Kwartaalverslag 2007

Transcriptie

1 Q1 Kwartaalverslag 2007

2 Inhoudstafel BLIKVANGERS 3 KERNCIJFERS 4 FINANCIEEL VERSLAG 5 TUSSENTIJDSE FINANCIËLE INFORMATIE 16 KWARTAALOVERZICHT 23 ALGEMENE INFORMATIE 25 Resultaten Belgacom januari maart

3 Blikvangers Op jaarbasis zijn de opbrengsten van de Belgacom Groep gestegen met 0,5% tot miljoen EUR, de ebitdamarge bereikt een niveau van 35,4%. De nettowinst van Belgacom is gestegen met 27% tot 319 miljoen EUR hoofdzakelijk te danken aan de meerwaarden die resulteerden uit de verkoop van participaties. De winst per aandeel (EPS) is gestegen van 0,63 EUR naar 0,95 EUR. De vrije kasstroom 1 is geëvolueerd van een negatief saldo in het eerste trimester van 2006 (door de overname van Telindus) naar een positief saldo van 467 miljoen EUR in het eerste trimester van Bij de Vastelijndiensten (FLS) werden de dalende opbrengsten uit de traditionele spraakproducten gecompenseerd door de opbrengstenstijging uit internetproducten. In het algemeen zijn de opbrengsten van FLS lichtjes gestegen op jaarbasis met 0,8%, de ebitda is gestegen met 2,5% tot 284 miljoen EUR. Belgacom heeft nieuwe tv-klanten geworven, beïnvloed door de stopzetting van het Try & Buy- aanbod, maar nog steeds op een niveau dat vergelijkbaar is met het eerste trimester vorig jaar, en bereikt aldus een totaal aantal Belgacom TV-klanten van De opbrengsten van de Mobiele Communicatiediensten (MCS) zijn gedaald met 2,8%. Indien geen rekening wordt gehouden met de impact van de verlaging van de mobiele terminatietarieven, zou dit echter beperkt zijn gebleven tot 0,4%. De daling van de mobiele terminatietarieven en de strategie van klantenwinning zijn de voornaamste factoren voor de evolutie van de EBITDA (241 miljoen EUR). Eind maart 2007, telde Proximus actieve klanten wat op jaarbasis een stijging betekent van klanten. De klantenportefeuille werd aangevuld met additionele postpaid klanten. De opbrengsten van de Internationale Carrierdiensten (ICS) zijn gestegen met 6,7% vergeleken met het eerste trimester 2006 en de ebitdamarge is gestegen van 2,7% naar 6,1%. In zijn ontwerp van beslissing van 6 april 2007 heeft de Belgische regelgever een nieuw stappenplan voor de mobiele terminatietarieven voorgesteld dat tegen midden 2008 zal leiden tot een volledige symmetrie met Mobistar en het verschil met BASE zal inperken tot 10%. De jaarlijkse algemene vergadering van 11 april 2007 heeft een gewoon dividend van 1,6 EUR goedgekeurd dat werd uitbetaald op 17 april 2007, dit bovenop het interim-dividend van 0,29 EUR. De buitengewone algemene vergadering van 11 april 2007 heeft de vernietiging goedgekeurd van eigen aandelen en een hernieuwing van het mandaat om eigen aandelen in te kopen tot een maximum van 10%. 1 Kasstroom vóór financieringsactiviteiten Resultaten Belgacom januari maart

4 Kerncijfers Resultatenrekening (in miljoen EUR) Totale opbrengsten EBITDA (1) Afschrijvingen Bedrijfswinst (EBIT) Netto financiële opbrengsten (kosten) 5 54 Winst voor belastingen Belastingen Minderheidsbelangen 36 0 Nettowinst (aandeel van de Groep) Kasstroom en Investeringen (in miljoen EUR) Kasstroom uit operationele activiteiten Investeringen Netto kasstroom gegenereerd uit / (besteed in) andere investeringsactiviteiten Vrije kasstroom (2) Netto kasstroom besteed in financieringsactiviteiten Netto toename / (afname) van kas en kasequivalenten Per 31 maart Balans (in miljoen EUR) Totaal balans Vaste activa Beleggingen, kas en kasequivalenten Eigen vermogen (aandeel van de groep) Minderheidsbelangen Schulden voor pensioenen, andere vergoedingen na uitdiensttreding en beëindigingsvoordelen Netto financiële positie Gegevens per aandeel Gewone winst per aandeel (in EUR) 0,63 0,95 Verwaterde winst per aandeel (in EUR) 0,63 0,95 Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen Gegevens over het personeel Personeelsbestand (aantal voltijdse equivalenten) Gemiddeld personeelsbestand over de periode Totale opbrengsten per werknemer (in EUR) EBITDA (1) per werknemer (in EUR) (1) Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization. (2) Kasstroom voor financieringsactiviteiten. Resultaten Belgacom januari maart

