LOEF Technische Analyse

Transcriptie

1 DE TECHNICIAN jubileum 23 april 2015 We study the past, to understand the future door Edward Loef CFTe ASSETS KT LT K/V TA ST LT ST KT KOERS W KT W LT RSI HK HV MSCI WORLD (in USD) ishares MSCI ACWI AEX-Index BEL K CAC 40 INDEX FTSE 100 INDEX XETRA DAX PF - + V STXE 50 PR STXE 600 PR DJ INDU AVERAGE S&P 500 INDEX NASDAQ p NIKKEI 225 INDEX p p SSE COMPOSITE p p HANG SENG INDEX + + V p p FOREX EUR= FOREX EURJPY= - - V US DOLLAR INDEX LIGHT CRUDE JUN BRENT CRUDE JUN BUND FUT 6% JUN q ISH10-20T BD ETF q q ZILVER GOUD ASSETS KT LT K/V TA ST LT ST KT KOERS W KT W LT RSI HK HV ISHARES WORLD ISHARES N.AMER ISHARES JAPAN ISHARES EUROPE ISHARES CHINA ISHARES AP DIV Koersdata o.b.v. slotkoersen MARKTCOMMENTAAR / VISIE: Hedenochtend ging de zakenzender RTLZ in op de vraag hoe lang TINA nog heeft. U weet wel, de afkorting behelst de volstrekt krankzinnige gedachtengang omtrent There Is No Alternative voor aandelenbeleggingen. De gestelde vraag is feitelijk een non-issue en in hoge mate misleidend. Niemand verplicht u wel/niet uw geld in de financiële markten te investeren. Niets doen is soms ook een optie, maar dat wil eigenlijk niemand horen die geabonneerd is op een beleggingspublicatie. Als we dagelijks naar de beurskoersen kijken, dan willen we ook wat doen! Hierover straks meer Vandaag leest u in Het Financieele Dagblad over de visie van een waardebelegger (James Montier). Zijn boodschap: Vrijwel alle beleggingen zijn nu onaantrekkelijk. Zijn conclusie luidt dan ook: 1

2 Het advies en de visie van James Montier klinkt als een echo van hetgeen in LOEF Timing, Trends & Tactics op 12 april jl. ook al onder de aandacht werd gebracht (zie snapshot hieronder): Het was Stanley Druckenmiller (google zijn naam en faam op het gebied van money management ) die in een speech in januari jl. liet weten hoe frustrerend hij zich voelde in januari 2000: Wat James en Stanley ons eigenlijk adviseren (en ondergetekende ook op basis van de stand van menig technische indicator kan beamen) is bewust proberen na te denken wat onze handelingen aanstuurt. Ons brein heeft twee kanten. Het snelle brein acteert impulsief, snel en irrationeel op al het verleidelijke dat ons wordt aangeboden (lees: kortetermijn gewin). Oneerbiedig gezegd lijkt dit sterk op het gedrag van een junkie. Het langzame brein reageert daarentegen sceptisch, zegt wacht eens even, denkt na en komt vervolgens na wikken en wegen tot het (rationele) inzicht dat uitstel van de handeling op de langetermijn veel meer profijt oplevert. Meer informatie over thinking-fastand-slow leest via de link: 2

3 Bron: The Financial Times 10 oktober 2002 Conclusie: bij negatieve vooruitzichten vertoont men risicovoller gedrag. Stanley Druckenmiller wijst in dit kader o.a. naar het gedrag van de autoriteiten werkzaam bij de Federal Reserve, het Amerikaanse stelsel van Centrale Banken, waarvan hij het beleid omschrijft als fraught with unappreciated risk. Raadpleeg Ondergetekende is vandaag precies dertig jaar werkzaam in de financiële wereld en onderstreept na 30 ervaring de uitspraak van James Montier vandaag in Het Financieele Dagblad: Het is moeilijk om mensen iets te vertellen wat ze niet willen horen, maar we trekken er hard aan. 3

4 DAX op weekbasis vanaf 2006 een recent sell -alert aan de bovenkant van de meerjarige uptrend DAX op dagbasis vanaf oktober RSI(14) + glijdende stoploss grens (= HHV 3x ATR(20) ) De DAX verliest hedenochtend na een koersdaling gisteren onder de glijdende stoplossgrens die de chartist moet waarschuwen voor aangescherpt risicobeheer. Dat lijkt geen loze waarschuwing want de Duitse DAX - welke een voorspeller is voor het wel en wel van de Duitse locomotief voor de Europese economie heeft deze maand de bovenkant opgezocht van de opgaande trend in deze zesjarige bull-markt. Met een waardering van de relatieve sterkte index (RSI) op weekbasis boven 78 en een duidelijk negatieve divergentie waarneembaar in de daggrafiek (na een waardering boven 80) werpt de mislukte opwaartse uitbraak de schaduw van toekomstige teleurstellingen vooruit. Natuurlijk is er altijd wel een verklaring waarom de beursindices stijgen, dalen of gelijk blijven. Als we RTLZ hedenochtend mogen geloven is TINA voorlopig nog niet dood. LOEF Technische Analyse trekt er hard aan om te focussen op What is, not what should be. Op de volgende pagina s leest u over de nieuwe trendstatus en signalen: 4

