Halfjaarcijfers TKH Group NV

Transcriptie

1 Halfjaarcijfers 2015 TKH Group NV 1 Halfjaarcijfers

2 Inhoud 1 Over TKH Group 2 Ontwikkelingen 1 e halfjaar Toelichting op de resultaten 1 e halfjaar Strategische ontwikkelingen, business drivers & vooruitzichten 5 Vier kerntechnologieën & zeven verticale groeimarkten 2 Halfjaarcijfers

3 Profiel Omzet ,4 miljard Aantal medewerkers (FTE) Technologiebedrijf Geografische omzetverdeling (in %) Vier kern-technologieën Vision & security, communicatie, connectivity en productiesystemen/systeemintegratie De kerntechnologieën worden in combinatie met software en systeemintegratie samengevoegd tot totaaloplossingen in verticale focus- en groeimarkten binnen drie business-segmenten: H Telecom Solutions 11,8% Building Solutions 41,7% Industrial Solutions 46,5% 3 Halfjaarcijfers

4 Missie TKH wil een innovatieve toonaangevende technologie-(niche)speler zijn in het creëren van combinaties van technologieën in de vorm van totaaloplossingen waarmee klanten volledig worden ontzorgd en die leiden tot een grotere efficiency, meer comfort en een grotere veiligheid. TKH streeft er naar om een aantrekkelijke werkgever te zijn, continu de klantverwachtingen te overtreffen door het aanbieden van best in class - oplossingen en een solide investering te zijn voor aandeelhouders. 4 Halfjaarcijfers

5 Strategie TKH Waardecreatie Focus op 4 kerntechnologieën in 3 business-segmenten Telecom Solutions Building Solutions Groei-drivers Industrial Solutions Communicatie, veiligheid, zorg en efficiency Innovaties > 15% omzet 5 Halfjaarcijfers

6 Ontwikkelingen Halfjaarcijfers

7 ONTWIKKELINGEN 1 e HALFJAAR Halfjaarcijfers

8 Highlights 2e kwartaal 2015 Stijging omzet met 3,2% naar 353,7 miljoen, autonome daling 3,1% EBITA met 12,7% gestegen, vooral door Building Solutions Sequentiële groei resultaat Q2 ten opzichte van Q1 in alle segmenten Verbetering ROS zet verder door en stijgt naar 10,7% Nettowinst voor amortisatie stijgt met 13,4% Kengetallen (in mln tenzij anders vermeld) Q Q Verschil in % Omzet 353,7 342,7 + 3,2 EBITA 37,8 33,6 + 12,7 Nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten toerekenbaar aan aandeelhouders 1) 24,4 21,5 + 13,4 Nettowinst 21,3 20,0 + 6,6 ROS 10,7% 9,8% 1) Nettowinst voor amortisatie van aan acquisities gerelateerde immateriële vaste activa (na belastingen) 8 Halfjaarcijfers

9 Highlights 1e halfjaar 2015 Stijging omzet met 5,1% naar 690,3 miljoen, autonome daling 0,5% Autonome stijging omzet Building Solutions met 6,2% gedreven door succes verticale groeimarkten Autonome daling omzet Industrial Solutions met 5,4%, door lagere omzet segment manufacturing systems in Azië conform eerder gemelde vertraging uitleveringen Verbetering brutomarge van 41,8% naar 45,9% door een betere productmix en insourcing EBITA gestegen met 22,5% door een sterk verbeterde efficiency en goede productmix Innovaties goed voor 21,5% van de omzet De impact van de ontwikkelingen bij Imtech zijn adequaat voorzien Kengetallen (in mln tenzij anders vermeld) H H H Omzet 690,3 657,1 693, ,4 Omzetverandering + 5,1% + 11,9% + 13,5% + 12,7% Autonoom -0.5% + 12,8% +13,0% +12,9% EBITA 1) 73,8 60,2 74,9 135,1 ROS 10,7% 9,2% 10,8% 10,0% Nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten toerekenbaar aan aandeelhouders 1, 2) 47,0 37,1 49,2 86,3 1) Voor eenmalige baten en lasten: in H was sprake van een pensioenbate in verband met gewijzigde pensioenregelingen. 2) Nettowinst voor amortisatie van aan acquisities gerelateerde immateriële vaste activa (na belastingen) 9 Halfjaarcijfers

