ess release - Persbericht - Press release - Persb

Transcriptie

1 ATHLON STELT WINSTVERWACHTING NAAR BOVEN BIJ Hoofddorp, 10 november Hoofdpunten negen maanden Omzetstijging van 5,6% tot 737 mln Fraaie stijging resultaat voor belasting (+18%) Operationele nettowinst * groeide stevig (+22%) tot 26,2 mln Autonome groei leaseportefeuille 3,3% (v.a ) Overname 50% aandelen Unilease Lager schade-aanbod Van de voorzitter Henk Bierstee: Na de al goede eerste 6 maanden, is in het derde kwartaal de positieve trend verder versterkt. De operationele nettowinst steeg met 15% in het eerste halfjaar naar 22% nu. Ook de contractenportefeuille laat met 3,3% een stevig groeicijfer zien. Dit brengt ons op de 2 e marktpositie in de Benelux. Onderliggende factoren voor de goede resultaten zijn kostenbeheersing, o.a. door de integratie van de leasemaatschappijen in in Nederland en Duitsland, maar ook hogere brutomarges in de leaseactiviteiten. En natuurlijk, onze acquisitie van Unilease speelt een belangrijke rol en heeft zoals verwacht direct bijgedragen. Alles bijeengenomen leidt dit tot een positieve bijstelling van de verwachte operationele nettowinst voor geheel van 32,9 mln naar 34 mln. Kerncijfers (in mln) 9 maanden % 9 maanden 3 e kwartaal % 3 e kwartaal Netto-omzet 736,8 5,6 697,9 284,8 21,8 233,8 Bedrijfsresultaat 34,0 20,1 28,3 12,2 48,8 8,2 Resultaat deelnemingen 1,7 (15,0) 2,0 0,0 0,8 Resultaat voor belastingen 35,7 17,8 30,3 12,2 35,6 9,0 Belastingen (10,5) 2,0 (3,7) (37,0) (2,7) Nettowinst 25,2 (22,0) 32,3 8,5 34,9 6, Balanstotaal Aansprakelijk vermogen Solvabiliteit ** Schadeherstel / holding 30,0% 30,0% * ** (normatief) Autolease-activiteiten 11,6% 13,3% Totaal groep 12,1% 14,2% operationele nettowinst, zijnde de nettowinst voor afschrijving goodwill, fusiekosten () en de eenmalige belastingbate () Berekend op basis van de afspraken in de syndicaatslening afgesloten met banken 1/14

