenhouders verzocht is ofwel (b) als de prijs van het Onderliggend Actief lager is dan / gelijk is aan of lager is dan een specifiek percentage van de Strike Prijs zoals gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden gemeten op een specifieke datum door verwijzing naar slotniveaus of voortdurend gemeten niveaus, elk zoals gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden (en indien sprake is van meer dan één Onderliggend Actief, dan zullen de Definitieve Voorwaarden bepalen of een dergelijke grens door één, elk of het best/slechtst presterende Onderliggend Actief bereikt moet worden), ter vervanging van betaling van het Aflossingsbedrag of Vereffeningsbedrag (indien van toepassing), dan zal de Emittent aan zijn betalingsverplichting voldoen door levering van een aantal aandelen zoals gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden. De termen en voorwaarden van de Effecten bevatten bepalingen in verband met dagen waarop er geen handel is, onderbrekingen en aanpassingen die ieder Onderliggend Actief kunnen beïnvloeden alsook de Niveaus, timing van berekeningen van betalingen onder de Effecten. Risicofactoren Risicofactoren met betrekking tot de Effecten Effecten zijn verbintenissen van de Emittent. Effectenhouders zijn blootgesteld aan het kredietrisico van de Emittent. Indien het Rendement nul is, dan zullen beleggers op vervaldag of (in het geval van Warrants) na hun uitoefening, enkel het percentage van het nominaal bedrag dat beschermd is ontvangen, in het geval van Effecten waarvan de hoofdsom beschermd is, tenminste 100 procent zal zijn (hetgeen minder kan zijn dan de uitgifteprijs; in dat geval zullen beleggers een deel van hun belegging verliezen) of, in het geval van Effecten waarvan de hoofdsom niet beschermd is, zal het een lager bedrag of kan het nul zijn (in dat geval zullen beleggers hun investering geheel of deels verliezen, afhankelijk van zulk percentage). Enige bescherming van de hoofdsom zal niet toepasselijk zijn indien de Effecten afgelost zijn voor de vervaldag of, in het geval van Warrants, de vereffeningsdag. Het is mogelijk dat er zich geen secundaire markt voor de Effecten ontwikkelt of dat de secundaire markt niet liquide is, hetgeen de waarde van de Effecten kan verminderen. Beleggers dienen erop voorbereid te zijn hun Effecten te houden tot op het moment van de aflossing of het verlopen. De Emittent kan, maar is er niet toe verplicht, Effecten aankopen op ieder moment tegen eender welke prijs en mag deze houden, herverkopen of annuleren. De enige manier waarop houders de waarde van een Effect te gelde kunnen maken vóór de vervaldag of het verlopen (anders dan in het geval van een American style Warrant), is door het te verkopen tegen de prijs op dat ogenblik gangbaar in de markt, hetgeen kan resulteren in het feit dat de houder minder ontvangt dan het bedrag initieel belegd. De prijs in de markt voor een Effect kan lager zijn dan de uitgifteprijs, zelfs als de waarde van het Onderliggend Actief niet veranderd is sinds de uitgiftedatum. Indien Warrants worden uitgeoefend, zal het overblijvende aantal Warrants dalen, hetgeen resulteert in een verminderde liquiditeit voor de overblijvende Warrants

6 Call opties die de Emittent heeft ten aanzien van Effecten kunnen de marktwaarde van de Effecten negatief beïnvloeden, en, indien de Emittent zijn call optie uitoefent kunnen beleggers mogelijks de opbrengst van de terugbetaling niet herbeleggen tegen een interestvoet vergelijkbaar met het verwachte percentage opbrengst op de terugbetaalde Effecten. Veranderingen in marktinterestvoeten kunnen de waarde van vastrentende Effecten en de interestvoet op vlotrentende Effecten negatief beïnvloeden. Er zal een tijdsverloop zijn tussen de uitoefening van de Warrants door de Warranthouder en de bepaling van het Vereffeningsbedrag. De prijzen of de niveaus van de relevante