10 Highlights 1e halfjaar 2015 Solutions-segmentatie gebaseerd op 4 kerntechnologieën 10 Halfjaarcijfers

11 Telecom Solutions (in mln. tenzij anders vermeld) Daling autonome omzet: 0,8% 1 e halfjaar e halfjaar 2014 Δ in % Omzet 81,5 80,5 + 1,2 EBITA 8,0 6,7 + 18,7 ROS 9,8% 8,3% Stijging omzet indoor telecom & copper network daling fibre optic networks Stijging ROS door efficiencyvoordeel in productie, kostenbesparingen en verdere internationale roll-out 11 Halfjaarcijfers

12 Telecom Solutions Segment fibre networks systems: omzet -1,9% Glasvezel(-kabel), connectivity systemen en componenten, actieve randapparatuur Groei voornamelijk in Polen en Duitsland afname vraag in Nederland Verschuiving prioriteiten van klanten naar investeringen upgrading kopernetwerken ten koste van glasvezelnetwerken Geplande uitbreiding en upgrading van TKH s glasvezelproductiecapaciteit in China succesvol in bedrijf genomen efficiency- en margeverbetering 12 Halfjaarcijfers

13 Telecom Solutions Segment indoor telecom systems & copper networks: omzet +5,2% home networking-systemen, breedband connectivity, IPTV-softwareoplossingen, koperkabel, connectivity-systemen en componenten, actieve randapparatuur Hogere consumentenbestedingen in de Europese markt Toename vraag door investeringen in upgrading kopernetwerk naar hogere transmissiesnelheden in enkele landen 13 Halfjaarcijfers

14 Building Solutions (in mln. tenzij anders vermeld) 1 e halfjaar e halfjaar 2014 Δ in % Omzet 287,8 242,3 + 18,8 EBITA 30,0 18,3 + 64,3 ROS 10,4% 7,5% Autonome omzetgroei : 6,2% Sterke verbetering EBITA en ROS dankzij omzetgroei in beide sub-segmenten en de acquisitie Commend 14 Halfjaarcijfers

15 Building Solutions Segment vision & security systems: omzet +27,0% Vision-technologie, systemen voor CCTV, video/audio-analyse en detectie, intercom, toegangscontrole en -registratie, centrale controlekamer-integratie, zorgsystemen Groei met name door de visiontechnologie-bedrijven en Commend Verbetering autonome omzet en orderintake in China en Noord-Amerika Aanhoudende lastige marktomstandigheden bouw- en constructiesector in de Benelux Positieve bijdrage verticale groeimarkten vision, parkeren en marine, olie & gas Uitgaven voor R&D om voorsprong technologie verder uit te bouwen werpen vruchten af Orderintake projecten voor parkeersystemen in Australië, Noord-Amerika en het Midden- Oosten liggen op schema Aanhoudende terughoudendheid voor investeringen in Nederlandse zorgsector als gevolg van veranderde zorgbeleid vanuit overheid 15 Halfjaarcijfers

16 Building Solutions Segment connectivity systems: omzet +8,6% Speciaalkabel (-systemen) voor scheepsbouw, spoorwegen, infrastructuur, windenergie evenals installatie- en energiekabel voor nichemarkten, gestructureerde bekabelingsystemen Gedaald marktvolume in de bouw- en constructiesector Verticale groeimarkten hebben positief effect op omzetgroei en marge - goede prestatie marine, oil & gas door verbeterde productmix Omzetgroei met een lager kostenniveau door sterke focus op efficiencyverbeteringen 16 Halfjaarcijfers

17 Industrial Solutions (in mln. tenzij anders vermeld) 1 e halfjaar e halfjaar 2014 Δ in % Omzet 321,0 334,3-4,0 EBITA 42,7 41,1 + 4,0 ROS 13,3% 12,3% Autonome omzetdaling: 5,4% Stijging EBITA en ROS door goede kostenbeheersing, een verbeterde efficiency en het meer in-house produceren 17 Halfjaarcijfers

18 Industrial Solutions Segment connectivity systemen: omzet -0,3% Speciaalkabel(-systemen) en modules voor de medische, robot-, automotive en machinebouwindustrie Door focus op beter renderende omzet daalde de omzet maar groeide de winst Terughoudendheid bij Duitse machinebouwers Positieve omzetontwikkeling binnen de medische industrie en de robotindustrie Verdere toename omzetaandeel van complete systemen 18 Halfjaarcijfers