2 Samenvatting Tot en met 30 september behaalde Athlon een omzettoename van 39 mln (5,6%). Hierin is de bijdrage ( 59 mln) van het geacquireerde Unilease begrepen. Autonoom daalde de omzet met 3%. Het aantal contracten inclusief Unilease nam toe met 14% ten opzichte van 31 december. Het resultaat voor belasting nam toe met 5,4 mln (18%) tot 35,7 mln. Hiervan heeft 1,7 mln betrekking op Unilease. De autonome groei van het resultaat voor belasting is derhalve 3,7 mln o.a. door betere leaseresultaten. In is sprake van een belastinglast van 10,5 mln, terwijl in er nog een bate was van 2,0 mln. Deze bate werd veroorzaakt door een éénmalig belastingvoordeel van 11,5 mln. De operationele nettowinst komt hierdoor uit op 26,2 mln (+22%), terwijl de nettowinst daalde met 7,1 mln tot 25,2 mln door genoemd eenmalig belastingvoordeel. Het integratieproject van Unilease en Athlon Car Lease in Nederland en België verloopt volgens plan. Unilease en emissie Op 29 juni jl. werd met LeasePlan Corporation definitief overeenstemming bereikt over de overname van haar 50%-belang in Unilease. Daarmee kwam Unilease volledig in het bezit van Athlon Holding. Unilease heeft in Nederland ruim en in België circa leasecontracten. In werd door Unilease een omzet behaald van 220 mln * met 200 medewerkers. In dat jaar kwam de groei van de portefeuille uit op 2,6%. De koopsom bedroeg en is gefinancierd uit beschikbare kredietfaciliteiten en door uitgifte van 1,56 mln gewone aandelen. Betaling van de koopsom en ontvangst van de opbrengst van de emissie vonden plaats in de eerste week van juli. In het vierde kwartaal zal een voorziening worden getroffen voor de kosten van de voorgenomen fusie tussen Athlon Car Lease en Unilease. De hieruit voorvloeiende last bedraagt circa 6,5 mln (na vennootschapsbelasting). De resultaten van Unilease zijn vanaf 1 juli geheel opgenomen in de resultaten van Athlon Holding. Tot en met het 2 e kwartaal werden deze resultaten voor 50% verantwoord onder Resultaat deelnemingen. 9 maanden ten opzichte van 9 maanden Omzet De geconsolideerde netto omzet van 737 mln over de eerste 9 maanden was per saldo 5,6% ( 39 mln) hoger dan in de vergelijkbare periode. De omzet van Unilease Nederland en België bedroeg in het derde kwartaal 59 mln. Autonoom nam de omzet af met 3%. In Nederland nam de omzet per saldo toe met 35 mln tot 425 mln (+9%). De omzet van Unilease bedroeg 51 mln, hetgeen leidt tot een autonome omzetdaling van 16 mln. Deze omzetafname is voor 9 mln het gevolg van een daling met 1,4% van de gemiddelde leaseportefeuille en een hoger aandeel van fleetmanagement contracten. Deze contracten genereren geen omzet uit hoofde van afschrijving en interest. Daarnaast wordt deze daling voor 2 mln verklaard door het lagere aantal na afloop van het leasecontract verkochte lease-auto s. De omzet van de schadeherstelketen daalde met 5 mln. * Aangepast op basis van Athlonwaarderingsgrondslagen 2/14

3 De omzet in België/Luxemburg nam per saldo met 9 mln toe tot 139 mln (+6,9%). Deze stijging wordt in belangrijke mate veroorzaakt door Unilease Belgium(+ 8 mln). De autonome toename van de omzet uit gefactureerde leasetermijnen werd echter grotendeels teniet gedaan door een lagere omzet uit verkochte ex-lease auto s. In Frankrijk nam de omzet uit de lease activiteiten toe. Deze toename werd teniet gedaan door de in in gang gezette afbouw van het aantal auto s dat verhuurd wordt aan de koper van de voormalige verhuuractiviteiten. Deze afbouw genereerde in nog een omzet van 28 mln en in van 9 mln en zal voor het eind van het jaar voltooid zijn. De omzettoename in Duitsland was tevredenstellend. De geografische omzetverdeling staat vermeld in onderstaande tabel. Geografische omzetverdeling (in mln) 9 maanden % 9 maanden 3 e kwartaal % 3 e kwartaal Nederland 425 9, ,7 124 België en Luxemburg 139 6, ,8 47 Frankrijk 60 (18,9) (35,7) 28 Duitsland 125 7, ,1 39 Totaal omzet 749 5, ,4 238 Omzet tussen segmenten 12 0, ,0 4 Totaal netto omzet 737 5, ,8 234 Winst De winst voor belasting steeg tot en met september met 17,8% ( 5,4 mln) tot 35,7 mln. Deze toename is gerealiseerd bij de lease-activiteiten ( 4,4 mln) en de holding ( 2,1 mln). De resultaten bij schadeherstel bleven 1,1 mln achter. De belastinglast nam toe. In was per saldo nog sprake van een belastingbate van 2,0 mln. Dit was het gevolg van een éénmalige belastingbate van 11,5 mln die ontstond door de mogelijkheid de verliezen die in het verleden waren geleden bij de Duitse verhuuractiviteiten fiscaal te kunnen verrekenen. Exclusief de éénmalige bate was de belastinglast in 9,5 mln. Dit komt overeen met 31,3% van het resultaat voor belasting. In is de belastingdruk 29,4%; deze relatieve verlaging is onder andere het gevolg van hogere onbelaste winstbijdragen uit Duitse vennootschappen. De operationele nettowinst nam in de eerste 9 maanden toe met 22% tot 26,2 mln. Hiervan is 0,9 mln toe te rekenen aan de bijdrage uit de acquisitie van de overige 50% van de aandelen in Unilease. Autonoom neemt de operationele nettowinst toe met 18% (zie bijlage 1). 3/14

