Halfjaarcijfers TKH Group NV

Transcriptie

1 Halfjaarcijfers 2012 TKH Group NV 1 Halfjaarcijfers

2 HIGHLIGHTS 1E HALFJAAR 2012 Realisatie H Realisatie H Realisatie H Realisatie 2011 Omzet 526,2 mln 549,3 mln 511,8 mln 1.061,1 mln Omzetverandering - 4,2% + 30,6% + 8,2% + 18,8% Grondstofprijseffect - 0,8% + 3,1% - 0,1% + 1,4% EBITA voor eenmalige lasten 1) 37,5 mln 48,3 mln 43,8 mln 92,1 mln EBITA 33,5 mln 46,3 mln 43,8 mln 90,1 mln Nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten 2) 22,3 mln 32,0 mln 27,8 mln 59,8 mln 1) Eenmalige lasten verband houdend met acquisities Augusta (Q2 2012) en Siqura (H1 2011) 2) Nettowinst voor amortisatie van aan acquisities gerelateerde immateriële vaste activa (na belastingen), eenmalige lasten verband houdend met acquisities Augusta (2012) en Siqura (2011) en eenmalige belastingbate in 2011 Daling omzet met 4,2% Telecom Solutions stijging: +3,4% Building Solutions stijging: +4,0% Industrial Solutions daling: -12,1% in lijn met lagere orderintake Acquisities dragen 3,8% bij aan de omzetgroei autonome omzetdaling 7,2% Succesvolle invulling omzetdoelstelling security systems acquisities Aasset en Augusta Acquisitiekosten en kosten aanhouden capaciteit voor groei in Q2: 9 mln. 2 Halfjaarcijfers

3 HIGHLIGHTS 1E HALFJAAR 2012 Daling EBITA H met 27,8% - daling Q ,2% Stijging bedrijfskosten (in % omzet) 33,8% (H1 2011: 29,4%) met name door: Kosten capaciteit voor groei 5 mln, in Building Solutions Acquisitiekosten Augusta 4 mln (H mln Siqura) Investeringen in innovatie, R&D-capaciteit en commerciële organisatie Daling ROS naar 6,4% (H1 2011: 8,4%) Telecom Solutions stijging naar 9,2% (H1 2011: 8,2%) Building Solutions daling naar 1,9% (H1 2011: 4,8%) Industrial Solutions daling naar 13,0% (H1 2011: 13,4%) 3 Halfjaarcijfers

4 HIGHLIGHTS 1E HALFJAAR 2012 Kengetallen 2 e kwartaalcijfers Q Q Verschil Omzet 267,3 mln 270,7 mln - 1,3% EBITA voor eenmalige lasten 1) 17,2 mln 25,3 mln % EBITA 13,2 mln 23,3 mln - 43,2% Nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten 2) 9,8 mln 16,8 mln - 41,4% 1) Eenmalige lasten verband houdend met acquisities Augusta (2012) en Siqura (2011) 2) Nettowinst voor amortisatie van aan acquisities gerelateerde immateriële vaste activa (na belastingen), eenmalige lasten verband houdend met acquisities Augusta (2012) en Siqura (2011) en eenmalige belastingbate in 2011 EBITA gedaald door met name acquisitiekosten en aanhouden capaciteit ROS gedaald naar 5,0% (Q2 2011: 8,6%) Daling nettowinst sterker als gevolg van eenmalige belastingeffecten, hogere financiële lasten en hogere amortisatielasten Uitstel investeringen markt solar- en infrastructuurprojecten heeft negatieve impact Building Solutions Orderintake Industrial Solutions nog niet op gewenste niveau Succesvolle afronding overnamebod Augusta Technologie Programma opgestart voor meer in lijn brengen kosten met omzet 4 Halfjaarcijfers

5 TELECOM SOLUTIONS (in mln. tenzij anders vermeld) 1e halfjaar 1e halfjaar Verschil in % Omzet 81,6 78,9 + 3,4 EBITA 7,5 6,5 + 15,9 ROS 9,2% 8,2% 5 Halfjaarcijfers

