LOEF Technische Analyse DE TECHNICIAN. 20 september 2013 We study the past, to understand the future door Edward Loef CFTe

Transcriptie

1 DE TECHNICIAN 20 september 2013 We study the past, to understand the future door Edward Loef CFTe. en de markten wachten nu op een tipping point voor zichtbaar bewijs (citaat LOEF DE TECHNICIAN 18 september 2013) De ideale ratio ligt dus gemiddeld op 384,31 in de komende vier tot zes weken. Dan duurt de bullmarkt net zo lang als de stijgingsfase tussen 1996 en 2000 of de stijgingsfase tussen 2003 en 2007 (citaat uit de column langs de lijn Het Financieele Dagblad 19 augustus 2013 inzake AEX). AEX open 384,83 / slot 382,58 d.d. 19 september 2013 (= vier tot zes weken later, zie rode katern) In theorie kan er gisteren sprake zijn van een klassieke throw-over volgens de koerspatronen die in kaart zijn gebracht door Thoman Bulkowski (auteur van, The Encyclopedia of Technical Analysis ) 1

2 Dow Jones Industrials Average op weekbasis vanaf juni RSI Dow Jones Industrials Average op dagbasis vanaf RSI Een recent verzoek van een gewaardeerde lezer: probeer ons duidelijke adviezen te geven. Technische Analyse is niet wit of zwart, maar soms ook grijs. In de weekgrafiek zien we op basis van weekdata een blauwgekleurde candle (zie legenda) in de Dow Jones Industrials Average hetgeen positief is. De golden cross in de koersgemiddelden (4/24-weeks en 20/120-daags) is de trigger voor het K oopsignaal in het trendoverzicht in deze publicatie. De weekdata zijn geschikt voor beleggers met een middellangetermijn ( intermediate ) beleggingshorizon (= komende weken/ maanden). Bent u geen belegger, maar speculeert u op de kortetermijn (= komende dagen/weken), dan zijn de dagelijkse technische signalen bruikbaar. Deze kunnen strijdig zijn met de intermediate horizon, zoals nu het geval is als gevolg van een sell greed -signaal. Dit signaal treedt in werking bij een reversal binnen de BollingerBands (20) kort na een overbought -conditie in de RSI. De speculant mag dus al short gaan, terwijl de trendvolger de richting van de opgaande trend nog eerbiedigt. 2

3 AEX aandelen TA TA RS RS beurs W/V W/V TA RS H RS H Benchmark AEX KT LT KT LT koers 5 D 20 D KV K V AEX-index % 2.9% N/A N/A Aegon % -1.0% 9 V 0 Ahold Koninklijke % 0.6% 6 V 0 Air France-KLM % 11.3% 9 16 Akzo Nobel % 3.1% 6 15 ArcelorMittal % 7.8% 11 1 ASML Holding % 4.1% 4 42 Corio % 4.8% K 6 11 DSM Koninklijke % -0.8% Fugro % 6.1% 23 8 Heineken % 2.1% 1 20 ING Groep % 2.0% 1 V 0 KPN Koninklijke % 5.1% Philips Koninklijke % 0.9% K 12 3 PostNL % 10.3% Randstad % 8.5% 9 36 Reed Elsevier % 5.4% Royal Dutch Shell A % 2.8% 21 4 Royal Imtech % 10.0% SBM Offshore % 0.4% TNT Express % 1.1% K 34 7 Unibail-Rodamco % 6.4% K 6 29 Unilever % 3.6% K 4 5 Wolters Kluwer % 2.0% AMX aandelen TA TA RS RS beurs W/V W/V TA RS H RS H Benchmark AMX KT LT KT LT koers 5 D 20 D KV K V AMX-INDEX % 4.4% N/A N/A AALBERTS INDUSTRIES % 6.3% 17 5 AMG Advanced Metallurgical Group % 3.7% 30 7 Aperam % 9.8% 1 17 Arcadis % 1.6% 7 16 ASM International % 2.0% BAM NBM % 3.1% K 6 20 Binck % 6.4% 5 13 BOSKALIS WESTMINSTER, KON % 5.9% Brunel International % 2.4% CSM % 0.0% Delta Lloyd Groep % 2.7% 9 35 EUROCOMMERCIAL % 5.1% 7 8 HEIJMANS % 17.4% 9 24 KONINKLIJKE TEN % 14.0% 6 9 Nieuwe Steen Inv % -2.6% Nutreco % 6.9% K 0 12 PHARMING GRP % 1.5% 15 6 TomTom % 18.4% 6 13 TWENTSCHE KABEL % 5.6% 24 4 Unit % 6.5% 9 11 UNITED SERVICE GROUP % 12.3% 8 15 VastNed Retail % -0.2% 2 1 Vopak Koninklijke % 4.6% 24 2 Wereldhave % 2.9% 2 13 ZIGGO % 1.7% K

