Halfjaarcijfers 2008 Koninklijke Ten Cate nv. 20 augustus 2008

Transcriptie

1 Halfjaarcijfers 2008 Koninklijke Ten Cate nv 20 augustus 2008

2 Agenda Profiel / Organisatie Kerncijfers tweede kwartaal / eerste halfjaar 2008 Belangrijkste ontwikkelingen 2008 Ontwikkelingen per sector Financieel Vooruitzichten 1 Halfjaarcijfers 2008

3 Kernactiviteiten Beschermende weefsels Legertoepassingen Industrie Hulpdiensten Aerospace composites Armour composites Voertuigen Personen Geosynthetics Infra, Agri, Milieu Industrial Fabrics Kunstgras 2 Halfjaarcijfers 2008

4 Medewerkers (FTE*) wereldwijd circa North America employees Europe 1750 employees Middle East 320 employees Asia / Australia 900 employees * Incl. contracted personnel 3 Halfjaarcijfers 2008

5 Marktthema s Safety & Protection Space & Aerospace Environment & Infrastructure Sport & Landscaping 4 Halfjaarcijfers 2008

6 Trends bepalen sterke autonome groei Risico omgeving Toenemende bescherming werknemers Army modernization Aanpassing beschermingsniveaus Toenemende bepantsering Brandstofkosten besparingen Vliegtuigindustrie Automotive Water management en milieu Wateropvang Beheer grond / waterverontreiniging Sanering Global warming en infrastructuur Kustbescherming Weg / waterbouw projecten Sport & Leisure Waterschaarste (kunstgras) Efficiënt gebruik openbare ruimte (kunstgras) 5 Halfjaarcijfers 2008

7 Sterke groei door acquisities (2007 / 2008) Acquisities in Noord Amerika YLA / CCS Composites (Aerospace Composites, 2008) Composix (Armour Composites, 2008) Phoenixx (Aerospace Composites, 2007) Acquisitie in Europa Xennia (Protective Fabrics, 2008) Edel Grass (Grass, 2008) Roshield (Armour Composites, 2007) Acquisitie in Midden Oosten Mattex (Grass, 2007) 6 Halfjaarcijfers 2008

8 Strategisch raamwerk: value chain management Uniek business model Globale aanpak en kritische massa Corporate positioning en branding Technologische innovaties 7 Halfjaarcijfers 2008

9 Organisatie TenCate Omzet (6 maanden) 512 mln. (+ 20%) Advanced Textiles & Composites Geosynthetics & Grass Technical Components/ Holding & Services 248 mln. (+ 15% autonoom) 237 mln. (+ 8% autonoom) 27 mln. (- 20% autonoom) TenCate Advanced Textiles TenCate Geosynthetics TenCate Protective Fabrics, USA TenCate Grass TenCate Aerospace & Armour Composites TenCate Enbi Holding & Services (halfjaarcijfers) 8 Halfjaarcijfers 2008

10 Belangrijkste financiële ontwikkelingen Zeer sterk 2 e kwartaal Omzetstijging 28% tot 302 mln. (autonoom + 11%) EBITA 31,9 mln. (Q2 2007: 20,0 mln.) Nettowinst voor amortisatie (cash earnings*) 21,8 mln. (+ 52%) Omzet over eerste halfjaar mln. (H1 2007: 426 mln.) + 8 % autonoom - 8 % valuta-effecten + 20 % acquisities EBITA over eerste halfjaar 45,3 mln. (+ 45%) autonoom + 5% Valuta effect 12% EBITA marge 8,9% (H1 2007: 7,3%) Amortisatie immateriële vaste activa 4,9 mln. (H1 2007: 1,3 mln.) Nettowinst voor amortisatie (cash earnings*) 30,3 mln. (+ 47%) *) excl. resultaat op verkochte activiteiten en bijzondere posten 9 Halfjaarcijfers 2008

