LOEF Technische Analyse DE TECHNICIAN. 6 augustus 2015 We study the past, to understand the future door Edward Loef CFTe

Transcriptie

1 DE TECHNICIAN 6 augustus 2015 We study the past, to understand the future door Edward Loef CFTe ASSETS KT LT K/V TA ST LT ST KT KOERS W KT W LT RSI HK HV MSCI WORLD (in USD) + - K ishares MSCI ACWI AEX-Index p BEL p CAC 40 INDEX p p FTSE 100 INDEX p XETRA DAX PF p STXE 50 PR p STXE 600 PR + + K p DJ INDU AVERAGE S&P 500 INDEX - + K NASDAQ NIKKEI 225 INDEX SSE COMPOSITE HANG SENG INDEX FOREX EUR= FOREX EURJPY= US DOLLAR INDEX LIGHT CRUDE SEP BRENT CRUDE SEP BUND FUT 6% SEP ISH10-20T BD ETF ZILVER GOUD ASSETS KT LT K/V TA ST LT ST KT KOERS W KT W LT RSI HK HV ISHARES WORLD + + K p ISHARES N.AMER p ISHARES JAPAN p ISHARES EUROPE + + K p ISHARES CHINA p ISHARES AP DIV ISH EM MKT AC US p Koersdata voorbeurs Het K oopsignaal in MSCI USD World index betreft een herstelpoging binnen het HS-toppatroon 1

2 De MSCI USD World Index toont de contouren van (een complex) Hoofdschouderpatroon, hetgeen wijst op een topvormingsproces. De herhaalde nadruk op deze ontwikkeling heeft te maken met de gesignaleerde verzwakking als gevolg van de koersdaling onder een tweetal stijgende fan lijnen. Zodra de derde waaier gevormd door de laatste (gestippelde) stijgende fanlijn sneuvelt, lijkt de negatieve beeldvorming verder te worden bevestigt. Vooralsnog is er in de afgelopen 12 maanden nauwelijks vooruitgang geboekt (zie horizontale lijn) en beweegt de wereldaandelenindex onder de dalende weerstandlijn van de laatste maanden. Dit is een belangrijke nuancering wanneer de stijging in de Europese lokale beursindices wordt omarmd en de verbeteringen in de regionale ishares (in euro s / unhedged) in ogenschouw wordt genomen. In dit kader is de analyse van 2 oktober 2014 van belang: Bron: d.d. 2 oktober 2014 De conclusie luidde 10 maanden geleden: Op basis van de technische analyse vuistregel dat de geschiedenis neigt zich te herhalen, lijkt de maandgrafiek van de US Dollar index nog het meest op die van begin Beleggingen luidende in US dollars ogen dan aantrekkelijk, terwijl de risico s ten aanzien van een valuta-oorlog mogelijk zullen toenemen. 2

3 US Dollar index (DXY) + koersontwikkelingen RWO, ACWI, AGG, GLD en GSG vanaf 2 oktober 2014 RWO = vastgoed / ACWI = aandelen / AGG = obligaties / GLD = goud / GSG = grondstoffen (trackers) De analogie op 2 oktober 2014 met begin 1997 doet ons realiseren dat destijds 10 maanden later op 27 en 28 oktober de spreekwoordelijke bom barstte. De US Dollar index loopt thans verder op. Bron: BeleggersBelangen 31 oktober 1997 De Dow Jones Industrials Average opende op 27 oktober 1997 op 7715,41 en sloot 554,26 punten lager op 7161,15. Op AEX-index sloot op die 27e oktober op 390,78 en opende als gevolg van de krach in de Dow (-7,2%) op 28 oktober op 351,48 (-10%) om overigens te sluiten op 379,27 (= hoogste niveau van de dag). De krach bleek naderhand een correctie, zoals de voorpagina van het weekblad Beleggers-Belangen al snel terecht vermeldde. U weet morgen kijkt de hele wereld uit naar de Amerikaanse werkgelegenheidscijfers om te gokken op de eerstvolgende rentestap in de VS (gespeculeerd wordt op komende maand). NB: Met de hele markt wordt bedoeld de hele markt. 3