6 HIGHLIGHTS 1E HALFJAAR 2012 TELECOM SOLUTIONS Segment indoor telecom systems: omzet +0,3% Home networking systemen, breedband connectivity, IPTV-softwareoplossingen Sterke terughoudendheid bestedingsniveau consumenten op het gebied van ICT, afname van 13% Prioriteit voor investeringen in randapparatuur voor opwaardering van breedbandverbindingen compenseert investeringsterughoudendheid 6 Halfjaarcijfers

7 HIGHLIGHTS 1E HALFJAAR 2012 TELECOM SOLUTIONS Segment fibre networks systems: omzet +16,7% Glasvezel(-kabel), connectivity systemen en componenten, actieve randapparatuur Wereldwijde toename investeringsniveau glasvezelnetwerken Groei volume wereldmarkt glasvezel met 14% stijging West-Europa 7% stijging China 11% Financiering van glasvezelprojecten in Europa verloopt voorspoedig Verdere toename projecten in pijplijn Opstart aanvullende TKH-productiecapaciteit glasvezel verloopt volgens plan verdubbeling output komende 12 maanden Introductie innovaties voor efficiencyverbeteringen installatie en operatie netwerken Segment copper networks systems: omzet -15,2% Koperkabel, connectivity systemen en componenten, actieve randapparatuur Afname investeringen kopernetwerken ten gunste van investeringen in glasvezelnetwerken 7 Halfjaarcijfers

8 BUILDING SOLUTIONS (in mln. tenzij anders vermeld) 1e halfjaar 1e halfjaar Verschil in % Omzet 201,0 193,3 + 4,0 EBITA 3,7 9,2-59,5 ROS 1,9% 4,8% 8 Halfjaarcijfers

9 HIGHLIGHTS 1E HALFJAAR 2012 BUILDING SOLUTIONS Segment building technologies: omzet +15,7% Energiezuinige licht- en lichtschakelsystemen, energiebeheersystemen, zorgsystemen, gestructureerde bekabelingsystemen Met name groei in zorgsector Goede bijdrage groei door Mextal (acquisitie per juli 2011) Verbetering marktpositie door gefocuste aanpak en goede aansluiting TKH-portfolio op behoeftes Groeiende belangstelling efficiency-oplossingen voor installatie energie- en gestructureerde bekabelingsystemen Continue investeringen in markt- en productontwikkeling 9 Halfjaarcijfers

10 HIGHLIGHTS 1E HALFJAAR 2012 BUILDING SOLUTIONS Segment security systemen: omzet +17,2% Systemen voor CCTV, video/audio-analyse en detectie, intercom, toegangscontrole en -registratie, centrale controlekamer-integratie Acquisities Aasset ( 35 mln) en Augusta Technologie ( 60 mln) versnellen groeistrategie security systems doel proforma omzet 2012: miljoen Versterking portfolio vision-technologie (Augusta) en videobewakingssystemen / CCTV (Aasset) Grote stappen gezet in de vergroting synergie tussen security-bedrijven Verdere clustering van competenties en focus sales-team op specifieke markten Versterking organisatie naar verticale markten - inspelen op de sterk groeiende markten voor technologie in tunnels en parkeren Uitstel verkeersinfrastructuurprojecten Europa negatief effect op groei 10 Halfjaarcijfers

11 AUGUSTA PROFIEL Augusta is een geïntegreerd technologiebedrijf met een focus op de nichemarkten digitale beeldverwerking en optische sensoren. Vision Other Technologies business units Other Group. In million H H H H H H H H Revenues EBITDA % 30.5% 8.1% 8.5% 16.8% 18.4% Amortization & depreciation -2.6 Financial result -0.4 Taxes -1.7 Net result 5.3 Outlook FY 2012 naar aanleiding van halfjaarcijfers 2012*: Jaaromzet: 100 tot 110 miljoen EBITDA: 16 tot 20 miljoen * bron: Augusta 6-months report 11 Halfjaarcijfers

12 AUGUSTA Per 2 juli 2012 meerderheidsbelang van 59,73%. Consolidatie per 2 juli 2012: Vision Technologies 60% in Building Solutions (security systems) Other business units 40% Industrial Solutions (manufacturing systems) Creëren van toonaangevende vision-technologiegroep met sterke focus op verticale markten zoals intelligente verkeersoplossingen, medische applicaties en industriële inspectie TKH past visiontechnologie toe in: beveiliging parkeertechnologie retail verkeerstechniek bandenbouwsystemen zorg- en medische systemen Geografische aanvulling van TKH en Augusta biedt betere toegang tot Amerikaanse en Aziatische markten, in aanvulling op de Europese aanwezigheid. Netwerkmogelijkheden binnen TKH van de niet-vision gerelateerde activiteiten Augusta worden verder onderzocht 12 Halfjaarcijfers