5 Financieel verslag Belgacom Groep Opbrengsten Vergeleken met het eerste trimester 2006 zijn de totale opbrengsten van de Belgacom Groep lichtjes gestegen met 0,5% tot miljoen EUR. Onder de totale opbrengsten zijn de andere bedrijfsopbrengsten gestegen van 16 miljoen EUR naar 23 miljoen dankzij de verkoop van gebouwen Variatie (in miljoen EUR) (%) (in miljoen EUR) (%) Vastelijndiensten % % 0,8% Mobiele Communicatiediensten % % -2,8% Internationale Carrierdiensten % % 6,7% Eliminaties tussen de segmenten % -96-6% -4,7% Totaal % % 0,5% Bedrijfswinst vóór afschrijvingen (ebitda) De ebitda van de Groep is op jaarbasis gedaald met 1,7% tot 536 miljoen EUR. (in miljoen EUR) Variatie Vastelijndiensten % % 2,5% Mobiele Communicatiediensten % % -8,6% Internationale Carrierdiensten 5 1% 11 2% 139,8% Totaal ,7% Afschrijvingen De afschrijvingen zijn gedaald van 196 miljoen EUR in het eerste trimester 2006 naar 189 miljoen EUR in het eerste trimester Netto financiële opbrengsten De netto financiële opbrengsten zijn op jaarbasis gestegen van 5 miljoen naar 54 miljoen EUR in het eerste trimester 2007 dankzij de winst gerealiseerd op de verkoop van de resterende belangen in Mobistar en Eutelsat Communications. Deze winst compenseert ruimschoots de hogere rentelast die voortvloeit uit de stijging van de netto financiële schuld. Belastingen De fiscale uitgaven zijn gedaald tot 83 miljoen EUR in het eerste trimester 2007, wat neerkomt op een effectieve aanslagvoet van 21% vergeleken met de effectieve aanslagvoet van 29% in het eerste trimester De daling van de effectieve aanslagvoet is hoofdzakelijk te danken aan de belastingvrijgestelde meerwaarden die resulteerden uit de verkoop van participaties gerealiseerd in het eerste trimester Resultaten Belgacom januari maart

6 Nettowinst (aandeel van de Groep) Na de overname van het minderheidsbelang van Vodafone in Belgacom Mobile eind 2006, zijn de minderheidsbelangen voor Mobiele Communicatiediensten geëlimineerd in 2007, terwijl het aandeel van de minderheidsbelangen in de netto-opbrengsten nog 36 miljoen EUR bedroeg in het eerste trimester De nettowinst is gestegen tot 319 miljoen EUR, een stijging van 27% in vergelijking met het eerste kwartaal vorig jaar. Investeringen (in miljoen EUR) Variatie Vastelijndiensten 74 61% 90 74% 22,4% Mobiele Communicatiediensten 46 39% 32 26% -31,9% Internationale Carrierdiensten 0 0% 1 0% 164,7% Totaal % % 1,6% Vergeleken met dezelfde periode vorig jaar zijn de investeringsuitgaven van de Vastelijndiensten tijdens de eerste drie maanden van 2007 gestegen met 22,4% tot 90 miljoen EUR. De stijging vloeit hoofdzakelijk voort uit een afwijking van de timing voor IT-gebonden investeringen. Bovendien omvatten de investeringen van FLS 23 miljoen EUR m.b.t. Broadway en 21 miljoen EUR voor TV. De investeringen van de Mobiele Communicatiediensten zijn gedaald met 32%, vooral door de dalende investeringen in UMTS (3G) aangezien een zeer groot deel van de populatie reeds 3G-dekking heeft. In het eerste trimester 2007 bedroegen de 3G-investeringen 11,2 miljoen EUR, ten opzichte van 21,5 miljoen EUR in dezelfde periode vorig jaar. Kasstroom Kasstroom uit operationele activiteiten Investeringen Netto kasstroom gegenereerd uit / (besteed in) andere investeringsactiviteiten Kasstroom voor financieringsactiviteiten of "vrije kasstroom" Netto kasstroom besteed in financieringsactiviteiten Netto toename / (afname) van kas en kasequivalenten De kasstroom uit operationele activiteiten is gedaald van 495 miljoen EUR in het eerste trimester 2006 naar 333 miljoen in het eerste trimester 2007 ten gevolge van de vervroegde afbetaling van inkomstenbelastingen (in januari dit jaar, versus juli vorig jaar) en door afwijkingen van de timing voor het bedrijfskapitaal. Op jaarbasis zijn de investeringen eerder stabiel gebleven. De andere investeringsactiviteiten vorig jaar hebben een aanzienlijk cashbedrag opgeslorpt door de overname van Telindus Groep, terwijl er tijdens het eerste trimester 2007 een aanzienlijk cashbedrag werd voortgebracht dankzij de verkoop van de resterende belangen in Mobistar en Eutelsat Communications. Het gevolg is dat de kasstroom vóór financiële activiteiten of "vrije kasstroom" geëvolueerd is van een negatief saldo van 213 miljoen EUR in het eerste trimester 2006 naar een positief saldo van 467 EUR miljoen in het eerste trimester Balans en eigen vermogen De andere participaties op de balans zijn gedaald van 234 miljoen EUR op 31 december 2006 tot 1 miljoen EUR na de verkoop van het aandeel in Mobistar en Eutelsat Communications. Resultaten Belgacom januari maart

