Kerncijfers Q Q Resultatenrekening (in miljoen EUR)

Transcriptie

1

2 Kerncijfers Resultatenrekening (in miljoen EUR) Q Q Totale opbrengsten vóór niet-recurrente items Niet-recurrente opbrengsten Totale opbrengsten EBITDA (1) voor niet-recurrente items EBITDA (1) Afschrijvingen Bedrijfswinst (EBIT) Netto financiële kosten Winst vóór belastingen Belastingen Minderheidsbelangen 2 1 Netto winst (aandeel van de groep) Kasstroom en Investeringen (in miljoen EUR) Kasstroom uit operationele activiteiten Investeringen Netto kasstroom gegenereerd uit andere investeringsactiviteiten 60 2 Vrije kasstroom (2) Netto kasstroom besteed in financieringsactiviteiten Netto toename van kas en kasequivalenten Balans (in miljoen EUR) - Per 31 maart Totaal balans Vaste activa Beleggingen, kas en kasequivalenten Eigen vermogen (aandeel van de groep) Minderheidsbelangen Schulden voor pensioenen, andere vergoedingen na uitdiensttreding en beëindigingsvoordelen Netto financiële positie Gegevens per aandeel Gewone winst per aandeel (in EUR) 1,99 0,60 Verwaterde winst per aandeel (in EUR) 1,99 0,60 Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen Gegevens over het personeel Personeelsbestand (aantal voltijdse equivalenten) Gemiddeld personeelsbestand over de periode Totale opbrengsten voor niet-recurrente elementen per werknemer (in EUR) EBITDA (1) voor niet-recurrente elementen per werknemer (in EUR) Ratio (voor niet-terugkerende elementen) Return on Equity (3) 7,4% 5,9% Bruto marge (4) 59,7% 61,5% (1) Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization. (2) Kasstroom voor financieringsactiviteiten (3) De nettowinst en het eigen vermogen zijn aangepast en houden geen rekening met niet-recurrente opbrengsten/kosten en de daaraan Het Belgacom Management Committee verklaart dat de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten, die zijn opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards ('IFRS'), voor zover bekend een getrouw en eerlijk beeld geven van de activa, de financiële toestand en de resultaten van Belgacom en van de entiteiten die in de consolidatie zijn opgenomen. Het tussentijdse financiële verslag geeft een getrouw beeld van de informatie die daarin moet worden opgenomen. Het Belgacom Management Committee is samengesteld uit Didier Bellens, Gedelegeerd Bestuurder, Scott Alcott, Executive Vice-President Service Delivery Engine & Wholesale, Bart Van Den Meersche, Executive Vice-President Enterprise, Astrid De Lathauwer, Executive Vice-President Human Resources, Ray Stewart, Executive Vice-President Finance en CFO, en Michel Georgis, Executive Vice-President Consumer. 2

3 Blikvangers Consumentensegment kon groeitrend van onderliggende opbrengsten niet aanhouden Beslissing om focus op marktaandelen kracht bij te zetten Vooruitzichten 2011 neerwaarts bijgesteld De Belgacom Groep rapporteert over het eerste kwartaal van miljoen opbrengsten, wat 3,5% lager is dan over dezelfde periode vorig jaar. Hierin is rekening gehouden met de negatieve impact van de regelgevingsmaatregelen voor een totaal bedrag van 52 miljoen EUR (-3,2%). Exclusief de negatieve impact van de regelgeving liggen de onderliggende opbrengsten van de Groep licht (0,3%) lager dan vorig jaar, waarbij de onderliggende groei zoals gezien in 2010 niet werd verdergezet en beneden de verwachtingen van de onderneming bleef. Het consumentensegment ziet het mobiele spraakverbruik onverwachts dalen in het eerste kwartaal, terwijl de vastelijnproducten impact ondervinden van de toenemende penetratie en de zeer concurrentiële markt. De lagere opbrengsten en hogere kosten om de klantentevredenheid verder te verbeteren hadden een impact op de ebitda van de Groep, die op jaarbasis met 3% is gedaald tot 480 miljoen EUR, inclusief de negatieve impact van de regelgeving (-1,8%). De ebitdamarge van 30,3% is stabiel gebleven tegenover vorig jaar. Belgacom investeerde in totaal 173 miljoen EUR, of 11% van de groepsopbrengsten. Het eerste kwartaal van 2011 werd afgesloten met een vrije kasstroom van 239 miljoen EUR, tegenover 363 miljoen EUR voor dezelfde periode van vorig jaar, dat een eenmalige aangroei van cash bevatte van 51 miljoen EUR als gevolg van de volledige consolidering van BICS. De Belgacom Groep tekende voor het eerste kwartaal een aangroei van zijn klantenbasis op voor: - Belgacom TV met , wat leidde tot een totaal van klanten; - vast internet met tot een totale internetklantenbasis van ; - mobiel internet 2 met , wat de klantenbasis op brengt; - en multiplaypacks met , wat het totaal eind maart op packs brengt. De erosie van het aantal vaste lijnen hield aan ( ) en het totale mobieleklantenbestand 3 is met gedaald, geheel als gevolg van het verlies aan prepaidklanten. De totale mobieleklantenbasis telt eind maart 2011 aldus klanten. Toelichting door de CEO Onze resultaten voor het eerste kwartaal voldeden niet aan onze verwachtingen, met name voor het consumentensegment, met als belangrijkste oorzaak de onverwachte vertraging in het verbruik van mobiele spraak in het eerste kwartaal. Ook voor de vastelijnproducten zien we dat de geleidelijke erosie van het marktaandeel, door de onverminderde concurrentie van de kabel in een steeds meer en meer doordrongen markt, onze resultaten verder onder druk zet. Daarom hebben we besloten dat we onze focus om het marktaandeel te verbeteren kracht zullen bijzetten, met als doel de neerwaartse trend die we de laatste jaren zagen, voor zowel vast als mobiel, te stabiliseren en uiteindelijk te doen keren. Maatregelen die we zullen nemen zullen consistent zijn met onze globale strategie van convergentie, waarbij we onze leiderspositie steeds sterker zullen uitspelen. We zullen ons productenaanbod vernieuwen, de vastespraaklijn herwaarderen en de service voor onze klanten verder verbeteren. Onze verlaagde opbrengstenverwachting voor het jaar en de beslissing om onze focus te vergroten op de trendwijziging van ons aandeel in de nettoklantenaangroei, vereist bijkomende middelen. Op basis hiervan hebben we onze jaarprognose bijgesteld. Voor het volledige jaar zullen de groepsopbrengsten naar verwachting tussen 1% en 2% zakken, terwijl de ebitda in absoluut bedrag naar verwachting 4% à 5% lager zal uitvallen dan vorig jaar. Onze capexverwachtingen blijven aan de bovenkant van de 10 à 12%-vork van de groepsopbrengsten liggen. Didier Bellens, Gedelegeerd Bestuurder Belgacom 1 Aantal Belgacom TV set-top boxen 2 Internet op laptop, exclusief internet op smartphone 3 Inclusief spraak- en datakaarten en mobiele klanten van Tango 3

