Specialist in Vermogensbeheer PERFORMANCE ANALYSE
feb-02 aug-02 feb-03 aug-03 feb-04 aug-04 feb-05 aug-05 feb-06 aug-06 feb-07 aug-07 feb-08 aug-08 feb-09 aug-09 feb-10 aug-10 feb-11 aug-11 feb-12 Beleggingsstrategie Strategie De kracht van de beleggingsstrategie is het accumuleren van rendementen tijdens stijgende markten, in welke beleggingscategorie dan ook. Maar tevens het veiligstellen van uw vermogen tijdens dalende markten bij geen of onvoldoende opwaartse bewegingen. De beleggingsstrategie die Armgard aanbiedt is relatief eenvoudig en wellicht daarom zo herkenbaar en aansprekend bij cliënten. Het gaat hier om actief beheer met trackers in de vier beleggingscategorieën aandelen, obligaties, onroerend goed, grondstoffen en kasgeld. Actief duidt hier echter niet op de hoeveelheid transacties. Actief duidt op de planmatige bewaking van de posities, de beweging tussen de vier genoemde beleggingscategorieën en het naleven van de van tevoren in een model vastgelegde beleggingsregels. Dit wil zeggen dat u niet alleen maar volgens een beleggingsprofiel in aandelen en obligaties belegt, maar juist op basis van de brede beleggingscategorieën aandelen, obligaties, vastgoed en grondstoffen. De strategie tracht onder alle marktomstandigheden rendement te maken met in het achterhoofd altijd vermogensbehoud. Armgard bewaakt uw vermogen met een uniek beleggingsmodel en behoedt u voor grote verliezen. Het behoud van uw vermogen staat altijd voorop. Portefeuille ontwikkeling 200.000,00 180.000,00 160.000,00 140.000,00 120.000,00 100.000,00 80.000,00 60.000,00 40.000,00 20.000,00 0,00 Portefeuille samenstelling Grondstoffen 28% Vastgoed 0% Portefeuille ontwikkeling Liquiditeiten 2% Obligaties 28% PERFORMANCE ANALYSE Aandelen 42% 2
feb-02 aug-02 feb-03 aug-03 feb-04 aug-04 feb-05 aug-05 feb-06 aug-06 feb-07 aug-07 feb-08 aug-08 feb-09 aug-09 feb-10 aug-10 feb-11 aug-11 feb-12 Portefeuille ontwikkeling Track record Rendement per jaar Conclusie De prestaties van Armgard tonen de toegevoegde waarde van actief beheer met trackers (ETF s). Over de afgelopen 10 jaar heeft de strategie van Armgard geresulteerd in een gemiddeld netto rendement van 6,49% per jaar. Een vermogen van 100.000,- Euro zou zijn aangegroeid tot 188.577,84 Euro. Het risico beperkende beleggingsbeleid wanneer financiële markten dalen heeft gezorgd voor een beter cumulatief rendement. Rendementen van Armgard zijn na aftrek van 2% beheervergoeding en exclusief dividend uitkeringen. Dividend wordt contant op rekeningcourant gestort en niet automatisch herbelegd. Benchmark 7 ² Barclays Capital Euro Aggregate Bond Index Benchmark vergelijking analyse portefeuille ontwikkeling 200.000,00 180.000,00 160.000,00 140.000,00 120.000,00 100.000,00 80.000,00 60.000,00 40.000,00 20.000,00 0,00 AEX Index Benchmark vergelijking MSCI World (EUR) 2002-7,16% -16,61% 10,13% -38,59% -34,68% 2003 9,34% 4,55% 4,35% 4,34% 8,25% 2004 7,89% 4,83% 8,03% 4,95% 5,08% 2005 24,59% 25,00% 4,16% 25,48% 24,15% 2006 22,67% 4,50% -0,03% 13,41% 5,73% 2007 2,61% -2,18% 1,48% 4,11% -4,09% 2008-8,55% -22,45% 6,26% -51,61% -41,12% 2009 7,10% 23,67% 7,38% 33,69% 27,79% 2010 11,94% 18,39% 1,85% 6,29% 17,43% 2011-3,15% -1,59% 3,24% -11,87% -2,93% 2012 3,40% 4,53% 4,00% 3,53% 8,34% Cumulatief rendement 88,58% 36,41% 63,68% -37,49% -13,09% Gemiddeld rendement 6,49% 3,13% 5,01% -4,55% -1,38% PERFORMANCE ANALYSE Op de volgende pagina s tonen wij de analyse in meer detail. Benchmark 7 ² ²) Benchmark 7 is een eigen benchmark Armgard. Het zijn alle geselecteerde trackers die in het model zijn verwerkt. Het rendement is de som van alle trackers in het model. Periode: 28 februari 2002-3
