Halfjaarcijfers Accell Group N.V.

Transcriptie

1 Halfjaarcijfers Accell Group N.V. René Takens (CEO), Hielke Sybesma (CFO), Jeroen Snijders Blok (COO) Amsterdam, 1 Agenda Samenvatting resultaten Accell Group in 1e halfjaar 2005 Aandeel Accell Group Financieel Vooruitzichten 2 1

2 1e halfjaar Accell Group Winst per aandeel + 22% Toename omzet ten opzichte van 1e halfjaar 2004 (+5%) in markt waarin consumenten terughoudend zijn Toename netto resultaat (+26%) Meer verkopen fietsen in hoger segment Hogere gemiddelde prijzen en een hogere toegevoegde waarde Sterke groei bij onderdelen/accessoires en fitness 3 Quotes De winstmarges in de Europese retail zijn de afgelopen maand verder gedaald (Marketing online, 14/03/05) Verbetering Europese Economie laat nog op zich wachten (FD, 01/07/05) Kernlanden Accell Group: Consumentenvertrouwen Nederland daalt opnieuw (FD, 23/06/05) Vertrouwen van Duitse consumenten daalt weer (FD, 28/05/05) Franse consument blijft voorzichtig (FD, 18/07/05) 4 2

3 Autonoom 1e halfjaar 2004 was goed, 1e halfjaar 2005 omzet autonoom op zelfde niveau Toename resultaat door hogere gemiddelde prijzen en een hogere toegevoegde waarde: Hogere prijzen voor innovatieve producten Bewust minder fietsen in lage segment 5 Acquisities Omzetgroei in 1e halfjaar 2005 door acquisities Groei Onderdelen & accessoires: Integratie Juncker en van Buuren Julius Holz (onderdelen & accessoires) Uitbreiding fitness activiteiten: Tunturi GmbH niet in 1e halfjaar 2004 Lacasdail Holdings Ltd. van 50% naar 100% Verandering in distributieactiviteiten 6 3

4 Samenvatting resultaten 1e halfjaar (alle cijfers op basis van IFRS) (x EUR miljoen) Omzet 204,3 341,1 213,8 5% Netto-winst 7,6 13,1 9,6 26% Winst per aandeel 0,90 1,54 1,10 22% Solvabiliteit excl. NIB lening 37,4% 36,9% 41,2% Balanstotaal 155,6 166,3 174,8 Koers aandeel 11,40* 15,70 17,15 50% * Herrekend na splitsing 7 Omzet per productgroep (x miljoen) H % omzet 2004 % omzet H % omzet Fietsen 172,2 84,3% 275,0 80,6% 172,2 80,5% Onderdelen & Accesoires 23,2 11,4% 44,7 13,1% 28,4 13,3% Fitness 8,9 4,3% 21,4 6,3% 13,2 6,2% 204,3 100,0% 341,1 100,0% 213,8 100,0% 8 4

5 Agenda Samenvatting resultaten Accell Group in 1e halfjaar 2005 Aandeel Accell Group Financieel Vooruitzichten 9 Fietsen Gemiddeld hogere prijzen door o.a. ION en BMW Verschillen per segment zijn groot Groei hoge segment; focus op rendement Daling verkoop in lager segment als gevolg van margemanagement 10 5

6 Anti-dumping Anti-dumping heffing op import vanuit China en Vietnam opnieuw vastgesteld voor een periode van 5 jaar Nieuwe regeling geldt vanaf 13 juli 2005 Tarieven: China : 48,5% (was 30,6%) Vietnam: : 34,5% (was 0,0%) 11 Onderdelen & accessoires Integratie Juncker en van Buuren afgerond Uitbreiding marktaandeel in Duitsland door overname Julius Holz Omzetaandeel onderdelen bij dealers neemt toe Synergievoordelen 12 6

7 Fitness Trend gezonder leven, meer bewegen blijft komende jaren naar verwachting actueel Nieuwe producten zijn goed ontvangen (gericht op midden en hogere segmenten van de home use markt) Tunturi Bremshey Uitbreiding distributie activiteiten in UK, Oostenrijk en Noord Amerika 13 Nederland Economische situatie onzeker Omzet Accell Group Nederland op gelijk niveau als 2004, groei omzet van innovatieve producten: Sparta breidt haar marktpositie verder uit Afscheid genomen van goedkope kinderfietsen Groei onderdelen & accessoires Juncker Bike Parts verwachte jaaromzet circa 16 mln 14 7

8 Duitsland Ondanks onveranderde prijsvechters markt stijgend rendement in 2005: Omzettoename Juiste producten Bewust minder aantallen in lagere segment Kostenbeheersing Groei custom made programma Start uitlevering BMW bikes Positie van de vakhandel nog steeds onder druk Verdere uitbouw positie in onderdelenhandel 15 Frankrijk Meer aandacht voor export activiteiten Lapierre Onverminderde druk op prijzen fietsen voor grootwinkelbedrijven Minder aantallen door minder promotionele orders in lage segment 16 8

9 Agenda Samenvatting resultaten Accell Group in 1e halfjaar 2005 Aandeel Accell Group Financieel Vooruitzichten 17 Koersontwikkeling aandeel Accell Group AMX Index ASCX index