4 Financieel verslag Belgacom Groep Groepsopbrengsten - 3,5% op jaarbasis, inclusief regelgevingsimpact van -3,2% Lager mobiel verbruik en de sterk concurrentiële vastelijnmarkt vertragen de opbrengstengroei in het consumentensegment Groepsebitda - 3% op jaarbasis, inclusief -1,8% regelgevingsimpact Ebitdamarge blijft stabiel op 30,3%. Vrije kasstroom van 239 miljoen EUR Kwartaalcijfers op groeps- en segmentniveau: pagina 19 Opbrengsten Q Q Variatie (in miljoen EUR) (%) (in miljoen EUR) (%) Consumer Business Unit % % -4,3% Enterprise Business Unit % % -3,7% Service Delivery Engine & Wholesale 94 6% 81 5% -13,9% Staff & Support 10 1% 8 1% -23,4% Internationale Carrierdiensten % % -1,5% Eliminaties tussen de segmenten -47-3% -36-2% -23,5% Totaal % % -3,5% Niet-recurrente opbrengsten Totaal ,8% Over het eerste kwartaal van 2011 rapporteert de Belgacom Groep miljoen EUR opbrengsten, i.e. 3,5% of 58 miljoen EUR lager dan over dezelfde periode vorig jaar. 1 Dit is inclusief de negatieve impact van de regelgevingsmaatregelen, die de groepsopbrengsten met in totaal 52 miljoen EUR (-3,2%) deden terugvallen. Verklaringen zijn de lagere mobiele terminatietarieven, die op 1 augustus 2010 en nogmaals op 1 januari 2011 werden verlaagd, de implementatie van het financiële collecting model voor marketingnummers en -sms (april 2010) en, in mindere mate, de lagere roamingtarieven (juli 2010). Zonder de impact van de regelgeving kon de Belgacom Groep zijn onderliggende groeitrend, die in 2010 zichtbaar was, niet aanhouden. (zie tabel 1). Het eerste kwartaal van 2011 werd afgesloten met onderliggende opbrengsten die iets lager lagen dan het jaar voordien (- 0,3%), en lager dan de verwachtingen van de onderneming. In het eerste kwartaal zijn de opbrengsten van de Belgacom Groep het gecombineerde resultaat van: - De opbrengsten van het consumentensegment die 4,3% lager zijn dan vorig jaar, met inbegrip van een regelgevingsimpact van 25 milljoen EUR (4,2%). De onderliggende opbrengsten van het eerste kwartaal zijn dan ook redelijk stabiel gebleven tegenover vorig jaar, en de onderliggende groei van 2010 werd niet voortgezet. Met name mobiele spraak toonde een negatieve onderliggende groei op jaarbasis, die de opbrengstenstijging uit tv en mobiele data niet kon goedmaken. - De opbrengsten van het bedrijfssegment die 3,7% lager zijn op jaarbasis, inclusief de regelgevingsimpact van 18 miljoen EUR (2,9%). Bijgevolg trekt het Enterprisesegment de lijn van vorig jaar door, met licht lagere onderliggende opbrengsten (0,8%), inclusief een beperkte groei voor ICT en een groei van mobiele data. - De opbrengsten van Service Delivery Engine & Wholesale liggen 13,9% lager, vooral als gevolg van de regelgeving (10,3%), en doordat de migratie van Scarlet niet langer bijdraagt. - BICS rapporteerde een lichte opbrengstendaling van 1,5%, inclusief een belangrijk negatief effect van de daling van de mobiele terminatietarieven op Europees niveau, daar waar BICS in 2010 organisch groeide. Tabel 1: evolutie van de opbrengsten (in percentage) Q Q Q Q Q GROEP 1 Variatie op jaarbasis -0,2% -0,4% -0,3% -1,5% -3,5% Variatie op jaarbasis - excl regelgeving 0,2% 1,5% 2,2% 1,5% -0,3% CBU 2 Variatie op jaarbasis 1,9% 0,5% -1,1% -1,0% -4,3% Variatie op jaarbasis - excl regelgeving 2,5% 3,0% 2,1% 2,7% -0,1% EBU 2 Variatie op jaarbasis -2,9% -1,4% -0,9% -3,2% -3,7% Variatie op jaarbasis - excl regelgeving -2,3% -0,1% 1,1% -0,8% -0,8% BICS 1 Variatie op jaarbasis (organisch) 0,5% 5,4% 5,0% 4,7% -1,5% 1) 2010 variatie op vergelijkbare basis: BICS proportioneel geconsolideerd aan 57.6% 2) 2010 variatie op vergelijkbare basis: aangepast voor wijzigingen in interbedrijfsopbrengsten 1 Exclusief niet-terugkerende opbrengsten 4

5 Bedrijfskosten (in miljoen EUR) Q Q Variatie Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten ,0% Personeelskosten en pensioenen ,2% Andere bedrijfskosten ,5% Totaal ,8% Verkoopkosten zetten hun positieve trend in het eerste kwartaal voort Over het eerste kwartaal rapporteert Belgacom verkoopkosten van 609 miljoen EUR. De daling op jaarbasis met 8% of 53 miljoen EUR is grotendeels te danken aan het positieve effect van een aantal regelgevingsmaatregelen. De lagere mobiele terminatietarieven die aan Mobistar en Base worden betaald, en het financiële collecting model voor marketingnummers en -sms sinds april 2010 drukten de kosten met 43 miljoen EUR. Bovendien werden de verkoopkosten positief beïnvloed door de daling van de opbrengsten bij BICS, dat doorgaans lagere marges heeft, en door de focus in de hele onderneming om de winstgevendheid van de producten te verbeteren. Effect lagere headcount tenietgedaan door loonindexering In vergelijking met dezelfde periode vorig jaar zijn de HR-kosten in het eerste kwartaal met 274 miljoen EUR vrijwel stabiel gebleven. Eind maart 2011 telde het personeelsbestand van Belgacom fte's, of 617 fte's minder dan een jaar geleden. Het positieve effect van de lagere headcount werd echter tenietgedaan door de loonindexering op 1 oktober 2010 voor de medewerkers van Belgacom nv en op 1 januari 2011 voor de andere Belgacom-medewerkers in België. In het eerste kwartaal van 2011, is het personeelsbestand met een netto aantal van 574 fte's gedaald. Hierin zijn de 589 fte s begrepen die zijn vertrokken in het kader van het lopende herstructureringsprogramma Tutorship, waarvan de jaarlijkse afvloeiing op 1 januari is. Het Tutorship programma loopt tot Aantal FTE Maart 2010 Eind 2010 Maart maanden variatie 3 maanden variatie Consumer Business Unit Enterprise Business Unit Service Delivery Engine & Wholesale Staff & Support International Carrier Services Totaal Maatregelen om de klantentevredenheid te verbeteren hadden impact op niet-hr-kosten De niet-hr-kosten in het eerste kwartaal zijn met 4,5% gestegen tot 220 miljoen EUR. Binnen de Consumer Business Unit is dit toe te schrijven aan de toegenomen outsourcing om het project m.b.t. klantgerichtheid te ondersteunen. Binnen de Enterprise Business Unit leidden bijkomende aanwervingen van consultants voor de internationale ICT-business tot hogere kosten. Bedrijfswinst vóór afschrijvingen (ebitda) Q Q Variatie (in miljoen EUR) (%) (in miljoen EUR) (%) Consumer Business Unit % % -0,2% Enterprise Business Unit % % -1,9% Service Delivery Engine & Wholesale -23-5% -29-6% 26,3% Staff & Support % % 1,2% Internationale Carrierdiensten 28 6% 24 5% -13,8% Eliminaties tussen de segmenten 0-0% 0-0% - Totaal % % -3,0% Niet-recurrente opbrengsten Totaal ,4% De ebitda van de Groep van 480 miljoen EUR over de eerste drie maanden van 2011 lag 3% of 15 miljoen EUR lager dan het jaar voordien. Dit is voor een deel het gevolg van de negatieve impact van de regelgeving, die de ebitda met 9 miljoen EUR deed terugvallen (-1,8%). De ebitdamarge voor het eerste kwartaal van 2011 is 30,3%, d.w.z. stabiel t.o.v. het jaar voordien. Netto financieel resultaat De lichte stijging van de netto financiële kosten op jaarbasis, van 28 miljoen EUR in 2010 tot 30 miljoen EUR in 2011, was vooral te wijten aan de toename van de netto-interestlasten ingevolge de uitgave van de nieuwe obligatielening en de premie die werd betaald in het kader van de terugkoop van de obligaties. Dit werd gedeeltelijk gecompenseerd door de verbetering op jaarbasis van herwaarderingen naar reële waarde van financiële instrumenten, ingevolge de verhoging van de interestvoet. 5