4 Autoleasing De lease omzet van de voortgezette activiteiten was 673 mln. De toename t.o.v. is 63 mln. Hiervan is 59 mln bijgedragen door Unilease. De gemiddelde autonome groei van de leaseportefeuille van de groep was 4,3% ten opzichte van de overeenkomstige periode in. De autonome omzet uit leasetermijnen nam toe met bijna 1%. Het achterblijven van de omzet bij de groei van de leaseportefeuille is grotendeels het gevolg van de toename van het relatieve aandeel van het aantal fleet-management contracten in de leaseportefeuille. Verdeling lease-omzet 9 maanden 9 maanden 3 e kwartaal 3 e kwartaal (in mln) Omzet leasetermijnen excl. Unilease Omzet leasetermijnen Unilease Omzet verkoop auto s excl. Unilease Omzet verkoop auto s Unilease Totaal omzet voortgezette activiteiten Omzet beëindigde activiteiten Totaal omzet Het resultaat voor belasting en afschrijving goodwill van de voortgezette en beëindigde activiteiten nam toe van 30 tot 35 mln. Aan de toename draagt Unilease 2 mln bij. De autonome groei bedraagt derhalve 3 mln (10%). Deze toename is voornamelijk het gevolg van verbeterde bruto-marges. Daarnaast daalden de kosten door de fusie van de leasemaatschappijen in Nederland in, waardoor de totale kosten van de groep slechts gering toenamen. De debiteurenverliezen namen af van 2,4 mln tot 1,4 mln. Volgens de cijfers van de Nederlandse Vereniging van Autoleasebedrijven is het aantal leasecontracten in Nederland nagenoeg onveranderd ten opzichte van 31 december (-0,4%). In België was er sprake van een toename van 2%. Gegevens over de marktontwikkelingen in Frankrijk en Duitsland zijn nog niet beschikbaar. De leaseportefeuille van Athlon nam tot en met het derde kwartaal toe met ruim 14%. In de toename is inbegrepen 50% van de portefeuille van Unilease, die is geacquireerd op 29 juni jl. Autonoom groeide de portefeuille met 3,3%. Na een aantal kwartalen te zijn gedaald heeft de leaseportefeuille van Athlon Car Lease in Nederland in het derde kwartaal weer een groei, zij het nog gering, te zien gegeven. 4/14

5 Dit is geografisch als volgt samengesteld. Aantal lease-auto s* % Unilease 100% Unilease 50% autonoom Unilease 50% Nederland (1,9) België/Luxemburg , Frankrijk , Duitsland , Totaal , * Inclusief de captive verhuurvloot Autoschadeherstel Als gevolg van het voortdurend afnemende aanbod in de markt boekten de gezamenlijke schadeherstelactiviteiten in Nederland en België een omzetdaling van 8% tot 55,3 mln. Met name het leasesegment binnen de gestuurde schadestroom was hier debet aan. De brutomarge daalde hierdoor met 3,4 mln. Kostenbesparing ad 2,3 mln door met name reductie van het personeelsbestand beperkte de afname van het resultaat voor belasting tot 1,1 mln. Het resultaat voor belasting kwam uit op 0,8 mln; voor afschrijving goodwill is dit resultaat 1,5 mln. Dit is gelijk aan het resultaat tot en met 30 juni. Overige De overige resultaten namen toe met 2,1 mln tot een winst voor belasting van 0,5 mln. Deze stijging is voornamelijk het gevolg van een beter renteresultaat. Balans en solvabiliteit Het balanstotaal nam toe met 387 mln van per 31 december tot mln op 30 september. Hiervan is 360 mln het gevolg van de acquisitie van het 50%-belang van Unilease dat nog niet in het bezit was van Athlon Holding. Omdat in het verleden het 50%-belang van Athlon niet werd geconsolideerd, is door deze verkrijging van het 50%-belang van LeasePlan het geconsolideerde balanstotaal van Athlon toegenomen met 100% van de activa en passiva van Unilease. De autonome toename van het balanstotaal met 27 mln is het gevolg van de toename van de investering in de lease- en verhuurauto s met 52 mln en een verlaging van de vorderingen met 25 mln. Besloten is om ca 80% van de koopprijs van Unilease te financieren met eigen vermogen. Hiertoe werden op 30 juni aandelen geëmitteerd. De opbrengst hiervan, na aftrek van kosten, bedroeg 25,0 mln. Het verloop van het eigen vermogen (inclusief de mutaties in het aantal aandelen) is weergegeven in bijlage 6. Doordat Athlon 30% van het balanstotaal van de schadeherstel- en holdingactiviteiten als een vaste norm bestemt voor de bepaling van het aansprakelijke vermogen van deze activiteit, blijft een variabel percentage over voor de lease-activiteiten. Deze ratio is de afgelopen jaren boven de bancaire norm van 8% gebleven. Uit de tabel weergegeven in bijlage 6 blijkt dat per 30 september de solvabiliteitsratio voor de lease-activiteiten op basis van het aansprakelijk vermogen na aftrek van geactiveerde goodwill 11,6% was. Ultimo was dit 13,9%. 5/14

