LOEF Technische Analyse DE TECHNICIAN. 8 AUGUSTUS 2013 We study the past, to understand the future door Edward Loef CFTe

Transcriptie

1 DE TECHNICIAN 8 AUGUSTUS 2013 We study the past, to understand the future door Edward Loef CFTe Geachte heer/mevrouw, De AEX sloot 0,48% lager op 369,61. Vandaag blikken we even terug op de top-3 van Hollandse toppicks die drie maanden geleden door een viertal analisten werden getipt (zie website 9 mei 2013). 1

2 LOEF Technische Analyse had SBM-Offshore op 7 mei nog niet genomineerd, maar twee dagen later werd het advies van de drie collega-analisten van harte ondersteund (zie onder snapshot 9 mei 2013) Het aandeel SBM Offshore stijgt vandaag kort na opening met ruim 6%, waardoor Corné van Zeijl met zijn drie kooptips thans de andere drie experts de loef afsteekt. Een uitstekende prestatie! Hollandse Toppicks W/V CvZ ING GROEP CvZ KPN KON NB JV CvZ SBM OFFSHORE EL ASML HOLDING JV RANDSTAD JV PHILIPS KON EL KONINKLIJKE DSM NB CSM 4.35 AEX-Index 4.18 EL DELTA LLOYD NB WERELDHAVE Jammer natuurlijk dat het door LOEF in mei getipte Delta Lloyd deze week 7% in waarde verloor. Het is lastig om koersstijgingen of dalingen van 6% of meer binnen één handelsdag goed te voorspellen. 2

3 Peter Lynch, de legendarische voormalig fondsmanager van het Magellan Fund heeft de reputatie tot de meest succesvolle fondsbeheerders te behoren. Hij zei: If you re good you can expect to be right seven times out of ten. But no one can be consistently right even 8 out of 10. Dr. Alexander Elder, voormalig psychiater en één van de meest gerespecteerde beleggingscoaches op het gebied van trading weet het volgende te melden: The amateurs in most fields ask for forecasts, while professionals simply manage informatie and make decisions based on probabilities. George Soros, superbelegger laat beleggers o.a. het volgende weten: - Waarnemingen beïnvloeden prijzen, prijzen beïnvloeden waarnemingen. - Zodra een trend in gang is gezet, houdt deze aan tot aan het einde ervan. - Zodra een langetermijntrend aan momentum verliest, stijgt de kortetermijnvolatiliteit. - Wees selectief actief. Om de intuïtieve primaire prikkels van onze waarnemingen beter te beheersen bepleit LOEF Technische Analyse handelsregels. De opgaande trend in het aandeel Delta Lloyd van het afgelopen jaar is weliswaar nog intact, maar LOEF hanteert stop loss grenzen om verliezen binnen de perken te houden. Delta Lloyd Groep vanaf 2012 let op de stop loss alert (zie ook maart 2012) Hedenochtend keek LOEF Technische Analyse aan tegen de volgende koersinformatie: 3

4 Het aandeel ASML Holding behoorde hedenochtend tot de grotere dalers in de AEX-index. Wanneer u het trendoverzicht bekijkt, komt in tegenstelling tot Delta Lloyd Groep nu een waarschuwing aan de bovenkant van een stijgend trendkanaal als gevolg van een verlies aan momentum. ASML Holding vanaf augustus let op de negatieve divergentie in de afgelopen maand! Ondanks het feit de trend stijgend is, nemen de risico s op winstnemingen voor ASML Holding nu toe. Daarom wordt besloten om niet passief af te wachten of het aandeel verder wegzakt, maar wordt actief ingegrepen in de selectie van het overzicht hieronder. ASML Holding zal van de focuslijst worden verwijderd (aan de opzet van een internationale modelportefeuille wordt thans gewerkt). Gisteren werden de aandelen Elsevier en Wolters Kluwer afgevoerd. Beide aandelen hebben in de afgelopen 20 handelsdagen net als ASML Holding beter gepresteerd dan de AEX-index. AEX benchmark trends beurs W/V W/V RS TA RS H RS H LOEF LONG ONLY EQUITY FOCUS KT LT koers 5 D 20 D KV K V AEX-index % 2.1% K N/A N/A AALBERTS INDUSTRIES % 7.0% Aegon % 3.7% Ahold Koninklijke % 0.1% ASML Holding % 5.4% - V BAM NBM % 7.6% DSM Koninklijke % 5.7% ING Groep % 10.5% Randstad % 8.3% gemiddeld 2.8% 6.0% 4