6 Belastingen De belastingen in het eerste kwartaal van 2011 bedroegen 61 miljoen EUR, wat overeenkomt met een effectieve aanslagvoet van 23,9%, tegenover 9,6% in 2010, als gevolg van de niet-belastbare meerwaarde van 436 milljoen EUR die werd gerealiseerd door de verwerving van de controle over BICS op 1 januari Exclusief de meerwaarde bedraagt de effectieve aanslagvoet in het eerste kwartaal van %. De effectieve aanslagvoet is gebaseerd op de toepassing van de algemene principes van de Belgische fiscale wetgeving. Nettowinst (aandeel van de Groep) Belgacom rapporteert een nettowinst voor de Groep (aandeel van de Groep) van 194 miljoen EUR over het eerste kwartaal van De evolutie op jaarbasis is te verklaren door de meerwaarde van 436 miljoen EUR gegenereerd door de verwerving van de controle in BICS op 1 januari Exclusief de meerwaarde bedroeg de nettowinst van de Groep eind maart miljoen EUR. Investeringen (capex) (in miljoen EUR) Q Q Variatie (in miljoen EUR) (%) (in miljoen EUR) (%) Consumer Business Unit 49 32% 44 25% -10,5% Enterprise Business Unit 2 2% 4 2% 44,4% Service Delivery Engine & Wholesale 96 62% % 19,9% Staff & Support 5 3% 7 4% 62,1% Internationale Carrierdiensten 2 1% 3 2% 76,7% Totaal % % 12,6% In het eerste kwartaal van 2011 investeerde Belgacom in totaal 173 miljoen EUR, of 11% van de groepsopbrengsten. Het geïnvesteerde bedrag omvat de verdere uitbouw van het Broadway-project (9 miljoen EUR), waardoor het vezelbereik verder is gestegen tot 77,9%, het lopende transformatieproject MaIP voor een bedrag van 9 miljoen EUR en de investeringen in het 3G netwerk omwille van de vervanging van het mobiele radiotoegangsnetwerk door Huaweiapparatuur. Kasstromen (in miljoen EUR) Q Q Kasstroom uit operationele activiteiten Investeringen Netto kasstroom gegenereerd uit andere investeringsactiviteiten 60 2 Kasstroom voor financieringsactiviteiten of "vrije kasstroom" Netto kasstroom besteed in financieringsactiviteiten Netto toename van kas en kasequivalenten Belgacom rapporteert over het eerste kwartaal van 2011 een vrije kasstroom van 239 miljoen EUR, d.w.z. 124 miljoen EUR lager dan over dezelfde periode vorig jaar. Dit is het gevolg van de ongunstige evolutie van de ebitda, de stijging van de netto-interestlasten, exclusief herwaarderingen, gerelateerd aan de gedeeltelijke terugkoop van de obligatielening in maart 2011, en de hogere investeringen. Daarnaast werd de vrije kasstroom in het eerste kwartaal van 2010 positief beïnvloed door een aangroei van cash (51 miljoen EUR) als gevolg van de volledige consolidering van BICS. De cashflow uit financieringsactiviteiten genereerde 98 miljoen EUR in het eerste kwartaal van 2011 als gevolg van de uitgifte in januari 2011 van een achtergestelde obligatie op zeven jaar ter waarde van 500 miljoen EUR in het kader van het Euro Medium Term Note-programma. Dit werd gedeeltelijk gecompenseerd door de voorziene gedeeltelijke terugbetaling van de leningen die in november 2011 zouden aflopen. Balans en eigen vermogen Het eigen vermogen steeg van miljoen EUR eind 2010 tot miljoen EUR in maart 2011, wat vooral de nettowinst weerspiegelt die in het eerste kwartaal van 2011 werd gegenereerd. De financiële positie van Belgacom blijft gezond. De netto financiële schuld is in het eerste kwartaal van 2011 met 247 miljoen EUR gedaald tot een bedrag van miljoen EUR. De uitstaande financiële schuld bedroeg 2,2 miljard EUR op dezelfde datum, waarvan 376 miljoen EUR vervalt in