4 AEX koersverloop vanaf december 1996 t/m begin november 1997 AEX koersverloop vanaf oktober 2014 t/m heden U heeft op basis van de koersanalogie in de US Dollar index en de koersgrafiek van de AEX-index hierboven t/m vrijdag 14:30 uur de tijd om de conclusie in de recente weekpublicatie LOEF Timing, Trends & Tactics d.d. 2 augustus jl. attentiewaarde te geven (TIP: indien u voldoende kas heeft, kunt u zich voorbereiden op scenario s om te profiteren van eventuele momenten van paniek). Bron: LOEF Timing, Trends & Tactics d.d. 2 augustus

5 Trendstatus AEX/AMX AALBERTS INDUSTR p AEGON p AEX-Index p AHOLD KON p p AKZO NOBEL p ALTICE ARCELORMITTAL + - K p 8.45 p ASML HOLDING p BOSKALIS WESTMIN + - K p DELTA LLOYD + - V GEMALTO HEINEKEN p p ING GROEP - + K q KONINKLIJKE DSM KPN KON NN GROUP OCI PHILIPS KON RANDSTAD p p ROYAL DUTCH SH A + - K p p TNT EXPRESS UNIBAIL RODAMCO UNILEVER DR p p VOPAK WOLTERS KLUWER AIR FRANCE - KLM APERAM - + K ARCADIS q q FAGRON q q ASM INTERNATIONA BAM GROEP KON BE SEMICONDUCTOR BINCKBANK BRUNEL INTERNAT CORBION EUROCOMMERCIAL FUGRO GALAPAGOS IMCD MIDKAP-Index NSI POSTNL ROYAL IMTECH q 2.61 q SBM OFFSHORE SLIGRO FOOD GP + - K p p TEN CATE KON TKH GROUP NV TOMTOM N.V USG PEOPLE N.V VASTNED RETAIL WERELDHAVE p p

6 Trendstatus Europese aandelen AB INBEV ACCOR p ADECCO N p p ADIDAS N + + K p p AIR LIQUIDE AIR LIQUIDE + + K p AIRBUS GROUP p p ALCATEL-LUCENT ALLIANZ SE + + K ALSTOM ASML HOLDING p ATOS AXA BANCO SANTANDER BASF SE BAY MOT WERKE - - V BAYER N AG BBVA BEIERSDORF BNP PARIBAS p p BOUYGUES + - K BP CAP GEMINI CARREFOUR + + K p p CASINO GUICHARD p CLARIANT N p p COMMERZBANK CONTINENTAL AG CREDIT AGRICOLE DAIMLER AG N DANONE DEUTSCHE BANK N DEUTSCHE POST NA DT BOERSE N DT LUFTHANSA AG DT TELEKOM N E.ON SE NA EDF ENEL p ENI + - K ERICSSON B ESSILOR INTERNAT FIAT CHRYSLER AM FRESENIUS MEDI GAZPROM NEFT ADR GENERALI ASS HEIDELBERGCEMENT HENKEL AG&CO HENNES&MAURITZ B p p HOCHTIEF IBERDROLA