19 Industrial Solutions Segment manufacturing systemen: omzet -6,1% Bandenbouwproductiesystemen voor auto- en truckbandenbouwindustrie, canwashers, testapparatuur, productiehandlingsystemen voor medische industrie en machinebesturingssystemen Lagere orderintake en uitleveringen door de in Q ingezette terughoudendheid Chinese bandenbouwproducenten voor investeringen door importheffingen in US Orderintake Q2: 60 miljoen orderintake Q1: 85 miljoen groei buiten China Verwachting afname terughoudendheid bij Chinese klanten in H2 door verplaatsing productiecapaciteit naar andere landen Verdere stappen in positionering binnen top 5-bandenbouwers - effect H1 op orderintake en omzet nog beperkt Sinds juli hoge orderintake - goede vooruitzichten voor toename vraag buiten China Grote projecten meet- en regelsystemen voor automotive en ruimtevaartindustrie in H1 19 Halfjaarcijfers

20 TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1 e HALFJAAR Halfjaarcijfers

21 Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2015 Analyse van de omzet (in mln.) 21 Halfjaarcijfers

22 Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2015 Omzetverdeling geografisch (in %) 22 Halfjaarcijfers

23 Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2015 Omzetontwikkeling per solution (bedragen in mln. tenzij anders vermeld) Omzet 1) H Omzet 1) H Totale groei 1) Omzet inclusief wijziging in de voorraad gereed product, onderhanden werk en overige bedrijfsopbrengsten. Impact grondstofprijzen en valuta Autonome groei Telecom Solutions 81,5 80,5 + 1,2% 2,0% -0,8% Building Solutions 287,8 242,3 + 18,8% + 4,1% + 6,2% Industrial Solutions 321,0 334,3-4,0% + 1,4% - 5,4% Totaal 690,3 657,1 + 5,1% + 2,5% - 0,5% 23 Halfjaarcijfers

24 Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2015 Stijging brutomarge tot 45,9% (H1 2014: 41,8%) Margeverbetering in alle Solutions Betere productmix en een groter aandeel vision & security systems Positief effect door acquisitie van Commend Minder uitbesteding aan derden, meer in-house productie Stijging EBITA met 22,5% Bedrijfskosten (in % omzet) stegen naar 35,2% (H1 2014: 32,7%) exclusief acquisities 34,4% door meer in-house productie en stijging van R&D-kosten Impact van de ontwikkelingen bij Imtech zijn adequaat voorzien Stijging afschrijvingen met 0,8 miljoen door hoger investeringsniveaus in de laatste jaren Stijging ROS van 9,2% naar 10,7% 24 Halfjaarcijfers

25 Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2015 EBITA per Solution (bedragen in mln. tenzij anders H H vermeld) EBITA ROS % EBITA ROS % Telecom Solutions 8,0 9,8 6,7 8,3 Building Solutions 30,0 10,4 18,3 7,5 Industrial Solutions 42,7 13,3 41,1 12,3 Overig - 6,9-5,9 Totaal 73,8 10,7 60,2 9,2 25 Halfjaarcijfers

26 Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2015 Stijging amortisatielasten met 2,5 miljoen Acquisitie van Commend amortisatie van purchase price allocations Toenemende investeringen in R&D Eenmalige baten en lasten van 0,5 miljoen Bijzondere waardevermindering op geactiveerde R&D-kosten met 0,7 miljoen (last) Vrijval voorziening earn-out met 0,2 miljoen (bate) Daling financiële lasten met 0,1 miljoen Daling rentelasten met 0,8 miljoen werd teniet gedaan door negatieve valutaeffecten als gevolg van een zwakkere euro Resultaat deelneming van 0,5 miljoen betreft met name 5%-belang in Nedap en 12,5%-belang in de Chinese preform Joint Venture (ShinEtsu Fasten) Stijging belastingdruk naar 22,6% (H1 2014: 21,5%) Een hoger winstaandeel in het buitenland Toepassing van de Nederlandse innovatieboxfaciliteit heeft verlagend effect op de belastingdruk 26 Halfjaarcijfers