7 Regelgeving Regelgeving impact (in miljoen EUR) MTR & doorwerking vast-naar-mobiel Roaming Collecting model voor Marketingnummers en -sms Andere (o.a. lagere LLU & bitstream prijzen) Totaal Volledig jaar 2011 Q Geraamde impact Effectieve impact Opbrengsten ~ 80m 29m Ebitda < 15m 5m Opbrengsten ~ 10m 2m Ebitda ~ 10m 2m Opbrengsten ~ 20m 20m Ebitda Neutraal Neutraal Opbrengsten ~ 5m 1m Ebitda ~ 5m 1m Opbrengsten ~ 115m 52m Ebitda < 30m 9m MTR: dubbele daling impacteert het eerste kwartaal op jaarbasis Op 29 juni 2010 nam de Belgische regelgever (BIPT) zijn definitief besluit in verband met het glide path van MTR voor Tot 2013 zijn stapsgewijze MTR-verlagingen voorzien voor alle operatoren. De eerste daling had plaats op 1 augustus 2010 en de tweede op 1 januari 2011 voor de drie mobiele operatoren in België. Het BIPT verlaagde tegelijk de bestaande MTR-asymmetrie, waardoor de daling voor de twee andere mobiele spelers groter was dan voor Proximus. Hiermee sluit de Belgische regelgeving beter aan bij de Europese context. Vanaf 2013 wordt volledige symmetrie bereikt. Verlagingen van de MTR s worden weerspiegeld in de vast-naar-mobielretailtarieven van Belgacom. Belgacom verlaagde haar vast-naar-mobieltarieven dienovereenkomstig op 1 augustus 2010 en 1 januari MTR glide path Voordien* 01-aug-10* 01-jan-11* 01-Jan Jan-13 In eurocent (BTW niet inbegrepen) Proximus 7,2 4,62 3,94 2,46 1,08 Mobistar 9,02 5,05 4,29 2,62 1,08 Base 11,43 5,81 4,90 2,92 1,08 % wijziging Proximus -36% -15% -38% -56% Mobistar -44% -15% -39% -59% Base -49% -16% -40% -63% Asymmetrie Mobistar-Prox 25% 9% 9% 7% 0% Base-Prox 59% 26% 24% 19% * Inclusief inflatie 0% Impact van de verlaging van de spraakroamingtarieven op 1 juli 2010 In toepassing van de geactualiseerde regelgeving inzake spraakroaming, die in juli 2009 van kracht werd, werden de spraakroamingtarieven verlaagd op 1 juli Dataroamingdiensten worden gereguleerd op het niveau van wholesale, op basis van een tariefplafond, en berekend op basis van het aantal kilobyte. Op 1 juli 2010 zijn de dataroamingtarieven gedaald van 1 EUR per MB tot 80 eurocent per MB. EU roaming regelgeving Voordien 01-Jul Jul-11 Roamingtarieven voor spraak (eurocent per minuut) Retail Uitgaand Retail Inkomend Wholesale Roamingtarieven voor data (eurocent per Mb) Wholesale Daarnaast werden maatregelen doorgevoerd om torenhoge facturen bij mobieledataroaming te vermijden, met een impact op de opbrengsten uit mobiele data. Vanaf 1 juli 2010 geldt standaard voor alle klanten een financiële bovengrens van 49,85 EUR (excl. btw) per maand voor dataroaming, tenzij ze hebben gekozen voor opt-out. Impact van het financiële collecting model voor marketingnummers en -sms; neutraal op ebitdaniveau Op 1 april 2010 is Belgacom, waar nodig, overgestapt op een financieel collecting model voor een gedeelte van haar marketingnummers en -sms, waarbij Belgacom bij de klanten int voor rekening van een derde contentprovider. Dat was een gevolg van de definitieve omzendbrieven van eind 2009 vanwege het ministerie van Financiën betreffende de toepassing van de btw op marketingnummers en -sms en de belasting op kansspelen. Daardoor kunnen de opbrengsten in kwestie niet langer worden beschouwd als volledige Belgacom-opbrengsten. On-netzaak: vordering tot schadevergoeding door Base/Mobistar Op 10 december 2010 werd een tweede voorlopig verslag neergelegd door het panel van twee experts dat in 2007 door de Rechtbank van Koophandel van Brussel werd aangesteld in het kader van een zaak tussen Belgacom (aanvankelijk Belgacom Mobile), KPN Group Belgium (het vroegere Base) en Mobistar. Nog steeds op basis van dezelfde principes 7

8 weerspiegeld in het eerste voorlopige verslag en voornamelijk gebaseerd op dezelfde nieuwe en prospectieve methode stelt dit tweede verslag dat ervan kan worden uitgegaan dat de vermeende impact van de on-nettarieven van Proximus op Mobistar en Base tijdens de jaren miljoen EUR bedraagt. Het panel was van oordeel dat als gevolg van de vermeende inbreuken op het mededingingsrecht KPN Group Belgium en Mobistar minder goed presteerden vergeleken met de resultaten en marktaandelen die ze zouden hebben gehaald op een efficiënte markt (in de veronderstelling dat in een perfect concurrentiêle markt de marktaandelen symmetrisch zijn). Voor zijn benchmark van een efficiënte markt verwees het panel naar het VK tijdens de periode Bovendien komt dit tweede verslag met een aantal nieuwe elementen die Belgacom uiterst aanvechtbaar vindt (voornamelijk de nieuwe elementen die leiden tot een verhoging van de vermeende schadeloosstelling in vergelijking met het eerste voorlopige verslag, onder meer de invoering van een permanente winstgevendheidsbenchmark voor de volledige periode, gebaseerd op de Britse markt voor de periode , tijdens welke de Britse operatoren in een andere ontwikkelingsfase zaten dan die op de Belgische markt). Belgacom verzet zich met klem tegen de redenering en de conclusies van het panel van experts. Na een grondige analyse stelde Belgacom bovendien vast dat in het tweede voorlopige verslag het merendeel van de opmerkingen en de kritiek die ze had geformuleerd in verband met het eerste voorlopige verslag onbeantwoord bleven. Daarenboven werden de verslagen van haar eigen experts met betrekking tot de elementen die door het panel van experts moesten worden beoordeeld, namelijk de vragen betreffende het effect van de on-nettarieven op het netwerk, het bestaan van wurgprijzen, hun respectieve concurrentiebeperkende effecten en de respectieve schade die deze praktijken zouden hebben veroorzaakt, in grote mate genegeerd. Om deze en een aantal andere redenen besliste Belgacom bij de rechtbank een motie in te dienen met de vraag het panel van experts te wraken/vervangen. Op 17 maart 2011 verwierp de rechtbank deze motie. Naar aanleiding hiervan heeft Belgacom een beroepsprocedure ingesteld tegen deze beslissing en vraagt ze het panel van experts te wraken/vervangen en de opdracht van het panel op te schorten totdat een beslissing over het beroep is genomen. Het moet duidelijk zijn dat het steeds aan de rechtbank zal toekomen (i) te beslissen of er sprake was van concurrentiebeperkende praktijken in strijd met de mededingingsregels, (ii) te bepalen of Belgacom zich schuldig heeft gemaakt aan dergelijke praktijken en (iii) te beslissen over het bedrag van de eventueel te betalen schadevergoeding, na het advies van het panel van experts en de argumenten ter verdediging van de partijen te hebben beoordeeld. Deze zaak houdt immers meer in dan een debat over de mogelijke schade die zou zijn veroorzaakt, maar eerst moet het bestaan van de vermeende concurrentiebelemmerende praktijken worden aangetoond. Mocht nog een definitief verslag nodig zijn, dan meent Belgacom dat de experts rekening zullen moeten houden met de opmerkingen en de kritiek van Belgacom. Vooruitzichten Opbrengsten in het eerste kwartaal lagen lager dan onze verwachtingen, met de onderliggende opbrengsten die de groeitrend die we in 2010 zagen, niet aanhielden. Binnen ons consumentensegment zagen we dat de gezonde onderliggende groeitrend van 2010 niet werd verder gezet, wat resulteerde in stabiele opbrengsten op jaarbasis, vooral als gevolg van een onverwachte daling in het mobiele spraakverbruik, terwijl de opbrengsten uit traditionele vastelijnproducten (spraak en internet) werden gedrukt door de geleidelijke erosie van het marktaandeel, omwille van de sterke concurrentie in een markt met steeds hogere penetratie. In tegenstelling tot de voorgaande kwartalen was de opbrengstengroei uit tv en mobiele data onvoldoende om deze daling goed te maken. Ook de opbrengsten van BICS voor het eerste kwartaal van 2011 beantwoordden niet volledig aan onze verwachtingen, en konden de organische groei van het jaar voordien niet aanhouden. De lagere opbrengsten in het consumentensegment en BICS resulteren grotendeels in een lagere directe marge, waardoor ook onze ebitda onder druk komt. Belgacom heeft besloten om de focus om het marktaandeel te verbeteren te versterken, met als doel om de neerwaartse trend die de voorbije jaren werd vastgesteld voor zowel vaste als mobiele producten te stabiliseren en uiteindelijk om te keren. Op basis van de resultaten van het eerste kwartaal en onze beste raming voor de rest van het jaar, die bijkomende gerichte initiatieven met het oog op de marktaandelen zal omvatten, hebben we onze jaarverwachtingen voor 2011 neerwaarts aangepast. Criteria Voorgaande vooruitzichten 2011 Nieuwe vooruitzichten 2011 Opbrengsten van de Groep Daling tot 1% Daling tussen 1% en 2% EBITDA van de Groep Daling tot 2% Daling tussen 4% en 5% Capex/opbrengsten Bovenkant van de vork van 10%-12% Bovenkant van de vork van 10%-12% 8