5 RS TA TA RS AEX aandelen trends beurs W/V W/V RS TA RS H RS H KT KT LT LT Benchmark AEX KT LT koers 5 D 20 D KT KV K V AEX-index % 2.1% K N/A N/A Aegon % 3.7% Ahold Koninklijke % 0.1% Air France-KLM % -3.9% Akzo Nobel % -4.5% ArcelorMittal % 2.1% ASML Holding Corio DSM Koninklijke Fugro - - Heineken + - ING Groep KPN Koninklijke - + Philips Koninklijke - - PostNL Randstad Reed Elsevier Royal Dutch Shell A Royal Imtech SBM Offshore - + TNT Express Unibail-Rodamco Unilever Wolters Kluwer % 5.4% - V % 3.8% % 5.7% % 9.1% % 6.1% % 10.5% % 21.6% % 9.1% - 17 V % -2.0% % 8.3% % 2.6% - 8 V % -5.1% % -22.1% % 3.0% - 15 V % 6.5% % 0.8% % -5.1% - V % 8.3% RS TA TA RS AMX aaandelen trends KT KT LT LT Benchmark AMX KT LT - + AMX-INDEX - + AALBERTS INDUSTRIES AMG Advanced Metallurgical Gr Aperam Arcadis ASM International - - BAM NBM - - Binck BOSKALIS WESTMINSTER, KON. - - Brunel International CSM - - Delta Lloyd Groep EUROCOMMERCIAL - - HEIJMANS KONINKLIJKE TEN - - Nieuwe Steen Inv. - - Nutreco - - PHARMING GRP - + TomTom + - TWENTSCHE KABEL - - Unit UNITED SERVICE GROUP VastNed Retail Vopak Koninklijke Wereldhave ZIGGO - + beurs W/V W/V RS TA RS H RS H koers 5 D 20 D KV K V % -0.9% N/A N/A % 7.0% % -1.6% % 18.8% % -4.7% % -12.5% - V % 7.6% % -0.1% + K % -3.1% - V % 9.3% % 5.4% + K % -5.8% - V % -0.5% % 5.6% % -1.2% + K % 5.0% % 1.9% % -11.6% % 10.7% % 1.8% % -3.4% % 3.8% % 5.2% % -10.8% % 2.1% % -5.9% + V

6 RS TA TA RS Hoofdsectoren trends beurs W/V W/V RS TA RS H RS H KT KT LT LT Benchmark DJ Stoxx 600 index KT LT koers 5 D 20 D KV K V DJ STOXX 600(P)-Euro % 2.7% N/A N/A - + DJ STOXX Auto&Parts % 7.0% DJ STOXX Bank Index % 6.7% DJ STOXX Basic Resr % 7.2% - 19 V DJ STOXX Chemical % -0.3% DJ STOXX Constr&Mat % 6.0% DJ STOXX Fin.Serv % 2.7% DJ STOXX Food&Bev % 1.7% DJ STOXX Health Care % -0.8% DJ STOXX Industrial % 3.2% DJ STOXX Insurance % 4.0% DJ STOXX Media % 3.6% DJ STOXX Oil & Gas % 0.2% DJ STOXX Pers&House % 0.7% DJ STOXX Retail % 4.8% DJ STOXX Technology % 2.3% DJ STOXX Telecom % 3.0% - K 9 V DJ STOXX Trav&Leisur % 1.3% DJ STOXX Utility % 3.8% STOXX Europe 600 REITS % -0.4% RS TA TA RS BEL 20 aandelen trends KT KT LT LT Benchmark BEL-20 index KT LT Bel AB InBev Ackermans & van Haaren - + Ageas - + Befimmo Sicafi - + Bekaert - + Belgacom Cofinimmo COLRUYT D'Ieteren Delhaize Groep Delta Lloyd Groep Elia GBL - + GDF Suez + - KBC Groep Solvay Telenet Group Holding ThromboGenics UCB Umicore + - beurs W/V W/V RS TA RS H RS H koers 5 D 20 D KV K V % 5.3% N/A N/A % 5.0% % 4.6% % 10.1% - 17 V % 4.6% % 6.0% % 6.7% % 1.0% % 0.3% % 4.2% % -3.0% - V % -5.8% - V % 2.6% % 2.4% - K % 12.4% % 8.4% % 2.1% % 0.1% % -2.1% % 10.4% % 6.2%