13 AUGUSTA VOORBEELDEN VAN VISION-TOEPASSINGEN 13 Halfjaarcijfers

14 HIGHLIGHTS 1E HALFJAAR 2012 BUILDING SOLUTIONS Segment connectivity systemen: omzet -8,9% Speciaalkabel en connectivity systemen en componenten voor scheepsbouw, spoorwegen, infrastructuur, solar- en windenergie evenals installatie- en energiekabel voor nichemarkten Effect grondstofprijzen op omzet: -2,1% Uitdagende marktomstandigheden door lager marktvolume in bouw- en constructiesector leiden tot margedruk Realisatie geplande omzetgroei utiliteitssector, echter door uitstel investeringen solar- en infrastructuurprojecten is deze omzetgroei tenietgedaan 14 Halfjaarcijfers

15 INDUSTRIAL SOLUTIONS (in mln. tenzij anders vermeld) 1e halfjaar 1e halfjaar Verschil in % Omzet 243,7 277,1-12,1 EBITA 31,7 37,0-14,3 ROS 13,0% 13,4% 15 Halfjaarcijfers

16 HIGHLIGHTS 1E HALFJAAR 2012 INDUSTRIAL SOLUTIONS Segment connectivity systemen: omzet -4,6% Speciaalkabel(-systemen) en modules voor de medische, robot-, automotive en machinebouwindustrie Effect grondstofprijzen op omzet: -1,9% Vraag robot- en medische industrie evenals machinebouw in Duitsland onveranderd hoog niveau Trend naar complete modules en systemen zet door groei marktaandeel 16 Halfjaarcijfers

17 HIGHLIGHTS 1E HALFJAAR 2012 INDUSTRIAL SOLUTIONS Segment manufacturing systemen: omzet -18,7% Bandenbouwproductiesystemen, can washers, machinebesturingssystemen en producthandling-systemen Terughoudendheid investeringen ondanks aangekondigde lange termijn plannen voor uitbreidingsinvesteringen - korte opleving orderintake Q niet doorgezet Uitstel investeringsplannen in met name Azië Daling omzet als gevolg van lagere orderintake in 2011 en H Orderintake Q bedraagt circa 40 miljoen Verdere uitbouw technologische voorsprong met introductie en up-grades nieuwe generatie bandenbouwsystemen onder merknaam Exxium Marktaandeel ge-outsourcede markt onveranderd hoog >60% Penetratie binnen top 5 bandenbouwers gestage voortgang met name door middel van MAXX-technologie 17 Halfjaarcijfers

18 TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1 e HALFJAAR Halfjaarcijfers

19 TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1E HALFJAAR 2012 Analyse van de omzet (in mln.) 19 Halfjaarcijfers

20 TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1E HALFJAAR 2012 Omzetverdeling geografisch (in %) 20 Halfjaarcijfers

21 TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1E HALFJAAR 2012 Omzetontwikkeling per solution (bedragen in mln. tenzij anders vermeld) Omzet 1) H Omzet 1) H Totale groei Impact grondstofprijzen Autonome groei Telecom Solutions 81,6 78,9 + 3,4% - 0,2% + 3,6% Building Solutions 201,0 193,3 + 4,0% -1,1% - 4,8% Industrial Solutions 243,7 277,1-12,1% - 0,9% - 11,9% Totaal 526,2 549,3-4,2% - 0,8% - 7,2% 1) Omzet inclusief wijziging in de voorraad gereed product, onderhanden werk en overige bedrijfsopbrengsten. 21 Halfjaarcijfers