9 Consumer Business Unit CBU Opbrengstendaling van 4,3%, wat overeenkomt met de impact van regelgeving Groeitrend niet aangehouden met onderliggende opbrengstengroei stabiel voor Q1 Aanhoudende groei van tv-klantenbestand: abonnees in Q multiplaypacks in Q1 2011; totale basis van Resultatenrekening Consumer Business Unit (in miljoen EUR) Q Q Variatie TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN ,3% Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten ,3% Personeelskosten en pensioenen ,4% Andere bedrijfskosten ,0% TOTALE BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen ,6% TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) ,2% Afschrijvingen ,2% BEDRIJFSWINST ,0% (1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen en voor niet-recurrente opbrengsten en kosten Financiële en operationele kwartaalresultaten van CBU: pagina 19 Opbrengsten van CBU in het eerste kwartaal 4,3% lager, wat overeenkomt met de impact van de regelgeving Over het eerste kwartaal van 2011 rapporteerde CBU 565 miljoen EUR opbrengsten of 4,3% lager dan in dezelfde periode van De daling met 25 miljoen EUR is geheel toe te schrijven aan de regelgevingsmaatregelen (-4,2%); de opbrengsten van het eerste kwartaal hadden sterk te lijden onder de dubbele daling van de mobiele terminatietarieven (augustus 2010 en januari 2011) en de verlaagde vast-naar-mobieltarieven als gevolg hiervan. Bovendien had het financiële collecting model voor de marketingnummers en -sms, dat sinds april 2010 van toepassing is, een negatieve impact op de opbrengsten van het eerste kwartaal. In tegenstelling tot de groeitrend in 2010 bleven de onderliggende opbrengsten van CBU in het eerste kwartaal van 2011 redelijk stabiel. Met name de opbrengsten uit mobiele spraak stelden teleur en ze werden niet volledig goedgemaakt door de opbrengstengroei voor tv en mobiele data. (in miljoen EUR) Q Q Variatie Opbrengsten ,3% Van Vast ,3% Spraak ,9% Data ,1% TV ,5% Toestellen (excl. TV) ,4% Scarlet ,8% Van Mobiel ,0% Spraak ,7% Data ,0% Toestellen ,4% Tango ,2% Andere opbrengsten ,2% Opmerking: de opbrengsten van 2010 voor mobiele spraak en data werden gecorrigeerd voor de toewijzing van de opbrengsten uit toegang met betrekking tot tariefplannen die spraak, sms en geavanceerde data bundelen. De dubbele daling van vast-naar-mobieltarieven zette vastespraakopbrengsten in het eerste kwartaal onder druk Vastespraakopbrengsten voor het eerste kwartaal zijn op jaarbasis gedaald met 10,9% tot 118 miljoen EUR. Zowat de helft van de daling is toe te schrijven aan de regelgevingsmaatregelen: ingevolge de dalingen van de mobiele terminatietarieven werden de vast-naar-mobieltarieven tweemaal verlaagd (in augustus 2010 en januari 2011) en in april 2010 werd een financieel collecting model voor marketingnummers en -sms ingevoerd. Bovendien bleven de vastespraakopbrengsten de impact van het verlies aan toegangslijnen ondervinden. In het eerste kwartaal van 2011 verloor CBU vaste lijnen. 9

