Halfjaarcijfers TKH Group NV

Transcriptie

1 Halfjaarcijfers 2013 TKH Group NV 1 Halfjaarcijfers

2 INHOUD 1 Over TKH Group 2 Ontwikkelingen 1 e halfjaar Toelichting op de resultaten 1 e halfjaar Strategische ontwikkelingen, business drivers & vooruitzichten 5 TKH Technologieën 6 Verticale focus- en groeimarkten 2 Halfjaarcijfers

3 PROFIEL Omzet ,1 miljard Aantal medewerkers (FTE) Omzetverdeling geografisch (in %) Technologiebedrijf Vier kern-technologieën Vision & security, communicatie, connectivity en productiesystemen/systeemintegratie De kerntechnologieën worden in combinatie met software en systeemintegratie samengevoegd tot totaaloplossingen in verticale focus- en groeimarkten binnen drie business-segmenten: H Telecom Solutions 14% Building Solutions 41% Industrial Solutions 45% 3 Halfjaarcijfers

4 MISSIE TKH wil een innovatieve toonaangevende technologie-(niche)speler zijn in het creëren van combinaties van technologieën in de vorm van totaaloplossingen waarmee klanten volledig worden ontzorgd en die leiden tot een grotere efficiency, meer comfort en een grotere veiligheid. TKH streeft er naar om een aantrekkelijke werkgever te zijn, continu de klantverwachtingen te overtreffen door het aanbieden van best in class - oplossingen en een solide investering te zijn voor aandeelhouders. 4 Halfjaarcijfers

5 STRATEGIE TKH Waardecreatie Focus op vier kerntechnologien in drie marktsegmenten Telecom Solutions Building Solutions Groei drivers Industrial Solutions Communicatie, veiligheid, zorg en efficiency Innovaties > 15% omzet 5 Halfjaarcijfers

6 Ontwikkelingen Halfjaarcijfers

7 ONTWIKKELINGEN 1 e HALFJAAR Halfjaarcijfers

8 HIGHLIGHTS 2E KWARTAAL 2013 Omzetgroei 12,9%, autonoom 4,3% Omzetgroei in Building en Industrial Solutions Sterke autonome verbetering resultaat Building Solutions ondanks uitdagende marktomstandigheden Goede bijdrage Augusta Technologie Daling resultaat Industrial Solutions door aanloopkosten voor verdere groei en innovaties Record orderintake Industrial Solutions segment bandenbouwsystemen Kengetallen (in mln tenzij anders vermeld) Q Q Verschil Omzet 301,9 267,3 + 12,9% EBITA voor eenmalige lasten 1) 23,5 17,0 + 38,1% ROS 7,8% 6,4% Nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten toerekenbaar aan aandeelhouders 2) 12,8 9,6 + 33,0% 1) Eenmalige lasten van 4,0 mln verband houdend met acquisitie Augusta (2012) 2) Nettowinst voor amortisatie van aan acquisities gerelateerde immateriële vaste activa (na belastingen), eenmalige lasten verband houdend met acquisitie Augusta (2012) 8 Halfjaarcijfers

9 HIGHLIGHTS 1E HALFJAAR 2013 Omzetgroei 11,6%, autonoom 1,3% Omzetgroei in Building en Industrial Solutions Stijging EBITA voor eenmalige lasten H met 14,6% Stijging ROS naar 7,3% (H1 2012: 7,1%) Verbetering in Telecom en Building Solutions, daling in Industrial Solutions Kengetallen (in mln tenzij anders vermeld) Realisatie H Realisatie H Realisatie H Realisatie 2012 Omzet 587,1 526,2 576, ,4 Omzetverandering + 11,6% - 4,2% + 12,6% + 3,9% waarvan grondstofprijseffect autonoom - 0,9% + 1,3% - 0,8% - 7,2% + 0,3% -2,6% -0,2% -5,0% EBITA voor eenmalige lasten 1) 42,7 37,3 48,5 85,8 ROS 7,3% 7,1% 8,4% 7,8% Nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten toerekenbaar aan aandeelhouders 2) 22,9 22,0 25,5 47,5 1) Eenmalige lasten van 4,0 mln verband houdend met acquisitie Augusta (Q2 2012) 2) Nettowinst voor amortisatie van aan acquisities gerelateerde immateriële vaste activa (na belastingen), eenmalige lasten verband houdend met acquisitie Augusta (2012) 9 Halfjaarcijfers

