ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS mei 2018

Transcriptie

1 ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS mei 2018

2 HIGHLIGHTS & VOORTGANG STRATEGIE AvA

3 3 AvA

4 PROFIEL Omzet 1,5 miljard Aantal medewerkers (FTE) Omzetverdeling geografisch (in %) Technologiebedrijf Vier kern-technologieën Vision & security, communicatie, connectivity en productiesystemen De kerntechnologieën worden in combinatie met software en systeemintegratie samengevoegd tot totaaloplossingen in verticale focusen groeimarkten binnen drie business-segmenten: Telecom Solutions 13% Building Solutions 43% Industrial Solutions 44% 2017 Nederland 19 Europa (overig) 46 Azië 21 Noord-Amerika 10 Overig 4 4 AvA

5 HIGHLIGHTS 2017 (in miljoen tenzij anders vermeld) Q Q Δ in % Omzet % EBITA voor eenmalige lasten 1) % ROS 11.2% 12.8% Nettowinst voor amortisati 2) en eenmalige baten en lasten 1) toekomend aan % aandeelhouders (in miljoen tenzij anders vermeld) Δ in % Omzet 1, , % EBITA voor eenmalige lasten 1) % ROS 10.2% 10.9% Nettowinst voor amortisatie 2) en eenmalige baten en lasten 1) toekomend aan % aandeelhouders Winst per aandeel voor amortisatie 2) en eenmalige baten en lasten 1) Dividend (voorstel) per aandeel ROCE 19.8% 20.1% Omzetgroei van 10,7% (Q4: 6,6%) Autonoom + 8,8% (Q4: 5,5%) Omzetgroei verticale groeimarkten : + 12,1% Aandeel innovaties in totaalomzet: 22,2% Groei EBITA vóór eenmalige lasten van 2,9% (Q4: -6,5%), ondanks hoge opstartkosten en vergroting van de capaciteit voor geplande groei in verticale groeimarkten Toename R&D-uitgaven tot 59,9 miljoen (+ 19,1%) - in lijn met doelstelling om technologisch leiderschap verder te ontwikkelen Eenmalige lasten in 2017 van 6,3 miljoen - aangekondigd programma voor verdere focus op kernactiviteiten en rendementsverbetering Nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten toekomend aan aandeelhouders 96,6 miljoen (+ 2,4%) - in lijn met gecommuniceerde bandbreedte van miljoen 1) Nadere informatie op slide 20. 2) Afschrijvingen op immateriële vaste activa gerelateerd aan acquisities (na belastingen). 5 AvA

6 GOEDE VOORTGANG IN UITVOERING STRATEGIE Omzet uit innovaties in mln in % Versterkte focus: Diverse innovatieprojecten nog steeds in ontwikkeling en/of in de uitrol-fase nog een beperkte bijdrage aan de omzetgroei Minder winstgevende activiteiten gereorganiseerd om de operationele kosten te verlagen en de focus te verleggen Beëindiging enkele distributieactiviteiten die geen toegevoegde waarde bieden voor proposities in verticale groeimarkten Strategische belangrijke mijlpalen bereikt met groot potentieel: Verdere uitbreiding marktaandeel bij top-5 bandenfabrikanten R&D-uitgaven In % van omzet in mln in % Uitbreiding marktaandeel bij producenten consumentenelektronica met machine visiontechnologie Uitrol eerste project Airfield Ground Lighting ('AGL')-portfolio gebaseerd op disruptieve CEDD-technologie Start-up van subsea-productie R&D, operationele en commerciële organisaties zijn versterkt om in te spelen op de verwachte groei AvA