Resultaten Maand rendement Rendement per maand Benchmark vergelijking analyse maand rendement 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Verdeling - rendement per maand Benchmark 7 ² Benchmark 7 ² Barclays Capital Euro Aggregate Bond Index Benchmark vergelijking analyse grootste uitslagen 80,00% 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% -20,00% -40,00% 1 mnd 3 mnd 6 mnd 12 mnd 24 mnd 36 mnd 9,76% 18,60% 30,31% 43,45% 52,84% 73,75% Benchmark 7 ² 6,16% 11,05% 17,59% 30,35% 48,27% 52,80% AEX Index Beste en slechtste rendement per periode MSCI World (EUR) apr-2011 0,46% -0,84% 0,32% 1,46% -0,15% mei-2011-0,37% 0,39% 1,10% -1,54% 0,13% jun-2011-2,28% -1,58% -0,05% -2,93% -4,29% jul-2011 1,91% 0,70% 0,16% -3,36% 0,95% aug-2011-2,23% -5,39% 2,05% -10,63% -11,37% sep-2011 2,34% 0,31% 0,09% -3,89% 3,09% okt-2011 1,12% 3,64% -1,05% 11,72% 7,57% nov-2011-3,85% -3,10% -2,66% -12,34% -6,27% dec-2011 3,38% 5,52% 3,82% 13,89% 10,21% jan-2012 2,17% 3,74% 1,73% 2,21% 3,38% feb-2012 1,14% 1,11% 1,26% 1,74% 2,73% mrt-2012 0,06% -0,34% 0,97% -0,43% 2,01% -8,60% -14,22% -10,99% -11,91% -14,58% -2,68% Benchmark 7 ² -8,01% -15,57% -19,85% -22,74% -27,48% -23,98% PERFORMANCE ANALYSE ²) Benchmark 7 is een eigen benchmark Armgard. Het zijn alle geselecteerde trackers die in het model zijn verwerkt. Het rendement is de som van alle trackers in het model. Periode: 28 februari 2002-4
feb-02 aug-02 feb-03 aug-03 feb-04 aug-04 feb-05 aug-05 feb-06 aug-06 feb-07 aug-07 feb-08 aug-08 feb-09 aug-09 feb-10 aug-10 feb-11 aug-11 feb-12 Statistieken Statistieken Statistieken Barclays Capital Euro Benchmark 7 ² Aggregate Bond Index AEX Index MSCI World (EUR) Gemiddeld rendement 6,49% 3,13% 5,01% -4,55% -1,38% Volatiliteit 10,51% 9,18% 3,53% 22,23% 16,03% Max. waardedaling -14,58% -27,48% -4,13% -59,90% -50,28% Sharpe ratio* 0,54 0,26 1,20-0,24-0,13 Calmar Ratio 0,45 0,11 1,21-0,08-0,03 Correlatie 1,00 0,62 0,05 0,40 0,48 Beste maand 9,76% 6,16% 3,82% 13,89% 10,21% Slechtste maand -8,60% -8,01% -2,66% -24,51% -13,62% % positieve maanden 64% 59% 65% 56% 57% Maand hoogste portefeuille waarde mrt-2012 feb-2012 mrt-2012 jun-2007 jun-2007 Hoogste waarde 188.577,84 136.873,83 163.684,00 105.919,97 103.048,31 Laatste waarde 188.577,84 136.409,57 163.684,00 62.505,55 86.909,21 % verschil 0,00% -0,34% 0,00% -40,99% -15,66% * Risicovrije rendement: 3 maand EURIBOR 0,771% Benchmark vergelijking correlatie Correlatie matrix Armgard Investment Benchmark 7 ² Barclays Capital Euro Aggregate Bond Index Armgard Investment Benchmark 7 ² Barclays Capital Euro Aggregate Bond Index AEX Index MSCI World (EUR) 1,00 0,62 0,05 0,40 0,48 1,00 0,00 0,78 0,90 1,00-0,12-0,15 AEX Index 1,00 0,88 Benchmark vergelijking analyse maximum waardedaling 0,00% -5,00% -10,00% -15,00% -20,00% -25,00% -30,00% Vergelijking - maximum waardedaling PERFORMANCE ANALYSE MSCI World (EUR) 1,00 Benchmark 7 ² ²) Benchmark 7 is een eigen benchmark Armgard. Het zijn alle geselecteerde trackers die in het model zijn verwerkt. Het rendement is de som van alle trackers in het model. Periode: 28 februari 2002-5
