JAARCIJFERS 2016 7 Maart 2017
INHOUD 1 Over TKH Group 2 Ontwikkelingen 2016 3 Toelichting op de resultaten en balans 2016 4 Strategische ontwikkelingen & vooruitzichten 5 Bijlagen 2 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
PROFIEL Omzet 1,3 miljard Aantal medewerkers (FTE) 5.509 Omzetverdeling geografisch (in %) Technologiebedrijf Vier kern-technologieën Vision & security, communicatie, connectivity en productiesystemen De kerntechnologieën worden in combinatie met software en systeemintegratie samengevoegd tot totaaloplossingen in verticale focusen groeimarkten binnen drie business-segmenten: Telecom Solutions 13% Building Solutions 43% Industrial Solutions 44% 2016 Nederland 19 Europa (overig) 45 Azië 20 Noord-Amerika 13 Overig 3 3 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
MISSIE TKH wil een innovatieve toonaangevende technologie-(niche)speler zijn die door middel van combinaties van haar vier kerntechnologieën totaaloplossingen creëert die leiden tot een grotere efficiency, meer comfort en een grotere veiligheid voor haar klanten. Door best in class -oplossingen aan te bieden, wil TKH voortdurend de klantverwachtingen overtreffen. TKH wil een aantrekkelijke werkgever en een solide investering voor aandeelhouders zijn, waarbij een op maatschappelijk verantwoorde wijze van ondernemen centraal staat. 4 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
STRATEGIE TKH Focus op 4 kerntechnologieën in 3 business-segmenten Telecom Solutions Waardecreatie Building Solutions Groei-drivers Efficiency comfort safety security Innovaties > 15% omzet Industrial Solutions 5 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
ONTWIKKELINGEN 2007-2016 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 160 140 120 100 0 Omzet-ontwikkeling in mln 2007 2008 2009 6 Jaarcijfers 2016 07-03-2017 2010 EBITA- en ROS-ontwikkeling 80 60 40 20 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 in mln in % 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 16 14 12 10 8 6 4 2 0 1) 1) exclusief eenmalige baten en lasten
HIGHLIGHTS 4E KWARTAAL 2016 (in mln tenzij anders vermeld) Q4 2016 Q4 2015 Δ in % Omzet 362,3 344,7 + 5,1% EBITA 46,2 39,9 + 15,9% ROS 12,8% 11,6% Nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten toerekenbaar aan aandeelhouders 1) 2) 30,8 27,9 + 10,3% 1) Amortisatie van aan acquisities gerelateerde immateriële vaste activa (na belastingen). 2) De eenmalige baten en lasten in 2016 betreffen bijzondere waardeverminderingen van per saldo 0,2 miljoen (2015: 1,5 miljoen) en een belastingbate van per saldo 2,9 miljoen bate (Q4 2015: 0,8 miljoen last) Stijging omzet 5,1% naar 362,3 miljoen, autonome stijging 4,8% Telecom Solutions - 1,7% Building Solutions + 4,5% Industrial Solutions + 7,6% Stijging EBITA met 15,9% - met name door Industrial Solutions dankzij toename productievolume Hoge ROS van 12,8% - goede mix in activiteiten en hoog omzetniveau Stijging nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten met 10,3% Herstel zichtbaar in orderintake in bandenbouwsegment (Industrial Solutions) in Q4: 89 miljoen 7 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
HIGHLIGHTS 2016 (in mln tenzij anders vermeld) 2016 H1 H2 2015 Δ in % Omzet 1.341,0 650,1 690,9 1.375,2-2,5% EBITA 146,5 64,8 81,7 151,5-3,3% ROS 10,9% 10,0% 11,8% 11,0% Nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten toerekenbaar aan 94,4 41,0 53,4 99,9-5,6% aandeelhouders 1) 2) 1) Amortisatie van aan acquisities gerelateerde immateriële vaste activa (na belastingen). 2) De eenmalige baten en lasten in 2016 betreffen bijzondere waardeverminderingen van per saldo 0,2 miljoen (2015: 1,5 miljoen) en een belastingbate van 3,0 miljoen (2015: 0,3 miljoen). Daling omzet 2,5% - autonome omzetdaling 0,8% Daling EBITA 3,3% - lagere productievolumes in Industrial Solutions in de eerste negen maanden Toename investeringen en R&D-uitgaven verdere versterking technologiebasis Daling nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten 5,6% - enigszins boven eerder gecommuniceerde bandbreedte van 88-93 miljoen Robuuste ROS 10,9% - ROCE: 20,1% Aandeel innovaties in de omzet 19,0% Dividendvoorstel 1,10 per (certificaat van) gewoon aandeel 8 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
ONTWIKKELINGEN SOLUTIONS-SEGMENTEN 2016 9 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