5 AEX op uurbasis + 20/120-uurs gemiddelden. Daytraders let op de actuele zwarte (intraday) candle AEX op uurbasis ingezoomd april 2015 t/m 10:15 uur let op de bruine stop -alert! De bruine C in het theoretisch concept van LOEF Technische Analyse illustreert de stoploss -alert 5

6 AEX/AMX o.b.v. slotkoersen vorige handelsdag AALBERTS INDUSTR AEGON - + K q 7.18 q AEX-Index AHOLD KON AKZO NOBEL ALTICE - + K ARCELORMITTAL ASML HOLDING + + K p BOSKALIS WESTMIN DELTA LLOYD GEMALTO HEINEKEN ING GROEP KONINKLIJKE DSM KPN KON OCI PHILIPS KON RANDSTAD REED ELSEVIER ROYAL DUTCH SH A TNT EXPRESS UNIBAIL RODAMCO UNILEVER DR VOPAK q q WOLTERS KLUWER AIR FRANCE - KLM APERAM ARCADIS ARSEUS q FAGRON p BAM GROEP KON BE SEMICONDUCTOR BINCKBANK BRUNEL INTERNAT CORBION EUROCOMMERCIAL FUGRO MIDKAP-Index NSI q POSTNL ROYAL IMTECH SBM OFFSHORE SLIGRO FOOD GP TEN CATE KON + + V TKH GROUP NV TOMTOM N.V USG PEOPLE N.V. - + V VASTNED RETAIL WERELDHAVE q

7 Trendstatus Europese aandelen o.b.v. slotkoers vorige handelsdag ACCOR ADECCO N ADIDAS N AIR LIQUIDE ALCATEL-LUCENT ALLIANZ SE ALSTOM - + V q ATOS AXA BANCO SANTANDER BASF SE BAY MOT WERKE BAYER N AG - + V BBVA BEIERSDORF BNP PARIBAS p BOUYGUES p p BP CAP GEMINI p CARREFOUR q CASINO GUICHARD q q CLARIANT N p p COMMERZBANK CONTINENTAL AG CREDIT AGRICOLE DAIMLER AG N DANONE DEUTSCHE BANK N DEUTSCHE POST NA DT BOERSE N DT LUFTHANSA AG DT TELEKOM N E.ON SE NA q EDF ENEL - + V ENI ERICSSON B ESSILOR INTERNAT FIAT CHRYSLER AM FRESENIUS MEDI GAZPROM NEFT ADR q GDF SUEZ + + K GENERALI ASS q q H & M B HEIDELBERGCEMENT

8 Trendstatus Europese aandelen o.b.v. slotkoersen vorige handelsdag HENKEL AG&CO - + K HOCHTIEF HOLCIM N IBERDROLA INDITEX - + V q INFINEON TECH N INTESA SANPAOLO K+S AG NA L'OREAL L.V.M.H. - + V q LAFARGE LINDE - + V METRO AG MICHELIN MUENCH. RUECK N - + V NOKIA ORANGE PERNOD RICARD PEUGEOT PUBLICIS GROUPE p p PUMA p p RENAULT REPSOL RWE AG q SAFRAN p p SAINSBURY(J) q SAINT-GOBAIN SANOFI SAP SE SCHNEIDER ELECTR SIEMENS N SOCIETE GENERALE STMICROELECTRONI p STORA ENSO R + + V q SYNGENTA N TECHNIP TEL ITALIA MEDIA TELEFONICA TESCO q q THALES THYSSENKRUPP AG TOTAL q TUI N + + K UNIBAIL RODAMCO UNICREDIT VALLOUREC q VEOLIA ENVIRON VINCI VIVENDI VODAFONE GROUP VOLKSWAGEN AG - + K

9 Trendstatus BEL-20 o.b.v. slotkoersen vorige handelsdag AB INBEV ACKERMANS V.HAAR AGEAS BEFIMMO-SICAFI q BEKAERT (D) BEL K BELGACOM - + K q BPOST COFINIMMO q q COLRUYT q DELHAIZE GROUP DELTA LLOYD DIETEREN (D) ELIA SYSTEM OP. - + K q GBL GDF SUEZ + + K KBC GROEP SOLVAY - + K TELENET GRP HLDG UCB UMICORE Trendstatus Europese DJ Stoxx 600 sectoren o.b.v. slotkoersen vorige handelsdag STXE 600 A&PP STXE 600 BNK PR STXE 600 BSRS PR STXE 600 CHEM PR - + V STXE 600 CN&MT P STXE 600 FD&BV P q STXE 600 FNSV PR STXE 600 HECR PR STXE 600 IG&S PR STXE 600 INS PR STXE 600 MDA PR STXE 600 O&GP + + V STXE 600 P&HOP STXE 600 PR STXE 600 RTL PR q STXE 600 TECH PR p STXE 600 TEL PR STXE 600 TR&LS P STXE 600 UTIL PR Trendstatus S&P 500 sectortrackers o.b.v. slotkoersen vorige handelsdag SPDR S&P SS SPDR CONS DIS SS SPDR CONS STP SS SPDR ENRGY SS SPDR FNANCIAL SS SPDR HLT CRE SS SPDR INDUSTRL SS SPDR MATRIALS SS SPDR TECHNLGY p SS SPDR TELE ETF p p SS SPDR UTILITIS