7 Het eigen vermogen steeg in het eerste trimester 2007 dankzij een nettowinst van 319 miljoen EUR, wat hoger is dan de afboeking van de herwaardering naar reële waarde (65 miljoen EUR) die voortvloeide uit de verkoop van Mobistar en Eutelsat Communications. Personeel Op jaarbasis is het aantal werknemers van de Groep gedaald met 251 voltijdse equivalenten (FTE's) naar FTE's. De daling van het personeelsbestand vloeit voort uit herstructureringsprogramma's (-109 FTE's) en natuurlijke afvloeiing (-142 FTE's). Vooruitzicht Vastelijndiensten De financiële resultaten van het eerste trimester vertonen een positieve evolutie dankzij de verkoop van gebouwen en een daling van de kosten verbonden aan de verkoop van producten. Bijgevolg houdt Belgacom vast aan de verwachtingen voor het volledige jaar voor FLS met een geraamde daling van de opbrengsten van 1% tot 2% en een vrij stabiele ebitdamarge. Wat Belgacom TV betreft, verwacht Belgacom op jaarbasis evenveel klanten te kunnen aantrekken als in 2006, met een ARPU van 15 EUR. Mobiele Communicatiediensten De daling van de opbrengsten in het eerste trimester 2007 omvat de inperking van de MTR sinds november Het voorstel van beslissing van de Belgische regelgever van 6 april 2007 voorziet een nieuwe inperking van 20% op 1 mei In hetzelfde voorstel wordt ook bepaald dat de asymmetrie tussen Proximus en Mobistar tegen midden 2008 dient te verdwijnen en het verschil met BASE nog slechts 10% zal mogen bedragen. De sterke concurrentie en de verhoogde inspanningen om het Marktleiderschapsprogramma aan te houden en te ondersteunen zullen tot gevolg hebben dat de opbrengsten dalen met 1 tot 3%. Bijgevolg, blijft Belgacom bij haar verwachtingen voor het volledige jaar voor MCS met een geraamde daling van 5 tot 7% van de totale mobiele opbrengsten, rekening houdend met een -4% impact ten gevolge van de daling van mobiele terminatietarieven. De ebitdamarge wordt verwacht uit te komen op ongeveer 45%. Proximus blijft bij de stelling dat er geen impact zal zijn in 2007 van de regelgeving voor roaming retail. Resultaten Belgacom januari maart

8 Vastelijndiensten (FLS) Opbrengsten van het segment Gedurende de eerste drie maanden van 2007 zijn de totale opbrengsten van FLS gestegen met 0,8% tot 916 miljoen EUR, vergeleken met hetzelfde trimester vorig jaar. Voor het eerst werd de daling van het traditionele spraakverkeer gecompenseerd door de groei van de opbrengsten uit internetproducten en diensten. De verkoop van gebouwen in het eerste trimester 2007 heeft geleid tot een lichte algemene groei van de opbrengsten (6 miljoen EUR). Bedrijfswinst van het segment vóór afschrijvingen (ebitda) De ebitda van de Vastelijndiensten is gestegen met 2,5% tot 284 miljoen EUR. Deze verbetering is te danken aan de verlaging van de mobiele terminatietarieven sinds november 2006, waardoor de kosten verbonden aan de opbrengsten dalen. De daling van de kosten verbonden aan de opbrengsten werd echter volledig geneutraliseerd door de hogere personeels- en bedrijfskosten. De stijging van de personeelskosten valt hoofdzakelijk te verklaren door de indexering en jaarlijkse stijging van de lonen, de stijging van de beëindigingsvoordelen en de hogere kosten voortvloeiend uit de winstdeling. De gestegen ebitdaresultaten leiden tot een lichte groei van de ebitdamarge van FLS tot 31%. Bedrijfswinst van het segment (ebit) De ebit van FLS is gestegen met 9 miljoen EUR of 6%, hoofdzakelijk dankzij een hogere ebitda op jaarbasis. Vastelijndiensten (FLS) (in miljoen EUR) Variatie TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN ,8% Kosten van verkochte materialen en diensten ,9% Personeelskosten en pensioenen ,7% Andere bedrijfskosten ,0% TOTAAL BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen ,0% TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) ,5% Marge segment resultaat 30,5% 31,0% 0,5p.p. Afschrijvingen ,4% BEDRIJFSWINST ,1% (1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen Resultaten Belgacom januari maart

9 Gedetailleerde opbrengsten van het segment in miljoen EUR Variatie % Variatie Spraaktoegang ,6% -3 Spraakverkeer ,5% -9 Internet ,6% 13 Data ,7% -7 Toestellen ,3% -1 Telindus ,3% 6 Belgacom TV ,9% 6 National Wholesale ,0% -3 Andere* ,0% 6 Totale opbrengsten ,8% 7 * Andere: omzet uit internationale activiteiten, telefoongidsen, andere vastelijnfilialen en andere bedrijfsopbrengsten uit alle vaste entiteiten. De opbrengsten uit spraaktoegang en -verkeer zijn gedaald met 3,4% versus een daling van 7,7% in dezelfde periode vorig jaar. Die gunstige evolutie is vooral te danken aan de indexering van de prijzen van spraaktoegang en -verkeer en de impact van hogere opbrengsten uit de forfaits in De indexering vanaf 1 januari 2007 resulteerde in een ARPU voor spraaktoegang van 14,5 EUR, meer bepaald een stijging van 1,7%. Dit hogere opbrengstenresultaat weegt echter niet helemaal op tegen de daling door een toegenomen verlies op de spraaktoegangslijnen ( lijnequivalenten Q1 07). De ARPU voor spraakverkeer is gedaald wegens het aanhoudende succes van innovatieve prijsbundels en de uitbreiding met een bundel voor internationaal verkeer. Dankzij de indexering bleef de daling van de ARPU beperkt tot 1,3%, wat resulteerde in 13,1 EUR. De groei van de internetopbrengsten op jaarbasis bedraagt 11,6%, zowel dankzij de hogere volumes als de stijging van de ADSL ARPU tot 31,5 EUR (+ 2,8%). De inkomsten zijn tevens positief beïnvloed door de indexering van de tarieven en een stijging van de indirecte opbrengsten. Ondanks de scherpe concurrentie op de breedbandmarkt uitgaande van kabel- en mobileoperatoren heeft FLS, in het eerste trimester 2007, retail breedbandlijnen meer genoteerd, wat neerkomt op een totaal van breedbandlijnen eind maart 2007, of een groei van 13% op jaarbasis. Data (niet-internet gerelateerd) is gedaald met 12,7% in vergelijking met vorig jaar. Dit valt te verklaren door de overdracht van de activiteiten inzake integratiediensten van Belgacom naar Telindus, wat de Telindus opbrengsten uit diensten deed stijgen. Wat connectiviteit betreft, zijn de opbrengsten uit data nagenoeg stabiel gebleven doordat de daling van de gehuurde lijnen werd gecompenseerd door voornamelijk de groei van de DSL-oplossingen. De andere opbrengsten stegen vooral dankzij de hogere winsten uit de verkoop van gebouwen in het eerste trimester van 2007, terwijl voor 2006 dergelijke winsten later in het jaar werden gerealiseerd. Tijdens het eerste trimester 2007 heeft Belgacom TV additionele klanten aangetrokken tegenover klanten in het eerste trimester Het aantal nieuwe tv-klanten werd beïnvloed door de hogere churn die voortvloeide uit het Try & Buy-aanbod dat liep van april 2006 tot eind januari Eind maart 2007 had Belgacom tv-klanten die goed waren voor een ARPU van 13,4 EUR. De totale opbrengsten uit Belgacom TV zijn gestegen met 6 miljoen EUR, zowel dankzij de hogere volumes ( vergeleken met eind Q1 2006) als de hogere ARPU. Resultaten Belgacom januari maart