10 ACQUISITIES Park Assist (100%-belang) Building Solutions vision & security systems Consolidatie per 1 augustus Innovatief vision-technologiebedrijf dat zich met eigen ontwikkelde video-analytics technologie richt op parkeerbeheer Vestigingen in New York City (USA), Australië en Verenigd Koninkrijk Omzet van 15 miljoen met 36 medewerkers (FTE) 3D3 Solutions (100%-belang via Augusta Technologie) Building Solutions vision & security systems Consolidatie per 1 mei 2013 Gevestigd in Vancouver (Canada) Innovatieve producent van hardware en software op het gebied van driedimensionale scanning Omzet van 1,2 miljoen met 10 medewerkers Onderneming is bij de overname geïntegreerd in LMI Technologies (onderdeel van Augusta) 10 Halfjaarcijfers

11 HIGHLIGHTS 1E HALFJAAR 2013 Solutions-segmentatie 11 Halfjaarcijfers

12 TELECOM SOLUTIONS (in mln. tenzij anders vermeld) 1e halfjaar e halfjaar 2012 Verschil in % Omzet 80,1 81,6-1,8 EBITA 8,3 7,5 + 10,4 ROS 10,3% 9,2% Autonome omzetdaling: -1,8% Daling omzet kopernetwerken door prioriteit investeringen in glasvezelnetwerken Stijging ROS door verbeterde efficiency, lagere grondstofprijzen en hoger volume glasvezelsystemen 12 Halfjaarcijfers

13 HIGHLIGHTS 1E HALFJAAR 2013 TELECOM SOLUTIONS Segment fibre networks systems: omzet +3,3% Glasvezel(-kabel), connectivity systemen en componenten, actieve randapparatuur Omzet Q1 lager door lange vorstperiode - in Q2 werd achterstand goed gemaakt Groei omzet boven marktgroei Investeringen binnen Europa in 4G-netwerken vertraagde in een aantal landen het investeringsniveau voor glasvezelnetwerken Efficiencyverbetering materiaalverbruik en productiesnelheden gerealiseerd 13 Halfjaarcijfers

14 HIGHLIGHTS 1E HALFJAAR 2013 TELECOM SOLUTIONS Segment indoor telecom systems: omzet +1,5% Home networking-systemen, breedband connectivity, IPTV-softwareoplossingen Terughoudendheid bestedingsniveau consumenten op het gebied van ICT Prioriteit voor investeringen in randapparatuur voor opwaardering van breedbandverbindingen compenseert investeringsterughoudendheid Segment copper networks systems: omzet -18,3% Koperkabel, connectivity-systemen en componenten, actieve randapparatuur Afname investeringen kopernetwerken ten gunste van investeringen in glasvezelnetwerken en 4G-netwerken 14 Halfjaarcijfers

15 BUILDING SOLUTIONS (in mln. tenzij anders vermeld) 1e halfjaar e halfjaar 2012 Verschil in % Omzet 241,5 201,0 + 20,2 EBITA 16,7 3, ,4 ROS 6,9% 1,8% Autonome omzetgoei gecorrigeerd voor afbouw van voorraden: +2,4%. ROS in H exclusief Augusta: 3,6% - een verdubbeling ten opzichte van H ondanks margedruk in het connectivity-segment door moeilijke marktomstandigheden in de Benelux 15 Halfjaarcijfers

16 HIGHLIGHTS 1E HALFJAAR 2013 BUILDING SOLUTIONS Segment building technologies: omzet -4,6% Energiezuinige licht- en lichtschakelsystemen, energiebeheersystemen, zorgsystemen, gestructureerde bekabelingsystemen Terughoudendheid bouw- en constructiemarkt in de Benelux Met name groei in zorgsector Goede perspectieven Viedome-concept Continuering investeringen in markt- en productontwikkeling 16 Halfjaarcijfers