mrt-2012 nov-2012 jul-2013 mrt-2014 nov-2014 jul-2015 mrt-2016 nov-2016 jul-2017 mrt-2018 nov-2018 jul-2019 mrt-2020 nov-2020 jul-2021 mrt-2022 nov-2022 jul-2023 mrt-2024 nov-2024 jul-2025 mrt-2026 nov-2026 Scenarioanalyse Scenarioanalyse verwachte eindwaarde Bandbreedte eindwaarde (met 99% zekerheid) Pessimistisch scenario Eindwaarde per ingelegde euro. Scenarioanalyse bandbreedte jaarlijks rendement Benchmark 7 ² Barclays Capital Euro Aggregate Bond Index AEX Index Scenarioanalyse - vermogensontwikkeling MSCI World (EUR) mrt-2015 0,79 0,75 1,01 0,28 0,46 mrt-2017 0,80 0,72 1,07 0,20 0,37 mrt-2022 0,88 0,69 1,27 0,10 0,24 Neutraal scenario mrt-2015 1,21 1,10 1,16 0,87 0,96 mrt-2017 1,37 1,17 1,28 0,79 0,93 mrt-2022 1,88 1,36 1,63 0,63 0,87 Optimistisch scenario mrt-2015 1,76 1,54 1,32 1,97 1,74 mrt-2017 2,23 1,82 1,52 2,35 2,04 mrt-2022 3,79 2,57 2,08 3,06 2,70 Portefeuille Armgard Investment Benchmark 7 ² Barclays Capital Euro Aggregate Bond Index Verwacht gemiddeld rendement Verwacht risico (volatiliteit) Bandbreedte jaarlijks rendement (met 99% zekerheid) 6,49% 10,51% -18,00% 30,99% 3,13% 9,18% -18,27% 24,52% 5,01% 3,53% -3,21% 13,23% AEX Index -4,55% 22,23% -56,34% 47,24% 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 Vermogensontwikkeling volgens scenarioanalyse (met 99% zekerheid) PERFORMANCE ANALYSE MSCI World (EUR) -1,38% 16,03% -38,74% 35,98% Optimistisch scenario Neutraal scenario Pessimistisch scenario ²) Benchmark 7 is een eigen benchmark Armgard. Het zijn alle geselecteerde trackers die in het model zijn verwerkt. Het rendement is de som van alle trackers in het model. Periode: 28 februari 2002-6
Specialist in Vermogensbeheer DENNIS VAN LEEUWEN Oprichter en eigenaar Fondshuis Na een carrière als broker op de beursvloer en internationale ervaring bij bekende hedge fund managers zet ik me met Fondshuis voor u in meer uit uw vermogen te halen. Diensten Fondshuis Transparant, onafhankelijk en resultaat gericht Performance Analyses Onafhankelijke performance analyses van Fondshuis maken rendementen en risico s van beleggingen tot in detail inzichtelijk. Wij analyseren de meest uiteenlopende beleggingsmogelijkheden waaronder; beleggingsfondsen; hedge funds; individuele aandelen en beleggingsportefeuilles. De analyses bieden uitkomst bij het nemen van een weloverwogen beleggingsbeslissing. Contact T: +31 20 894 3058 M: +31 6 8138 0778 E: info@fondshuis.nl Vermogensbegeleiding Fondshuis biedt ondersteuning bij het selecteren van uw ideale vermogensbeheerder. Na het bespreken van uw wensen en doelen maken wij een selectie van de best passende vermogensbeheerder. Wij onderhandelen een competitief beheertarief en doen maandelijks een performance analyse. Tijdens de periodieke evaluatie bespreken wij de service en geleverde prestaties. www.fondshuis.nl
Copyright - Disclaimer - Gebruikersvoorwaarden Algemeen Door deze Performance Analyse te lezen aanvaardt u dat deze Gebruiksvoorwaarden en alle voorwaarden die daarin zijn opgenomen of waarnaar wordt verwezen en/of die elders op onze website worden vermeld, van toepassing zijn. Indien u niet akkoord bent met deze voorwaarden, dient u deze Performance Analyse niet te gebruiken. Niets in deze Performance Analyse mag gezien worden als een advies om een belegging aan te kopen of te verkopen. Voordat u overgaat tot het doen van een aan- of verkoop van een beleggingsinstrument raadpleeg eerst uw financieel adviseur. Gebruik van deze Performance Analyse Wij hebben de inhoud van deze Performance Analyse met de grootst mogelijke zorg samengesteld. De informatie in deze Performance Analyse is bedoeld als algemene informatie. Beslissingen die u neemt op basis van deze informatie