7 BUILDING BLOCKS GEVEN EEN STERKE BASIS VOOR UITVOERING STRATEGIE Fibre Optic Networks Care Parking Tunnel & Infra Marine & Offshore Machine Vision Tire Building Marktaandeelgroei Frankrijk / Duitsland / Nordics / Poland Robotoplossing voor patching - SAODF Slimme securityoplossing voor POP s Internationalisatie HomeCare & Community platform Internationalisatie van geïntegreerde vision & security oplossingen voor ziekenhuizen Blisteringtechnologie voor de farmacie - INDIVION Internationalisatie van connectivityoplossingen Dispensertechnology voor medicijnen Differentiatie via smart-sensor / CCTV naar frictionless parkeren Internationalisatie van geïntegreerde vision & security oplossingen voor parkeergarages Marktgroei en TKHpositionering Noord-Amerika / Europa / Australië / Midden-Oosten Internationalisatie van geïntegreerde vision & security oplossingen voor tunnels Marktaandeelgroei Benelux / Nordics Airfield Ground Lightingtechnologie op basis van CEDDtechnologie Connectivityoplossingen voor subsea Internationalisatie geïntegreerde vision & security oplossingen Speciaal portfolio mission critical communicatie Hoge marktgroei 2D-inspectie in combinatie met innovaties Hoge marktgroei 3D-inspectie in combinatie met innovaties Marktaandeelgroei Noord-Amerika / Europa / Azië Medische en bandenbouwinspectiesystemen Marktaandeelgroei binnen de Top 5- bandenbouwers Marktaandeelgroei tire component preparation, Truck Tires & Light Truck tire manufacturing Nieuw tire building platform UNIXX & MILEXX Toename omzetaandeel Service & Spare parts-business 7 AvA

8 GOEDE VOORTGANG UITVOERING PLANNEN VERHOGING DOELSTELLINGEN Omzet (in miljoen) Groeiscenario s Fibre Optics Network Parking Tunnel & Infra Marine & Offshore Care Machine Vision Tire Building Industry Verticale groeimarkten ,220 1, Vorige targets Nieuwe targets (mid term) ROS % 12-13% ROCE % 21-23% NET debt / EBITDA <2.0 <2.0 Continuering investeringen in Machine Vision, Tunnel & Infra en Tire Building op basis van groeimogelijkheden op een lager niveau dan afgelopen jaren Uitbreiding van de productiecapaciteit in 2018 voor glasvezelnetwerken en hoogwaardige industriële kabelsystemen - op basis van vastgestelde kansen voor groei Aangepaste groeidoelstelling bandbreedte: Fibre Optic Networks naar miljoen - toegenomen wereldwijde marktvraag met groeiversnelling in Europa - sterke marktposities Machine Vision naar miljoen - marktvraag neemt snel toe voor applicaties met visiontechnologie - doorbraak in markt voor consumentenelektronica - positieve feedback op potentieel embedded 2D cameratechnologie Verwachting dat de omzet in 7 verticale groeimarkten de komende 3-5 jaar kan groeien met miljoen - voornamelijk organische groei> 80% Focus verticale groeimarkten versnelling realisatie ROS- en ROCEdoelstelling middellange termijn doelstellingen naar boven bijgesteld 8 AvA

9 WAARDECREATIE BINNEN TKH 9 AvA TKH focust op onderscheidend vermogen voor een bovengemiddelde prestatie Nichespeler-strategie focus op hoogwaardige oplossingen met hoge marges Hoge pricing power door innovatieve unieke oplossingen Hoog return on investments voor de klant Naast het aangaan van partnerships, focus op de ontwikkeling van geavanceerde eigen technologieën Hoge toegevoegde waarde door systeemintegratie, service en oplossingen Commodity-producten worden voornamelijk ingezet als onderdeel van totaaloplossing Door uitbesteding van meer dan 70% van de kapitaalintensieve productie meer flexibele capaciteit beschikbaar en kostenbasis meer variabel Focus op hoge groei verticale markten of uitbreidingspotentieel voor marktaandeel - optimaal gebruik van R&D-resources en investeringen voor markten met het grootste potentieel Spreiding risico over groot aantal product-/marktcombinaties Geografische focus voor groei: Europa, Azië en Noord-Amerika; beperkt aantal export focusgebieden buiten deze regio s Acquisities in gedefinieerde verticale groeimarkten