HIGHLIGHTS 2016 SOLUTIONS-SEGMENTATIE Segment Subsegment Verdeling Business model Markten Telecom Solutions Indoor telecom & Copper systems Fibre network systems Building Solutions Connectivity systems Vision & Security systems 13% 5% 8% 43% 17% 26% R&D and System engineering Inhouse Manufacturing Outsourced Manufacturing Assembling Service Telecomoperators Kabeloperators Serviceproviders Telecominstallateurs Telecomretailers Woningbouwverenigingen Utiliteitsmarkt (installateurs en groothandel) Overheid Verkeersinfrastructuur Zorginstellingen Parkeerorganisaties Scheepsbouw en offshore Spoorwegen Energiebedrijven Industrial Solutions Connectivity systems Manufacturing systems 44% 18% 26% Machinebouwindustrie Procesindustrie Bandenbouwindustrie Medische industrie Robotindustrie Automotive industrie Blikverwerkende industrie 10 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
TELECOM SOLUTIONS (in mln. tenzij anders vermeld) 2016 2015 Δ in % Omzet 168,5 166,1 + 1,4% EBITA 17,9 15,8 + 13,3% ROS 10,6% 9,5% 30 Telecom Solutions in mln in % 12 1) Autonome omzetgroei: 2,4% - gerealiseerd in fibre network systems Stijging EBITA door hogere bezettingsgraad en efficiencyverbeteringen in de productie Stijging ROS naar 10,6% 25 20 15 10 5 10 8 6 4 2 0 2012 2013 2014 2015 2016 0 11 Jaarcijfers 2016 07-03-2017 1) exclusief eenmalige baten en lasten
TELECOM SOLUTIONS Fibre network systems: omzet +5,7% Glasvezel(-kabel), connectivity systemen en componenten, actieve randapparatuur Afname vraag naar kopernetwerken in Nederland nog niet gecompenseerd met aanleg glasvezelnetwerken van de buitengebieden Afname Europese subsidies negatief effect op investeringen Polen Omzetgroei in Duitsland Groei door schaarste glasvezel in China Hoge bezettingsgraad en efficiency positief effect op resultaat Indoor telecom & copper networks: omzet -4,0% home networking-systemen, breedband connectivity, IPTV-softwareoplossingen, koperkabel, connectivity-systemen en componenten, actieve randapparatuur Afname investeringen kopernetwerken ten gunste van investeringen in glasvezelnetwerken Margeverbetering door betere productmix 12 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
BUILDING SOLUTIONS (in mln. tenzij anders vermeld) 2016 2015 Δ in % Omzet 574,9 581,6-1,2% EBITA 62,4 64,6-3,5% ROS 10,9% 11,1% Autonome omzetgroei: 1,5% - Q4 2016: +4,5% Omzetdaling Polen en China - terughoudendheid voor investeringen Daling EBITA: 3,5% - aanloop- en ontwikkelingskosten in subsea, vliegveldverlichtingssystemen en machine vision 13 Jaarcijfers 2016 07-03-2017 70 60 50 40 30 20 10 0 Building Solutions in mln in % 2012 2013 2014 2015 2016 12 10 1) exclusief eenmalige baten en lasten 8 6 4 2 0 1)
BUILDING SOLUTIONS Vision & Security systems: omzet -0,3% Vision-technologie, systemen voor CCTV, video/audio-analyse en detectie, intercom, toegangscontrole en -registratie, centrale controlekamer-integratie, zorgsystemen Autonome omzetgroei: 1,8% Autonome omzetgroei Q4 2016: +7,3% met name door Parking en Machine Vision Sterke groei Parking met recordhoogte orderboek ultimo 2016 Belangrijke mijlpalen in ontwikkeling van 2D- en 3D-portfolio Machine Vision Doorbraak in positionering enkele grote producenten van consumer electronics vanaf Q4 positief effect omzet Verhoging R&D-uitgaven verdere uitbouw technologievoorsprong en realisatie groeidoelstellingen 14 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
BUILDING SOLUTIONS Connectivity systems: omzet -2,5% Speciaalkabel (-systemen) voor scheepsbouw, spoorwegen, infrastructuur, windenergie evenals installatie- en energiekabel voor nichemarkten, gestructureerde bekabelingsystemen, contactloze energie- en datadistributie Autonome omzetgroei: 0,9% Gedaald marktvolume door minder grote projecten in de bouw- en infrasector Groei energie- en datakabelsystemen Terughoudendheid investeringen in olie- en gassector en scheepsbouwindustrie daling omzet Marine & Offshore Toename orderboek door marktaandeelgroei en focus op offshore-windenergie Aanloop- en ontwikkelingskosten subsea-kabelsystemen en vliegveldverlichtingssystemen Start in Q2 2017 seriematige productie voor subsea-kabels Uitrol CEDD-technologie gepland in 2018 15 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
INDUSTRIAL SOLUTIONS (in mln. tenzij anders vermeld) 2016 2015 Δ in % Omzet 597,6 627,4-4,8% EBITA 79,5 84,8-6,3% ROS 13,3% 13,5% 100 Industrial Solutions in mln in % 15 1) Autonome omzetdaling: 3,7% Daling EBITA: 6,3% door goede kostenbeheersing, verbeterde efficiency en meer in-house -productie beperkt effect op ROS Stijging EBITA Q4 2016: 37,3% ten opzichte van Q4 2015 80 60 40 20 12 9 6 3 0 2012 2013 2014 2015 2016 0 16 Jaarcijfers 2016 07-03-2017 1) exclusief eenmalige baten en lasten