10 Trendstatus grondstoffenfutures BRENT CRUDE JUN CORN MAY HG COPPER JUN ICE COFFEE JUL ICE COT 2 MAY ICE FCOJ-A MAY ICE SUG11 MAY ISHR S&P GSCI CI LEAN HOGS MAY LIGHT CRUDE JUN LIVE CATTLE APR LUMBER RANDM MAY - - V NAT GAS MAY ZILVER GOUD PALLADIUM PLATINUM PREC.M.XPT= SOYBEANS MAY WHEAT SRW MAY Trendstatus valutaparen FOREX EUR= FOREX EURAUD= FOREX EURCHF= - - V FOREX EURGBP= FOREX EURJPY= - - V FOREX EURNOK= - - V FOREX JPY= FOREX RUB= US DOLLAR INDEX

11 Aanmelden voor dit webinar klik hier Informatie & contact Edward Loef, CFTe LOEF Technische Analyse website contact: Voor nadere informatie en/of het maken van een vrijblijvende afspraak kunt u ook telefonisch contact opnemen via

12 DISCLAIMER LOEF TECHNISCHE ANALYSE B.V. (hierna: LTA) LTA levert onafhankelijke beleggingsresearch gebaseerd op methodieken die bekend staan als technische analyse. Op deze publicatie is de disclaimer van van toepassing. Rendementen uit het verleden bieden geen garantie op toekomstige resultaten. LTA of een aan haar gelieerde onderneming of persoon kan op elk willekeurig moment directe of indirecte belangen (longen shortposities) hebben in de publicaties vermelde markten en instrumenten. KOERSDATA & KOERSGRAFIEKEN Koersdata: beurskoersen afkomstig van Reuters QuoteCentre for Metastock en VWD Groep. Grafieken: gemaakt door Edward Loef CFTe KLEUREN IN DE GRAFIEK Donkergroen Lichtgroen Rood Oranje Blauw Lichtblauw Paars Geel Zwart Rode lijn Blauwe lijn Roze lijn Groen/zwarte lijn onderin grafiek TECHNISCHE ANALYSE INTERPRETATIE - stijgende trend (long of positief of bullish) - technische correctie binnen stijgende trend (correctiefase) - dalende trend (short of negatief of bearish) - technisch koersherstel binnen dalende trend (herstelfase) - sterk opwaarts momentum tijdens stijgende trend - correctie tijdens sterk opwaarts momentum in stijgende trend - sterk neerwaarts momentum tijdens dalende trend - overdrijvingsfase (= overspannen situatie, hoog risico trendomslag) - overgangsfase tussen stijgende en dalende trend en vice versa daags simpel gemiddelde (tenzij anders vermeld) - 20 daags simpel gemiddelde (tenzij anders vermeld) - relatieve sterkte ten opzichte van een nader toegelichte benchmark - MACD afgeleid van relatieve sterkte FASE = stadium trendcyclus vier fasen: stijgend, topvorming, dalend, bodemvorming KT = Kortetermijn Trend afhankelijk van beurskoers t.o.v. 20-daags gemiddelde (SMA) LT = Langetermijn Trend afhankelijk van 20-daags SMA t.o.v. 120-daags SMA K/V = Koop- of Verkoop signaal/alert op basis van diverse tactische criteria TA = Technische Analyse denkrichting overeenkomstig de toelichting bij de afkorting L/S L/S = Long of Short positie op basis van het laatste koop- of verkoopsignaal ST LT = Steun langetermijn gebaseeerd op 20-daags dieptepunt (laagste notering) ST KT = Steun kortetermijn gebaseerd op 5 daags dieptepunt (laagste notering) Koers = Beursnotering gebaseerd op laatst bekende koersinformatie W KT = Weerstand kortetermijn gebaseerd op 5-daags hoogtepunt (hoogste notering) W LT = Weerstand langetermijn gebaseerd op 20-daags hoogtepunt (hoogste notering) RS = Relatieve Sterkte indicator meet out- of underperformance RSI = Relatieve Sterkte Index indicator voor overbought (> 70) of oversold (< 30) q = koersdaling onder de genoemde korte of langetermijn steun p = koersstijging boven de korte of langetermijn weerstand HK = historie koop aantal verstreken perioden sinds het laatste koopsignaal HV = historie verkoop aantal verstreken perioden sinds het laatste verkoopsignaal RSK = historie relatieve koop aantal verstreken perioden sinds het laatste relatieve koopsignaal RSV = historie relatieve verkoop aantal verstreken perioden sinds het laatste relatieve verkoopsignaal M = momentum kracht van de beweging Behaalde rendementen in het verleden zijn geen garantie voor toekomstige resultaten 12