7 RS TA TA RS DJ EURO STOXX 50 aandelen trends beurs W/V W/V RS TA RS H RS H KT KT LT LT Benchmarkt DJ Eurostoxx-50 KT LT koers 5 D 20 D KV K V - + AIR LIQUIDE % 4.2% - K ALLIANZ N (XETRA % 3.5% ALSTOM % 1.3% ArcelorMittal % 2.1% AXA % 4.3% Banco Bilbao-Vizcaya Argentaria % 11.2% BASF AG (XETRA) % -7.0% - V BAYER AG (XETRA) % 4.7% BMW (XETRA) % 2.4% BNP PARIBAS % 12.4% CARREFOUR % 9.2% - K CREDIT SUISSE GR % 4.4% CRH % 7.2% Daimler AG % 10.3% DANONE % 4.3% + K Deutsche Bank % 1.3% - K Deutsche Boerse % 5.9% DEUTSCHE TELEKOM % 2.2% E.ON AG (XETRA) % 0.7% EADS % 9.9% Enel SpA % 8.2% ENI SPA % 8.3% ESSILOR INTERNATIONAL % 7.6% FRANCE TELECOM S % 0.3% GDF Suez % 12.4% GENERALI ASSICUR % 7.3% Iberdrola % 5.7% + K Inditex % 5.2% ING Groep % 10.5% + K 0 18 Intesa Sanpaolo % 11.6% L'OREAL % -0.6% LVMH % 4.9% MUENCHENER RUECKVERSICHER % 0.8% Philips Koninklijke % 9.1% Repsol YPF % 7.8% RWE (XETRA) % -5.5% SAINT-GOBAIN % 13.9% SANOFI SYNTHELAB % -1.0% SAP AG % 1.2% SCHNEIDER ELECTRIC % 7.0% SIEMENS AG N (XE % 5.7% SOCIETE GENERALE % 23.7% Telecom Italia SpA % -6.9% TOTAL FINA ELF S % 4.8% - K Unibail-Rodamco % 0.8% UNICREDITO ITALI % 20.4% Unilever % -5.1% - V VINCI % 2.1% - K VIVENDI UNIVERSA % 7.0% - K 48 3 VOLKSWAGEN (XETR % 10.6%

8 RS TA TA RS Dow Jones Industrial Average trend beurs W/V W/V RS TA RS H RS H KT KT LT LT Stocks KT LT koers 5 D 20 D KV K V - + NY-DJ-Industrial Avg % 1.2% K N/A N/A 3M Co % 3.9% ALCOA Inc % -1.6% - V American Express Co % -1.6% AT&T Inc % 0.6% Bank of America Corp % 8.7% - K Boeing Co % 0.9% - K Caterpillar Inc % -3.0% Chevron Corp % 0.3% Cisco Systems % 2.8% Coca-Cola % -1.3% + V K 0 19 DuPont E I Nemours & Co % 10.5% ExxonMobil Corp % -1.6% General Electric % 3.4% - K 13 1 Hewlett-Packard % 2.9% Home Depot % -0.7% IBM % -1.9% - V 14 V Intel Corp % -2.4% Johnson & Johnson % 5.0% JPMorgan Chase & Co % 0.9% - K McDonald's Corp % -1.7% Merck & Co % 1.2% Microsoft Corp % -7.6% + K Pfizer Inc % 2.9% Procter & Gamble % 2.7% Travelers Cos Inc/The % 0.4% United Technologies % 8.4% UnitedHealth Group % 7.7% - 13 V Verizon Communications % -1.2% + K Wal-Mart Stores % 0.8% + K Walt Disney Co % 1.5% + K 3 15 Don t be the last bear or last bull standing, let history guide you, be contrary to the crowd, and let the tape tell you when to act (citaat Jeffrey A. Hirsch, editor Stock Trader s Almanac, 1966). BELEGGINGSTIPS Gevraagd naar concrete beleggingstips (op basis van laag kopen en hoog verkopen) adviseert LOEF Technische Analyse in het algemeen te focussen op de volgende criteria: 1) Stijgende trends (zie kolommen in overzichten) voorzien van koopsignalen; 2) Selectie o.b.v. relatieve sterkte (voorkeur voor outperformers / relatieve koopsignalen); 3) De kandidaten genoemd onder 1 en 2 kopen op momenten van zwakte (zie koopsignalen); 4) Bij opwaartse overdrijvingsfasen / overbought -waarderingen stop loss grenzen aantrekken; 5) Verkopen / omzien naar alternatieven in geval van (relatieve) verkoopsignalen. Met vriendelijke groet, Informatie & contact Edward Loef, CFTe W LOEF Technische Analyse BV E mail@edwardloef.com Behaalde rendementen in het verleden zijn geen garantie voor toekomstige resultaten 8