10 De opbrengsten van National Wholesale dalen in vergelijking met 2006 omwille van de lagere mobiele terminatietarieven, wat een impact had op de opbrengsten uit het mobiele transitverkeer. Operationele cijfers (retail) Variatie Aantal toegangskanalen (in duizenden) Residentieel PSTN ,2% ISDN ,1% ADSL, VDSL ,6% Totaal ,1% Business PSTN ,7% ISDN ,3% ADSL, VDSL ,5% Totaal ,8% Verkeer (in miljoenen minuten) Residentieel Nationaal ,5% Vast naar Mobiel ,3% Internationaal ,4% Totaal ,1% Business Nationaal ,3% Vast naar Mobiel ,1% Internationaal ,9% Totaal ,9% ARPU (in EUR) ARPU Spraaktoegang 14,2 14,5 1,7% ARPU Spraakverkeer 13,3 13,1-1,3% ARPU ADSL Residentieel 30,7 31,5 2,8% Netto ARPU Belgacom TV 11,9 13,4 12,3% (1) De ARPU voor spraaktoegang is gelijk aan de totale opbrengsten uit spraaktoegang, verminderd met de opbrengsten uit activeringen, gedeeld door het gemiddelde aantal spraaktoegangskanalen voor de betrokken periode, gedeeld door het aantal maanden in diezelfde periode. (2) De ARPU voor spraakverkeer is gelijk aan de totale opbrengsten uit spraakverkeer, verminderd met de opbrengsten uit het verkeer via betaaltelefoons, gedeeld door het gemiddelde aantal spraaktoegangskanalen voor de betrokken periode, gedeeld door het aantal maanden in diezelfde periode. (3) De ARPU voor residentiële ADSL is gelijk aan de totale opbrengsten uit ADSL gedeeld door het gemiddelde aantal ADSL-lijnen voor de betrokken periode, gedeeld door het aantal maanden in diezelfde periode, voor het residentiële segment. (4) Netto-ARPU voor Belgacom TV: omvat enkel klantgerelateerde opbrengsten en houdt rekening met promotieaanbiedingen. Resultaten Belgacom januari maart

11 Mobiele Communicatiediensten (MCS) Opbrengsten van het segment In vergelijking met het eerste trimester 2006 zijn de totale opbrengsten van MCS gedaald met 2,8%. Met uitsluiting van de impact van de verlaging van de mobieleterminatietarieven (MTR) die werd toegepast vanaf november 2006, bleef de daling van de opbrengsten beperkt tot 0,4%. De netto-opbrengsten uit diensten daalden met 2,4%. De MTR-inperking vormt een belangrijke factor in de evolutie van de opbrengsten uit spraakdiensten (-4,6%) en neutraliseert de positieve impact van het gestegen klantenbestand en de verbeterde klantenportfolio volledig. De datadiensten - vóór aftrek van het gratis verkeer - groeien met bijna 26% en vertegenwoordigen zowat 23% van de totale MCS-opbrengsten. Het sms-verkeer is gevoelig gestegen sinds de lancering van tariefplannen zoals 'Pay&Go Generation' en de campagne 'Bonus for Life'. De groei van de datadiensten valt ook te verklaren door het succes van geavanceerde datadiensten in het postpaid segment, vooral mobiele oplossingen (Mobile intranet/internet, Mobile connect card, Blackberry ), en van de netwerkdiensten (SMS voting, logo, beltonen ). Het succes van de nieuwe tariefplannen heeft zowel in het postpaid als prepaid segment een hoge impact gehad op het niveau van de kredieten en kortingen toegestaan op spraak- en datadiensten. De opbrengsten uit toestellen liggen 20% onder het eerste trimester 2006, dit ten gevolge van lagere volumes en gemiddelde tarieven. Tijdens het eerste trimester heeft Proximus zijn strategie van klantenwinning verdergezet en het aantal actieve klanten nog verhoogd met klanten tot 4,346 miljoen, met een nog sterkere postpaid/prepaid ratio van 48/52 en de handhaving van de churn op een laag niveau van 15,9%. De MCS gemengde ARPU is gedaald met 1,2% tot 39,3 EUR ten gevolge van de daling van de MTR en het succes van de nieuwe tariefplannen voor het postpaid segment. De netto-arpu is, rekening houdend met de impact van hogere kredieten en kortingen, gedaald met 4,4% tot 35,5 EUR. Bedrijfswinst van het segment vóór afschrijvingen (ebitda) De ebitda van MCS is gedaald tot 241 miljoen EUR, een daling van 8,6% in vergelijking met het eerste kwartaal vorig jaar. Dit resulteert in een ebitdamarge van 47,1%. De kosten verbonden aan de opbrengsten zijn gestegen met 3,8% ten gevolge van hogere commissies, contentvergoedingen en terminatiekosten, welke gedeeltelijk geneutraliseerd werden door de lagere kosten voor roaming en toestellen. De lichte stijging van de andere uitgaven valt hoofdzakelijk te verklaren door de hogere personeelskosten verbonden aan de normale loonindexering. Bedrijfswinst van het segment (ebit) De bedrijfswinst van MCS is met 9,6% gedaald tot 189 miljoen EUR ten gevolge van de daling van de ebitda, wat gedeeltelijk wordt gecompenseerd door de gunstige evolutie van de afschrijvingskosten. Resultaten Belgacom januari maart

