LOEF Technische Analyse DE TECHNICIAN. 30 AUGUSTUS 2013 We study the past, to understand the future door Edward Loef CFTe

Transcriptie

1 DE TECHNICIAN 30 AUGUSTUS 2013 We study the past, to understand the future door Edward Loef CFTe L.s. om daarna in het derde kwartaal van dit jaar de top rond 370 te testen (citaat 25 juni 2013) De denkrichting of voorspelling zo u wilt wordt ingegeven door het gevoel in de zomer van 2007 te zijn beland (citaat 15 juli 2013) Er liggen gaps op 362,12 en op 345,88 te wachten op een koersnotering (citaat 15 juli 2013) AEX op uurbasis vanaf 17 juni jl. Wees sceptisch, doe weinig en heb geduld (citaat Nobelprijswinnaar economie D. Kahneman 2002) Geduld is iets wat erg lastig is op te brengen als je als daghandelaar/speculant/belegger elke dag de koersontwikkelingen op de beurs volgt. Onze amygdala wordt voortdurend geprikkeld om actie te ondernemen. Onze waarnemingen en ons oerinstinct leidt tot impulsieve gedragingen, echter daardoor ook tot irrationeel gedrag. Dit irrationele gedrag is zo dominant dat wanneer wij handelen in markten waarin veel participanten operationeel zijn (zoals financiële markten), dit leidt tot kuddegedrag. De technische analyse bestudeert de psychologie van dit gedrag door te focussen op de beurskoers, dat dankzij dit gedrag herkenbare koerspatronen oplevert. Zo is uit talloze studies het een bekend fenomeen dat bij het doorbreken van de neklijn van een hoofdschouderpatroon vaak er nog een korstondige opleving plaatsvindt om daarna los te laten. De grafiek hierboven is opgesteld rond 10;57 uur (zoals ook blijkt uit de grafiek op minuutbasis(!) op de volgende pagina): 1

2 AEX op minuutbasis vanaf 29 augustus 2013 Wie de tijd neemt om even rustig de taal van de grafiek tot zich te laten doordringen, ziet waar hij/zij op moet letten. Voormalige steunniveaus worden nieuwe weerstandniveaus (zoals blijkt uit de grafiek op de vorige pagina) en gaps should be filled waarvoor nog enig geduld wordt gevraagd. Het koerdoel voor de AEX in de komende dagen/weken ligt bij de gap op 345,88. Gisteren werd aangegeven dat de resterende vier openstaande long only posities werden verkocht. Op 9 juli jl. werd in het kader van de tip FOCUS OP WAT WAARDE TOEVOEGT een top-10 samengesteld op basis van de signalen afkomstig uit de trendoverzichten. Het resultaat (zonder rekening te houden met kosten) ziet u hieronder (aan-/verkopen op basis van slotkoersen publicatiedatum). Selectie 'long only' K datum koop V datum verkoop inleg aantal opbrengst resultaat w/v% Aalberts Industries % Aegon % Ahold % ASML % BAM % Delta Lloyd % DSM % ING % Reed Elsevier % Wolters Kluwer % sub-resultaat Randstad Holding % Nutreco % eindresultaat % AEX % 2

3 RS TA TA RS AEX aandelen trend beurs W/V W/V RS TA RS H RS H KT KT LT LT Benchmark AEX KT LT koers 5 D 20 D KT KV K V AEX-index % -1.4% N/A N/A - - Aegon % -7.5% Ahold Koninklijke % -2.0% Air France-KLM % -7.1% Akzo Nobel % -2.3% ArcelorMittal % 3.4% ASML Holding + - Corio - + DSM Koninklijke Fugro Heineken ING Groep KPN Koninklijke - + Philips Koninklijke PostNL - + Randstad + - Reed Elsevier Royal Dutch Shell A Royal Imtech SBM Offshore TNT Express Unibail-Rodamco + - Unilever - + Wolters Kluwer % -2.5% % -11.7% % 5.6% - K 17 V % 2.6% % -3.5% % 5.9% % 9.8% % -4.5% % -3.4% % -0.2% % -3.3% + K % 1.6% % -4.2% % 3.2% % 10.5% % -7.1% % -4.2% % -2.0% RS TA TA RS AMX aaandelen trend beurs W/V W/V RS TA RS H RS H KT KT LT LT Benchmark AMX KT LT koers 5 D 20 D KV K V AMX-INDEX % -2.4% N/A N/A AALBERTS INDUSTRIES % 1.0% AMG Advanced Metallurgical Gr % 7.2% Aperam % 6.9% Arcadis % -7.4% ASM International % -1.4% BAM NBM % -28.1% Binck % -0.7% BOSKALIS WESTMINSTER, KON % 4.8% Brunel International % 6.2% CSM % 2.2% - K Delta Lloyd Groep % -7.5% EUROCOMMERCIAL % -8.4% + V HEIJMANS % -6.0% KONINKLIJKE TEN % 1.8% Nieuwe Steen Inv % -10.1% Nutreco % -0.2% PHARMING GRP % 0.7% + K K 0 4 TomTom % 4.9% TWENTSCHE KABEL % 2.9% Unit % 5.1% UNITED SERVICE GROUP % 2.7% - 13 V 0 VastNed Retail % -6.9% - V 2 V 0 Vopak Koninklijke % -3.0% + K Wereldhave % -5.3% ZIGGO % -1.7%

