TIMING, TRENDS & TACTICS

Transcriptie

1 TIMING, TRENDS & TACTICS 7 januari 2013 We study the past, to understand the future door Edward Loef CFTe Geachte heer/mevrouw, Eén van de vele goede voornemens onder beleggers, beleggingsadviseurs en vermogensbeheerders is het besluit om nooit meer de echte winstgevende trends te missen. Is dat in 2013 mogelijk? A man should look for what is, and not for what he thinks should be (citaat Albert Einstein) Vergeet alle koersvoorspellingen, maar weet waar u naar moet kijken. Pas dan kunt u echt tijdig de toppers van de floppers in 2013 onderscheiden. LOEF Technische Analyse heeft voor u drie tips: Regel 1: focus op waarden die waarde toevoegen (lees: in een stijgende trend bewegen); Regel 2: negeer/mijd waarden die niet (meer) voldoen aan regel 1; Regel 3: check welke waarden afkomstig uit regel 1 het sterkst presteren (zie voorbeeld). Voorbeeld regel 1 en regel 3: Air France-KLM Voorbeeld regel 2: KPN Air-France-KLM steeg in 2012 met 76,2% KPN daalde in 2012 met 59,8% Twee koersgemiddelden en twee indicatoren tonen aan, wanneer de trend stijgend is of dalend en wanneer er sprake is van out- of underperformance ten opzichte van de AEX-index (voor een toelichting op de kleuren in de grafieken raadpleeg a.u.b. de legenda). Het citaat van Einstein is niet alleen waardevol indien toegepast op indidividuele aandelen, maar feitelijk nog meer op het niveau van asset allocatie. Op basis van bovenvermelde drie regels kunt u natuurlijk ook periodiek de beste keuze maken uit het enorme aanbod van Exchange Traded Funds (ETF s). Loef Technische Analyse is u hierbij graag behulpzaam, waardoor u ook veel tijd bespaart. 1

2 LOEF Technische Analyse heeft voor u een aantal overzichten gemaakt van representatieve ETF s genoteerd in zowel US Dollars (in de V.S.) als in euro s (in Europa) en daarbij op basis van relatieve sterkte (in de geelgekleurde RSK/RSV- kolommen) de beste ETF s rangschikt: ETF Globaal & Regionaal (in USD) KOERS TREND 1W 4W 13W RS K/V RSK RSV SPDR S&P BRIC stijgend SPDR S&P 500 ETF Trust stijgend K ishares S&P Latin America 40 Index Fund stijgend K 8 5 ClaymoreBNY Mellon Frontier Markets stijgend K 8 5 SPDR S&P Emerging Latin America stijgend ishares MSCI ACWI Indx Fund stijgend K 7 4 SPDR S&P Emerging Asia Pacific stijgend ishares MSCI All Cntry Asia ex JpnIdxFd stijgend Market Vectors Gulf States Index stijgend K 9 3 ishares MSCI Emerging Markets Eastern Europe stijgend ishares Trust S&P Europe stijgend K 10 1 SPDR S&P Emerging Middle East & Africa stijgend ETF Sectoren US (in USD) KOERS TREND 1W 4W 13W RS K/V RSK RSV Financial Select Sector SPDR Fund stijgend Industrial Select Sector SPDR Fund stijgend K Materials Select Sector SPDR Fund stijgend K 31 8 Consumer Discretionary Sector SPDR Fund stijgend K SPDR S&P 500 ETF Trust stijgend K Health Care Select Sector SPDR Fund stijgend K 14 8 