10 AANDEEL TKH MARKTKAPITALISATIE TKH 280,00 TKH AANDEEL VS AMX 230,00 180,00 130,00 AMX 80, AvA

11 Omzet per segment (in %) ONTWIKKELINGEN SOLUTIONS-SEGMENTEN Telecom Solutions 12.9% 12.6% Indoor Telecom & copper Solutions 4.6% 5.2% Fibre Network Systems 8.3% 7.4% Building Solutions 42.8% 42.8% Connectivity Systems 18.7% 16.6% Vision & Security Systems 24.1% 26.3% Industrial Solutions 44.3% 44.6% Connectivity Systems 17.9% 18.3% Manufacturing Systems 26.4% 26.2%

12 TELECOM SOLUTIONS (in miljoen tenzij anders vermeld) Δ in % Omzet % EBITA % ROS 13.5% 10.6% Fibre network systems: omzetaandeel 8,3% Autonome omzetgroei: + 24,9% Aanhoudend hoge vraag - verbeterd prijsniveau Hogere omzet in Duitsland, Polen, Frankrijk en de Scandinavische landen Frankrijk: versterking van de verkooporganisatie en lancering van een nieuw ontworpen portfolio - marktaandeelgroei Hoge bezettingsgraad en efficiëntieverbeteringen - positieve impact op resultaat Indoor telecom & copper networks: omzetaandeel 4,6% Autonome omzetgroei: -1,1% Daling investeringen kopernetwerken als gevolg van een verschuiving van investeringen naar glasvezelnetwerken Stijging marge door verbeterde productmix 12 AvA

13 BUILDING SOLUTIONS (in miljoen tenzij anders vermeld) Δ in % Omzet % EBITA 1) % ROS 8.1% 10.9% Connectivity systems: omzetaandeel 18,7% Autonome omzetgroei: + 19,2% Toename marktvolume in de bouw- en infra-sector Toename vraag naar datakabelsystemen 1) Excluding Exclusief eenmalige one-off income baten and en lasten expenses Uitrol CEDD-technologie voor airfield ground lighting (Tunnel & Infra) Succesvolle integratie van TKH-technologieën en -competenties Uitbreiding operationele organisatie en R&D - negatieve impact op EBITA Veel belangstelling voor deze disruptieve technologie bij vliegvelden Omzetgroei in Marine & Offshore Subsea-kabelsystemen: opstartkosten en leercurves voor nieuwe productiefaciliteiten - beperkte bijdrage aan omzet - negatieve impact op EBITA 13 AvA

14 AIRFIELD LIGHT SYSTEMS CEDD 14 AvA

15 BUILDING SOLUTIONS (in miljoen tenzij anders vermeld) Δ in % Omzet % EBITA 1) % ROS 8.1% 10.9% 1) Exclusief eenmalige baten en lasten Vision & Security systems: omzetaandeel 24,1% Autonome omzetgroei: +0.7% Security vision Margedruk in enkele segmenten leidt tot verminderde winstgevendheid en herstructurering Machine vision sterke groei in H1 Doorbraak bij fabrikanten van consumentenelektronica - onderscheidende 3D-technologie leidt tot sterke toename van onze positie - goed groeiperspectief voor de komende jaren Succesvolle introductie van embedded 2D-cameratechnologie medio grootschalige introductie van een nieuwe generatie technologie in Q Uitbreiding commerciële en R&D-organisatie Parking Vertraging order intake en uitlevering Uitbreiding organisatie ter voorbereiding op verwachte groei Upgrade technologie parkeergeleidingssystemen - eenmalige kosten in voornamelijk H1 Negatieve impact op EBITA 15 AvA

16 MACHINE VISION 2D EN 3D CAMERASENSORSYSTEMEN 16 AvA

17 MACHINE VISION 3D LASERSCAN-SYSTEMEN DISPLACEMENT SENSORS 17 Laser AvA 2018 Distance Triangulation PROFILE SENSORS Laser Line Profile Triangulation SNAPSHOT SENSORS Stereo Full Field Structured Light

