LOEF Technische Analyse DE TECHNICIAN. 10 JULI 2013 We study the past, to understand the future door Edward Loef CFTe

Transcriptie

1 DE TECHNICIAN 10 JULI 2013 We study the past, to understand the future door Edward Loef CFTe Samenvatting De AEX heeft indien juist ingeschat nog één sprong in het diepte (richting 320) nodig om in de komende twee maanden de opgelopen schade (geheel) te herstellen (citaat DE TECHNICIAN 25 juni). Op 25 juni jl. toonde DE TECHNICIAN een koersverloop (lees: marktgedrag ) dat overeenkomsten vertoonde met de eerste correctiefase vanaf de top in Op basis van beursstatistieken was er aanleiding om in de week na de optie-expiratie in juni aanbod te verwachten. Dat aanbod bleef uit en beleggers/speculanten zagen hun kans schoon om in te stappen. De gap op 359,90 ontstaan op 5 juni jl. is gevuld met een koersnotering. De ervaring omtrent gaps should be filled was één van de argumenten om in de komende twee maanden op een (forse) herstelbeweging te rekenen. Deze kwam alleen eerder dan op 25 juni jl. ingeschat. De AEX vertoont dit jaar een broadening top - patroon (zie uitdijende blauwe trendlijnen), hetgeen wijst op toenemende nervositeit in de markt. AEX koersverloop vanaf september 2011 Onder deze marktcondities is grip krijgen en houden op de trampolinesprongen in de beurskoersen lastiger dan normaal. Wat wel opvalt is het fenomeen van de gaps should be filled. De koershiaten die dit jaar zowel opwaarts als neerwaarts zijn ontstaan werden naderhand vroeg of laat gesloten met koersnoteringen. Met de koerssprong in de AEX op 4 juli jl. dankzij de manipulatieve historische belofte van ECB-president Mario Draghi werd een gap geslagen tussen 347,89 en 345,82. Onzeker is of de AEX dit gat eerst gaat vullen of inderdaad eerst de opgelopen schade dit jaar vanaf de top geheel gaat herstellen. De korte termijn tradingindicator (Stochastics) noteert in de Amerikaanse S&P 500 index, Japanse Nikkei-225 en Europese DJ Stoxx 600 index waarderingen boven 80, hetgeen wijst op een overbought -situatie. Een stap terug richting AEX 346 en daarna een nieuwe opwaartse rallypoging vormt nu de denkrichting van de chartist (als onderdeel van een topvormingscomplex). 1

2 AEX aandelen trend beurs W/V W/V RS TA RS H RS H Benchmark AEX KT LT koers 5 D 20 D KV K V AEX-index % 2.8% N/A N/A Aegon % 10.4% Ahold Koninklijke % 3.4% Air France-KLM % -8.0% Akzo Nobel % -1.2% + V K 0 22 ArcelorMittal % -1.2% - V ASML Holding % 5.2% Corio % -3.4% - V DSM Koninklijke % 5.1% - 4 V 0 Fugro % -4.6% Heineken % -0.1% ING Groep % 6.6% - 1 V 0 KPN Koninklijke % 7.1% + K Philips Koninklijke % 4.1% - K 40 7 PostNL % 11.6% Randstad % 7.3% Reed Elsevier % 4.3% Royal Dutch Shell A % 0.5% - K 13 5 Royal Imtech % -73.7% SBM Offshore % -2.0% TNT Express % 3.6% Unibail-Rodamco % 3.1% + K 9 33 Unilever % 3.0% Wolters Kluwer % 2.4% BEL 20 aandelen trend beurs W/V W/V RS TA RS H RS H Benchmark BEL-20 index KT LT koers 5 D 20 D KV K V Bel % -1.1% N/A N/A AB InBev % -2.1% Ackermans & van Haaren % 0.6% + K Ageas % -2.7% Befimmo Sicafi % 0.9% Bekaert % 10.4% - 29 V 0 Belgacom % -1.3% Cofinimmo % -0.5% + V COLRUYT % 8.9% D'Ieteren % -6.7% Delhaize Groep % 1.4% Delta Lloyd Groep % 5.7% Elia % -0.1% - 20 V 0 GBL % -2.1% GDF Suez % 0.8% + K KBC Groep % -0.1% Solvay % -9.8% Telenet Group Holding % 6.4% + K ThromboGenics % -5.2% UCB % 5.0% + K Umicore % -13.9%

3 BEL 20 aandelen trend beurs W/V W/V RS TA RS H RS H Benchmark BEL-20 index KT LT koers 5 D 20 D KV K V Bel % 0.8% K N/A N/A AB InBev % 0.4% + K Ackermans & van Haaren % 2.5% Ageas % -0.1% Befimmo Sicafi % 5.1% Bekaert % 12.3% Belgacom % -1.4% - V 39 2 Cofinimmo % 1.4% + K COLRUYT % 9.0% D'Ieteren % -6.6% Delhaize Groep % 2.6% Delta Lloyd Groep % 8.7% Elia % -1.0% GBL % 1.0% - K 13 4 GDF Suez % 1.1% KBC Groep % 2.7% + K 3 20 Solvay % -7.6% - V Telenet Group Holding % 7.3% ThromboGenics % 2.8% - K 21 6 UCB % 8.3% + K Umicore % -11.8% - K TIP: FOCUS OP WAT WAARDE TOEVOEGT AEX benchmark trends beurs W/V W/V RS TA RS H RS H LOEF LONG ONLY EQUITY FOCUS KT LT koers 5 D 20 D KV K V AEX-index AALBERTS INDUSTRIES Aegon Ahold Koninklijke ASML Holding BAM NBM Delta Lloyd Groep DSM Koninklijke ING Groep Reed Elsevier Wolters Kluwer BEL 20 index in 2013.closing the gap % 2.8% - N/A N/A % 2.2% % 10.4% % 3.4% % 5.2% % 6.5% % 8.7% % 5.1% - 4 V % 6.6% - 1 V % 4.3% % 2.4%