6 De lagere ratio is het gevolg van de groei van het geconsolideerde balanstotaal door de acquisitie van Unilease en het na 30 juni jl. deels aflossen van de achtergestelde lening met een bedrag van 15 mln. Derde kwartaal ten opzichte van tweede kwartaal Het resultaat voor belastingen nam toe met 1,1 mln tot 12,2 mln. Dit is het gevolg van een toename bij de leaseactiviteiten van 1,7 mln, ondanks een hogere afschrijving goodwill ( 0,3 mln) ten gevolge van de acquisitie 50%-Unilease. Het resultaat schadeherstel nam af met 0,4 mln, omdat in het tweede kwartaal de te betalen bonussen aan klanten lager waren. Het resultaat overig was daarnaast 0,2 mln lager door lagere rente-inkomsten. De belastingdruk is met 30,3% licht hoger. Dit wordt veroorzaakt door de afschrijving goodwill Unilease die fiscaal niet aftrekbaar is en de wijziging in de verantwoording van de resultaten van Unilease vanaf 1 juli. Door deze wijziging wordt het resultaat van Unilease vanaf die datum verwerkt vóór belasting, terwijl voorheen het resultaat ná belasting werd opgenomen. De nettowinst nam toe met 0,6 mln tot 8,5 mln. Derde kwartaal ten opzichte van derde kwartaal Het resultaat voor belastingen nam toe met 3,2 mln tot 12,2 mln. De toename bij lease was 2,7 mln en bij overig 0,5 mln. De toename bij lease bevat de geacquireerde bijdrage van Unilease ad 1,7 mln. Het schaderesultaat was gelijk. De belastingen zijn 1,0 mln hoger. Dit is met name het gevolg van de verbeterde resultaten voor belasting. Per saldo nam de nettowinst toe met 2,2 mln (+35%) tot 8,5 mln. IFRS In het derde kwartaal zijn ten opzichte van hetgeen hierover is meegedeeld bij de publicatie van de halfjaarcijfers geen nieuwe inzichten ontstaan. Vooruitzichten In augustus van dit jaar heeft de Raad van Bestuur de verwachting uitgesproken dat de nettowinst over, voor aftrek van afschrijving goodwill en de fusiekosten (netto) van Unilease met Athlon Car Lease, naar verwachting tenminste 32,9 mln zal bedragen. De fusiekosten zijn ingeschat op 6,5 mln (netto). Op basis van de ontwikkelingen in het derde kwartaal verwacht de Raad van Bestuur over een stijging van de nettowinst voor afschrijving goodwill en voorziening fusiekosten tot 34 mln. De op basis van deze nettowinst berekende winst per gewoon aandeel bedraagt 1,83 (: 1,62 na eliminatie eenmalige belastingbate). Bij de vaststelling van het dividend voor gewone aandeelhouders zullen de fusiekosten en goodwill afschrijving buiten beschouwing blijven. 6/14