Energy Select Sector SPDR Fund bodem? K 26 8 Consumer Staples Sector SPDR Fund bodem? Technology Select Sector SPDR Fund dalend K Utilities Select Sector SPDR Fund dalend K ETF BONDS (in USD) KOERS TREND 1W 4W 13W RS K/V RSK RSV ishares iboxx $ High Yld Crprt Bnd Fd stijgend K SPDR Barclays Capital High Yield Bond stijgend K ishares JPMrgn USD Emrgn Mkts Bond Fund stijgend ishares Barclays Inter Govt Credit Bd Fd dalend V 8 4 ishares Barclays Aggregate Bond Fund dalend V 8 4 ishares Barclays Credit Bond Fund dalend V 10 4 ishares iboxx InvsTp Invstmnt Grd Crp dalend V 12 5 ishares Barclays TIPS Bond Fd top? SPDR Barclays Capital Intrntnl Trsry Bd top? ETF Commodities (in USD) KOERS TREND 1W 4W 13W RS K/V RSK RSV ipath DJ-UBS Ind.Metalas TR Sub-index ETN stijgend K ipath S&P GSCI Crude Oil Total Rtrn Indx bodem? ishares Silver Trust dalend ishares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust dalend SPDR Gold Trust dalend BrclysiPth DJUBS AgrSbidxTtlRtrnSMETN dalend ETF REITS (in USD) KOERS TREND 1W 4W 13W RS K/V RSK RSV SPDR Dow Jones Global Real Estate stijgend K ishares Tr FTSE EPRA NAREIT Asia Indx Fd stijgend SPDR Dow Jones International Rl Este stijgend ishares Tr FTSE EPRA NAREIT Erop Indx Fd stijgend ishares Tr FTSE EPRA NAREIT NA Indx Fd bodem?

3 ETF Aandelen regionaal (in euro) KOERS TREND 1W 4W 13W RS K/V RSK RSV ISHARES CHINA stijgend ISHARES BRIC stijgend ISHARES MSCI LATAM stijgend K Think Global Eq stijgend K ISHARES WORLD stijgend K ISHARES EM MARKETS stijgend LYXOR ETF EMERGING 8.33 stijgend ISHARES JAPAN 7.60 stijgend ISHARES MSCI WOR A stijgend K ISHARES EUROPE stijgend K LYXOR EAST EUROPE stijgend ISHARES N-AMERICA bodem? K ISHARES ASIA PACIF dalend K ETF Aandelen sectoraal (in euro) KOERS TREND 1W 4W 13W RS K/V RSK RSV LYXOR ETF BANKS stijgend LYXOR BASIC RES stijgend LYXOR INSURANCE stijgend LYXOR TECHNOLOGY stijgend LYXOR AUTO PARTS stijgend LYXOR CONSTR MAT stijgend LYXOR TRV LEIS stijgend K 8 5 LYXOR IND GOODS SV stijgend K 10 5 LYXOR HEALTH CARE stijgend K LYXOR ETF RETAIL stijgend LYXOR PERS GOODS stijgend K 7 5 LYXOR ETF MEDIA stijgend LYXOR FOOD BEVER stijgend K LYXOR CHEMICALS stijgend ISHARES STOXX stijgend LYXOR UTILITIES bodem? LYXOR OIL AND GAS dalend K ETF Obligaties (in euro) KOERS TREND 1W 4W 13W RS K/V RSK RSV ISHARES E GOV stijgend ISHARES E GOV stijgend ISHARES B E CORP stijgend ISHARES E COV BOND stijgend Think iboxx Gov stijgend K LYXOR EURO CORP BD stijgend V ISHARES E CORP BD stijgend ISHARES B E AGG stijgend Think iboxx Corp stijgend ISHARES E INF-LINK stijgend V ISHARES E GOV stijgend V ISHARES USD CRP BD dalend V ISHARES US T dalend V ISHARES US TIPS dalend LYXOR AAA GOVT BD top? V ETF Vastgoed (in euro) KOERS TREND 1W 4W 13W RS K/V RSK RSV ISHARES PROP ASIA stijgend K 8 5 ISHARES PROP DM stijgend K Think Global RE stijgend K ISHARES PROP EURO stijgend K ISHARES PROP US bodem?