11 Belangrijkste ontwikkelingen eerste helft 2008 Sterke bijdrage Composix (VS) Grote orders voor voertuigenbescherming in de VS Opnieuw substantiële bijdrage geleverd door Protective Fabrics USA TenCate is leidend in de toelevering aan Amerikaanse leger van brandwerende producten voor militaire uitrustingen Defender M is het toonaangevende product Toegenomen omzet aerospace composites en armour composites (Eu) Verhogen Cetex productie voor Airbus A380 Lagere omzet TenCate Enbi door vertraging nieuwe projecten Stijging omzet en EBITA- marge Geosynthetics & Grass Groei kunstgrasactiviteiten Sterke groei Aziatische markt voor geosynthetics EBITA- margeverbetering sector tot 7,1% (H1 2007: 6,3%) Investeringen op ongeveer gelijk niveau als in 2007 Investeringen zijn vooral groei-gerelateerd Totale investeringen 29,4 mln. (H1 2007: 28,9 mln.) Investeringen op jaarbasis zullen op lager niveau liggen 10 Halfjaarcijfers 2008

12 Kerncijfers Koninklijke Ten Cate nv H H Netto omzet 511,6 426,3 EBITA 45,3 31,2 EBITA marge (%) 8,9 7,3 EBIT 40,4 29,9 Nettowinst voor amortisatie (cash earnings) * 30,3 20,6 Nettowinst 25,4 19,4 Investeringen 29,4 28,9 Afschrijvingen en amortisatie 19,0 14,0 Netto geïnvesteerd vermogen (ultimo) 711,5 594,4 Rendement op geïnvesteerd vermogen (%) ** 13,8 12,9 Netto winst voor amortisatie* stijgt met 47% * excl. verkochte activiteiten en bijzondere posten ** o.b.v. EBITA (12 maands basis) 11 Halfjaarcijfers 2008

13 Omzetverdeling sectoren 5% Advanced Textiles & Composites Geosynthetics & Grass 46% 49% Technical Components 12 Halfjaarcijfers 2008

14 Omzet per kwartaal Advanced Textiles & Composites mln. euro ,3 69,9 67,8 66,8 82,0 66,2 62,1 149,9 59,1 72,0 71,9 84,8 59,8 44,2 77,5 77,9 83,2 98, Q1 Q2 Q3 Q4 13 Halfjaarcijfers 2008

15 Omzet per kwartaal Geosynthetics & Grass 500 mln. euro ,4 74,1 63,7 42,7 62,3 83,5 75,5 52,6 84,8 121,1 112,1 79,5 111,1 135,9 132,8 88,5 139,1 97, Q1 Q2 Q3 Q4 14 Halfjaarcijfers 2008

16 Omzet per kwartaal Technical Components (Fix it exit beleid) mln. euro ,6 44,5 49,6 43,0 26,5 26,7 29,6 43,5 18,2 18,9 24,4 31,8 15,0 15,4 17,8 19,2 13,2 13, Q1 Q2 Q3 Q4 15 Halfjaarcijfers 2008

17 Netto winst per kwartaal (na amortisatie) ,6 mln. euro ,0 8,2 8,6 3,8 4,6 9,2 9,2 3,8 7,1 10,8 10,9 5,2 11,2 13,2 6,0 18,1 7,3 2004* 2005** 2006** 2007** 2008** Q1 Q2 Q3 Q4 *) Aangepast voor IFRS **) Aangepast voor resultaat op verkochte activiteiten 16 Halfjaarcijfers 2008

18 Ontwikkelingen per sector

19 Kerncijfers per sector Advanced Textiles & Composites Advanced Textiles & Composites (x 1 mln.) H H Netto omzet 248,2 168,0 EBITA 30,8 17,3 EBITA marge (%) 12,4 10,3 Investeringen 5,4 8,9 Afschrijvingen en amortisatie 7,8 4,1 Netto geïnvesteerd vermogen per ultimo 269,6 175,5 Rendement geinvesteerd vermogen (%) * 24,4 18,9 Autonome omzetstijging H1 15% Autonome EBITA stijging H1 11% Verdere stijging EBITA marge tot 14.2% in Q2 * o.b.v. EBITA (12 maandsbasis) 18 Halfjaarcijfers 2008