7 De afschrijving van goodwill zal over ca. 1,5 mln bedragen; hierin is de afschrijving op de betaalde goodwill voor Unilease begrepen ( 0,7 mln). De nettowinst (na aftrek afschrijving goodwill en fusiekosten) komt hierdoor naar verwachting uit op 26,0 mln. Bijlagen: 1. Geconsolideerde resultaten 2. Geconsolideerde balans 3. Winst per gewoon aandeel 4. Segmentatie overzichten 5. Kasstroomoverzicht 6. Eigen vermogen en solvabiliteit Voor nadere informatie: Athlon Holding N.V. mr. J.E. Demper, secretaris Raad van Bestuur Telefoon: athloninfo@athlonholding.nl Website: 7/14

8 BIJLAGE 1 WAARDERINGSGRONDSLAGEN Voor de waardering van de activa en passiva en resultaatbepaling worden dezelfde grondslagen gehanteerd als in de jaarrekening van. * GECONSOLIDEERDE t/m 3 e kwt RESULTATEN (in mln) (%) t/m 3 e kwt 3 e kwartaal (%) 3 e kwartaal 8/14 Geheel Omzet 748,9 5,4 710,2 288,8 21,4 237,8 946,3 Omzet tussen kernactiviteiten (12,1) 1,6 (12,3) (4,0) 0,0 (4,0) (15,4) Netto-omzet 736,8 5,6 697,9 284,8 21,8 233,8 930,9 Kostprijs van de omzet (664,4) 5,4 (630,6) (259,6) 22,1 (212,6) (840,8) Bruto-omzetresultaat 72,4 7,6 67,3 25,2 18,9 21,2 90,1 Verkoop- en algemene beheerkosten (38,4) (1,5) (39,0) (13,0) 0,0 (13,0) (52,1) Netto-omzetresultaat 34,0 20,1 28,3 12,2 48,8 8,2 38,0 Overige bedrijfsopbrengsten 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 Bedrijfsresultaat 34,0 20,1 28,3 12,2 48,8 8,2 38,1 Resultaat deelnemingen 1,7 15,0 2,0 0,0 0,8 3,0 Resultaat voor belastingen 35,7 17,8 30,3 12,2 35,6 9,0 41,1 Belastingen * (10,5) 2,0 (3,7) (37,0) (2,7) (0,8) Nettowinst 25,2 (22,0) 32,3 8,5 34,9 6,3 40,3 Medewerkers (aantal FTE s ultimo) OPERATIONELE NETTOWINST (in mln) t/m 3 e kwt (%) t/m 3 e kwt 3 e kwartaal (%) 3 e kwartaal Geheel Nettowinst 25,2 (22,0) 32,3 8,5 34,9 6,3 40,3 Eenmalige belastingbate * - (11,5) - - (11,8) Afschrijving goodwill 1,0 42,9 0,7 0,6 100,0 0,3 0,9 Operationele nettowinst 26,2 21,9 21,5 9,1 37,9 6,6 29,4 De eenmalige belastingbate ad 11,5 mln heeft betrekking op een liquidatieverlies van de Duitse verhuuractiviteiten. Over geheel bedraagt dit 11,8 mln.

9 GECONSOLIDEERDE BALANS (in mln) ultimo * * Activa Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Financiële vaste activa Auto s voor leasing en verhuur Voorraden Vorderingen Liquide middelen Totaal activa Passiva Eigen vermogen Voorzieningen Langlopende schulden Kortlopende schulden Totaal passiva Het aansprakelijk vermogen bestaat uit: Eigen vermogen Achtergestelde lening Aansprakelijk vermogen/totaal vermogen ** Schadeactiviteiten / holding (normatief) 30,0% 30,0% 30,0% Autolease-activiteiten 11,6% 13,3% 13,9% Totaal groep 12,1% 14,2% 14,7% * ** Aangepast voor vergelijkingsdoeleinden Berekend op basis van de afspraken in de syndicaatslening afgesloten met banken BIJLAGE 2 9/14