INDUSTRIAL SOLUTIONS Connectivity systems: omzet +3,7% Speciaalkabel(-systemen) en modules voor de medische, robot-, automotive en machinebouwindustrie Autonome omzetstijging: 6,2% Positieve ontwikkelingen medische en robotindustrie R&D-investeringen werpen hun vruchten af Miniaturisering kabelsystemen en verhoging levensduur voor geavanceerde productiesystemen Nieuwe marktposities Positief effect door sterke toename van de vraag naar robotsystemen 17 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
INDUSTRIAL SOLUTIONS Manufacturing systems: omzet -9,9% Bandenbouwproductiesystemen voor auto- en truckbandenbouwindustrie, canwashers, testapparatuur, productiehandlingsystemen voor medische industrie en machinebesturingssystemen Autonome omzetdaling: 9,7% Q4 2016: omzetgroei 8,1% Lagere orderintake 2016 stijging Q4 naar 89 miljoen (cumulatief: 281 miljoen) Resultaat negatief beïnvloed door lagere productievolumes in 1 e halfjaar Productiecapaciteit in aanloop H2 opgevoerd om in hogere productieniveau te voorzien Orderboek ultimo 2016 goed gevuld hoge bezettingsgraad komende kwartalen verwacht Relatief groot aandeel engineeringactiviteiten voorafgaand aan productie Nieuw ontwikkelde technologie en verdere doorbraak binnen top 5-bandenbouwers Veel interesse in MILEXX Goede voortgang UNIXX - bouw prototype in 2017 verwachte uitlevering launching customer 2018 Opstart activiteiten Polen voorspoedig verlopen afronding bouw nieuwe fabriek in 2017 18 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
TOELICHTING OP DE RESULTATEN EN BALANS 2016
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2016 Analyse van de omzet (in mln.) 1.390 1.380 1.375,2 2,1 1.370-5,6 1.360 1.350 1.340-12,4-7,4-10,8 1.341,0 1.330 1.320 1.310 1.300 20 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2016 Omzetverdeling geografisch (in %) 2016 Nederland 19 Europa (overig) 45 Azië 20 Noord-Amerika 13 Overig 3 2015 Nederland 19 Europa (overig) 43 Azië 23 Noord-Amerika 12 Overig 3 21 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2016 Omzetontwikkeling per solution (in mln. tenzij anders vermeld) Grondstofprijzen 2016 2015 Totale Omzet Omzet groei en valuta Desinvesteringen Acquisities Autonome groei Telecom Solutions 168,5 166,1 +1,4% -1,0% - +2,4% Building Solutions 574,9 581,6-1,2% -2,1% -1,0% +0,4% +1,5% Industrial Solutions 597,6 627,5-4,8% -1,1% - -3,7% Totaal 1.341,0 1.375,2-2,5% -1,4% -0,4% +0,1% -0,8% Stijging brutomarge tot 47,1% (2015: 46,0%) Betere productmix Lagere grondstofprijzen 22 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2016 EBITA per Solution (in mln. tenzij anders vermeld) 2016 2015 EBITA ROS EBITA ROS Telecom Solutions 17,9 10,6% 15,8 9,5% Building Solutions 62,4 10,9% 64,6 11,1% Industrial Solutions 79,5 13,3% 84,8 13,5% Overig -13,3-13,7 Totaal 146,5 10,9% 151,5 11,0% Daling EBITA met 3,3% Bedrijfskosten (in % omzet) gestegen naar 36,1% (2015: 34,9%) Hogere R&D-uitgaven, met name binnen Building Solutions, ter voorbereiding op de beoogde groei in de verticale groeimarkten Meer in-house -productie en dus lagere uitbesteding aan derden Stijging afschrijvingen met 0,7 miljoen door hoger investeringsniveau in de afgelopen jaren Lagere omzet ROS: 10,9% (2015: 11,0%) 23 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2016 Stijging amortisatielasten met 1,0 miljoen Hogere investeringen in Research & Development Eenmalige baten en lasten van -0,2 miljoen (2015: -1,5 miljoen) Bijzondere waardevermindering op geactiveerde R&D-projecten en materiële vaste activa voor 1,4 miljoen Badwill op de acquisitie van vliegveldverlichtingsactiviteiten van 0,6 miljoen Vrijval uit verplichting voor earn-out en put-opties van per saldo 0,6 miljoen Resultaat deelneming van 0,9 miljoen Met name door het 5%-belang in Nedap en 12,5%-belang in de Chinese preform Joint Venture (ShinEtsu Fasten) Daling belastingdruk naar 18,4% (2015: 20,6%) genormaliseerd 20,9% Belangrijk aandeel van de winst wordt belast in Nederlandse innovatiebox-faciliteit Last van 2,6 miljoen voor te betalen bronbelastingen door verhangingen van buitenlandse dochterondernemingen, waarbij juridische structuur is vereenvoudigd en meer in overeenstemming met een landenstructuur is gebracht Bate van 5,2 miljoen door