17 HIGHLIGHTS 1E HALFJAAR 2013 BUILDING SOLUTIONS Segment vision & security systems: omzet +67,5% Vision-technologie, systemen voor CCTV, video/audio-analyse en detectie, intercom, toegangscontrole en -registratie, centrale controlekamer-integratie Acquisitie Augusta Technologie heeft een belangrijke bijdrage in de groeiversnelling Terughoudendheid voor investeringen in bouw- en constructiesector in de Benelux evenals de verkeersinfrastructuur beïnvloedde groei negatief Aangebrachte focus binnen vision- & security-segment in de verticale groeimarkten werd verder vormgegeven en voorziet in een verdere groei Verdere clustering van competenties en focus sales-team op specifieke markten Versterking organisatie naar verticale markten - inspelen op de sterk groeiende markten voor technologie in zorg-, parkeer-, tunnel-, scheepsbouw- / olie- & gas- en machine vision-markt 17 Halfjaarcijfers

18 HIGHLIGHTS 1E HALFJAAR 2013 BUILDING SOLUTIONS Segment connectivity systems: omzet -3,0% Speciaalkabel en connectivity systemen en componenten voor scheepsbouw, spoorwegen, infrastructuur, solar- en windenergie evenals installatieen energiekabel voor nichemarkten Stijging omzet, na correctie voor voorraadafbouw en gedaalde grondstofprijzen, met 6,3% Effect grondstofprijzen op omzet: -2,5% Uitdagende marktomstandigheden door lager marktvolume in bouw- en constructiesector leiden tot margedruk negatief effect op efficiency- en margeverbeteringsprogramma s Stappen gezet om solarsysteem-activiteiten verder te reduceren vanwege lage rendement in dit segment 18 Halfjaarcijfers

19 INDUSTRIAL SOLUTIONS (in mln. tenzij anders vermeld) 1e halfjaar e halfjaar 2012 Verschil in % Omzet 265,5 243,7 + 9,0 EBITA 23,6 31,7-25,6 ROS 8,9% 13,0% Autonome omzetgroei: +4,0% Daling ROS door aanloopkosten voor verdere groei en innovaties Record orderintake Industrial Solutions segment bandenbouwsystemen 19 Halfjaarcijfers

20 HIGHLIGHTS 1E HALFJAAR 2013 INDUSTRIAL SOLUTIONS Segment connectivity systemen: omzet -3,0% Speciaalkabel(-systemen) en modules voor de medische, robot-, automotive en machinebouwindustrie Effect grondstofprijzen op omzet: -2,0% Q1 enige terughoudend voor investeringen in kapitaalgoederen binnen Europa herstel Q2 met een autonome groei van 3,7% Toename investeringen vanuit medische industrie Trend naar complete modules en systemen zet door groei marktaandeel 20 Halfjaarcijfers

21 HIGHLIGHTS 1E HALFJAAR 2013 INDUSTRIAL SOLUTIONS Segment manufacturing systemen: omzet +21,5% Bandenbouwproductiesystemen voor auto- en truckbandenbouwindustrie, canwashers, testapparatuur, productiehandlingsystemen voor medische industrie en machinebesturingssystemen Omzet steeg 12,4% door de acquisitie van Augusta Orderintake in Q2 naar recordhoogte van 80 miljoen (Q2 2012: 40 miljoen) Verdere penetratie binnen top 5 bandenbouwers met name door MAXX-technologie Verdere toename orderintake buiten top 5 bandenbouwers Lagere ROS Hoge kostenniveau ter voorbereiding toekomstige groei en vergroten technologische voorsprong Relatief groot aandeel projecten in vroeg stadium van productiecyclus Marktaandeel ge-outsourcede markt onveranderd hoog - 60 tot 70% 21 Halfjaarcijfers

22 TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1 e HALFJAAR Halfjaarcijfers

23 TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1E HALFJAAR 2013 Analyse van de omzet (in mln.) 23 Halfjaarcijfers

24 TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1E HALFJAAR 2013 Omzetverdeling geografisch (in %) 24 Halfjaarcijfers