4 ETF Commodity (in EUR) KOERS TREND 1W 4W 13W RS K/V RSK RSV ETFS NICKEL stijgend K 14 7 ETFS INDUS. METALS stijgend ETFS PHYSPALLADIUM stijgend ETFS COPPER bodem? V 11 7 ETFS LIVESTOCK 2.84 bodem? K 10 5 ETFS GASOLINE bodem? ETFSPHYSIPLATINUM dalend K 18 6 ETFS SOYBEAN OIL 5.60 dalend V ETFS HEATING OIL dalend ETFS PHYSPM BASKET dalend ETFS CORN 1.73 dalend ETFS PHYSICALGOLD dalend ETFS ENERGY 7.09 dalend V 11 6 ETFS COTTON 1.82 dalend V 10 6 ETFS PHYSIC SILVER dalend ETFS COFFEE 1.73 dalend V 9 8 ETFS SOFT 4.92 dalend V ETFS GRAINS 4.99 dalend ETFS SUGAR dalend V ETFS WHEAT 1.36 dalend ISHARES COMMODITY dalend ETFS SOYBEANS dalend ETFS NATURAL GAS 0.09 dalend V 35 4 Overzicht van de maandelijkse koersperformancecijfers van een willekeurig aantal ETF s in 2012 jan feb maart april mei juni juli aug sept okt nov dec LEGENDA ETF's IEMM 9.9 IASP 6.3 IUSP 5.3 IASP 3.3 7,5NL 4.8 IMEU 5.9 GX IMEU 2.0 PHAU 3.6 IPRP 5.7 IASP 2.9 IEMM 3.5 ISHARES PROP ASIA PHAU 9.0 IAPD 4.7 IPRP 4.8 IAPD 3.2 IUSP 2.0 IASP 5.3 IAPD 8.2 PHAU 1.3 IASP 2.8 IAPD 1.9 IPRP 2.3 IJPN 2.7 ISHARES PROP EUROPE IASP 6.7 IMEU 3.9 INAA 2.8 IUSP 2.4 PHAU 1.0 IPRP 4.1 IASP 7.7 INAA -0.3 IEMM 2.6 IASP 0.6 IMEU 2.3 IUSP 1.5 ISHARES ASIA PACIF IAPD 4.3 IJPN 3.4 IJPN 1.4 PHAU 0.5 INAA -0.6 IUSP 3.1 IPRP 6.3 7,5NL -1.5 IMEU 0.9 IMEU 0.1 IJPN 2.2 IMEU 1.2 ISHARES EUROPE IMEU 4.1 IEMM 3.3 IAPD 0.5 7,5NL 0.4 GX9-1.7 IAPD 2.9 INAA 5.3 IASP ,5NL 0.3 7,5NL -0.3 IEMM 0.7 7,5NL 0.6 ISHARES EM MARKETS IJPN 3.9 INAA 1.9 IMEU -0.1 GX9 0.4 IASP -1.9 IJPN 2.7 IUSP 4.9 IJPN -1.8 IAPD 0.3 IEMM ,5NL 0.7 IPRP 0.5 ISHARES PROP US IPRP 3.8 7,5NL 0.2 7,5NL -0.8 INAA 0.0 IJPN -2.3 IEMM 2.2 IEMM 4.7 GX9-2.2 INAA -0.1 IJPN -2.0 IAPD 0.2 IASP -0.2 ISHARES N-AMERICA INAA 3.3 IPRP 0.2 IEMM -2.7 IEMM -1.1 IPRP -3.1 INAA 1.2 PHAU 4.3 IPRP -2.4 IPRP -0.4 INAA -2.6 IUSP 0.1 INAA -1.4 ISHARES JAPAN IUSP 3.2 GX9-0.7 PHAU -3.1 IPRP -2.2 IAPD -5.4 GX ,5NL 3.7 IUSP -2.7 IJPN -1.4 GX9-3.1 GX9-0.1 IAPD ,5% NL per 2023 GX9 1.2 IUSP -2.7 GX9-3.9 IMEU -2.6 IEMM -5.7 PHAU -0.6 IMEU 1.9 IAPD -3.2 GX9-1.6 IUSP -3.3 INAA -0.3 GX9-3.2 ETFS PHYSICALGOLD 7,5NL -0.4 PHAU -3.0 IASP -5.2 IJPN -3.8 IMEU ,5NL -4.0 IJPN -0.5 IEMM -3.4 IUSP -4.0 PHAU -3.7 PHAU -1.1 PHAU -4.9 ISHARES COMMODITY Op basis van de dynamiek in de beurskoersen gedurende het kalenderjaar is het in praktijk voor veel mensen lastig om trends te herkennen, laat staan de juiste keuzes te maken. Dat is nu verleden tijd. LOEF Technische Analyse biedt haar abonnees via toegang tot een besloten researchgedeelte, waarin dagelijks trendoverzichten van de AEX, AMX, BEL-20, DJ Eurostoxx 50, DOW-30, DJ Stoxx 600 sectoren, S&P 500 sectoren, Landenindices, Grondstoffen-futures en valutaparen worden gepubliceerd. Wanneer u nu als nieuwe abonnee een jaarabonnement afsluit, dan kunt u via het besloten deel van wekelijks een bijgewerkte PDF-document van LOEF Timing, Trends & Tactics downloaden. Een jaarabonnement op kost normaal 377. Nieuwe abonnees die zich vóór 1 februari 2013 aanmelden voor een jaarabonnement betalen t/m 31 januari 2014 slechts 250. Wilt u van deze speciale nieuwjaarskorting gebruik maken, stuurt u dan een met uw contactgegevens naar ondervermeld -adres o.v.v. nieuwjaarskorting. Met vriendelijke groet, Edward Loef, Certified Financial Technician, mail@edwardloef.com 4