18 INDUSTRIAL SOLUTIONS (in miljoen tenzij anders vermeld) Δ in % Omzet % EBITA 1) % ROS 13.6% 13.3% 1) Exclusief eenmalige baten en lasten Connectivity systems: omzetaandeel 17,9% Autonome omzetgroei: + 3,8% - voornamelijk gerealiseerd in de medische en robotindustrie Uitbreiding productiecapaciteit in 2018 voor hoogwaardige industriële kabelsystemen als gevolg van de groeiende vraag naar robotsystemen Continu investeren in R&D om in te spelen op de trend naar miniaturisering en verlenging van de levensduur van kabelsystemen voor geavanceerde productiesystemen 18 AvA Manufacturing systems: omzetaandeel 26,4% Autonome omzetgroei: + 11,4% - door hogere orderintake in de afgelopen kwartalen - engineering en productie op een hoger niveau Bijdrage aan groei door focus en uitbreiding van service-activiteiten Orderintake 2017: 346 miljoen (2016: 281 miljoen) Aantal verwachte orders over jaareind 2017 verschoven Herstel Chinese markt Marktaandeelgroei bij top-5 bandenfabrikanten Groot aandeel nieuw ontwikkelde systemen en specifieke ontwikkelingen voor top-5 bandenfabrikanten hoog aandeel engineeringactiviteiten Orderboek eind 2017 beter gevuld dan vorig jaar

19 TIRE BUILDING SYSTEMS 19 AvA

20 ONDERSCHEIDEND DOOR INNOVATIEVE SLIMME TECHNOLOGIE BIJLAGE I: TKH TECHNOLOGIEËN 20 AvA

21 FINANCIËLE RESULTATEN 2017

22 GEOGRAFISCHE OMZETVERDELING (in %) 2017 Nederland 19 Europa (overig) 46 Azië 21 Noord-Amerika 10 Overig Nederland 19 Europa (overig) 45 Azië 20 Noord-Amerika 13 Overig 3 22 AvA

23 OMZET EN BRUTO-MARGE (in milljoen) Δ in % Omzet 1, , % Grondstoffen en onderhanden werk Bruto marge % % +6.1% Autonome omzetgroei van 8,8% Omzet uit acquisities : Redline Manufacturing CNC (april 2017) Jacques Technologies (juli 2017) Wijziging in omzet (in miljoen) ,0 118, ,5 Daling bruto-marge naar 45.1% (2016: 47.1%) Verandering in productmix Hogere grondstofprijzen Materiaalverbruik voor start-up subseaproductiecapaciteit Eenmalige kosten in verband met het upgrading van technologie voor parkeergeleidingssystemen ,0 8,0-6, AvA

24 BEDRIJFSKOSTEN EN EBITA (in miljoen) Δ in % Omzet 1, , Grondstoffen en onderhanden werk Bruto-marge % % +6.1 Bedrijfskosten EBITA voor eenmalige lasten % % +2.9 Daling bedrijfskosten als percentage van de omzet naar 35,0% (2016: 36,1%), toename kostenniveau met 7,0% als gevolg van: Hoger productieniveau Opstartkosten voor subsea-productiecapaciteit Uitbreiding nieuwe productielocatie in Polen voor bandenbouwsystemen Uitbreiding productiecapaciteit in Canada en Duitsland voor vision-technologie Uitbreiding van R&D en commerciële organisatie R&Duitgaven stegen tot 59,9 miljoen (2016: 50,3 miljoen), waarvan ongeveer 51% werd geactiveerd als ontwikkelingskosten Stijging kosten door acquisities met 1.0% Stijging afschrijvingen met 2,7 miljoen door hoge investeringen in de afgelopen jaren EBITA-groei vóór eenmalige kosten: 2,9% ROS: 10,2% (2016: 10,9%) 24 AvA