25 TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1E HALFJAAR 2013 Omzetontwikkeling per solution (bedragen in mln. tenzij anders vermeld) Omzet 1) H Omzet 1) H Totale groei Impact grondstofprijzen Autonome groei Telecom Solutions 80,1 81,6-1,8% - 0,0% - 1,8% Building Solutions 2) 241,5 201,0 + 20,2% - 1,1% - 0,5% Industrial Solutions 265,5 243,7 + 9,0% - 1,0% + 4,0% Totaal 587,1 526,2 + 11,6% - 0,9% + 1,3% 1) Omzet inclusief wijziging in de voorraad gereed product, onderhanden werk en overige bedrijfsopbrengsten. 2) De autonome groei gecorrigeerd voor afbouw van voorraden bedroeg in het eerste halfjaar 2,4%. 25 Halfjaarcijfers

26 TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1E HALFJAAR 2013 Stijging brutomarge tot 40,9% (H1 2012: 40,2%) Margeverbetering in Telecom en Building Solutions Bijdrage hoge brutomarge door acquisitie (Augusta) Afname van voorraden bij de productielocaties Lagere brutomarge in Industrial Solutions Veel projecten nog in een vroeg stadium van productie Tijdelijk hogere innovatiekosten voor nieuwe klanten en technologieontwikkelingen Stijging EBITA voor eenmalige lasten met 14,6% Daling bedrijfskosten (in % omzet) naar 32,1% (H1 2012: 33,1%) indien acquisities buiten beschouwing worden gelaten dankzij de in H ingezette efficiencyprogramma s Stijging afschrijvingen met 1,7 miljoen met name door afschrijvingen komende uit de in 2012 geacquireerde bedrijven Stijging ROS van 7,1% naar 7,3% 26 Halfjaarcijfers

27 TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1E HALFJAAR 2013 EBITA per Solution (bedragen in mln. tenzij anders H H vermeld) EBITA ROS % EBITA 1) ROS % Telecom Solutions 8,3 10,3 7,5 9,2 Building Solutions 16,7 6,9 3,5 1,8 Industrial Solutions 23,6 8,9 31,7 13,0 Overig - 5,9-5,4 Totaal 42,7 7,3 37,3 7,1 1) EBITA exclusief eenmalige lasten van 4,0 mln verband houdend met acquisitie Augusta (Q2 2012) 27 Halfjaarcijfers

28 TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1E HALFJAAR 2013 Eenmalige lasten Acquisitiekosten in Q voor met name Augusta Technologie 4,0 miljoen Stijging amortisatielasten met 3,8 miljoen Met name de acquisitie van Augusta in juli 2012 Bijzondere bate van 0,4 miljoen Vrijval van reservering voor earn-out Resultaat deelneming van 1,2 miljoen Met name door het 5%-belang in Nedap en 12,5%-belang in de Chinese preform Joint Venture (ShinEtsu Fasten) Daling belastingdruk naar 23,0% (H1 2012: 25,8%) Belastingdruk in 2012 beïnvloed door niet aftrekbare acquisitiekosten 28 Halfjaarcijfers

29 TOELICHTING OP DE RESULTATEN PER 30 JUNI 2013 Wijzigingen in financiële lasten (in mln.) Stijging financiële lasten met 2,1 miljoen Gemiddeld hogere nettobankschuld in H door met name de acquisitie van Augusta Lagere rentepercentage door het aflopen van een oude renteswap die is vervangen door swap met een lagere rente Nadelig valuta-effect in H van 0,5 miljoen (H1 2012: positief 0,1 miljoen), delta van 0,6 miljoen 29 Halfjaarcijfers

30 TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1E HALFJAAR 2013 (bedragen in mln.) H H Verschil % Bedrijfsopbrengsten 1) 587,1 526,2 + 11,6 Kosten grond- en hulpstoffen - 347,1-314,9 Bruto-marge 240,0 40,9% 211,3 40,2% + 13,6 Bedrijfskosten - 197,3-174,0 + 13,4 Recurring EBITA 42,7 7,3% 37,3 7,1% + 14,6 Eenmalige lasten - - 4,0 EBITA 42,7 33,3 + 28,4 Amortisatie - 12,0-8,2 Bedrijfsresultaat 30,7 25,1 Financiële lasten - 7,1-5,0 Waardeverandering voorziening earn-out + 0,4 - Resultaat deelnemingen + 1,2 + 0,2 Resultaat voor belasting 25,2 20,3 Belastingen - 5,8-5,3 Nettowinst 19,4 3,3% 15,0 2,8% Nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten 2) 22,9 3,9% 22,0 4,2% 1) Omzet inclusief wijziging in de voorraad gereed product, onderhanden werk en overige bedrijfsopbrengsten. 2) 30 Nettowinst Halfjaarcijfers voor amortisatie van aan acquisities gerelateerde immateriële vaste activa (na belastingen), eenmalige lasten verband houdend met acquisitie Augusta (2012), toerekenbaar aan aandeelhouders