10 * WINST PER GEWOON AANDEEL (in mln) Uitkering cumulatief preferente Uitkering converteerbare t/m 3 e kwt t/m 3 e kwt 3 e kwartaal BIJLAGE 3 3 e kwartaal 10/14 geheel Nettowinst 25,2 32,3 8,5 6,3 40,3 aandelen (2,0) (2,0) (0,7) (0,7) (2,6) financieringspreferente aandelen (1,1) (1,1) (0,4) (0,4) (1,5) Nettowinst voor gewone aandeelhouders 22,1 29,2 7,4 5,2 36,2 Eenmalige belastingbate - (11,5) - - (11,8) Afschrijving goodwill 0,9 0,7 0,5 0,3 0,9 Nettowinst voor gewone aandeelhouders excl. afschrijving goodwill en eenmalige belastingbate * 23,0 18,4 7,9 5,5 25,3 Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen Nettowinst per gewoon aandeel 1,37 1,88 0,43 0,35 2,32 Nettowinst per gewoon aandeel excl. afschrijving goodwill en eenmalige belastingbate * 1,43 1,18 0,46 0,36 1,62 Verwaterde nettowinst per gewoon aandeel 1,36 1,86 2,31 De eenmalige belastingbate over geheel ad 11,8 mln heeft betrekking op een liquidatieverlies van de Duitse verhuuractiviteiten. Tot en met september bedraagt dit 11,5 mln.

11 SEGMENTATIE OVERZICHT 30 SEPTEMBER NAAR KERNACTIVITEITEN (in mln) BIJLAGE 4 Voortgezette activiteiten Elimi- Afgestoten c.q. gestaakte Totaal Lease Schade Overig natie Subtotaal activiteiten Totaal activa volgens balans 1.735,3 28,5 1, ,8 4, ,0 Totaal deelnemingen 0, ,0-0,0 Totaal verplichtingen volgens balans 1.593,4 19,9 (69,3) ,0 3, ,9 Netto-omzet 672,4 55, ,7 9,1 736,8 Omzet aan segmenten 1,0 11,1 - (12,1) Omzet 673,4 66,4 (12,1) 727,7 9,1 736,8 Netto-omzetresultaat (*) 32,0 0,8 0,5-33,3 0,7 34,0 Overige bedrijfsopbrengsten Bedrijfsresultaat 32,0 0,8 0,5-33,3 0,7 34,0 Resultaat deelnemingen 1, ,7-1,7 Resultaat voor belastingen 33,7 0,8 0,5-35,0 0,7 35,7 Belastingen (**) (10,3) (0,2) (10,5) Nettowinst 24,7 0,5 25,2 Verdeling netto-omzet in % 92,4 7, ,0 Bedrijfsresultaat in % van omzet 4,8 1, ,6 7,7 4,6 * inclusief bijzonder waardeverminderingverlies * inclusief overige bijzondere posten 1, ,3-1,3 ** inclusief belasting bijzondere posten (0,5) - (0,5) Totaal netto effect van bijzondere posten 0,8-0,8 11/14

12 SEGMENTATIE OVERZICHT 30 SEPTEMBER NAAR KERNACTIVITEITEN (in mln) BIJLAGE 4 - vervolg Voortgezette activiteiten Elimi- Afgestoten c.q. gestaakte Totaal Lease Schade Overig natie Subtotaal activiteiten Totaal activa volgens balans 1334,1 33,1 2, ,2 30, ,7 Totaal deelnemingen 17, ,4-17,4 Totaal verplichtingen volgens balans 1.218,3 23,2 (45,3) ,2 28, ,3 Netto-omzet 609,6 60, ,0 27,9 697,9 Omzet aan segmenten 0,8 11,5 - (12,3) Omzet 610,4 71,9 - (12,3) 670,0 27,9 697,9 Netto-omzetresultaat (*) 28,1 1,9 (1,6) - 28,4 (0,1) 28,3 Overige bedrijfsopbrengsten Bedrijfsresultaat 28,1 1,9 (1,6) - 28,4 (0,1) 28,3 Resultaat deelnemingen 2, ,0-2,0 Resultaat voor belastingen 30,1 1,9 (1,6) - 30,4 (0,1) 30,3 Belastingen (**) 2,0 0,0 2,0 Nettowinst 32,4 (0,1) 32,3 Verdeling netto-omzet in % 91,0 9, ,0 Bedrijfsresultaat in % van omzet 4,6 2, ,2 (0,4) 4,1 * inclusief bijzonder waardeverminderingverlies * inclusief overige bijzondere posten 1, ,7-1,7 ** inclusief belasting bijzondere posten 10,9-10,9 Totaal netto effect van bijzondere posten 12,6-12,6 12/14