5 LEGENDA KLEUREN IN DE GRAFIEK Donkergroen Lichtgroen Rood Oranje Blauw Paars Geel Zwart Rode lijn Blauwe lijn Paarse lijn TECHNISCHE ANALYSE - stijgende trend (long of positief of bullish) - technische correctie binnen stijgende trend (correctiefase) - dalende trend (short of negatief of bearish) - technisch koersherstel binnen dalende trend (herstelfase) - sterk opwaarts momentum - sterk neerwaarts momentum - overdrijvingsfase (= hoog risico trendomslag) - overgangsfase tussen stijgende en dalende trend daags simpel gemiddelde (tenzij anders vermeld) - 20 daags simpel gemiddelde (tenzij anders vermeld) - relatieve kracht ten opzichte van een nader toegelichte benchmark VERKLARENDE WOORDEN/BEGRIPPENLIJST & AFKORTINGEN Trend KT Trend korte termijn afhankelijk van beurskoers boven/onder het 20-daags gemiddelde Trend LT Trend lange termijn afhankelijk van het 20-daags gemiddelde van de beurs-koers boven/onder het 120-daags gemiddelde. W/V Procentuele verandering 5D / 20D / 5W / 20W 5 handelsdagen / 20 handelsdagen / 5 handelsweken / 20 handelsweken Trendsignaal Uitbraak boven/onder 20 daags hoogste/laagste koers kan een trendmatige beweging veroorzaken RSI Relatieve sterkte index = maatstaf op een schaal van om een overwaardering boven 70 of onderwaardering onder 30 te meten). Overbought overwaardering in deze publicatie in de RSI Oversold onderwaardering in deze publicatie in de RSI RS Relatieve sterkte (vergelijkingsmaatstaf t.o.v. een nader genoemde benchmark) MACD Moving Average Convergence Divergence Indicator TA Technisch Alert (handelssignaal) KV Technisch K of V erkoopsignaal RSK Relatief K oopsignaal RSV Relatief V erkoopsignaal H Historie (aantal verstreken perioden sinds het laatste technische RS-signaal) KOERSDATA & KOERSGRAFIEKEN Koersdata: beurskoersen afkomstig van Reuters QuoteCentre for Metastock en VWD Groep Grafieken: gemaakt door Edward Loef CFTe COLOFON Deze publicatie is opgesteld en uitgebracht door Loef Technische Analyse B.V. (hierna: LTA). Edward R. Loef is bestuurder van LTA en hij is een onafhankelijke analist. Edward Loef en/of LTA heeft geen posities in deze publicatie genoemde beleggingswaarden of instrumenten. 5