31 BALANS PER 30 JUNI 2013 (bedragen in mln.) Activa Vaste activa 563,8 568,7 443,4 Voorraden 198,6 196,6 186,6 Onderhanden projecten 36,2 48,3 36,3 Vorderingen 180,3 152,7 156,5 Liquide middelen 69,0 66,5 109,8 Voor verkoop aangehouden activa 7,2 7,2 7,2 Totaal 1.055, ,0 939,8 Passiva Eigen vermogen 428,1 424,8 357,7 Langlopende verplichtingen 293,4 301,8 324,7 Kortlopende verplichtingen 333,6 313,4 257,4 Totaal 1.055, ,0 939,8 31 Halfjaarcijfers

32 TOELICHTING OP DE BALANS PER 30 JUNI 2013 Wijzigingen in werkkapitaal (in mln.) Werkkapitaal Gebruik non-recourse factoring 37,1 miljoen ( : 37,0 miljoen) Gebruik supply chain finance 17,5 miljoen ( : 17,0 miljoen) 32 Halfjaarcijfers

33 TOELICHTING OP DE BALANS PER 30 JUNI 2013 Wijzigingen in net debt (in mln.) Toename netto-schuld Net debt / EBITDA en interest coverage ratio respectievelijk 1,9 en 9,0 33 Halfjaarcijfers ) Inclusief verkregen langlopende schuld verkregen bij acquisities

34 KASSTROOMOVERZICHT in mln. (bedragen in mln.) H H Bedrijfsresultaat 30,7 25,1 49,4 Afschrijvingen, amortisatie en bijz. waardevermindering 21,6 16,2 42,1 Aandelen en optieregelingen 1,6 1,3 1,7 Resultaat desinvesteringen ,2 Mutaties voorzieningen - 2,1 0,1 0,6 Mutaties werkkapitaal - 31,7-11,2 4,8 Kasstroom uit bedrijfsoperaties 20,1 31,5 98,4 Betaalde interest - 6,7-5,2-11,5 Betaalde belasting - 7,3-5,7-11,7 Kasstroom uit operationele activiteiten 6,1 20,6 75,2 Kasstroom uit investeringen - 12,9-17,7-39,3 Acquisities - 3,3-41,2-96,1 Kasstroom uit financiering 12,8 118,7 101,3 Omrekeningsverschillen - 0,2 0,8-3,2 Mutatie geldmiddelen 2,5 81,2 37,9 34 Halfjaarcijfers

35 RATIO S H1 FY H Werkkapitaal / Omzet 1) 15,5% 13,1% 13,5% Net debt / EBITDA 2) 1,9 1,6 1,5 Gearing (net debt / equity) 3) 42,7% 36,0% 39,6% ICR (EBITDA / Financial cost) 2) 9,0 9,8 10,6 Solvabiliteit 4) 40,6% 40,8% 42,4% Winst per gewoon aandeel voor bijzondere lasten en amortisatie Winst per gewoon aandeel na bijzondere lasten en amortisatie 0,62 1,28 0,49 0,46 0,77 0,40 1) Op jaarbasis 2) Op basis van financiële convenanten zoals met de banken overeengekomen 3) Op basis van gemiddelde posities gedurende de betreffende periode 4) Gecorrigeerd met de hoge kaspositie per 30 juni 2012 voor de financiële afwikkeling van de acquisitie van Augusta 35 Halfjaarcijfers