13 BIJLAGE 5 KASSTROOMOVERZICHT (in mln) t/m 3 e kwartaal t/m 3 e kwartaal * Kasstroom uit operationele activiteiten Ontvangsten van afnemers 550,6 513,8 Betalingen aan leveranciers en werknemers (267,7) (240,0) Kasstroom uit bedrijfsoperaties 282,9 273,8 Ontvangen dividend 2,7 Betaald dividend (13,0) (11,6) Ontvangen/betaalde winstbelasting 9,1 (1,2) Kasstroom uit operationele activiteiten 281,7 261,0 Kasstroom uit investeringsactiviteiten Verwerving groepsmaatschappijen (32,4) (1,3) Investeringen in materiële en immateriële vaste activa (exclusief goodwill) (4,9) (7,6) Desinvesteringen materiële vaste activa 0,8 0,9 Aanschaf auto s voor leasing en verhuur (465,6) (460,0) Opbrengst verkoop auto s 198,3 210,8 Deelnemingen en vorderingen op deelnemingen 0,8 (0,3) Kasstroom uit investeringsactiviteiten (303,0) (257,5) Kasstroom uit financieringsactiviteiten Ontvangsten uit achtergestelde leningen - 17,3 Aflossing achtergestelde leningen (14,8) - Ontvangsten uit langlopende schulden 87,6 356,2 Aflossingen langlopende schulden (33,3) (65,6) Toename deposito s securitisatie Toename eigen vermogen door emissie - 25,0 (25,0) - In- en verkoop eigen aandelen / uitoefening opties 0,4 (1,0) Mutaties kortlopende schulden (43,7) (285,5) Kasstroom uit financieringsactiviteiten 21,2 (3,6) Mutatie liquide middelen (0,1) (0,1) * Aangepast voor vergelijkingsdoeleinden 13/14

14 BIJLAGE 6 Verloop eigen vermogen (in mln) 9 maanden 9 maanden * Stand per 1 januari 182,5 155,0 Resultaat t/m september 25,2 32,3 Aandelenemissie 25,0 - Betaald dividend op gewone aandelen (8,9) (7,8) Inkoop/verkoop eigen aandelen 0,5 (1,0) Reservering dividend cumulatief preferente aandelen (2,0) (2,0) Reservering dividend converteerbare financieringspreferente aandelen (1,1) (1,1) Overige mutaties 0,0 0,1 Mutaties in relatie tot aandeelhouders 13,5 (11,8) Stand per 30 september 221,2 175,5 Mutaties aantal Aandelen Aantal gewone uitgegeven aandelen Aantal gewone ingekochte aandelen Aantal gewone uitstaande aandelen Aantal cumulatief preferente aandelen Aantal converteerbare financieringspreferente aandelen Stand per Inkoop eigen aandelen ( ) - - Verkoop eigen aandelen - (10.500) Stand per Verkoop eigen aandelen - (39.650) Emissie Stand per Solvabiliteit september (in mln) Totaal groep Autoleaseactiviteiten Overige Balanstotaal Af: liquide middelen securitisatie Af: goodwill Aansprakelijk vermogen Af: goodwill Af: verwachte winstverdeling Aansprakelijk vermogen / Totaal vermogen (%) 12,1 11,6 30,0 * Aangepast voor vergelijkingsdoeleinden 14/14