9 DISCLAIMER LOEF TECHNISCHE ANALYSE B.V. (hierna: LTA) LTA levert onafhankelijke beleggingsresearch gebaseerd op methodieken die bekend staan als technische analyse. LTA of een aan haar gelieerde onderneming of persoon kan op elk willekeurig moment (in)direct een long of shortpositie hebben in de in deze publicatie genoemde financiële markten of instrumenten. Op deze publicatie is de disclaimer van van toepassing. VERMOGENSBEHEER op basis van LOEF Technische Analyse Edward Loef is werkzaam als vermogensbeheerder bij Onafhankelijk Vermogensbeheer s-gravenhage B.V. ( om geïnteresseerde beleggers óók de mogelijkheid te bieden naast klassiek individueel vermogensbeheer (een deel van) hun vrij belegbaar vermogen te beleggen op basis van de beleggingsresearch van LOEF Technische Analyse. Voor nadere informatie en het maken van een vrijblijvende afspraak kunt u contact opnemen met mail@edwardloef.com of direct bellen: KOERSDATA & KOERSGRAFIEKEN Koersdata: beurskoersen afkomstig van Reuters QuoteCentre for Metastock en VWD Groep Grafieken: gemaakt door Edward Loef CFTe KLEUREN IN DE GRAFIEK Donkergroen Lichtgroen Rood Oranje Blauw Paars Geel Zwart Rode lijn Blauwe lijn Roze lijn Groen/zwarte lijn onderin grafiek TECHNISCHE ANALYSE INTERPRETATIE - stijgende trend (long of positief of bullish) - technische correctie binnen stijgende trend (correctiefase) - dalende trend (short of negatief of bearish) - technisch koersherstel binnen dalende trend (herstelfase) - sterk opwaarts momentum tijdens stijgende trend - sterk neerwaarts momentum tijdens dalende trend - overdrijvingsfase (= overspannen situatie, hoog risico trendomslag) - overgangsfase tussen stijgende en dalende trend en vice versa daags simpel gemiddelde (tenzij anders vermeld) - 20 daags simpel gemiddelde (tenzij anders vermeld) - relatieve sterkte ten opzichte van een nader toegelichte benchmark - MACD afgeleid van relatieve sterkte VERKLARENDE WOORDEN/BEGRIPPENLIJST & AFKORTINGEN Trend KT Trend korte termijn afhankelijk van beurskoers boven/onder het 20-daags gemiddelde Trend LT Trend lange termijn afhankelijk van het 20-daags gemiddelde van de beurs-koers boven/onder het 120- daags gemiddelde. W/V Procentuele verandering 5D / 20D / 5W / 20W 5 handelsdagen / 20 handelsdagen / 5 handelsweken / 20 handelsweken Trendsignaal Uitbraak boven/onder 20 daags hoogste/laagste koers kan een trendmatige beweging veroorzaken RSI Relatieve sterkte index = maatstaf op een schaal van om een over-waardering boven 70 of onderwaardering onder 30 te meten). STO Stochastics = korte termijn indicator voor onder/overwaarderingen (< 20 / > 80) Overbought overwaardering in deze publicatie in de RSI (> 70) of Stochastics (> 80) Oversold onderwaardering in deze publicatie in de RSI (< 30) of Stochastics (< 20) RS Relatieve sterkte (vergelijkingsmaatstaf t.o.v. een nader genoemde benchmark) MACD Moving Average Convergence Divergence Indicator TA Technisch Alert (handelssignaal) K Technisch K oopsignaal (mechanisch signaal veronderstelt stijgingspotentieel) V Technisch V erkoopsignaal (mechanisch signaal verondersteld dalingspotentieel) H Technisch H ouden in een opgaande trend of H edgen in een dalende trend RSK Relatief K oopsignaal (t.o.v. andere beleggingswaarde / (geel gearceerde) benchmark RSV Relatief V erkoopsignaal (t.o.v. andere beleggingswaarde / (geel gearceerde) benchmark H Historie (aantal verstreken perioden sinds het laatste technische RS-signaal in trendoverzicht 1W 4W 13W Afkorting voor aantal verstreken weken m.b.t gerealiseerde koersperformance Koersperformance Procentuele verandering in koers gedurende een specifieke genoemde periode NA/NA Aanduiding voor gebruik als benchmarkmaatstaf voor relatieve sterkte vergelijking 9