opname van uitgestelde belastingvordering voor voorheen niet gewaardeerde verrekenbare verliezen 24 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2016 Winst- en verliesrekening (bedragen in mln.) Delta 2016 2015 % Bedrijfsopbrengsten 1.341,0 1.375,2-2,5 Grond- en hulpstoffen -709,7-743,2 Brutomarge 631,3 47,1% 632,0 46,0% - 0,1 Bedrijfskosten -484,8-480,5 + 0,9 EBITA 146,5 10,9% 151,5 11,0% - 3,3 Amortisatie -32,6-31,6 Eenmalige baten & lasten -0,2-1,5 Bedrijfsresultaat 113,7 118,4 Financiële lasten -7,6-7,8 Resultaat deelnemingen 0,9 0,7 Resultaat voor belasting 107,0 111,3 Belastingen 19,7 23,0 Nettowinst 87,3 6,5% 88,3 6,4% - 1,2 Nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten 1) 94,4 7,0% 99,9 7,3% -5,6 1) Nettowinst voor amortisatie van aan acquisities gerelateerde immateriële vaste activa (na belastingen), toerekenbaar aan aandeelhouders. 25 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
BALANS PER 31 DECEMBER 2016 (bedragen in mln.) 31-12-2016 31-12-2015 31-12-2016 31-12-2015 Activa Immateriële vaste activa 395,5 400,3 Materiële vaste activa 213,1 192,2 Vastgoedbeleggingen 1,5 3,6 Financiële vaste activa 25,2 22,7 Uitgestelde belastingvordering 20,8 11,6 Voorraden 206,9 194,2 Onderhanden projecten 100,6 74,2 Vorderingen 194,4 172,9 Liquide middelen 88,5 179,0 Totaal 1.246,5 1.250,7 Passiva Eigen vermogen 574,0 520,8 Minderheidsbelang derden 8,5 8,6 Langlopende schulden 213,9 223,1 Langlopende financiële verplichtingen 9,7 26,1 Langlopende voorzieningen 66,6 62,0 Kredietinstellingen 52,0 126,2 Onderhanden projecten 45,8 54,1 Kortlopende financiële verplichtingen 13,2 0,6 Kortlopende verplichtingen 262,8 229,2 Totaal 1.246,5 1.250,7 26 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
TOELICHTING OP DE BALANS PER 31 DECEMBER 2016 Wijzigingen in werkkapitaal (in mln.) 200 180 160 140 120 156,0-1,2 1,6 0,1 1,4 7,1 1,6-10,6 24,1 180,1 Werkkapitaal Gebruik non-recourse factoring: 31-12 - 16 45,1 miljoen 31-12 - 15 43,0 miljoen 100 80 60 40 20 Gebruik supply chain finance: 31-12 - 16 26,6 miljoen 31-12 - 15 11,8 miljoen 0 27 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
TOELICHTING OP DE BALANS PER 31 DECEMBER 2016 Wijzigingen in net debt (in mln.) 180 160 140 120 100 161.0 45.3 28.8 0.8-2.7 34.1 3.5 166.1-1.3 Financiële convenanten Netto-schuld berekend conform de definities van de bankconvenanten Net debt / EBITDA: 1,0 80 60 29.6 Interest coverage ratio is niet meer van toepassing 40 7.5 20-140.5 0 28 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
KASSTROOMOVERZICHT (bedragen in mln.) 2016 2015 Bedrijfsresultaat 113,7 118,4 Badwil -0,6 0,0 Afschrijvingen, amortisatie en bijz. waardevermindering 56,7 55,7 Resultaat desinvesteringen -0,7-1,2 Aandelen en optieregelingen 2,0 2,5 Mutaties voorzieningen en financiële verplichtingen -2,7-0,7 Mutaties werkkapitaal -27,9 43,4 Kasstroom uit bedrijfsoperaties 140,5 218,1 Betaalde interest -7,5-7,7 Betaalde belasting -29,6-28,8 Kasstroom uit operationele activiteiten 103,4 181,6 Acquisities -0,8-49,7 Verkoop van dochterondernemingen 2,7 0,0 Kasstroom uit overige investeringsactiviteiten -73,7-62,9 Betaald dividend -34,1-28,7 Verwerving minderheidsbelangen -0,1-25,2 Afwikkeling financiële verplichtingen put-opties en earn-out -0,7-2,2 Kasstroom uit overige financieringsactiviteiten -3,3-36,7 Omrekeningsverschillen 0,6-1,8 Mutatie 29 Jaarcijfers geldmiddelen 2016 07-03-2017-6,0-25,6
RATIO S 2016 2015 Werkkapitaal / Omzet 1) 13,4% 11,4% Net debt / EBITDA 2) 1,0 0,9 Solvabiliteit 46,7% 42,2% Winst per gewoon aandeel voor eenmalige baten en lasten en 2,25 2,40 amortisatie 3) Winst per gewoon aandeel na eenmalige baten en lasten en 2,04 2,07 amortisatie 3) 1) Op jaarbasis 2) Op basis van financiële convenanten zoals met de banken overeengekomen 3) Op basis van gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen 30 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
STRATEGISCHE ONTWIKKELINGEN & VOORUITZICHTEN
BUSINESS DRIVERS TKH focust op onderscheidend vermogen voor een bovengemiddelde prestatie Nichespeler-strategie focus op hoogwaardige oplossingen met hoge marges Hoge pricing power door innovatieve unieke oplossingen Aantrekkelijke marges vanwege hoog rendement op investering voor klanten Commodity-producten worden voornamelijk ingezet als onderdeel van totaaloplossing Door uitbesteding van meer dan 60% van de productie meer flexibele capaciteit beschikbaar en kostenbasis meer variabel Focus op markten met hoge groei Spreiding risico over groot aantal product-/marktcombinaties 32 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