25 VAN EBITA NAAR NETTOWINST (in miljoen) Δ in % EBITA voor eenmalige lasten Nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten toerekenbaar aan aandeelhouders 25 AvA % % +2.9 Amortisatie Impairments 1) Eenmalige lasten 1) -6.3 Bedrijfsresultaat Financiele lasten Resultaat overige deelnemingen Resultaat uit voor verkoop beschikbare financiële activa 1) Waardeverandering financiële verplichting 1) Resultaat voor belastingen Belastingen Netto-winst % % ) Inclusief eenmalige baten en lasten - nader toegelicht op de volgende pagina Toename amortisatie als gevolg van hogere investeringen in R&D Herstructureringskosten 6,3 miljoen Toename financiële lasten Verbeterde rentetarieven: 0,7 miljoen lagere rentelasten Negatieve valutakoersverschillen Verbetering resultaat van overige deelnemingen voornamelijk dankzij 12,5%-belang Chinese preform Joint Venture (ShinEtsu - Fasten) Resultaat uit voor verkoop beschikbare financiële activa omvat een boekwinst van 5,8 miljoen als gevolg van de verkoop van 5,06% - belang in Nedap Waardeverandering financiële verplichtingen van 3,9 miljoen als gevolg afwikkeling squeeze out procedure Augustra en vrijval earnoutverplichtingen Stijging belastingtarief naar 19,0% (2016: 18,4%) Waardeverandering financiële verplichtingen en resultaat voor verkoop beschikbare financiële activa vrijgesteld van belasting belastingverhogend effect Amerikaanse belastinghervorming van 1,8 miljoen Fiscale R&D-faciliteiten verlagen effectieve belasting In 2016 eenmalig belastingvoordeel van 2,7 miljoen

26 BALANS PER 31 DECEMBER 2017 (in miljoen) Activa Vaste activa Immateriele vaste activa Materiele vaste activa Vastgoedbeleggingen Financiele vaste activa Uitgestelde belasatingvordering Vlottende activa Voorraden Onderhanden projecten in opdracht van derden Vorderingen Liquide middelen Totaal activa 1, ,246.5 (in miljoen) Passiva Groepsvermogen Eigen vermogen Minderheidsbelang derden Langlopende verplichtingen Langlopende schulden Financiele verplichtingen Langlopende voorzieningen Kortlopende verplichtingen Schulden aan kredietinstelingen Onderhanden projecten in opdracht van derden Financiele verplichtingen Kortlopende voorzieningen Totaal passiva 1, ,246.5 Solvabiliteit van 46,9% (2016: 46,7%) Financiële convenanten Net debt, gebaseerd op financiële convenanten zoals overeengekomen met banken, van 157,8 miljoen (2016: 166,1 miljoen) Net debt/ebitda van 0,9 (2016: 1,0), interest coverage ratio is niet langer van toepassing 26 AvA

27 WERKKAPITAAL Wijzigingen in werkkapitaal (in miljoen) ,1 15,9 7,3-6,8 1,6 5,8 7,1 1,3-43,3 169,0 Daling werkkapitaal als percentage van de omzet naar 11,4% (2016: 13,4%) Gebruik non recourse factoring: ,9 miljoen 52,8 miljoen 45,1 miljoen Gebruik supply chain finance: ,1 miljoen 36,6 miljoen 26,6 miljoen 27 AvA

28 KASSTROOM Wijziging nettoschuld (in miljoen) Kasstroom uit operationele activiteiten positief beïnvloed door vermindering van werkkapitaal Investeringen Groot deel heeftbetrekking op productielocaties, waaronder uitbreiding capaciteit voor subsegmenten vision & security systems, building connectivity en manufacturing systemen Investeringen immateriële activa voornamelijk in R&D, octrooien, licenties en software. Dividend van 1,10 per aandeel in contanten, gerelateerd aan 2016, uitbetaald in AvA