12 Mobiele Communicatiediensten (MCS) (in miljoen EUR) Variatie TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN ,8% Kosten van verkochte materialen en diensten ,8% Personeelskosten en pensioenen ,7% Andere bedrijfskosten ,0% TOTAAL BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen ,9% TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) ,6% Marge segment resultaat 50,0% 47,1% -3,0p.p. Afschrijvingen ,9% BEDRIJFSWINST ,6% (1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen Gedetailleerde opbrengsten van het segment in miljoen EUR Variatie % Variatie Spraakdiensten ,6% -21 Datadiensten ,9% 24 Kredieten en kortingen ,4% -16 Netto-opbrengsten ,4% -12 uit diensten Toestellen ,1% -4 Andere opbrengsten ,9% 2 Totale opbrengsten ,8% Inclusief roaming-in Resultaten Belgacom januari maart

13 Operationele cijfers Variatie Aantal actieve klanten 1 (in duizenden) ,0% Prepaid ,3% Postpaid ,7% Actieve klanten als percentage van het totaal aantal klanten 2 98,2% 98,2% 0,0 pp Geannualiseerde churn rate 3 (gemengd - variatie in p.p.) 15,6% 15,9% 0,3 pp ARPU 4 (in EUR) Prepaid 18,3 19,8 8,1% Postpaid 69,3 61,4-11,4% Gemengd 39,8 39,3-1,2% Gemengd spraak 32,9 30,7-6,5% Gemengd data 6,9 8,6 24,2% Netto ARPU 5 (in EUR) Prepaid 17,1 16,5-3,2% Postpaid 64,8 57,0-12,0% Gemengd 37,2 35,5-4,4% Marktaandeel van actieve klanten 6 Prepaid 46,3% 41,8% -4,5 pp Postpaid 50,1% 49,0% -1,1 pp Totaal 47,9% 45,0% -2,9 pp UoU 7 (eenheden) 208,6 232,6 11,5% MoU 8 (min) 160,6 163,2 1,6% SMS 9 (eenheden) 48,0 69,4 44,6% (1) Actieve klanten zijn klanten die de voorbije drie maanden ten minste één oproep hebben verstuurd of ontvangen of één sms hebben verstuurd of ontvangen. (2) Percentage gebaseerd op het totale aantal SIM-kaarten van Belgacom Mobile in omloop. (3) De geannualiseerde churn verwijst naar het totale aantal SIM-kaarten op jaarbasis die van het netwerk van Belgacom Mobile zijn ontkoppeld (inclusief het totale aantal port-outs als gevolg van de mobielenummeroverdraagbaarheid), gedurende de betrokken periode, gedeeld door het gemiddelde aantal klanten gedurende dezelfde periode. (4) De ARPU werd berekend op basis van de maandelijkse gemiddelden voor de vermelde periode. De maandelijkse gemengde ARPU omvat de totale opbrengsten uit diensten, exclusief opbrengsten uit inkomende roaming en activering, gedeeld door het totaal aantal actieve postpaid- en prepaidklanten van Belgacom Mobile voor die periode. (5) De netto-arpu is gelijk aan de ARPU min kredieten en kortingen. (6) De cijfers voor 2007 zijn ramingen voor Belgacom Mobile. (7) UoU (Units of Use): spraakminuten in gebruik + SMS (waarbij 1 sms overeenstemt met 1 minuut) per actieve klant en per maand. (8) MoU (Minutes of Use): totale duur in minuten van gesprekken van en naar Proximus, per actieve klant en per maand. (9) SMS: maandelijks aantal sms en per actieve klant Resultaten Belgacom januari maart