BUSINESS DRIVERS Focus op vier kerntechnologieën Vision & security, communicatie, connectivity en productiesystemen De vier kerntechnologieën samenvoegen tot specifieke oplossingen voor de gedefinieerde hoge groei verticale markten met speciale focus op groeikansen binnen de segmenten Telecom, Building en Industrial Solutions: Aanbieden van hoog serviceniveau en geïntegreerde oplossingen Aanbieden van zeer innovatieve 'best in class' systemen Hoog rendement op de investering voor de klant door focus op efficiëncy-verbetering, het verhogen van de betrouwbaarheid van processen en veiligheidsniveaus Focus op 7 verticale groeimarkten met een groeipotentie in 3-5 jaar van 300-500 miljoen Fibre Optic Networks - Zorg - Tunnel & Infra - Parking - Marine & Offshore Industrial Machine Vision - Tire Building Industry 33 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
TKH VERTICALE GROEIMARKTEN - GROEI DRIVERS Voordelen focus op gedefinieerde verticale groeimarkten Focus leidt tot maximale tractie voor realiseren van de groeipotentie Keuze van de verticale groeimarkten is bepaald aan de hand van rendementspotentie op basis van interne en externe benchmarking - ROS en ROCE in combinatie met autonome groeimogelijkheden Per segment gedefinieerde omzet- en rendementsdoelen Vanuit Raad van Bestuur via Solution-verantwoordelijkheid directe betrokkenheid bij realisatie doelen Eén eindverantwoordelijke voor de betreffende verticale markt die rechtstreeks aan Raad van Bestuur rapporteert Optimale inzet van R&D -resources en investeringen naar markten met de meeste potentie Aansluiting technologie-ontwikkelingsprioriteiten naar de verticale groeimarkten Acquisities alleen in betreffende verticale groeimarkten 34 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
STERKE BASIS GROEI IN VERTICALE GROEIMARKTEN MET FOCUS OP 25 BUILDING BLOCKS Fibre Optic Networks Care Parking Tunnel & Infra Marine & Offshore Machine Vision Tire Building Marktaandeelgroei Frankrijk / Duitsland / Nordics / Poland Robotoplossing voor patching - SAODF Slimme securityoplossing voor POP s Internationalisatie HomeCare & Community platform Internationalisatie van geïntegreerde vision & security oplossingen voor ziekenhuizen Blisteringtechnologie voor de farmacie - INDIVION Differentiatie via smart-sensor / CCTV naar frictionless parkeren Internationalisatie van geïntegreerde vision & security oplossingen voor parkeergarages Marktgroei en TKHpositionering Noord-Amerika / Europa / Australië / Midden-Oosten Internationalisatie van geïntegreerde vision & security oplossingen voor tunnels Marktaandeelgroei Benelux / Nordics Airfield Ground Lightingtechnologie op basis van CEDDtechnologie Connectivityoplossingen voor subsea Internationalisatie geïntegreerde vision & security oplossingen Internationalisatie van connectivityoplossingen Hoge marktgroei 2D-inspectie in combinatie met innovaties Hoge marktgroei 3D-inspectie in combinatie met innovaties Marktaandeelgroei Noord-Amerika / Europa / Azië Marktaandeelgroei binnen de Top 5- bandenbouwers Marktaandeelgroei tire component preparation, Truck Tires & Light Truck tire manufacturing Nieuw tire building platform UNIXX & MILEXX Dispensertechnology voor medicijnen Speciaal portfolio mission critical communicatie Medische en bandenbouwinspectiesystemen Toename omzetaandeel Service & Spare parts-business 35 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
GROEISCENARIO S VERTICALE GROEIMARKTEN Omzet (in miljoenen) 2012 2014 2015 2016 Growth scenarios Fibre Optics Network 80 99 101 109 120 150 Parking 20 35 50 55 75 100 Tunnel & Infra 30 25 42 43 100 150 Marine & Offshore 20 50 58 53 100 125 Care 30 34 39 43 70 100 Machine Vision 95 103 114 111 150 175 Tire Building Industry 175 338 291 259 450 550 Growth verticals 450 685 697 674 1.065 1.350 Focus verticale groeimarkten versnelling realisatie doelstelling ROS en ROCE Negatief korte termijneffect groei door aanhoudende terughoudendheid investeringen China voor Tire Building Industry en teruggang van investeringen in Marine & Offshore-sector Op basis van technologie-roadmaps en geplande uitrol van hieraan verbonden nieuwe business zal groei vanaf 2018 materialiseren Groeiscenario s: Geen specifiek jaar ten aanzien van realisatie Voornamelijk autonome groei > 80% 36 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