10 Agenda Samenvatting resultaten Accell Group in 1e halfjaar 2005 Aandeel Accell Group Financieel Vooruitzichten 19 Geografische omzetverdeling (* EUR milj.) H H Nederland 106,7 105,2-1% Duitsland 47,2 54,1 15% Frankrijk 24,9 23,0-8% Overig 25,5 31,5 24% Totaal 204,3 213,8 5% Groei overig met name door fitness activiteiten Groei Duitsland inclusief effect overname Holz in 2005 en oprichting Tunturi GmbH in 2e jaarhelft 2004 Daling Frankrijk door minder promotionele orders 20 10

11 Omzetverdeling per segment (* EUR milj.) H H Kinder 13,0 10,8-17% Stad 43,8 40,1-8% Trekking 70,9 70,0-1% ATB 22,7 23,3 3% Race 9,7 9,1-6% Overig fietsen 12,1 18,9 56% Onderdelen 23,2 28,4 22% Fitness 8,9 13,2 48% Totaal 204,3 213,8 5% Mix wijzigt door stijging onderdelen en fitness activiteiten Omzet overige fietsen groeit, met name door ION 21 Resultatenrekening Bedragen x Netto omzet 204,3 341,1 213,8 5% Materiaalkosten 126,4 210,8 130,5 3% Overige kosten 64,5 107,6 67,2 4% Bedrijfsresultaat (EBIT) 13,4 22,7 16,1 20% Deelnemingen -0,2-0,3 0,0 Rentekosten 1,9 2,8 2,0 5% Belastingen 4,1 7,1 4,5 10% Netto-winst 7,6 13,1 9,6 26% 22 11

12 Resultaatontwikkeling Hogere gemiddelde prijs: Door toename verkopen in hoger segment Door vermindering verkopen in lagere segment Van seizoen op seizoen lagere inkoopprijzen: Synergievoordelen Aanscherpen leveranciers condities 23 Operationele kosten (x miljoen) H % omzet H % omzet Personeelskosten 30,2 14,8% 31,5 14,7% Afschrijvingen 2,7 1,3% 2,8 1,3% Overige bedrijfskosten 31,6 15,5% 32,9 15,4% Totaal 64,5 31,6% 67,2 31,4% Operationele kosten zijn in relatie tot de omzet nagenoeg gelijk gebleven 24 12

13 Werkkapitaal (x miljoen) Voorraden 55,9 68,7 63,6 14% Debiteuren 50,3 43,8 57,7 15% Crediteuren 20,9-13,8-23,8-14% Totaal 85,3 98,7 97,5 14% Ontwikkeling voorraden : Effect overnames op stijging voorraad circa Stijging voorraden autonoom circa 6% 4,1 mln Stijging debiteuren door hogere verkopen in juni 25 Balans, activa (x mln) Activa Vaste activa Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Financiële vaste activa Vlottende activa Voorraden Vorderingen Totaal activa

14 Balans, passiva (x 1.000) Passiva Groepsvermogen Achtergestelde lening Voorzieningen Langlopende leningen Bankkrediet Kortlopende schulden Solvabiliteit verbeterd van 37,4% naar 41,2% (excl. NIB) Toename gebruik leverancierskrediet 27 IFRS: Aansluiting Eigen Vermogen Bedragen x miljoen Stand Eigen vermogen volgens dutch GAAP: 54,3 Goodwill 0,0 Gebouwen & terreinen 8,7 Voorraden -1,1 Pensioenvoorziening -1,3 Waardering financiële instrumenten 0,7 Employee Benefit -0,9 6,1 Latente belastingen -2,1 Stand EV volgens IFRS: 58,3 Effect IFRS op resultaat niet materieel NB: IFRS-cijfers zijn indicatief; stand van IFRS-standards per 31 december 2005 zal maatgevend zijn voor definitieve toepassing 28 14

15 Uitoefening keuzedividend Uitstaand aantal aandelen : Emissie aandelen a.g.v. optie uitoefening Keuzedividend 74% van dividendrechten als stockdividend uitgekeerd Uitstaand aantal aandelen : Gewogen aantal uitstaande aandelen per : Ratio s Bedrijfsresultaat/Omzet 6,6% 6,7% 7,5% Solvabiliteit 37% 37% 41% Per aandeel (x ) Groepsvermogen 6,90 7,17 8,20 Netto-winst uit gewone bedrijfsuitoefening 0,90 1,54 1,

16 Overzicht van ratio s WPA * Cijfers 2004 en 2005 volgens IFRS 31 Overzicht van ratio s Solvabiliteit per * Inclusief AA-krediet NIB Capital, cijfers 2004 en 2005 volgens IFRS 32 16

17 Agenda Samenvatting resultaten Accell Group in 1e halfjaar 2005 Aandeel Accell Group Financieel Vooruitzichten 33 Accell Group blijft investeren Verdere investeringen in innovatieve producten die consumenten aanspreken Marketing Onderzoek wat consumenten en dealers willen Klanten vertellen wat we hebben Dealers helpen de consument goed voor te lichten en te helpen verkopen Initiatieven voor kostenbeheersing 34 17

18 Vooruitzichten Voortzetting ingezette strategie Autonome groei Acquisities Realisatie synergie Consumentenvertrouwen blijft in al onze kernlanden een onzekere factor Geheel 2005 stijging van de winst per aandeel 5-15% (onvoorziene omstandigheden daargelaten)