10 Dit is een lichte versnelling tegenover een jaar geleden ( lijnen), maar in lijn met het laatste kwartaal van 2010 ( ), dat al tekenen van meer concurrentie toonde, voornamelijk in het zuiden van het land. Daarnaast bleven de terugkerende kortingen op de packs de opbrengsten verder onder druk zetten. De ARPU uit vaste spraak is op jaarbasis gedaald met 4,7% tot 20,2 EUR. Afgezien van de impact van de regelgeving bleef de ARPU stabiel. Opbrengsten uit vast internet beïnvloed door sterke concurrentie in een breedbandmarkt met een steeds hogere penetratie In het eerste kwartaal van 2011 bleven de internetopbrengsten van CBU van 85 miljoen EUR stabiel op jaarbasis. In de eerste drie maanden van 2011 is de internetklantenbasis van CBU met klanten aangegroeid tot een totaal van Er moet worden opgemerkt dat van hen het resultaat zijn van een hersegmentering van EBU naar CBU. Het nettoresultaat van nieuwe klanten voor 2011 ligt lager dan de in het eerste kwartaal van 2010, maar is in lijn met de laatste drie kwartalen van 2010, omdat de strijd om de internetklant verhevigde. Bovendien ondervond de klantenaangroei in het eerste kwartaal de impact van een beperkt verlies van Scarlet-internetklanten. De ARPU uit internet van 27,6 EUR is op jaarbasis met 3,9% gedaald, als gevolg van terugkerende kortingen op de packs en lagere eenmalige opbrengsten. Belgacom TV blijft groeien: opbrengsten + 16% en klantenbasis + 26% op jaarbasis De opbrengsten uit televisie zijn in het eerste kwartaal met 16% gestegen tot 51 miljoen EUR, geheel te danken aan de klantengroei. In vergelijking met een jaar geleden heeft CBU er klanten bij, van wie in het eerste kwartaal van 2011, dankzij het aanhoudende succes van de bundelaanbiedingen. Eind maart 2011 is het klantenbestand van Belgacom TV opgelopen tot , inclusief meervoudige settopboxen. De ARPU over het eerste kwartaal van 19,4 EUR is op jaarbasis met 6,6% gedaald, vooral door lagere eenmalige opbrengsten uit activering en installatie en lager verbruik van 'op aanvraag'-content. Opbrengsten uit mobiele spraak onder druk door regelgevingsmaatregelen en onverwacht lager verbruik De opbrengsten uit mobiele spraak van CBU van 140 miljoen EUR toonden een daling op jaarbasis met 11,7%. Vooral de hogere impact van de regelgeving was hiervoor verantwoordelijk. De opbrengsten in het eerste kwartaal stonden vooral onder druk door de dubbele daling van de mobiele terminatietarieven en het financiële collecting model voor marketingnummers en -sms. Daarnaast had de daling van de roamingtarieven in het kader van de regelgeving een beperkte negatieve impact. Het resterende verschil heeft te maken met een lager incidenteel gebruik in vergelijking met het eerste kwartaal van 2010 en met de aanhoudende kannibalisatie van spraak naar sms. Als gevolg hiervan toonde de stijgende trend in het aantal MoU's in 2010 een kentering in het eerste kwartaal van 2011, wat leidde tot een daling van 1,7% op jaarbasis tot 102,2 minuten. Eind maart 2011 telde CBU mobiele klanten of minder dan een jaar geleden. In de eerste drie maanden van 2011 verloor CBU klanten, geheel te wijten aan meer concurrentie in de indirecte verkoopkanalen: CBU kende een verlies van prepaidklanten en kon slechts postpaidklanten bijwinnen in het eerste kwartaal van De gemengde spraak-arpu is op jaarbasis met 10,4% gedaald tot 12,7 EUR, vooral door de impact van de regelgeving en in mindere mate door een daling in het verbruik. Tabel 2: MoU evolutie op kwartaalbasis in percentage Q Q Q Q Q MoU 4,6% 5,1% 3,8% 2,8% -1,7% Genormaliseerde MoU 1,1% 0,9% 0,0% 2,5% -1,3% 2010 variatie op vergelijkbare basis: aangepast voor wijzigingen in interbedrijfsverkeer Opbrengsten uit mobiele data + 5%; groei beïnvloed door financieel collecting model voor marketingnummers en - sms De opbrengsten van CBU voor mobiele data zijn in het eerste kwartaal op jaarbasis met 5% gestegen tot 87 miljoen EUR. Deze groei werd enigszins getemperd door de implementering van het financiële collecting model voor marketingnummers en -sms vanaf april Gecorrigeerd voor de opbrengsten uit marketingnummers en -sms die er niet langer in begrepen zijn, zijn de opbrengsten uit sms met 8,5% gestegen op jaarbasis, dankzij het aanhoudend succes van de tariefplannen, waaronder gratis sms. Dit blijkt duidelijk uit het aantal sms'en, die een stijging van 10% optekenen tot bijna 239 sms'en/klant/maand. De geavanceerde data zijn met 24,4% gestegen op jaarbasis, dankzij het blijvende succes van mobiel internet. Als gevolg hiervan sloot CBU het eerste kwartaal af met een sterke ARPU voor mobiele data van 7,8 EUR, d.w.z. een stijging met 6,2% in vergelijking met een jaar geleden. 10

11 Tabel 3: detail opbrengsten uit mobiele data (in miljoen EUR) Q Q Variatie Opbrengsten mobiele DATA ,0% SMS - inclusief Premium SMS ,8% Geavanceerde data ,4% Opmerking: de Premium-sms'en werden hertoegewezen. Vanaf 2011 worden ze niet langer gerapporteerd binnen 'geavanceerde data'. De cijfers van 2010 werden dienovereenkomstig aangepast. Bedrijfskosten CBU Verkoopkosten ondervonden positieve impact van de regelgeving, lagere commissies en maatregelen om de winstgevendheid van de producten te verbeteren De verkoopkosten van CBU zijn op jaarbasis met 17% gedaald tot 149 miljoen EUR. Dit is voornamelijk het gevolg van het positieve effect van de daling van de MTR's en de invoering van het financiële collecting model. Gecorrigeerd voor deze maatregelen toonden de verkoopkosten nog altijd een aanzienlijke verbetering tegenover vorig jaar, dankzij lagere commissies voor mobiel en door initiatieven om de rendabiliteit van de producten te verhogen, die in de loop van 2010 werden doorgevoerd. HR-kosten beïnvloed door loonindexering en consolidering van Sahara Net LLC In vergelijking met het eerste kwartaal van 2010 zijn de HR-kosten van CBU met 1,4% gestegen tot 83 miljoen EUR. De positieve impact van de daling van de headcount (-163 fte's) werd volledig tenietgedaan door de loonindexering van oktober 2010 en de bijkomende kosten in verband met de overname van Sahara Net LLC, die vanaf oktober 2010 werd geconsolideerd. Hogere niet-hr-kosten vooral door klantentevredenheidsproject De niet-hr-kosten zijn op jaarbasis met 8% gestegen tot 70 miljoen EUR, als gevolg van meer outsourcing om het klantgerichtheidsproject te ondersteunen. Segmentresultaat CBU stabiel op jaarbasis De gunstige evolutie van de directe marge van CBU als gevolg van de sterke daling van de verkoopkosten werd geneutraliseerd door de toename van de kosten. Dit leidde tot een ongewijzigd segmentresultaat van CBU van 264 miljoen EUR over het eerste kwartaal van 2011, inclusief een negatieve impact van de regelgeving van 6 miljoen EUR. Op onderliggende basis is de bijdrage van het CBU-segment met 2,2% verhoogd. 11

12 Operationele resultaten CBU Q Q Variatie (absoluut bedrag) VAN VAST Aantal toegangskanalen (in duizenden) Spraak (PSTN/ISDN) IP ADSL, VDSL Verkeer (in miljoen minuten) Nationaal Vast naar Mobiel Internationaal TV (in duizenden) TV-gezinnen waarvan 'multiple settop boxes' ARPU (in EUR) ARPU Spraak 21,2 20,2-1,0 ARPU Breedband 28,7 27,6-1,1 ARPU Belgacom TV 20,7 19,4-1,4 VAN MOBIEL Aantal actieve klanten (in duizenden) Prepaid* Postpaid Geannualiseerde churn rate (gemengd - variatie in p.p.) 20,9% 21,3% Netto ARPU (in EUR) Prepaid 14,3 14,1-0,2 Postpaid 32,5 29,2-3,2 Gemengd 21,5 20,5-1,0 Gemengd Spraak 14,2 12,7-1,5 Gemengd Data 7,3 7,8 0,5 UoU (eenheden) 318,0 338,0 20,0 MoU (min) 104,0 102,2-1,8 Genormaliseerde MoU (min) 86,1 85,0-1,1 SMS (eenheden) 215,2 238,7 23,5 Genormaliseerde SMS (eenheden) 85,3 96,8 11,5 * Prepaid bevat Mobisud klanten die voordien als MVNO werden gerapporteerd * 2010 ARPU's van mobiel zijn aangepast zodat ze de wijziging in de toewijzing van de opbrengsten uit mobiele toegang weergeven Tango Q Q Variatie Opbrengsten 1 (in miljoen EUR) ,2% Totale mobiele actieve klanten (in '000) ,1% Gemengde mobiele netto ARPU (EUR per maand) 23,2 26,6 14,5% (1) Totale opbrengsten van Tango, d.w.z. vaste en mobiele opbrengsten Over de eerste drie maanden van 2011 hield Tango zijn groeitrend van 2010 aan, en rapporteerde het een opbrengstenstijging van 5,2% op jaarbasis tot 25 miljoen EUR. De belangrijkste stuwers blijven de sterke verkoop van smartphones en de iphone, de verdere migratie van prepaid- naar postpaidklanten en de hogere opbrengsten uit bundels. Dit leidde tot een toename van de ARPU met 14,5% op jaarbasis tot 26,6 EUR. 12