36 Strategische ontwikkelingen, business drivers & Vooruitzichten 36 Halfjaarcijfers

37 BUSINESS DRIVERS TKH focus Continuering hoog investeringsniveau innovaties en R&D Uitbouw technologische voorsprong op concurrenten Hoge prioriteit voor marktaandeelgroei door technologische voorsprong Vier kerntechnologieën: vision & security, communicatie, connectivity en productiesystemen Gedefinieerde 7 verticale groeimarkten met behoefte aan efficiëntie oplossingen met een hoog rendement op de investering groeipotentie TKH komende 3 5 jaar : miljoen Omzet 2012: 450 miljoen Bandenbouwindustrie glasvezelnetwerken - Parkeren - Tunnels - Machine Vision - Marine, Oil & Gas - Zorg 37 Halfjaarcijfers

38 TKH verticale groeimarkten - groei drivers Voordelen focus op gedefinieerde verticale groeimarkten Focus leidt tot maximale tractie voor realiseren van de groeipotentie Keuze van de groei-verticals is bepaald aan de hand van rendementspotentie op basis van interne en externe benchmarking - ROS en ROCE in combinatie met autonome groeimogelijkheden Per segment gedefinieerde omzet- en rendementsdoelen Vanuit Raad van Bestuur via Solutionverantwoordelijkheid directe betrokkenheid bij realisatie doelen 1 eindverantwoordelijke voor de betreffende verticale markt die rechtstreeks aan Raad van Bestuur rapporteert Optimale inzet van R&D -resources en investeringen naar markten met de meeste potentie Aansluiting technologie-ontwikkelingsprioriteiten naar de groei-verticals Acquisities alleen in betreffende groei-verticals 38 Halfjaarcijfers

39 TKH verticale groeimarkten - groei drivers Glasvezelnetwerksystemen Hoge prioriteit vanuit telecom-operators voor upgrading van netwerk Succesvolle FttH-projecten bewijzen een hoog rendement op de investering Door glasvezeltechnologie zijn operators in staat om marktaandeel te winnen of te verdedigen Steeds meer partijen vragen om een totaalsysteem kans voor TKH om de scope van levering te vergroten vergroting marktaandeel Diverse Europese landen hebben grote investeringsplannen aangekondigd voor FttHprojecten Bandenbouwindustrie Hoge prioriteit binnen bandenbouwindustrie voor vervanging bestaande technologie met als drivers: hogere productiviteit minder afval betere kwaliteit kleinere series - meer regionale productie Geavanceerdheid TKH-technologie speelt in op deze drivers perspectief marktaandeelgroei binnen grote 5 bandenbouwers Ruim 70% equipement ouder dan 15 jaar Grote investeringsprogramma s binnen de industrie sedert 2011 aangekondigd Marktaandeel TKH in ge-outsourcede markt: 60 70% Totaal marktaandeel - inclusief top 5 bandenbouwers: 18-20% - doel 30-40% 39 Halfjaarcijfers

40 TKH verticale groeimarkten - groei drivers Parkeren Sterke behoefte binnen parkeerindustrie om: OPEX te verlagen bezettingsgraad parkeergarages te verhogen verhoging inkomsten door gedifferentieerde parkeertarieven verhoging comfort en gemak voor parkeerders Rendement op technologie investeringen is hoog TKH heeft met haar kerntechnologieën onderscheidende geavanceerde technologie die goed inspeelt op de behoeftes binnen de parkeermarkt Tunnels Nieuwe wetgeving tunneltechnologie - aanleiding brand Mont Blanc-tunnel Binnen Europa worden voor 2020 duizenden kilometers nieuwe tunnels gebouwd en tunnels voorzien van nieuwe tunneltechnologie door vervanging Technologieën die van belang zijn in het kader van de nieuwe tunnelwetgeving: evacuatie communicatie detectie - identificatie - veiligheid De TKH-kerntechnologieën sluiten als bewezen technologie naadloos aan op de eisen voor de nieuwe tunneltechnologie-specificatie 40 Halfjaarcijfers