4 BEL-20 aandelen TA TA RS RS beurs W/V W/V TA RS H RS H Benchmark BEL-20 KT LT KT LT koers 5 D 20 D KV K V Bel % 2.3% N/A N/A AB InBev % 6.0% 2 6 Ackermans & van Haaren % 1.0% 21 6 Ageas % -2.6% 7 6 Befimmo Sicafi % 1.9% K 4 7 Bekaert % 2.5% 11 2 Belgacom % 1.1% K 13 6 Cofinimmo % 0.2% K K 0 7 COLRUYT % 4.7% 4 7 D'Ieteren % -2.2% Delhaize Groep % -4.7% K Delta Lloyd Groep % 2.7% Elia % 2.4% V 23 4 GBL % 4.7% GDF Suez % 10.2% KBC Groep % 5.6% 8 3 Solvay % 2.7% Telenet Group Holding % -0.9% V 15 7 ThromboGenics % -27.8% 2 41 UCB % -3.9% Umicore % 1.6% 48 8 DJ Stoxx 600 sectoren TA TA RS RS beurs W/V W/V TA RS H RS H Benchmark DJ Stoxx 600 KT LT KT LT koers 5 D 20 D KV K V DJ STOXX 600(P)-Euro % 3.8% N/A N/A DJ STOXX Auto&Parts % 3.8% 7 34 DJ STOXX Bank Index % 4.6% 7 21 DJ STOXX Basic Resr % 5.3% 11 4 DJ STOXX Chemical % 1.3% K K 0 12 DJ STOXX Constr&Mat % 6.3% 8 23 DJ STOXX Fin.Serv % 5.4% K 13 1 DJ STOXX Food&Bev % 3.4% 2 12 DJ STOXX Health Care % -0.6% DJ STOXX Industrial % 4.9% DJ STOXX Insurance % 1.9% 6 27 DJ STOXX Media % 4.9% 14 V 0 DJ STOXX Oil & Gas % 3.9% 21 7 DJ STOXX Pers&House % 2.7% K 4 5 DJ STOXX Retail % 5.4% 5 6 DJ STOXX Technology % 7.7% DJ STOXX Telecom % 7.7% 15 1 DJ STOXX Trav&Leisur % 0.0% 4 V 0 DJ STOXX Utility % 6.2% STOXX Europe 600 REITS % 4.8% K 6 11 TOELICHTING op de overzichten TA KT = kortetermijn trend (o.b.v. beurskoers t.o.v. 20-daags simpel gemiddelde) TA LT = langetermijn trend (o.b.v. 20-daags gemiddelde t.o.v. 120-daags gemiddelde) RS KT = relatieve sterkte op basis van dagelijkse koersdata en afgeleide MACD RS LT = relatieve sterkte op basis van wekelijkse koersdata en afgeleide MACD 4

5 Hoofdsectoren TA TA RS RS beurs W/V W/V TA RS H RS H Benchmark S&P 500 INDEX KT LT KT LT koers 5 D 20 D KV K V SPDR S&P 500 ETF Trust % 5.0% N/A N/A ISHARES DJ ENERGY SECT IDX FUND % 6.3% 19 4 ISHARES DJ US CONS NCYCL SECT FD % 4.8% 4 23 ISHARES DJ US FIN SECT IDX FUND % 3.3% 6 37 ISHARES DJ US FINANCIAL IDX FUND % 4.1% 7 38 ISHARES DJ US HEALTHCARE SECT IDX F % 5.0% 14 1 ISHARES DJ US INDUST SECT FUND % 6.8% 7 15 ISHARES DJ US REAL ESTATE INDEX FD % 7.1% V ISHARES DJ US TECH SECTOR INDEX FD % 3.2% ISHARES DJ US TELECOM SECT IDX FUND % 4.1% 6 3 ISHARES DJ US UTIL SECT IDX FUND % 3.1% V K 0 12 Dow Jones Industrials Avg TA TA RS RS beurs W/V W/V TA RS H RS H Benchmark DJIA KT LT KT LT koers 5 D 20 D KV K V NY-DJ-Industrial Avg % 5.0% K N/A N/A 3M Co % 7.2% K 0 4 ALCOA Inc % 7.7% 1 4 American Express Co % 5.6% V 2 3 AT&T Inc % 4.0% 1 V 0 Bank of America Corp % 1.9% Boeing Co % 14.6% Caterpillar Inc % 5.8% K 8 2 Chevron Corp % 6.6% K 17 3 Cisco Systems % 2.3% 6 24 Coca-Cola % 2.7% 30 6 DuPont E I Nemours & Co % 5.6% ExxonMobil Corp % 3.3% 17 6 General Electric % 3.6% V 2 17 Hewlett-Packard % -16.0% V Home Depot % 6.5% K 1 10 IBM % 4.6% Intel Corp % 7.9% Johnson & Johnson % 1.4% K JPMorgan Chase & Co % 2.2% 10 3 McDonald's Corp % 3.0% 33 5 Merck & Co % 1.7% Microsoft Corp % 6.4% K Pfizer Inc % 2.1% Procter & Gamble % 0.9% Travelers Cos Inc/The % 9.4% United Technologies % 10.1% 8 28 UnitedHealth Group % -1.4% V 10 7 Verizon Communications % 2.6% 3 10 Wal-Mart Stores % 3.6% V 1 29 Walt Disney Co % 7.5%