27 Balans per 30 juni 2015 (bedragen in mln.) Activa Vaste activa 663,7 592,7 580,8 Voorraden 221,5 202,3 195,1 Onderhanden projecten 110,2 115,3 81,1 Vorderingen 217,3 172,5 191,7 Liquide middelen 57,1 90,3 65,3 Voor verkoop aangehouden activa - 3,1 - Totaal 1.269, , ,0 Passiva Eigen vermogen 524,2 528,0 454,2 Langlopende verplichtingen 334,1 258,9 269,7 Langlopende voorzieningen 97,3 81,4 94,6 Kredietinstellingen 18,1 4,2 27,5 Onderhanden projecten 38,1 41,5 40,1 Kortlopende verplichtingen 258,0 262,2 227,9 Totaal 1.269, , ,0 28 Halfjaarcijfers

28 Toelichting op de balans per 30 juni 2015 Wijzigingen in werkkapitaal (in mln.) Werkkapitaal Gebruik van non recourse factoring: ,7 mln 41,2 mln 33,1 mln Gebruik van supply chain finance: ,7 mln 13,6 mln 11,0 mln 29 Halfjaarcijfers

29 Toelichting op de balans per 30 juni 2015 Wijzigingen in net debt (in mln.) Toename netto-schuld Netto-schuld berekend conform de definities van de bank convenanten Net debt / EBITDA: 1,6 Interest coverage ratio: 21,7 30 Halfjaarcijfers

30 Kasstroomoverzicht (bedragen in mln.) H H H Bedrijfsresultaat 57,9 47,3 70,5 Afschrijvingen, amortisatie en bijz. waardevermindering 26,9 23,1 23,6 Aandelen en optieregelingen 1,6 1,3 0,5 Mutaties voorzieningen - 3,8-2,0-6,6 Mutaties werkkapitaal - 51,6-48,5 7,7 Kasstroom uit bedrijfsoperaties 31,0 21,2 95,7 Betaalde interest - 4,1-4,9-4,1 Betaalde belasting - 14,7-8,0-5,0 Kasstroom uit operationele activiteiten 12,2 8,3 86,6 Kasstroom uit investeringen - 25,5-19,3-36,7 Acquisities - 48,5-5,5-1,4 Verwerving minderheidsbelang derden - 25,3-65,5 Uitgifte aandelen 74,1 Betaald dividend - 28,5-20,0-1,8 Overige kasstromen uit financiering 83,0 21,7-34,6 Omrekeningsverschillen - 0,7 0,4 4,4 Mutatie geldmiddelen - 33,3-14,4 25,1 31 Halfjaarcijfers

31 Ratio s H1 H1 FY Werkkapitaal / Omzet 1) 18,3% 15,8% 13,8% Net debt / EBITDA 2) 1,6 1,6 1,0 Gearing (net debt / equity) 3) 48,5% 49,0% 36,2% ICR (EBITDA / Financial cost) 2) 21,7 14,6 18,9 Solvabiliteit 41,3% 40,8% 44,9% Winst per gewoon aandeel voor amortisatie en 1,13 0,97 2,23 eenmalige baten en lasten Winst per gewoon aandeel 0,97 0,83 2,14 1) Op jaarbasis 2) Op basis van financiële convenanten zoals met de banken overeengekomen 3) Op basis van gemiddelde posities gedurende de betreffende periode 32 Halfjaarcijfers

32 Strategische ontwikkelingen, business drivers & vooruitzichten 33 Halfjaarcijfers

33 Business drivers Focus op vier kerntechnologieën Vision & security, communicatie, connectivity en productiesystemen De vier kerntechnologieën samenvoegen tot specifieke oplossingen voor de gedefinieerde hoge groei verticale markten met speciale focus op groeikansen binnen de segmenten Telecom, Building en Industrial Solutions: Aanbieden van hoog serviceniveau en geïntegreerde oplossingen Aanbieden van zeer innovatieve 'best in class' systemen Focus op efficiëntie, safety & security en verbeteringen met een hoog rendement op de investering voor klanten en vervanging van mankracht door technologie Focus op 7 hoge groei verticale markten met een groeipotentie in 3-5 jaar van miljoen. Fibre Optic Networks - Zorg - Tunnel & Infra - Parking - Marine, Oil & Gas - Industrial Machine Vision - Tyre Building Industry 34 Halfjaarcijfers