6 DISCLAIMER LOEF TECHNISCHE ANALYSE B.V. (hierna: LTA) LTA levert onafhankelijke beleggingsresearch gebaseerd op methodieken die bekend staan als technische analyse. LTA of een aan haar gelieerde onderneming of persoon kan op elk willekeurig moment (in)direct een long of shortpositie hebben in de in deze publicatie genoemde financiële markten of instrumenten. De in deze publicatie vermelde gegevens zijn ontleend aan door LTA betrouwbaar geachte bronnen en publiekelijk bekende informatie. Voor de juistheid en volledigheid van de genoemde feiten, gegevens, meningen, verwachtingen en uitkomsten daarvan kan LTA niet instaan. LTA geeft geen garantie of verklaring omtrent genoemde juistheid en volledigheid, noch uitdrukkelijk noch stilzwijgend. LTA aanvaardt dan ook geen aansprakelijkheid voor schade die het gevolg is van de onjuistheid en/of onvolledigheid van bedoelde informatie. Dit rapport dient niet te worden opgevat als een aanbod om effecten of andere waardepapieren te kopen of te verkopen, noch als een uitnodiging of aansporing tot het doen van enige investering. De informatie in dit rapport is generiek van aard en houdt geen rekening met de specifieke (beleggings- )doelstellingen, de persoonlijke financiële situatie en persoonlijke behoeftes van de ontvanger. De ontvanger mag de informatie uit dit rapport dan ook niet aanmerken als een (persoonlijk) advies. De waarde van beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Opinies, feiten en meningen in dit rapport kunnen zonder nadere aankondiging worden gewijzigd. De verspreiding van dit rapport in andere jurisdicties dan in Nederland is mogelijk aan restricties onderhevig en de ontvanger van dit rapport dient zichzelf te informeren over eventuele restricties. LTA verbiedt nadrukkelijk het herverspreiden van (gedeelten van) dit rapport via internet of op een andere manier en aanvaart geen enkele aansprakelijkheid voor de acties van derde partijen. Het intellectueel eigendom (inclusief het auteursrecht) van deze publicatie berust bij LTA. De ontvanger van dit rapport is gebonden aan de restricties zoals hierin vermeld staan. Edward R. Loef (1964) is algemeen directeur van Loef Technische Analyse B.V., een onderneming opgericht op 29 juli 2010 en gespecialiseerd in onafhankelijke professionele technische analyse beleggingsresearch. De heer Loef werkte daarvoor o.a. bij de Rabobank, CenE Bankiers en F.van Lanschot Bankiers als senior beleggingsadviseur en de laatste jaren bij Theodoor Gilissen Bankiers als senior technisch analist. Edward Loef is bij The International Federation of Technical Analysts (IFTA) in de Verenigde Staten geregistreerd als erkend technisch analist onder de titel Certified Financial Technician (CFTe) en in Nederland lid van de Vereniging van Beleggingsanalisten (VBA) en Dutch Committee on Technical Analysis (DCTA). LTA publiceert o.a. wekelijks een technische analyse column voor de internetsite van Het Financieele Dagblad en levert onafhankelijke beleggingsresearch aan derden in de vorm van nieuwsbrieven, presentaties en workshops e.d. Daarnaast treedt LTA op als cliëntenremissier en als fundmanager van LOEF Technische Analyse Fund. Informatie Heeft u vragen/opmerkingen, stuurt u dan een naar: mail@edwardloef.com 6