13 Enterprise Business Unit - EBU Spraakopbrengsten aanzienlijk onder druk door de regelgeving in het eerste kwartaal Beperkte daling van de onderliggende opbrengsten Lichte groei van ICT (+0,8% op jaarbasis) Sterke groei van mobiele data (+14% op jaarbasis) Resultatenrekening Enterprise Business Unit (in miljoen EUR) Q Q Variatie TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN ,7% Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten ,8% Personeelskosten en pensioenen ,4% Andere bedrijfskosten ,7% TOTALE BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen ,5% TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) ,9% Afschrijvingen ,6% BEDRIJFSWINST ,5% (1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen en voor niet-recurrente opbrengsten en kosten Financiële en operationele kwartaalresultaten van EBU: pagina 20 3,7% minder opbrengsten in het eerste kwartaal, vooral ten gevolge van de regelgeving Voor het eerste kwartaal van 2011 rapporteert EBU 593 miljoen EUR opbrengsten, m.a.w. een daling op jaarbasis met 3,7%. Van de 23 miljoen EUR opbrengstenverlies is 18 miljoen EUR het gevolg van regelgevende maatregelen (- 2,9%). Vooral de dubbele verlaging van de mobiele terminatietarieven (augustus 2010 en januari 2011) en de daarop volgende daling van de vast-naar-mobieltarieven hebben de opbrengsten aanzienlijk doen zakken. De groei van mobiele data en ICT was onvoldoende om de lagere opbrengsten uit zowel vaste als mobiele spraak te compenseren, waardoor de onderliggende opbrengsten van EBU op jaarbasis licht daalden met 0,8%. (in miljoen EUR) Q Q Variatie Opbrengsten ,7% Van Vast ,8% Spraak ,9% Data ,9% Toestellen (excl. TV) ,0% ICT ,8% Van Mobiel ,7% Spraak ,2% Data ,0% Toestellen 3 4 9,0% Andere opbrengsten ,2% Merk op dat de opbrengsten voor 2010 voor mobiele spraak en data werden gecorrigeerd voor de toewijzing van de opbrengsten uit toegang voor de tariefplannen die spraak, sms en geavanceerde data bundelen. Sterke impact van de dubbele daling van de vast-naar-mobieltarieven op de opbrengsten uit vaste spraak De 128 miljoen EUR opbrengsten uit vaste spraak liggen 8,9% lager dan in dezelfde periode vorig jaar. Dat is echter grotendeels het resultaat van de verlaagde vast-naar-mobieltarieven (1 augustus 2010 en 1 januari 2011) ten gevolge van de lagere mobiele terminatietarieven. De impact van de regelgeving daargelaten, is de daling van de opbrengsten uit vaste spraak betrekkelijk stabiel en is ze het resultaat van het aanhoudend verlies van vaste lijnen en het geringere gebruik per lijn, dat voor een deel wordt gecompenseerd door het positieve effect van de prijsindexeringen op 1 augustus 2010 en 1 januari In het eerste kwartaal van 2011 verloor EBU vaste lijnen tegenover in dezelfde periode vorig jaar, terwijl de regelgeving de ARPU in het eerste kwartaal van 2011 uitholde tot 29,1 EUR. 13

14 Verzadigende en sterk concurrentiële breedbandmarkt Met in totaal 98 miljoen EUR liggen de opbrengsten uit vastedataproducten en -diensten lichtjes lager dan in het eerste kwartaal van Naast de opbrengsten uit vast internet omvat dit bedrag de opbrengsten uit connectiviteit, waarvoor de migratie van de oudere technologieën (huurlijnen, Frame Relay, ATM) naar het nieuwe en voordeligere Explore-platform (connectiviteit en managed services) zich verder voltrekt. Op een verzadigde en uiterst competitieve markt voor vast internet wist EBU in het eerste kwartaal 2000 nieuwe breedbandklanten aan te trekken, hoewel de interne overheveling van breedbandklanten naar CBU (hersegmentering van telewerkers) zorgde voor een verkleining van het klantenbestand voor professionele breedband, dat eind maart 2011 uitkwam op Dat had een mathematische impact op de breedband-arpu, die in het eerste kwartaal steeg tot 39,6 EUR. De onderliggende breedband-arpu ondervindt echter nog altijd de impact van het feit dat steeds meer zelfstandigen en kmo-klanten intekenen op voordelige convergente packs die in het CBU-segment werden gelanceerd. Lichte groei van de ICT-opbrengsten In het eerste kwartaal van 2011, genereerde ICT 175 miljoen EUR opbrengsten, wat een lichte stijging is ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, maar lichtjes lager ligt dan het laatste kwartaal van vorig jaar dat een positieve seizoensimpact ondervond. De Belgacom ICT-business blijft gezond en toont sinds vorig jaar een licht groeipatroon. Opbrengsten uit mobiele spraak beïnvloed door de regelgeving en het succes van de mobiele tariefplannen De 115 miljoen EUR opbrengsten van EBU uit mobiele spraak ondervonden een sterke impact van de regelgevende maatregelen. Vooral de dubbele daling van de mobiele terminatietarieven op 1 augustus 2010 en 1 januari 2011 en, in mindere mate, de lagere roamingtarieven en het collecting model voor marketingnummers en -sms verklaren in grote mate de 10,2% daling van de opbrengsten op jaarbasis. De positieve impact van de toename op jaarbasis met mobiele klanten tot een totaal van kon de druk op de opbrengsten, doordat klanten overstappen naar voordeliger tariefplannen, niet volledig neutraliseren. Ondanks de hevige concurrentie op de mobiele markt slaagde EBU er in het eerste kwartaal van 2011 in om nieuwe klanten aan te trekken. De ARPU voor mobiele spraak daalde in het eerste kwartaal van 2011 tot 29,2 EUR. Opbrengsten uit sms en geavanceerde mobiele data stijgen met 10% De opbrengsten uit mobiele data stegen tot 50 miljoen EUR, een groei met 10% in vergelijking met dezelfde periode van 2010 en een verbetering ten opzichte van de trend in de vorige kwartalen. De opbrengsten uit sms bleven verder stijgen met 5,6% op jaarbasis, doordat het aantal sms'en in het eerste kwartaal van 2011 verder toenam tot 83,7. In het verschil in opbrengsten uit sms zit een negatieve impact van het collecting model voor marketingnummers en -sms. De opbrengsten uit geavanceerde mobiele data (niet-sms) stegen op jaarbasis met 14% tot 27 miljoen EUR onder impuls van het succes van mobieledataoplossingen zoals mobiel internet op laptop of gsm. Tabel 4: detail opbrengsten uit mobiele data (in miljoen EUR) Q Q Variatie Opbrengsten mobiele DATA ,0% SMS - inclusief Premium SMS ,6% Geavanceerde data ,1% Merk op dat Premium-sms'en werden hertoegewezen: vanaf 2011 worden ze niet langer gerapporteerd binnen 'geavanceerde data'. De cijfers van 2010 werden dienovereenkomstig aangepast. Bedrijfskosten EBU Positief effect van de regelgeving op de verkoopkosten De verkoopkosten van EBU daalden op jaarbasis met 11,8% tot 162 miljoen EUR. Dat is grotendeels het resultaat van de dubbele daling van de mobiele terminatietarieven in vergelijking met het eerste kwartaal van 2010, en de evolutie naar een financieel collecting model voor marketingnummers en -sms. Positieve evolutie van de headcount tenietgedaan door loonindexering Vergeleken met dezelfde periode in 2010 stegen de HR-kosten met 3,4% tot 94 miljoen EUR ondanks de vermindering van het personeelsbestand met 101 fte's ten opzichte van eind maart Het positieve effect van de personeelsvermindering werd echter meer dan tenietgedaan door de loonindexering op 1 oktober Niet-HR-kosten betrekkelijk stabiel In vergelijking met het eerste kwartaal van 2010 lagen de niet-hr-kosten 1 miljoen EUR hoger, inclusief een aantal bijkomende consultancykosten voor de internationale ICT-activiteiten van Belgacom. Vergeleken met de vorige kwartalen vertonen de niet-hr-kosten evenwel een zekere verbetering. 14