14 Internationale carrierdiensten (ICS) Opbrengsten van het segment De opbrengsten van ICS zijn in vergelijking met het eerste trimester van vorig jaar met 6,7% toegenomen. De opbrengstengroei uit spraakdiensten bij ICS is hoofdzakelijk te danken aan de aanzienlijke volumestijging van het transitverkeer voor mobiele operatoren met kwalitatieve functionaliteiten die hogere eenheidsmarges bieden, en als een gevolg van de overeenkomst met MTN 2. De groei van de opbrengsten uit data hangt samen met de opbrengsten uit mobiele dataproducten (vooral signaleringsproducten en SMS transitverkeer). Bedrijfswinst van het segment vóór afschrijvingen (ebitda) Eind maart 2007 valt er een stijging waar te nemen van de ebitda van ICS ten belope van 6,5 miljoen EUR. Na aftrek van de lasten op de opbrengsten bedraagt de volumegebonden opbrengstengroei 4,9 miljoen EUR van de groei op jaarbasis. De personeelskosten en andere bedrijfskosten zijn op jaarbasis gedaald met 1,6 miljoen EUR doordat de synergieën gecreëerd door de joint venture 3 vruchten afwerpen. De ebitdamarge is positief geëvolueerd tot 6,1% dankzij de rendabele productmix van spraak- en nietspraakproducten. Bedrijfswinst van het segment (ebit) De bedrijfsopbrengsten van ICS zijn gestegen met een bedrag van 9 miljoen EUR tot 7 miljoen EUR, daar waar de EBIT vorig jaar nog -2 miljoen EUR was. De ebitda doet het niet alleen beter, de afschrijvingskosten zijn ook lager aangezien in 2006 de afschrijvingskosten geïmpacteerd werden door de aanpassing van de nuttige levensduur van bepaalde activa om de nieuwe technologieën te weerspiegelen. 2 In februari 2006 heeft MTN Group, een belangrijke leverancier van mobiele en communicatiediensten in Afrika een outsourcingovereenkomst gesloten met BICS m.b.t. het internationale spraak- en dataverkeer van MTN. 3 Met ingang van 1 juli 2005 heeft Swisscom Fixnet AG zijn internationale carrieractiviteiten overgeheveld naar Belgacom International Carrier Services nv (BICS), in ruil voor een participatie van 28% en medezeggenschap in de Belgacom Groep. Sinds die datum werden de opbrengsten en kosten van het ICS-segment proportioneel geconsolideerd op 72%. Resultaten Belgacom januari maart

15 Internationale Carrierdiensten (ICS) (in miljoen EUR) Variatie TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN ,7% Kosten van verkochte materialen en diensten ,3% Personeelskosten en pensioenen ,2% Andere bedrijfskosten ,2% TOTAAL BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen ,0% TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) ,8% Marge segment resultaat 2,7% 6,1% 3,4p.p. Afschrijvingen ,2% BEDRIJFSWINST (1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen Gedetailleerde opbrengsten van het segment in miljoen EUR Variatie Spraak ,3% Niet-spraak ,5% Totale opbrengsten ,7% Operationele cijfers in miljard minuten Variatie TOTAAL 2,87 3,30 14,9% Totaal vast 1,55 1,58 1,8% Totaal mobiel 1,31 1,72 31,0% Resultaten Belgacom januari maart

16 Tussentijdse financiële informatie Tussentijdse verkorte financiële informatie Deze tussentijdse financiële informatie werd niet onderworpen aan controle door de onafhankelijke auditor. De tussentijdse verkorte financiële informatie werd opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS), zoals ze zijn aangenomen voor gebruik in de Europese Unie, alsook in overeenstemming met IAS 34, Tussentijdse Financiële Verslaggeving. Dezelfde boekhoudkundige grondslagen en methodes zijn van toepassing als die welke werden gebruikt voor de geconsolideerde jaarrekening opgemaakt op 31 december 2006, met dien verstande dat de Groep alle nieuwe normen, interpretaties, revisies en verbeteringen die vanaf 1 januari 2007 verplicht van toepassing zijn op de Belgacom Groep, heeft aangenomen. In de eerste drie maanden van 2007 verwierf noch verkocht de Belgacom Groep belangrijke filialen, joint ventures of verbonden ondernemingen. Resultaten Belgacom januari maart

17 Geconsolideerde resultatenrekening ( in miljoen EUR) Netto opbrengsten Andere bedrijfsopbrengsten TOTALE OPBRENGSTEN Kosten van verkochte materialen en diensten Personeelskosten en pensioenen Andere bedrijfskosten TOTAAL BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen BEDRIJFSWINST vóór afschrijvingen Afschrijvingen BEDRIJFSWINST Financiële opbrengsten Financiële kosten Netto financiële opbrengsten / (kosten) 5 54 WINST VOOR BELASTINGEN Belastingen NETTOWINST Minderheidsbelangen 36 0 Nettowinst ( Aandeel van de Groep) Gewone winst per aandeel 0,63 EUR 0,95 EUR Verwaterde winst per aandeel 0,63 EUR 0,95 EUR Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen voor verwaterde winst per aandeel Resultaten Belgacom januari maart

18 Geconsolideerde balans Per 31 maart Per 31 december Per 31 maart (in miljoen EUR) ACTIVA VASTE ACTIVA Goodwill Immateriële vaste activa met beperkte gebruiksduur Materiële vaste activa Andere deelnemingen Uitgestelde belastingvorderingen Pensioenactiva Andere vaste activa VLOTTENDE ACTIVA Voorraden Handelsvorderingen Terug te vorderen belastingen Andere vlottende activa Beleggingen Kas en kasequivalenten TOTALE ACTIVA PASSIVA EIGEN VERMOGEN Eigen vermogen (aandeel van de groep) Geplaatst kapitaal Eigen aandelen Wettelijke reserves Herwaardering naar de reële waarde Vergoedingen in aandelen Overgedragen winsten Omrekeningsverschillen Minderheidsbelangen LANGETERMIJNSCHULDEN Rentedragende schulden Schulden voor pensioenen, andere vergoedingen na uitdiensttreding en beëindigingsvoordelen Voorzieningen Uitgestelde belastingschulden Andere langetermijnschulden KORTETERMIJNSCHULDEN Rentedragende schulden Handelsschulden Belastingschulden Andere kortetermijnschulden TOTALE SCHULDEN EN EIGEN VERMOGEN Resultaten Belgacom januari maart