22 TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1E HALFJAAR 2012 Stijging brutomarge tot 40,2% (H1 2011: 37,8%) Margeverbetering in alle solutions door betere mix van activiteiten Lagere toename van het onderhanden werk en voorraden gereed product Positief effect lagere grondstofprijzen Daling EBITA met 27,8% Bedrijfskosten stijgen naar 33,8% van de omzet (H1 2011: 29,4%), met name door: Hogere dan benodigde capaciteit kostenniveau niet in lijn met huidige omzet Kosten van 4 miljoen voor acquisitie van Augusta Toename aantal FTE in H met 193 vanwege acquisities en investeringen in commerciële organisatie en R&D capaciteit ROS daalt van 8,4% naar 6,4% Stijging afschrijvingen met 0,6 miljoen Toename investeringsniveau in materiële vaste activa gedurende 2011 en H Halfjaarcijfers

23 TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1E HALFJAAR 2012 EBITA per solution ((bedragen in mln. tenzij anders vermeld) EBITA H H ROS EBITA ROS % % Telecom Solutions 7,5 9,2 6,5 8,2 Building Solutions 3,7 1,9 9,2 4,8 Industrial Solutions 31,7 13,0 37,0 13,4 Overig - 9,4-6,4 Totaal 33,5 6,4 46,3 8,4 23 Halfjaarcijfers

24 TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1E HALFJAAR 2012 Stijging amortisatielasten met 2,3 miljoen Acquisities van onder meer Mextal, Flexposure, KLS Netherlands (allen in H2 2011) en Aasset (H1 2011) Investeringen in R&D en software Belastingdruk stijgt naar 25,8% (H1 2011: 21,8%) Voordeel uit de innovatie-box in H met een inhaaleffect in Q1 van 1 miljoen Belastingdruk in H eenmalig beïnvloed door niet aftrekbare acquisitiekosten Voor tweede helft van 2012 wordt een licht lagere belastingdruk verwacht 24 Halfjaarcijfers

25 TOELICHTING OP DE RESULTATEN PER 30 JUNI 2012 Wijzigingen in financiële lasten (in mln.) Stijging financiële lasten met 1,5 miljoen Gemiddeld hogere netto-bankschuld in H Toename cost of funds vanwege herfinanciering in december 2011 en uitbreiding gecommitteerde faciliteiten in april 2012 in verband met de acquisitie van Augusta Laag rentepercentage heeft beperkt impact in verband met renteswaps 1) Inclusief verkregen langlopende schuld, verkregen bij acquisities 25 Halfjaarcijfers

26 TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1E HALFJAAR 2012 (bedragen in mln.) H1 H verschil % Bedrijfsopbrengsten 1) 526,2 549,3-4,2 Kosten grond- en hulpstoffen - 314,9-341,4 Bruto-marge 211,3 40,2% 207,9 37,8% + 1,6 Bedrijfskosten - 173,8-159,6 + 9,0 Recurring EBITA 37,5 7,1% 48,3 8,8% - 22,5 Eenmalige lasten - 4,0-2,0 EBITA 33,5 6,4% 46,3 8,4% - 27,8 Amortisatie - 8,2-6,0 Bedrijfsresultaat 25,3 40,3 Financieel resultaat - 4,8-3,3 Resultaat voor belasting 20,5 37,0 Belastingen - 5,3-8,1 Nettowinst 15,2 2,9% 28,9 5,3% Nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten 2) 22,3 4,2% 32,0 5,8% 1) Omzet inclusief wijziging in de voorraad gereed product, onderhanden werk en overige bedrijfsopbrengsten. 2) 26 Nettowinst Halfjaarcijfers voor amortisatie van aan acquisities gerelateerde immateriële vaste activa (na belastingen), eenmalige lasten verband houdend met acquisities Augusta (2012) en Siqura (2011) en eenmalige belastingbate in 2011

27 BALANS PER 30 JUNI Activa Vaste activa 445,0 398,1 354,2 Voorraden 186,6 164,8 168,3 Vorderingen 192,8 186,8 214,0 Liquide middelen 109,8 28,6 19,3 Voor verkoop aangehouden activa 7,2 7,2 7,2 Totaal 941,4 785,5 763,0 Passiva Eigen vermogen 352,8 357,9 331,9 Langlopende verplichtingen 331,2 194,6 177,2 Kortlopende verplichtingen 257,4 233,0 253,9 Totaal 941,4 785,5 763,0 27 Halfjaarcijfers