41 TKH verticale groeimarkten - groei drivers Machine Vision Verdergaande industriële automatisering en robotisering speelt in op verhogen productiviteit en kwaliteit van geproduceerde producten Vision-technologie is een superieur alternatief voor besturing van productiesystemen en voor het menselijk oog op het gebied van detectie, inspectie en identificatie Door de geavanceerde TKH-technologie wordt marktaandeelgroei gerealiseerd Sterke toename aantal applicaties waar vision-technologie wordt ingezet Marine, Oil & Gas Zorg Sterk groeiende markt vanuit het perspectief van de TKH-kerntechnologieën die inspelen op een toenemende behoefte aan een veiliger omgeving door goede detectie en analyse van risico met een snelle en directe communicatie en begeleiding van acties in geval van noodsituaties Grote potentie marktaandeelgroei door internationalisering en gerichte technologische oplossingen met onderscheidend vermogen Grote behoefte aan zorgsystemen die inspelen op het langer zelfstandig thuis kunnen wonen door: toenemende vergrijzing - noodzakelijke kostenverlagingen - efficiencyverbeteringen - behoefte aan betere zorg - schaarste aan verplegend personeel De TKH-kerntechnologieën spelen goed in op trends in de zorgsector 41 Halfjaarcijfers

42 BUSINESS DRIVERS TKH focust op onderscheidend vermogen voor een bovengemiddelde prestatie Nichespeler-strategie focus op hoogwaardige oplossingen met hoge marges Hoge pricing power door innovatieve unieke oplossingen Aantrekkelijke marges vanwege hoog rendement op investering voor klanten Commodity-producten worden voornamelijk ingezet als onderdeel van totaaloplossing Door uitbesteding van meer dan 60% van de productie meer flexibele capaciteit beschikbaar en kostenbasis meer variabel Focus op markten met hoge groei Spreiding risico over groot aantal product-/marktcombinaties 42 Halfjaarcijfers

43 FINANCIELE DOELSTELLINGEN TKH Plan voortgang strategische ontwikkeling op koers Doelstellingen: ROS: 9 à 10% ROCE: 18 à 20% Solvabiliteit: > 35% 43 Halfjaarcijfers

44 VOORUITZICHTEN De vooruitzichten voor de tweede helft van het jaar voor de marktsegmenten waarin TKH opereert, laten een wisselend beeld zien. De economische omstandigheden binnen Europa zijn nog steeds zwak Telecom Solutions Verdere toename investeringen in glasvezelnetwerken TKH goed gepositioneerd in Europese markt voor verdere groei Daling omzet kopernetwerken in lijn met verschuiving naar investeringen glasvezelnetwerken Verwachting resultaat H in lijn met H Building Solutions Marktomstandigheden blijven uitdagend door lager niveau investeringen bouw- en constructiesector drukkend effect op de marges en de winst in dit segment Focus op verticale groeimarkten waar de TKH-technologiebouwstenen als geïntegreerde systemen worden vermarkt bieden perspectief voor hogere marges en groeimogelijkheden Verwachting resultaat H per saldo beter dan H Halfjaarcijfers

45 VOORUITZICHTEN Industrial Solutions Toename omzetniveau H door hogere orderintake van de afgelopen kwartalen Mondiale economische onzekerheid en daarmee samenhangende terughoudendheid voor investeringen in kapitaalgoederen maakt het lastig om in te schatten hoe de orderintake zich in de komende kwartalen zal ontwikkelen vooruitzichten orderintake op dit moment positief. Verwachting H resultaat hoger dan H door hogere omzet en genormaliseerd kostenniveau Per saldo verwacht TKH, onvoorziene omstandigheden voorbehouden, over geheel 2013 een nettowinst -voor amortisatie en eenmalige baten en lastentoerekenbaar aan aandeelhouders, tussen 52 en 57 miljoen 45 Halfjaarcijfers

46 TKH-kern technologieën 46 Halfjaarcijfers

47 Vision & Security 47 Halfjaarcijfers

48 Communication 48 Halfjaarcijfers

49 Connectivity 49 Halfjaarcijfers

50 Manufacturing systems 50 Halfjaarcijfers

51 TKH verticale focusen groeimarkten 51 Halfjaarcijfers

52 52 Halfjaarcijfers

53 53 Halfjaarcijfers

54 54 Halfjaarcijfers

55 55 Halfjaarcijfers

56 56 Halfjaarcijfers

57 57 Halfjaarcijfers

58 INDUSTRIAL SOLUTIONS Vertical: Machine vision Medical / Diagnosis Mailing (logistics) system Medicine distribution Automotive assembly Tyre building Surgery robot Quality control 58 Halfjaarcijfers

59 59 Halfjaarcijfers