Onderliggende Activa zouden aanzienlijk kunnen veranderen tijdens zulke periode en het Vereffeningsbedrag verminderen of het tot nul herleiden. Bij het maken van berekeningen en het nemen van beslissingen dient zowel de Emittent als de Berekeningsagent te goeder trouw te handelen en op een commercieel aanvaardbare manier, maar hij heeft geen agentuur- of trust verplichtingen ten aanzien van enige beleggers, noch heeft hij enige fiduciaire verplichtingen ten aanzien van hen. In het bijzonder kunnen de Emittent en zijn verbonden entiteiten belang hebben in andere hoedanigheden (zoals andere zakenrelaties en activiteiten). Een belegging in de Effecten is niet hetzelfde als een belegging in de Onderliggende Activa of in de componenten van een relevante index. Meer specifiek zullen beleggers niet enige dividenden of andere uitkeringen met betrekking tot de Onderliggende Activa ontvangen. De niveaus/prijzen van de Onderliggende Activa (en van componenten van een index) kunnen zowel dalen als stijgen en geven geen indicatie voor hun prestatie vóór of na deze datum of over hun ontwikkeling. Er kan geen zekerheid geboden worden over de toekomstige prestatie of ontwikkeling van enig Onderliggend Actief. De Effecten kunnen complexe risico s inhouden, waaronder aandelenprijs-, krediet-, grondstof-, valuta-, inflatie-, interestvoet-, gebeurtenisgerelateerde, politieke, economische, emittent-, markt-, liquiditeits-, juridische, toezichtsrechtelijke en vereffeningsrisico s (en deze risico s kunnen groter zijn in het geval van Onderliggende Activa uit opkomende markten). Waar Effecten gelinkt zijn aan Onderliggende Activa, kan de Emittent de Effecten terugbetalen tegen hun faire marktprijs (fair market value) indien er zich bepaalde gebeurtenissen voordoen met betrekking tot een Onderliggend Actief en indien hij bepaalt dat het onmogelijk is een passende aanpassing te doen in de voorwaarden van de Effecten. Het bedrag betaalbaar dat toe te schrijven is aan een Onderliggend Actief waarop een Bevoegdheidsgebeurtenis (Jurisdictional Event) van toepassing is, kan verminderd worden indien de waarde van de opbrengsten van de hedging overeenkomsten van de Emittent met betrekking tot dat Onderliggend Actief verminderd is als gevolg van verscheidene zaken (beschreven als Bevoegdheidsgebeurtenissen) in verband met risico s verbonden aan het (de) relevante land(en) gespecificeerd in de Definitieve Voorwaarden. Waar een Onderliggend Actief een Proprietary Index is, kunnen de regels van de index aangepast worden door de Index Creator welke aanpassing nadelig kan zijn voor Effectenhouders. Noch de Emittent, noch de Index Creator of de relevante uitgever is verplicht om enige informatie met betrekking tot een Proprietary Index te publiceren, anders dan als vastgesteld in diens regels. De Emittent en de Index Creator zijn verbonden entiteiten en kunnen een belangenconflict hebben tussen hun verplichtingen als Emittent en als Index Creator, respectievelijk, en hun belangen in een andere hoedanigheid

7 Het niveau en de belastbare basis van de Effecten en van de Effectenhouders, en enige vermindering van zulke belasting, kunnen veranderen, Potentiële Effectenhouders dienen hun eigen belastingadviseurs te raadplegen om de specifieke fiscale gevolgen te bepalen van de aankoop, eigendomsrecht, overdracht en aflossing of tenuitvoerlegging van de Effecten. Risico s verbonden aan de Emittent Het algemene risicobeheersbeleid van de Emittent is consistent met gelijkaardige functies van andere Credit Suisse Group entiteiten. De Emittent gelooft dat zij efficiënte procedures in plaats heeft voor het beoordelen en het beheren van de risico s verbonden met zijn commerciële activiteiten. De Emittent kan niet volledig alle markt- en andere ontwikkelingen voorspellen en het risicobeheer van de Emittent kan niet volledig beschermen tegen alle soorten risico s. * * * - 7 -