7 Trendstatus Europese aandelen INDITEX p p INFINEON TECH N ING GROEP - + K q INTESA SANPAOLO K+S AG NA L'OREAL p p L.V.M.H p p LAFARGE p LINDE METRO AG MICHELIN p MUENCH. RUECK N p NOKIA ORANGE PERNOD RICARD + + K p PEUGEOT PHILIPS KON PUBLICIS GROUPE PUMA RENAULT REPSOL RWE AG SAFRAN + + K SAINSBURY(J) SAINT-GOBAIN p p SANOFI p p SAP SE SCHNEIDER ELECTR + - K p p SIEMENS N SOCIETE GENERALE p p STMICROELECTRONI STORA ENSO R p STXE 50 PR p SYNGENTA N TECHNIP TEL ITALIA MEDIA TELEFONICA p p TESCO THALES THYSSENKRUPP AG TOTAL + - K TUI N UNIBAIL RODAMCO UNICREDIT + - K p UNILEVER DR p p VALLOUREC q q VEOLIA ENVIRON p p VINCI VIVENDI VODAFONE GROUP p p VOLKSWAGEN AG

8 Trendstatus BEL-20 AB INBEV - + K ACKERMANS V.HAAR AGEAS p p N/A BEFIMMO-SICAFI p BEKAERT (D) BEL p BELGACOM BPOST COFINIMMO p COLRUYT p p DELHAIZE GROUP + - K p p DELTA LLOYD + - V DIETEREN (D) p p ELIA SYSTEM OP GBL KBC GROEP SOLVAY TELENET GRP HLDG UCB p p UMICORE Trendstatus Europese DJ Stoxx 600 STXE 600 A&PP p STXE 600 BNK PR STXE 600 BSRS PR + - K p STXE 600 CHEM PR p STXE 600 CN&MT P p STXE 600 FD&BV P p STXE 600 FNSV PR p STXE 600 HECR PR p STXE 600 IG&S PR p STXE 600 INS PR p STXE 600 MDA PR p STXE 600 O&GP + - K STXE 600 P&HOP p p STXE 600 PR + + K p STXE 600 RTL PR p p STXE 600 TECH PR + - K p STXE 600 TEL PR p STXE 600 TR&LS P p STXE 600 UTIL PR p Trendstatus S&P 500 sectortrackers o.b.v. koersdata voorbeurs SPDR S&P K SS SPDR CONS DIS + + V SS SPDR CONS STP p p SS SPDR ENRGY q q SS SPDR FNANCIAL SS SPDR HLT CRE p SS SPDR INDUSTRL + - K SS SPDR MATRIALS SS SPDR TECHNLGY + - K SS SPDR TELE ETF SS SPDR UTILITIS

9 Trendstatus DOW 30 stocks o.b.v. koersdata voorbeurs 3M COMPANY AMER EXPRESS CO AT&T BOEING CO p CATERPILLAR INC CHEVRON q q CISCO SYSTEMS COCA-COLA CO p p DJ INDU AVERAGE DU PONT CO EXXON MOBIL GENERAL ELEC CO GOLDM SACHS GRP HOME DEPOT INC INTEL CORP + - V INTL BUS MACHINE JOHNSON JOHNSON JPMORGAN CHASE MCDONALD'S CORP MERCK & CO + - K MICROSOFT CP NIKE INC CL B p p PFIZER INC PROCTER & GAMBLE THE TRAVELERS CO UNITED TECH CP UNITEDHEALTH GP p VERIZON COMMS VISA INC WAL-MART STORES p WALT DISNEY CO - + V q q Trendstatus grondstoffenfutures BRENT CRUDE SEP CORN SEP HG COPPER OCT ICE COFFEE DEC ICE COT 2 OCT ICE SUG11 OCT q q ISHR S&P GSCI CI LEAN HOGS AUG LIGHT CRUDE SEP LIVE CATTLE AUG LUMBER RANDM SEP - - V NAT GAS SEP NY RBOB SEP SILVER GOLD PALLADIUM - - K PLATINUM SOYBEANS AUG WHEAT SRW SEP