4 RS TA TA RS BEL 20 aandelen trend beurs W/V W/V RS TA RS H RS H KT KT LT LT Benchmark BEL-20 index KT LT koers 5 D 20 D KV K V Bel % -0.1% N/A N/A - - AB InBev % -3.7% Ackermans & van H % -1.2% Ageas % 1.0% - K Befimmo Sicafi % -7.9% + K Bekaert % -0.8% Belgacom + - Cofinimmo + - COLRUYT D'Ieteren + - Delhaize Groep + - Delta Lloyd Groep + - Elia + - GBL + + GDF Suez - + KBC Groep + - Solvay + - Telenet Group Holding ThromboGenics - + UCB + + Umicore % -0.6% % -3.0% + V % -1.8% % 7.2% % -2.8% + K % -7.5% + K % -0.1% % -2.0% % -0.1% % 7.8% - K % 2.3% + K % -2.0% + K % -9.1% % 0.1% % 2.8% BEL-20 index op maandbasis deze maand een belangrijk trendomkeer patroon 4

5 RS TA TA RS Dow Jones Industrial Average trend beurs W/V W/V RS TA RS H RS H KT KT LT LT Stocks KT LT koers 5 D 20 D KV K V NY-DJ-Industrial Avg % -5.0% N/A N/A - + 3M Co % -4.3% ALCOA Inc % -1.8% + V American Express Co % -4.5% AT&T Inc % -5.8% + V Bank of America Corp % -5.2% Boeing Co + - Caterpillar Inc + - Chevron Corp - - Cisco Systems + - Coca-Cola - + DuPont E I Nemours & + - ExxonMobil Corp - + General Electric - - Hewlett-Packard + - Home Depot + - IBM + - Intel Corp - + Johnson & Johnson - - JPMorgan Chase & Co + - McDonald's Corp + + Merck & Co + - Microsoft Corp Pfizer Inc - + Procter & Gamble + - Travelers Cos Inc/The - + United Technologies UnitedHealth Group + - Verizon Communication Wal-Mart Stores - - Walt Disney Co % -1.7% % -2.3% % -4.8% % -9.4% % -6.1% % -3.1% % -5.9% % -6.1% % -14.1% % -4.6% % -6.7% % -4.9% % -7.7% % -10.3% % -4.2% % -3.0% % 5.9% + K % -3.5% % -5.3% - K % -4.9% + V % -6.3% - K % -1.0% - K % -4.4% + K % -7.4% % -6.5% Dow Jones Industrial Average op maandbasis in 2013 een engulfing bear overschaduwt de bulls 5

6 RS TA TA RS DJ EURO STOXX 50 aandelen trend beurs W/V W/V RS TA RS H RS H KT KT LT LT Benchmarkt DJ Eurostoxx-50 KT LT koers 5 D 20 D KV K V + + AIR LIQUIDE % 0.5% ALLIANZ N (XETRA % -7.3% ALSTOM % 5.2% + K ArcelorMittal % 3.4% AXA % 0.6% - K Banco Bilbao-Vizcaya Argentaria % 1.7% - K BASF AG (XETRA) + - BAYER AG (XETRA) + + BMW (XETRA) - + BNP PARIBAS CARREFOUR - - CREDIT SUISSE GR - - CRH - + Daimler AG - - DANONE + - Deutsche Bank - + Deutsche Boerse DEUTSCHE TELEKOM + - E.ON AG (XETRA) - - EADS Enel SpA ENI SPA ESSILOR INTERNATIONAL FRANCE TELECOM S GDF Suez - + GENERALI ASSICUR + - Iberdrola + - Inditex ING Groep Intesa Sanpaolo + - L'OREAL - + LVMH MUENCHENER + - RUECKVERSICHERUNG N - + Philips Koninklijke + - Repsol YPF + - RWE (XETRA) - + SAINT-GOBAIN + - SANOFI SYNTHELAB + - SAP AG - - SCHNEIDER ELECTRIC + - SIEMENS AG N (XE - + SOCIETE GENERALE + - Telecom Italia SpA TOTAL FINA ELF S Unibail-Rodamco - + UNICREDITO ITALI + - Unilever - + VINCI - + VIVENDI UNIVERSA - + VOLKSWAGEN (XETR % -1.2% % -4.4% % -0.8% % -2.7% % 1.8% + K K % 0.5% - K % -0.1% % -1.2% - K % -4.7% % -6.0% % -3.7% - K % 4.7% % -5.9% % -4.1% % 1.8% % 6.2% % -1.5% - V % 3.8% + K % -0.1% % 0.1% % -1.2% % -1.2% + K % 5.9% % 5.0% % -4.3% % -3.9% % -7.3% % -4.5% % -1.3% % -6.6% % -1.3% % -3.4% % 1.3% % -5.8% % -3.5% % 1.0% - K % -4.8% % 5.0% + V % -7.1% % 6.5% - K % -4.2% % -3.5% % -3.0% - K % -2.9%