34 TKH verticale groeimarkten - groei drivers Voordelen focus op gedefinieerde verticale groeimarkten Focus leidt tot maximale tractie voor realiseren van de groeipotentie Keuze van de groei-verticals is bepaald aan de hand van rendementspotentie op basis van interne en externe benchmarking - ROS en ROCE in combinatie met autonome groeimogelijkheden Per segment gedefinieerde omzet- en rendementsdoelen Vanuit Raad van Bestuur via Solutionverantwoordelijkheid directe betrokkenheid bij realisatie doelen Eén eindverantwoordelijke voor de betreffende verticale markt die rechtstreeks aan Raad van Bestuur rapporteert Optimale inzet van R&D-resources en investeringen naar markten met de meeste potentie Aansluiting technologie-ontwikkelingsprioriteiten naar de verticale groeimarkten Acquisities alleen in betreffende verticale groeimarkten 35 Halfjaarcijfers

35 Financiële doelstellingen TKH Voortgang realisatie doelstellingen op koers Stijging ROS in H naar 10,7% (geheel 2014: 10,0%) ROCE in H1 2015: 19,8% (2014: 20,3%) Focus op 7 verticale groeimarkten omzetdoelstelling voor groei in 3-5 jaar van miljoen verhoogt snelheid realisatie doelstellingen Doelstellingen ROS: 10 à 11% ROCE: 18 à 20% Net debt / EBITDA < 2,0 36 Halfjaarcijfers

36 Groeiscenario s verticale groeimarkten Growth verticals (in millions) Growth scenarios Fibre optics network 80,0 98,0 120,0 150,0 Parking 20,0 34,8 75,0 100,0 Tunnel & infra 30,0 25,5 100,0 150,0 Marine, oil & gass 20,0 50,1 100,0 125,0 Care 30,0 35,1 70,0 100,0 Machine vision 95,0 102,7 150,0 175,0 Tyre building 175,0 338,5 450,0 550,0 Turnover 450,0 684, , ,0 Gerealiseerde groei van 185 miljoen in 2014 Groeiscenario s: Aanpassing vanwege ontwikkelingen in de markt en positie TKH-technologieën - geen specifiek jaar ten aanzien van realisatie Verwachting dat de omzet ook de komende 3-5 jaar met 300 tot 500 miljoen kan groeien in de gedefinieerde zeven verticale groeimarkten Voornamelijk autonome groei > 80% 37 Halfjaarcijfers

37 Vooruitzichten De vooruitzichten voor het tweede halfjaar voor de marktsegmenten waarin TKH opereert, laten over het algemeen een positief beeld zien. Telecom Solutions Verwachting investeringen in glasvezelnetwerken in Nederland in H2 zich op een laag niveau zullen voortzetten Rest van Europa en Azië voldoende groeiperspectieven die ertoe kunnen leiden dat er in H2 groei wordt gerealiseerd in dit segment Building Solutions Verwachting dat verticale groeimarkten potentie hebben om verdere groei te realiseren Marktomstandigheden in de bouw- en constructiesector binnen de Benelux nog steeds uitdagend - wel uitbodeming markt Per saldo verwachting dat het resultaat in H2 beter zal zijn dan in H1 38 Halfjaarcijfers

38 Vooruitzichten Industrial Solutions Lagere orderintake manufacturing systems H1 negatief effect op de bezettingsgraad in H2 Resultaat zal, ondanks verbeteringen in andere segmenten binnen Industrial Solutions, in lijn liggen met H1 De orderintake sinds juli weer toegenomen - verwachte positieve ontwikkeling in de orderintake in H2 - goede basis vanaf 2016 Per saldo verwacht TKH, onvoorziene omstandigheden voorbehouden, over geheel 2015 een nettowinst -voor amortisatie en eenmalige baten en lasten- toerekenbaar aan aandeelhouders, tussen 93 en 98 miljoen (2014: 86,3 miljoen) 39 Halfjaarcijfers

39 TKH TECHNOLOGIEËN 40 Halfjaarcijfers

40 Connectivity Vision & Security Core technologies Communication Emergency systems Personal alarm systems 41 Drag Halfjaarcijfers Chain systems MultiMediaConnect Manufacturing systems

41 VERTICALE GROEIMARKTEN 42 Halfjaarcijfers

42 Business drivers TKH focust op onderscheidend vermogen voor een bovengemiddelde prestatie Nichespeler-strategie focus op hoogwaardige oplossingen met hoge marges Hoge pricing power door innovatieve unieke oplossingen Aantrekkelijke marges vanwege hoog rendement op investering voor klanten Commodity-producten worden voornamelijk ingezet als onderdeel van totaaloplossing Door uitbesteding van meer dan 60% van de productie meer flexibele capaciteit beschikbaar en kostenbasis meer variabel Focus op markten met hoge groei Spreiding risico over groot aantal product-/marktcombinaties 43 Halfjaarcijfers