20 Belangrijkste ontwikkelingen per segment TenCate Advanced Textiles Amerikaanse markt voor brandwerende producten blijft groeien Defender M is leidend product Capaciteitstoename vezelproductie Lenzing FR Europese belangstelling voor brandwerende bescherming legereenheden Europese industriële markt voor beschermende weefsels terughoudend Versnelling ontwikkelingen digitale veredeling door overname (75%) Xennia Joint venture in Thailand voor veiligheidsweefsels voor Aziatische markt 19 Halfjaarcijfers 2008

21 Belangrijkste ontwikkelingen per segment TenCate Aerospace & Armour Composites Grote orders voor voertuigenbescherming in de VS en in Europa Succesvolle start in de VS met Composix Sterke orderpositie Toename Cetex -productie (Nederland) na recente capaciteitsuitbreiding Airbus A-380 leveringen Positie in space composites aanzienlijk versterkt (nr. 1 in space composites) Opnieuw TenCate materialen verwerkt in laatste Mars missie 20 Halfjaarcijfers 2008

22 Kerncijfers per sector Geosynthetics & Grass Geosynthetics & Grass (x 1 mln.) H H Netto omzet 236,5 221,3 EBITA 16,9 14,0 EBITA marge (%) 7,1 6,3 Investeringen 21,8 19,7 Afschrijvingen en amortisatie 10,3 8,8 Netto geïnvesteerd vermogen per ultimo 407,1 380,3 Rendement op geïnvesteerd vermogen (%) * 8,9 10,3 Autonome omzetstijging H1 8% Autonome EBITA stijging H1 14% * o.b.v. EBITA ( 12 maandsbasis) 21 Halfjaarcijfers 2008

23 Belangrijkste ontwikkelingen per segment TenCate Geosynthetics Amerikaanse markt geosynthetics onveranderd Aziatische markt blijft sterk groeien Nieuwe geosynthetics fabriek in Zhuhai operationeel in tweede helft Halfjaarcijfers 2008

24 Belangrijkste ontwikkelingen per segment TenCate Grass Groei kunstgrasactiviteiten ondanks minder gunstige marktcondities Groei ligt onder marktverwachting van 15-20% Grondstofprijsstijging en krapte op financiële markt Sterke groei in bepaalde marktsegmenten (landscaping, voetbalmarkt) Grass groep levert positieve bijdrage aan margeverbetering van de sector Geosynthetics & Grass 23 Halfjaarcijfers 2008

25 Kerncijfers per sector Technical Components/ Holding & Services Technical Components (x 1 mln.) H H Netto omzet 26,9 37,0 EBITA -2,4 0,0 Investeringen 2,2 0,3 Afschrijvingen en amortisatie 0,9 1 Netto geïnvesteerd vermogen per ultimo 34,8 38,6 24 Halfjaarcijfers 2008

26 Belangrijkste ontwikkelingen per segment TenCate Enbi Lagere omzet TenCate Enbi Vertraging nieuwe projecten Start nieuwe projecten 2 e helft 2008 Toename omzet en aantal klanten in Azië Kwalificatieprocessen kosten tijd Goede marktpotentie voor grote volumes 25 Halfjaarcijfers 2008

27 Financieel

28 Financieel Netto rentedragende schuld 349 mln. (H1 2007: 246 mln.) Netto financieringslasten lager door positieve herwaardering derivaten, lagere dollarkoers en lagere dollarrente Belastingdruk steeg tot 30% (H1 2007: 23%) Eenmalige belastingbate in 2007 Niet fiscaal aftrekbaar deel van de post amortisatie Toegenomen winstaandeel uit de VS 27 Halfjaarcijfers 2008

29 Vooruitzichten 2008

30 Vooruitzichten 2008 Marktverwachtingen blijven gunstig Vraag naar brandwerende bescherming (legertoepassingen) groeit Goede orderpositie voertuigenbepantsering en persoonsbescherming Toegenomen beschikbaarheid op vezelmarkt Versterking positie Aziatische markt Nettowinst voor amortisatie en exclusief resultaat op verkochte activiteiten en bijzondere posten (cash earnings) zal toenemen met tenminste 30% (t.o.v. 2007: 46,6 miljoen) 29 Halfjaarcijfers 2008

31 30 Halfjaarcijfers 2008