10 Trendstatus valutaparen FOREX EUR= FOREX EURAUD= FOREX EURCHF= ## FOREX EURGBP= FOREX EURJPY= FOREX EURNOK= FOREX JPY= FOREX RUB= US DOLLAR INDEX US Dollar index in weerstandzone en o.b.v. stijgend trendkanaal bullish uitbraakkandidaat Informatie & contact Edward Loef, CFTe LOEF Technische Analyse website contact: mail@edwardloef.com Voor nadere informatie en/of het maken van een vrijblijvende afspraak kunt u ook telefonisch contact opnemen via DISCLAIMER LOEF TECHNISCHE ANALYSE B.V. (hierna: LTA) LTA levert onafhankelijke beleggingsresearch gebaseerd op methodieken die bekend staan als technische analyse. Op deze publicatie is de disclaimer van van toepassing. Rendementen uit het verleden bieden geen garantie op toekomstige resultaten. LTA of een aan haar gelieerde onderneming of persoon kan op elk willekeurig moment directe of indirecte belangen (longen shortposities) hebben in de publicaties vermelde markten en instrumenten. 10

11 KOERSDATA & KOERSGRAFIEKEN Koersdata: beurskoersen afkomstig van Reuters QuoteCentre for Metastock en VWD Groep. Grafieken: gemaakt door Edward Loef CFTe KLEUREN IN DE GRAFIEK Donkergroen Lichtgroen Rood Oranje Blauw Lichtblauw Paars Geel Zwart Bruin Blauwe lijn Rode lijn Roze lijn Groen/zwarte lijn onderin grafiek TECHNISCHE ANALYSE INTERPRETATIE - stijgende trend (long of positief of bullish) - technische correctie binnen stijgende trend (correctiefase) - dalende trend (short of negatief of bearish) - technisch koersherstel binnen dalende trend (herstelfase) - sterk opwaarts momentum tijdens stijgende trend - correctie tijdens sterk opwaarts momentum in stijgende trend - sterk neerwaarts momentum tijdens dalende trend - overdrijvingsfase (= overspannen situatie, hoog risico trendomslag) - overgangsfase tussen stijgende en dalende trend en vice versa - stoploss(alert) hausseposities - 20 daags simpel gemiddelde (tenzij anders vermeld) daags simpel gemiddelde (tenzij anders vermeld) - relatieve sterkte ten opzichte van een nader toegelichte benchmark - MACD afgeleid van relatieve sterkte FASE = stadium trendcyclus vier fasen: stijgend, topvorming, dalend, bodemvorming KT = Kortetermijn Trend afhankelijk van beurskoers t.o.v. 20-daags gemiddelde (SMA) LT = Langetermijn Trend afhankelijk van 20-daags SMA t.o.v. 120-daags SMA K/V = Koop- of Verkoop signaal/alert op basis van diverse tactische criteria TA = Technische Analyse denkrichting overeenkomstig de toelichting bij de afkorting L/S L/S = Long of Short positie op basis van het laatste koop- of verkoopsignaal ST LT = Steun langetermijn gebaseeerd op 20-daags dieptepunt (laagste notering) ST KT = Steun kortetermijn gebaseerd op 5 daags dieptepunt (laagste notering) Koers = Beursnotering gebaseerd op laatst bekende koersinformatie W KT = Weerstand kortetermijn gebaseerd op 5-daags hoogtepunt (hoogste notering) W LT = Weerstand langetermijn gebaseerd op 20-daags hoogtepunt (hoogste notering) RS = Relatieve Sterkte indicator meet out- of underperformance RSI = Relatieve Sterkte Index indicator voor overbought (> 70) of oversold (< 30) q = koersdaling onder de genoemde korte of langetermijn steun p = koersstijging boven de korte of langetermijn weerstand HK = historie koop aantal verstreken perioden sinds het laatste koopsignaal HV = historie verkoop aantal verstreken perioden sinds het laatste verkoopsignaal RSK = historie relatieve koop aantal verstreken perioden sinds het laatste relatieve koopsignaal RSV = historie relatieve verkoop aantal verstreken perioden sinds het laatste relatieve verkoopsignaal M = momentum kracht van de beweging Behaalde rendementen in het verleden zijn geen garantie voor toekomstige resultaten 11