43 TKH vertical growth markets Fibre Optic Growth drivers High priority from telecom-operators for upgrading networks Successful FttH-projects proof high return on investment Telecom operators are able to gain or defend market share through fibre optic technology More and more parties request of total systems opportunity for TKH to increase the scope of delivery increase market share Various European countries have announced large investment plans for FttH-projects Position Integrated solutions connectivity security High knowledge level of network requirements customers Cost leadership Strong innovative power Resources prepared for growth with available and exiting capacity 44 Halfjaarcijfers

44 TKH vertical growth markets Parking Growth drivers Strong need within parking industry to: decrease OPEX increase occupancy car parks increase revenues by differentiated parking rates increase comfort and ease for parker High returns on technology investments TKH has distinctive advanced technology with its core technologies that responds well to the requirements of the parking industry Position Efficiency through centralization, smart maintenance, yield management, modular parking solutions Develop European Nr 1 position in parking, build out portfolio offering in Australia and gain momentum in North America and top locations ME Gain momentum on large 5 accounts and large spenders airports, shopping malls 45 Halfjaarcijfers

45 TKH vertical growth markets Tunnel & Infra Growth drivers New legislation for tunnel technology caused by fire Mont Blanc-tunnel In Europe, before 2020, thousands of kilometres tunnels will be built and provided with new tunnel technology for replacement Technologies relevant in relation to new tunnel legislation: evacuation communication detection identification safety The TKH core technologies fit seamless as proven technology to the demands of the new tunnel technology-specification Position Increasing demand for highly integrated security designed solutions for infrastructure tunnels Total security concepts (video and communication) for tunnels. Disruptive airfield lighting concept based on CEDD technology Number 1 position in Benelux for tunnel security concepts Schiphol launching customer for CEDD technology 46 Halfjaarcijfers

46 TKH vertical growth markets Marine, Oil & Gas Growth drivers Strong growing market from the perspective of the TKH core technologies that respond to the increasing need to a safer environment by a good detection and analysis of risk with quick and direct communication and guiding of actions in case of emergency Large potential market share growth due to internationalisation and focussed technical solutions with distinctiveness Position Addressing Safety & Security in certification rich environment Vessel attendance system Subsea cable solutions Smart camera solutions incl. thermal, leakage detection, ATEX housing Mission critical communication Completing portfolio in data connectivity, power cables and safety Expanding in international large accounts 47 Halfjaarcijfers

47 TKH vertical growth markets Care Growth drivers Large need for care systems that respond to live longer independently at home: increasing aging necessary cost reductions efficiency improvements need for better care scarcity of nursing staff TKH core technologies respond well to the trends in the healthcare industry Position Smart Care concept with centralized management and community platform End to end, modular care platform incl service concept with data hosting to increase care efficiency and quality Viedome is leading care concept in NL with increasing service model selected international roll-out (Germany, France) 48 Halfjaarcijfers

48 TKH vertical growth markets Machine vision Growth drivers Extensive industrial automation and robotising responds to high productivity and quality of manufactured products Vision-technology is a superior alternative for steering and control of manufacturing systems and for the human eye in the area of detection, inspection and identification Based on the advanced TKH-technology markets share growth will be realised Strong increase in the number of applications where vision-technology will be adopted Position Technology leadership in many application areas Market leader for high end systems Strong innovation and R&D competence with breakthrough technology for 3D recognition, fluid detection, view through materials Strong worldwide sales organisation 49 Halfjaarcijfers

49 TKH vertical growth markets Tyre building Growth drivers High priority in tyre building industry for replacement existing technology with drivers: high productivity less waste improved quality smaller batches more regional production Advanced TKH-technology responds to these drivers perspective for market share growth within top five tyre manufacturers More than 70% of equipment older than 15 years Large investment programs announced within industry since 2011 Position Market share TKH in outsourced market: > 70% Total market share including top five tyre manufacturers: > 20% target >30% Technology leadership through high level of R&D - protected with patents and high innovation level Proprietary vision technology strong differentiator for the technology leadership 50 Halfjaarcijfers

50 51 Halfjaarcijfers