29 MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN 29 AvA

30 MVO HOGE RELEVANTIE TKH EN HAAR STAKEHOLDERS Vast onderdeel TKH-strategie Kans voor versteviging positie bij klanten en creatie van onderscheidend vermogen Management Board frequente aandacht MVO op strategisch niveau 4 P s: People, Planet, Profit, Positioning MVO-doelstellingen per onderdeel benoemd - voortgang geborgd via kwartaalrapportages Ambitie TKH om geïntegreerde aanpak van MVO-thema s te realiseren Rapportage MVO-resultaten aan de hand van GRI G4.0- richtlijnen - hogere score transparantiebenchmark Certificering MVO-Prestatieladder, CO2-prestatieladder, ISO (milieu) en OHSAS (arbo) Ondersteunen OESO-richtlijnen - Universele Verklaring van de Rechten van de Mens (gedragscodes) Stakeholdersdialogen & keteninitiatieven Stakeholdersdialoog met behandeling actuele thema s: impact klimaatverandering, circulaire economie en transparantie / integrated reporting Keteninitiatieven deelnemer sectorinitiatieven Circulaire Economie en keteninnovatieprogramma s voor duurzaam gebruik grondstoffen en energie Input Carbon Disclosure Project (CDP) Sustainable Development Goals (SDG) meeste impact te realiseren op doelen 7, 8, 9 en AvA

31 OUTLOOK

32 OUTLOOK Wij verwachten, onvoorziene omstandigheden voorbehouden, de volgende ontwikkelingen per business segment voor het jaar 2018: Telecom Solutions Toename investeringen glasvezelnetwerken Europa en China TKH-investeringen in marktpenetratie binnen Europa afgelopen jaren biedt groeipotentieel in voornamelijk Europa Capaciteitsuitbreiding heeft beperkt effect in 2018 en zal materialiseren vanaf Verwachting verdere groei voor 2018 Building Solutions Connectivity Systems: verdere groei in Marine & Offshore door bijdrage van subsea-kabelsysteemactiviteiten. Uitrol van CEDD-technologie voor vliegveldverlichtingsystemen goed op schema. Ondanks aanloopkosten in 2018 zullen kosten normaliseren Vision & Security Systems: Terughoudendheid in machine vision voor investeringen door fabrikanten van consumentenelektronica. Verder marktaandeelgroei met geavanceerde technologie. Verbetering verwacht van omzet en resultaat in Parking. Resultaatverbetering door doorgevoerde herstructureringen. 32 AvA Industrial Solutions Connectivity Systems: Groeiperspectief door investeringen in industriële sector in met name robotisering en automatisering, Vanwege beschikbare capaciteit, groei met name in H2. Manufacturing Systems: Orderboek per ultimo 2017 beter gevuld. De hoge orderintake in 2017 in combinatie met nieuwe machines en toegenomen penetratie binnen de top-5 bandenbouwers vergen relatief veel engineeringactiviteiten, maar bieden perspectief voor verdere groei. Gerealiseerde uitbouw van productiecapaciteit in combinatie met normalisatie van het aandeel engineeringactiviteiten zal leiden tot een hoger productieniveau en resultaatgroei Bij de presentatie van de halfjaarcijfers in augustus 2018 zal een concrete verwachting voor de winst voor geheel 2018 worden gegeven.

33 ONTWIKKELINGEN Q AvA

34 1E KWARTAAL 2018 (in mln tenzij anders vermeld) Q Q ) Verschil in % Omzet 398,0 360,1 + 10,5 EBITA 45,9 39,7 + 15,5 Nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten toerekenbaar aan 29,9 25,1 + 18,9 aandeelhouders 1) 2) ROS 11,5% 11,0% 1) De vergelijkende cijfers over 2017 zijn aangepast als gevolg van de retrospectieve toepassing van IFRS 15 Revenue from contracts with customers. Als gevolg hiervan is de omzet met 0,4 miljoen en de nettowinst met 0,3 miljoen toegenomen. 2) Amortisatie van aan acquisities gerelateerde immateriële vaste activa (na belastingen). Highlights Stijging autonome omzet met 10,8% effect grondstofprijzen, valuta en acquisities -0,3%. Totale omzetstijging 10,5%. Autonome groei omzet Telecom Solutions 12,9%, Building Solutions 9,4% en Industrial Solutions 11,6% voornamelijk door bijdrage verticale groeimarkten. Stijging EBITA met 15,5% naar 45,9 miljoen toename in alle segmenten 34 AvA

35