350 300 250 200 150 100 50 0 HOGERE MARGES DOOR FOCUS OP TECHNOLOGIEËN Turnover from innovations in mln in % 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 35 30 25 20 15 10 5 0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 R&D expenditure in mln in % 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 350 Innovations have positive impact on group added value in mln in % 49 60,0 R&D costs in P&L As % of turnover in mln in % 3,0 300 250 200 150 100 50 47 45 43 41 39 37 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0 37 Jaarcijfers 2016 07-03-2017 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 35 0,0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 0,5
FINANCIËLE DOELSTELLINGEN TKH Voortgang realisatie doelstellingen op koers ROS:10,9% (2015: 11,0%) ROCE: 20,1% (2015: 22,1%) Doelstellingen (middellange termijn) ROS 11-12% ROCE 20 22% NET debt / EBITA <2,0 38 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
VOORUITZICHTEN De mondiale economische omstandigheden zijn over het algemeen positief Onzekerheden zoals geopolitieke ontwikkelingen, de economische ontwikkeling in China en lage olieprijs resulteren in terughoudendheid investeringen in bepaalde sectoren Om op de marktontwikkelingen te kunnen inspelen is gedurende 2016 besloten om de R&D-inspanningen verder te vergroten en te focussen versnelling groeiprogramma s binnen verticale groeimarkten - sterke basis hiermee gelegd om onze groeiambitie voor de komende jaren zeker te stellen Betere uitgangspositie voor groei in 2017 op basis implementatie groeiplannen, gekoppeld aan de gedefinieerde bouwstenen voor groei en daaraan gerelateerde uitrol van nieuwe technologie de verwachting is dat de groei vanaf 2018 zal gaan materialiseren Verwachte omzetgroei in verticale groeimarkten komende 3-5 jaar met 300 tot 500 miljoen Telecom Solutions Toename investeringen glasvezelnetwerken in Europa en China Investeringen in marktpenetratie binnen Europa in de afgelopen jaren, groeipotentie voor TKH met name op Europa Schaarste aan glasvezel in Chinese markt zal gedurende 2017 afnemen - margedruk zou kunnen ontstaan 39 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
VOORUITZICHTEN Building Solutions Terughoudendheid voor investeringen in olie- en gasindustrie zal naar verwachting voortduren Groei in marktsegment Marine & Offshore vanwege opstart subsea-kabelsysteemactiviteiten Technologische ontwikkelingen in portfolio van Machine Vision zal TKH in staat stellen om met vooruitstrevende technologie marktaandeel verder uit te bouwen Industrial Solutions Investeringen in industriële sector gekoppeld aan robotisering en automatisering laten een stijging zien verwachting groei industrial connectivity systems Binnen manufacturing systems is terughoudendheid voor investeringen in China nog steeds aanwezig - buiten China een groot aantal projecten die naar verwachting tot realisatie gaan komen in het komende jaar. Het orderboek manufacturing systems per begin 2017 is beter gevuld - verwachting per saldo over geheel 2017 een hogere orderintake Een concrete verwachting voor de winst voor geheel 2017 bij de presentatie van de halfjaarcijfers in augustus 2017 40 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
BIJLAGE I: TECHNOLOGIEËN 41 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
BIJLAGE I: TKH TECHNOLOGIEËN
CORE TECHNOLOGIES VISION & SECURITY: COMMUNICATION CONNECTIVITY MANUFACTURING SYSTEMS Video surveillance safety cameras (explosion proof) Video management and analysis Guiding & lighting systems Access control & registration systems Industrial inspection & automation Robot control and diagnostics Quality control systems Optical fibre systems Mission critical communication Intercom systems (Personal) alarm systems Evacuation systems Emergency systems Building management & monitoring Public address Audio systems Sub-sea cable systems Marine cable systems Optical fibre connectivity Contactless energy & data connectivity Specialty cable systems for robot, medical & machine building Drag chain systems Multi-Media-Connect Energy, building & Infra and installation connectivity Medicine distribution Tire assembling Tire component systems Passenger & Truck tire systems Vision inspection Product handling Production automation Scada systems 43 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
BIJLAGE II: VERTICALE GROEIMARKTEN