19 Geconsolideerde financieringstabel (in miljoen EUR) Kasstroom uit operationele activiteiten Nettowinst Aanpassingen voor: Minderheidsbelangen 36 0 Afschrijvingen op immateriële en materiële vaste activa Stijging van waardeverminderingen op immateriële en materiële vaste activa 1 0 Stijging van voorzieningen 4 4 Uitgestelde belastinglasten Herwaardering naar de reële waarde van financiële instrumenten -8-2 Winst uit de verkoop van andere deelnemingen en ondernemingen gewaardeerd volgens de vermogensmutatiem Winst uit de verkoop van materiële vaste activa -1-6 Andere niet-kasbewegingen 1 1 Kasstroom uit operationele activiteiten Toename van voorraden 0-20 Daling van handelsvorderingen Daling van de terug te vorderen belastingen 8 1 Toename van andere vlottende activa Daling van handelsschulden Toename / (daling) van belastingschulden Toename van andere korte termijnschulden Daling van nettoschuld voor pensioenen, andere vergoedingen na uitdiensttreding en beëindigingsvoordelen Daling van andere langetermijn schulden en voorzieningen -4-2 Daling / (toename) van het bedrijfskapitaal, netto van aanschaffingen en verkopen van filialen Nettokasstroom uit operationele activiteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten Aankoop van immateriële en materiële vaste activa Geldmiddelen betaald voor aanschaffing van dochterondernemingen, na aftrek van verworven geldmiddelen Geldmiddelen uit de verkoop van immateriële en materiële vaste activa 3 12 Geldmiddelen uit de verkoop van andere deelnemingen en ondernemingen gewaardeerd volgens vermogensmutatiemethode en transacties op andere vaste activa Nettokasstroom gegenereerd uit / (besteed in) investeringsactiviteiten Kasstroom voor financieringsactiviteiten Kasstroom uit financieringsactiviteiten Netto verkoop van eigen aandelen 0 1 Aankoop van geldbeleggingen -2-1 Netto aflossing van kortetermijnschulden Nettokasstroom besteed in financieringsactiviteiten Netto toename / (afname) van kas en kasequivalenten Kas en kasequivalenten op het begin van de periode Kas en kasequivalenten op het einde van de periode Resultaten Belgacom januari maart

20 Mutatieoverzicht van het geconsolideerde eigen vermogen (in miljoen EUR) Geplaatst kapitaal Eigen aandelen Wettelijke reserve Herwaardering naar de reële waarde Vergoedin gen in aandelen Vergoedingen in aandelen Overgedragen winst Eigen Minder- vermogen heids- belangen (aandeel van de groep) Totaal vermogen Saldo op 31 december Aan de reële waarde herwaardering van "voor verkoop Wijzigingen aan het eigen vermogen niet opgenomen in Nettowinst Totaal baten en lasten Aanwerving minderheidsbelangen Opties op aandelen In resultaatneming van uitgestelde vergoedingen in aa Totaal transacties met aandeelhouders en minderhe Saldo op 31 maart Saldo op 31 december Herwaardering aan reële waarde van "voor verkoop beschikbare financiële activa" Wijzigingen aan het eigen vermogen niet opgenomen in Nettowinst Totaal baten en lasten Eigen aandelen Uitoefening van opties op aandelen Opties op aandelen In resultaatneming van uitgestelde vergoedingen in aa Totaal transacties met aandeelhouders en minderhe Saldo op 31 maart Resultaten Belgacom januari maart

21 Voorwaardelijke verplichtingen In de eerste drie maanden van 2007 hebben zich geen veranderingen voorgedaan in de voorwaardelijke verplichtingen vermeld in toelichting 35 van de geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar afgesloten op 31 december Gebeurtenissen na balansdatum De jaarvergadering van aandeelhouders heeft op 11 april 2007 de uitkering van een gewoon dividend van 1,6 EUR per aandeel goedgekeurd bovenop het interim-dividend dat werd uitbetaald in december De buitengewone algemene vergadering van aandeelhouders van 11 april 2007 heeft de vernietiging goedgekeurd van ingekochte eigen aandelen en een hernieuwing van het mandaat om eigen aandelen in te kopen tot een maximum van 10%. De vernietiging van eigen aandelen en de uitoefening van een aantal opties tot 11 april 2007 resulteren in de aandeelhoudersstructuur weergegeven in de onderstaande tabel. Aandeelhoudersstructuur aandelen % van aantal aandelen Belgische staat % Belgacom eigen aandelen % Free-float % TOTAL % Resultaten Belgacom januari maart