4 Don t be the last bear or last bull standing, let history guide you, be contrary to the crowd, and let the tape tell you when to act (citaat Jeffrey A. Hirsch, editor Stock Trader s Almanac, 1966). Met vriendelijke groet, Informatie & contact Edward Loef, CFTe W LOEF Technische Analyse BV E mail@edwardloef.com Behaalde rendementen in het verleden zijn geen garantie voor toekomstige resultaten 4

5 DISCLAIMER LOEF TECHNISCHE ANALYSE B.V. (hierna: LTA) LTA levert onafhankelijke beleggingsresearch gebaseerd op methodieken die bekend staan als technische analyse. LTA of een aan haar gelieerde onderneming of persoon ( raadpleeg o.a. ook ) kan op elk willekeurig moment (in)direct een long of shortpositie hebben in de in deze publicatie genoemde financiële markten of instrumenten. Op deze publicatie is de disclaimer van van toepassing. VERMOGENSBEHEER op basis van LOEF Technische Analyse Edward Loef is werkzaam als vermogensbeheerder bij Onafhankelijk Vermogensbeheer s-gravenhage B.V. ( om geïnteresseerde beleggers óók de mogelijkheid te bieden naast klassiek individueel vermogensbeheer (een deel van) hun vrij belegbaar vermogen te beleggen op basis van de beleggingsresearch van LOEF Technische Analyse. Voor nadere informatie en het maken van een vrijblijvende afspraak kunt u contact opnemen met mail@edwardloef.com of direct bellen: KOERSDATA & KOERSGRAFIEKEN Koersdata: beurskoersen afkomstig van Reuters QuoteCentre for Metastock en VWD Groep Grafieken: gemaakt door Edward Loef CFTe KLEUREN IN DE GRAFIEK Donkergroen Lichtgroen Rood Oranje Blauw Paars Geel Zwart Rode lijn Blauwe lijn Paarse lijn Groen/zwarte lijn onderin grafiek TECHNISCHE ANALYSE INTERPRETATIE - stijgende trend (long of positief of bullish) - technische correctie binnen stijgende trend (correctiefase) - dalende trend (short of negatief of bearish) - technisch koersherstel binnen dalende trend (herstelfase) - sterk opwaarts momentum tijdens stijgende trend - sterk neerwaarts momentum tijdens dalende trend - overdrijvingsfase (= overspannen situatie, hoog risico trendomslag) - overgangsfase tussen stijgende en dalende trend en vice versa daags simpel gemiddelde (tenzij anders vermeld) - 20 daags simpel gemiddelde (tenzij anders vermeld) - relatieve sterkte ten opzichte van een nader toegelichte benchmark - MACD afgeleid van relatieve sterkte VERKLARENDE WOORDEN/BEGRIPPENLIJST & AFKORTINGEN Trend KT Trend korte termijn afhankelijk van beurskoers boven/onder het 20-daags gemiddelde Trend LT Trend lange termijn afhankelijk van het 20-daags gemiddelde van de beurs-koers boven/onder het 120- daags gemiddelde. W/V Procentuele verandering 5D / 20D / 5W / 20W 5 handelsdagen / 20 handelsdagen / 5 handelsweken / 20 handelsweken Trendsignaal Uitbraak boven/onder 20 daags hoogste/laagste koers kan een trendmatige beweging veroorzaken RSI Relatieve sterkte index = maatstaf op een schaal van om een over-waardering boven 70 of onderwaardering onder 30 te meten). STO Stochastics = korte termijn indicator voor onder/overwaarderingen (< 20 / > 80) Overbought overwaardering in deze publicatie in de RSI (> 70) of Stochastics (> 80) Oversold onderwaardering in deze publicatie in de RSI (< 30) of Stochastics (< 20) RS Relatieve sterkte (vergelijkingsmaatstaf t.o.v. een nader genoemde benchmark) MACD Moving Average Convergence Divergence Indicator TA Technisch Alert (handelssignaal) K Technisch K oopsignaal (mechanisch signaal veronderstelt stijgingspotentieel) V Technisch V erkoopsignaal (mechanisch signaal verondersteld dalingspotentieel) H Technisch H ouden in een opgaande trend of H edgen in een dalende trend RSK Relatief K oopsignaal (t.o.v. andere beleggingswaarde / (geel gearceerde) benchmark RSV Relatief V erkoopsignaal (t.o.v. andere beleggingswaarde / (geel gearceerde) benchmark H Historie (aantal verstreken perioden sinds het laatste technische RS-signaal in trendoverzicht 1W 4W 13W Afkorting voor aantal verstreken weken m.b.t gerealiseerde koersperformance Koersperformance Procentuele verandering in koers gedurende een specifieke genoemde periode NA/NA Aanduiding voor gebruik als benchmarkmaatstaf voor relatieve sterkte vergelijking 5