TKH VERTICAL GROWTH MARKETS FIBRE OPTIC Growth drivers Datagebruik door de invloed van informatie- en communicatietechnologie op ons dagelijkse leven blijft groeien - toenemende behoefte aan bandbreedte. Internet is inmiddels een basisvoorziening geworden, net als gas, water en elektriciteit. Ontwikkelingen zoals Internet of Things, Industry 4.0 en Internet of Vehicles zullen een hoge (mobiele) internetsnelheid eisen opkomst van 5G-internet. 24-uursbereikbaarheid raakt steeds meer ingevoerd en geaccepteerd. Diverse Europese landen hebben investeringsplannen aangekondigd voor uitrol van FttH-projecten om te kunnen voorzien in de sterk toenemende behoefte aan bandbreedte. Positionering Geïntegreerde oplossingen connectivity security Hoog kennisniveau van eisen netwerk klanten Cost leadership Sterk innovatief vermogen Resources beschikbaar voor groei 45 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
TKH VERTICAL GROWTH MARKETS CARE Growth drivers Position Levensverwachting wordt steeds hoger en de zorguitgaven stijgen fors door meer en betere, maar ook duurdere zorg de vraag naar technologische zorgoplossingen neemt daardoor toe. Veranderende bekostiging van de gezondheidszorg; verschuiving van overheid naar zorginstellingen en -verzekeraars. Innovatie op het gebied van domotica, diagnostiek, E-health en zelftesten voor preventie en screening, levert nieuwe bedrijvigheid op in de sector. Schaarste goed geschoold personeel. Mantelzorgers zijn samen met de cliënt en de zorgprofessionals gelijkwaardige partners technologische ondersteuning is noodzakelijk voor de noodzakelijke informatieuitwisseling. De vraag naar geneesmiddelen (volume) neemt al jaren toe als gevolg van demografische ontwikkelingen, terwijl de kosten van de zorg omlaag gebracht zullen moeten worden. Toename van centraal gereedmaken van geneesmiddelen op een externe locatie - acceptatie van robotisering bij de apotheekgroothandel. Smart Care -concept met gecentraliseerd beheer- en community-platform End-to-end modulair zorgplatform inclusief serviceconcept met data hosting, om de efficiëntie in de zorg te verhogen en de kwaliteit te verbeteren VieDome is het toonaangevende zorgconcept in Nederland met een groeiend servicemodel selectieve internationale roll-out (Duitsland en Frankrijk) 46 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
TKH VERTICAL GROWTH MARKETS PARKING Growth drivers Opbrengsten parkeergarages onder druk door te lage toe- en doorstroom - behoefte om OPEX te verlagen Vraag naar het beschikbaar stellen van een visueel dashboard met parkeerinformatie - beheerders en parkeerexploitanten kunnen sneller en efficiënter reageren op actuele situaties. Verhoging bezettingsgraad en inkomsten door gedifferentieerd parkeertarief. Roep om groter comfort en gemak voor parkeerders. Inzetten van technologieën ter verbetering van veiligheid, toegang en betaalmogelijkheden. Opkomst van frictionless parkeren kan gerealiseerd worden met nieuwe technologische oplossingen. Positionering Efficiency door centralisatie, slim onderhoud, yield management, modulaire parkeeroplossingen Ontwikkelen nummer 1-positie Europa in parking en verwerven positie in Noord-Amerika en op toplocaties in ME Focus op grote accounts en spelers voor luchthavens en winkelcentra 47 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
TKH VERTICAL GROWTH MARKETS TUNNEL & INFRA Growth drivers In Europa wordt de komende jaren veel geïnvesteerd in tunneltechnologie voor nieuwe en bestaande tunnels. Door de strikte wet- en regelgeving op het gebied van veiligheid worden voortdurend hogere eisen gesteld aan de technische installaties. Toenemende vraag naar technologieën om aan hoge eisen te kunnen voldoen: evacuatie - communicatie - detectie - identificatie - veiligheid. Opdrachtgevers verschuiven verantwoordelijkheden naar de opdrachtnemers - alliantievorming tussen opdrachtgever en - nemer waardoor partijen een gemeenschappelijk belang hebben bij de kostenbeheersing. Beschikbaarheid infrastructuur -tunnels, vliegvelden en wegenneemt toe door de geavanceerde TKH-technologieën die leiden tot minder en efficiënter onderhoud. Positionering Toenemende vraag naar geïntegreerde security-oplossingen, specifiek voor tunnelinfrastructuur Totale veiligheidconcepten (video en communicatie) voor tunnels. Disruptive (vliegveld-)verlichtingsconcept gebaseerd op CEDD-technologie Nummer 1-positie in de Benelux voor tunnelbeveiligingsconcepten 48 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