28 TOELICHTING OP DE BALANS PER 30 JUNI 2012 Wijzigingen in werkkapitaal (in mln.) 28 Halfjaarcijfers

29 TOELICHTING OP DE BALANS PER 30 JUNI 2012 Wijzigingen in net debt (in mln.) Toename netto-schuld Acquisitie van Aasset, Parking & Protection en Augusta 41,2 miljoen, waarvan 11,2 miljoen betrekking heeft op Augusta Investeringen in materiële en immateriële vaste activa van 18,9 miljoen Cash dividend is hoger dan in H1 2011, toename van 7,6 miljoen Net debt / EBITDA en interest coverage ratio respectievelijk 1,5 en 10,6 1) Inclusief verkregen langlopende schuld, verkregen bij acquisities 29 Halfjaarcijfers ) Inclusief verkregen langlopende schuld verkregen bij acquisities

30 KASSTROOMOVERZICHT in mln. (bedragen in mln.) H1 H Bedrijfsresultaat 25,3 40,4 Afschrijvingen, amortisatie en bijz. waardevermindering 16,2 13,4 Resultaat desinvesteringen 0,0 0,0 Aandelen en optieregelingen 1,3 1,3 Mutaties voorzieningen -0,1 0,3 Mutaties werkkapitaal - 11,2-60,9 Kasstroom uit bedrijfsoperaties 31,5-5,5 Betaalde interest - 5,2-3,8 Betaalde belasting - 5,7-9,6 Kasstroom uit operationele activiteiten 20,6-18,9 Kasstroom uit investeringen - 58,9-27,9 Kasstroom uit financiering 118,7 44,5 Omrekeningsverschillen 0,8-1,5 Mutatie geldmiddelen 81,2-3,8 30 Halfjaarcijfers

31 RATIO S H1 FY H Werkkapitaal / Omzet 1) 13,5 11,6 14,8 Net debt / EBITDA 2) 1,5 0,9 1,2 Gearing (net debt / equity) 3) 42,2% 24,3% 28,7% ICR (EBITDA / Financial cost) 2) 10,6 13,0 13,5 Solvabiliteit 4) 41,8% 45,6% 43,5% Winst per gewoon aandeel voor bijzondere baten en lasten en amortisatie Winst per gewoon aandeel na bijzondere baten en lasten en amortisatie 0,49 1,57 0,83 0,40 1,44 0,77 1) Op jaarbasis 2) Op basis van financiële convenanten zoals met de banken overeengekomen 3) Op basis van gemiddelde posities gedurende de betreffende periode 4) Gecorrigeerd met de hoge kaspositie per voor de financiële afwikkeling van de overname van Augusta 31 Halfjaarcijfers

32 32 Halfjaarcijfers Vooruitzichten

33 VOORUITZICHTEN De vooruitzichten voor H voor de marktsegmenten waarin TKH opereert laten een wisselend beeld zien. Telecom Solutions Verdere toename investeringen in glasvezelnetwerken TKH goed gepositioneerd in Europese markt voor verdere groei Daling omzet kopernetwerken in lijn met verschuiving naar investeringen glasvezelnetwerken Building Solutions Marktomstandigheden blijven uitdagend door lager niveau investeringen bouw- en constructiesector Groei door onderscheidend vermogen vanuit innovaties mits economische omstandigheden binnen Europa niet verder verslechteren Verwachting matig herstel investeringsniveau solar- en infrastructuurprojecten in H Industrial Solutions Omzetniveau H lager dan H door lagere orderintake afgelopen perioden Orderintake H naar verwachting hoger dan H mits mondiale economische omstandigheden niet verder verslechteren 33 Halfjaarcijfers

34 VOORUITZICHTEN Vanaf 2 juli 2012 is Augusta Technologie, waar TKH een meerderheidsbelang in heeft verworven, opgenomen in de consolidatie van TKH. Bij de vooruitzichten per segment is geen rekening gehouden met de consolidatie van Augusta Technologie. Per saldo verwacht TKH, onvoorziene omstandigheden voorbehouden, dat over geheel 2012 een nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten, toerekenbaar aan aandeelhouders, tussen 45 en 50 miljoen gerealiseerd zal worden. 34 Halfjaarcijfers

35 35 Halfjaarcijfers