6 Modelportefeuilles NL Modelportefeuille Internationaal Don t be the last bear or last bull standing, let history guide you, be contrary to the crowd, and let the tape tell you when to act (citaat Jeffrey A. Hirsch, editor Stock Trader s Almanac, 1966). Met vriendelijke groet, Informatie & contact Edward Loef, CFTe W BV E mail@edwardloef.com 6

7 DISCLAIMER LOEF TECHNISCHE ANALYSE B.V. (hierna: LTA) LTA levert onafhankelijke beleggingsresearch gebaseerd op methodieken die bekend staan als technische analyse. LTA of een aan haar gelieerde onderneming of persoon kan op elk willekeurig moment (in)direct een long of shortpositie hebben in de in deze publicatie genoemde financiële markten of instrumenten. Op deze publicatie is de disclaimer van van toepassing. Edward Loef onderhoudt contacten met diverse zelfstandig vermogensbeheerders. Wellicht wenst u (een deel van) een vrij belegbaar vermogen te beleggen op basis van de beleggingsresearch van. Voor nadere informatie en het maken van een vrijblijvende afspraak kunt u contact opnemen via mail@edwardloef.com of direct bellen: KOERSDATA & KOERSGRAFIEKEN Koersdata: beurskoersen afkomstig van Reuters QuoteCentre for Metastock en VWD Groep Grafieken: gemaakt door Edward Loef CFTe KLEUREN IN DE GRAFIEK Donkergroen Lichtgroen Rood Oranje Blauw Paars Geel Zwart Rode lijn Blauwe lijn Roze lijn Groen/zwarte lijn onderin grafiek TECHNISCHE ANALYSE INTERPRETATIE - stijgende trend (long of positief of bullish) - technische correctie binnen stijgende trend (correctiefase) - dalende trend (short of negatief of bearish) - technisch koersherstel binnen dalende trend (herstelfase) - sterk opwaarts momentum tijdens stijgende trend - sterk neerwaarts momentum tijdens dalende trend - overdrijvingsfase (= overspannen situatie, hoog risico trendomslag) - overgangsfase tussen stijgende en dalende trend en vice versa daags simpel gemiddelde (tenzij anders vermeld) - 20 daags simpel gemiddelde (tenzij anders vermeld) - relatieve sterkte ten opzichte van een nader toegelichte benchmark - MACD afgeleid van relatieve sterkte VERKLARENDE WOORDEN/BEGRIPPENLIJST & AFKORTINGEN Trend KT Trend korte termijn afhankelijk van beurskoers boven/onder het 20-daags gemiddelde Trend LT Trend lange termijn afhankelijk van het 20-daags gemiddelde van de beurskoers boven/onder het 120- daags gemiddelde. W/V Procentuele verandering 5D / 20D / 5W / 20W 5 handelsdagen / 20 handelsdagen / 5 handelsweken / 20 handelsweken Trendsignaal Uitbraak boven/onder 20 daags hoogste/laagste koers kan een trendmatige beweging veroorzaken RSI Relatieve sterkte index = maatstaf op een schaal van om een overwaardering boven 70 of onderwaardering onder 30 te meten). STO Stochastics = korte termijn indicator voor onder/overwaarderingen (< 20 / > 80) Overbought overwaardering in deze publicatie in de RSI (> 70) of Stochastics (> 80) Oversold onderwaardering in deze publicatie in de RSI (< 30) of Stochastics (< 20) RS Relatieve sterkte (vergelijkingsmaatstaf t.o.v. een nader genoemde benchmark) MACD Moving Average Convergence Divergence Indicator TA Technisch Alert (handelssignaal) K Technisch K oopsignaal (mechanisch signaal veronderstelt stijgingspotentieel) V Technisch V erkoopsignaal (mechanisch signaal verondersteld dalingspotentieel) H Technisch H ouden in een opgaande trend of H edgen in een dalende trend RSK Relatief K oopsignaal (t.o.v. andere beleggingswaarde / (geel gearceerde) benchmark RSV Relatief V erkoopsignaal (t.o.v. andere beleggingswaarde / (geel gearceerde) benchmark H Historie (aantal verstreken perioden sinds het laatste technische RS-signaal in trendoverzicht 1W 4W 13W Afkorting voor aantal verstreken weken m.b.t gerealiseerde koersperformance Koersperformance Procentuele verandering in koers gedurende een specifieke genoemde periode NA/NA Aanduiding voor gebruik als benchmarkmaatstaf voor relatieve sterkte vergelijking Behaalde rendementen in het verleden zijn geen garantie voor toekomstige resultaten 7