TKH VERTICAL GROWTH MARKETS MARINE & OFFSHORE Growth drivers Grote toename wereldwijd opgewekte vermogen door windenergie. Vraag naar steeds grotere vrachtschepen en roep om efficiënt extern sitebeheer. Toename bouw hoogwaardige schepen, cruiseschepen en luxe jachten. Toename van op afstand aansturen en bewaken van onbemande operaties op platforms. Veel aandacht voor veiligheid op platforms middels speciale zone - certificering. Aanpassen supply chain vanwege beperkte opslagmogelijkheden op scheepswerven en platforms - hoge kosten van stilstand. Hoge eisen aan systeembeschikbaarheid onder gevarieerde omgevingsfactoren zoals extreme temperaturen, luchtvochtigheid, olie, zoutwater. Marine & Offshore Positionering Addresseren safety & security in certification rich environment Subsea-kabelsystemen Slimme camera-oplossingen incl. leakage detection, thermische en ATEX-behuizing Mission critical communication - Vessel attendance systeem Completeren portfolio in data-connectivity, energiekabels en safety Uitbreiding met grote internationale accounts 49 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
TKH VERTICAL GROWTH MARKETS MACHINE VISION Growth drivers Vraag naar vision-technologie neemt toe dankzij toename industriële automatiserings- en robotiseringsbehoefte Continue behoefte aan stijging van productiviteit en verbetering van kwaliteit van gefabriceerde producten. Vision-technologie is een superieur alternatief voor de inspectie van productiesystemen en voor detectie, inspectie en identificatie die het menselijk oog niet kan waarnemen. Sterke toename van nieuwe applicaties waar vision-technologie zal worden toegepast. Door strenge regelgeving ten aanzien van de kwaliteit van levensmiddelen en medicijnen biedt vision-technologie uitkomst in verband met 100% traceerbaarheid en fail/pass -applicatie. Position Technologisch leiderschap in vele toepassingsgebieden Marktleider in high-end -systemen Sterke innovatie- en R&D-competentie met baanbrekende technologie voor 3D analyse, (vloeistof-)detectie, traceren en detectie van objecten of situatie die niet zichtbaar zijn met het blote oog Sterke wereldwijde verkooporganisatie 50 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
TKH VERTICAL GROWTH MARKETS TIRE BUILDING Growth drivers Hoge prioriteit bandenbouwindustrie voor vervanging bestaande technologie met nadruk op hoge productiviteit, efficiency, afvalreductie, kwaliteitsverbetering, kleinere batches. Het aantal types banden voor personenauto s in het afgelopen decennia jaar is meer dan vertienvoudigd dit vraagt om flexibelere productiemethoden. De trend naar steeds grotere bandenafmetingen en naar veiligere, kwalitatief betere banden. Innovaties zijn noodzakelijk om de werkkapitaalbehoefte in de supply chain van de bandenbouwindustrie terug te dringen. Ruim 70% van het bestaande machinepark aan bandenbouwsystemen is ouder dan 15 jaar. Door de hoge grondstofprijzen is er behoefte aan een efficiënter materiaalverbruik bij de productie van de banden. Door stijgende loonkosten stijgt de vraag naar systemen met een hogere productiviteit en operator-onafhankelijkheid - eyes&hands off -manufacturing Positionering Marktaandeel TKH in outsourced markt: > 70% Totale marktaandeel waaronder top 5-bandenfabrikanten:> 20% - doel: > 50% Technologisch leiderschap door middel van hoog niveau van R&D - beschermd met patenten en hoog innovatieniveau Gepatenteerde vision-technologie sterke differentiator voor technologisch leiderschap 51 Jaarcijfers 2016 07-03-2017
UITBREIDINGSPLANNEN BANDENBOUWINDUSTRIE ZAL HOGERE ORDERINTAKE TIRE BUILDING VERTICAL ONDERSTEUNEN Bridgestone - 149m passenger tire manufacturing plant Bridgestone CA$300m passenger and light truck tire manufacturing plant Michelin - 265m modernise production Nokian Tires - 90m capacity increase Shenzhou - expansion Ningxia Province - total RMB 1.65bn project truck & passenger car tires Goodyear - Topeka factory of $250 million Sentury Tire - ~$100m passenger tire plant Yokohama - JPY3.7b production capacity for high-performance tires Michelin - 450m production facility passenger car and light trucks Goodyear - 437m expansion tire factory in China (Pulandian). Pirelli - $200m new plant Sumitomo - $141m 52 Jaarcijfers facility for 2016 truck 07-03-2017 and bus tires Apollo Tyres - 475m investment Pirelli - 200m production plant Maxxis - 364m plant in India Michelin expansion plant to 10 to 18m tires