7 Don t be the last bear or last bull standing, let history guide you, be contrary to the crowd, and let the tape tell you when to act (citaat Jeffrey A. Hirsch, editor Stock Trader s Almanac, 1966). Met vriendelijke groet, Informatie & contact Edward Loef, CFTe W BV E mail@edwardloef.com Behaalde rendementen in het verleden zijn geen garantie voor toekomstige resultaten 7

8 DISCLAIMER LOEF TECHNISCHE ANALYSE B.V. (hierna: LTA) LTA levert onafhankelijke beleggingsresearch gebaseerd op methodieken die bekend staan als technische analyse. LTA of een aan haar gelieerde onderneming of persoon kan op elk willekeurig moment (in)direct een long of shortpositie hebben in de in deze publicatie genoemde financiële markten of instrumenten. Op deze publicatie is de disclaimer van van toepassing. VERMOGENSBEHEER op basis van Edward Loef is werkzaam als vermogensbeheerder bij Onafhankelijk Vermogensbeheer s-gravenhage B.V. ( om geïnteresseerde beleggers óók de mogelijkheid te bieden naast klassiek individueel vermogensbeheer (een deel van) hun vrij belegbaar vermogen te beleggen op basis van de beleggingsresearch van LOEF Technische Analyse. Voor nadere informatie en het maken van een vrijblijvende afspraak kunt u contact opnemen met mail@edwardloef.com of direct bellen: KOERSDATA & KOERSGRAFIEKEN Koersdata: beurskoersen afkomstig van Reuters QuoteCentre for Metastock en VWD Groep Grafieken: gemaakt door Edward Loef CFTe KLEUREN IN DE GRAFIEK Donkergroen Lichtgroen Rood Oranje Blauw Paars Geel Zwart Rode lijn Blauwe lijn Roze lijn Groen/zwarte lijn onderin grafiek TECHNISCHE ANALYSE INTERPRETATIE - stijgende trend (long of positief of bullish) - technische correctie binnen stijgende trend (correctiefase) - dalende trend (short of negatief of bearish) - technisch koersherstel binnen dalende trend (herstelfase) - sterk opwaarts momentum tijdens stijgende trend - sterk neerwaarts momentum tijdens dalende trend - overdrijvingsfase (= overspannen situatie, hoog risico trendomslag) - overgangsfase tussen stijgende en dalende trend en vice versa daags simpel gemiddelde (tenzij anders vermeld) - 20 daags simpel gemiddelde (tenzij anders vermeld) - relatieve sterkte ten opzichte van een nader toegelichte benchmark - MACD afgeleid van relatieve sterkte VERKLARENDE WOORDEN/BEGRIPPENLIJST & AFKORTINGEN Trend KT Trend korte termijn afhankelijk van beurskoers boven/onder het 20-daags gemiddelde Trend LT Trend lange termijn afhankelijk van het 20-daags gemiddelde van de beurskoers boven/onder het 120- daags gemiddelde. W/V Procentuele verandering 5D / 20D / 5W / 20W 5 handelsdagen / 20 handelsdagen / 5 handelsweken / 20 handelsweken Trendsignaal Uitbraak boven/onder 20 daags hoogste/laagste koers kan een trendmatige beweging veroorzaken RSI Relatieve sterkte index = maatstaf op een schaal van om een overwaardering boven 70 of onderwaardering onder 30 te meten). STO Stochastics = korte termijn indicator voor onder/overwaarderingen (< 20 / > 80) Overbought overwaardering in deze publicatie in de RSI (> 70) of Stochastics (> 80) Oversold onderwaardering in deze publicatie in de RSI (< 30) of Stochastics (< 20) RS Relatieve sterkte (vergelijkingsmaatstaf t.o.v. een nader genoemde benchmark) MACD Moving Average Convergence Divergence Indicator TA Technisch Alert (handelssignaal) K Technisch K oopsignaal (mechanisch signaal veronderstelt stijgingspotentieel) V Technisch V erkoopsignaal (mechanisch signaal verondersteld dalingspotentieel) H Technisch H ouden in een opgaande trend of H edgen in een dalende trend RSK Relatief K oopsignaal (t.o.v. andere beleggingswaarde / (geel gearceerde) benchmark RSV Relatief V erkoopsignaal (t.o.v. andere beleggingswaarde / (geel gearceerde) benchmark H Historie (aantal verstreken perioden sinds het laatste technische RS-signaal in trendoverzicht 1W 4W 13W Afkorting voor aantal verstreken weken m.b.t gerealiseerde koersperformance Koersperformance Procentuele verandering in koers gedurende een specifieke genoemde periode NA/NA Aanduiding voor gebruik als benchmarkmaatstaf voor relatieve sterkte vergelijking 8