15 Segmentresultaat EBU Het segmentresultaat van het eerste kwartaal van 2011 ligt met 300 miljoen EUR 1,9% lager dan in dezelfde periode vorige jaar ten gevolge van de hogere HR- en niet-hr-kosten. De impact van de regelgevende maatregelen op de ebitda bleef neutraal. Operationele resultaten EBU Q Q Variatie (absoluut bedrag) VAN VAST Aantal toegangskanalen (in duizenden) Spraak (PSTN/ISDN) IP ADSL, VDSL Verkeer (in miljoen minuten) Nationaal Vast naar Mobiel Internationaal ARPU (in EUR) ARPU Spraak 30,9 29,1-1,8 ARPU Breedband 39,4 39,6 0,2 VAN MOBIEL Aantal actieve klanten (in duizenden) Postpaid Geannualiseerde churn rate(gemengd - variatie in p.p.) 10,6% 11,1% Netto ARPU (in EUR) Postpaid 46,9 41,8-5,1 Postpaid Spraak 34,7 29,2-5,5 Postpaid Data 12,2 12,6 0,4 UoU (eenheden) 360,7 356,5-4,2 MoU (min) 319,7 317,1-2,6 genormaliseerde MoU (min) 287,4 278,9-8,5 SMS (eenheden) 74,6 83,7 9,1 genormaliseerde SMS (eenheden) 59,1 63,3 4,3 * 2010 ARPU's van mobiel zijn aangepast zodat ze de wijziging in de toewijzing van de opbrengsten uit mobiele toegang weergeven 15

16 Service Delivery Engine & Wholesale SDE&W Resultatenrekening Service Delivery Engine & Wholesale (in miljoen EUR) Q Q Variatie TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN ,9% Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten ,6% Personeelskosten en pensioenen ,1% Andere bedrijfskosten ,4% TOTALE BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen ,2% TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) Afschrijvingen ,4% BEDRIJFSVERLIES ,2% (1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen en voor niet-recurrente opbrengsten en kosten Financiële en operationele kwartaalresultaten van SDE&W: pagina 21 Daling van de opbrengsten van SDE&W met - 13,9%, vooral ten gevolge van de regelgeving Voor de eerste drie maanden van 2011 rapporteert SDE&W 81 miljoen EUR opbrengsten of een daling op jaarbasis met 13,9%, wat grotendeels kan worden verklaard door de verhoogde druk van de regelgeving. In totaal ondervonden de opbrengsten van SDE&W 10 miljoen EUR (- 10,3%) negatieve impact van de regelgeving door het financiële collecting model voor marketingnummers en -sms en de dubbele daling van de mobiele terminatietarieven. Daarnaast genoten de opbrengsten van het eerste kwartaal van 2011 niet langer van de migratie van Scarlet-klanten, die de opbrengsten in 2010 positief beïnvloedde. Verbetering van de totale bedrijfskosten van SDE&W met 6,2% dankzij de regelgeving en de personeelsvermindering De verkoopkosten van SDE&W deden het meer dan 40% beter dan een jaar geleden, wat volledig te danken is aan de positieve impact van de regelgevende maatregelen (lagere mobiele terminatietarieven en het financiële collecting model). In het eerste kwartaal van 2011 verbeterden de HR-kosten met 4,1% vergeleken met dezelfde periode in 2010 doordat de personeelvermindering (- 150 fte's) de negatieve impact van de loonindexering van oktober 2010 meer dan compenseerde. De niet-hr-kosten zijn op jaarbasis licht gestegen (met 2 miljoen EUR) tot 52 miljoen EUR. Staff & Support S&S Resultatenrekening Staff & Support (in miljoen EUR) Q Q Variatie TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN ,4% Kosten van aan omzetgerelateerde materialen en diensten 1-0 >100% Personeelskosten en pensioenen ,5% Andere bedrijfskosten ,9% TOTALE BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen ,7% TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) ,2% Afschrijvingen ,5% BEDRIJFSVERLIES ,1% (1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen en voor niet-recurrente opbrengsten en kosten Financiële en operationele kwartaalresultaten van S&S: pagina 22 Voor het eerste kwartaal van 2011 rapporteert S&S 8 miljoen EUR opbrengsten of 23,4% minder op jaarbasis doordat het eerste kwartaal van 2010 positief beïnvloed werd door een aantal eenmalige elementen. De bedrijfskosten daalden met 3,7% op jaarbasis door een verbetering van de personeelskosten en de niet-hr-kosten. De personeelskosten werden positief beïnvloed door de personeelsvermindering (- 183 fte's), die de loonindexering van oktober 2010 meer dan compenseerde. De niet-hr-kosten deden het beter dankzij de lopende initiatieven om de kosten te drukken. 16