zijn voor eigen rekening en risico. Wij (Fondshuis) streven ernaar dat de informatie juist, volledig en actueel is. Niettemin kan de informatie onjuistheden of typfouten bevatten. Wij staan dan ook niet in voor de juistheid, volledigheid en actualiteit van de informatie. Evenmin garanderen wij dat de Performance Analyse foutloos of ononderbroken functioneert of toegankelijk is. Wij kunnen dan ook geen aansprakelijkheid accepteren voor eventuele schade als gevolg van het gebruik van deze Performance Analyse. Verwijzingen en hyperlinks Wanneer wij hyperlinks of verwijzingen naar internetsites van derden aanbieden, betekent dit niet dat Fondshuis de op of via deze internetsites aangeboden producten of diensten aanbeveelt. Het gebruik van dergelijke hyperlinks is volledig voor eigen risico. Fondshuis aanvaardt geen enkele verantwoordelijkheid of aansprakelijkheid met betrekking tot de inhoud, het gebruik of de beschikbaarheid van dergelijke internetsites. De waarheidsgetrouwheid, juistheid, redelijkheid, betrouwbaarheid en volledigheid van informatie op dergelijke internetsites (anders dan onze eigen website ) is door Fondshuis niet geverifieerd. Intellectuele eigendomsrechten Alle rechten (waaronder auteursrechten, merkrechten en enig ander intellectueel eigendomsrecht) op de in deze Performance Analyse gepresenteerde informatie (waaronder teksten, logo s, illustraties en foto s) zijn eigendom van Fondshuis of zijn met toestemming van de betreffende eigenaar opgenomen. Het is niet toegestaan het materiaal van deze Performance Analyse te kopiëren, te verveelvoudigen, door te sturen, te verspreiden, openbaar te maken zonder vermelding van Fondshuis als bron en auteur. Het is niet toegestaan deze Performance Analyse tegen vergoeding beschikbaar te stellen aan derden. U mag informatie in de Performance Analyse wel afdrukken en/of downloaden voor persoonlijk gebruik. Zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van Fondshuis is het niet toegestaan links naar de website van Fondshuis weer te geven. Online communicatie De beveiliging van berichten die u per e-mail aan Fondshuis zendt, is niet gegarandeerd. Indien u ervoor kiest berichten per e-mail aan Fondshuis te zenden, aanvaard u het risico dat derden deze berichten onderscheppen, misbruiken of wijzigen. Wij garanderen niet dat naar ons gestuurde e-mails of andere elektronische berichten tijdig worden ontvangen en verwerkt en kunnen dan ook geen aansprakelijkheid aanvaarden voor de gevolgen van het niet of te laat ontvangen of verwerken daarvan. Toepasselijk recht Op deze Performance Analyse en deze gebruiksvoorwaarden is het Nederlands recht van toepassing. Indien anderstalige versies van deze gebruiksvoorwaarden discrepanties vertonen of tot interpretatieverschillen leiden, is de versie in de Nederlandse taal doorslaggevend. De Nederlandse rechter is bij uitsluiting bevoegd te oordelen over eventuele geschillen die in verband met deze Performance Analyse kunnen ontstaan. Wijzigingen Fondshuis behoudt zich het recht voor de op of via deze Performance Analyse aangeboden informatie, met inbegrip van de tekst van deze gebruiksvoorwaarden, te allen tijde te wijzigen zonder hiervan nadere aankondiging te doen. Het verdient aanbeveling regelmatig na te gaan of de op of via de internetsite www.fondshuis.nl aangeboden informatie, met inbegrip van de tekst van deze gebruiksvoorwaarden, is gewijzigd. Copyright 2012 Fondshuis 8 COPYRIGHT - DISCLAIMER - GEBRUIKERSVOORWAARDEN