22 Segmentinformatie 2006 (in miljoen EUR) Vastelijndiensten Internationale Carrier-diensten Eliminaties tussen de segmenten Netto opbrengsten Andere operationele opbrengsten Inter-segment opbrengsten TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN Totaal Kosten van verkochte materialen en diensten Personeelskosten en pensioenen Andere bedrijfskosten TOTAAL BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) BEDRIJFSWINST vóór afschrijvingen Afschrijvingen BEDRIJFSWINST Financiële opbrengst (netto) 5 Belastingen -103 NETTO WINST 251 Minderheidsbelangen 36 Nettowinst ( Aandeel van de Groep) 215 (1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen en niet-terugkerende kosten en opbrengsten Segmentinformatie (in miljoen EUR) Mobiele Communicatiediensten Vastelijndiensten 2007 Mobiele Communicatiediensten Internationale Carrier-diensten Eliminaties tussen de segmenten Netto opbrengsten Andere operationele opbrengsten Inter-segment opbrengsten TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN Totaal Kosten van verkochte materialen en diensten Personeelskosten en pensioenen Andere bedrijfskosten TOTAAL BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) BEDRIJFSWINST vóór afschrijvingen Afschrijvingen BEDRIJFSWINST Financiële opbrengst (netto) 54 Belastingen -83 NETTO WINST 319 Minderheidsbelangen 0 Nettowinst ( Aandeel van de Groep) 319 (1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen en niet-terugkerende kosten en opbrengsten Resultaten Belgacom januari maart

23 Kwartaaloverzicht FLS opbrengsten Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 miljoen EUR Spraaktoegang Spraakverkeer Internet Data Toestellen Telindus Belgacom TV National Wholesale Andere Totale opbrengsten FLS operationele cijfers Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Aantal toegangskanalen (in duizenden) Residentieel PSTN ISDN ADSL, VDSL Totaal Business PSTN ISDN ADSL, VDSL Totaal Verkeer (in miljoenen minuten) Residentieel Nationaal Vast naar Mobiel Internationaal Totaal Business Nationaal Vast naar Mobiel Internationaal Totaal ARPU (in EUR) ARPU Spraaktoegang 14,2 14,3 14,2 14,2 14,2 14,5 14,5 ARPU Spraakverkeer 13,3 13,0 12,5 13,0 13,0 13,1 13,1 ARPU ADSL Residentieel 30,7 31,8 31,8 31,7 31,6 31,5 31,5 Netto ARPU Belgacom TV 11,9 10,1 12,4 12,6 12,0 13,4 13,4 Resultaten Belgacom januari maart

24 MCS opbrengsten Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 in miljoen EUR Spraakdiensten (1) Datadiensten (1) Kredieten en kortingen Netto-opbrengsten uit diensten Toestellen Andere opbrengsten Totale opbrengsten (1) Inclusief roaming-in MCS operationele cijfers Q1 Q2 Q3 Q4 Q Aantal actieve klanten (in duizenden) Prepaid Postpaid Actieve klanten als percentage van het totaal aantal klant 98,2% 97,9% 97,9% 98,7% 98,2% 98,2% 98,2% Geannualiseerde churn rate (gemengd - variatie in p.p.) 15,6% 15,1% 16,7% 16,2% 15,8% 15,9% 15,9% ARPU (in EUR) Prepaid 18,3 20,2 20,0 20,0 19,6 19,8 19,8 Postpaid 69,3 69,7 69,7 65,1 68,4 61,4 61,4 Gemengd 39,8 41,5 41,9 40,3 40,9 39,3 39,3 Gemengd spraak 32,9 34,3 34,1 31,7 33,2 30,7 30,7 Gemengd data 6,9 7,2 7,8 8,7 7,6 8,6 8,6 Netto ARPU (in EUR) Prepaid 17,1 17,9 18,4 16,8 17,6 16,5 16,5 Postpaid 64,8 65,0 65,4 60,3 63,8 57,0 57,0 Gemengd 37,2 38,2 39,1 36,4 37,7 35,5 35,5 Marktaandeel van actieve klanten Prepaid 46,3% 46,0% 45,2% 43,0% 43,0% 41,8% 41,8% Postpaid 50,1% 48,9% 47,9% 48,8% 48,8% 49,0% 49,0% Totaal 47,9% 47,3% 46,4% 45,5% 45,5% 45,0% 45,0% UoU (eenheden) 208,6 218,6 211,9 230,7 218,9 232,6 232,6 MoU (min) 160,6 169,1 160,3 164,3 164,1 163,2 163,2 SMS (eenheden) 48,0 49,5 51,6 66,4 54,8 69,4 69,4 ICS opbrengsten Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 in miljoen EUR Spraak Niet Spraak Totale opbrengsten ICS operationele cijfers Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 in miljard minuten TOTAAL 2,87 2,92 3,18 3,24 12,21 3,30 3,30 Totaal vast 1,55 1,47 1,50 1,58 6,10 1,58 1,58 Totaal mobiel 1,31 1,45 1,68 1,66 6,11 1,72 1,72 Resultaten Belgacom januari maart

25 Algemene informatie Investor relations Contactpersonen bij Investor Relations: Ingvild van Lysebetten Nancy Goossens Ann Maes Website: investor.relations@belgacom.be Aandeel genoteerd op Euronext Brussel Maatschappelijke zetel Belgacom, naamloze vennootschap van publiek recht Hoofdzetel: Koning Albert II-laan 27 B-1030 Brussel, België Tel.: BTW BE Rechtspersonenregister te Brussel HR Brussel Oprichtingsdatum - juridische vorm De omvorming van Belgacom tot een naamloze vennootschap van publiek recht werd uitgevoerd bij Koninklijk Besluit van 16 december 1994, gepubliceerd in het Belgisch Staatsblad op 22 december 1994 en trad diezelfde dag in werking. Resultaten Belgacom januari maart